1、期貨交易理念與技能培訓(xùn)期貨交易理念與技能培訓(xùn) 華安期貨有限責(zé)任公司華安期貨有限責(zé)任公司 杜賢利杜賢利 n期貨究竟是什么期貨究竟是什么? ?n期貨是賭博期貨是賭博? ?n是完全靠運(yùn)氣是完全靠運(yùn)氣? ?n還是靠水平還是靠水平? ?n還是真的有規(guī)律可循還是真的有規(guī)律可循? ? 期貨投資是門技術(shù) v 實(shí)踐說明，有一局部人在期貨市場上能連續(xù)贏利，說明他們掌握了期實(shí)踐說明，有一局部人在期貨市場上能連續(xù)贏利，說明他們掌握了期貨市場的一些規(guī)那么，因?yàn)闆]有人的運(yùn)氣能永遠(yuǎn)好下去，他們能長期貨市場的一些規(guī)那么，因?yàn)闆]有人的運(yùn)氣能永遠(yuǎn)好下去，他們能長期贏利說明期貨是有技巧性的，只要是有技巧性的東西從理論上來說都贏利說

2、明期貨是有技巧性的，只要是有技巧性的東西從理論上來說都是可以通過學(xué)習(xí)和練習(xí)學(xué)到的。是可以通過學(xué)習(xí)和練習(xí)學(xué)到的。v 從一點(diǎn)上說期貨是一門技術(shù)，要做好期貨不能靠運(yùn)氣。既然是技術(shù)就從一點(diǎn)上說期貨是一門技術(shù)，要做好期貨不能靠運(yùn)氣。既然是技術(shù)就可以通過正確的方法來學(xué)到，但能學(xué)到什么程度，學(xué)習(xí)的時(shí)間長短取可以通過正確的方法來學(xué)到，但能學(xué)到什么程度，學(xué)習(xí)的時(shí)間長短取決于一個(gè)人的性格，智力和努力程度。決于一個(gè)人的性格，智力和努力程度。v 努力學(xué)習(xí)是做好期貨的根本條件之一。就象我們?nèi)巳硕忌蠈W(xué)，但不一努力學(xué)習(xí)是做好期貨的根本條件之一。就象我們?nèi)巳硕忌蠈W(xué)，但不一定每個(gè)人都能成為大學(xué)生，研究生，博士。但只有真正努力學(xué)

3、了，才定每個(gè)人都能成為大學(xué)生，研究生，博士。但只有真正努力學(xué)了，才有可能成功。有可能成功。 主要內(nèi)容v 正確評(píng)估自己的水平正確評(píng)估自己的水平v 怎樣學(xué)習(xí)期貨交易怎樣學(xué)習(xí)期貨交易v 止損、止盈技巧止損、止盈技巧v 布林那么機(jī)系統(tǒng)布林那么機(jī)系統(tǒng)v 追單技巧追單技巧v 黃金分割法那么黃金分割法那么v 共振法那么共振法那么v 成功交易者必備的素質(zhì)成功交易者必備的素質(zhì)v 結(jié)語結(jié)語客戶操作水平分級(jí)v 1 1段：剛進(jìn)入市場，對(duì)期貨只不過有個(gè)大概的了解，各個(gè)合約的規(guī)定段：剛進(jìn)入市場，對(duì)期貨只不過有個(gè)大概的了解，各個(gè)合約的規(guī)定你也不太清楚，要買什么要賣什么也沒什么主意，交易依據(jù)主要看期你也不太清楚，要買什么要賣

4、什么也沒什么主意，交易依據(jù)主要看期貨公司的評(píng)論或者聽聽朋友的建議，你總覺得他們說的都有道理。你貨公司的評(píng)論或者聽聽朋友的建議，你總覺得他們說的都有道理。你的交易主要是日內(nèi)短線，賺點(diǎn)錢你就急于平倉，生怕到手的利潤飛了，的交易主要是日內(nèi)短線，賺點(diǎn)錢你就急于平倉，生怕到手的利潤飛了，虧了你就抱住，想總有解套的時(shí)候。虧了你就抱住，想總有解套的時(shí)候。v 2 2段：你開始知道什么是主力合約，盤后就急著看持倉結(jié)構(gòu)，你也知段：你開始知道什么是主力合約，盤后就急著看持倉結(jié)構(gòu)，你也知道了些技術(shù)指標(biāo)，道了些技術(shù)指標(biāo)，MACD,KDJMACD,KDJ、RSIRSI之類的，總覺得它們有時(shí)準(zhǔn)有時(shí)又之類的，總覺得它們有時(shí)準(zhǔn)

5、有時(shí)又不準(zhǔn)。你也關(guān)心根本面情況，今天那里天氣如何？庫存多了還是少了？不準(zhǔn)。你也關(guān)心根本面情況，今天那里天氣如何？庫存多了還是少了？你總是第一時(shí)間上網(wǎng)觀察，你的交易比較頻繁，時(shí)賺時(shí)虧，但總的來你總是第一時(shí)間上網(wǎng)觀察，你的交易比較頻繁，時(shí)賺時(shí)虧，但總的來說，賬戶是虧損的。說，賬戶是虧損的。v 3 3段：你已經(jīng)交易了一段時(shí)間，但總的來說是虧損的。你覺得要這在段：你已經(jīng)交易了一段時(shí)間，但總的來說是虧損的。你覺得要這在這個(gè)市場賺錢真得很難，而且急著想翻本，不知道該怎么辦。然后看這個(gè)市場賺錢真得很難，而且急著想翻本，不知道該怎么辦。然后看了些關(guān)于交易的書，覺的有道理，但拿到這個(gè)市場中實(shí)際操作又不是了些關(guān)于

