1、主主 講：李講：李 晶晶TelTel：1317786635513177866355Email:Email:2 2投資銀行學(xué)投資銀行學(xué)在金融學(xué)中的位置在金融學(xué)中的位置公司財(cái)務(wù)學(xué)公司財(cái)務(wù)學(xué)金融中介金融中介與市場學(xué)與市場學(xué)投資學(xué)投資學(xué)金融市場金融市場金融中介金融中介企業(yè)企業(yè)投資者投資者現(xiàn)代金融中介機(jī)構(gòu)存款機(jī)構(gòu)投資性中介機(jī)構(gòu)合約性儲蓄機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行信用社(credit union)互助儲蓄銀行投資銀行金融公司投資基金MMMF人壽保險(xiǎn)公司財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司私人養(yǎng)老基金州和地方政府退休基金(457plan)金融中介機(jī)構(gòu)的主要資產(chǎn)和負(fù)債金融中介機(jī)構(gòu)的主要資產(chǎn)和負(fù)債金融機(jī)構(gòu)類型主要負(fù)債（資金來源） 主要資產(chǎn)（資金運(yùn)用

2、） 存款性機(jī)構(gòu)（銀行）存款性機(jī)構(gòu)（銀行） 商業(yè)銀行 儲蓄貸款協(xié)會 互相儲蓄銀行 信用社合約性儲蓄機(jī)構(gòu)合約性儲蓄機(jī)構(gòu) 人壽保險(xiǎn)公司 火災(zāi)和事故保險(xiǎn)公司 養(yǎng)老基金、政府退休基金投資性中介機(jī)構(gòu)投資性中介機(jī)構(gòu) 金融公司 共同基金 貨幣市場共同基金 存款 存款存款存款 保費(fèi)保費(fèi) 雇員和雇主繳款 商業(yè)票據(jù)、股票、債券股份股份 工商信貸和消費(fèi)者信貸、抵押貸款聯(lián)邦政府證券和市場債券抵押貸款抵押貸款消費(fèi)者信貸 公司債券和抵押貸款市政債券、公司債券和股票、美國聯(lián)邦政府證券公司債券和股票 消費(fèi)者信貸和工商信貸股票、債券貨幣市場工具 6 6研究對象：投資銀行業(yè)務(wù)是金融中介機(jī)構(gòu)就機(jī)構(gòu)而言，不同于商業(yè)銀行根基于證券業(yè)務(wù)，

3、業(yè)務(wù)發(fā)展迅速知識密集和資金密集具有市場勢力（Power)在中國稱為證券公司7 7 投資銀行 商業(yè)銀行 本源業(yè)務(wù) 證券承銷與交易 存貸款和資金結(jié)算 融資功能 直接融資 間接融資活動領(lǐng)域 主要活動于資本市場 主要活動于貨幣市場利潤來源 傭金 存貸款利差經(jīng)營方針 重視金融創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)防范 堅(jiān)持三性統(tǒng)一，穩(wěn)健原則業(yè)務(wù)特征 價(jià)值鏈長，業(yè)務(wù)種類多 價(jià)值鏈條短，業(yè)務(wù)種類少監(jiān)管部門 主要是證券監(jiān)管當(dāng)局 主要是中央銀行或銀監(jiān)會投資銀行與商業(yè)銀行的對比投資銀行與商業(yè)銀行的對比8 8 直接融資 在直接融資過程中，金融機(jī)構(gòu)（投資銀行）僅扮演中介人的腳色；在一般情況下，不介入投資者和籌資者之間的權(quán)利和義務(wù)之中，而只收取傭

4、金；投資者和籌資者直接擁有相應(yīng)的權(quán)利并承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。 間接融資 在間接融資過程中，商業(yè)銀行既是資金的需求者又是資金的供給者；在這種情況下，資金存款人與貸款人之間不直接發(fā)生權(quán)利與義務(wù)關(guān)系（雙方不存在直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系），而是通過商業(yè)銀行間接發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 直接融資與間接融資9 9圖：投資銀行的金融中介作用投資銀行的金融中介作用 1010圖:商業(yè)銀行的金融中介作用商業(yè)銀行的金融中介作用投資銀行是年輕人的世界投資銀行是年輕人的世界挑戰(zhàn)與壓力并存挑戰(zhàn)與壓力并存飛機(jī)上的人生飛機(jī)上的人生年輕人的心態(tài)：激情、進(jìn)取、創(chuàng)新年輕人的心態(tài)：激情、進(jìn)取、創(chuàng)新高額的薪資高額的薪資想不想成為領(lǐng)下表工資的一員？職位低

5、級專業(yè)人員高級專業(yè)人員股票研究分析師$150,000250,000$350,000500,000債券交易者$300,000500,000$650,000850,000公司融資人員$250,000400,000$700,0001000,000機(jī)構(gòu)債券銷售人員$200,000300,000$600,000800,00013131414投資銀行從業(yè)人員的技能要求投資銀行從業(yè)人員的技能要求分析能力邏輯思維嚴(yán)密、完整能夠熟練運(yùn)用統(tǒng)計(jì)、財(cái)務(wù)、計(jì)算機(jī)分析方法具有分解和簡化復(fù)雜事物的能力對趨勢、要點(diǎn)的概括和總結(jié)的能力交流能力中英文的聽、說、讀、寫能力根據(jù)客戶的特點(diǎn)和興趣選擇溝通方式和內(nèi)容信心加雄辯說服客戶穿著感覺市場的能力科學(xué)加藝術(shù)團(tuán)隊(duì)工作能力分工細(xì)致，沒有一人能單獨(dú)完成所有的工作1515投資銀行從業(yè)人員的素質(zhì)要求投資銀行從業(yè)人員的素質(zhì)要求道德性守法（法律、公司條例與傳統(tǒng)）誠信守秘執(zhí)著的追求與熱愛創(chuàng)造性市場風(fēng)云變換，投資銀行永遠(yuǎn)面對新項(xiàng)目新問題轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中無先例可循心理承受能力，時(shí)間壓力、客戶的責(zé)難等刻苦工作的精神，保持工作和生活的平衡1616投資銀行從業(yè)人員的知識要求投資銀行從業(yè)人員的知識要求經(jīng)濟(jì)學(xué)與金融學(xué)理論會計(jì)知識法律知識1818課程安