1、國際金融實務總復習題一、填空題1外匯形態包括_外幣現鈔_、_外幣支付憑證_、_外幣有價證劵和其他外匯資產。2. 外匯按照可兌換性可分為_自由兌換_外匯和_記賬_外匯。3. 匯率按照外匯報價和交易的方向分為_買入匯率_、_賣出匯率_、和_中間匯率_。4. 直接標價法也稱_應付_標價法，是指以一定單位的_外國貨幣_作為標準, 折算成一定數量的_本國貨幣_的標價方式。5. 在國際收支平衡表中，經常項目包括_貨物_、 _服務_ 、_收入_和_經常轉移_四個項目6. 在國際收支平衡表中，官方儲備又稱_儲備資產_，它包指_貨幣黃金_ 、 _特別提款權_ 、 _在基金組織的儲備頭寸_、 _外匯_和_其他債權

2、_。7. 國際收支平衡表是按照_復式薄記_原理編制的，以_+_、_為符號記錄每筆交易。8. 以風險的來源及其最終的影響程度為依據，可以將匯率風險分為_交易風險_、_經濟風險_和_會計風險_。9. 外匯銀行買入某種相同期限的外匯數，大于賣出該種相同期限的外匯數，就處于_多頭_地位；反之，則處于_空頭_地位。10. 匯率制度傳統上劃分為_固定匯率_制度和_浮動匯率_制度。11. 國際金融市場由_國際貨幣市場_、 _國際資本市場_ 、 _國際外匯市場_和_國際黃金市場_構成。12. 國際上常用的外匯交易指令有_市價指令_ 、 _限價指令_、 _止損指令_和_取消指令_。13. 在即期外匯交易中，其交

3、割日有三種情況，即_標準起息交易_、 _明天起息交易_和_當天起息交易_。14. 個人外匯交易按照是否透支資金, 可以分為_實盤外匯交易_和_虛盤外匯交易_。15. 決定遠期匯率的三個主要因素是_即期匯率_、_兩種貨幣的利率差_和_遠期天數_。16. 調期匯率是用_點數_報價。17. 金融期權包括_外匯期權_、 _利率期權_、 _股票期權_和_股指期權_等種類。18. 金融期貨有_外匯期貨_、 _利率期貨_、 _指數期貨_和_債券期貨_等種類。19. 決定匯率基本走勢的主導因素是_國際收支_。20. 從長期看，如果一國財政經濟狀況好于別國, 這個國家的貨幣代表的價值量就_提高_，其貨幣對外就_

4、升值_。二、判斷題1. 在直接標價法下，買入價即銀行買進外幣時付給客戶的本幣數。 （ 正確 ）2銀行買入客戶外幣現鈔的價格高于銀行買入客戶外幣現匯的價格。 （ 錯誤 ）3倫敦外匯市場上外匯牌價中前面較低的價格是買入價。 （ 錯誤 ）4資產減少、負債增加的項目應記入借方。 （ 錯誤 ）5補貼和關稅政策屬于貨幣政策。（ 錯誤 ）6造成實際損失的匯率風險是會計風險。（ 錯誤 ）7最符合安全及時收匯的結算方式是即期信用證。（ 正確 ）8美國某公司3個月后有一筆歐元應付款，若預測歐元對美元的匯率將下跌，該公司可推遲支付以減輕匯率風險。（ 正確 ）9國際貨幣基金組織將匯率制度劃分固定匯率制度和浮動匯率制度

5、。（ 錯誤 ）10通常所說的歐洲貨幣市場，是指在岸金融市場。（ 錯誤 ）11國家干預外匯市場，當本對外幣的匯價偏高時，則買進外匯；當本幣對外幣的匯價偏低時，則賣出外匯。（ 正確 ）12商業銀行在進行外匯買賣時，常常遵循買賣平衡的原則，即出現多頭時就賣出；出現空頭時，就買入。（ 正確 ）13在電匯、信匯和票匯三種即期交易方式中信匯成本最高。（ 錯誤 ）14期權對期權合同的買賣雙方來說既是權利也是義務。（ 錯誤 ）15歐式期權業務，在合同到期日以前，顧客有權要求銀行進行交割。（ 錯誤 ）16外匯期權交易中，期權合同的買入者為了獲得這種權利，必須支付給出售者一定的費用，這種費用稱為保險費，也稱為期權

