1、 分類號_ 密級_ UDC _ 學號_06003436 畢業設計（論文）論文題目我國商業銀行國際貿易融資業務風險及對策分析Thesis TopicInternational Trade Finance businessRisks & Countermeasures of Commercial Bank of China學生姓名李哲劍所 在 院 系經濟管理學院經貿系專 業 班 級國際經濟與貿易專業0601班導師姓名職稱李恩平 教授 2010年6月17日 編號： _ 畢業設計（論文）答辯許可證經濟管理學院經濟貿易系國際經濟與貿易專業0601班 學生 李哲劍 所編寫的畢業設計（論文） 62

2、頁，字數 27,463 ，符合畢業設計（論文）大綱的要求。經審查：該生已學完教學計劃規定的全部課程，成績合格，畢業設計電子文檔最后一稿已交，準予參加畢業設計（論文）答辯。相 關 材 料材 料 名 稱數量畢業設計（論文）1冊畢業論文縮寫1冊實習日記1冊答辯匯報稿1份畢業設計（論文）電子版（最后一稿磁盤文件）1套畢業論文縮寫電子版1套 指 導 教 師： （簽名）院長（系主任）： （簽名） 2010年 6 月 17 日畢業設計（論文）任務書畢業設計（論文）題目：我國商業銀行國際貿易融資業務風險及對策分析畢業設計（論文）要求及原始數據（資料）： 1.查閱資料要求查閱資料可以通過下列方式：閱讀相關書籍、

3、報刊、電子圖書、網絡資料等。具體要求至少完成20篇以上資料的收集與閱讀，其中必須有5篇外文參考文獻。另外，需查找核心參考文獻5篇，附上原文。對于文獻資料，要認真做好讀書筆記，并經指導教師審查核實。2.實習報告要求有明確的實習單位、實習時間、實習目的；內容包括實習單位的概況以及生產經營情況，能夠發現該企業生產經營中存在的問題，并能提出自己的見解或看法；要求內容真實，字數在4000字以上，而且條理清楚，文字通順。3.開題報告要求在閱讀文獻資料總份數不少于20篇（其中外文文獻不少于5篇）的基礎上，寫出開題報告。內容要求包括本選題的國內外研究領域概況，本選題的目的和意義，研究的思路及主要采用的研究方法

4、與手段，研究進度計劃，寫出20篇以上的參考文獻；字數4000字以上，條理清楚，文字通順；格式按學校畢業設計（論文）統一格式排版、打印、裝訂。4.畢業論文要求畢業論文選題必須是經濟管理專業的內容，不得選擇與經濟管理專業不相符的內容。論文要理論與實踐相結合、理論研究和實證分析相結合、定性分析與定量分析相結合，內容應系統完整；選題的大小與深淺要合適,克服選題的盲目性,量力而行；論文的論據要針對選題、針對研究方向，必須要詳實、充分，且有說服力；論文結論的最基本要求即要清晰、正確，在此基礎上，還要具有能解決諸如實際經濟問題的方案；在導師幫助自己確定論文題目，擬定論文寫作提綱；在熟悉資料、擬定提綱、形成自

5、己獨到的見解，按照進度寫出論文初稿；在導師指導下，認真修改論文，從觀點修正、增刪資料、調整結構、潤色語言等方面，修改疏漏與不嚴謹的語言，從內容到形式，都應仔細推敲，力求完美，且在規定時間內定稿。畢業論文中引用的參考文獻必須用上標在文中標出，且參考文獻的編號要與正文相關位置的編號一一對應。字數要求不低于6000字，包括標點符號和正常的空格；且按照學校統一規定的版面排版格式要求排版，打印。畢業設計論文最終成品必須由導師簽署意見后，再交由教研室主任、系主任簽字。畢業設計（論文）主要內容： 第一部分介紹了我國商業銀行發展國際貿易融資業務的重要意義及主要方式。發展國際貿易融資業務不僅能提高銀行的盈利能力

6、與綜合競爭力，更能加快商業銀行經營戰略的轉型。第二部分在分析我國商業銀行國際貿易融資業務發展的歷程與現狀的基礎上指出了我國商業銀行國際貿易融資業務中存在的主要問題。國際貿易融資在我國發展不到30年時間，國內商業銀行對該項業務了解不夠，法律基礎不完備，在國內貿易日益發展的壓力下融資業務風險性不斷加大。第三部分從一般性的角度分析國際貿易融資風險的類型，并從中分析我國商業銀行開展國際貿易融資業務所存在的風險。粗放型增長方式下我國進出口企業資信普遍偏差而給融資銀行帶來較大的信用風險；人民幣的升值壓力讓融資銀行倍感不安。第四部分從宏觀角度分析我國商業銀行國際貿易融資業務風險管理的對策。提出了基于調整機構

