1、第一章財務管理總論1、資金運動的經濟內容：資金籌集。籌集資金是資金運動的起點，是投資的必要前提。資金投放。投資是資金運動的中心環節。資金耗費。資金的耗費過程又是資金的積累過程。資金收入。資金收入是資金運動的關鍵環節。資金分配。資金分配是一次資金運動過程的終點，又是下一次資金運動過程開始的前奏。2、企業同各方面的財務關系：企業與投資者和受資者之間的財務關系。企業與債權人、債務人、往來客戶之間的財務關系。企業與稅務機關之間的財務關系。企業內部各單位之間的財務關系。企業與職工之間的財務關系。3、企業財務管理的主要內容包括：籌資管理。投資管理。資產管理。成本費用管理。收入和分配管理。4、財務管理的特點

2、：財務管理區別于其他管理的特點，在于它是一種價值管理是對企業再生產過程中的價值運動所進行的理。涉及面廣。財務管理與企業的各個方面具有廣泛的聯系。靈敏度高。財務管理能迅速提供反映生產經營狀況的財務信息。綜合性強。財務管理能綜合反映企業生產經營各方面的工作質量。5、財務管理目標含義：又稱理財目標，是指企業進行財務活動所要達到的根本目的。財務管理目標的作用：導向作用。激勵作用。凝聚作用。考核作用。6、財務管理目標的特征：財務管理目標具有相對穩定性。財務管理目標具有可操作性。（可以計量、可以追溯、可以控制）財務管理目標具有層次性。7、財務管理的總體目標：經濟效益最大化。利潤最大化。權益資本利潤率最大化

3、。股東財富最大化。企業價值最大化。8、企業價值最大化理財目標的優點：它考慮了取得報酬的時間，并用時間價值的原理進行了計量。它科學地考慮了風險與報酬的聯系。它能克服企業在追求利潤上的短期行為，因為不僅目前的利潤會影響企業的價值，預期未來的利潤對企業價值的影響所起的作用更大。它不僅考慮了股東的利益，而且考慮了債權人、經理層、一般職工的利益。9、企業價值最大化理財目標的缺陷：公式中的兩個基本要素未來各年的企業報酬和與企業風險相適應的貼現率是很難預計的，預計中可能出現較大的誤差，因而很難作為對各部門要求的目標和考核的依據。企業價值的目標值是通過預測方法來確定的，對企業進行考評時，其實際值卻無法按公式的

4、要求來取得。如果照舊采用預測方法確定，則實際與目標的對比毫無意義，業績評價也無法進行。因此它在目前還是難以付諸實行的理財目標。10、財務管理的原則：資金合理配置原則。收支積極平衡原則。成本效益原則。收益風險均衡原則。分級分口管理原則。利益關系協調原則。11、簡述收益風險均衡原則：財務活動中的風險是指獲得預期財務成果的不確定性。要求收益與風險相適應，風險越大，則要求的收益也越高。都應當對決策項目的風險和收益作出全面的分析和權衡，項目適當地搭配起來，分散風險，做到既降低風險，又能得到較高的收益。12、財務管理的環節主要有：財務預測。財務決策。財務計劃。財務控制。財務分析。13、財務預測環節的工作步

5、驟：明確預測對象和目的。搜集和整理資料。選擇預測模型。實施財務預測。14、財務決策環節的工作步驟：確定決策目標。擬定備選方案。評價各種方案，選擇最優方案。15、財務計劃環節的工作步驟：分析主客觀條件，確定主要指標。安排生產要素，組織綜合平衡。編制計劃表格，協調各項指標。16、財務控制環節的工作步驟：制定控制標準，分解落實責任。確定執行差異，及時消除差異。評價單位業績，搞好考核獎懲。17、財務分析環節的工作步驟：搜集資料，掌握情況。指標對比，揭露矛盾。因素分析，明確責任。提出措施，改進工作。18、財務分析的方法：對比分析法。比率分析法。因素分析法。19、財務管理環節的特征：循環性。順序性。層次性

6、。專業性。20、企業總體財務管理體制研究的問題：建立企業資本金制度。建立固定資產折舊制度。建立成本開支范圍制度。建立利潤分配制度。21、“兩權三層”管理的基本框架：對于一個理財主體來說，在所有權和經營權分離的條件下，所有者和經營者對企業財務管理具有不同的權限，要進行分權管理。這就是所謂的“兩權”。按照公司的組織結構，所有者財務管理和經營者財務管理，分別由股東大會（股東會）、董事會、經理層（其中包括財務經理）來實施，進行財務分層管理。這就是所謂的“三層”。22、“兩權三層”管理的內容：股東大會：著眼于企業的長遠發展和主要目標，實施重大的財務戰略，進行重大的財務決策。董事會：著眼于企業的中、長期發

7、展，實施具體財務戰略，進行財務決策。經理層：經理層對董事會負責，著眼于企業短期經營行為，執行財務戰略，進行財務控制。23、企業內部財務管理體制研究的問題：資金控制制度。收支管理制度。內部結算制度。物質獎勵制度。24、企業財務處的主要職責：籌集資金。負責固定資產投資負責。營運資金管理。負責證券的投資與管理。負責利潤的分配。負責財務預測、財務計劃和財務分析工作。25、企業會計處的主要職責：按照企業會計準則的要求編制對外會計報表。按照內部管理的要求編制內容會計報表。進行成本核算工作。負責納稅的計算和申報。執行內部控制制度，保護企業財產。辦理審核報銷等其他有關會計核算工作。第二章資金時間價值和投資風險