6、費或期權價格。（ 正確 ）17所謂多頭保值就是在期貨市場上先賣出某種外幣期貨，然后買入期貨軋平頭寸（ 錯誤 ）18利率期貨只有避險保值的作用，而無投機的功能。（ 錯誤 ）19國際收支是決定匯率基本走勢的主導因素。（ 正確 ）20一國本幣貶值有于利于該國進口，不利于該國出口；一國本幣升值有于利于該國出口，不利于該國進口。（ 錯誤 ）三、選擇題1在直接標價法下，如果一定單位的外國貨幣折成的本國貨幣數額增加，則說明（ A ）。A. 外幣幣值上升, 外幣匯率上升 B. 外幣幣值下降, 外匯匯率下降C. 本幣幣值上升, 外匯匯率上升 D. 本幣幣值下降, 外匯匯率下降2. 在間接標價法下，如果一定單位的

7、本國貨幣折成的外國貨幣數額減少，則說（ B ）。A. 外幣幣值下降，本幣幣值上升，外匯匯率下降B. 外幣幣值上升，本幣幣值下降，外匯匯率上升C. 本幣幣值下降，外幣幣值上升，外匯匯率下降D. 本幣幣值上升，外幣幣值下降，外匯匯率上升3若要將出口商品的人民幣報價折算為外幣報價，應選用（ C ）。A. 買入價 B. 賣出價 C. 現鈔買入價 D. 現鈔買入價4. 若要將出口商品的外幣折算為人民幣報價報價, 應選用( D )。A.買入價 B. 賣出價 C. 現鈔買入價 D. 現鈔賣出價5. 運用匯率的買入價和賣出價報價時, 應注意( AD )。A. 把本幣折算成外幣時, 用買入價B. 把本幣折算成外

8、幣時, 用賣出價C. 把外幣折算成本幣時, 用買入價D. 把外幣折算成本幣時, 用賣出價6. 在國際收支統計中, 貨物進出口按照( B )計算價格。A.到岸價格 B. 離岸價格 C. 進口用到岸價格, 出口用離岸價格D. 出口用到岸價格, 進口用離岸價格7. 當國際收支出現順差時，政府應該采用的財政政策措施是（ A ）。A. 增加政府支出 B. 降低再貼現率C. 在公開市場上賣出政府債券 D. 本幣貶值8. 當國際收支出現逆差時，可以采用的貨幣政策措施是（ C ）。A. 在公開市場上買入政府債券 B. 減少政府支出C. 提高法定存款準備金率 D. 本幣使值9減少匯率風險的方法有多種。經濟主體通

9、過涉外業務中計價貨幣的選擇來減少匯率風險的方法是（ B ）。A. 易貨貿易法 B. 貨幣選擇法C. 價格調整法 D. 平衡法10. 歐洲貨幣市場是經營什么業務的國際金融市場？( B ) A. 歐洲各國貨幣的存放和貸放B. 境外貨幣的存放和貸放C. 市場所在國貨幣的存放和貸放D. 部分自由兌換貨幣的存放和貸放的11. 賦與買方權利的外匯業務是( C )。A. 遠期外匯業務 B. 貨幣期貨業務C. 外匯期權業務 D. 掉期業務12遠期外匯合同到期日前的任何一天客戶可要求交割，也可放棄合同執行的外匯業務是（ D ）。A. 擇期業務 B. 遠期業務C. 歐式期權業務 D. 美式期權業務13. 歐洲貨幣

