1、1金融系統一、上期例會決議執行情況一、上期例會決議執行情況電動物流車市場調研分析報告電動物流車市場調研分析報告2018年年4月月2目目 錄錄第一部分第一部分 電動物流車概述電動物流車概述第二部分第二部分 電動物流車市場電動物流車市場第三部分第三部分 電動物流車行業相關政策電動物流車行業相關政策第四部分第四部分 電動物流車市場開發思路電動物流車市場開發思路3一、電動物流車概述一、電動物流車概述l什么是新能源汽車什么是新能源汽車l什么是電動物流車什么是電動物流車l電動物流車營運場景電動物流車營運場景l電動物流車營運模式電動物流車營運模式l電動物流車電動物流車VS傳統燃油車傳統燃油車4按產品進行分類

2、按產品進行分類乘用乘用車車純電動純電動插電式（含增程式）插電式（含增程式）燃料電池燃料電池客車客車純電動純電動插電式（含增程式）插電式（含增程式）快充純電動客車（超級電容、快充純電動客車（超級電容、鈦酸鋰）鈦酸鋰）貨車貨車和專和專用車用車純電動純電動-郵政、物流、環衛等郵政、物流、環衛等插電混合、燃料電池插電混合、燃料電池-郵政、郵政、物流、環衛等物流、環衛等按動力系統分類按產品用途分類新能源汽車新能源汽車 是指采用新型動力系統，完全或主要依靠新型能源驅動的汽車是指采用新型動力系統，完全或主要依靠新型能源驅動的汽車。電動物流車電動物流車 是新能源貨車和專用車的細分產品是新能源貨車和專用車的細分

3、產品什么是新能源汽車？什么是新能源汽車？5類型類型車身長度車身長度裝載質量裝載質量空間空間電量電量續航里程續航里程微面微面4.5M4.5M 1.8T1.8T5M5M30-50kwh30-50kwh160-250160-250微卡微卡4.5M-6M4.5M-6M1.8T-4T1.8T-4T5M-10M5M-10M30-80kwh30-80kwh150-200150-200輕卡輕卡4.5M-6M4.5M-6M3.5T-4.5T3.5T-4.5T10M-18M10M-18M30-110kwh30-110kwh80-26080-260目前市場上電動物流車大致分為微面、微卡、輕卡三類車型什么是電動物流車

4、？什么是電動物流車？電動物流車是電動物流車是 車載電源為動力的運送與儲存物料單元移動集裝設備車載電源為動力的運送與儲存物料單元移動集裝設備6電動物流車核心部件電動物流車核心部件l電機、電池和電控系統作為整個電動物流車產業鏈中最核心的部分，占據了整個電動物流車的大部分成本。l目前的電動物流車配備的電池以三元鋰電池、磷酸鐵鋰電池為主，電池的成本和性能很大程度上決定電動物流車車輛的成本和性能。l燃料電池技術是未來電池技術的發展方向，但是技術不成熟，成本造價高等原因預計在2020年之前，電動物流車主要還是以使用三元鋰電池、磷酸鐵鋰電池為主。l電池成本會持續下降，由此可能帶來電動物流車價格的持續下降。7

5、東風凱普特東風凱普特EV350輕卡輕卡指導價 19.6萬東風EV350，車長5.995m，載質量為1.4噸，箱體容積18.6m3。動力方面，車輛搭載三元鋰電池，總電量為99.8kWh，續航里程大于300公里。用戶群體：城市貨運公司、搬家公司等用戶特點：裝載重，注重續航能力。市場需求量：相對小用戶對載重質量一般要求高，由于車價高、裝載重每公里油電價差較小，所以市場推廣相對難度大，三類車型中需求量也最低。江淮帥鈴江淮帥鈴i3電動微卡電動微卡指導價 6.98萬帥鈴i3，車身長約為5.2m，廂體容量，9.8m3，搭載磷酸鐵鋰大容量電池組，電量35.64kwh，綜合工況續駛里程達180公里。用戶群體：商