6、交易的書，覺的有道理，但拿到這個(gè)市場中實(shí)際操作又不是那么回事。你覺得還是預(yù)測不夠精確，于是努力尋找好的預(yù)測工具，那么回事。你覺得還是預(yù)測不夠精確，于是努力尋找好的預(yù)測工具，試著調(diào)整參數(shù)，可仍然是時(shí)準(zhǔn)時(shí)不準(zhǔn)。于是，尋求高手的指導(dǎo)，可有試著調(diào)整參數(shù)，可仍然是時(shí)準(zhǔn)時(shí)不準(zhǔn)。于是，尋求高手的指導(dǎo)，可有時(shí)高手說的也不準(zhǔn)。時(shí)高手說的也不準(zhǔn)。v 4 4段：你有過大虧或者暴倉的經(jīng)歷。你知道這個(gè)市場上生存不能聽信段：你有過大虧或者暴倉的經(jīng)歷。你知道這個(gè)市場上生存不能聽信那些個(gè)評(píng)論。于是開始系統(tǒng)學(xué)習(xí)，看了很多書，希望能找到一個(gè)戰(zhàn)勝那些個(gè)評(píng)論。于是開始系統(tǒng)學(xué)習(xí)，看了很多書，希望能找到一個(gè)戰(zhàn)勝市場的法寶。你也學(xué)習(xí)了均線

7、理論、波浪理論、江恩理論之類的技術(shù)市場的法寶。你也學(xué)習(xí)了均線理論、波浪理論、江恩理論之類的技術(shù)工具，也知道了順勢而為、虧損了要止損。可你搞不清這個(gè)工具，也知道了順勢而為、虧損了要止損。可你搞不清這個(gè)“勢勢 是怎么確定的，止損設(shè)在什么地方才好。有時(shí)候止損了，反而不如不是怎么確定的，止損設(shè)在什么地方才好。有時(shí)候止損了，反而不如不止損，于是開始疑心止損理論的正確性，甚至有點(diǎn)不相信在這個(gè)市場止損，于是開始疑心止損理論的正確性，甚至有點(diǎn)不相信在這個(gè)市場有人可以賺到錢。有人可以賺到錢。v 5 5段：段：你開始明白要在這個(gè)市場上賺錢必須要有一套交易系統(tǒng)。可你你開始明白要在這個(gè)市場上賺錢必須要有一套交易系統(tǒng)。

8、可你對(duì)交易系統(tǒng)并不了解，于是試著將幾個(gè)指標(biāo)組合成你的系統(tǒng)，根據(jù)系對(duì)交易系統(tǒng)并不了解，于是試著將幾個(gè)指標(biāo)組合成你的系統(tǒng)，根據(jù)系統(tǒng)提供的信號(hào)開平倉。試著做日內(nèi)短線，每天賺個(gè)三五千錢，一年下統(tǒng)提供的信號(hào)開平倉。試著做日內(nèi)短線，每天賺個(gè)三五千錢，一年下來也該不少了。可關(guān)鍵是經(jīng)常今天賺三千，明天卻虧了五千。你的賬來也該不少了。可關(guān)鍵是經(jīng)常今天賺三千，明天卻虧了五千。你的賬單仍然是虧損的。于是，干脆做長線交易，可有時(shí)你搞不清到底是回單仍然是虧損的。于是，干脆做長線交易，可有時(shí)你搞不清到底是回調(diào)還是反轉(zhuǎn)了，方向難以把握，發(fā)現(xiàn)長線更難做，你覺得做期貨真是調(diào)還是反轉(zhuǎn)了，方向難以把握，發(fā)現(xiàn)長線更難做，你覺得做期貨

9、真是太難了，甚至有考慮放棄的想法。太難了，甚至有考慮放棄的想法。v 6 6段：段：你開始明白很難預(yù)測價(jià)格走勢，你不行，別人也不行。你開始你開始明白很難預(yù)測價(jià)格走勢，你不行，別人也不行。你開始有一套自己的交易系統(tǒng)，你知道自己只要嚴(yán)守紀(jì)律，長遠(yuǎn)來看，該能有一套自己的交易系統(tǒng)，你知道自己只要嚴(yán)守紀(jì)律，長遠(yuǎn)來看，該能夠賺到錢。你開始用概率來考慮問題，每次進(jìn)場，知道風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的夠賺到錢。你開始用概率來考慮問題，每次進(jìn)場，知道風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的比率是多少。錯(cuò)了你會(huì)止損，盈利的單子也能拿得住。你的賬單時(shí)賺比率是多少。錯(cuò)了你會(huì)止損，盈利的單子也能拿得住。你的賬單時(shí)賺時(shí)虧，總體實(shí)現(xiàn)輕微盈利。有時(shí)你能按自己的交易系統(tǒng)，

10、有時(shí)不能。時(shí)虧，總體實(shí)現(xiàn)輕微盈利。有時(shí)你能按自己的交易系統(tǒng)，有時(shí)不能。但你相信這個(gè)市場上是可以賺到錢，對(duì)自己充滿信心。但你相信這個(gè)市場上是可以賺到錢，對(duì)自己充滿信心。v 7 7段：你開始能夠穩(wěn)定盈利，有自己的整套交易系統(tǒng)。你已經(jīng)解決了段：你開始能夠穩(wěn)定盈利，有自己的整套交易系統(tǒng)。你已經(jīng)解決了交易理念的種種問題，開始有了自己的交易哲學(xué)。你知道哪些是關(guān)鍵交易理念的種種問題，開始有了自己的交易哲學(xué)。你知道哪些是關(guān)鍵壓力、阻力位，知道從哪里進(jìn)場風(fēng)險(xiǎn)最小。雖然你看不大清以后的走壓力、阻力位，知道從哪里進(jìn)場風(fēng)險(xiǎn)最小。雖然你看不大清以后的走勢到底如何，你可以沉著低進(jìn)場。某一天你可能先賺五萬又虧了三萬，勢到底

11、如何，你可以沉著低進(jìn)場。某一天你可能先賺五萬又虧了三萬，但你能正確的執(zhí)行止損、止盈，你知道這些虧掉的錢遲早又要回來，但你能正確的執(zhí)行止損、止盈，你知道這些虧掉的錢遲早又要回來，你的心態(tài)根本平靜，但偶爾面對(duì)行情的劇烈波動(dòng)還是會(huì)有些起伏，特你的心態(tài)根本平靜，但偶爾面對(duì)行情的劇烈波動(dòng)還是會(huì)有些起伏，特別是自己有持倉的時(shí)候。別是自己有持倉的時(shí)候。v 8 8段：這時(shí)候賺錢對(duì)你來說是家常便飯，就像一名駕駛老手開車一樣，段：這時(shí)候賺錢對(duì)你來說是家常便飯，就像一名駕駛老手開車一樣，遇到紅燈就停，綠燈就行。交易對(duì)你來說完全是無意識(shí)的。你不再需遇到紅燈就停，綠燈就行。交易對(duì)你來說完全是無意識(shí)的。你不再需要對(duì)這圖形