10、是指 ( B )。A. 歐洲各國的貨幣 B. 境外貨幣C. 國際金融市場上各種信貸貨幣的泛稱D. 歐洲貨幣就是歐元14在期權交易中，需要支付保證金的是期權的（ A ）。A. 買方 B. 賣方 C. 買賣雙方 D. 第三方15. 按標準化原則進行外匯買賣的外匯業務是( C )。A. 即期外匯業務 B. 遠期外匯業務C. 外匯期貨業務 D. 掉期業務16. 根據購買力平價理證，通貨膨脹高的國家貨幣匯率將會( B )。A. 升值 B. 貶值 C. 升水 D. 貼水17決定遠期匯率有三方面因素，但對遠期匯率影響最大的是( D )。A. 即期匯率 B. 基準貨幣的利率C. 遠期天數 D. 買入和賣出的兩

11、種貨幣間的利率差18擇期遠期外匯交易的定價原則是：(C)A. 對銀行最不利，對客戶最有利 B. 對銀行最有利，對客戶亦有利C. 對銀行最有利，對客戶最不利D. 對銀行最不利，對客戶亦不利19合同買入者獲得了在到期以前按協定價格出售合同規定的某種金融工具的權利，這種行為稱為（ D ）。A. 買入看漲期權 B. 賣出看漲期權C. 買入看跌期權 D. 賣出看跌期權20決定匯率基本走勢的主導因素是：( B )A. 一國財政經濟狀況 B. 國際收支C. 利率 D. 政府干預四、名詞解釋（1）外匯 :從動態來講，外匯是指把一種貨幣兌換為另一國貨幣，以清償國際間債務的金融活動過程，即不同國家間的資金轉換和支

12、付。 （2） 基準貨幣 ：即一定單位的貨幣，例如1美元或100美元。 （3） 基本點 ：又稱點子、點數，它是指匯率最后一位數的單位。 （4）國際金融市場：是指從事各種國際金融活動的場所和網絡，包括有形市場和無形市場兩種形式，前者有固定場所，通過交易所進行外匯交易；后者無固定場所，通過通信工具進行外匯交易。 （5）外匯虛盤交易 ：是指金融機構與投資者簽訂委托買賣外匯的合同，投資者繳付一定比率的交易保證金，便可按一定融資倍數進行的外匯交易。 （6） 外匯調期 ：是指投資者同時進行兩筆方向相反、交割期限不同、數額相等的外匯交易。五、簡答題1在現實生活和實行業務中, 貨幣報價區別現匯和現鈔有何意義？（

13、P.7）答：在現實生活和實行業務中, 貨幣報價區別現匯和現鈔有重要意義，其中最重要的是現匯和現鈔是不等值的?，F鈔賣出價和現匯的賣出價相同，而現炒的買入價比現匯的買入價低，也就是銀行向客戶購入外匯現鈔時，支付給客戶的本幣比銀行向客戶購入外匯現鈔時少。2什么是國際支收支平衡表? (P.29)答：是指在一定時期內（1年或1季度）的全部國際經濟交易根據交易的內容與范圍，按照經濟分析的需要設置賬戶或項目，進行分類統計的一覽表。3外匯市場的功能有哪些？（P118-119）答：（1）調劑資源。（2）價格發現。（3）保障中央銀行宏觀調控的有效實施，便于穩定匯率。（4）利用外匯市場進行保值交易，避免匯率風險。（

14、5）利用外匯市場進行投機交易，賺取差價利潤。4外匯管制有何利弊？（P78）答：有利方面：（1）有利于控制資本的國際移動，維持國際收支平衡，防止和減緩國際收支危機和金融危機的發生，保證本國經濟穩定發展。（2）有利于穩定匯率，便于對外貿易的成本核算與發展；實行差別匯率，獎勵出口，限制進口。（3）有利于限制資本逃避和外匯過度投機。（4）有利于保護本國某些工業部門的發展；穩定物價；增加財政收入。不利方面：（1）不利于國際貿易發展和資本國際化的進程，導致資源不能合理配置，不利于世界經濟發展。（2）不利于市場機制作用的充分發揮，在外匯管制下，外匯供求受嚴格限制，匯率可能扭曲。（3）實行外匯管制的國家政府或