7、設置，實行審貸分離原則下的三級授信審批管理制度；運用金融工具、加快金融衍生產品的創新等建議。 學生應交出的設計文件（論文）：1.畢業設計（論文） 1冊2.畢業論文縮寫 1冊3.實習日記 1冊4.答辯匯報稿 1份5.畢業（設計）論文全部電子文檔（最后一稿），文件名格式：國際經濟與貿易0601班李哲劍：我國商業銀行國際貿易融資業務風險及對策分析 國際經濟與貿易0601班李哲劍：論文縮寫主要參考文獻（資料）：見開題報告參考文獻 專業班級:國際經濟與貿易0601班學生姓名：李哲劍要求設計（論文）工作起止日期：2010.3.22-2010.7.04指導教師簽字：日 期：教研室主任審查簽字：日 期：系主任

8、批準簽字：日 期：太原理工大學畢業設計（論文）我國商業銀行國際貿易融資業務風險及對策分析李哲劍（經濟管理學院 經貿系國際經濟與貿易專業0601 山西省 太原市 030024） 【摘 要】隨著我國對外貿易的持續快速發展，國內銀行業間的競爭不斷加劇，國際貿易融資已經成為我國商業銀行重點發展的一項金融業務。面對日益激烈的競爭，如何擴大國際貿易融資，攬收國際結算業務，同時又要有效地防范和控制融資風險，成了國內銀行特別關注的問題。本文論述了發展國際貿易融資業務的重要意義及主要業務方式，描述了我國商業銀行國際貿易融資業務的發展歷程與現狀，指出了業務過程中存在的問題，并對我國商業銀行國際貿易融資風險進行分類

9、。最后，本文基于調整機構設置，按審貸分離原則建立三級授信審批管理制度，并建議靈活運用金融工具、金融衍生產品以規避匯率風險。加強對信貸企業的審查，強化銀行內部管理，規范業務操作，并加大對國際貿易融資人員專業素質的培養，以彌補該業務的人才缺口。【關鍵詞】商業銀行；國家貿易融資；風險；對策International Trade Finance Business Risks & Countermeasuresof Commercial Bank of ChinaLi Zhejian（School of Economy and Management Economic and trade depa

10、rtment 0601 class Shanxi Province TaiYuan City , 030024）Abstract：With the continuing rapid development of foreign trade of China, the increasing competition among domestic banking sector, international trade finance has become a commercial bank focused on the development of financial business. Face

11、of increasingly fierce competition, how to expand international trade financing, seize international settlement business, prevent and control the financial risk effectively at the same time, domestic banks have become of particular concern. This article discussed the key significance of the developm

12、ent of international trade finance business and the main business approaches, described the development process and current situation of international trade financing business of commercial banks of China, pointed out problems in the course of business, and classified the international trade finance

13、 risks of commercial banks of China. Finally, based on adjustments in institutional settings, establishing three credit approval according to the principle of separation of approval and lending management, and suggested that flexible use of financial instruments, financial derivatives to hedge excha

14、nge rate risk. Strengthen the review of the credit business, and strengthen internal bank management, standardize business operations, and increase the quality of international trade finance professional training staff to cover gaps in the business of talent.Key words：Commercial banks; International

15、 Trade Finance; risk; Countermeasure目 錄扉頁答辯許可證畢業設計（論文）任務書中文摘要英文摘要目錄開題報告1一、選題背景及意義2二、國內外研究動態3三、論文基本框架與研究方法8四、進度計劃9五、參考文獻9論文正文11一、我國商業銀行發展國際貿易融資業務的重要意義及主要方式12（一）商業銀行發展國際貿易融資業務的重要意義12（二）國際貿易融資業務的主要方式13二、我國商業銀行國際貿易融資業務存在的問題及風險分析15（一）我國商業銀行國際貿易融資業務發展歷程與現狀15（二）我國商業銀行國際貿易融資業務存在的主要問題16三、我國商業銀行國際貿易融資風險類型18（一

16、）進出口商信用風險18（二）匯率風險18（三）國家及政治風險19（四）銀行內部操作風險19四、加強我國商業銀行國際貿易融資業務風險管理的對策20（一）調整機構設置，實行審貸分離原則，執行授信額度管理20（二）運用金融工具規避匯率風險20（三）加強對進出口企業資信狀況、財務風險的審查與分析21（四）強化內部管理，規范業務操作，實施全過程的風險監管21（五）提高融資業務管理人員素質，增強風險防范的意識和能力22畢業實習報告24 一、實習單位概況25二、實習內容27 三、實習心得與體會 28四、優化設計30參考文獻33核心參考文獻原文36致謝53IV開題報告一、選題背景及意義改革開放以來，隨著我國對

17、外貿易的發展，我國商業銀行國際貿易融資業務獲得了廣闊的發展空間。國際貿易融資業務的產品不斷豐富、經辦效率和工作質量也不斷提高，對商業銀行業務發展起到了重要的推動作用。但目前商業銀行的國際貿易融資業務還存在不少缺陷， 與進出口業務發展相比較, 國際貿易融資業務發展并不十分理想。（一）選題背景近年來，隨著經濟全球化的快速發展，國際貿易業務得到了大幅增長。據資料統計，受全球金融危機的影響，2009年我國的對外貿易總額達22072.7億美元，比2008年下降13.9%。2008年，隨著金融危機的蔓延和擴大，我國的貿易融資業務遇到了很大的挑戰，對外貿易增速有所放緩，但從長遠的全球化發展趨勢來看，國際貿易