12、精確地定義止損的位置，拿著筆或計(jì)算器計(jì)算著風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)要對(duì)這圖形精確地定義止損的位置，拿著筆或計(jì)算器計(jì)算著風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的比率。你完全不關(guān)心銅的庫存是高了還是低了，因?yàn)楦拘畔?duì)酬的比率。你完全不關(guān)心銅的庫存是高了還是低了，因?yàn)楦拘畔?duì)你來說已毫無用處，你不再你來說已毫無用處，你不再“測勢測勢 而是而是“跟勢。跟勢。v 9 9段：段：這時(shí)候的你對(duì)世界經(jīng)濟(jì)已了如指掌，你可以提前預(yù)這時(shí)候的你對(duì)世界經(jīng)濟(jì)已了如指掌，你可以提前預(yù)知下一輪的經(jīng)濟(jì)走勢，能從宏觀上把握主要商品的趨勢，知下一輪的經(jīng)濟(jì)走勢，能從宏觀上把握主要商品的趨勢，一年你只交易幾次，也可能一單拿幾個(gè)月，甚至更長。一年你只交易幾次，也可能一單拿幾個(gè)

13、月，甚至更長。 很少看盤，多數(shù)時(shí)間是打高爾夫或是在太平洋的某個(gè)小島很少看盤，多數(shù)時(shí)間是打高爾夫或是在太平洋的某個(gè)小島釣魚，你從不和別人說起交易的事，因?yàn)槟阒罌]人能明釣魚，你從不和別人說起交易的事，因?yàn)槟阒罌]人能明白你為什么這么做。白你為什么這么做。v 對(duì)照水平分級(jí)，找出自己的問題所在，努力學(xué)習(xí)，但不要對(duì)照水平分級(jí)，找出自己的問題所在，努力學(xué)習(xí)，但不要試圖跨越某一階段，這是個(gè)自然成長的過程。試圖跨越某一階段，這是個(gè)自然成長的過程。怎樣學(xué)習(xí)期貨交易v 1 1。先抱著學(xué)習(xí)的態(tài)度，不要夢想憑借運(yùn)氣在期貨市場賺。先抱著學(xué)習(xí)的態(tài)度，不要夢想憑借運(yùn)氣在期貨市場賺大錢。如果你來期貨市場就當(dāng)做自己拿大錢。如

14、果你來期貨市場就當(dāng)做自己拿3030萬元來讀萬元來讀EMBAEMBA，花上花上2 2年時(shí)間。等畢業(yè)了，技能連到家了，才可以賺大錢。年時(shí)間。等畢業(yè)了，技能連到家了，才可以賺大錢。v 2 2。學(xué)期貨就如你學(xué)數(shù)學(xué)、學(xué)寫作文。天天聽老師講，自。學(xué)期貨就如你學(xué)數(shù)學(xué)、學(xué)寫作文。天天聽老師講，自己再做練習(xí)題，自己動(dòng)腦，動(dòng)手，還有一個(gè)最重要的因己再做練習(xí)題，自己動(dòng)腦，動(dòng)手，還有一個(gè)最重要的因素素時(shí)間，日積月累，功到自然成。很多人一天學(xué)上幾十時(shí)間，日積月累，功到自然成。很多人一天學(xué)上幾十分鐘，學(xué)了一個(gè)星期，沒有進(jìn)步，就覺的期貨沒法學(xué)，每分鐘，學(xué)了一個(gè)星期，沒有進(jìn)步，就覺的期貨沒法學(xué)，每天進(jìn)行著被許多人重復(fù)過的錯(cuò)誤

15、，給這個(gè)市場注入資金，天進(jìn)行著被許多人重復(fù)過的錯(cuò)誤，給這個(gè)市場注入資金，什么時(shí)候錢虧光了，大罵期貨市場，逢人便說期貨風(fēng)險(xiǎn)大，什么時(shí)候錢虧光了，大罵期貨市場，逢人便說期貨風(fēng)險(xiǎn)大，容易虧錢。容易虧錢。 v 3 3。考慮自己適合哪種交易方式。考慮自己適合哪種交易方式v 中長線交易：中長線對(duì)人的耐心是一個(gè)極殘酷的考驗(yàn)，而中長線交易：中長線對(duì)人的耐心是一個(gè)極殘酷的考驗(yàn)，而且資金控制的要求非常高，倉位要非常低。如果動(dòng)用且資金控制的要求非常高，倉位要非常低。如果動(dòng)用5050以上的資金，可能會(huì)帶來滅頂之災(zāi)。從理論上來說，中長以上的資金，可能會(huì)帶來滅頂之災(zāi)。從理論上來說，中長線除現(xiàn)貨套保支持的投機(jī)之外，一般只有

16、在大的趨勢時(shí)才線除現(xiàn)貨套保支持的投機(jī)之外，一般只有在大的趨勢時(shí)才能賺錢。還有一點(diǎn)是勝算率其實(shí)是很低的。能賺錢。還有一點(diǎn)是勝算率其實(shí)是很低的。v 中長線投資者中長線投資者: :能在能在3 3，4 4年一直穩(wěn)定贏利的人大多是與現(xiàn)年一直穩(wěn)定贏利的人大多是與現(xiàn)貨有一定的背景，還有就是資金控制做的非常之好，如果貨有一定的背景，還有就是資金控制做的非常之好，如果他有他有10001000萬，一般只會(huì)有萬，一般只會(huì)有100100萬去做交易，偶爾把握極大萬去做交易，偶爾把握極大時(shí)會(huì)用時(shí)會(huì)用3030-50%-50%的資金交易，當(dāng)然是逐漸加量的。的資金交易，當(dāng)然是逐漸加量的。v 中長線適合中長線適合7 7段以上的投

17、資者，并不適合一般的中小投資段以上的投資者，并不適合一般的中小投資者，因?yàn)橹虚L線投資對(duì)市場的把握程度要求較高，而且長者，因?yàn)橹虚L線投資對(duì)市場的把握程度要求較高，而且長期收益率太低，且承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又太大。期收益率太低，且承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又太大。 v 短線趨勢交易：從時(shí)間上來說可以短到幾天、一天、或幾短線趨勢交易：從時(shí)間上來說可以短到幾天、一天、或幾個(gè)小時(shí)或幾十分鐘，主要分為隔日交易與日內(nèi)交易。個(gè)小時(shí)或幾十分鐘，主要分為隔日交易與日內(nèi)交易。v 趨勢的定義取決于你選擇趨勢的定義取決于你選擇K K線的周期。選擇日線行情是震線的周期。選擇日線行情是震蕩，但選擇小時(shí)線顯示卻是趨勢。大的單邊行情出現(xiàn)的頻蕩，