8、的價值1、資金時間價值的實質：要正確理解資金時間價值的產生原因。要正確認識資金時間價值的真正來源。要合理解決資金時間價值的計量原則。2、運用資金時間價值的必要性：資金時間價值是衡量企業經濟效益、考核經營成果的重要依據。資金時間價值問題，實際上是資金使用的經濟效益問題。資金時間價值是進行投資、籌資、收益分配決策的重要條件。資金時間價值揭示了不同時點上所收付資金的換算關系，這是正確進行財務決策的必要前提。3、年金的含義：是指一定期間內每期相等金額的收付款項。年金的種類：每期期末收款、付款的年金，稱為后付年金，即普通年金。每期期初收款、付款的年金，稱為先付年金，或稱即付年金。距今若干期以后發生的每期

9、期末收款、付款的年金，稱為遞延年金。無期限連續收款、付款的年金，稱為永續年金。4、投資決策的類型：確定性投資決策。風險性投資決策。不確定性投資決策。5、投資風險收益的計算步驟：計算預期收益。計算預期標準離差。計算預期標準離差率。計算應得風險收益率。計算預測投資收益率，權衡投資方案是否可取。第三章籌資管理1、企業籌資的具體動機有：新建籌資動機。擴張籌資動機。調整籌資動機。雙重籌資動機。2、籌資的原則：合理確定資金需要量，努力提高籌資效果。周密研究投資方向，大力提高投資效果。適時取得所籌資金，保證資金投放需要。認真選擇籌資來源，力求降低籌資成本。合理安排資本結構，保持適當償債能力。遵守國家有關法規

10、，維護各方合法權益。以上各項可概括為：合理性、效益性、及時性、節約性、比例性、合法性六項原則。3、企業的資金來源渠道：政府財政資金。銀行信貸資金。非銀行金融機構資金。其他企業單位資金。民間資金。企業自留資金。外國和港澳臺資金。4、企業的籌資方式有：吸收直接投資。發行股票。企業內部積累。銀行借款。發行債券。融資租賃。商業信用。5、金融市場的含義：是指資金供應者和資金需求者雙方借助于信用工具進行交易而融通資金的市場。金融市場的構成要素：資金供應者和資金需求者。信用工具。調節融資活動的市場機制。6、金融市場的基本特征：金融市場是一資金為交易對象的市場。金融市場可以是有形的市場，也可以是無形的市場。7

11、、資本金的含義：是指企業在工商行政管理部門登記的注冊資金，是各種投資者以實現盈利和社會效益為目的，用以進行企業生產經營、承擔有限民事責任而投入的資金。資本金的籌集方法：實收資本制。授權資本制。折衷資本制。8、企業資本金的管理原則：資本確定原則。資本充實原則。資本保全原則。資本增值原則。資本統籌使用原則。9、建立資本金制度的重要作用：有利于明晰產權關系，保障所有者權益。有利于維護債權人的合法權益。有利于保障企業生產經營活動的正常進行。有利于正確計算企業盈虧，合理評價企業經營成果。10、銷售百分比法的含義：是根據銷售額與資產負債表和利潤表項目之間的比例關系，預測各項目短期資本需要量的方法。銷售百分

12、比法的優點：能為財務管理提供短期預計的財務報表，以適應外部籌資的需要，且易于使用。銷售百分比法的缺點：但在有關因素發生變動的情況下，必須相應地調整原有的銷售百分比。11、吸收投入資本主要形式現金投資。實物投資。工業產權和非專利技術投資。土地使用權投資。12、吸收投資的程序：確定籌資數量。物色投資單位。協商投資事項。簽署投資協議。取得所籌集的資金。13、籌集非現金投資的估價：流動資產的估價。固定資產的估價。無形資產的估價。14、 吸收直接投資的優點：能夠增強企業信譽。能夠早日形成生產經營能力。財務風險較低。吸收投入資本的缺點：資本成本較高。產權清晰程度差。15、 普通股權利和義務的特點：普通股股

13、東享有公司的經營管理權。普通股股利分配在優先股之后進行，并依公司盈利情況而定。公司解散清算時，普通股股東對公司剩余財產的請求權位于優先股之后。公司增發新股時，普通股股東具有認購優先權，可以優先認購公司所發行的股票。16、優先股的優先權利表現在：優先獲得股利。優先分配剩余財產。17、股票的發行程序：一、公司設立發行原始股的基本程序：發起人議定公司注冊資本，并認繳股款。提出發行股票的申請。公告招股說明書，制作認股書，簽訂承銷協議。招認股份，繳納股款。召開創立大會，選舉董事會、監事會，辦理公司設立登記，交割股票。二、公司增資發行新股的基本程序：作出發行新股的決議。提出發行新股的申請。公告招股說明書，

