1、編制單位：天士公司2004年度 單位:萬元項目2002 年2003 年一、主營業(yè)務(wù)收入4093848201減：主營業(yè)務(wù)成本2680132187 1主營業(yè)務(wù)稅金及附加164267二、主營業(yè)務(wù)利潤1397315747'項目2002年2003年結(jié)構(gòu)年初數(shù)年末數(shù)結(jié)構(gòu)變動一、主營業(yè)務(wù)收入40938482011001000減：主營業(yè)務(wù)成本268013218765.4766.781.31主營業(yè) 務(wù)稅金 及附加1642670.40.550.15二、主 營業(yè)務(wù)139731574732.67-1.461. 某公司的本年實際利潤與預(yù)算利潤的比 較數(shù)據(jù)如下：實際銷售收入：（8萬件5元/件）40萬 元；預(yù)算銷售

2、收入：（9萬件4.8元/件）43.2 萬元，差異：一3.2萬元（不利）要求：分別用定基分解法、連環(huán)替代 法分解差異。解：總差異=40-43.2=-3.2,用定基分解法分析計算影響預(yù)算完成的因素：數(shù)量變動影響金額=實際價格 實際數(shù)量- 實際價格x預(yù)算數(shù)量=實際價格x數(shù)量差異=5（ 8-9） =-5 萬元價格變動影響金額=實際價格 實際數(shù)量- 預(yù)算價格x實際數(shù)量=價格差異x實際數(shù)量=（5-4.8） X8=1.6 萬元分析：數(shù)量變動影響金額+價格變動影響金額=-5+1.6=-3.4，與總差異-3.2的差-0.2是 混合差異。采用連環(huán)替代法計算分析影響預(yù)算完成的 因素：數(shù)量變動影響金額=預(yù)算價格 實際

3、數(shù)量- 預(yù)算價格X預(yù)算數(shù)量=預(yù)算價格x數(shù)量差異=4.8 （8-9） =-4.8 萬元 價格變動影響金額=實際價格x實際數(shù)量- 預(yù)算價格x實際數(shù)量=價格差異x實際數(shù)量=（5-4.8） X8=1.6 萬元2、以下是天士公司2004年度的利潤表：利潤表利潤下降的情形表示關(guān)切，同時也關(guān)心管 理費用的增加。要求：（1 ）編制結(jié)構(gòu)百分比財務(wù)報 表，計算百分比至小數(shù)后二位。（2）簡要 評述兩年的各項變動， 并分析其原因。解：結(jié)構(gòu)百分比分析：通過以上的計算可以分析得岀：營業(yè)利潤 較2002年比重降低表明企業(yè)盈利能力下 降；主營業(yè)務(wù)收入較2002年上升但成本增 長幅度更大導(dǎo)致主營業(yè)務(wù)利潤相對下降； 管理費用上升

4、幅度較大。3. 資料：遠洋公司2004年底的部分賬面 資料如下表項目2000 年現(xiàn)金3600銀行存款1500短期投資一債券000際30 000其中：短期投資跌840價準備60 000應(yīng)收票據(jù)24840固定資產(chǎn)000其中：累計折舊300 000應(yīng)收賬款210 000其中：壞帳準備12000原材料450 000應(yīng)付票據(jù)90 000應(yīng)交稅金60 000預(yù)提費用1000長期借款一基建000借款1800000要求：(1)計算該企業(yè)的營運資本(2)計 算該企業(yè)的流動比率(3 )計算該企業(yè)的速 動比率以及保守速動比率(4)計算該企業(yè) 的現(xiàn)金比率(5)將以上指標與標準值對照， 簡要說明其短期償債能力的好壞。解

5、：(1)營運資本=流動資產(chǎn)流動負債=(3600+ 1500000+30000 840+ 60000 +210000 12000+450000)( 90000+ 60000+1000000)= 22407601150000= 1090760(2) 流動比率=224076 £150000 = 1.95(3) 速動比率=(2240760-450000) £150000=1.55保守速動比率=(3600 + 1500000 + 30000840+210000-12000) £1150000= 1.51(4) 現(xiàn)金比率=(3600 +1500000+30000-840) &

6、#163;150000 = 1.334 .順達公司有關(guān)資料顯示：2003年利潤 總額為3838萬元，利息費用為 360萬元， 另外為建造固定資產(chǎn)借入長期借款的資本 化利息470萬元，2004年利潤總額為4845 萬元，利息費用為1020萬元。要求計算并 分析利息償付倍數(shù)。解：2003年利息償付倍數(shù)=(3838+360 +470) £ ( 360+ 470) =5.622004年利息償付倍數(shù) =(4845+1020)£020=5.75分析：從總體上來看，該公司的償債能力 很好，2004年比2003稍有下降，但仍然大 大高于1，說明該公司以利潤償還利息費用 的能力很好。5.遠方

7、公司是一上市公司，2004年的資料負債表簡要如下：資產(chǎn)負債表2004年12月31日單位：萬元要求：計算該公司的資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比 率、有形凈值債務(wù)率，并對該企業(yè)的長期 償債能力作岀評價。解：資產(chǎn)負債率=(765+290) £2243 X100%=47%產(chǎn)權(quán)比率=(765+290) £188X100% =88.8 %有形凈值債務(wù)率= (765+290) ( 1188-5.5)X100%= 89.22%6 .某企業(yè)上年產(chǎn)品銷售收入為6624萬元，全部資產(chǎn)平均余額為 2760萬元，流動資產(chǎn) 占全部資產(chǎn)的比重為 40%;本年產(chǎn)品銷售 收入為7350萬元，全部資產(chǎn)平均余額為 2940