18、仍有很大發展空間。國際貿易的快速增長在為國民經濟增長做出貢獻的同時，也為銀行的貿易融資業務開辟了廣闊的市場。與此同時，外資銀行的進入，更是加劇了國內金融市場的競爭。在2006年12月11日以后，新修訂的中華人民共和國外資銀行管理條例對于在中國注冊的外資銀行開放人民幣業務，使外資銀行和中資銀行站在同一起跑線上。截至2009年4月末，共有33家外資銀行注冊成為本地法人銀行，111家外資銀行分行，以及235家外資銀行駐華代表處。外資銀行在外匯業務上具有先天的優勢，在管理水平、金融服務水平等方面都領先于國內銀行。如果國內銀行在金融創新上不能取得實質性進展，將無法避免在競爭中處于劣勢。國內金融市場競爭的

19、不斷加劇以及國際貿易融資業務先天所具有的優勢，使得國內商業銀行對其產生了濃厚的興趣，紛紛推出了國際貿易融資產品。但是，總的來看，國內商業銀行的國際貿易融資業務還處于起步階段，還需要不斷規范和完善。同時國內商業銀行在辦理國際貿易融資業務的過程中也存在著各種各樣的風險。在這樣的背景之下，本文選擇從國內商業銀行的角度，分析研究國內商業銀行在國際貿易融資過程中面臨的風險，并希望通過文章的分析對這些貿易融資風險加以控制。（二）選題意義所謂國際貿易融資是指銀行對進出口商提供的與進出口有關的一切融資活動。它以該項貿易活動的現金流量作為進口商或出口商履約的資金來源，以結算中的商業單據或金融單據等權利憑證作為進

20、出口商履約的保證。一方面，它具有利潤豐厚、收益高、綜合性強等優點，是現代銀行有效運用資金的一種理想方式；另一方面，它能夠有效的解決企業在進出口貿易活動中所面臨的資金短缺問題，不僅增強了企業在談判中的優勢，而且還可以使它們在更大的范圍和規模上發展國際貿易；此外，它還是國家貿易政策的重要組成部分，是鼓勵出口的積極手段之一，在調節進出口結構的同時，還可以對一國參與國際經濟起到促進作用。然而，隨著國際貿易的不斷發展，貿易活動中的不確定因素也在逐漸增多，伴隨而來的是貿易融資過程中的風險不斷增加。實際國際貿易融資中，商業銀行給進出口商提供了貿易融資，可能會遇到政策或市場的變化，以及來自進出口商的信用、銀行

21、內部人員、業務流程、系統方面的問題，從而使銀行的融資款項難以收回，進而給商業銀行帶來巨大的損失。同國外商業銀行相比，我國貿易融資業務起步較晚，不僅對其缺少充分的了解和認識，而且就如何防范和管理貿易融資風險也缺乏具體和有效的措施手段。很多商業銀行尚處于憑經驗行事的階段，不能根據企業實際情況來提供相對應類型的業務和授信。如此一來，一旦商業銀行遭受較大損失，就容易產生“惜貸行為。其實，從根本上說，這些現象的產生還是因為我國商業銀行在貿易融資風險控制方面存在欠缺。因此，加強我國商業銀行在國際貿易融資風險方面的認識和管理就顯得尤為重要。隨著國際經濟活動的不斷擴展，國際貿易融資在商業銀行業務中所占的比重也

22、將不斷加大，而目前國內學術界對于國際貿易融資風險以及對相應風險對策的研究仍然有不少模糊的地方，簡單地套用這些結論顯然是不太合適的。本選題試圖加強對國際貿易融資的風險的系統研究，找出我國商業銀行在國際貿易融資中存在的問題，同時提出控制和管理風險的解決措施，以便促進我國商業銀行國際貿易融資業務的發展。二、國內外研究動態（一）國內研究動態針對國際貿易融資的風險管理，國內不少專家學者運用不同的研究方法，從不同的研究視角對此進行了深入的理論探討，并取得了一定的成果。戴魁早（2005）結合我國商業銀行國際貿易融資業務風險防范的現狀分析了我國商業銀行國際貿易融資風險的成因，分別從組織結構、內控制度、業務操作