6、超配送，同城散貨配送用戶特點：注重裝載質量和續航里程。市場需求量：較大用戶對載重質量要求略高，車輛價格高于燃油車但是使用成本低，加上路權優勢需求量僅次于微面。東風俊風東風俊風EM10純電動微面純電動微面指導價：5.98萬箱體容積為4.9立方米，整備質量1645kg，核載質量645kg；搭載的三元鋰電池來自大連比克，電池額定容量42.72kWh，續航里程245km，慢充6-8小時，快充1-2小時。用戶群體：快遞公司、生鮮配送用戶特點：裝載較輕，注重實效。市場需求量：大用戶對載重質量一般要求不高，油電價差高經濟性好，所以市場比較容易推廣，三類車型中需求量也最大。電動物流車產品示例電動物流車產品示例

7、8終端客戶或營終端客戶或營業網點業網點充電場充電場區域分撥中區域分撥中心心區域倉儲中心區域倉儲中心ACBACB同城點對點配送同城點對點配送40-100km1-40km1-40km同城點到分撥中心再到點配送同城點到分撥中心再到點配送充電場充電場電動物流車運營場景電動物流車運營場景電動物流車的典型場景是：城市內配送，低速輕載。電動物流車的典型場景是：城市內配送，低速輕載。新能源物流車主要用戶包括以下幾類： （1）第三方物流企業 （2）郵政公司 （3）快遞運輸公司。快遞業蓬勃發展，現階段在末端物流環節，需要改善的空間還相當大，在快遞末端物流中城市內配送主要使用電動物流車。 （4）電商企業 （5）家政

8、公司 （6）供貨商、大型批發市場上述企業都有一整套的與終端用戶直接接觸的機制，從貨物分撥中心出發到達用戶手中，行程一般不會超過電動物流車續駛里程范圍。9（一）自購模式主要是大型物流企業、電商企業。如京東物流宣布要組建新能源產業聯盟，未來5年內京東物流計劃將體系內幾十萬輛車替換為新能源車；菜鳥網絡發布ACE未來綠色智慧物流汽車計劃，將形成100萬輛新能源物流車的需求；國美、唯品會等大型電商；順豐、三通一達等快遞巨頭都紛紛開始大批量采用電動物流車。（二）租賃模式廠商自有物流定向租賃 新能源汽車廠商或相關產業鏈企業成立或者聯合成立租賃公司，以“以租代售”的商業模式推廣。如深圳的陸地方舟等成立方舟貨的

9、，自營車輛近3000臺；沃特瑪電池通過新沃運力等營運車輛7000余臺。B 租賃公司/平臺通過集中采購，分批將新能源車輛租賃給第三方物流公司或者個人。車輛租賃以租代售（少量）C 運力平臺/運營平臺車輛集中采購后，搭配信息平臺，提供運力服務。車輛租賃車輛+司機，承運同城貨物配送電動物流車運營模式電動物流車運營模式運營商運營商相關合作企業相關合作企業地上鐵租地上鐵租車車車企方東風汽車、北汽、中車時代電動、重慶瑞馳、比亞迪，上汽大通、南京依維柯物流方 跨越物流、八百里物流、海印股份資本方 科陸電子，啟明創投、國華集團八匹馬租八匹馬租車車車企方寶騏汽車、吉利遠程、上汽大通、陜西通家、重慶瑞馳等物流方易貨

10、滴、聯報速遞、浙江菜籃子、菜鳥網絡，金邦達快遞方 郵政快遞，申通快遞廣告方 南陵寶騏地產資本方 未知熊貓新能熊貓新能源源車企方 新龍馬，奧杰快遞方 貨易幫、唯捷城配快遞方 圓通速遞資本方 順威股份一微集團一微集團車企方 江淮汽車，東風汽車，南京依維柯，重慶瑞馳服務方 花到家、管家幫物流方 北京市房山區對外貿易公司資本方 中信控股、博嘉創投云杉智慧云杉智慧車企方 北汽威旺，比亞迪，重慶瑞馳，上汽大通物流方 日日順，一號貨的資本方 云杉控股曹操貨的曹操貨的車企方 重慶瑞馳服務方 京東，美菜網資本方 未知10目前實際用車客戶多采用租賃模式而不是自購車輛目前實際用車客戶多采用租賃模式而不是自購車輛統計