8、萬元，流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重為 45%。要求：根據(jù)以上資料，對全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的原因進行分析。解：上年：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6624 £>760= 2.4流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6624£ ( 2760X).4)=6624 £104 = 6固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6624£ ( 2760X).6)= 4本年：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7350-2940= 2.5流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= 7350- ( 2940X).45)=7350 £323= 5.56固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7350- ( 2940X).55)=7350 £617=4.56本年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較上年有所上升

9、，原 因是總資產(chǎn)平均余額的上升低于銷售收入 的上升，而資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的改變，流動資產(chǎn)比 重的上升導(dǎo)致本年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較上年 有所下降，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所上升。7.某企業(yè)連續(xù)三年的資產(chǎn)負債表中相關(guān)資 產(chǎn)項目的數(shù)額如下表：(金額單位：萬元)項目2002 年2003 年2004 年末末末|流動資產(chǎn)(22001268012680其中：應(yīng)收賬款94410281140|存貨(1060928(1070|固定資產(chǎn)138001334013500資產(chǎn)總額(880080608920已知2004年主營業(yè)務(wù)收入額為 10465萬 元，比2003年增長了 15%，其主營業(yè)務(wù)成項目應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)存貨周轉(zhuǎn)率（成本基礎(chǔ)）存貨周轉(zhuǎn)（收

10、入基礎(chǔ)）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率本為8176萬元，比2003年增長了 12%。 要求：（1）計算該企業(yè)2003年和2004年 的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。（2）對該企業(yè)的資產(chǎn)運用效率進行評 價。解:|2003 年2004 年+ 12% X3)= 516.8 萬元(2)產(chǎn)銷量增長率(60080 - 1) 2X100%=29%（3）今年實際的經(jīng)營杠桿系數(shù)（480/380-1 ）/12%=2.19在今年實際產(chǎn)銷量的增長率達到12%的情9100計(1028+944)倒=9.237300 計(928+1060) 2=7.349100 計(92

11、8+1060) 2=9.649100 (2680+2200)=3.739100 計(3340+3800)=2.559100 計(8060+8800)=1.0810465 - (1140+ 1028)=9.658176 1070+928) 2=8.18 9數(shù)82098萬元，應(yīng)付優(yōu)先股股利為 30萬元 假設(shè)該公司流通在外所普通股股數(shù)情況如 下表所示。試計算公司的每股收益。下，而實際利潤卻達到480萬元，計算際經(jīng)營杠桿系數(shù)為 2.19，低于預(yù)計經(jīng)營 桿系數(shù)3，說明企業(yè)沒有很好的完成預(yù) 。具體的原因應(yīng)該是單位售價、單位變時間股數(shù)權(quán)數(shù)1-7月124138007/128- 12 月113655000 |5

12、/12 |合計|1- |F1成本或固定成本。春花公司2003年和2004年營業(yè)利潤的額如表所示：目、主營業(yè)務(wù)收2003 年565 3242004 年609 348時間股數(shù)權(quán)數(shù)加權(quán)平均股數(shù)1 - 7月1241380C7/1272413838 - 12月1365500C卜12 |5689583 |合計1- |I12930966 |解：每股收益=（82098 - 30）萬元 £2930966=63.47 （元/股）10465 十1070+928) 2=10.10465 十2680+2680)2=3.9110465 十3500+3340)2=3.0610465 十8920+8060)2=1.

13、23該企業(yè)的資產(chǎn)運用效率有所提高，各項指 標均有所提高8 某公司去年實現(xiàn)利潤 380萬元（1）,預(yù) 計今年產(chǎn)銷量能增長12%，如果經(jīng)營杠桿 系數(shù)為3,計算今年可望實現(xiàn)營業(yè)利潤額。（2）若經(jīng)營杠桿系數(shù)為 2，要想實現(xiàn)利潤600萬元，則產(chǎn)銷量至少應(yīng)增長多少？（ 3）若今年的產(chǎn)銷量確實增長了12%，實現(xiàn)利潤480萬元，計算今年實際的經(jīng)營杠桿系 數(shù)，并分析其原因。解：（1）今年可望實現(xiàn)營業(yè)利潤額380X （1減18本:主營業(yè)務(wù)成營業(yè)務(wù)稅金附加、主營業(yè)務(wù)利:其他業(yè)務(wù)利:資產(chǎn)減值準業(yè)費用理費用務(wù)費用、營業(yè)利潤482 0225081681 256200411.資料：已知某企業(yè) 2003年、2004年有關(guān)資料

14、如下表：（金額單位：萬元）82 046991762003 年2004 年2 6483512銷售收入其中：賒銷 收入1346 6843056748209882045621284993026試對該公司營業(yè)利潤率的變動狀況進行具體分析。解：2003年營業(yè)利潤率=74820七65324 X00%= 13%2004年營業(yè)利潤率=93026£09348 X00%= 15%分析：2004年營業(yè)利潤率較2003年的有所上升，主要原因在于營業(yè)利潤上升 （24 %） 遠遠快于主營業(yè)務(wù)收入上升 （7.8%）,而管理 論費用和財務(wù)費用減少所致。10 .已知夏華公司2004年的凈利潤額為全部成本其中：銷售成本