23、和人員素質四個方面提出了我國商業銀行防范國際貿易融資風險的具體對策措施。孫磊（2005）在充分分析目前我國商業銀行開展國際貿易融資業務中存在的主要問題的基礎上，有針對性地提出了應對這些問題和拓展該業務的對策。最后就如何防范國際貿易融資風險提出了幾點建議，通過把國際上通用的管理標準化方法引入到商業銀行的風險防范中，構建了商業銀行國際貿易融資業務內部控制體系。蔣曉全、丁秀英（2006）針對商業銀行在國際貿易融資業務中所面臨的進出口商資信風險、代理行資信風險和金融欺詐風險等幾大主要風險，提出了相應的防范對策。宋云萍（2006）以信用證為例，分析了我國商業銀行在辦理貿易融資業務過程中經常面臨的各種風險

24、情況，并針對這些風險點，分別從金融、法律、外匯監管等方面提出了相對應的對策與建議；在此基礎上，她還深入研究了以銀行為對象的信用證欺詐所發生的原因，最后，對商業銀行貿易融資業務的管理模式提出了設想。王寧（2006）我國國際貿易融資中存在的問題及對策分析了建立科學的內控機制，強化對貿易融資從業人員的管理，建立以市場為導向的新業務流程和管理流程，突出內部控制的中心環節和重點部位，以推動銀行經營管理的明晰化、規范化和科學化；探討了政府管理方面存在的問題，提出了一些有益的建議與對策。賽學軍（2007）分析認為我國貿易融資業務相關法律法規尚不完善，同時商業銀行對國際貿易融資業務認識較模糊，各銀行之間缺乏統

25、一的規范標準，并且企業申請國際貿易融資業務擔保難。針對這些問題，作者提出要更新觀念加快國際貿易融資創新，優化資源配置并加強融資管理等建議措施。陳麗芳（2007）將國際貿易融資業務風險分了貿易風險、操作風險、銀行資信的風險及進出口企業資信風險四類，并在此基礎上有針對性的提出了完善管理制度,規范業務操作，完善與國際貿易融資相關的法律制度等風險防范措施。綜合目前我國商業銀行國際貿易融資風險管理的研究現狀，主要體現出以下特點：一是單純研究國際貿易融資風險的文獻并不多見，更多地把風險管理的對象集中在商業銀行整體風險上；二是國外的學者的研究要比國內更深入，現階段國內的研究大多數針對理論，對商業銀行實際操作

26、該如何進行較少論述；三是定性研究多于定量研究，大多研究主要是針對貿易融資風險的現狀、特征進行定性的分析，缺乏對風險的量化衡量。因此，我國學者有必要通過學習與吸收國外學者在商業銀行風險管理上的研究成果，然后根據我國具體國際貿易融資運行情況，加強對商業銀行國際貿易融資風險管理的研究，提高商業銀行管理風險的能力，最終促進整個對外貿易制度的完善和發展，促進我國經濟增長。（二）國外風險研究的主要方法商業銀行國際貿易融資業務的風險主要表現為信用風險、匯率風險、國家風險等，其中主要為信用風險和匯率風險。信用風險的分析方法，根據分析技術和方法的不同可分為古典信用分析方法和現代信用或工程技術分析方法。兩者主要的

27、區別和判斷標準主要是信用風險能否被單獨剝離和定價。1.信用風險分析方法（1）古典信用分析方法專家制度是一種最古老的信用風險分析方法，其最大特征就是：銀行信貸的決策權是由該機構那些經過長期訓練、具有豐富經驗的信貸管理人員所掌握，并由他們做出是否貸款的決定。因此，在信貸決策過程中，信貸管理人員的專業知識、主觀判斷以及某些要考慮的關鍵要素權重均為最重要的決定因素。在專家制度法下，絕大多數銀行都將重點集中在借款人的“5C”上，即品德與聲望（Character）、資格與能力（Capacity）、資金實力（Capital or Cash）、擔保（Collateral）、經營條件或商業周期（Conditio

28、n）。也有些銀行將信用分析的內容歸納為“5W”或“5P”?！?w”系指借款人（Who）、借款用途（Why），還款期限（When）、擔保物（What）、如何還款（How）；“5P”系指個人因素（Personal）、目的因素（Purpose）、償還因素（Payment）、保障因素（Protection）、前景因素（Perspective）。這種方法的缺陷是主觀性太強，只能作為一種輔助性信用分析工具。貸款評級分類模型是金融機構在美國貨幣監理署（OCC）最早開發的評級系統基礎上拓展而來，OCC對貸款組合分為正常、關注、次級、可疑、損失等5類，并要求對不同的貸款提取不同比例的損失準備金以彌補貸款損失。信

29、用評分方法是對反映借款人經濟狀況或影響借款人信用狀況的若干指標賦予一定權重，通過某些特定方法得到信用綜合分值或違約概率值，并將其與基準值相比來決定是否給予貸款以及貸款定價，其代表為Z計分模型。Altman（1968）提出的以財務比率為基礎的多變量Z計分模型。該模型運用多元判別分析法，通過分析一組變量，使其在組內差異最小化的同時實現組間差異最大化，在此過程中要根據統計標準選入或舍去備選變量，從而得出Z判別函數。根據Z值的大小同衡量標準相比，從而區分破產公司和非破產公司。1995年，對于非上市公司，Altman對Z模型進行了修改，得到Z計分模型。Altman、Haldeman和Narayannan