11、顯示目前約80以上的客戶都是選擇租賃車輛。原因一：補貼政策原因一：補貼政策u生產廠家為了保障能夠及時足額拿到補貼，很少對個人客戶和小型物流企業銷售電動物流車。 新能源物流車國家補貼直接補給生產廠家，并要求營運車輛運營里程達到三萬公里才能申領補貼，生產廠家為了保障能夠及時足額拿到補貼，很少對個人客戶和小型物流企業銷售電動物流車。u個人或者小型物流公司擔心地方補貼申領不到。原因二：直銷模式原因二：直銷模式 電動物流車屬于新興行業，主機廠的銷售網絡和售后服務不健全，主機廠多采用直銷模式，客戶小批量采購主機廠一般不接單。原因三：車輛性能原因三：車輛性能 物流企業和個人客戶對車輛的性能穩定性、售后維修等

12、有所顧慮，租賃的車輛有問題可以讓租車公司換新車，不影響日常的運營。原因四：資金壓力原因四：資金壓力 用車客戶主要是用車賺取營運收益，租賃車輛短期內不需要投入大批資金，不需要重資產投資，每月償還租金壓力小。結論：結論：在車輛性能大幅提升、采購成本大幅下降之前，實際用車客戶主要還是會選擇租車模式。在車輛性能大幅提升、采購成本大幅下降之前，實際用車客戶主要還是會選擇租車模式。未來幾年電動物流車的推廣，主要依靠運營商。未來幾年電動物流車的推廣，主要依靠運營商。電動物流運營模式（續）電動物流運營模式（續）11電動物流車和同級別燃油車綜合成本對比電動物流車和同級別燃油車綜合成本對比車輛類型購車成本購置稅車

13、船稅交強險商業險保養費油費/電費（五年）合計微面燃油車560004786130065002021535000211000334801電動車5600000650020215450042000129215微卡燃油車650005556140075001894036000231000365396電動車8900000750024959460052500178559輕卡燃油車8000068381500925022214.940000251000410803電動車15800000925036994.75495062980272175微面微卡輕卡綜合對比：電動物流車經濟性方面：微面微卡輕卡綜合對比：電動物流車

14、經濟性方面：微面微卡輕卡市場對三種車型的需求比例市場對三種車型的需求比例=9：3：1電動物流車電動物流車VS傳統燃油車：綜合成本對比傳統燃油車：綜合成本對比12同等車型和裝載空間微面微卡輕卡傳統燃油車購置稅2018年以前免征收取載重能力能滿足需求稍弱較弱強續航里程能滿足需求稍弱較弱強上牌上牌多地市優先受限制上路上路多地市不受限限行或禁行使用成本使用成本（每公里成本比例）（每公里成本比例）1/61/51/31殘值（五年）目前無法評估10%電動物流車電動物流車VS傳統燃油車傳統燃油車:電動物流車優勢電動物流車優勢電動物流車的主要優勢：電動物流車的主要優勢：路權優勢：路權優勢： 各地為節能環保紛紛出

15、臺對傳統燃油車城區限行、禁行政策。電動物流車既能符合節能環保的要求，又基本能滿足使用需求，路權優勢逐步顯現。使用成本優勢：使用成本優勢：電動物流車使用成本每公里只有傳統燃油車的1/31/6，隨著運營里程增加，成本優勢更加明顯。13電動物流車開始規模化應用，但也出現“野蠻生長”跡象，主要體現為市場低質低價競爭、產品同質化嚴重、續駛里程不足、電池衰減嚴重、售后服務不完善、車輛故障率高等問題。“三電三電”和整車技術還存在提升空間和整車技術還存在提升空間車輛性能有待市場檢驗車輛性能有待市場檢驗部分車輛續航里程短部分車輛續航里程短故障率高，維修保養困難故障率高，維修保養困難車輛性能問題車輛性能問題運營模