15、管理費用財務(wù)費用銷售費用利潤總額所得稅稅后凈利資產(chǎn)總額其中：固定 資產(chǎn)現(xiàn)金應(yīng)收賬款28035076802352881081208729114515301285921985515622141198783914要求：運用杜邦分析法對該企業(yè)的凈資產(chǎn) 收益率及其增減變動原因分析。解：2003年：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率 煩產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)=（30吃80） X（280*128） X1 屮-55*128）=0.11 X.19 X.75=0.24 X.75= 0.422004年：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率 X資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)=（41*350） X（ 350-198）X1 * - 88*98）=0.12

16、 X1.77 X.79=0.21 X.79= 0.382004年的凈資產(chǎn)收益率比 2003年有所下 降，主要原因是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的顯著降低， 從相關(guān)資料中可以分析出：2004年總資產(chǎn) 明顯增大，導(dǎo)致資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低。本年負 債比例有所上升，因而權(quán)益乘數(shù)上升。綜 合以上分析可以看岀，本年凈資產(chǎn)收益率 降低了。3.資料：某企業(yè)2003、2004年有關(guān)資料如下表：（金額單位：千元）項目2003 年2004 年平均總資產(chǎn)28903792880877平均凈資1產(chǎn)115381451668006負債13522341212871銷售收入1|1253496|1396902|凈利潤125410105973要求：（1）按

17、杜邦分析體系要求計算相關(guān)指標（除權(quán)益乘數(shù)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率保留四位小數(shù)外，其余結(jié)果均保留兩位小數(shù)。）（2） 根據(jù)分析資料和分析結(jié)果，制作2004年的 杜邦財務(wù)分析圖。（3）根據(jù)以上結(jié)果作趨 勢發(fā)展的分析和評價。解：（1）項目2003 年2004 年資產(chǎn)負債46. 78%42. 10%資產(chǎn)凈利率3. 68% X 權(quán)益乘數(shù)1.72711*（ 1-資產(chǎn)負債率 42. 10%）銷售凈利率7. 59% X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0. 4849凈利潤105973 *銷售收入1396902 銷 售收入1396902*資產(chǎn)總額2880877（3）評價：2004年的凈資產(chǎn)收益率 6.35% 比2003年的1. 65%有較大的提

18、高，主要 是銷售凈利率有顯著的提高，而資產(chǎn)周轉(zhuǎn) 率略有提高。2004年的總資產(chǎn)略有下降， 而負債比資產(chǎn)較大幅度的下降，使資產(chǎn)負 債率下降，因而權(quán)益乘數(shù)下降。12.東方公司2004年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈 額為：762萬元，資產(chǎn)負債表和利潤表有關(guān) 資料為：流動負債2025萬元，長期負債 4978萬元，主營業(yè)務(wù)收入9000萬元，總資 產(chǎn)70200萬元，當期固定資產(chǎn)投資額為 536 萬元，存貨增加200萬元（其他經(jīng)營性流 動項目不變），實現(xiàn)凈利潤8008萬元（其 中非經(jīng)營損益1000萬元、非付現(xiàn)費用1500 萬元），分配優(yōu)先股股利456萬元，發(fā)放現(xiàn) 金股利782萬元，該公司發(fā)行在外的普通 股股數(shù)5080

19、0萬股。要求：計算下列財務(wù)比率：現(xiàn)金流量與 當期債務(wù)比、債務(wù)保障率、每元銷售現(xiàn)金 凈流入、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、每股經(jīng)營 現(xiàn)金流量、現(xiàn)金流量適合比率、現(xiàn)金股利 保障倍數(shù)。解：現(xiàn)金流量與當期債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金 流量 /流動負債 *100%=762/2025=37.63%債務(wù)保障率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量/（流動負債+長期負債）*100%=762/ （ 2025+4978）=10.88%每元銷售現(xiàn)金凈流入=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量/主營業(yè)務(wù)收入=762/9000=0.085全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量/全部資產(chǎn) *100%=762/70200=1.09%每股經(jīng)營現(xiàn)金流量=（經(jīng)營活動現(xiàn)金流量-優(yōu) 先股股利

20、”發(fā)行在外的普通股股數(shù)*100%=（762-456 ）/50800=0.6%現(xiàn)金流量適合比率=一定時期經(jīng)營活動產(chǎn) 生的現(xiàn)金流量/（周期資本資岀+周期存貨凈 投資額+同期現(xiàn)金投利）*100%=762/（536+200+782 ） =50.20%現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量/現(xiàn)金股利額=762/782=0.97 （倍）13忠誠公司今年的經(jīng)營利潤（稅后）為800萬元。本年的研究與開發(fā)費用支出500萬元，已按會計制度作為當期費用處理， 該項支岀的受益期是在明年；本年商譽攤 銷費用62萬元，但實際上企業(yè)的商譽并無 明顯變化；本年的無息流動負債為24000萬元；長期經(jīng)營租賃資產(chǎn)340萬元，未記入財務(wù)