14、制作認股書，簽訂承銷協議。招認股份，繳納股款，交割股票。改選董事、監事，辦理變更登記。18、股票發行的具體方法：有償增資。無償配股。有償無償并行增股。19、股票發行、流通的規范化總的說來，建立股份制，發行古片，發展股票市場，必須在規范化上下工夫，要制止“變形”，“走樣”，反對降低標準。對建立股份制，發行股票采取積極慎重的方針。堅持股權平等，同股同利，利益共享，風險共擔的原則，防止國有資產流失。對股票的收益，過去同時使用股息、紅利兩個提法，有的規定既給固定股息，又分紅利，有的還規定股息打進成本，紅利從利潤中開支。我國股份制企業中內部職工持股的甚多，曾經存在許多混亂現象，造成利益分配上過分向個人傾

15、斜。20、發行股票籌資的優點：能提高公司的信譽。沒有固定的到期日，不用償還。沒有固定的股利負擔。籌資風險小。發行股票籌資的缺點：資本成本較高容易分散控制權。21、辦理銀行借款的程序：企業提出申請。銀行進行審批。簽訂借款合同和協議書。企業取得借款。企業償還借款。22、向銀行借款需要附帶的信用條件：信貸額度。周轉信貸協議。補償性余額。按貼現法計息。23、銀行借款的優點：籌資速度快。籌資成本低。借款彈性好。銀行借款的缺點：財務風險較大。限制條件較多。籌資數額有限。24、企業發行債券的基本程序：作出發行債券的決議。提出發行債券的申請。公告企業債券募集辦法。委托證券經營機構發售。發售債券，收繳債券款，登

16、記債券存根簿。按期還本付息。25、發行債券籌資的優點：資本成本較低。具有財務杠桿作用。可保障控制權。發行債券籌資的缺點：財務風險高限制條件多籌資額有限。26、經營租賃的特點：出租的設備一般由租賃公司根據市場需要選定，然后再尋找承租企業。租賃期較短，短于資產的有效使用期，在合理的限制條件內承租企業可以中途解約，這在有新設備出現或租賃設備的企業不再需用時，對承租人比較有利。設備的維修、保養由租賃公司負責。租賃期滿或合同中止以后，出租資產由租賃公司收回。經營租賃比較適用于技術過時較快的生產設備。27、融資租賃的特點：出租的設備由承租企業提出要求購買或者由承租企業直接從制造商或銷售商那里選定。租賃期較

17、長，接近于資產的有效使用期，在租賃期間雙方無權取消合同。由承租企業負責設備的維修、保養和保險，承租企業無權拆卸改裝。租賃期滿，按事先約定的方法處理設備，包括退還租賃公司，繼續租賃，企業留購，即以少的“名義貨價”買下設備。通常采用企業留購辦法，這樣，租賃公司也可以免除處理設備的麻煩。28、融資租賃的基本程序：選擇租賃公司，提出委托申請。選擇租賃設備，探詢設備價格。簽訂購貨協議。簽訂租賃合同。交貨驗收。結算貨款。投保。交付租金。合同期滿處理設備。29、租賃籌資的優點：能迅速獲得所需資產。租賃籌資限制較少。免遭設備陳舊過時的風險。到期還本負擔輕。稅收負擔輕。租賃可提供一種新的資金來源。租賃籌資的缺點

18、：資本成本高。30、企業之間商業信用的形式：應付賬款。（免費信用、有代價信用、展期信用）商業匯票。票據貼現。預收貨款。31、商業信用的優點：籌資便利。限制條件少。有時無籌資成本。商業信用的缺點：商業信用的期限較短，如果取得現金折扣，則時間更短；如果放棄現金折扣，則須付出很高的籌資成本。32、資本成本的含義：是企業為取得和使用資本而支付的各種費用，又稱資金成本。資本成本包括用資費用和籌資費用兩部分內容。資本成本的性質：資本成本是資本使用者向資本所有者和中介人支付的占用費和籌資費。資本成本具有一般產品成本的基本屬性，又有不同于一般產品成本的某些特性。資本成本同資金時間價值既有聯系，又有區別。33、

19、資本成本的作用：資本成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據。資本成本是評價投資項目可行性的主要經濟標準。資本成本是評價企業經營成果的最低尺度。第四章流動資金管理1、流動資金的特點：流動資金占用形態具有變動性。流動資金占用數量具有波動性。流動資金循環與生產經營周期具有一致性。2、流動資金管理的意義：加強流動資金管理，可以加速流動資金周轉，減少流動資金占用，促進企業生產經營的發展。加強流動資金管理，有利于促進企業加強經濟核算，提高生產經營管理水平。3、流動資金管理的要求：既要保證生產經營需要，又要節約、合理使用資金。管資金的要關資產，管資產的要管資金，資金管理和資產管理相結合。保證資金使用和物資運

20、動相結合，堅持錢貨兩清，遵守結算紀律。流動資金只能用于生產經營周轉的需要，不能用于基本建設和其他開支。4、現金管理的要求：錢賬分管、會計、出納分開。建立現金交接手續，堅持查庫制度。遵守規定的現金使用范圍。遵守庫存現金限額。嚴格現金存取手續，不得坐支現金。5、現金的使用范圍：支付給職工的工資、津貼。支付給個人的勞務報酬。根據規定發給個人的科學技術、文化藝術、體育等各種獎金。支付各種勞保福利費用以及國家規定的對個人的其他支出。向個人收購農副產品和其他物資的價款。出差人員必須隨身攜帶的差旅費。結算起點以下的小額收支。銀行確定需要支付現金的其他支出。6、應收賬款的功能：增加產品銷售的功能。減少產成品存