16、式單一，盈利難運營模式單一，盈利難充電配套設施不完善，車輛充電、補電難充電配套設施不完善，車輛充電、補電難貨物和車輛匹配困難貨物和車輛匹配困難車輛營運問題車輛營運問題市場主流主機廠還沒有對電動物流車進行大規模正向研發，大多還處于“組裝”“代加工”階段，市場上大多是將燃油車的底盤配備“三電”后生產出來的產品。電動物流車目前市場上沒有成熟的運營模式，多數運營企業短期內很難實現盈利。電動物流車電動物流車VS傳統燃油車：電動物流車劣勢傳統燃油車：電動物流車劣勢14電動物流車產品發展趨勢電動物流車產品發展趨勢 未來電動物流車銷售市場的競爭重點是產品質量和產品性能的競爭，只有車輛性能更穩定、續航能力更強、

17、成本性價比更高的產品才能占領更大的市場。 隨著路權因素的比重增加，補貼因素的下降，電動物流車替換傳統燃油車的進度在加快。15二、電動物流車市場二、電動物流車市場l電動物流車產銷量電動物流車產銷量l電動物流車市場發展驅動力及特點電動物流車市場發展驅動力及特點l電動物流車市場需求預測電動物流車市場需求預測16電動物流車產銷量電動物流車產銷量p 2017年，電動物流車銷售量達15.2萬量，同比增長138%。p 銷量來看，東風汽車穩坐第一，其次是陜西通家，共銷售14835臺，而新楚風與通家不相向下，銷量都破萬，排名前三。另外，重慶瑞馳（6701輛）、南京金龍（6544輛）、成都大運（6230輛）、奇瑞

18、（5852輛）、山西成功（4508輛）、吉利商用車（4252輛）、新龍馬（4210輛）等車企車型銷量排名前十。電動物流車主機廠銷量排名電動物流車主機廠銷量排名近年電動物流車銷量及增長率近年電動物流車銷量及增長率17電動物流車市場發展驅動力及特點電動物流車市場發展驅動力及特點時間段時間段2009年年-2013年年2014年年-2016年年2017年年-2020年年行業表現行業表現保有量小，試點城市推廣保有量小，試點城市推廣年增長率年增長率300%300%以上增速以上增速年增長率保持在年增長率保持在50%左右左右驅動因素驅動因素政府采購政府采購+ +國家補貼國家補貼國家補貼國家補貼路權路權產品價格

19、產品價格高高較高較高逐步接近傳統汽車逐步接近傳統汽車客戶客戶/市場市場政府采購為主政府采購為主產業鏈上相關企業產業鏈上相關企業大型電商企業、城市公交公司、第三方大型電商企業、城市公交公司、第三方物流公司物流公司補貼對象補貼對象生產廠家生產廠家生產廠家生產廠家+配套企業配套企業逐步取消補貼，引入路權逐步取消補貼，引入路權補貼價格補貼價格涵蓋車價涵蓋車價9成以上成以上涵蓋車價涵蓋車價6成以上成以上逐步取消逐步取消預計預計2020年之前，電動物流車行業主要還是靠國家補貼政策和路權政策推動發展，年之前，電動物流車行業主要還是靠國家補貼政策和路權政策推動發展，2020年開始逐步走年開始逐步走向市場化發展

20、向市場化發展18p 交通部印發促進道路貨運行業健康穩定發展行動計劃(2017-2020年)，“計劃”明確指出國家將全面推動城市貨運車輛電動化進程。該文件為實現燃油物流車電動化提供了強有力的政策支持，更為全面替換燃油車邁出了扎實的一步。p 整個物流行業存量有超過2000萬輛燃油物流車，電動物流車當前市場滲透率僅有2%，新能源物流車替代燃油車擁有巨大的市場容量。p 2012年6月28日國家出臺國務院關于印發節能與新能源汽車產業發展規劃（20122020年）的通知制定了到2020年我國新能源汽車年產量200萬臺、保有量500萬臺的目標。p 電動物流車的市場份額約占電動物流車的市場份額約占25%，即到