18、但選擇小時(shí)線顯示卻是趨勢。大的單邊行情出現(xiàn)的頻率極低，而且大趨勢行情往往事后才看出是大趨勢，一旦率極低，而且大趨勢行情往往事后才看出是大趨勢，一旦錯(cuò)過，后面就很少再有。但段趨勢出現(xiàn)的頻率那么非常高，錯(cuò)過，后面就很少再有。但段趨勢出現(xiàn)的頻率那么非常高，且較易判斷，雖然單次收益較低，但提高頻率后，總收益且較易判斷，雖然單次收益較低，但提高頻率后，總收益卻非常可觀。卻非常可觀。v 短線交易的優(yōu)勢：短線交易的優(yōu)勢：1.1.降低單次交易風(fēng)險(xiǎn)。降低單次交易風(fēng)險(xiǎn)。2.2.時(shí)機(jī)容易把握時(shí)機(jī)容易把握 3.3.提高資金運(yùn)作效率。提高資金運(yùn)作效率。4.4.有利于培養(yǎng)交易技能。有利于培養(yǎng)交易技能。5.5.對(duì)行情對(duì)行情

19、的預(yù)測能力要求較低的預(yù)測能力要求較低 6. 6.有利于提高投資者的風(fēng)控與資金有利于提高投資者的風(fēng)控與資金管理能力管理能力下單止損交易技巧v 下單下單v 補(bǔ)單與追單：補(bǔ)單是在前單虧損的情況下，為拉近本錢價(jià)補(bǔ)單與追單：補(bǔ)單是在前單虧損的情況下，為拉近本錢價(jià)位而再次入場；追單是在前單盈利的根底上，為擴(kuò)大盈利位而再次入場；追單是在前單盈利的根底上，為擴(kuò)大盈利而再次入場。補(bǔ)單時(shí)說明操作者已失去對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)的控制，而再次入場。補(bǔ)單時(shí)說明操作者已失去對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)的控制，只是希望只是希望/ /祈求市場向他所希望的方向翻轉(zhuǎn)從而攤薄本錢祈求市場向他所希望的方向翻轉(zhuǎn)從而攤薄本錢減少損失，而追單時(shí)說明操作者對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)有一

20、點(diǎn)的控制減少損失，而追單時(shí)說明操作者對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)有一點(diǎn)的控制能力，因?yàn)橛星皢蔚挠鞅＃畈羁梢员１荆饕强茨芰Γ驗(yàn)橛星皢蔚挠鞅＃畈羁梢员１荆饕强醋范嗌俚膯栴}。追多少的問題。v 對(duì)新手來說，補(bǔ)單可能會(huì)減少損失或挽回?fù)p失甚至能扭虧對(duì)新手來說，補(bǔ)單可能會(huì)減少損失或挽回?fù)p失甚至能扭虧為盈。但為什么想要補(bǔ)單，理由：為盈。但為什么想要補(bǔ)單，理由：1 1。不能接受損失，。不能接受損失，2 2。不成認(rèn)自己的判斷錯(cuò)誤。不能接受損失，所以補(bǔ)單，但是不成認(rèn)自己的判斷錯(cuò)誤。不能接受損失，所以補(bǔ)單，但是有可能補(bǔ)單再次被套，使損失加倍。一旦趨勢市場發(fā)動(dòng)，有可能補(bǔ)單再次被套，使損失加倍。一旦趨勢市場發(fā)動(dòng)，很可

21、能就不再回頭，根本就不給你解套時(shí)機(jī)。很可能就不再回頭，根本就不給你解套時(shí)機(jī)。v 金字塔理論也是在贏利的根底上追單。股票上的平均買低金字塔理論也是在贏利的根底上追單。股票上的平均買低的倒金字塔理論千萬不可用于期貨交易。要想長期掙錢的的倒金字塔理論千萬不可用于期貨交易。要想長期掙錢的話，請不要補(bǔ)單。話，請不要補(bǔ)單。v 被套時(shí)不補(bǔ)單，為減少虧損，那就要止損，止損怎么做呢？被套時(shí)不補(bǔ)單，為減少虧損，那就要止損，止損怎么做呢？多少點(diǎn)、在什么位置止損適宜？多少點(diǎn)、在什么位置止損適宜？買入點(diǎn)買入點(diǎn)止損點(diǎn)止損點(diǎn)止損點(diǎn)止損點(diǎn)賣出點(diǎn)賣出點(diǎn)支撐位與壓力位支撐位與壓力位壓力位與支撐位止損位的選擇v 確定單次交易時(shí)機(jī)的

22、最大可虧金額，建倉數(shù)量確定單次交易時(shí)機(jī)的最大可虧金額，建倉數(shù)量= =可虧金額可虧金額/ /止損點(diǎn)。止損點(diǎn)。v 最大單筆損失為總投入資金的最大單筆損失為總投入資金的2%-3%2%-3%v 止損點(diǎn)確實(shí)定一般根據(jù)技術(shù)性指標(biāo)，前高、前低點(diǎn)位確定。止損點(diǎn)確實(shí)定一般根據(jù)技術(shù)性指標(biāo)，前高、前低點(diǎn)位確定。v 如投入如投入100100萬，但次虧損額度為萬，但次虧損額度為2 2萬，交易股指期貨，如果萬，交易股指期貨，如果按按3030點(diǎn)止損，那么建倉數(shù)量點(diǎn)止損，那么建倉數(shù)量=20000/30=20000/30* *300=2300=2手。倉位約手。倉位約為為35%35%。選擇止損點(diǎn)v 凱恩斯凱恩斯“選美理論：在有眾

