1、第八講 證券買賣程序 和買賣術語證 券 投 資 學.第八講 證券買賣程序和買賣術語【學習目的與要求】 經過本講的學習，要求同窗熟習并掌握證券 買賣的根本程序和買賣的方法，了解證券買賣過 程中的常用買賣術語?！窘虒W重點】 1、證券買賣的根本程序 2、常用買賣術語【教學方法】 課堂講授結合實例講解、實驗操作。.第八講 證券買賣程序和買賣術語一、開戶 1、證券帳戶 2、資金帳戶二、委托 1、委托方式 2、委托內容三、競價、成交 1、證券買賣原那么 2、竟價買賣方式四、清算交割五、過戶六、證券買賣電腦系統(tǒng) 1、證券買賣電腦網絡系統(tǒng) 2、行情顯示 3、證券分析軟件七、常用證券買賣術語.第八講 證券買賣程

2、序和買賣術語證券的買賣的程序普通要經過開戶委托競價成交清算交割過戶等環(huán)節(jié)。.第八講 證券買賣程序和買賣術語一、開戶 開戶，普通要辦理兩個不同的帳戶，一個是開設證券帳戶，另一個是開設資金帳戶。 1、證券帳戶 證券帳戶實踐上是投資人的一個證券存折，用于記錄持有人持有的證券種類和數(shù)量以及登記買進和賣出的記錄，是進展證券登記的公用帳戶。在我國，證券帳戶包括股東帳戶、債券帳戶和基金帳戶： 債券帳戶是指專門從事債券買賣的公用帳戶，不得作其它用途； 基金帳戶是專門從事證券投資基金買賣的帳戶，個人投資者可以開設基金帳戶，機構投資者不得開設基金帳戶；.第八講 證券買賣程序和買賣術語股東帳戶是可以從事股票買賣，也

3、可以從事債券和基金等種類的買賣，但不同的證券買賣所開設的股東帳戶不能交叉運用。 開設股東帳戶 股東帳戶分A股股東帳戶和B股股東帳戶，境內投資者只能開設A股股東帳戶，境外投資者只能開設B股股東帳戶。A股股東帳戶的開設必需具備以下一些條件。 個人投資者開戶需提供公安機關頒發(fā)的有效身份證，仔細填寫股東開戶登記表的內容。 機構投資者需提供有效的法人證明文件，即營業(yè)執(zhí)照副本及其復印件、法人代表的證明書和法人有效身份證。.第八講 證券買賣程序和買賣術語2、資金帳戶 由于投資者不能直接進入買賣所內進展買賣，所以必需委托一家或數(shù)家證券商作為經紀人代理證券買賣。作為投資者就必需在所選擇的證券商處開設資金帳戶，用

4、于存放買賣證券所需的資金。 投資者開設資金帳戶只需攜帶股東帳戶卡、相關有效證件和現(xiàn)金或支票即可，證券商發(fā)給投資者一個資金帳戶卡，投資者以后的買賣活動將經過資金帳戶卡進展。投資者存入證券商處的資金假設未運用，可獲得與銀行活期利率相等的利息收入。.第八講 證券買賣程序和買賣術語二、委托 投資人設立股東帳戶、資金帳戶并存入一定數(shù)量的資金后，就可進展證券買賣。委托是指投資者將買賣指令傳送給證券經紀商，再由證券經紀商傳送到買賣所場內的全過程。 1、委托方式 1柜臺委托 投資者親身到買賣營業(yè)部委托柜臺，直接向證券商業(yè)務員遞交委托單。柜臺委托方式由于自動化程度不高，破費時間較長，運用頻率逐年下降，主要適宜小

