1、我國衍生金融工具新舊會計核算方法探析導 論進入20世紀70年代以來，衍生金融工具在國際金融市場上大量涌現，在日趨國際化的過程中我國的金融市場的規模也不斷發展。由于衍生金融工具具有投機套利和套期保值的作用，陸續不斷地有衍生金融工具被創造出來，其在企業的經營活動中起著越來越重要的作用并且交易量也逐漸上升。舊的會計處理方法對于這項特殊的資產（負債）的核算已經暴露出諸多問題，隨后新的會計準則出臺對其核算問題進行了新的規定。新的核算方法突破了傳統會計確認與計量的屬性，一方面使得衍生金融工具的真實價值以及潛在風險能更準確的反映給會計信息使用者，讓信息使用者能做出更準確的決策。另一方面這些新的突破,也使我國

2、會計核算方法與國際慣例接軌,在一定程度上滿足了經濟全球化的要求。一、衍生金融工具的定義與特性衍生金融工具最早產生于20世紀70年代,是金融機構為滿足特定客戶避免風險的需要而創造的一種投資工具,是在匯率、利率、股票、債券和商品等交易工具的基礎上衍生出來的新的金融交易合同,這種合同賦予一方在將來某一時刻對某一既定資產(或其現金價值)的債權,同時對另一方的相應債務作出明確的約束,合同的價值取決于一項或多項基礎資產(如貨幣、股票、債券和商品等)或指數的價值。與其他融資工具不同的是,衍生金融工具本身并不具有價值,其價格是從可以運用衍生工具進行買賣的股票、債券等有價證券的價值中衍生出來的。這種衍生性給予這

3、種新的融資工具以廣泛的運用空間和靈活多樣的交易形式。遠期合約、期貨合約、期權、互換、票據發行便利、利率上限、利率下限等均屬金融衍生工具，并且都具有以下特點:一是高收益與高風險并存;二是交易空間的廣泛性和交易時間的連續性;三是交易金額的不確定性;四是具有一定的技術性和復雜性。二、新舊會計體系下衍生金融工具的會計核算比較新舊會計準則當中對于衍生金融工具會計處理方面的不同主要體現在確認、計量和披露方面。1、確認的比較衍生金融工具的出現，使傳統財務會計模式面臨新挑戰。在傳統的財務會計理論中,資產或負債的確認有三個要點:一是過去交易或事項的結果。二是為企業所擁有或控制。三是未來經濟利益的流入或流出1。在

4、傳統的財務會計理論中,收入費用確認的基礎包括權責發生制原則、收付實現制原則和配比原則等,它們都有一個共同的特點,就是以“過去發生交易或事項”為基礎,而對未來發生的交易和事項不予承認,盡管事實上該項目的市場價格已發生了巨大的變化。衍生金融工具合約簽訂后，會給企業帶來一定的權利或義務，并在未來產生經濟利益或資源的流入或流出，然而這種權利或義務是否得到履行，在契約生效時并不能預料，即并非在過去發生，而是來自未來發生的交易或事項，同時金額又難以確定，所以衍生金融工具所帶來的權利或義務不符合現行會計的確認標準，因而不應在確認范圍之內。所以傳統會計對于衍生金融工具這種合約式的特殊資產（或負債）不能確認。而

5、在新的會計體系下新企業會計準則對衍生金融工具的確認分為初始確認和終止確認。 新會計準則的重大變革要求將衍生金融工具在簽約時即做會計確認,列入表內反映,以充分揭示衍生金融工具的真實價值和潛在風險。根據此確認條件，企業在形成衍生金融工具合同的權力和義務時，確認為金融資產或金融負債。這里明確了初始確認的時間是在合同簽訂之時，而不是交易發生之時。 當衍生金融工具合同約定的交易實際發生時，即當一個企業實現了合約中載明的各種權利或收取金融資產現金流量的合同權利終止時，應當終止確認該金融資產；當一個企業金融負債的現時義務全部或部分已經解除的，應當終止確認該金融負債。 在對衍生金融工具確認的分類上按照企業會計