21、報告總資產(chǎn)。假設(shè)所得稅率30%，報告總資產(chǎn)3800萬元，資本成本率 8%。要求：（1）計算該企業(yè)的基本經(jīng)濟增 加值；（2）計算該企業(yè)的披露經(jīng)濟增加 值。解：（1）基本經(jīng)濟增加值=800 - 3800X8%=800 - 304 = 496（2）披露的經(jīng)濟增加值=（800*50%+ 500+ 62） X60%-（ 3800- 2400 + 340） X3% =1895.33 >60%-1740X 8%=997.8 （萬元）14.某企業(yè)是一個大型普通機械制造企業(yè)， 今年的凈資產(chǎn)收益率為12%，總資產(chǎn)報酬 率為9%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.4,流動資產(chǎn) 周率為1.1，資產(chǎn)負債率為46%，已獲利息 倍數(shù)

22、為5,銷售增長率為15%，資本積累率 為18%。根據(jù)教材給出的標準值和權(quán)數(shù)計 算其基本指標總分。解：凈資產(chǎn)收益率：基礎(chǔ)分=30X0.8=24分 調(diào)整分=(12 -9.5)心6.5-9.5)X (30X1-30X0.8) =2.14 分總分=24+ 2.14= 26.14 分總資產(chǎn)報酬率：基礎(chǔ)分=12X0.8=9.6分調(diào)整分=(9-5.6) /(9.4-5.6)X (12X1-12X0.8) =2.15 分總分=9.6 + 2.15= 11.75 分總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：基礎(chǔ)分=9X0.6=5.4調(diào)整分=(0.4 0.3) /(0.5-0.3)X( 9X0.8-9X0.6) =0.9 分總分=5.4 +

23、 0.9= 6.3 分流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：基礎(chǔ)分=9X0.8=7.2分調(diào)整分=(1.1- 1)(1.2-1)( 9X1 - 9X0.8)=0.9 分總分=7.2 + 0.9= 8.1 分資產(chǎn)負債率：基礎(chǔ)分=12X0.8=9.6分調(diào)整分=(46 - 52) /(45-52)X (12X1 -12X18) =2.06 分總分=9.6 + 2.06= 11.66 分已獲利息倍數(shù)：基礎(chǔ)分=10X0.8=8分調(diào)整分=(5-2.5) /(6-2.5)X (10X110X18) =1.43 分總分=8 + 1.43 = 9.43 分銷售增長率：基礎(chǔ)分=9X0.8=7.2分調(diào)整分=(15 - 10) /(38-1

24、0)X (9X1-9X18)=0.32 分總分=7.2 + 0.32= 7.52 分資本積累率：基礎(chǔ)分=9X0.6=5.4分調(diào)整分=(18-5) /(20-5)X( 9X1 - 9X0.8)=1.56 分總分=5.4 + 1.56= 6.96 分基本指標總分=26.14 +11.75+6.3+8.1+11.66+9.43+7.52+6.96=87.86 分15 某公司今年預(yù)算實現(xiàn)銷售量 15萬件， 產(chǎn)品售價8元/件，單位變動成本5元/件， 固定成本總額12萬元。如果該公司今年實 際銷售18萬件，實現(xiàn)營業(yè)利潤 41.4萬元。 試評價該公司營業(yè)利潤的預(yù)算完成情況。解：預(yù)算營業(yè)利潤=15X( 8 -

25、5) - 12= 33預(yù)算單位產(chǎn)品營業(yè)利潤=33-15= 2.2元/件實際單位產(chǎn)品營業(yè)利潤=41.4 -8=2.3元/件銷售增長率=(18- 15) -5 = 20%經(jīng)營杠桿系數(shù)=(8 -5) X15 -3= 1.36應(yīng)實現(xiàn)營業(yè)利潤=33X( 1十20%X1.36) = 42(萬元)分析：在其他條件不變的情況下，該公司 銷售18萬件產(chǎn)品應(yīng)實現(xiàn)42萬元的營業(yè)利 潤，單位產(chǎn)品營業(yè)利潤 2.33元/件，而實際 只完成41.4萬元，單位產(chǎn)品營業(yè)利潤2.3元/件，所以，該公司沒有很好地完成預(yù)算。16 .假設(shè)某公司2003年的主營業(yè)務(wù)收入為 8430萬元，營業(yè)利潤額 750萬元，2004年 主營業(yè)務(wù)收入9

26、280萬元，營業(yè)利潤820萬 元，試對該公司兩年的營業(yè)利潤率計算并簡要分析其變動原因。解：2003年營業(yè)利潤率=750-8430 =8.89%2004 年營業(yè)利潤率=820-9280= 8.83%2004年營業(yè)利潤率比2000年的下降0.06 %，運用因素分析法分析原因：(1) 由于2004年營業(yè)利潤額的增加對營 業(yè)利潤率的影響：(820 - 750) -3430 = 0.83%(2) 由于2004年主營業(yè)務(wù)收入的增加對 營業(yè)利潤率的影響：8209280- 820-8430 =-0.89%由于2004年營業(yè)利潤增加使營業(yè)利潤率提 高了 0.83%，但該年主營業(yè)務(wù)收入的增長使 營業(yè)利潤率下降 0

