1、嘉陵公司貸前調(diào)查報告一、基本情況（一）公司情況簡介中國嘉陵工業(yè)股份有限公司，成立于1987年，注冊資本為68728萬元，注冊地址為重慶市璧山縣永嘉大道 111號。公司的主營業(yè)務(wù)為制造、' 銷售摩托車及零部件，工業(yè)鋼球，軸承； 經(jīng)營本企業(yè)及其成員企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品的出口業(yè)務(wù)（國家組織統(tǒng)一聯(lián)合經(jīng)營的出口商品除外）；經(jīng)營本企業(yè)及其成員企業(yè)所需的機械設(shè)備、零配件、原輔材料的進口業(yè)務(wù)（國家組織統(tǒng)一聯(lián)合經(jīng)營的進口商品除外）；加工貿(mào)易和補償貿(mào)易業(yè)務(wù)；銷售家用電器。1999年，經(jīng)財政部財管字 1999377 號文及中國證監(jiān)會證監(jiān)公司字1999145 號文批準(zhǔn)，中國南方工業(yè)集團公司將持有的部分國家股向有關(guān)投資

2、者配售，配售數(shù)量10,000萬股，配售價格元/股，配售后公司總股本仍為473,870,840 股。（二）公司股權(quán)結(jié)構(gòu)吒東名次股東名稱持有數(shù)量（股）持有比例（%）1中國南方工業(yè)集團公司32上海金宏浦投資管理有限公 司65000003上海金臨資產(chǎn)管理有限公司36700004招商證券股份有限公司融券 專用證券賬戶32904115光大證券股份有限公司融券 專用證券賬戶26242286方正證券股份有限公司融券 專用證券賬戶25972267華安證券股份有限公司融券 專用證券賬戶23746008華泰證券股份有限公司約定 購回式證券交易專用證券賬戶2100000 9東方證券股份有限公司約定 購回式證券交易專用

3、證券賬戶204530010 興業(yè)證券股份有限公司融券 專用證券賬戶2040843二、公司高管人員背景（一）法定代表人洪耕，歷任重慶建設(shè)工業(yè)（集團）有限公司副總經(jīng)理、董事、黨委委 員、中國兵器裝備集團公司西南地區(qū)部副總工程師、重慶長江電工（集團）有限公司董事、 總經(jīng)理，重慶紅宇精密工業(yè)有限責(zé)任公司董事長，洛陽北方易初摩托車有限公司董事長，現(xiàn)任中國嘉陵工業(yè)股份有限公司董事長。（二）倪爾科歷任長安股份公司財務(wù)部副部長、部長，國慶南方摩托車有限責(zé)任公司總經(jīng)理助理，摩托車事業(yè)部財務(wù)部部長，重慶南方摩托車有限公司總會計師、董事會董事，本公司董事。公司法定代表人、 主要管理人員不存在賭博、吸毒等違法不良記錄

4、， 個人信用記錄情況良好。三、財務(wù)狀況（單位：萬元）（一）償債能力分析1、短期償債能力分析短期償債能力是指企業(yè)償付流動負債的能力，如果企業(yè)不能及時償還其流動負債，那么可能會陷入財務(wù)困境， 面臨破產(chǎn)倒閉的危險。 評價短期償債能力的財務(wù)比率主要有：流動比 率、速動比率、現(xiàn)金比率和現(xiàn)金流量比率等。/下面是各指標(biāo)的計算公式以及該企業(yè)相應(yīng)的指 標(biāo)值：流動比率反映反映流動負債的資產(chǎn)保障率：1227970.4914249887表明該企業(yè)每有1元的流動負債，僅有的流動資產(chǎn)作為保障;二速動比率排除了變現(xiàn)能力較差的存貨，但仍然反映流動負債的資產(chǎn)保障率:速動比率速動資產(chǎn)流動資產(chǎn)-存貨 122797-18973流動負

5、債流動負債2498870.415553909 0 0.2157249887現(xiàn)金流量比率經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 3873流動負債2498870.0155從以上短期償債能力指標(biāo)值可以看出：該企業(yè)的短期債務(wù)償還能力很差。2、長期償債能力分析長期償債能力是指企業(yè)償還長期債務(wù)的能力，對于企業(yè)的長期債權(quán)人和所有者來說，他們不僅關(guān)心企業(yè)的短期償債能力，更關(guān)心長期償債能力。反映企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)有： 資產(chǎn)負債率、股東權(quán)益比率、權(quán)益乘數(shù)、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率和償債保障比率等。下 面是各指標(biāo)的計算公式以及該企業(yè)相應(yīng)的指標(biāo)值：資產(chǎn)負債率反映企業(yè)的資產(chǎn)總額中有多大比例是通過舉債得到的：資產(chǎn)負債率?吵可 1

6、00% 252212 100% 93.7093%資廣總額269143表明該企業(yè)資產(chǎn)的%來源于舉債；股東權(quán)益比率反映資產(chǎn)總額中有多大比例是所有者投入的:加在加斗小去股東權(quán)益總額 dnno/股東權(quán)向比率一N內(nèi)- 100%資廠總額權(quán)益乘數(shù)反映資產(chǎn)總額是股東權(quán)益總額的多少倍： 加斗赤粕 資產(chǎn)總額股東權(quán)益總額16931100% 6.2907%26914326914315.896516931產(chǎn)權(quán)比率反映了債權(quán)人所提供資金與股東所提供資金的對比關(guān)系,揭示了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險以及股東權(quán)益對債務(wù)的保障程度， 的安全越有保障，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越小:該比率越低,表明企業(yè)長期財務(wù)狀況越好，/債權(quán)人貸款產(chǎn)權(quán)比率負債總額股東權(quán)益

7、總額25221214.896516931現(xiàn)金比率反映企業(yè)的直接償付能力：m 現(xiàn)金 現(xiàn)金等價物 現(xiàn)金比率 、大一"隹 流動負債現(xiàn)金流量比率從動態(tài)上反映本期經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額償付流動負債的能力一般認為無形資產(chