1、波特五力模型一銀行業基本情況我國銀行機構的現狀：大型商業銀行有四五家，中型商業銀行有十余家，小型商業銀行有上百家。這個規模格局與許多國家的情形基本上接近，即在按規模劃分的數目上呈現“三角形”或“金字塔”格局。小型銀行機構數目相對眾多，是因為進入門檻相對低且分散在廣泛地區。大型銀行則承擔了全國性的功能，并與中央政府的財政部有著密切聯系。中型銀行在發展之初往往有濃厚的區域或行業背景，并能依托所在區域或行業背景優勢取得快速增長。特色經營是差別化發展戰略的體現，也是銀行機構可持續發展之基礎。隨著國內經濟增速放緩及利率化市場進程加快，存款替代產品日益豐富，銀行存款流失壓力上升，存款增速有所下滑，銀行單純

2、依靠資產擴張的傳統盈利模式正在發生改變。特色經營既包括銀行產品的個性特點、產品和服務的質量，也包括銀行服務的細分和綜合化。特色經營的成就必須體現在銀行客戶的識別和認可上，形成客戶的認同效應和持續跟隨效應。值得注意的是，一些中小型銀行機構因追求雷同化高速擴張所帶來了一定風險。從行業分布來看，銀行貸款投向主要集中于三大領域：個人貸款、批發和零售業及房地產業。從目前的情況看宏觀經濟環境不會發生較明顯的改善，因此部分行業、領域和地區的信用風險將會持續暴露，不良貸款余額和比率的上升趨勢將不會改變。商業銀行將如何防范不良貸款快速上升的風險也值得關注。更加豐富銀行機構的產權結構，允許并鼓勵銀行機構的多樣化發

3、展和特色經營，在控制風險的大前提下讓中外銀行機構在國內和國外銀行市場上都獲得更大的發展空間并形成良性的互動關系。潛在進入者威脅中國現有銀行面臨的新進入者主要為傳統商業銀行、民營銀行、外資銀行等金融企業，以及信托公司、財務公司、金融資產管理公司、汽車金融公司等非銀行金融機構。1 .產業進入壁壘大政府政策：銀行業是關乎國計民生的國家壟斷行業。為限制社會資金過度流入銀行而降低經濟運行效率，政府對銀行業實施嚴格監管，銀行牌照經營的特點成為巨大的進入壁壘。所以一直以來，新的入侵者可謂少之又少。雖然批了幾家民營銀行，但相對于150萬億總資產的銀行業來說，新入侵者的規模連0.5%都不到。資本要求：銀行業是一

4、個需要很大資本的行業，對進入的資金要求很高。產品差異性：銀行主要從事的存貸款業務，差異性小，顧客忠誠度不高轉換成本：對于活期存款和短期理財產品等轉換成本小，定存和長期理財產品提前提現會損失利息，轉換成本相對大。分銷渠道：已有大型商業銀行網點完備，新進入者占劣勢，但是隨著互聯網金融的發展，分支渠道造成的進入壁壘逐漸減少。2 .產業進入機會多隨著中國市場經濟發展以及進入WTO規則規定，中國正在逐步放低銀行業進入門檻，并且允許民間資本進入銀行業。目前，民營銀行受理全面開閘：2014年銀監會批準籌建首批5家民營銀行。隨著金融市場的開放，外資銀行進入門檻降低，業務范圍擴大，可進行全方位外匯業務和在部分城

5、市開展人民幣業務。由于壟斷經營且國內人口眾多市場巨大，銀行業目前利潤空間很大，具有較高產業吸引力。總體而言，銀行業進入壁壘較大，潛在進入者威脅相對較小。但隨著金融市場的逐步放開,進入壁壘逐漸減小，產業進入機會增加，潛在進入者威脅逐漸增大。替代品財富管理類產品的普及程度和可選范圍不斷加大，使得存款占中國個人金融資產的比重已從2005年的73%下降至60%,但遠高于美國22%和香港17%的水平，下降空間仍然較大。銀行存貸服務的主要替代品為基金、P2P還有第三方支付軟件。資金持有者可以根據自己的風險偏好來選擇適合自己的基金。就拿余額寶來說，這兩年的飛速發展促使了許多低成本的活期存款流出到貨幣基金，極