23、多美女參加的選美比賽中，如果猜中了選美理論：在有眾多美女參加的選美比賽中，如果猜中了誰能夠得冠軍，你就可以得到大獎(jiǎng)。你應(yīng)該怎么猜？凱恩斯先生告訴誰能夠得冠軍，你就可以得到大獎(jiǎng)。你應(yīng)該怎么猜？凱恩斯先生告訴你，別猜你認(rèn)為最漂亮的美女能夠拿冠軍，而應(yīng)該猜大家會(huì)選哪個(gè)美你，別猜你認(rèn)為最漂亮的美女能夠拿冠軍，而應(yīng)該猜大家會(huì)選哪個(gè)美女做冠軍。即便那個(gè)女孩丑得像時(shí)下經(jīng)常出入各類搞笑場合的娛樂明女做冠軍。即便那個(gè)女孩丑得像時(shí)下經(jīng)常出入各類搞笑場合的娛樂明星，只要大家都投她的票，你就應(yīng)該選她才能得到大獎(jiǎng)。星，只要大家都投她的票，你就應(yīng)該選她才能得到大獎(jiǎng)。v 對(duì)于商品價(jià)格成認(rèn)現(xiàn)實(shí)，別說對(duì)于商品價(jià)格成認(rèn)現(xiàn)實(shí)，別說

24、“應(yīng)該應(yīng)該 與與“不應(yīng)該不應(yīng)該v 期貨市場會(huì)創(chuàng)造更多的期貨市場會(huì)創(chuàng)造更多的“投機(jī)性需求投機(jī)性需求 與與“投機(jī)性供給投機(jī)性供給v 需求：下游消費(fèi)企業(yè)、貿(mào)易商、投機(jī)商需求：下游消費(fèi)企業(yè)、貿(mào)易商、投機(jī)商v 供給：上游生產(chǎn)企業(yè)、貿(mào)易商、投機(jī)商供給：上游生產(chǎn)企業(yè)、貿(mào)易商、投機(jī)商v 影響價(jià)格的核心因素：貨幣供給總量水平、真實(shí)供需、投機(jī)性供給與影響價(jià)格的核心因素：貨幣供給總量水平、真實(shí)供需、投機(jī)性供給與需求。需求。追單的選擇v 追單位置以及追單止損位置追單位置以及追單止損位置v追進(jìn)正確時(shí)機(jī)：追進(jìn)正確時(shí)機(jī)：上升趨勢回調(diào)時(shí)在回調(diào)最低點(diǎn)之上買，上升趨勢回調(diào)時(shí)在回調(diào)最低點(diǎn)之上買， 下跌趨勢下跌趨勢時(shí)在回調(diào)最高點(diǎn)之下

25、賣。時(shí)在回調(diào)最高點(diǎn)之下賣。v 追單大忌：追單大忌： 在正快速上升或下降時(shí)追進(jìn)，很容易造成買個(gè)最高點(diǎn)，在正快速上升或下降時(shí)追進(jìn)，很容易造成買個(gè)最高點(diǎn)，賣個(gè)最低點(diǎn)。賣個(gè)最低點(diǎn)。v 如果盲目追單而造成買了最高點(diǎn)，在回調(diào)時(shí)被套那么會(huì)造成很大的心如果盲目追單而造成買了最高點(diǎn)，在回調(diào)時(shí)被套那么會(huì)造成很大的心理負(fù)擔(dān)，因?yàn)橛锌赡茏邉莶辉倮^續(xù)，而在此點(diǎn)翻轉(zhuǎn)向下，這時(shí)有一局理負(fù)擔(dān)，因?yàn)橛锌赡茏邉莶辉倮^續(xù)，而在此點(diǎn)翻轉(zhuǎn)向下，這時(shí)有一局部人就會(huì)因此而砍倉。而如果在圖中標(biāo)出的價(jià)位進(jìn)場，心里負(fù)擔(dān)那么部人就會(huì)因此而砍倉。而如果在圖中標(biāo)出的價(jià)位進(jìn)場，心里負(fù)擔(dān)那么小的多，單子也會(huì)比較拿得住，往往能有很大盈利。雖然這樣等待入小的

26、多，單子也會(huì)比較拿得住，往往能有很大盈利。雖然這樣等待入場時(shí)機(jī)，可能會(huì)比盲目入場的晚進(jìn)十幾個(gè)甚至二十幾個(gè)點(diǎn)，但危險(xiǎn)程場時(shí)機(jī)，可能會(huì)比盲目入場的晚進(jìn)十幾個(gè)甚至二十幾個(gè)點(diǎn)，但危險(xiǎn)程度要小的多得多，平安第一。首先我們要先確保不虧錢，其次才是掙度要小的多得多，平安第一。首先我們要先確保不虧錢，其次才是掙錢。錢。v 總而言之，一定要在走勢繼續(xù)上升時(shí)，即最低點(diǎn)之上買入，并設(shè)置止總而言之，一定要在走勢繼續(xù)上升時(shí)，即最低點(diǎn)之上買入，并設(shè)置止損點(diǎn)在回調(diào)最低點(diǎn)之下。絕對(duì)不能因?yàn)橛X得回調(diào)差不多夠深了而急著損點(diǎn)在回調(diào)最低點(diǎn)之下。絕對(duì)不能因?yàn)橛X得回調(diào)差不多夠深了而急著買入多單，因?yàn)檎l都不知道回調(diào)到底會(huì)回調(diào)多少。買入多單

27、，因?yàn)檎l都不知道回調(diào)到底會(huì)回調(diào)多少。盈虧比不對(duì)等的原那么v 所謂盈虧比不對(duì)等的原那么，就是力爭盈利的概率大于止所謂盈虧比不對(duì)等的原那么，就是力爭盈利的概率大于止損的概率才入場，單次盈利的額度大于止損的額度。即盈損的概率才入場，單次盈利的額度大于止損的額度。即盈多虧少。多虧少。v 舉例來說舉例來說: :如果平均每筆虧單虧如果平均每筆虧單虧10 10 個(gè)點(diǎn)，而一筆贏單能平個(gè)點(diǎn)，而一筆贏單能平均掙均掙3030點(diǎn)，就是說做點(diǎn)，就是說做1 1次贏單就能打平次贏單就能打平3 3次虧單，只要保證次虧單，只要保證贏虧次數(shù)比例大于贏虧次數(shù)比例大于1:3 1:3 的話比較容易，那么市場對(duì)你的話比較容易，那么市場對(duì)