5、額投資者運用。.第八講 證券買賣程序和買賣術語2自助委托 自助委托是由投資者本人親身操作電腦，輸入委托指令的買賣方式，自1993年試辦已來，已廣泛推行運用，它相對于柜臺委托，極大地方便了寬廣投資者。自助委托主要有委托、函電委托、自助終端委托、網上委托即互聯(lián)網委托等方式。證券公司提供自助委托的，該當與客戶簽署自助委托協(xié)議。 委托。這種委托是證券經紀商把電腦買賣系統(tǒng)和普通網絡結合起來，構成一個自動委托買賣系統(tǒng)，投資者經過普通的雙音頻，按照該系統(tǒng)發(fā)出的指示，借助機上的數(shù)字和符號鍵輸入委托指令，以完成證券買賣的一種委托方式。 .第八講 證券買賣程序和買賣術語委托和函電委托。它們是指委托人填寫委托內容后

6、，將委托書采用或函電方式表達委托意向，提出委托要求。 投資者采用委托、委托等方式必需在證券經紀商處開設委托專戶。 電腦終端自助委托方式。經紀商在營業(yè)場所設置假設干臺電腦終端并與證券經紀商主機聯(lián)網，再為每一位自動委托者辦理一個公用磁卡，投資者運用自已的公用磁卡在刷卡機上刷過后，經輸入資金帳戶代碼和假設干位數(shù)密碼后，即可進入委托形狀。隨著買賣技術的提高，在很多地方公用磁卡已被“熱鍵如ALTD替代，使委托變得更為方便。.第八講 證券買賣程序和買賣術語網上委托。近年來，隨著互聯(lián)網技術的開展，許多證券公司紛紛開展網上經紀業(yè)務。網上委托就是證券經紀商的電腦買賣系統(tǒng)與互聯(lián)網結合，委托人利用任何可上網的電腦終

7、端，經過互聯(lián)網憑買賣密碼進入證券經紀商電腦買賣系統(tǒng)委托形狀，自行將委托內容輸入電腦買賣系統(tǒng)，完成證券買賣。 為維護投資者利益、防備風險，中國證券監(jiān)視管理委員會于2000年3月制定并發(fā)布了。該方法規(guī)定，證券公司開展網上委托必需具備中國證監(jiān)會規(guī)定的條件，向中國證監(jiān)會提出懇求并獲得同意。未經中國證監(jiān)會同意，任何機構不得開展網上委托業(yè)務。 .第八講 證券買賣程序和買賣術語2、委托內容 無論采用何種委托方式，投資者的委托內容都是一致的，主要包括委托日期、客戶姓名、股東代碼、資金代碼、買入還是賣出、買賣證券簡稱和代碼、委托價錢、數(shù)量、買賣方式、委托有效時間等。 上交所和深交所證券簡稱最多由四個漢字或八個字

8、符組成，上交所的證券代碼由6位數(shù)字組成，前3位表示證券類別，如“600表示A股股票，“500表示證券投資基金，“730表示采取上網定價方式發(fā)行的A股股票等；深交所的證券代碼由4位數(shù)字組成，前1位或2位表示證券類別，如“0表示A股股票，“2表示B股股票，“4表示證券投資基金等。 .第八講 證券買賣程序和買賣術語委托價錢有市價委托、限價委托和中心浮動價委托等方式。市價委托是指客戶申報買賣指令時，只指定買賣的種類和數(shù)量，不指定價錢，成交價錢隨行就市；限價委托的申報價錢是最高買入價或最低賣出價；中心浮動價委托以申報價錢為中心，在一定的浮動幅度內執(zhí)行委托。 委托數(shù)量普通是1手為100股的整數(shù)倍，缺乏1手

9、為零股，滬深買賣所規(guī)定買入數(shù)量必需是1手的整數(shù)倍，賣出數(shù)量可以是零股。我國股票的買賣方式目前只需現(xiàn)貨買賣方式一種。委托有效時間是指委托指令生效的期限，我國券商普通規(guī)定“當日有效。 .第八講 證券買賣程序和買賣術語三、競價、成交 成交全過程是由買賣所電腦主機自動撮合完成的，表達了公開、公平和公正的“三公原那么。 1、證券買賣原那么 價錢優(yōu)先原那么：是指在同一時辰較高的買入申報價或較低的賣出申報價分別比較低的買入申報價或較高的賣出申報價具有優(yōu)先成交的權益。 時間優(yōu)先原那么：是指在申報價錢一樣時，申報在先的委托比申報在后的委托優(yōu)先成交。.第八講 證券買賣程序和買賣術語2、竟價買賣方式 從歷史上看竟價