30、在1977年對原始的Z計分模型進行擴展，建立的第二代的ZETA信用風險模型。該模型在公司破產前5年即可有效劃分出將要破產的公司，其中破產前1年準確度大于90，破產前5年的準確度大于70。（2）現代信用分析方法80年代初因受債務危機影響，銀行普遍開始注重對信用風險的防范與管理，其結果是巴塞爾協議的誕生。該協議通過對不同類型資產規定不同權數來量化風險，是對銀行風險比較籠統的一種分析方法。90年代以后隨著衍生金融工具及交易的迅猛增長，市場風險日益突出，幾起震驚世界銀行和金融機構危機大案（如巴林銀行、大和銀行等事件）促使人們對市場風險的關注。一些主要國際大銀行開始建立自己的內部風險測量與資本配置模型，

31、以彌補巴塞爾協議的不足。同時，各國銀行普遍重視對信用風險的管理和防范，工程化的思維和技術逐漸被運用于信用風險管理的領域，產生了一系列成功的信用風險量化管理模型。BlackScholes（1973），Merton（1974）以及Hull和White（1995）提出期權定價方法，其基本思想是：當公司的價值下降至一定水平時，企業就會對其債務違約。Gulfason和Helliwell（1983）提出了一個匯率決定的一般模型（文中簡稱GH模型），該模型是凱恩斯主義、貨幣主義和資產市場組合理論的一種綜合。GH模型表明，不同理論的分歧來源于它們忽視了經濟其他方面的反饋。而且貨幣、財政政策將因為假設條件的不同

32、而對主要的宏觀經濟變量產生不同的預測效果。1995年美國KMV公司開發了KMV模型，該模型又稱為預期違約概率模型（Expected Default Frequency，簡稱EDF），模型使用企業股權的市場價值和資產的市場價值之間的結構性關系來計算企業資產的市場價值：使用企業資產的波動性和企業股權的波動性之間的結構關系來計算企業資產的波動性，同時統計在一定標準差水平上的公司在一年內破產的比例，以此來衡量具有同樣標準差的公司的違約概率。KMV發現違約最頻繁的分界點在公司價值等于流動負債±長期負債的50時。有了公司在未來時刻的預期價值及此時的違約點，就可以確定公司價值下降百分之多少時即達到

33、違約點。要達到違約點資產價值須下降的百分比對資產價值標準差的倍數稱為違約距離。違約距離=（資產的預期價值一違約點）資產的預期價值×資產值的波動性。JP Morgan（1997）銀行開發了信用度量制（Credit Metrics TM）系統，該系統解決了諸如貸款和私募等非交易性資產的估值和風險計算。該方法基于借款人的信用評級、信用轉移矩陣、違約貸款的回收率、債券市場上的信用風險價差計算出貸款的市場價值及其波動性，推斷個別貸款或組合的VaR，從而對貸款和非交易資產進行估價和信用風險評價。2.匯率風險分析方法（1）貿易結算的匯率風險產生的原因從純理論的角度，購買力平價理論（purchasi

34、ng power parity，PPP）對匯率風險產生的原因做了有說服力的分析。購買力平價理論認為匯率的調整是出于維持通貨之間購買能力均衡的目的。此理論又分為兩種形式，即絕對購買力和相對購買力。絕對購買力平價理論（absolute purchasing power parity）背后的基本觀念是，不管以哪一種通貨購買，或是在哪里銷售，商品的成本都是一樣的，這是個非常直覺的概念。某一商品在A國的價格就等于該商品的B國價格乘上匯率。然而，絕對購買力平價理論在現實中只適用于非常一致的可交易商品，而且交易成本必須是零，因為如果一個商品在B市場的認可只有A市場的二分之一，就是把該商品拉到B市場，也不會受

35、到太多的歡迎，因而在交易過程中必定要出現費用的折扣或補償。相對購買力平價理論（relative purchasing power parity）并不討論什么決定匯率的絕對水準，而是告訴人們什么決定匯率隨著時間的變動，這個觀念相當務實。確切地講，相對購買力平價理論注重的是國家間的通貨膨脹率，因為匯率的變化通常是由兩個國家間通貨膨脹率的差異所決定，如果本地的通貨膨脹率低于外國，匯率就會上升，這是因為外國通貨貶值，因而相對比本地的貨幣疲軟。（2）防范匯率風險的套期保值方法早在20世紀30年代開始，凱恩斯、?？怂嫉戎洕鷮W家率先對套期保值進行了研究（Keynes，JM，1930；JRHicks，19