28、你來說就已經(jīng)沒有什么風(fēng)險(xiǎn)了。在此根底上提高準(zhǔn)確率，就來說就已經(jīng)沒有什么風(fēng)險(xiǎn)了。在此根底上提高準(zhǔn)確率，就是在無風(fēng)險(xiǎn)的根底上提高收益。是在無風(fēng)險(xiǎn)的根底上提高收益。趨勢：價(jià)格移動(dòng)出某一范圍并向某一方向持續(xù)移動(dòng)時(shí)稱趨勢性行情(trending)，上升或下降趨勢，其操作講究順勢而為。震蕩：價(jià)格在一定范圍內(nèi)上下波動(dòng)時(shí)為震蕩，其操作方法可以高賣低買，或低買高賣。即所謂的“高拋低吸。最正確交易時(shí)機(jī)比較少，時(shí)機(jī)的出現(xiàn)屬于小概率事件“低點(diǎn) 與“高點(diǎn) 是買賣的時(shí)機(jī)，但“高點(diǎn)與“低點(diǎn) 出現(xiàn)的概率會(huì)低于5%。非正常區(qū)域?yàn)榻灰最A(yù)警區(qū)域5%入場時(shí)機(jī)的選擇布林通道模型v 布林線源于相對(duì)論，期價(jià)的上下是相對(duì)的，而不是絕對(duì)的，布

29、林線源于相對(duì)論，期價(jià)的上下是相對(duì)的，而不是絕對(duì)的，所以圍繞期價(jià)的上下波動(dòng)劃出了一個(gè)所以圍繞期價(jià)的上下波動(dòng)劃出了一個(gè)“信道由上、中、信道由上、中、下軌組成，當(dāng)期價(jià)穿越上軌線時(shí)，就認(rèn)為期價(jià)相對(duì)偏高；下軌組成，當(dāng)期價(jià)穿越上軌線時(shí)，就認(rèn)為期價(jià)相對(duì)偏高；反之，當(dāng)期價(jià)跌破下軌線時(shí)，就認(rèn)為期價(jià)偏低了。反之，當(dāng)期價(jià)跌破下軌線時(shí)，就認(rèn)為期價(jià)偏低了。 v 從統(tǒng)計(jì)學(xué)的角度來講，當(dāng)倍數(shù)取從統(tǒng)計(jì)學(xué)的角度來講，當(dāng)倍數(shù)取1.97 1.97 的時(shí)候，期價(jià)落在布的時(shí)候，期價(jià)落在布林線上下軌道之間的概率為林線上下軌道之間的概率為95%95%以上，換言之，期價(jià)落在軌以上，換言之，期價(jià)落在軌道外的概率在道外的概率在5%5%以內(nèi)，所以

30、當(dāng)期價(jià)處于軌道之外的時(shí)候，我以內(nèi)，所以當(dāng)期價(jià)處于軌道之外的時(shí)候，我們相應(yīng)的認(rèn)為其偏高或者偏低是合理的，這就從統(tǒng)計(jì)學(xué)的角們相應(yīng)的認(rèn)為其偏高或者偏低是合理的，這就從統(tǒng)計(jì)學(xué)的角度說明了布林度說明了布林“通道設(shè)計(jì)的合理性。通道設(shè)計(jì)的合理性。布林通道模型的改進(jìn)布林通道模型的改進(jìn)v 布林線的運(yùn)用較適合于震蕩市，從布林線的定義即可看出。改進(jìn)后既布林線的運(yùn)用較適合于震蕩市，從布林線的定義即可看出。改進(jìn)后既可用于震蕩市，又可用于趨勢市。可用于震蕩市，又可用于趨勢市。v 震蕩市震蕩市: :期價(jià)沒有過度的漲或跌，運(yùn)行趨于相對(duì)較小期價(jià)沒有過度的漲或跌，運(yùn)行趨于相對(duì)較小, , 當(dāng)期價(jià)向上突當(dāng)期價(jià)向上突破下軌線時(shí)，開多倉

31、，假設(shè)期價(jià)緊接著上穿中軌線，那么加開多倉；破下軌線時(shí)，開多倉，假設(shè)期價(jià)緊接著上穿中軌線，那么加開多倉；當(dāng)期價(jià)向下跌破上軌線時(shí)，開空倉，假設(shè)期價(jià)跟著繼續(xù)向下跌破中軌當(dāng)期價(jià)向下跌破上軌線時(shí)，開空倉，假設(shè)期價(jià)跟著繼續(xù)向下跌破中軌線，那么加開空倉。線，那么加開空倉。v 趨勢市趨勢市: :在單邊強(qiáng)勢市場中，假設(shè)期價(jià)持續(xù)上升，期價(jià)突破上軌，隨在單邊強(qiáng)勢市場中，假設(shè)期價(jià)持續(xù)上升，期價(jià)突破上軌，隨后期價(jià)下穿上軌，并進(jìn)一步跌破中軌，此時(shí)上軌線明顯由升轉(zhuǎn)平，開后期價(jià)下穿上軌，并進(jìn)一步跌破中軌，此時(shí)上軌線明顯由升轉(zhuǎn)平，開空倉；當(dāng)期價(jià)持續(xù)下跌，期價(jià)跌破下軌，隨后期價(jià)上穿下軌，并進(jìn)一空倉；當(dāng)期價(jià)持續(xù)下跌，期價(jià)跌破下軌，

32、隨后期價(jià)上穿下軌，并進(jìn)一步向上突破中軌，此時(shí)下軌線明顯由降轉(zhuǎn)平，開多倉。步向上突破中軌，此時(shí)下軌線明顯由降轉(zhuǎn)平，開多倉。v 震蕩轉(zhuǎn)趨勢的標(biāo)志就是通道口突然放大。震蕩時(shí)通道平平，高拋低吸，震蕩轉(zhuǎn)趨勢的標(biāo)志就是通道口突然放大。震蕩時(shí)通道平平，高拋低吸，短線操作。趨勢市堅(jiān)決持有。短線操作。趨勢市堅(jiān)決持有。v 震蕩盤整的應(yīng)用：震蕩盤整的應(yīng)用：v 高位盤整，低位盤整，回調(diào)性盤整等等都屬于震蕩盤整。真正的水平高位盤整，低位盤整，回調(diào)性盤整等等都屬于震蕩盤整。真正的水平震蕩走勢不多，大多數(shù)震蕩要么偏上揚(yáng)，要么偏下行。與趨勢不同。震蕩走勢不多，大多數(shù)震蕩要么偏上揚(yáng)，要么偏下行。與趨勢不同。v 在震蕩行走勢中，