21、，即到2020年我國電動物流車年產量年我國電動物流車年產量50萬萬臺、保有量臺、保有量125萬臺。萬臺。電動物流車市場需求預測電動物流車市場需求預測19總結：（1）2017年是新能源物流車運營元年，各大運營商與快遞、物流、電商等企業密切合作，且車輛落地運營較快；（2）京東、菜鳥等電商企業大量應用新能源物流車；（3）國家補貼政策相比于2016年要明朗，另外各地方政府紛紛出臺了地方補貼政策，激勵新能源物流車快速切入到當地終端配送市場中；（4）新的物流車運營模式層出不窮，盈利點也越來越清晰；（5）深圳、西安、成都、上海等相繼出臺路權，開放新能源物流車進城。（6）新能源汽車行業已逐步進入補貼后時代，但

22、寥勝于無，尤其是18年上半年電動物流車市場還將持續增長。電動物流車市場需求預測（續）電動物流車市場需求預測（續）20 三三 電動物流車行業相關政策電動物流車行業相關政策l國家相關政策l地方相關政策l國家補貼提前退坡傳聞及影響l行業主要風險點21電動物流車以提供驅動動力的動力電池總儲電量為依據，采取分段超額累退方式給予補貼，具體如下：新能源貨車和專用車技術要求1. 裝載動力電池系統能量密度不低于115Wh/kg（2017年為90Wh、kg）。2. 純電動貨車、運輸類專用車單位載質量能量消耗量（Ekg）不高于0.4Wh/kmkg，對0.35-0.4 Wh/kmkg（含）的按0.2倍補貼，對0.35

23、Wh/kmkg及以下的按1倍補貼。3.作業類純電動專用車噸百公里電耗（按試驗質量）不超過8kWh。4.申請財政補貼的運營里程要求調整為2萬公里（2017年為3萬公里），車輛銷售上牌后將按申請撥付一部分補貼資金，達到運營里程要求后全部撥付，補貼標準和技術要求按照車輛獲得行駛證年度執行。國家相關政策：國家財政補貼政策國家相關政策：國家財政補貼政策2017年新能源貨車和專用車補貼標準補貼標準（元補貼標準（元/kWh）中央財政單車補貼上限中央財政單車補貼上限（萬元）（萬元）30（含）（含）kWh以下部分以下部分3050（含）（含）kWh部分部分50kWh以上部分以上部分1500120010001520

24、18年新能源貨車和專用車補貼標準（6.11調整前）補貼標準（元補貼標準（元/kWh）中央財政單車補貼上限中央財政單車補貼上限（萬元）（萬元）30（含）（含）kWh以下部分以下部分3050（含）（含）kWh部分部分50kWh以上部分以上部分600480400102018-2-12，四部委聯合發布財建201818號文-關于調整完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知，通知從技術門檻、補貼標準、運營里程要求三方面做了調整完善，除此之外，還要求進一步加強推廣應用監督管理，進一步優化推廣應用環境。該通知從2018年2月12日起實施，2018年2月12日至2018年6月11日為過渡期。過渡期期間上牌的新能

25、源乘用車、新能源客車按照財政部 科技部 工業和信息化部 發展改革委關于調整新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知對應標準的0.7倍補貼，新能源貨車和專用車按0.4倍補貼，燃料電池汽車補貼標準不變。22時間發布單位文件號文件名稱備注2009/1/23財、科財建20096號開展節能與新能源汽車示范推廣試點工作的通知啟動十城千輛推廣項目2011/9/7財、發、工財建2011754號關于調整節能汽車推廣補貼政策的通知在試點城市推出國家和地方補貼政策及標準2012/3/27科技部國科發計2012195號電動汽車科技發展“十二五”專項規劃2012/6/28國務院節能與新能源汽車產業發展規劃(2012-202

