1、中國(guó)金融與外匯體制期末復(fù)習(xí)思考題2011：思考題：1中國(guó)現(xiàn)行金融業(yè)的監(jiān)管原則及相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是什么？它是在我國(guó)怎樣經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境下產(chǎn)生的？與之相對(duì)應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)有哪些？在世界發(fā)達(dá)國(guó)家不斷放棄分業(yè)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管原則的背景下，我國(guó)繼續(xù)堅(jiān)持這一監(jiān)管原則，會(huì)產(chǎn)生哪些不良后果？金融監(jiān)管的原則有: 分業(yè)經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)其一，降低了監(jiān)管效率，提高了監(jiān)管成本。我國(guó)的存款類機(jī)構(gòu)(銀行、信用社)、證券機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在資金融通、清算上都由人民銀行管理，其外匯業(yè)務(wù)也由外匯管理局監(jiān)管，在業(yè)務(wù)上有一定交叉，由于各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)作和信息交流問(wèn)題未能很好解決，往往造成有的金融業(yè)務(wù)得不到有效監(jiān)管，出現(xiàn)監(jiān)管“真空”。或

2、有的金融創(chuàng)新得不到監(jiān)管當(dāng)局的認(rèn)可，阻礙了金融業(yè)的發(fā)展；其二，限制了我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展空間。全球金融正呈一體化、綜合化發(fā)展趨勢(shì)，分業(yè)經(jīng)營(yíng)使我國(guó)銀行不能開(kāi)展綜合業(yè)務(wù)，今后很難與國(guó)外銀行平等競(jìng)爭(zhēng)，制約了國(guó)內(nèi)銀行的發(fā)展步伐；其三，不符合國(guó)際金融業(yè)發(fā)展和監(jiān)管趨勢(shì)。目前，許多國(guó)家為適應(yīng)金融一體化趨勢(shì)，紛紛對(duì)過(guò)去的多元化監(jiān)管體制進(jìn)行改革，建立了單一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，如英國(guó)、澳大利亞、日本和韓國(guó)等。事實(shí)表明，這種做法提高了監(jiān)管效率，降低了監(jiān)管成本。在我國(guó)，已允許證券公司和基金管理公司進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)進(jìn)行拆借、債券回購(gòu)，以股票質(zhì)押從商業(yè)銀行取得貸款；允許保險(xiǎn)公司進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行回購(gòu)交易，允許保險(xiǎn)資金通過(guò)證券投資基

3、金進(jìn)入股市等。可以預(yù)見(jiàn)，加入WTO后，我國(guó)金融業(yè)將進(jìn)一步融合，分業(yè)經(jīng)營(yíng)的局面不會(huì)持續(xù)太久，分業(yè)監(jiān)管將失去存在的基礎(chǔ)，成為制約我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的障礙。混業(yè)經(jīng)營(yíng)，金融創(chuàng)新能力的提高又將加劇金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生,從而對(duì)金融監(jiān)管提出更高的要求。2. 中國(guó)四大國(guó)有銀行從成立至今，采取改革措施主要有哪些？ 并請(qǐng)任選其中的一項(xiàng)改革措施做簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)。請(qǐng)分析四大國(guó)有商業(yè)銀行與其他上市銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，是否公平？請(qǐng)根據(jù)某一事實(shí)而加以分析。P8 & P28提高國(guó)有獨(dú)資銀行經(jīng)營(yíng)自主性，改善其運(yùn)行效率，優(yōu)化金融資源的配置格局1外部原因我國(guó)加入WTO后同視外資銀行，根據(jù)WTO的約定中國(guó)要在限定期限內(nèi)開(kāi)放金融業(yè)，為了提高四大銀行的

4、競(jìng)爭(zhēng)力，所以，推進(jìn)股份制改革（盡管時(shí)機(jī)尚不成熟，但是只有趕鴨子上轎了，這里面還有一個(gè)就是產(chǎn)業(yè)分工的因素的要求）2內(nèi)部原因 四大國(guó)有銀行的地區(qū)差異較大，不能僅僅依賴于地區(qū)綜合平衡，這里就需要市場(chǎng)支持，利用上市來(lái)實(shí)現(xiàn)問(wèn)題的解決另外，也是為了提升在四大銀行在國(guó)內(nèi)同行業(yè)之中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，再次擠壓其他股份制銀行的生存空間，也可能有意再次洗牌。一、國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造的必要性（一）建立現(xiàn)代銀行制度的需要。從目前的國(guó)有商業(yè)銀行來(lái)看，建立以明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系為基本特征的現(xiàn)代企業(yè)制度，是改革發(fā)展的根本出路。一方面，目前我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行所有權(quán)是屬于國(guó)家的，不能擁有真正意義上的產(chǎn)權(quán)，而形成了實(shí)際上的產(chǎn)權(quán)主體缺位。產(chǎn)權(quán)主體