27、.89%，原因是2004年營 業(yè)利潤率水平下降。17 已知某公司資產(chǎn)總額 450萬元，流動 資產(chǎn)占30%，其中貨幣資金有25萬元，其 余為應(yīng)收帳款和存貨。所有者權(quán)益項目共 計280萬元，本年實現(xiàn)毛利 90萬元。年末 流動比率1.5，產(chǎn)權(quán)比率0.6，收入基礎(chǔ)的 存貨周轉(zhuǎn)率10次，成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率 8次。要求：計算下列指標：應(yīng)收帳款、存 貨、長期負債、流動負債、流動資產(chǎn)的數(shù) 額。解：流動資產(chǎn)=450X30%= 135 (萬元)流動負債=135-1.5= 90(萬兀)產(chǎn)權(quán)比率=0.6 =負債-(資產(chǎn)負債)負債=168.75 (萬兀)長期負債=168.75 - 90 = 78.75 (萬元)收入-

28、存貨=成本-存貨+毛利-存貨10 = 8 + 90 -存貨存貨=45 (萬元)應(yīng)收帳款=135 - 45 - 25 = 65 (萬元)18 根據(jù)下列數(shù)據(jù)計算存貨周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn) 天數(shù)：流動負債40萬元，流動比率2.2， 速動比率1.2，銷售成本80萬元，毛利率 20%，年初存貨30萬元。解：流動資產(chǎn)=40 X2.2= 88速動資產(chǎn)=40X1.2= 48年末存貨=88 - 48= 40銷售收入=80- ( 1-20%)= 100收入基礎(chǔ)存貨周轉(zhuǎn)率=100- (40 + 30) X=2.86周轉(zhuǎn)天數(shù)=360-2.86 = 126成本基礎(chǔ)存貨周轉(zhuǎn)率=80-( 40+ 30) X2 =2.29周轉(zhuǎn)天數(shù)=3

29、60-2.29 = 15720.資料：某公司擁有100萬元的流動資 產(chǎn)以及50萬元的流動負債。下列每一筆交 易對公司的流動比率有哪些影響？請分別 計算出結(jié)果并同時說明理由。(1) 用10萬元現(xiàn)金購買了一臺機器；(2) 用5萬元現(xiàn)金購買了未到期不能隨時岀售 的債券；(3)應(yīng)收賬款增加10萬元，為避 免因此帶來的現(xiàn)金短缺，公司借入銀行短 期借款10萬元；(4)增發(fā)20萬元的普通 股，所募資金用于擴建生產(chǎn)線。工程合同 規(guī)定當即付15萬元，余款暫欠，年底結(jié)清。(5) 公司以賒購增加了應(yīng)付賬款8萬元，用暫時節(jié)約下來的這筆款項支付已宣派尚 未發(fā)放的現(xiàn)金股利；(6)公司為某企業(yè)提 供10萬元的借款擔(dān)保。解：

30、答案目前的流動比率 =100*50=2(1) (100-10) *0=1.8流動資產(chǎn)減少， 流動負債沒有變化；2) (100-5) 50=1.9流動資產(chǎn)減少，不能隨 時變現(xiàn)的短期投資不應(yīng)作為流動資產(chǎn)，應(yīng) 扣除。流動負債沒有變化；(3) (100+10+10) *50+10)=2 流動資產(chǎn)和 流動負債均增加了；4) (100+20-150) (50+5)=1.91 流動資產(chǎn)增 加，固定資產(chǎn)分期付款數(shù)屬于需要償還的 債務(wù)，使流動負債債增加；(5) (100+8-8) *50+8-8)=2 流動資產(chǎn)和流 動負債均沒有變化。(6) 100芳0=2流動資產(chǎn)沒有變化，提供借 款擔(dān)保產(chǎn)生或有負債增加流動負債

31、。21 資料：A .公司利息償付倍數(shù)計算與分 析表 單位：萬元項 目2000年2001年差額|行業(yè) 平均值稅后利5736潤5093利息支33%33%岀 所得稅 率 息稅前 利潤 利息償 付倍數(shù)2.5要求：計算機和填列表中的空項，并分析 評價該公司的長期償債能力。解：稅后利潤的差額=36-67=-31利息支出的差額=93-50=432003年息稅前利潤=1502004年息稅前利潤=146.73差額=146.73-150=-3.272003年利息償付倍數(shù)=67 *( 1-33%) +50 *50=32004年利息償付倍數(shù)=36 *( 1-33%) +93 5)3=1.58分析：A公司2003年的利

32、息償付倍數(shù)是 3, 高于行業(yè)平均值，說明公司具有較強的償 債能力，舉債的經(jīng)營風(fēng)險較小。2004年利 息償付倍數(shù)大幅度下降到1.58，雖然大于1,說明企業(yè)仍具有償債能力，但是，由于 該指標不僅低于上年，而且還低于行業(yè)平 均值，所以，說明企業(yè)的償債能力下降了。 原因是2004年的息稅前利潤雖然是略有下 降，但利息支岀卻大幅度增加造成的。19 假定乙公司2004年有關(guān)資料如下表：乙公司資產(chǎn)負債表2004年12月31日單位：元資產(chǎn)金額負債及所有者權(quán)益金額現(xiàn)金(1)流動負債(6)短期投100 000長期借款(7)|應(yīng)收賬 款 1應(yīng)付債券(利率6%)(8)存貨(3)實收資本固定資|產(chǎn)(4)資本公積50 0