36、46），提出了全額套期保值的經典理論。按照凱恩斯?？怂沟膫鹘y套期保值理論，套保者為回避現貨頭寸的價格風險，需要在期貨市場持有等額相反頭寸。以賣方套期保值為例（下同），假定套保者持有與（未來）現貨多頭頭寸相等數量的期貨空頭頭寸，如果持有期內現貨價格下跌，則現貨的跌價損失就可以在期貨的盈利中得以彌補：反之，如果現貨價格上漲，則現貨的可能盈利也被期貨的虧損所抵消，因此，套期保值的作用相當于鎖定價格。傳統套保模型刻畫了實際套保決策的某些特點，例如純價格風險的回避等。但是，該模型忽略了基差波動的可能性，從而使全額套期保值無法回避基差風險。套期保值的基本原理是現貨價和期貨價的變化保持平行運動，在期貨合約到

37、期時會趨于一致。而在實際操作中，兩者的變化幅度經常不一致，為了獲得更好的保值效果，引入了保值比率HR（Hedge Ratio）的概念，即當現貨合同數量為1時，所持期貨頭寸大小。這樣，對有效保值方法的探索轉化為對最佳保值比率的探索。此后各種比例套期保值理論（Hill J，Schneeweis T，1982）及其回歸模型（Giorgion Canarella，Stephen K.Pollard，1985）紛紛涌現出來，豐富了人們對套期保值的認識?；谧钚★L險保值法的保值比率計算公式為：HR=Cov（St，Ft）Var（Ft）St，Ft分別指期間T內現貨、期貨的價差。目前，最常用的套期保值決策模型是

38、線性均值方差模型（Anderson RWand Danthine JP，1983；David Hirshleifer，1988）。該模型在一定程度上克服了傳統模型“全或無”假定的弊端，引人了與期貨價格預期有關的投機分量，從而更加接近真實套期保值決策。三、論文基本框架與研究方法（一）論文框架及各部分內容間的邏輯關系文中主要采用定性分析，輔以定量分析，由一般到具體的方式進行說明。論文主要內容如下：第一部分介紹了我國商業銀行發展國際貿易融資業務的重要意義及主要方式。發展國際貿易融資業務不僅能提高銀行的盈利能力與綜合競爭力，更能加快商業銀行經營戰略的轉型。第二部分在分析我國商業銀行國際貿易融資業務發展

39、的歷程與現狀的基礎上指出了我國商業銀行國際貿易融資業務中存在的主要問題。國際貿易融資在我國發展不到30年時間，國內商業銀行對該項業務了解不夠，法律基礎不完備，在國內貿易日益發展的壓力下融資業務風險性不斷加大。第三部分從一般性的角度分析國際貿易融資風險的類型，并從中分析我國商業銀行開展國際貿易融資業務所存在的風險。粗放型增長方式下我國進出口企業資信普遍偏差而給融資銀行帶來較大的信用風險；人民幣的升值壓力讓融資銀行倍感不安。第四部分從宏觀角度分析我國商業銀行國際貿易融資業務風險管理的對策。提出了基于調整機構設置，實行審貸分離原則下的三級授信審批管理制度；運用金融工具、加快金融衍生產品的創新等建議。

40、 （二）擬采用的研究方法及手段為了使本論文的研究有意義，結論更科學，筆者通過太原理工大學圖書館計算機檢索了中國學術期刊網收錄的學術刊物，查閱了相關領域近10年來發表的論文，重點閱讀和分析了本課題相關的文獻資料，注意不同文獻之間的相互補充。為了與時俱進，注意文獻資料和數據來源的權威性、準確性和時效性，在中華人民共和國商務部綜合司，中國統計年鑒等網站，搜索到了最新的數據，為本課題的研究提供實踐和理論的支撐。四、進度計劃日 期周 次內 容2010.03.222010.04.0445撰寫實習報告2010.04.052010.04.116初步擬題與文獻檢索2010.04.122010.05.09710文

41、獻閱讀與開題報告撰寫2010.05.102010.05.1611論文題目與提綱確定2010.05.172010.05.2312擬寫論文初稿2010.05.242010.06.131315修改定稿2010.06.142010.06.2016排版打印裝訂2010.06.212010.06.2717畢業答辯準備2010.06.282010.07.0418畢業答辯和成績評定五、參考文獻1 戴魁早商業銀行國際貿易融資業務的風險防范J廣西財政高等?？茖W校學報，2005，（02）2 孫磊加快發展我國商業銀行國際貿易融資業務的策略研究D吉林大學，20053 蔣曉全，丁秀英商業銀行在國際貿易融資中的風險與防范研

42、究J青海金融，2006，（12）4 宋云萍國際貿易融資中授信開證的風險分析及防范D.對外經濟貿易大學，20055 王寧，琚向紅我國國際貿易融資中存在的問題及對策探討J.商場現代化，2006，（30）.6 賽學軍.商業銀行國際貿易融資業務的問題及對策J.浙江金融，2007.7 陳麗芳.國際貿易融資風險及防范措施J.甘肅金融,2007.8 陳靜.我國商業銀行國際貿易融資及其風險防范D.河海大學，2007.9 張旻.A銀行國際貿易融資創新研究以A銀行四川省分行為研究對象D.西南財經大學2008.10 張衛平.H銀行國際貿易融資風險管理研究D.西北大學，2009.11 程俊杰.我國國際貿易融資創新的對