6、大地提高了銀行的資金成本。P2P的出現提供了新的貸款方式，它的飛速也挑戰者銀行的存款業務。它14年交易規模達兩千多億，而15年的前8個月就增長到了五千多億。風險偏好小的資金持有者選擇余額寶這類貨幣基金，風險承受能力大的選擇P2P。另一個替代品就是第三方支付軟件。它沖擊了銀行的電子業務，不管是線上還是線下的支付業務都受到了沖擊。我們可以不帶卡，只帶手機就能付款。而且第三方支付軟件轉賬等其他服務費也比銀行低，壓縮了銀行這方面的利潤。數據與其他1 .基金行業規模：73291.45億公司數量：104家基金數量：3565只貨幣、債券、股票、混合等。期末總份額（億份）BOOO700。500口4000ano

7、o200010000明末總份秋f億份收益2 .P2P、P2c或類似個人財富不需要存入銀行，而是直接貸給資金需求人或者公司。數量中國電子商務研究中心統計的數據顯示，截至8月底中國P2P網貸平臺數量為2880家。交易額的增長2015年1-8月，全國P2P網貸成交額5170.39億元，同比增加3532.64億元，增長215.70%。風險隨著相關監管文件的陸續出臺，P2P行業洗牌將繼續加速。隨著行業分化加劇，中小P2P平臺生存壓力將持續增加，將有更多主動選擇關停倒閉。3 .第三方支付軟件第一，第三方支付機構除未擁有實體賬戶介質外，已形成相對獨立、功能齊全的支付結轉賬匯款、理財代銷等業務的目前，用戶不僅

8、可以通過銀行而且還可以在指定網點（如便算賬戶體系。第三方支付的介入直接導致商業銀行支付結算、分流和相關手續費收入的下降。第二，第三方支付在資金來源上已經可以脫離銀行體系。網銀、郵局匯款、手機充值卡等渠道為第三方支付賬戶充值，利店、藥店等）進行現金充值。第三，第三方支付憑借層出不窮的技術創新，對銀行的電子銀行業務形成挑戰。以支付寶2011年4月推出的“快捷支付”為例，用戶無需開通或跳轉銀行網銀，也無需使用U盾等客戶證書介質，只要輸入銀行卡號和支付密碼便可快速完成付款。這類創新都繞開了銀行網銀，將直接影響商業銀行電子銀行業務的交易額。第四，獲得牌照后的第三方支付企業不僅可以開展網上支付業務，而且開

9、始經營線下POS收單和預付卡發行業務，動搖了銀行支付結算業務的根基?；ヂ摼W總結：互聯網金融的興起，不僅大量分流銀行業務，而且迫使銀行業加大信息科技方面的投入以及運行和維護成本。競爭銀行與銀行之間數量據網上不完全資料，中國大大小小銀行超過800家，但大銀行占據主導地位。轉型中的低增長進入2015年，銀行業利潤增速下滑更加明顯，大型銀行上半年利潤增長都沒有超過2%,有的已降低至1%以內。利率市場化就是要在銀行業實行優勝劣汰，其結果必定是競爭加劇，會有不好的銀行被淘汰掉。只有轉型成功的銀行，才能擺脫低增長。策略頻繁存款為例存款利率“一浮到頂”、高額貼息、送蘋果手機、直銷銀行開展存款業務；只要90.3

10、萬元存5年，銀行就送梅賽德斯奔馳A180轎車一輛；145萬元存5年，送梅賽德斯奔馳C200轎車；216萬元存5年，送梅賽德斯奔馳E320轎車。在現有金融體系下，存款仍然是各商業銀行最主要的資金來源，存貸利差也仍然是我國銀行業的主要盈利模式。因此，存款成本的高低直接決定商業銀行盈利水平的高低。同時，存款業務聚集的大量客戶資源和有效信息，是商業銀行同社會各界聯系的主要渠道，也是其開展中間業務、投資銀行等新興業務的基礎。因此，存款業務在商業銀行經營中的基礎性地位和作用短期內不會動搖，抓存款依然是未來一段時期商業銀行經營的重中之重。細分趨勢與低轉換成本相關大型商業銀行存款占銀行業金融機構各項存款比重從