21、貨的功能。7、信用政策的含義：是企業根據自身營運情況制定的有關應收賬款的政策。信用政策的內容構成：信用標準。信用期限。現金折扣。收賬政策。8、應收賬款的日常管理包括的內容：調查客戶信用狀況。評估客戶信用狀況。催收應收賬款。預計壞賬損失，計提壞賬準備金。9、存貨的含義：是指企業在日常活動中持有以備出售的產成品或商品、處在生產過程中的在產品、在生產過程或勞務過程中耗用的材料和物料等。存貨的功能：儲存必要的原材料，可以保證生產正常進行。儲備必要的在產品，有利于組織均衡、成套性的生產。儲備必要的產成品，有利于產品銷售。10、管好存貨的意義：對存貨進行管理，可以向各職能部門和各級單位提供管理信息。只有通

22、過存貨管理，才能實現存貨效益最大化。存貨管理不僅有利于提高企業的經濟效益，而且有利于整個國民經濟的穩定和發展。11、存貨成本包括：采購成本。訂貨成本。儲存成本。12、核定存貨資金定額的要求：保證生產經營的合理需求，節約使用流動資金。存貨資金計劃指標應當同產銷計劃指標及其他計劃指標保持銜接。要有科學的計算根據，采用合理的計算方法。核定存貨資金定額工作還應當實行統一領導、分級管理的原則，采取群眾路線的方法。13、實行存貨歸口分級管理主要的作用：有利于調動各職能部門、各級單位和職工群眾管好用好存貨的積極性和主動性，把存貨管理同生產經營管理結合起來。有利于財務部門面向生產，深入實際，調查研究，總結經驗

23、，把存貨的集中統一管理和分級管理緊密結合起來，使企業整個流動資金管理水平不斷提高。14、各項材料資金管理，主要應從以下幾方面進行：制定采購計劃，搞好供需平衡，安排采購資金。確定最佳采購批量。對企業全部材料實行分類管理。第五章固定資產和無形資產管理1、企業固定資產的價值周轉特點：使用中固定資產價值的雙重存在。固定資產投資的集中性和回收的分散性。固定資產價值補償和實物更新是分別進行的。2、固定資產計價方法：原始價值。重置價值。折余價值。3、固定資產管理的意義：加強固定資產管理，保護固定資產完整無缺，充分挖掘潛力，不斷改進固定資產利用情況，提高固定資產使用的經濟效果，不僅有利于企業增加產品產量，開拓

24、產品品種，提高產品質量，降低產品成本，而且可以節約國家基本建設資金，以有限的建設資金擴大固定資產規模，增強國家經濟實力。這對于貫徹執行黨的基本路線，加快實現社會主義現代化，具有重要意義。4、固定資產管理的基本要求：保證固定資產的完整無缺。提高固定資產的完好程度和利用效果。正確核定固定資產需用量。正確結算固定資產折舊額，有計劃地計提固定資產折舊。要進行固定資產投資的預測。5、固定資產項目投資的特點：投資數額大。施工期長。投資回收期長。決策成敗后果深遠。6、核定固定資產需用量的要求：搞好固定資產的清查。以企業確定的生產任務為根據。要同挖潛、革新、改造和采用新技術結合起來。要充分發動群眾，有科學的計

25、算依據。7、固定資產項目投資可行性預測的內容：測定固定資產投資項目。擬定固定資產項目投資方案。預測固定資產項目投資效益。進行項目投資決策。提出固定資產項目投資概算和籌劃資金來源。8、固定資產項目投資決策中的現金流量的構成：初始現金流量。營業現金流量。終結現金流量。9、固定資產項目投資決策只所以要按收付實現制計算的現金流量作為評價投資項目經濟效益的基礎，有兩方面原因：采用現金流量有利于考慮時間價值因素。采用現金流量才能使固定資產項目投資決策更符合客觀實際情況。10、財務部門對固定資產的管理：新增固定資產，要參加驗收。調出固定資產，要參加辦理移交。報廢固定資產，要參加鑒定清理。清查固定資產，要到現

26、場查點實物。11、商譽的含義：是指企業在有形資產一定的情況下，能得到高于正常投資報酬所形成的價值。商譽的特性：商譽是企業長期積累起來的一項價值。商譽不能與企業分開而獨立存在，不能與企業可確認的資產分開銷售。商譽本身不是一項單獨的、能產生收益的無形資產，而只是超過企業可確指的各單項資產價值之和的價值。12、無形資產的特點：無形資產不具有實物形態。無形資產屬于非貨幣性長期資產。無形資產在創造經濟利益方面存在較大的不確定性。第六章對外投資管理1、企業對外投資的含義：就是企業在滿足其內部需要的基礎上仍有余力，在內部經營的范圍之外，以現金、實物、無形資產方式向其他單位進行的投資，以期在未來獲得投資收益的

27、經濟行為。企業對外投資的目的：企業擴張的需要。完成戰略轉型的需要。資金調度的需要。滿足特定用途的需要。2、長期投資的目的：為保證本企業生產經營活動的順利進行和規模的擴大，進行控股投資。為保證本企業原材料供應或者擴大市場等，以實物、技術等作為投資條件，與其他企業聯營。將陸續積攢起來的大筆資金投資于有價證券和其他財產。3、企業在進行對外投資時應當考慮的因素：對外投資的盈利與增值水平。對外投資風險。對外投資成本。投資管理和經營控制能力。籌資能力。對外投資的流動性。對外投資環境。4、債券投資的特點：從投資時間來看，不論長期債券投資，還是短期債券投資，都有到期日，債券必須按期還本。從投資種類來看，因發行