26、0年)明確到2020年我國新能源汽車年產量200萬臺、保有量500萬臺的目標2013/8/1國務院國發201330號關于加快發展節能環保產業的意見2013/9/13財、科、工、發財建2013關于繼續開展新能源汽車推廣應用工作的通知551號2014/1/28財、科、工、發財建2014關于進一步做好新能源汽車推廣應用工作的通知進一步規范和調整國家和地方財政補貼制度。11號2014/6/11國管局、 財、科、 工國管節能2014關于印發政府機關及公共機構購買新能源汽車實施方案的通知以政府采購等方式促進產業發展。293號2014/8/1財、稅、工公告2014年第53號三類新能源汽車9月1日起免征購置稅

27、規定免征新能源車輛購置稅，同時明確 新 能 源 車 輛 質 保 期 限 等2014/7/14國務院（國辦發201435號）國務院辦公廳關于加快新能源汽車推廣應用的指導意見2015/4/22財、科、工、發（財建2015134號）關于2016-2020年新能源汽車推廣應用財政支持政策的通知明確16年財政補貼標準和申領補貼要求2016/12/28財、科、工、發（財建2016958號）關于調整新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知明確17年國補和地補標準和補貼申領要求2017/7/17工信部道路機動車輛生產企業及產品公告（第298批）2017/9/19交通部交運發2017141號促進道路貨運行業健康穩定

28、發展行動計劃(2017-2020年)國家將全面推動城市貨運車輛電動化進程國家為促進電動物流車行業發展出臺了大量的政策，僅2017年國家累計出臺30多項相關政策（包括征求意見稿5項），涉及到宏觀、補貼、基礎設施、安全管理、技術研發、智能網聯等諸多方面。下面將歷年政策摘要列示：國家相關政策：國家相關支持政策摘要國家相關政策：國家相關支持政策摘要23地方相關政策：地方財政補貼政策地方相關政策：地方財政補貼政策截至2017年11月份，全國超過28個省市發布了新能源地方補貼政策，多地地方財政補貼標準上限不超過國家財政補貼的50%。24地方相關政策：地方相關支持政策摘要地方相關政策：地方相關支持政策摘要2

29、5從2016年12月1日起，上海、南京、無錫、濟南、深圳17個大中城市已經率先試點啟用新能源汽車號牌，并開放路權。在“隨時送達”的新物流時代，路權優勢也就意味著配送時效優勢。“路權”因素使得純電動物流車成為各大電商、快遞巨頭、同城配送的首選。路權政策成為影響物流車增長的主要因素。城市核心內容深圳已完成電子備案登記，接受監管的純電動輕、微型貨車(包含輕型廂式貨車和輕型封閉式貨車)，除周一至周五7時30分至21時禁止通行深南大道(深南/沿河立交至香梅路段)外，在全市其他道路均暢通無阻；不需要辦理通行證車身長度不超過6米的純電動重、中型貨車早晚高峰限行，并且在某些特定路段白天或者全天限行。車身長度超

30、過6米的純電動重、中型貨車在市區內較大部分位置都實行限行。需辦理臨時通行證，有效期6個月。上海上海市鼓勵購買和使用新能源汽車暫行辦法及修訂版明確規定對于購買新能源汽車用于營運，涉及行業許可管理的，優先發放相關專用營運額度。而且，新能源貨車可免費辦理通行證。上海市規定，本市貨運車輛在周一至周五的07:00-20:00不能進入限行區域。外地貨運車輛7:00-20:00在限行區域禁止通行。但持有上海市通行證的純電動貨車不受限制，除了設有“禁止貨運車通行”禁令標志的道路(含高架道路)。天津2016年1月1日起，天津市核發號牌的新能源汽車不受機動車尾號限行管理措施限制純電動輕型、微型廂式載貨汽車，純電動