5、缺位，在實(shí)際工作中造成了三個(gè)方面的問(wèn)題：一是由于不擁有實(shí)際意義上的產(chǎn)權(quán)、缺少獨(dú)立的利益，使得銀行對(duì)資產(chǎn)效益最大化及自身發(fā)展缺乏內(nèi)在動(dòng)力；二是由于沒(méi)有產(chǎn)權(quán)主體的地位，使得銀行員工對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的效益缺少直接的利益沖動(dòng)，難以真正調(diào)動(dòng)員工對(duì)經(jīng)營(yíng)管理及經(jīng)營(yíng)結(jié)果的積極性和責(zé)任心；三是由于產(chǎn)權(quán)主體的缺位，來(lái)自所有者的監(jiān)督和制約十分弱化，特別是缺乏對(duì)管理人員的行之有效的責(zé)任制約機(jī)制，使得責(zé)權(quán)的配置失之手均衡。這三個(gè)方面的問(wèn)題，反過(guò)來(lái)又成為國(guó)有商業(yè)銀行發(fā)展的重要制約因素。另一方面，國(guó)有商業(yè)銀行與其它企業(yè)是公平競(jìng)爭(zhēng)的權(quán)利主體，而企業(yè)都實(shí)行或正在實(shí)行以明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系為特征的現(xiàn)代企業(yè)制度改革，這種情況下，如果國(guó)有商業(yè)銀行

6、不進(jìn)行類似的改革，就必然形成在與企業(yè)的業(yè)務(wù)往來(lái)中利益分配趨向的不平等。因此，銀行進(jìn)行現(xiàn)代企業(yè)制度的改革已勢(shì)在必行。通過(guò)實(shí)行股份制改造，將國(guó)有商業(yè)銀行改組為國(guó)家控股的股份制商業(yè)銀行，通過(guò)資產(chǎn)在不同主體間實(shí)施分割，使資產(chǎn)主體清晰化、人格化，從而使其在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中真正具有內(nèi)在動(dòng)力外在活力。在此基礎(chǔ)上，按股份制管理和經(jīng)營(yíng)方式，成立股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等相應(yīng)的監(jiān)督機(jī)制，實(shí)行董事會(huì)授權(quán)下的經(jīng)理負(fù)責(zé)制，由經(jīng)理全權(quán)負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)管理，并對(duì)經(jīng)營(yíng)結(jié)果負(fù)責(zé)，由此形成互相制約的組織結(jié)構(gòu)體系，實(shí)現(xiàn)所有權(quán)對(duì)經(jīng)營(yíng)權(quán)的約束與制衡，促進(jìn)責(zé)權(quán)利的有機(jī)結(jié)合。通過(guò)實(shí)行股份制改造，使國(guó)有商業(yè)銀行具有了明晰的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，逐步形成了權(quán)力與責(zé)任、

7、風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的對(duì)應(yīng)，并建立起真正的現(xiàn)代商業(yè)銀行運(yùn)作機(jī)制。在我國(guó)加入WTO后，為應(yīng)對(duì)外來(lái)商業(yè)銀行的沖擊做好準(zhǔn)備。（二）彌補(bǔ)資本金的需要。衡量銀行經(jīng)營(yíng)狀況的重要指標(biāo)之一是資本充足率，按照巴塞爾協(xié)議的要求，商業(yè)銀行資本充足率不得低于8，我國(guó)商業(yè)銀行法也有同樣的規(guī)定。資本充足率代表了商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)金融危險(xiǎn)的能力，該比率越高，存款人的本金安全就越有保障。目前國(guó)有商業(yè)銀行的資本充足率普遍未能達(dá)標(biāo)，要解決目前國(guó)有商業(yè)銀行普遍存在的資本金不足問(wèn)題，大致有四條途徑：一是依靠自身經(jīng)營(yíng)積累，但從目前中國(guó)幾家國(guó)有商業(yè)銀行盈利情況看，這樣做不僅不會(huì)提高資本充足率，而且可能還會(huì)擴(kuò)大資本金不足的缺口。二是財(cái)政注資，中國(guó)的財(cái)