33、布林帶上下軌成上下平行狀態(tài)，雖然帶寬有變動(dòng)，在震蕩行走勢中，布林帶上下軌成上下平行狀態(tài)，雖然帶寬有變動(dòng)，但是為小幅變動(dòng)，總的來看還是橫向平行的。其上行，下落都是保持但是為小幅變動(dòng)，總的來看還是橫向平行的。其上行，下落都是保持在穩(wěn)定的低速移動(dòng)。其角度一般在正負(fù)在穩(wěn)定的低速移動(dòng)。其角度一般在正負(fù)30 30 度之內(nèi)。度之內(nèi)。v 在震蕩走勢中，價(jià)格一般在以中線在震蕩走勢中，價(jià)格一般在以中線20MA20MA為軸的合理范圍內(nèi)上下波動(dòng)。為軸的合理范圍內(nèi)上下波動(dòng)。這時(shí)可以低買高賣，在這時(shí)可以低買高賣，在BBBB下軌下多單，或高賣低買，在下軌下多單，或高賣低買，在BB BB 上軌處下上軌處下空單，因?yàn)檎鹗幈P是出

34、現(xiàn)在趨勢行情之后的調(diào)整穩(wěn)固。空單，因?yàn)檎鹗幈P是出現(xiàn)在趨勢行情之后的調(diào)整穩(wěn)固。v 趨勢性行情中的應(yīng)用：趨勢性行情中的應(yīng)用：v 趨勢性行情中，講究順勢而為，我們主要考慮從圖中獲取趨勢的形成趨勢性行情中，講究順勢而為，我們主要考慮從圖中獲取趨勢的形成與結(jié)束信號(hào)。與結(jié)束信號(hào)。v 趨勢形成的條件：價(jià)格下跌趨勢形成的條件：價(jià)格下跌/ /上漲的力度和速度要強(qiáng)于震蕩時(shí)價(jià)格波上漲的力度和速度要強(qiáng)于震蕩時(shí)價(jià)格波動(dòng)，上下軌同時(shí)翻開成口袋狀，帶寬突然增大，確定趨勢的形成。趨動(dòng)，上下軌同時(shí)翻開成口袋狀，帶寬突然增大，確定趨勢的形成。趨勢結(jié)束時(shí)，上下軌張口變小。勢結(jié)束時(shí)，上下軌張口變小。v 在上升趨勢中，在上升趨勢中，B

35、B BB 的下軌將會(huì)在趨勢完結(jié)前開始收口，考慮時(shí)機(jī)獲的下軌將會(huì)在趨勢完結(jié)前開始收口，考慮時(shí)機(jī)獲利離場，等待上軌變扁平或向下時(shí)，試機(jī)做空。在下跌趨勢中，利離場，等待上軌變扁平或向下時(shí)，試機(jī)做空。在下跌趨勢中，BB BB 的上軌同樣會(huì)在趨勢完結(jié)前開始收口。預(yù)示下跌暫告一段落，獲利離的上軌同樣會(huì)在趨勢完結(jié)前開始收口。預(yù)示下跌暫告一段落，獲利離場，等待下軌變扁平或向上時(shí)，試機(jī)做多。場，等待下軌變扁平或向上時(shí)，試機(jī)做多。v加個(gè)圖支撐與壓力位的判定法v 黃金分割法那么黃金分割法那么v 黃金分割又叫菲波納切函數(shù)黃金分割又叫菲波納切函數(shù)v 斐波那契數(shù)：斐波那契數(shù)：1 1、1 1、2 2、3 3、5 5、8 8

36、、1313、2121、3434、55 55 v 。v 我們常用的有，我們常用的有， 0.5 0.5 ， 0.618 0.618 ，1 1。v 一般的來說在一個(gè)上升走勢的回調(diào)中在處之前就停止回落而繼續(xù)上升一般的來說在一個(gè)上升走勢的回調(diào)中在處之前就停止回落而繼續(xù)上升的回調(diào)為良性回調(diào)，即可讀解為有很大可能性走勢將繼續(xù)。的回調(diào)為良性回調(diào)，即可讀解為有很大可能性走勢將繼續(xù)。0.5 0.5 回檔回檔位較位較0.382 0.382 為弱，因?yàn)槊黠@賣方即空方力度要比為弱，因?yàn)槊黠@賣方即空方力度要比0.382 0.382 的為強(qiáng)，即使的為強(qiáng)，即使回調(diào)結(jié)束，繼續(xù)上升漲幅也將較小較前次高點(diǎn)。回調(diào)結(jié)束，繼續(xù)上升漲幅也

37、將較小較前次高點(diǎn)。0.618 0.618 為弱勢回為弱勢回調(diào)，在此處停止的回調(diào)為深度回調(diào)，即使繼續(xù)上升，升幅也極度有限，調(diào)，在此處停止的回調(diào)為深度回調(diào)，即使繼續(xù)上升，升幅也極度有限，大多時(shí)甚至不能高于前次高點(diǎn)。大多時(shí)甚至不能高于前次高點(diǎn)。v 一般來說，上升趨勢時(shí)，從最低點(diǎn)畫到最高點(diǎn)，所形成的菲波位為下一般來說，上升趨勢時(shí)，從最低點(diǎn)畫到最高點(diǎn)，所形成的菲波位為下跌回調(diào)時(shí)的跌回調(diào)時(shí)的支撐位支撐位。下跌趨勢時(shí)，從最高點(diǎn)畫到最低點(diǎn)，所形成的費(fèi)。下跌趨勢時(shí)，從最高點(diǎn)畫到最低點(diǎn)，所形成的費(fèi)博位為上升回調(diào)時(shí)的博位為上升回調(diào)時(shí)的阻力位阻力位。當(dāng)這些支撐位和阻力位被突破之后，將。當(dāng)這些支撐位和阻力位被突破之后，