43、策與建議D.北京第二外國語學院，2009.12 樊薇.我國國際貿易融資創新問題研究D.天津財經大學，2008.13 李薇華.我國商業銀行國際貿易融資創新研究D.山東大學，2009.14 楊怡惠.我國商業銀行國際貿易融資業務發展探析J.中共福建省委黨校學報,2009 ,（12）.15 何憲民.中國商業銀行國際貿易的融資創新A.求索，2010.16 姜學軍.國際貿易融資業務的發展趨勢J.經濟研究考察，2010,（6）17 王寧，琚向紅我國國際貿易融資中存在的問題及對策探討J商場現代化，2006，（30）.18 詹榕貴.商業銀行在金融危機下的應對策略J北方經貿，2009.19 王信，熊慶麗.金融危機

44、后貿易融資的變化及其對國際貿易的影響J國際貿易，2009，（8）.20才金卉.商業銀行國際貿易融資業務風險及對策J沈陽大學學報，2008，（5）.21 Black, Fischer and Scholes, Myron. The pricing of options and corporate liabilities, Journal of Political Economy, 1973.22 Merton.R.C.On the Pricing of Corporate debt：the Risk Structure of Interest Rates. Journal of Finance.

45、 1974.23 Hull J, White AThe pricing of options on assets with stochastic volatilitiesJournal of Finance, 1987.24 JP MorganRisk metricsTechnical document4th New York：Morgan Guaranty Trust Companies, Inc, 1999.25 Andy Ripley. Forfaiting for Exporters: Practical solutions for global trade financeMInter

46、national Thomson Business Press, 1996.26 Recent Innovations in international Banking, A Study of the Central Banks.27 Opinions of the ICC Banking Commission 1995-1996, ICC, 1998.28 ICC official Rules for Interpretation of Trade Terms, 2000.論文正文 我國商業銀行國際貿易融資業務風險及對策分析近二十年來，我國商業銀行國際貿易融資業務隨著國際貿易的迅速發展以及商

47、業銀行業務市場競爭的日益激烈，在金融產品的不斷創新中迅速發展，以國際貿易憑證、單據、貨物作為抵押的融資方式有著期限短，資金周轉快，還款來源有保障，風險相對較小以及與國際結算操作聯系緊密等特點，這既便于銀行監控，增加利息和手續費收入，又帶動了銀行其他業務的全面發展，提高銀行綜合效益水平，因此貿易融資不但成為銀行創造利潤的一項主要業務品種，而且也是金融界競爭最激烈的業務之一1。與此同時，隨著國際貿易的不斷發展，貿易活動中的不確定因素逐漸增多，使國際貿易融資過程中的風險不斷增加。在實際中，商業銀行給進出口商提供貿易融資，可能會遇到政策或市場的變化，以及來自進出口商的信用、銀行內部人員、業務流程、系統

48、方面的問題，從而影響銀行融資款項的回收，帶來銀行國際貿易融資風險。一、我國商業銀行發展國際貿易融資業務的重要意義及主要方式國際貿易融資是指銀行對進出口商提供的與進出口有關的一切融資活動。它以該項貿易活動的現金流量作為進口商或出口商履約的資金來源，以結算中的商業單據或金融單據等權利憑證作為進出口商履約的保證。它的融資對象限于進出口商，不論進出口商屬于哪個行業，所經營的產品是普通商品還是資本性商品，只要其貿易伙伴是外方，就是國際貿易融資所服務的潛在對象。國際貿易融資作為國際金融中最大量、最傳統的一種業務，對于商業銀行來講，是一項綜合回報率高，盈利性強的業務。商業銀行可以在確保資金安全性、流動性基礎

49、上，最大限度的獲取利潤；對于企業來講，減少了自有資金投入，加速了資金周轉，促進了企業業務發展。（一）商業銀行發展國際貿易融資業務的重要意義1.商業銀行提高盈利能力的重要途徑隨著監管制度的日益完善，商業銀行必須利用有限的資本，實現利潤最大化。根據商業銀行資本充足率管理辦法的要求，與貿易相符的信用轉換系數僅為20，遠遠低于普通貸款業務的100（信用轉換系數是衡量表外資產轉換為表內資產的風險程度的指標將表外資產項目的本金數額乘以信用轉換系數，乘出的數額根據表內同等性質的項目進行加權，從而獲得相應的風險權重資產數額。2），而占20風險資產的貿易融資業務給商業銀行所帶來的綜合收益是巨大的，包括國際結算手