33、0011未分配利潤400 00C資產(chǎn)總計(5)負債及所有者權(quán)益合計(9)利潤表2004年度單位：元項 目金額銷售凈額(10)減：銷售成本(11)銷售毛利225 000減：銷售費用(12)財務(wù)費用一一利息費用(13)稅前利潤(14)減：所得稅(15)稅后利潤(16)其他資料如下：(1)負債總額對所有者權(quán) 益的比率為50% ； ( 2)應(yīng)收賬款平均收賬 期40天(一年按360天)期初應(yīng)收賬款余 額為88000元；(3)成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn) 率為3次，期初存貨余額 287 000元；(4) 銷售毛利率25% ； 5)酸性測試比率為1.5 : 1 ( 6)已獲利息倍數(shù)為10 倍; ( 7)銷售費 用占銷

34、售收入的15% ； ( 8)財務(wù)費用均為 債券利息費用；(9)假設(shè)所得稅率為30%。要求：根據(jù)以上資料重新編制公司的資產(chǎn) 負債表和損益表，并列出必要的計算過程。解：銷售收入凈額=銷售毛利噸肖售毛利率=225 000 *5%=900 000銷售成本=銷售收入凈額-銷售毛利=900000-225 000=675 000銷售費用=銷售收入凈額X15%=900000*5%=135 000息稅前利潤=銷售收入凈額-銷售成本-銷售費用=900 000-675 000-135 000=90 000利息費用=息稅前利潤*已獲利息倍數(shù)=90000*0=9 000稅前利潤=息稅前利潤-利息費用=90 000-90

35、00=81 000所得稅=稅前利潤X30%=81 000X 30%=24300稅后利潤=稅前利潤-所得稅=81 000-24300=56 700應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=360-應(yīng)收賬款平均收賬期=360-40=9 (次)應(yīng)收賬款平均余額=銷售收入凈額*應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=900 000 9=100 000應(yīng)收賬款期末余額=應(yīng)收賬款平均余額2-應(yīng)收賬款期初余額 =100 000X2-88 000=112000存貨平均余額=銷售成本9存貨周轉(zhuǎn)率=67500093=225 000存貨期末余額=存貨平均余額2-存貨期初余額=225 000 -287 000=163 000負債總額=所 者權(quán)益50%=700000

36、>50%=350 000資產(chǎn)總額=負債總額+所有者權(quán)益總額=350000+700 000=1 050 000長期借款金額=0應(yīng)付債券金額=債券年利息費用9利息率=9000 95%=150 000流動負債總額=負債總額-長期負債金額=350 000-150 000=200 000速動資產(chǎn)余額=流動負債總額 酸性測試比 率=200 000 1.5=300 000流動資產(chǎn)總額=速動資產(chǎn)余額+存貨金額=300 000+163 000=463 000現(xiàn)金=流動資產(chǎn)-短期投資-應(yīng)收賬款-存貨=463 000金額單位：元-100 000-112 000-163 000=88 000固定資產(chǎn)=資產(chǎn)總額-

37、流動資產(chǎn)總額=1 050000-463 000=587 000資產(chǎn)負債表2004年12月31日 單位：元資產(chǎn)金額負債及所有者權(quán)益金額現(xiàn)金38 000流動負債200000短期投100 000長期借款0資應(yīng)收賬|l12 000應(yīng)付債券（利(150款 1|率 6%)|000存貨163 000實收資本250000固定資587 000資本公積50 000產(chǎn)未分配利潤400000資產(chǎn)總1050負債及所有者1050計000權(quán)益合計000利潤表2004年度 單位：元項目|甲公司1乙公司丙公司總資本|”0 000 |20 00020 000|°00 |°00 |。00 |普通股股本|”0 0

38、00 |15 00010 000|°00 |°00 |。00 |發(fā)行的普通|b 00011 50011 000股股數(shù)|°00 |(000 |°00 |負債（利率05 00010 0008%)000000假設(shè)所得稅率為33%，J則各公司的財務(wù)杠桿系數(shù)及每股凈收益如何?解：當前稅前利潤額為 2 500 000，各公司 財務(wù)杠桿系數(shù)及各凈收益指標計算如下：22.已知：甲、乙、丙三個企業(yè)的資本總 額相等，均為20 000 000元，息稅前利潤 也都相等，均為 2 500 000元，但三個企業(yè) 的資本結(jié)構(gòu)不同，其具體組成如下：甲公司財務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/ （ E

39、BIT-I ）=2500000/ （2500000-0） =1乙公司財務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/ （ EBIT-I ）=2500000/（2500000-5000000*8% ） =1.19丙公司財務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/ / EBIT-I ）=2500000（2500000-10000000*8% ） =1.47甲公司的稅后凈收益 =（2 5000 000 - 0） X/1 - 33%）=1 675 000 （元）乙公司的稅后凈收益 =/ 2 5000 000 - 5 000 000X8%） X（ 1 - 33%） =1 407 000 （元）丙公司的稅后凈收益 =（2 5000 000 - 10