15、主管部門，掌握部分外匯分配權后容易出現以權謀私、黑市、走私等問題。5簡述個人外匯實盤買賣與外匯保證金交易的區別。（P150）答：個人外匯實盤買賣是指擁有外匯存款或外幣現鈔的私人客戶，通過柜面服務員或其他電子金融服務方式，在可兌換的外幣之間進行不可透支的現匯交易。外匯保證金交易是指金融機構與投資者簽訂委托買賣外匯的合同，投資者繳付一定比率的交易保證金，便可按一定融資倍數進行的外匯交易。6遠期外匯交易與即期外匯交易有哪些不同？（P153-154）答：(1)匯率不同。即期外匯交易按即期匯率交割；遠期外匯交易按遠期匯率交割，期匯率是在合約簽訂時確定。（2）交割日期不同。即期外匯買賣是在成交后兩個工作日

16、內交割；遠期外匯合約的交割行為發生在將來，交割日期為成交后的第二個工作日之后。（3）交割方法不同。即期外匯買賣以足額的本幣或外幣交割；遠期外匯買賣在一定情況下，要求客戶事先預交一定履約保證金，到實際交割日再通過找差價方式來清算。7什么是金融互換？它分為哪幾類？答：所謂金融互換是指交易雙方按照預先約定的匯率、利率等條件，在一定期限內，相互交換一組資金的合約，達到規避風險的目的。金融互換根據內容的不同主要分為貨幣互換、利率互換和貨幣利率交叉互換。8利用外匯期權進行保值和投資有何優越性？(P202)答：（1）在規避外匯風險方面有更大的靈活性。也就是期權買方對期權合約可執行或不可執行；可買進，也可賣出

17、；另外，還可轉讓。對于在不確定外匯流量，或無法確定是否會發生外匯流量，或無法確定發生外匯流量的具體時間的情況下，利用外匯期權進行保值更為適用。同時，可以根據交易者的需求進行期權的個性化設計。（2）期權買方既能獲得匯率變化對其有利時的利潤，也能規避匯率變化對其不利時的風險。當市場匯率向期權買方有利的方向運動時，買方可以不行使期權而按市場價格交易以獲利；當市場匯率向其不利方向運動時，買方又可通過行使期權而免于損失，其最大損失是支付的期權費。或：答：利用外匯期權進行保值和投資(投機)優越性有兩點： 在規避外匯風險方面有更大的靈活性。也就是期權買方對期權合約可執行或可不執行；可買進,也可賣出；另外,

18、還可轉讓。 期權買方既能獲得匯率變化對其有利時的利潤, 也能規避匯率變化對其不利時的風險。六、技能題1. 我國出口商對美國出口高級數控機床, 3個月后才能收匯, 向美國進口商報價每臺機床28萬人民幣, 美國進口商回電要求改報美元。當日, 中國銀行的外匯牌價為USDCNY 7.69267.6948, 3月期的差價為( 3225 )，我國出口商應怎樣報價？3個月的遠期實際匯率：7.69260.0032=7.6894 7.69480.0025=7.69232. 中國銀行2006年1月12日的外匯牌價表如下： （人民幣100外幣） 貨幣名稱現匯買入價現鈔買入價賣出價基準價日元6. 84586.5643

19、7.18786.9847港幣102. 2400101. 0200102. 5600102. 4200美元726. 4100721. 4400728. 8900727. 6500根據該牌價進行交易, 請回答下列問題： 本幣報價設為用外幣報價折算時應使用買入價 280000/7.6894=36413.76美元 一位到香港的旅游者到中國銀行兌換5000港幣現鈔, 需要付出多少人民幣現鈔 ?5000*102.5600/100=5128元 5000*1.0236=512.8元 一家出口企業到中國銀行以200 000美元即期結匯, 能兌換多少等值的人民幣?200000*7.2641=1452820元 一位