38、將有可能變成阻力位以及支撐位。有可能變成阻力位以及支撐位。v 何為最高點(diǎn)？何為最高點(diǎn)？ 高點(diǎn)產(chǎn)生：上升途中遇到阻力，走勢回落形成高點(diǎn)。高點(diǎn)產(chǎn)生：上升途中遇到阻力，走勢回落形成高點(diǎn)。低點(diǎn)產(chǎn)生：下跌途中遇到支撐，走勢回彈形成低點(diǎn)。低點(diǎn)產(chǎn)生：下跌途中遇到支撐，走勢回彈形成低點(diǎn)。v 從哪個(gè)點(diǎn)畫最有效？從哪個(gè)點(diǎn)畫最有效？v 當(dāng)最高點(diǎn)和最低點(diǎn)有多種可能時(shí)，先全部畫出，然后等待第一次回調(diào)，當(dāng)最高點(diǎn)和最低點(diǎn)有多種可能時(shí)，先全部畫出，然后等待第一次回調(diào)，根據(jù)回調(diào)，判斷出哪一條支撐根據(jù)回調(diào)，判斷出哪一條支撐/ /阻力位最有效，從而推斷出哪個(gè)點(diǎn)最阻力位最有效，從而推斷出哪個(gè)點(diǎn)最適合為最高適合為最高/ /低點(diǎn)低點(diǎn).

39、.再根據(jù)你所交易的周期。再根據(jù)你所交易的周期。v 很明顯的，在前高點(diǎn)處有阻力位，在前低點(diǎn)處有支撐位。突破阻力位很明顯的，在前高點(diǎn)處有阻力位，在前低點(diǎn)處有支撐位。突破阻力位預(yù)測會(huì)創(chuàng)新高，跌破支撐位那么會(huì)創(chuàng)新低。如果為強(qiáng)阻力預(yù)測會(huì)創(chuàng)新高，跌破支撐位那么會(huì)創(chuàng)新低。如果為強(qiáng)阻力/ /支撐位，支撐位，那么有可能使走勢翻轉(zhuǎn)。那么有可能使走勢翻轉(zhuǎn)。v 由于菲波回檔位只是標(biāo)明在某價(jià)位上，有可能出現(xiàn)支撐由于菲波回檔位只是標(biāo)明在某價(jià)位上，有可能出現(xiàn)支撐/ /阻力，也就阻力，也就是說是幾率問題，每一條回檔位都有是說是幾率問題，每一條回檔位都有n%n%的幾率失效。的幾率失效。v 所以，如果幾個(gè)不同時(shí)期的費(fèi)博位重合在一

40、起時(shí)，此價(jià)位的有效可能所以，如果幾個(gè)不同時(shí)期的費(fèi)博位重合在一起時(shí)，此價(jià)位的有效可能性將為其它單一回檔位有效可能性的幾倍。所以性將為其它單一回檔位有效可能性的幾倍。所以 ，多重菲波位重疊，多重菲波位重疊將會(huì)使其有效性及以可靠性加大將會(huì)使其有效性及以可靠性加大v 注：所有技巧都是建立在會(huì)止損的條件下進(jìn)行的。注：所有技巧都是建立在會(huì)止損的條件下進(jìn)行的。v 為什么黃金分割能提供有效支撐為什么黃金分割能提供有效支撐/ /阻力？阻力？v 黃金分割有效是因?yàn)榻^大多數(shù)技術(shù)交易者都用黃金分割分析出了同樣黃金分割有效是因?yàn)榻^大多數(shù)技術(shù)交易者都用黃金分割分析出了同樣的支撐的支撐/ /阻力位，他們在同一支撐阻力位，他

41、們在同一支撐/ /阻力同時(shí)買賣，這就是為什么黃金阻力同時(shí)買賣，這就是為什么黃金分割會(huì)有效！分割會(huì)有效！ v 為什么歷史上下點(diǎn)會(huì)有效？為什么歷史上下點(diǎn)會(huì)有效？v 因?yàn)楦旧纤械慕灰渍叨贾滥抢镉兄位蜃枇Γ缘竭_(dá)價(jià)位后，因?yàn)楦旧纤械慕灰渍叨贾滥抢镉兄位蜃枇Γ缘竭_(dá)價(jià)位后，要么套利出場，要么下單做盤。所以從另外的方面講要么套利出場，要么下單做盤。所以從另外的方面講, ,不是支撐位阻不是支撐位阻力位畫的越多越好力位畫的越多越好, ,因?yàn)橛行У刂魏妥枇ξ恢皇谴蠖鄶?shù)人看的那幾因?yàn)橛行У刂魏妥枇ξ恢皇谴蠖鄶?shù)人看的那幾條條.v 總之總之, , 最好要在價(jià)格最好要在價(jià)格( (支撐支撐/ /阻

42、力位阻力位) ) 確定之后下單確定之后下單, ,而不要提前而不要提前. .v共振原理v交易周期的選擇，對(duì)應(yīng)行情周期的選擇。成功的交易者應(yīng)具備的素質(zhì)v 成功的投資者應(yīng)過四關(guān)：止損關(guān)、技法關(guān)、系統(tǒng)關(guān)、心態(tài)關(guān)。成功的投資者應(yīng)過四關(guān)：止損關(guān)、技法關(guān)、系統(tǒng)關(guān)、心態(tài)關(guān)。v 止損關(guān)止損關(guān)v 止損：止損是期貨市場最常聽到的一個(gè)詞，止損是防止所有錯(cuò)誤擴(kuò)大止損：止損是期貨市場最常聽到的一個(gè)詞，止損是防止所有錯(cuò)誤擴(kuò)大的唯一有效方法。大多數(shù)人很難止損，還有人不但不止損，還要去攤的唯一有效方法。大多數(shù)人很難止損，還有人不但不止損，還要去攤平成交價(jià)。平成交價(jià)。v 交易初期，通常入市不久就會(huì)遭受損失，甚至是一連串的重大損失。交易初期，通常入市不久就會(huì)遭受損失，甚至是一連串的重大損失。分析自己的交易記錄后，才發(fā)現(xiàn)原來其中的一筆或者某幾筆交易導(dǎo)致分析自己的交易記錄后，才發(fā)現(xiàn)原來其中的一筆或者某幾筆交易導(dǎo)致本金大失血。所以，一定要防止發(fā)生大虧損的交易，要果斷止損。止本金大失血。所以，一定要防止發(fā)生大虧損的交易，要果斷止損。止損是交易者最先接觸也是最先學(xué)會(huì)的一門實(shí)戰(zhàn)課程，它能保護(hù)交易者損是交易者最先接