6、準則及應用指南的規定主要分為三類：交易性金融資產或負債、衍生工具和套期工具。一般企業持有的衍生金融工具確認為交易性金融資產或負債；商業銀行持有的衍生金融工具則單獨確認為衍生工具進行反映；而對于一般企業和商業銀行為套期保值而持有的衍生金融工具均作為套期工具予以反映。為了體現不同行業同種業務的可比性，也便于使用者和投資者理解，對衍生金融工具的分類一般劃分為兩類：一類是為套期保值而持有的衍生金融工具應確認為套期工具；二類是除套期保值外，即為投機套利而持有的衍生金融工具應確認為衍生工具。2、計量的比較由于舊的會計準則體系下，對于衍生金融工具的確認都無法確認因此就不存在計量的問題。所以舊會計核算當中對衍

7、生金融工具也沒有進行計量。衍生金融工具的計量是衍生金融工具會計的核心問題。新準則體系下對其計量也應該包括初始計量和后續計量兩個方面。初始計量，是指初始確認時的對其入賬價值的計量，包括保證金、期權費等實際支出的計量。按照新企業會計準則規定，對衍生金融工具的初始計量均采用取得時的公允價值計量，其交易費用計入當期損益。當金融資產和金融負債初始確認時，企業應該以其成本進行計量。對金融資產而言，所謂成本是指放棄的對價的公允價值；對于金融負債而言，所謂成本是指收到的對價的公允價值。同時，交易費用也應該計入各項金融資產或金融負債的成本。”我國會計準則也對公允價值進行了定義：“公允價值,是指在公平交易中,熟悉

8、情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額。”公允價值的優點在于可以提供比傳統的歷史成本更相關、更易理解的信息。這體現在公允價值的信息可以使目前和潛在的投資人、債權人等外部的信息使用者對于企業的財務狀況以及經營成果有一個更真實的了解,以便于他們做出正確的決策。另外，從實質上分析，衍生金融工具在其持有期間的任何變動，都是內在相連、不可分割的。某項衍生金融工具從有價值到低價值甚至到無價值，雖然沒有一項獨立的交易存在，但結果卻具有相當的客觀性。如果要從反映主體經濟活動的真實性出發，就應該分階段真實地反映企業所持有的衍生金融工具的價值。這樣原有財務會計的歷史成本原則不能真實客觀的反映衍生金融工具

9、的現有價值，所以取而代之以公允價值計量。后續計量，是指初始確認和初始計量以后的計量。采用公允價值計量屬性后，由于衍生金融工具在初始計量后公允價值可能發生變動，因此有必要對其進行后續計量，以調整其賬面價值，并確認由于公允價值變動而產生的利得和損失。而且衍生金融工具是在未來某一時期進行交易,合約標的在合約簽訂后交易發生之前所發生的價格變化對于企業財務狀況會產生巨大的影響,因此對衍生金融工具的再確認是保證財務報表的公允性和客觀性的重要手段之一。企業持有的衍生金融工具在后續計量時，根據持有衍生金融工具的目的和意圖不同，采用了不同的計量基礎。一是對投機套利而持有的衍生金融工具，在資產負債表日按公允價值計

10、量，其公允價值變動計入當期損益。二是為套期保值而持有的衍生金融工具，在資產負債表日按照公允價值計量。在后續計量中,套期工具形成的利得或損失屬于有效套期的部分直接確認所有者權益,其中在處置境外經營時形成的,計入當期損益;屬于無效套期的部分計入當期損益。當合同的權益或義務終止或符合企業會計準則第23號金融資產轉移規定時進行終止確認。3、披露的比較傳統的會計模式是以權責發生制原則為確認基礎，以歷史成本為計量基礎，以表內貨幣性指標為主要信息的報告模式。這樣，衍生金融工具作為一種尚未履行的或正在履行中的合同,它與未來的現金流量高度相關,又有極大的不確定性,由于其不是“過去的經濟業務和事項”,不符合傳統會

11、計要素的定義,受到了傳統財務會計確認和計量基礎的限制,因此無法在現行的財務報表中予以反映, 因此我國的企業對于金融衍生工具的披露一般只在會計報表之外進行附注說明。可是種輔助說明的披露方式通常是粗糙的,是與衍生金融工具高收益與高風險并存的特點不相適宜的。這樣使得會計信息使用者獲得的信息并不準確從而也很難做出準確的決策。我國新企業會計準則第34號規定：“企業所披露的金融工具信息,應當有助于財務報告使用者就金融工具對企業財務狀況和經營成果影響的重要程度作出合理評價。企業應披露編制財務報表時對金融工具所采用的重要會計政策、計量基礎等信息。”雖然金融資產、負債和權益要素不完全符合基本準則資產、負債和權益