28、主體身份不同，分為國家債券投資、金融債券投資、企業債券投資等。從投資收益來看，債券投資收益具有較強的穩定性，通常是事前預定的，這一點尤其體現在一級市場上投資的債券。從投資風險來看，債券要保證還本付息，收益穩定，投資風險較小。從投資權利來看，在各種投資方式中，債券投資者的權利最小，無權參與被投資企業經營管理，只有按約定取得利息、到期收回本金的權利。5、債券投資決策：一、是否進行債券投資的決策：債券投資收益率的高低。債券投資的其他效果。債券投資的可行性。二、債券投資對象的決策：債券的信譽。企業可用資金的期限。三、債券投資結構的決策：債券投資種類結構。債券到期期限結構。6、股票投資的含義：是企業通過

29、認購股票成為公司股東并獲取股利收益的投資。股票投資的特點：從投資收益來看，股票收益不能事先確定，具有較強的波動性。從投資風險來看，債券投資按事先約定還本付息，收益較穩定，投資風險較小，股票投資因股票分紅收益的不肯定性和股票價格起伏不定，成為風險最大的有價證券。從投資權利來看，在各種投資方式中，股票投資者的權利最大（優先股除外）投資者作為股東有權參與企業的經營管理。7、股票投資決策要點：是否進行股票投資的決策。股票投資對象的決策。股票投資時機的決策。股票投資結構的決策。8、基金投資的含義：是一種金融信托方式，它由眾多不同的投資者出資匯集而成，然后交給專業投資機構進行投資管理，專業投資機構再把集中

30、起來的資金投資于各種產業和金融證券領域，獲得的收益按基金證券的份額平均分配給投資者。投資于投資基金的行為叫基金投資。基金的特點：基金可以為投資者提供更多的投資機會。基金投資只需支付少量的管理費用，就可獲得專業化的管理服務。基金種類眾多，投資者可以根據自己的偏好，選擇不同類型的基金。基金的動性好，分散風險功能強。9、企業進行信托投資的業務種類和操作方式：委托代理投資。信托存款投資。委托貸款投資。10、金融衍生工具的基本類型：金融遠期。金融期貨。金融期權。金融互換。11、總體風險特征：市場風險，指因市場價格表動而給交易者造成損失的可能性。信用風險，也叫履約風險，即交易伙伴踐約風險。流動性風險，指金

31、融衍生工具合約持有者無法在市場上找到出貨或平倉機會的風險。法律風險，指由于立法滯后、監管缺位、法規制定者對金融衍生工具的了解與熟悉程度不及或監管見解不盡相同、以及一些金融衍生工具故意游離與法律管制的設計動因而使交易者的權益得不到法律的有效保護所產生的風險。12、個別金融衍生工具的風險特征：金融遠期合約的投資風險。遠期合約最大的特點是既鎖定風險又鎖定收益。金融期貨合約的投資風險。與遠期合約相反，金融期貨合約在風險上最大的特點就是對風險與收益的完全放開。金融期權合約的投資風險。合約交易雙方風險收益的非對稱性是金融期權合約特有的風險機制。金融互換合約的投資風險。在風險收益關系的設計上，金融互換合約類

32、似與金融遠期合約，即對風險與收益均實行一次性雙向鎖定，但其靈活性要大于遠期合約。13、收購與兼并的聯系：基本動因相似。都以企業產權為交易對象，都是企業重組的基本方式。收購與兼并的區別：在兼并中，被兼并企業的法人實體不復存在；而在收購中，被收購企業可仍以法人實體存在，其產權可以是部分轉讓。兼并后，兼并企業成為被兼并企業新的所有者和債權債務的承擔者，是資產、債權、債務的一同轉移；而在收購中，收購企業是被收購企業的新股東，以收購出資的股本為限承擔被收購企業的風險。兼并多發生在被兼并企業財務狀況不佳、生產經營停滯或半停滯之時，兼并后一般需調整其生產經營、重新組合其資產；而收購一般發生在企業正常生產經營

33、狀態，產權流動比較平和。14、并購投資的目的：謀求管理協同效應。謀求經營協同效應。謀求財務協同效應。實現戰略重組，開展多元化經營。獲得特殊資產。降低代理成本。15、價值評估的含義：指買賣雙方對標的（股權或資產）購入或*作出的價值判斷。價值評估對并購的意義：從并購的程序開，一般非為三個階段：目標選擇與評估階段、準備計劃階段、公開或協議并購實施階段。從并購的動機上看，并購方一般是為了謀求管理、經營和財務上的協同效應，實現戰略重組，開展多元化經營，獲得特殊資產以及降低代理成本等，但在理論上只要價格合理，交易總是可以達成的。從投資者角度看，無論是并購方的股東還是目標企業的出資人，均希望交易價格有利于己