40、 000000X8%） X（ 1 - 33%） =1 139 000 （元）甲公司每股凈收益=1675000/2000000=0.84（元）乙公司每股凈收益=1407000/1500000=0.94（元）丙公司每股凈收益=1139000/1000000=1.14（元）23.資料：某企業(yè)年銷售額為 500 000元， 其中80%是賒銷。毛利率為20%，（一年按 360天計算）要求：/1）如企業(yè)要求存貨年周轉(zhuǎn)次數(shù)達16次，問企業(yè)年平均存貨持有量應(yīng)為多 少？/ 2）如企業(yè)要求應(yīng)收帳款平均持有量 為40 000元水平，問應(yīng)收賬款回收期應(yīng)為 多少天？（根據(jù)有關(guān)資料請分別按兩種算 法完成要求的/ 1 ）和

41、（2）解：/1）存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/存貨平 均占用存貨平均占用=500 000 X80% 16=25 000（元）存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/存貨平均占用存貨平均占用=500 000916=31 250 （元）/ 2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（應(yīng)收賬款平均 余額X360） 9主營業(yè)務(wù)=40 000 X360廿00 000=28.8 （天）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（應(yīng)收賬款平均余額X360） 9賒銷金額=40 000 3609500 000=36（天）24 資料：某企業(yè)有關(guān)的財務(wù)比率如下表:項 目本企業(yè)本行業(yè)平均水平流動比率1.51.11 1+0.39|次|速動比率|0.4|0.551-0.15 次存貨

42、周轉(zhuǎn)率3.5次4次-0.5 次應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率6.25 次6次+0.25次流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.5次3.1-0.6 次要求：請寫岀表中財務(wù)比率的計算公式， 并通過對各指標的評價，說明存貨周轉(zhuǎn)率 和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率兩個指標，在分析償債 能力和資產(chǎn)運用效率時所起的作用。解：流動比率=流動資產(chǎn) 硫動負債速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨) 硫動負債 存貨周圍率=主營業(yè)務(wù)成本帝貨平均凈額 或=主營業(yè)務(wù)收入存貨平均凈額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入他收賬款 平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入硫動資產(chǎn) 平均余額從償債能力方面分析：該公司的流動比率 較高，但速動比率較同行業(yè)低些，說明公 司短期償債能力還是較弱。流動比率與速

43、 動比率兩個指標間所差的因素是存貨，共 同的因素是應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率增 加，既提高了流動比率，也提高了速動比 率。然而存貨周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)水平，說 明存貨的變現(xiàn)能力差，削弱了公司的短期 償債能力，影響了公司的速動比率。從資產(chǎn)運用效率分析：該公司的流動資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)率較同行業(yè)低，分析其原因仍然首先 是存貨周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)水平，說明存貨 占用水平高，存貨積壓了，使資產(chǎn)的流動 性減慢，但應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率略高于同行業(yè) 水平，說明應(yīng)收賬款回收速度較快，減少 資產(chǎn)的占用和增加資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，否則 公司的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率將會更低。25 從嶺南公司的報表中可經(jīng)獲得如下數(shù) 據(jù)：(1) 2000年末總資產(chǎn)320萬元

44、，總負 債140萬元；(2) 2000年度銷售收入980 萬元，凈利潤54萬元。要求：(1)計算銷 售凈利率；(2 )計算資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(用年末 數(shù)計算)；(3)計算權(quán)益乘數(shù)；(4)計算股 東權(quán)益報酬率。解：(1)銷售凈利率=54*980X100%=5.51%(2) 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=980*320=3.06 (次)(3) 權(quán)益乘數(shù)=1*( 1-140 *320) =1.78(4) 股東權(quán)益報酬率=5.51%X3.06 X.78=30%26某企業(yè)全部資產(chǎn)總額為 6000萬元，流動 資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的40%，其中存貨占流動 資產(chǎn)的一半。流動負債占流動資產(chǎn)的30%。請分別計算發(fā)生以下交易后的營運資本、 流動比

45、率、速動比率。(1) 購買材料，用銀行存款支付4萬元， 其余6萬元為賒購；(2) 購置機器設(shè)備價值 60萬元，以銀行 存款支付40萬兀，余款以產(chǎn)成品抵消；(3) 部分應(yīng)收帳款確認為壞帳，金額28 萬元。同時借入短期借款80萬元。解：流動資產(chǎn)=6000 >40%= 2400存貨=2400X50%= 1200 流動負債=6000 >60%= 1800(1) 流動資產(chǎn)=2400 + 4 4+ 6 =2406 流動負債=1800 + 6 = 1806速動資產(chǎn)=1200 4= 1196營運資本=2406 1806= 600流動比率=2406*1806 = 1.33 速動比率=1196 *80

46、6= 0.66(2) 流動資產(chǎn)=2400 40 20=2340 流動負債=1800速動資產(chǎn)=1200 40 20= 1140營運資本=2340 1800= 540流動比率=2340*1800= 1.3速動比率=1140 *800= 0.63(3) 流動資產(chǎn)=2400 28 + 80=2452 流動負債=1800 + 80 = 1880 速動資產(chǎn)=1200 28+ 80= 1252營運資本=2452 1880= 652流動比率=2452*1880 = 1.30 速動比率=1252 *880= 0.6712 某企業(yè)的資產(chǎn)負債率為 50%，負債總 額800萬元，息稅前資產(chǎn)利潤率8%,平均資 金成本率