31、輕型、微型封閉式載貨汽車不受外環線(不含)以內道路每日7時至22時載貨汽車區域限行措施限制，不受外環線上每日7時至19時載貨汽車限行措施限制重慶根據重慶市相關規定，在主城區范圍內，設計總質量不超過2.5噸的新能源貨車(含專用車)給予通行便利武漢新能源小型客車不受單雙號尾號限行，新能源大型客車和貨車通行限制也相應放開。其中，新能源藍牌小型載貨汽車除長江大橋、江漢一橋、長江隧道、因施工禁止貨車通行的路段等道路、漢正街地區等重點區域外，可以在全市通行，早晚高峰不限行太原純電動貨車不受限行，對從事城市配送的新能源物流車發放通行證，可在三環縣內按核定路線通行西安新能源汽車不受限行措施的影響，對從事城市配

32、送的新能源物流車給予通行便利，不受市區道路限時限行的交通管制限制。另外允許新能源汽車在市內公交專用道行駛，新能源汽車不受冬防期市區道路限行等交通管制限制。鄭州鄭州市對純電動物流配送、郵政快遞和環衛等車輛，允許其在市區全天候、全路段通行，對新能源汽車在公共的專用停車位充電，免收停車費廈門對采用新能源的出租車、物流車、旅游客運、租賃等運營車輛，適當放開經營許可控制，優先辦理營運審批手續。地方相關政策：路權政策地方相關政策：路權政策26客戶提前采購車輛，市場銷量暴增客戶提前采購車輛，市場銷量暴增l 受國家補貼政策2018年退坡的影響，很多企業采取提前采購車輛上牌規避預期成本上漲風險，市場較同期增長幅

33、度較大。l 由于市場需求大，短期內廠家生產能力有限和各地逐步引入路權政策，預計18年市場銷量迅速增長還會持續。國家補貼提前退坡：短期影響國家補貼提前退坡：短期影響27補貼對于新能源汽車市場化發展并不是一直有正向作用。如果補貼不當或補貼周期過長，就可能會使原來優質的新能源車企喪失技術創新的動力，停留在低端產品銷量的復制與推廣中。隨著新能源汽車產銷兩端的市場情緒高漲，引入合理的補貼退坡機制是必要的。政策調整會淘汰掉一批靠補貼為生的邊緣企業；優質企業則可以通過提升技術標準進一步擴大市場占有率。行業技術革新加速車輛的性能會進一步提升，動力電池技術的突破是新能源汽車發展的瓶頸；技術創新仍是新能源汽車企業

34、市場地位的決定因素。龍頭企業有望強者恒強運營企業優勝劣汰各項成本上漲，運營能力差的企業會被洗牌出局。有部分運營平臺會做大做強，也會有一些運營不好的公司出局。國家補貼提前退坡：長期影響國家補貼提前退坡：長期影響綜合來看，補貼退坡綜合來看，補貼退坡+路權制度將成為國家對行業調控的兩大方向。路權制度將成為國家對行業調控的兩大方向。28一、國家對電動物流車行業發展的思路：去補貼，引路權當前正處于國家補貼逐步減少，路權限制城市逐步增加的階段。路權政策逐步成為促進電動物流車行業發展的關鍵因素。二、市場需求大，目前保有量少電商行業的迅速增長帶來物流行業的爆發增長，城市配送對電動物流車的需求隨之增加，目前的市

35、場上物流車的保有量遠不能滿足需求。三、補貼連續退坡，車輛性能逐步提升，行業參與者進一步優勝劣汰，市場環境進一步凈化。四、行業快速增長，參與者投資收益率較為可觀（詳見下面分析）。五、長遠來看，國家支持新能源汽車行業持續健康發展的戰略長期不變，傳統燃油汽車逐漸被取代是大勢所趨，這將長期利好新能源汽車行業。新能源汽車行業已逐步進入補貼后時代，雙積分管理辦法要求在2019年大幅提升至10%的水平，將大大提升我國新能源汽車的生產規模，刺激新能源汽車產業鏈的需求。現在是進入電動物流車行業的機遇期現在是進入電動物流車行業的機遇期29以配電量53度電的一款物流車為例：在電池等其他成本不變的情況下：如果18年補