10、買賣方式閱歷了口頭唱板竟價、上板作業(yè)竟價、專柜書面作業(yè)竟價和電腦竟價方式。 口頭唱板竟價是買賣員在買賣所劃定的區(qū)域內口頭高聲喊出買賣的價錢，用手勢表示買賣的數(shù)量，掌心向內、向外表示買入、賣出，直至買賣雙方成交； 上板作業(yè)竟價是由買賣員將買賣指令寫在買賣所設立的竟價作業(yè)板上，當新的申報價錢出現(xiàn)時擦去舊的申報價錢，直至買賣雙方成交； 專柜書面作業(yè)竟價是由買賣員將買賣指令填寫在固定格式的表格內，交給買賣所專柜的場務人員，由專柜的場務人員撮合成交； .第八講 證券買賣程序和買賣術語電腦竟價方式是目前最常用的竟價買賣方式，由計算機自動完成整個撮合過程，電腦竟價分為集合竟價和延續(xù)竟價兩個根本階段。 滬深買

11、賣所每周買賣五天從周一至周五，如遇法定節(jié)假日休市，每個買賣日從915至925時為集合竟價時間，930至1130和1300至1500時為延續(xù)竟價時間。集合竟價主要產生每個買賣日的開盤價錢。買賣所電腦終端將接納的客戶開盤竟價指令一致輸入電腦主機，由電腦主機進展撮合，當某股票在某個價位上買與賣成交數(shù)量相等的時候，那么這個價位就定為當日的開盤價。.第八講 證券買賣程序和買賣術語四、清算交割 清算包括證券清算和資金清算兩個方面，是指買賣雙方結清價款的過程。清算和交割統(tǒng)稱證券的結算，有逐筆結算和凈額結算兩種。 交割是指買賣雙方實踐交付成交錢券的過程。清算交割過程中要向成交雙方按成交金額一定比例收取手續(xù)費：

12、 每筆買賣印花稅1 ，傭金自在浮動，但不能超越3;非現(xiàn)場買賣的傭金比現(xiàn)場買賣的傭金要低，另外還有包年傭金，各個公司不一致 過戶費1000股1元深交所不收; 證管費0.02有的券商把這筆費用合到傭金里，有的單收; 另外券商可酌情收取報單費，每筆最高10元普通都不收。 .第八講 證券買賣程序和買賣術語五、過戶 股票過戶是辦理股權變卦的一種程序，投資者持有的股票只需在該公司的登記部門或代理機構辦理了股東名冊變卦以后才干成為該公司的股東，享有應有的股權。 我國證券買賣所的股票已實行無紙化買賣，結算的完成即實現(xiàn)了過戶，一切的過戶手續(xù)都由買賣所的電腦自動過戶系一致次完成。 上交所每1000股收取1元過戶費

13、，深交所免收過戶費。 .第八講 證券買賣程序和買賣術語六、證券買賣電腦網絡系統(tǒng) 1、證券買賣電腦網絡系統(tǒng) 我國金融業(yè)務處置電腦化起步雖晚，但開展非常迅速。我國第一家證券運營機構上海靜安證券業(yè)務部，在1987年底就開場運用計算機控制的大屏幕電子顯示板LED向投資者作證券自動報價。如今我國的證券業(yè)和證券買賣曾經離不開計算機了。 證券買賣電腦網絡系統(tǒng)由證券買賣所網絡系統(tǒng)和證券商網絡系統(tǒng)組成，證券買賣所網絡系統(tǒng)和證券商網絡系統(tǒng)之間可以經過光纖電纜、線和衛(wèi)星通訊等傳輸媒介有機地銜接起來構成一個完好的買賣網絡系統(tǒng)，實現(xiàn)申報競價、撮合配對和清算交割過戶的自動化處置。.第八講 證券買賣程序和買賣術語證券買賣網