47、5 %，所得稅率40%。若下年度 調(diào)整資產(chǎn)負債率為60%，其他條件不變， 試計算各年的財務(wù)杠桿系數(shù)。解：(1)資產(chǎn)總額=800 *50%= 1600財務(wù)杠桿系數(shù)=(1600X8%) *( 1600X8%800X5 %)=1.45(2) 資產(chǎn)總額=80020%= 1333財務(wù)杠桿系數(shù)=(1333X8%) *( 1333X8%800X5 %)=1.61、某企業(yè)的全部流動資產(chǎn)為820000元，流動比率為1.6，該公司購入商品160000 元以備銷售，其中的80000元為賒購，又 購置運輸車輛一部，價值 46000元，其中 18000元以銀行存款支付，其余開出應(yīng)付票 據(jù)一張。要求：(1)計算交易后的營

48、運資本。(2) 計算交易后的流動比率。(3)簡要分析流 動比率變動的原因。解：(1)流動資產(chǎn)=820000+160000-80000-18000=882000 (元)流動負債=820000/1.6+80000+28000=620500 (元)營運資本=882000-620500=261500 (元)(2 )流動比率=882000/620500=1.42(3 )分析：購買商品時用去了現(xiàn)金并產(chǎn)生 應(yīng)付賬款，購置車輛時導(dǎo)致銀行存款的減 少和應(yīng)付票據(jù)的增加。所以，流動資產(chǎn)減 少而流動負債增加，流動比率下降。4 .資料：某企業(yè)的全部流動資產(chǎn)為600000元，流動比率為1 . 5。該公司剛完成以下 有關(guān)交

49、易：(1)購入商品160000元以備銷 售，其中的80000元為賒購；(2)購入設(shè) 備一臺，價值100000元，以銀行存款支付；（3）購置運輸車輛一部，價值50000元，其中30000元以銀行存款支付，其余開出 了 3個月到期的應(yīng)付票據(jù)一張。要求：連續(xù)計算每筆交易后的流動比率，并簡要說 明理由。解：（1）流動負債=600000/1.5=400000 元（2）流動比率=（160000-80000）+600000/（80000+400000） =1.42說明：流動資產(chǎn)和流動負債等額增加了。（3）流動比率=（160000-80000）+600000-100000/ （80000+400000） =1

50、.21說明：流動資產(chǎn)減少，而流動負債沒有變 化。（4）流動比率=（160000-80000）+600000-100000-30000/（80000+400000+20000）=1.1說明：流動資產(chǎn)減少，固定資產(chǎn)分期付款 數(shù)屬于需要償還的債務(wù)，使流動負債增加。4. 果果股份有限公司 2004年資產(chǎn)總額為 3500萬元，股東權(quán)益總額為2000萬元，現(xiàn) 金為200萬元，流動負債為 500萬元。股 東權(quán)益中普通股股本總額為1000萬元，每股面值為10元。該公司本年度實現(xiàn)凈利潤 為800萬元，股利支付率為 40%，全部以 現(xiàn)金股利支付。公司當年從事經(jīng)營活動的 現(xiàn)金流量業(yè)務(wù)如下：銷售商品、提供勞務(wù) 360

51、0萬元；購買商品和接受勞務(wù) 1800萬 元；支付職工200萬元；支付所得稅 400 萬元；其他現(xiàn)金支出 200萬元。該公司經(jīng) 營活動凈現(xiàn)金流量占凈利潤的75%，銷售收現(xiàn)占銷售額的80%。果果公司本年度資 本性支出為1600萬元，現(xiàn)金利息支出 50 萬元。要求計算：（結(jié)果保留兩位小數(shù)）/1）現(xiàn)金 比率；（2）現(xiàn)金流量與當期債務(wù)比；/ 3） 債務(wù)保障率/ 4）每元銷售現(xiàn)金凈流入；/ 5 ）全部資產(chǎn) 現(xiàn)金回收率解：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量=3600-1800-200-400-200=1000 （萬元）銷售收入=3600/80%=4500 （萬元）債務(wù)總額=3500-2000=1500 （萬元）/1）現(xiàn)金比

52、率=現(xiàn)金/流動負債=200/500=40%（2）現(xiàn)金流量與當期債務(wù)比=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/流動負債=1000/500=200%/ 3）債務(wù)保障率=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/負債總額=1000/1500=66.67%/ 4）每元銷售現(xiàn)金凈流入 =經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/主營業(yè)務(wù)收入=1000/4500=22.22%/ 5）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /資產(chǎn)=1000/3500=28.57%3.資料：下面是華通公司的資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表中的部分項目數(shù)據(jù)：貨幣資金11200000 1b1流動負債合計2000000 |元|本期到期應(yīng)付票據(jù)150000元本期到期長期負債170000b1本期應(yīng)付現(xiàn)金股利1140000|元凈利潤1600000 b1經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金 流量凈額1840000 b流通股股數(shù)|400萬股要求：根據(jù)以上數(shù)據(jù)，計算下面幾個與現(xiàn) 金流量相關(guān)的財務(wù)比率：現(xiàn)金比率、償還 到期債務(wù)比率、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)、每股 經(jīng)營現(xiàn)金流量、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與凈收 益比率。（現(xiàn)金流量比率，第八章） 解：