12、認定的條件，但是從會計目標的“決策有用觀”角度出發，具有未來性質金融資產、負債和權益要素必須確認，提供確認基礎，使得金融工具會計要素才能夠在會計報表中反映。曾經一度游離于會計報表之外的衍生金融工具，在報表之內列示從很大的程度上規范了金融市場上金融工具的管理，降低了諸如我國上交所的“3·27國債事件”和“中航油事件”之類事件再次發生的概率。三、我國目前衍生金融工具會計處理方法存在的問題 從現階段我國衍生金融工具的會計處理,我們可以發現我國在衍生金融工具的會計處理上實現了重大改革。首先,突破了傳統的會計要素定義,將衍生金融工具納入表內核算;其次,發展了會計的計量基礎,引入公允價

13、值計量基礎;再次，創造性地提出了再次確認的會計確認方法。這對更準確地計量衍生金融工具的價值有著積極的意義。但是新的準則以及新的核算方法解決了以前的一些問題的同時也帶來了一些新的問題： 1、公允價值的確定受環境影響采用公允價值進行計量確實可以規避采用歷史成本計量帶來的諸多問題，但是關鍵在于公允價值的確定也存在某些不確定性的因素，致使對衍生金融工具的計量也產生不確定的影響。（1）外部環境對公允價值確定的影響從外部環境看根據新會計準則規定,存在活躍市場的衍生金融資產或金融負債,其價格應以活躍市場報價為準。公允價值關鍵在于它公允，要保證它的可靠性就要求有一個活躍、流動、健全的市場提供公開的價格。在一個

14、交易活躍、信息披露充分、監管機制健全的市場中。不管衍生金融工具的交易價值變化多頻繁，它的現行市價也可以反映其公允價值，因為它的價格是圍繞公允價值上下波動的。但我國引入公允價值計量衍生金融工具的時間短，它的形式也在不斷地創新，所以只有少數的衍生金融工具才具有活躍的市場。此外，我國金融市場在發展過程中存在諸多不規范現象,即使是活躍市場的報價也未必就是真正的公允價值。而那一部分缺乏活躍性的市場的，公允價值就要采用估值技術來獲得了，對于估值的方法也沒有一定的標準這樣公允價值很容易被主觀操縱性，從而不再公允。我國雖然經過三十年的改革開放，市場經濟體制已基本確立，但經濟體制轉型還在進行，活躍市場還受到種種

15、非市場因素的影響，尤其是金融市場發展還不夠規范。（2）內部環境對公允價值確定的影響從企業內部來說，公允價值接受程度較差，會計人員的業務能力參差不齊。公允價值引入我國其實也就是最近十年的時間，只是伴隨著我國經濟的發展以及對國際會計研究的深入，公允價值才逐步從提倡到寫入企業會計準則。應用公允價值不僅時間短，而且應用范圍也被設定了苛刻的條件，只在金融資產、投資性房地產、債務重組等少數幾個準則中有所體現。所以，公允價值在我國的接受程度仍然不高。再者引入公允價值計量衍生金融工具，需要確定活躍市場價格，否則就要采用估值技術。不管公開市場報價或類似交易的價格，還是估值技術，都要求會計人員要具備較高的職業判斷

16、能力和業務水平，而我國會計人員的道德水平和業務能力參差不齊，要獲得準確的公允價值信息還存在一定的難度。相對而言采用公允價值計量是比較理想的計量基礎，但面對我國金融市場的現狀公允價值的計量還需要規范的市場環境以及高水平的專業知識才能充分發揮其作用。2、傳統會計報表模式的局限傳統的會計報告模式是以資產負債表、損益表、財務狀況變動表(現金流量表)及報表附注說明為報告主體，主要提供貨幣化的會計信息。這樣使得衍生金融工具列報方面與目前的會計報表不相匹配。此外資產負債表是按照流動性來分類，這樣不利于衍生金融工具的列報工作，其高收益、高風險的特點也不能真實的在會計報表當中反映出來。將衍生金融工具納入報表核算