14、絡系統(tǒng).第八講 證券買賣程序和買賣術語證券買賣所網絡系統(tǒng)是整個買賣系統(tǒng)的中心，是以證券買賣所為中心，銜接證券登記公司、中央結算公司等機構，以先進的計算機及網絡技術為根底，構成一個以局域網為中心，本地網絡與遠程通訊相結合的集中式中央數(shù)據管理、分布式證券業(yè)務處置的電腦網絡系統(tǒng)。 證券商網絡系統(tǒng)普通采用局域網絡系統(tǒng)，如NOVELL和Windows NT網絡構造等，整個系統(tǒng)包括三個子系統(tǒng)，一是買賣所行情資訊接納系統(tǒng)，二是柜臺業(yè)務處置系統(tǒng)，三是行情提示系統(tǒng)。 在證券買賣電腦網絡系統(tǒng)中主要的數(shù)據流有買賣盤指令包括撤單指令、成交報答數(shù)據、最新行情信息及其它信息。.第八講 證券買賣程序和買賣術語2、行情顯示

15、證券行情顯示的方法有很多，如電子大屏幕、電腦終端、電視機等。電子大屏幕在證券買賣營業(yè)大廳內采用，電腦終端運用的范圍最廣。證券行情顯示的內容主要有開盤價、收盤價、最高價、最低價、現(xiàn)價、現(xiàn)手、成交量、最高買入價、最低賣出價和市盈率等。 3、證券分析軟件 證券分析軟件的功能有： 查看即時行情，大盤走勢、個股走勢、買賣盤提示等； 查看動態(tài)技術目的，如量比、委比、外盤和內盤等； 查看大盤指數(shù)和個股的歷史走勢，包括月線、周線、日線、60分鐘線、30分鐘線、15分鐘線、5分鐘線等； 查看靜態(tài)技術目的，如挪動平均線和強弱目的等； 查看買賣所或其他渠道發(fā)布的相關信息； 輔助分析和輔助選股功能.第八講 證券買賣程

16、序和買賣術語大智慧分析軟件界面.第八講 證券買賣程序和買賣術語錢龍分析軟件界面.第八講 證券買賣程序和買賣術語七、常用證券買賣術語 1、手：是證券買賣的最根本單位，普通情況下，1手股票等于100股股票，1手債券等于面值為1000元的債券。 2、價位：有兩層含義，一是表示詳細價錢，二是表示報價的最小升降單位，如目前滬深買賣所A股的最小升降單位是0.01元，深交所規(guī)定下一筆成交價錢不能超越上一筆買賣價錢的1500個價位，即不能超越正負15元。.第八講 證券買賣程序和買賣術語3、除權除息：上市公司經過一個會計年度的規(guī)范化運營后將產生假設干未分配利潤由公司股東進展分配，這一過程叫分紅派息。公司在進展分

17、紅派息時必需確定一個股權登記日，股權登記日收市后在冊的股東都享有分紅派息的權益，股權登記日的下一個買賣日稱為除權除息日，在除權除息日的開盤之前必需計算除權除息參考價。 4、填權：股票除權除息后在K線圖上會構成一個除權缺口，假設該股票市場價錢上漲，將除權缺口封鎖掉，即稱為填權。在牛市中填權的能夠性較大。.第八講 證券買賣程序和買賣術語5、貼權：股票除權除息后在K線圖上會構成一個除權缺口，假設該股票市場價錢下跌，離股權登記日的價錢越來越遠，這一景象稱為貼權。熊市中貼權能夠性較大。 6、含權股票：凡是股東大會已經過分配方案但尚未實施的股票稱為含權股票。 7、ST股票：全稱為特別處置股票，是上市公司財