8、政收入中根本拿不出巨額資金，來(lái)彌補(bǔ)隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展不斷增加的動(dòng)態(tài)資本金需求。一次性的措施，并不能從根本上解決資本金來(lái)源問(wèn)題：例如1998年注資后，8的指標(biāo)只是瞬間達(dá)到了，不久便開(kāi)始下滑，到1999年9月份，工商銀行下降到小對(duì)見(jiàn)，農(nóng)業(yè)銀行下降到144，建設(shè)銀行下降到379，只有中國(guó)銀行達(dá)到了85。三是放緩業(yè)務(wù)擴(kuò)張，縮減風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，這將使國(guó)有商業(yè)銀行在與其他銀行的競(jìng)爭(zhēng)中陷于不利境地，并可能產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)國(guó)有商業(yè)銀行的“惜貸”問(wèn)題已經(jīng)面臨巨大的行政和社會(huì)壓力。四是資本市場(chǎng)融資，其前提是股份制改造，吸收社會(huì)資本進(jìn)入國(guó)有商業(yè)銀行，在技術(shù)操作上西方商業(yè)銀行有成熟的經(jīng)驗(yàn)，顯然是目前最好的選擇。否則，

9、資產(chǎn)規(guī)模快速擴(kuò)張的發(fā)展方式與資產(chǎn)流動(dòng)性和收益下降等因系疊加在一起，將成為影響國(guó)有商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重大問(wèn)題，是需要重點(diǎn)防范化解的金融風(fēng)險(xiǎn)。1999年底我國(guó)兩家上市銀行深圳發(fā)展銀行和浦東發(fā)展銀行的資本充足率分別為2072和1896，大大高于國(guó)有商業(yè)銀行的不足8。從另一個(gè)角度看，國(guó)有銀行股份制改造不僅僅是為了獲得一個(gè)持續(xù)增加資本金的來(lái)源，而在增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理、增加透明度等方面都有重大意義。（三）銀行上市參與和資本市場(chǎng)的需要。從國(guó)際證券市場(chǎng)的比較經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，銀行上市是極為普遍的。英國(guó)銀行家雜志1999年“世界1000家大銀行”排名中，絕大多數(shù)是上市公司。其前10名中，除中國(guó)工商銀行外，其他都是上市公司，都

10、在各自國(guó)家的證券交易所占據(jù)重要位置。在美國(guó)，資產(chǎn)排名前20名的商業(yè)銀行都是上市公司。截止到1999年底，在紐約證券交易所上市的銀行約有900家，占上市公司總數(shù) 30強(qiáng)；在 NASDAQ上市的銀行也有 900多家，占上市公司總數(shù)的19；東京交易所有160多家，香港也有40多家。在全球化的進(jìn)程中，國(guó)際銀行業(yè)越來(lái)越多地運(yùn)用資本市場(chǎng)進(jìn)行擴(kuò)張。據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅1999年，全球就有30家商業(yè)銀行進(jìn)行了首次公開(kāi)發(fā)行上市；已上市的商業(yè)銀行則通過(guò)大規(guī)模的收購(gòu)兼并活動(dòng)實(shí)現(xiàn)外延式擴(kuò)張。全球銀行業(yè)通過(guò)充分運(yùn)用資本市場(chǎng)進(jìn)行擴(kuò)張，在更大范圍內(nèi)尋求實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，推進(jìn)全能銀行業(yè)務(wù)的均衡發(fā)展；同時(shí)也通過(guò)資本市場(chǎng)籌集大量資金來(lái)進(jìn)行大規(guī)