11、2003年的66%下降到2014年的50%左右。但大型商業銀行仍然具有明顯優勢。在存款保險制度推出后，保險限額以上部分的大額存款可能主動選擇經營穩健的大型商業銀行，小額存款人可能會忽視銀行風險管理水平上的差異，更愿意選擇存款利率較高的銀行。長期看，存款市場集中度會進一步降低，但在價格競爭和非價格競爭的共同作用下，大型商業銀行市場份額將逐步企穩，中小銀行面臨的存款增長壓力會進一步加大。退出障礙按照商業銀行法第七十一條規定：“商業銀行不能支付到期債務，經中國人民銀行同意，由人民法院依法宣告其破產?！钡?，真正執行起來卻又有許多困難。我國缺少統一的銀行業金融機構破產的法律制度。清算中遇到的許多問題自

12、然無法解決，如清算主體與人民法院的關系、如何保護債權人、內外債權人地位平等，核心問題還是在遇到不能全額兌付債務的時候沒有解決債務糾紛的途徑。政府并不能代替銀行來清償。政府執行的是公共權利，不應承擔企業個體經營虧損的責任，用納稅人的錢去代企業償還債務。這樣，既不能豁免，又不能出錢，政府處在矛盾之中。采用協商方式在巨額債務面前也很難成功，這就是地方政府不能很快完成市場退出的原因?，F代銀行業如果不能夠從傳統產品、服務、風險管理的模式中走出，利用現有的科學技術工具，面對互聯網時代的個性化金融消費，創新為其服務金融產品、金融市場及金融工具，并全面改變當前國內銀行業的行為方式、經營模式、贏利模式及風險管理

13、方式，那么國內銀行業就無法走出當前的困境。供應商討價還價能力對象：所有資金盈余單位產品1 .貨幣銀行角度唯一性：人民幣是唯一法幣，外幣在國內并非主流存款一一不可替代性重要性：銀行經營成本最重要支出，而且有擴大趨勢。存款利率不斷上升，銀行間拆借利率也在上；銀行業務的最核心業務產品，有錢才有信用（經營的是信用）。2 1/口口1日日StltoorUlJ：JgCDG客戶角度流動性：人民幣是一般等價物，流動性和靈活性最高，供方可以將其轉化為任何收益更高的產品。投資不對稱性：對于每一個資金盈余者來說，出于投資知識和精力的限制以及資產配置的需要，他們必然需要將一部分資金放入安全性資產，最為合適的就是銀行，尤

14、其是中國的四大行，安全系數相當高。2.中間業務：服務行業，主要是各種理財、結算等服務根據以上供方產品的特點，我們似乎看到供方提供的貨幣對銀行來說非常重要，然而供方對銀行又有一定的依賴度，因此我們從三個維度來細致看待供方的議價能力（主要從存款的角度）。市場地位：供方市場地位相對穩定，但資產配置的需求使得他們會有一定的資金以存款的形式流入銀行。盡管不同國家的比例會有所不同：u我國居民家庭總資產哥梅項目的飆隼2005年2006隼2007$2008年201020112013年非畦觸貴產1萬億元）35243.24s.mB0679267210441425.也再93.0羽總筆.1Mfl934盥且922MD城

15、市7gq79.6?s.a91.9flQ.7自加故577.3re?表村ia.613.?13411.7122IOS10314S163汽車3.93740394.5446.15.2S.6塞行主聲娃周點里產3113.C3928262.22.123.5金觸，產（萬足元13.020.925233.634.341149551g90.6通更999.58975B37B774GT存款71.B36S354?66665463g629M3伊并353128150605703庫奈433.日6859nb1U103118星金1.11.222895Q701n1.41s保心整小臺7.83.89.08111.0/p>