18、務運營情況發(fā)生異常時的處置，目的是提示投資者此類股票存在較多問題，投資風險很大。公司股票被特別處置的條件是：或者延續(xù)兩個會計年度虧損，或者每股凈資產值低于面值人民幣1元，或者證監(jiān)會以為異常的情況發(fā)生。ST股票除了漲跌幅限制為5%外，在買賣過程沒有其它限制。.第八講 證券買賣程序和買賣術語8、PT股票：全稱為特別轉讓股票，假設ST股票繼續(xù)虧損，將被暫停上市變?yōu)樘貏e轉讓股票。PT股票每周五可以采用集合競價的方式進展特別轉讓，其漲幅限制為5%，無跌幅限制。 9、多頭市場：是指在較長的時期1年以上內，市場大部分股票的價錢呈上升趨勢，其中雖有調整，但調整之后又屢創(chuàng)新高。如我國的股票市場從1996年1月以

19、來，上證指數(shù)由512點漲至2000年8月份的2076點，曾經延續(xù)了四年多的牛市行情還在繼續(xù)中。 10、空頭市場：是指在較長的時期1年以上內，市場股價指數(shù)呈下跌趨勢，其中雖有反彈，但以下跌為主。.第八講 證券買賣程序和買賣術語11、牛市：即為長期多頭市場，由于牛眼一直是向上的。 12、熊市：即為長期空頭市場。 13、掛牌：投資人希望在某一價錢買進或賣出，可以先行申報進入電腦主機排隊，掛牌買進者叫“掛進，掛牌賣出者叫“掛出，通稱“掛牌。 14、零股買賣：我國證券買賣規(guī)定買賣數(shù)額為1手的整數(shù)倍，每1手為100股，少于100股的為零股，可以賣出零股，不能買進零股。我國證券市場零股的產生是由于送配股而產

20、生的。.第八講 證券買賣程序和買賣術語15、開盤價：股票在當日的第一筆成交價錢，開盤價多由集合竟價產生。 16、收盤價：股票在當日的最后一筆成交價錢或收市前假設干時間內的加權平均價錢。 17、最高價：股票在當日的最高成交價。 18、最低價：股票在當日的最低成交價。 19、現(xiàn)價：股票最近一筆的成交價錢。 20、現(xiàn)手：股票最近一筆的成交數(shù)量，成交單位為“手。.第八講 證券買賣程序和買賣術語21、漲跌停板制度：政府為穩(wěn)定股市抑制投機，限定每種股票在一個買賣日內上漲與下跌的最大幅度，普通股票的漲跌幅為前一個買賣日收盤價的上下10ST股票為5；PT股票漲幅為5，跌幅不限。 22、融資與融券：屬于信譽買賣

21、范疇，由投資人向證券商交納一定的保證金，即可向證券商借資買進股票或借入股票賣出，以博取短期投機利潤。借入資金的行為稱為融資，借入股票的行為稱為融券，目前我國證券法規(guī)制止開展融資融券業(yè)務。 .第八講 證券買賣程序和買賣術語23、龍頭股：是指這樣一只股票或一群股票，它們的上漲或下跌會帶動市場其它股票的上漲或下跌。如1999年的519行情中的東方明珠600832、廣電股份600637和真空電子600602就起到了龍頭的作用，2000年元月份發(fā)動的行情中，龍頭股是綜藝股份600770、上海梅林600073、東方電子0682等。 24、目的股：是指對股票價錢指數(shù)影響較大的股票，大多為藍籌股。如滬市的中國