34、方。16、價值評估的主要方法：市盈率模型法。股息收益折現模型法。貼現現金流量法。Q比率法。凈資產賬面價值法。17、應用市盈率模型法對目標企業估值的步驟：檢查、調整目標企業近期的利潤業績。選擇、計算目標企業估價收益指標。選擇標準市盈率。計算目標企業的價值。18、并購投資的支付方式：現金收購。換股。金融機構信貸。賣方融資（推遲支付）杠桿收購第七章成本費用管理1、成本費用的作用：成本費用是反映和監督勞動耗費的工具。成本費用是補償生產耗費的尺度。成本費用可以綜合反映企業工作質量，是推動企業提高經營管理水平的重要杠桿。成本費用是制訂產品價格的一項重要依據。2、成本費用的含義：就是對企業進行產品生產和經營

35、過程中各項費用的發生和產品成本的形成所進行的預測、計劃、控制、核算和分析評價等一系列的科學管理工作。成本費用管理的意義：加強成本管理，降低生產經營耗費，是擴大生產經營的重要條件。加強成本管理，有利于促使企業改善生產經營管理，提高經濟效益。加強成本管理，降低生產經營耗費，為國家積累資金奠定堅實的基礎。3、成本管理的基本原則：正確區分各種支出的性質，嚴格遵守成本費用開支范圍。正確處理生產經營消耗同生產成果的關系，實現高產、優質、低成本的最佳結合。正確處理生產消耗同生產技術的關系，把降低成本同開展技術革新結合起來。4、成本預測的內容：新建和擴建企業的成本預測，即預測該項工程完工投產后的產品成本水平。

36、確定技術措施方案的成本預測，即企業在組織生產經營活動中采取設備更新、技術改造等措施，為選擇最佳方案而進行的成本預測。新產品的成本預測，即預測企業從未來生產過的新產品經過試制投產后必須達到和可能達到的成本水平。在新的條件下對原有產品的成本預測，即根據計劃年度的產銷情況和計劃財務的增產節約措施，預測原有產品成本比上年可能降低的程度和應當達到的水平。5、成本預測的步驟：根據企業的經營總目標，提出初選的目標成本。初步預測在當前生產經營條件下成本可能達到的水平，并找出與初選目標成本的差距。目標成本的分解，作為各部門、各單位制定成本方案的基礎。各部門、各單位提出各種降低成本方案。對比、分析各種成本方案的經

37、濟效果。選擇成本最優方案并確定正式目標成本。6、目標成本的預測方法：制定初選目標成本。成本初步預測。目標成本的分解。各部門、各單位提出各種成本降低方案。對比、分析各種成本方案的經濟效果。選擇成本最優方案并確定正式目標成本。7、成本計劃的作用：成本計劃是組織群眾挖掘降低成本潛力的有效手段。成本計劃是建立企業內部成本管理責任制的基礎。成本計劃是編制其他財務計劃的重要依據。8、成本計劃的內容：主要產品單位成本計劃。全部產品成本計劃。期間費用預算。9、編制成本計劃的要求：要以先進合理的技術經濟定額為依據。要同企業其他計劃指標緊密銜接。要采取群眾路線的方法。10、編制成本計劃的步驟：在廣泛收集和認真整理

38、相關資料的基礎上，預計和分析上期成本計劃的執行情況。進行全廠成本計劃指標的初步預測，確定計劃期的目標成本，并擬定和下達各車間、各部門的成本控制指標。各車間、各部門發動群眾討論成本控制指標，編制各單位的成本計劃或費用預算，制定增產節約的保證措施。財務部門審核各單位的成本計劃或費用預算，進行綜合平衡和匯編全廠的成本計劃和費用預算。11、成本控制的基本程序：制定成本控制標準。執行標準。確定差異。消除差異。考核獎懲。12、成本費用責任中心只能對其可控成本負責。可控成本應符合的條件：責任中心能夠通過一定的方式了解將要發生的成本。責任中心能夠對成本進行計量。責任中心能夠通過自己的行為對成本加以調節和控制。

39、13、采購成本的控制：一、嚴格控制材料消耗數量：改進產品設計，采用先進工藝。制定材料消耗定額，實行限額發料制度。控制運輸和儲存過程中的材料損耗。同收廢舊材料，搞好綜合利用。二、努力降低材料采購成本。嚴格控制材料購買價格。加強材料采購費用管理。合理采用新材料和廉價代用材料。14、制造費用和期間費用的控制：制造費用和期間費用都屬于綜合性費用。它們的共同特點是：項目比較多，內容比較復雜，涉及面很廣，大部分開支不與生產量成比例變動。實行費用指標分口分級管理，明確責任單位。制定費用定額，按月確定費用指標。嚴格控制各項費用的日常開支。15、控制費用的日常開支，一般應抓住以下三個環節：采用費用手冊，實行總額

40、控制。建立必要的費用開支審批制度。建立必要的費用報銷審核制度。16、可比產品成本降低率的特點：綜合性。可比性。可比產品成本降低率的缺點：可比產品與不可比產品界限不易劃清。它只反映可比產品成本不能反映成本指標的全貌，無法評價企業全面的成本管理工作。由于只評價可比產品成本降低率，因此在可比產品與不可比產品之間分攤費用時，往往人為地使可比產品少負擔一些，這種情況嚴重地影響成本降低指標的準確性。第八章銷售收入和利潤管理1 、銷售收入的確認條件：企業已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購貨方。企業既沒有保留通常與所有權相聯系的繼續管理權，也沒有對已售出的商品實施控制。與交易相關的經濟利益能夠流入企業。