11、模的信息技術(shù)投入，提高銀行業(yè)電子化和自動(dòng)化水平。（四）國(guó)民經(jīng)濟(jì)布局戰(zhàn)略調(diào)整的需要。從更深層次看，國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造有利于我國(guó)國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局的戰(zhàn)略性調(diào)整。現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)可分為宏觀調(diào)控層和基礎(chǔ)調(diào)控層。為了有效地動(dòng)員社會(huì)資本以加速經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并在經(jīng)濟(jì)體系中高效率地配置所支配的資金資源，需要在基礎(chǔ)層構(gòu)筑一種體制，這種體制就是要通過(guò)市場(chǎng)主體意識(shí)的行為形成企業(yè)重組和資本流動(dòng)的樞紐，使之在這個(gè)樞紐的作用下，形成完整的統(tǒng)一的資本流動(dòng)體系。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，這個(gè)基本職能就是資本運(yùn)營(yíng)。作為在我國(guó)占有70金融市場(chǎng)份額的國(guó)有商業(yè)銀行，正是這一職能的專職中介，它們的發(fā)展和規(guī)模擴(kuò)張對(duì)于國(guó)有經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性調(diào)整有重要作用。通過(guò)股

12、份制改造，使國(guó)有商業(yè)銀行作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的獨(dú)立主體，依照市場(chǎng)機(jī)制進(jìn)行動(dòng)作，其重要性就會(huì)得到充分發(fā)揮，也有利于整個(gè)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略布局。不公平優(yōu)勢(shì)：1、行業(yè)優(yōu)勢(shì)。四大銀行均為國(guó)有控股，最高負(fù)責(zé)人享有副國(guó)級(jí)待遇； 2、資本優(yōu)勢(shì)。四大銀行幾乎壟斷了中國(guó)的金融市場(chǎng)，完善的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)，齊全的銀行業(yè)務(wù)，這注定難逢敵手； 3，政策優(yōu)勢(shì)。如中國(guó)銀行的涉外業(yè)務(wù)，外匯對(duì)換等，均受到國(guó)家的扶持與許可。中國(guó)各級(jí)政府是會(huì)大力支持四大銀行劣勢(shì)：1、受國(guó)家的影響較大，難以創(chuàng)新，跟不上時(shí)代對(duì)金融服務(wù)的需求； 2、銀行的本國(guó)實(shí)力強(qiáng)大，在外則難以與其它國(guó)家銀行競(jìng)爭(zhēng)。3. 什么是股權(quán)分置改革？其核心的改革措施有哪些？并請(qǐng)點(diǎn)評(píng)這些改革措施的

13、合理性所在。股權(quán)分置改革僅僅解決了我國(guó)股票市場(chǎng)的什么問(wèn)題？還有哪些問(wèn)題，制約著我國(guó)股票市場(chǎng)的健康發(fā)展？P31-32股權(quán)分置改革是當(dāng)前我國(guó)資本市場(chǎng)一項(xiàng)重要的制度改革，就是政府將以前不可以上市流通的國(guó)有股（還包括其他各種形式不能流通的股票）拿到市場(chǎng)上流通。監(jiān)管力度不夠、股票市場(chǎng)不完善( 一) 股權(quán)分置的解決將有效緩解上市公司控股股東侵占上市公司利益的情況$& 二 股權(quán)分置問(wèn)題的解決將會(huì)消除非流通股股東與流通股股東之間的權(quán)利不對(duì)稱問(wèn)題#4. 在1994年進(jìn)行的外匯管理體制改革的內(nèi)容有哪些？其中所建立的有管理的浮動(dòng)匯率制度中，“有管理”的措施，具體體現(xiàn)在哪些方面？促進(jìn)人民幣國(guó)際化的措施有哪些？1) 3

14、3（右一）2) 33（右一）三到六3）33左二5.現(xiàn)行人民幣匯率的形成機(jī)制是什么？為什么說(shuō)，我國(guó)現(xiàn)行匯率制度下，人民幣匯率還不是充分競(jìng)爭(zhēng)的匯率？2005年7月21號(hào), 中國(guó)人民銀行公布了人民幣匯率機(jī)制改革的方案: 為建立和完善我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制, 充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的基礎(chǔ)性作用, 建立健全以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動(dòng)匯率制度, 我國(guó)開(kāi)始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。人民幣匯率不再盯住單一美元, 形成更富彈性的人民幣匯率機(jī)制。獨(dú)立思考題結(jié)合本課程講授的內(nèi)容與自我學(xué)習(xí)的成果, 提出一個(gè)中國(guó)金融與外匯管理體制中你最感興趣的問(wèn)題，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)的基本原理，闡述研究該問(wèn)題時(shí)所應(yīng)涉及的基本內(nèi)容、可以探討的角度及其相關(guān)的具體方面。同時(shí)，如果你對(duì)該問(wèn)題研究，有自己的觀點(diǎn)，