22、聯(lián)通600050、招商銀行600036和長江電力600900等。 .第八講 證券買賣程序和買賣術語25、搶手股：是指在一定時期內買賣活潑的股票，此類股票股性較活潑，短線時機較多。 26、冷門股：是指在一定時期內買賣冷清的股票，是被市場遺忘的角落。 27、板塊：在股票市場到達一定規(guī)模后，人為地按某種方法把股票進展分類，把性質一樣或相近的股票歸為一類即是板塊。普通情況下，同一板塊內一部分的股票漲跌會影響板塊內其它股票的漲跌。2000年中國股票市場的搶手板塊有：網絡板塊、高科技板塊、國企大盤股板塊、行業(yè)板塊、收買板塊、資產重組板塊和ST板塊等。.第八講 證券買賣程序和買賣術語股票市場主要板塊.第八講

23、 證券買賣程序和買賣術語28、莊家、主力、機構：他們都是實力雄厚、資金龐大的大額投資者，擁有信息、資金和技術的優(yōu)勢。莊家偏重于對某一股票進展炒作，運用各種手段和方法，低價吸貨，拉高出貨，對倒是莊家常用的手法之一。主力的買賣活動對整個市場有舉足輕重的作用，機構和主力可以做莊，也可以不做莊。 29、大戶：泛指投資金額較大的投資者。我國有些城市的證券公司把擁有人民幣100萬元以上資金的投資者稱為大戶，中小城市的證券公司也有把擁有人民幣50萬元以上資金的客戶稱為大戶的。.第八講 證券買賣程序和買賣術語30、中小散戶：泛指資金數(shù)量少，買賣數(shù)量不大，無組織的投資者，但他們是整個市場的基石。 31、多頭：指

24、對后市看好或持股待漲的投資者。有的多頭只知買進，而不論該股票漲多少，或者是跌多少，一直天天看好此只股票，俗稱“死多頭。 32、空頭：指對后市看淡或賣出持有股票的投資者。 33、長多：以做長線為主的多頭，在牛市中長多者普通獲利會很豐厚。 34、短多：以做中短線為主的多頭，投資周期長那么一、二個月，短那么一、二天。.第八講 證券買賣程序和買賣術語35、空翻多：空頭改動思想，由空頭變?yōu)槎囝^。 36、多殺多：又稱為“股打股，股票下跌的直接緣由是賣出者多，買進者少，如假設大跌，多頭爭先恐后不限價賣出，持股怕行情繼續(xù)大跌，甚至不惜賠錢賣出股票，這種景象就是多殺多。 37、多頭陷井：多頭為了賣出股票，有意拉

25、高，誘騙中小散戶跟進，多頭出貨終了，股價大跌。 38、空頭陷井：空頭賣出股票，意在打壓股價，使心情不穩(wěn)定的投資者賣出股票，之后股價不但不跌，還大幅上漲，空頭被迫又補回股票，成為推進股價上升的動力。 .第八講 證券買賣程序和買賣術語39、逼空：又叫軋空，空頭賣出股票后沒有時機以低價買回，被迫以更高的價錢買回的景象。 40、哄抬：以前經常在報紙上看到“哄抬物價四個字，在股票市場上，少許機構大戶用不正當?shù)姆椒ㄅc手段，將股價往上推，就叫哄抬股價。哄抬的方法很多，如放出不實音訊誘人上當?shù)鹊取?41、坐轎和抬轎：投資者低價買入股票，等待莊家拉升股價的過程稱為坐轎，在拉抬股價的過程中，非莊家投資者高價買入股票以圖獲利，稱為抬轎。.第八講 證券買賣程序和買賣術語42、打壓：這是莊家慣用的手法，大量低價賣出股票，故意制造恐慌氣氛，目的是希望股價垮下去，以到達他們買進更多更廉價股票的目的。 43、洗盤：莊家為了到達其順利炒作股價的最終目的，在低價吸貨或拉升途中，利用各種手法讓跟風買進的投資者賣出持有股票。 44、騙線：利用技術目的欺騙根據技術目的進展操作的投資者的行為。 45、提宮燈：這是日本人對散戶的稱謂，系指跟隨他人買