36、貼退坡20%，在其他因素不變的情況下，客戶購買價需增加21600元如果18年補貼退坡40%，在其他因素不變的情況下，客戶購買價需增加43200元車輛配備的電池度數越高，退坡后客戶采購成本增加的越多。車輛配備的電池度數越高，退坡后客戶采購成本增加的越多。實際用車客戶的租車成本有可能也會隨之增加。實際用車客戶的租車成本有可能也會隨之增加。n 采購成本更低n 采購成本優勢可以轉換為市場優勢以微面車型為例：以微面車型為例：在退坡之前采購，車輛配備在退坡之前采購，車輛配備60度電的車價和退坡之后車輛配備度電的車價和退坡之后車輛配備43度電的車價基本持平。度電的車價基本持平。但是配備但是配備60度電的車輛

37、，續航能力更強，車輛更好出租或者租金價格更高。度電的車輛，續航能力更強，車輛更好出租或者租金價格更高。現在是進入電動物流車行業的機遇期（續）現在是進入電動物流車行業的機遇期（續）30項目項目退坡前（金額）退坡前（金額）退坡后（金額）退坡后（金額）備備 注注車輛價格車輛價格600萬萬720萬萬扣除國家和地方補貼后凈車價退坡前扣除國家和地方補貼后凈車價退坡前6萬每萬每臺；退坡后按臺；退坡后按7.2萬每臺萬每臺*100臺臺首付首付180萬萬216萬萬按照按照30%首付計算首付計算保險費保險費55萬萬65萬萬退坡前退坡前5500元元/年年/臺臺*100臺；臺； 退坡后退坡后6500元元/年年/臺臺*1

38、00臺臺上牌、抵押費上牌、抵押費5萬萬5萬萬500元元/臺臺*100臺臺前期投資合計前期投資合計240萬萬286萬萬收車輛押金、事故保收車輛押金、事故保證金證金200萬萬200萬萬每臺車收取承租人租車押金每臺車收取承租人租車押金1萬元，事故保萬元，事故保證金證金0.5萬元萬元實際投資金額實際投資金額40萬萬86萬萬前期投資減去受到的押金和事故保證金前期投資減去受到的押金和事故保證金車輛融資金額車輛融資金額420萬萬504萬萬裸車價格裸車價格*70%月租金月租金24萬萬26萬萬退坡前租金退坡前租金2400，退坡后，退坡后2600元元/臺臺/月月*100臺臺月還款月還款15.78萬萬17.83萬萬

39、三年期等額本息三年期等額本息運營管理費用運營管理費用6萬萬6萬萬車輛調度、故障維修，人員工資車輛調度、故障維修，人員工資車身廣告車身廣告1萬萬1萬萬100元元/月月/臺，自營車輛規模越大單車車身臺，自營車輛規模越大單車車身廣告收益越高。廣告收益越高。月收益月收益3.22萬萬3.17萬萬月租金月租金-月還款月還款-管理費用管理費用+車身廣告車身廣告 第一年收益第一年收益38.64萬萬38.04萬萬租賃模式投資收益分析租賃模式投資收益分析以投資以投資100臺電動微型面包車為例臺電動微型面包車為例31項目項目退坡前（金額）退坡前（金額）退坡后（金額）退坡后（金額）備備 注注前期投資合計前期投資合計2

40、40萬萬286萬萬收車輛押金、事故保收車輛押金、事故保證金證金200萬萬200萬萬每臺車收取承租人租車押金每臺車收取承租人租車押金1萬元，事故保萬元，事故保證金證金0.5萬元萬元實際投資金額實際投資金額40萬萬86萬萬前期投資減去受到的押金和事故保證金前期投資減去受到的押金和事故保證金年收益年收益38.64萬萬38.04萬萬第二年收益第二年收益38.64萬萬38.04萬萬第二年保險支入第二年保險支入50萬萬58萬萬兩年累計凈收益兩年累計凈收益27.28萬萬18.08萬萬第三年收益第三年收益38.64萬萬38.04萬萬第三年保險支出第三年保險支出45萬萬50萬萬三年累計凈收益三年累計凈收益20.