41、相關的收入和成本能夠可靠地計量。2、銷售收入的影響因素：價格與銷售量。銷售退回。銷售折扣。銷售折讓。3、銷售收入管理的意義：銷售收入是企業補償生產經營耗費的資金來源。I、 銷售收入是企業的主要經營成果，是企業取得利潤的重要保障。加強銷售收入管理，可以促使企業了解市場變化。銷售收入是企業現金流量的主要來源。4、銷售收入管理的要求：加強對市場的預測分析，調整企業的經營戰略。根據市場預測，制定生產經營計劃，組織好生產和銷售，保證銷售收入的實現。積極處理好生產經營中存在的各種問題，提高企業的經濟效益。5、銷售收入預測的程序：確定預測對象，制定預測規劃。搜集、整理有關數據、資料，并進行分析比較。根據預測

42、對象，選擇適當的預測方法，提出數學模型，對銷售情況作出定性分析和定量測算。分析預測誤差。評價預測效果。6、編制銷售計劃的要求：編制銷售計劃要以明確的經營目標為前提。編制計劃要做到全面性、完整性。編制計劃要充分估計到企業經營目標實現的可能性，要留有余地。計劃指標不能定得過低或過高，既要防止冒進，也要防止保守。7、銷售收入的控制包括以下幾個方面：調整推銷手段，認真執行銷售合同，擴大產品銷售量，完成銷售計劃。提高服務質量，做好售后服務工作。及時辦理結算，加快貨款回收。在產品銷售過程中，要做好信息反饋工作。8、合理定價對企業經營活動的影響：管好價格，有利于企業正確地進行經營決策，采用新技術，發展新產品

43、。管好價格，有利于促進企業改善經營管理，加強經濟核算，提高經濟效益。管好價格，直接關系到企業各項財務收支的情況。管好價格，不僅對本企業的經營狀況和經濟效益有重要影響，而且對國民經濟的健康發展，合理組織商品流通、穩定市場和安定人民生活，也有重要意義。9、企業在制定產品價格時，必須遵循的原則：以國家有關產品定價的法令、規定和條理為依據，嚴格掌握企業自行定價產品的范圍。以產品價值為基礎，使產品價格基本上符合產品的價值。遵守價格政策，兼顧國家、企業和消費者利益。堅持按質論價，注意相關產品的比價關系。根據供求情況和其他有關情況的變化，及時調整產品價格。10、利改稅制度的基本內容：把原來的工商稅按照納稅對

44、象，劃分為產品稅、增值稅、營業稅和鹽稅。開征資源稅，以調節由于自然資源和開發條件差異而形成的級差收入，促進企業加強經濟核算和合理利用國家自然資源。征收國家企業所得稅。對大中型企業，除征收所得稅外，還要征收調節稅。恢復和開征房產稅、土地使用稅、車船使用稅和城市維護建設稅等四種地方稅。企業留用利潤要建立五項基金，即新產品試制基金、生產發展基金、后備基金、職工福利基金和職工獎勵基金。11、利潤分配應遵循的基本原則：堅持全局觀念，兼顧各方利益。統一分配制度，嚴格區分稅利。參照國際慣例，規范分配程序。12、股份制企業利潤分配的特點：股份制企業的利潤分配應堅持公開、公平和公正的原則。股份制企業的利潤分配應

45、盡可能保持穩定的股利政策。股份制企業的利潤分配應當考慮到企業未來對資金的需求以及籌資成本。股份制企業的利潤分配應當考慮到對股票價格的影響。13、股利政策的含義：是關于公司是否發放股利、發放多少股利以及何時發放股利等方面的方針和策略。影響公司股利政策的法律因素：資本保全的約束。企業積累的約束。企業利潤的約束。14、公司自身因素包括：現金流量。舉債能力。投資機會。資金成本。15、股利政策的類型：剩余股利政策。固定股利或穩定增長股利政策。固定股利支付率股利政策。低正常股利加額外股利政策。16、實行剩余股利政策的步驟：根據選定的最佳投資方案，確定投資所需的資金數額。按照企業的目標資本結構，確定投資需要

46、增加的股東權益資本的數額。稅后凈利潤首先用于滿足投資需要增加的股東權益資本的數額。在滿足投資需要后的剩余部分用于向股東分配股利。17、股利的發放程序：宣布日。就是股東大會決議通過并由董事會宣布發放股利的日期。股權登記日。是有權領取本期股利的股東資格登記截止日期。除息日。是指除去股利的日期，即領取股利的權利與股票分開的日期。股利發放日。也稱付息，是將股利正式發放給股東的日期。第九章企業的設立、購并、分立與清算II、 獨資企業特點：只有唯一一個出資者。出資人對企業債務承擔無限責任。獨資企業不作為企業所得稅的納稅主體，一般簡言，獨資企業的收益納入其他收益一并計算交納個人所得稅。2、獨資企業的優點：結

47、構簡單。容易開辦。利潤獨享。限制較少。獨資企業的缺點：出資者負有無限償債責任。籌資困難，由于個人的財力有限，企業往往會因信用不足、信息不對稱而存在籌資障礙。3、合伙企業的法律特征：有兩個以上合伙人，并且都是具有完全民事行為能力，依法承擔無限責任的人。有書面合伙協議，合伙人依照合伙協議享有權利，承擔責任。合伙人以貨幣、實物、土地使用權、知識產權或者其他屬于合伙人的合法財產及財產權利出資，也可以用勞務出資。有關合伙企業改變名稱、向企業登記機關申請辦理變更登記手續、處分不動產或財產權利、為他人提供擔保、聘任企業經營管理人員等重要事務，均須經全體合伙人一致同意。合伙企業的利潤和虧損，由合伙人依照合伙協