17、后,表內核算項目既有以歷史成本為計量基礎的數據,又有以公允價值計量的數據。這造成在計量口徑上不一致,其經濟意義也不一樣,影響了財務報告的可比性,納入同一報表內勢必會影響會計信息使用者的決策。財務報告仍是人們獲取企業財務信息的最主要途徑，現行的會計報表模式對于衍生金融工具的披露方面還需改進。四、對于衍生金融工具會計處理的建議針對衍生金融工具會計處理上存在的問題,可以從以下兩個方面進行改善：1、公允價值和歷史成本相結合就目前而言，我國衍生金融工具種類單一，交易量少，證券市場尚不成熟;同時由于計價模型本身具有估計性，能否適用于中國市場也值得探討。歷史成本的計量是絕對不適應金融市場的發展，但是現在完全

18、摒棄歷史成本采用公允價值計量還不能完全解決問題，而且公允價值的介入也需要一個自然地過渡過程。在此我們建議：第一，對具有活躍市場的衍生金融工具按公允價值計量,不具活躍市場的衍生金融工具按歷史成本計量,并于每年末進行減值測試,復核其賬面價值。這樣更符合我國現階段金融市場尚不健全的特點,也可在一定程度上預防企業操縱利益,同時也增強了企業間的可比性。第二，在實務中應視企業具體情況進行，對于衍生金融工具占相當比例的銀行和其他金融機構，可對其采用公允價值計量;而對于一般企業，在其公允價值項目在報表中的比例增大到一定比例時，再全面引人公允價值計量。也就是說，公允價值取代歷史成本雖是未來財務會計發展的一個趨勢

19、，但同時也是一個歷史過程，其實現與否取決于市場經濟的發育程度。2、對傳統報表模式進行改進（1）完善現有會計報表格式為充分反映衍生金融工具對企業未來財務狀況、經營成果和現金流量的影響，有利報表使用者對衍生金融工具信息的需求，在傳統資產負債表基礎上，設計按金融性、非金融性分類的資產負債表，以便報表使用者直接獲得關于金融性的衍生金融工具公允價值和合約期限結構以及進行敏感性分析。披露市場波動情況下衍生金融工具公允價值的可能變化等。（2）增設衍生金融工具明細表因為衍生金融工具本身特性使然,同時人們對風險特別關注。對于報表改造后仍無法披露的重要信息,可考慮增設一些明細報表。例如對已在企業運作的衍生金融工具

20、，根據其風險的集中程度，增設衍生金融工具明細表。較為詳細披露衍生金融工具的名稱、發生日期、實際成本、現行公允價值、衍生金融工具的性質、交易條件、合同條款，損益金額以及采用的會計政策和方法以及凡是影響衍生金融工具各方未來現金流量金額、時間和確定性的重要因素。（3）在報表附注中披露資產負債表日風險集中信息按照我國企業會計準則第37號一金融工具列報的要求，應當在報表附注中披露與衍生金融工具相關的信息有：衍生金融工具風險及其形成原因；衍生金融工具風險管理目標、政策和過程以及計量風險的方法；衍生金融工具信用風險信息、市場風險信息等。結 論衍生金融工具以其有別于傳統資產和負債的獨特性，舊的會計認識已經不能

21、準確的反映其真實的價值以及存在的風險。新的會計準則在突破了原有會計確認與會計計量原則的范疇，對傳統會計原則加以擴展，從而將衍生金融工具納入會計確認、計量和披露體系。這樣一方面可以為會計信息使用者提供更為準確的信息，另一方面能使我國會計核算方法與國際趨同。當然，這其中仍然存在著一些亟待解決和完善的地方，比如公允價值的確定還有待金融市場的完善和會計人員綜合素質的提高；同時現行的會計報表模式還有待改進。在此我們相信隨著我國市場經濟的發展和現代企業制度的建立，金融市場也會逐漸規范，這其中存在的弊端將會逐步解決，核算制度也會日漸完善。 參考文獻1張俊民,李遠鵬.高級財務會計教程M.上海:立信會計出版社,2001:74.2王松年.國際會計前沿M.上海:上海財經大學出版社,2001:46.