50、續費收入、存款沉淀、結售匯收益以及表內資產業務的收益。因此，從單位風險資產收益水平的角度，國際貿易融資業務充分顯示了其卓越的盈利能力。2.為促進商業銀行提高綜合競爭能力產生積極作用對于銀行來說，扎扎實實地推廣貿易融資業務，讓客戶適應全套科學的服務方案，對銀行產生依賴性以提高客戶的忠誠度，將有利于銀行搶占客戶資源，提高與同業的競爭能力。另外，國際貿易融資業務與國際大銀行有著密切的業務往來，準確的業務處理能力，高水平的業務素質將有助于國內商業銀行提高在國際金融界和國際貿易中的聲譽。國內外資銀行業務已基本放開，貿易融資業務成為了外資銀行同中資銀行競爭的有力武器。因此，積極發展國際貿易融資業務，提高貿

51、易融資業務水平將是國內商業銀行提高綜合競爭能力的重要渠道。3.是加快實現商業銀行經營轉型的戰略需要當前經濟全球化速度加快，金融服務經濟發展的客觀要求決定了商業銀行必須跟上這一發展形勢。我國商業銀行需轉變其經營模式和增長方式，更多地開展國際貿易融資業務，將國際貿易融資業務作為銀行國際化發展的核心和基礎。（二）國際貿易融資業務的主要方式80年代初以來商業銀行國際貿易融資的發展中，涌現出了一些新興的貿易融資方式，這主要有3-9：1.授信額度（Line of credit）指銀行根據貿易商以往的外貿經營實績、信譽，與企業簽訂一年內有效的外貿信貸規模協議，給予企業一定規模的信貸額度，該額度可循環使用但又

52、能用于企業辦理出口打包貸款、出口押匯、票據貼現、進口開證減免保證金，以及進口押匯等外貿信貸。2.進口押匯（Inward Bills）銀行對進口商在進口付匯時的資金融通。通常指信用證項下進口押匯，它是當進口商收到國外寄來的信用證項下進口單據，需要對外付匯時，如出現資金周轉困難或資金未能及時到賬，進口商可通過貨物及單據權利向銀行申請辦理進口押匯，獲得資金融通，及時對外付款贖單，以獲得進口貨物盡快加工或銷售。3.出口打包放款（Packing Credit）也就是信用證抵押貸款。這是銀行對出口商在裝船出口前的融資，指出口商收到國外銀行開來的信用證，在出運貨物之前，可將正本信用證作為抵押，向當地銀行申請

53、一定比例的款項，以作備貨之用。貨物裝運后，出口商將貨運單據等交該銀行議付，取得貨款歸還銀行本息。銀行放款金額一般不超過信用證金額的80。4.福費廷（Forfeiting）又稱票據包買，就是對未到期的貿易應收票據以無追索權的方式進行貼現，而且買斷的票據通常由進口方銀行擔保（也可由公司或政府擔保）。出口商獲得款項后即可辦理出口核銷和退稅手續。出口商在進行延期付款（Deferred Payment）的大型項目交易時，事前與出口地經營福費廷業務的銀行或金融公司簽訂福費廷協議，由該銀行負責無追索權地購進相應的單據，從而使出口商能一次取得現款。這樣經營福費廷業務的金融機構買斷出口商的債權并融通全部資金，且

54、融資期限往往長達數年乃至十幾年，其實質是中長期信貸。5.國際保理（Factoring）國際保理業務是由保理商（或者是銀行，或者是保理公司）參與并為進出口貿易雙方提供融資、擔保和服務的一種國際結算方式。在保理業務中，進口方是在收到貨后一段時間內付款，而出口商可以從保理商那里得到融資便利。在信用額度內，出口商只要按要求發貨，以發票通知保理商，即可以得到不超過發票金額80的無追索權的預付款融資，其償還期限可長達60-180天。無追索權也是保理項下融資的特點。對已核準應收賬款的融資，如果進口方發生倒閉或資金周轉不靈等情況，保理商將無權收回其融資。這是一項集商業資信調查、應收賬款管理、信用風險擔保及貿易

55、融資于一體的綜合性金融服務。6.托收押匯（Collection bill advance）它是銀行為貿易商提供的托收項下貿易融資便利，包括出口托收押匯和進口代收押匯兩個品種。對于托收方式結算的出口業務，只需出口商申請出口托收押匯額度，并在發運出口貨物后向銀行交單托收，便可辦理托收押匯。對于托收方式結算的進口業務，如果付匯資金不足，進口商也可以在額度內辦理代收押匯，由銀行立即墊付進口代收貨款，以獲得進口貨物盡快加工或銷售，在貨物銷售、貨款回籠后歸還押匯。7.授信開證（Margin）又稱減免開證保證金，指進口商在申請開立信用證時，銀行根據進口商的資信、經營能力和經營作風等情況，給予進口商一定比例的開證保證金減免或給予一定的授信額度，以減少其資金占用。因而進口商只須付出部分保證金或擔保品，或提供保證人的擔保，即可開出信用證進口貨物，待進口單據到達后，向銀行贖單付清減免部分的貨款。進口商可充分利用銀行信譽，無需現款，便可獲得所需的進口商品，是商業銀行給予進口商的一種資金融通。8.出口押匯（Outward Bil