20、客戶欲將100 000 日元現鈔兌換等值的人民幣, 該客戶能兌換多少人民幣?100000*0.065643=6564.3元3. 我國某外貿公司從瑞士進口一批儀表, 瑞士出口商提出了兩種報價, 即美元報價和瑞士法郎報價, 分為250美元和360瑞士法郎, 即期付款。當時紐約外匯市場USDCHF為 1. 5000。我公司接受何種報價較為有利? 為什么?答：因為這兩種貨幣無可比性，只能折算成同一種貨幣進行比較，根據已知即期匯率，將美元折成瑞士法郎比較：250*1.5000=375瑞士法郎，375瑞士法郎大于360瑞士法郎，如果不考慮其他因素，我公司應接受360瑞士法郎報價。4. 請計算出下列各貨幣兌

21、SGD的交叉匯率. 設USDSGD 1.425070。 EURUSD 1.212440, 求EURSGD ? USDJPY 102.3552, 求JPYSGD ? HKDSGD 0. 182630 求USDHKD ?計算： USDSGD 14250 14270 EURUSD 12124 12140 EURSGD的買入價1.4250×1.214017277 EURSGD的賣出價1.4270×1.212417324 USDSGD 14250 14270 USDJPY 10235 10252, JPYSGD 的買入價14250÷10252 001390JPYSGD 的賣

22、出價14270÷10235 001394 USDSGD 14250 14270HKDSGD 0. 1826 0.1830 USDHKD的買入價14250÷0.1830 77869 USDHKD的賣出價14270÷0. 1826 78148 將兩項匯率的買入價和賣出價分別交叉相除5. 計算下列各貨幣的遠期交叉匯率： 即期匯率GBPUSD=1.561030, 6個月差價為315/312；即期匯率AUD/USD=0.6850/70, 6個月差價為158/153。請計算GBP/AUD 6個月的雙向匯率。計算GBP/USD6個月遠期匯率：1.56100.0315=1.529

23、7 1.56300.0312=1.5318 計算AUD/USD6個月遠期匯率：0.68500.0158=0.6192 0.68700.0153=0.6717 計算GBP/AUD6個月的雙向匯率：GBP/AUD6個月的遠期買入價=1.5297/0.6717=2.2774 GBP/AUD6個月的遠期賣出價=1.5318/0.6692=2.2890（2）匯率USD/JPY=107.6075, 3個月差價1278；即期匯率GBPUSD=1. 546070, 3個月差價6158。請計算GBPJPY 3個月的雙向匯率。6. 美國某銀行的外匯牌價: GBPUSD的即期匯率1. 84851.8495, 90天

24、遠期差價為135145, 某美國商人買入90天遠期英鎊20 000, 到期需支付多少美元?GBP/USD的90天遠期匯率為：1.8485+0.0135=1.8620 GBP/USD 1.8495+0.0145=1.8640(2)20000*0.0145=37280美元答;美國商人到期需支付37280美元。7. 現在銀行的3月遠期匯率GBPUSD1600030。某美國商人預期3個月后英鎊即期匯率為 GBP/USD=1550020，并進行100萬英鎊的賣空交易。請問他的盈虧如何? 為什么?該美商賣出3月遠期100萬英鎊，可獲得160萬美元收入：100萬*1.6000=160萬，在交割日，該美商買進

25、100萬即期英鎊， 100萬*1.5520=155.2萬，該美商可獲得利潤為160萬-155.2萬=4.8萬美元答：美商可獲4.8萬美元的投機利潤。8. 某港商三個月后有一筆100萬美元的應收款，6個月后有一筆200萬美元的應付款。在外匯市場上，USD/HKD即期匯率為7.7275/85, 3月期美元匯率為7.7250/60, 6月期美元匯率為7.7225/35。請分析該港商用遠期對遠期的調期交易可以怎樣鎖定成本？ 第一種：該港商進行遠期對遠期調期, 其港幣收支如下：該港商按7.7250的匯率賣出200萬3月期美元, 可得到1545萬港幣(200×7.72501545萬)；按7.7235的匯率買進200萬6月期美元，需支出1544.7萬港幣（200×7.72351544.7萬）； 若該港商進行遠期對遠期調期，在固定本幣收支的同時，還