48、議約定的比例分配和分擔，合伙協議未約定利潤分配和虧損分擔比例的，由各合伙人平均分配和分擔。合伙人對合伙企業債務承擔無限連帶責任。4、合伙企業的優點：開辦容易。信用相對較佳。合伙企業的缺點：責任無限。權力不集中。有時決策過程過于冗長等。5、有限責任公司的含義：是指由2個以上50個以下股東共同出資，每個股東以其所認繳的出資額為限對公司承擔有限責任，公司以其全部資產對其債務承擔責任的企業法人。有限責任公司的特征：公司的資本總額不分為等額的股份。公司向股東簽發出資證明書，不發股票。公司股份的轉讓有較嚴格限制。限制股東認輸，不得超過一定限額。股東以其出資比例享受權利、承擔義務。股東以其出資額為限對公司承

49、擔有限責任。6、股份有限公司的法律特征：公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等。公司的股份采取股票的形式，股票是公司簽發的證明股東所持有股份的憑證。同股同權，同股同利，股東出席股東大會，所持每一股份有一個表決權。股東可以依法轉讓持有的股份。股東不得少于規定的數目，但沒有上限限制。股東以其所持股份為限對公司債務承擔有限責任。7、股份有限公司的特點：承擔有限責任。永續存在。易于籌資。重復納稅。8、企業設立的程序：發起。論證。報批。籌建。申請設立登記。批準注冊。9、企業的籌建工作包括的內容：開設臨時賬戶，籌集所需資金。招聘員工。購置生產所需要原材料等各項生產資料。辦理企業名稱預先核準手續。進行基礎設

50、施建設。10、企業設立的條件：具有合法的企業名稱。具有健全的組織機構。具有企業章程。具有資本金。具有符合國家法律、法規和政策規定的經營范圍、確定的場所和設施。具有健全的財務會計制度。III、 企業購并的動機集中在以下幾個方面：提高企業效率。代理問題的存在。節約交易成本。目標公司價值被低估。增強企業在市場中的地位。降低投資風險和避稅。12、在代理問題存在的情況下，購并活動動機表現為：為降低代理成本。管理層利益驅動。自由現金流量說。13、通過購并節約交易成本，表現在以下方面：企業通過研究和開發的投入獲得產品知識。企業的商譽作為無形資產，其運用也會遇到外部性問題。有些企業的生產需要大量的專門中間產品

51、投入。一些生產企業，為開拓市場，需要大量的促銷投資，這種投資由于專用于某一企業的某一產品，具有很強的資產專用性。企業通過購并形成規模龐大的組織，使組織內部的職能相分離，形成一個以管理為基礎的內部市場體系。14、購并的原則：購并企業必須能為被購并企業做出貢獻。企業要想通過購并來成功地開展多種經營，需要有一個團結的核心，有共同的語言，從而將它們結合成一個整體。購并必須是雙方自愿的。購并企業必須能夠為被購并企業提供高層管理人員，幫助被購并企業改善管理。購并應該以經營戰略為基礎，而不應以財務戰略為基礎。15、企業購并的具體方式：承擔債務式購并。購買式購并。吸收股份式購并。控股式購并。16、目前我國企業

52、資產評估作價的方法：重置成本法。市場法。收益法。17、公司分立的動機有以下幾種：滿足公司適應經營環境變化的需要。消除“負協同效應”，提高公司價值。企業擴張。彌補購并決策失誤或成為購并決策中的一部分。獲取稅收或管制方面的收益。避免反壟斷訴訟。18、公司的分立程序：公司分立決議與批準。進行財產分割。編制表冊、通告債權人。登記。19、 解散清算和破產清算的聯系：清算的目的都是結束被清算企業的各種債權、債務關系和法律關系。在解散清算過程中，當發現企業資不抵債時應立即想法院申請實行破產清算。解散清算和破產清算的區別：清算的性質不同。被清算企業的法律地位不同。處理利益關系的側重點不同。20、清算財產變現的

53、原則：凡是能整體變現的財產應盡量整體變現。法律禁止或限制自由買賣的財產不得上市變現。應采用多種方式以盡可能高的售價變現財產。清算企業對外投資的實物性資產不得要求退還原物。21、企業的清算財產支付清算費用以后，應按下列順序進行債務清償：支付應付未付的職工工資、勞動保險等。交納應繳未繳的稅金。清償各項無擔保債務。第十章財務分析1、對企業財務狀況進行分析的主體：投資者。債權人。經理人員。供應商。政府部門。雇員和工會。中介機構。2、開展財務分析的意義：開展財務分析有利于企業經營管理者記性經營決策和改善經營管理。開展財務分析有利于投資者作出投資決策和債權人制定信用政策。開展財務分析有利于國家財稅機關等政府部門加強稅收征管工作和正確進行宏觀調空。3、財務分析的原則：從實際出發，堅持實事求是，反對主觀臆斷、結論先行，搞數字游戲。全面地看問題，堅持一分為二，反對片面地看問題。注意事物的聯系，堅持聯系地看問題，反對孤立地看問題。定量分析與定性分析