16、K他1.0L62.0401.71.4457513.5大約占比從04年的71.8%至IJ13年的55.3%親2美國裒庭金融資產梅成袤里便斃項目l59jIMS2OTI200430C7初。交易能109133徜雷5.643j.L3.74.0工g幡蓄性債券1.30.70.70.50.403質尊S34.34.5*344.4叔早15622.721,517.5)7.814H投資性星黃12712412.114.615B15.0人壽俁險折現值7.26.3532.93.2Z5箕他托言資產5Kasig179S36Z退休賬戶IS327.329032.415.13!1其他3.1171_9242.

17、12.3告讓100100100IM10010D美國的儲蓄存款大約在3.1%5.6%間，中國在盈利依然以存貸差為主，而美國則是以中間業務為主。以上兩個表格表明，無論金融市場結構如何變化，無論是在吸儲還是中間業務方面，銀行的可轉空間依然很大，市場地位相當高。從這個維度上來說，供方的議價能力并不大。產品特色：人民幣的新舊程度并不影響它的價值。（除非破損過于嚴重）從這個角度說，供方毫無議價能力。一體化壁壘：供方不可能自己建立個銀行存著（成本），無法實現前向一體化，而銀行也不會把自有資金當存款并支付自己利息，（銀行間拆借只是應急之用）因此也不會實現后向一體化。從這一角度說，兩者都不具備議價能力。以上幾個

18、維度并表明供方議價能力很弱，這也符合現實經驗。作為一般儲戶，是沒有辦法做到跟銀行談判利率的，只有權力選擇接受或者不接受。當然個別大型企業和貨幣型基金的協議存款除外，然而，經過對全國前十大銀行以及支付寶的余額來看（單位：億）存款息額余額寶2013703297.3556.532014735614.35741.62015489464.76133.81因此即使余額寶把所有的資金投入到協議存款。也僅僅是1%左右的存款余額占比。可見，具有議價能力的供方畢竟不是主流。綜上我們可以認為，對于商業銀行來說，供方是沒有議價能力的。顧客的議價能力銀行的買方，應該算作貸款方，也就是資金需求方，主要以企業為主，含帶按揭

19、房貸、個人消費等零售貸款業務。從貸款者的方面看，大型的企業明顯要比中小型企業的議價能力強很多，很多銀行爭搶著去拉大型企業的單子，而卻對很多小型企業的貸款要求置之不理。從銀行的方面看，五大國有銀行因其強大的規模和實力，在議價能力方面要比其他商業銀行要高從供求關系上看，需要貸款的企業和個人很多，尤其在“大眾創業萬眾創新”的熱潮下，大量的中小企業的貸款需求不斷上漲。而銀行方面，五大國有銀行加上其他幾個比較大的商業銀行也就十幾家，需求遠大于供應。另一方面，目前來說中國經濟建設仍然需要大量資金，貸款仍然很吃香。因為相關部門的監管，利率無法在紙面上表現得太高，于是以財務顧問費等方式，變相提高收益。可見銀行

20、對于買方的議價能力還是挺強的。從趨勢上看，與存款利率不同，銀行的貸款利率已經取消上限，而下限為基準貸款利率的7折。理論上說其實貸款利率已經完全放開，因為7折利率已經基本與存款利率倒掛，加上經營管理等費用，即使不產生壞賬也無法獲取收益。這樣就增加了銀行之間的競爭，有利于買方議價能力的提升。另一方面，互聯網金融的崛起，可以讓買者以零成本轉換它們的貸款渠道，以及政府對民間借貸限制的放松，也讓貸款者有了更多的選擇，這些都將提升貸款者的議價能力。因此，從總體上看，由于銀行產品購買者相對銀行數量而言要多得多而且相對分散，其購買能力不集中，而且商業銀行要遵循相關規定來來發放貸款，所以各商業銀行提供的產品具有較強的同質性，屬于標準化產品，這些都決定了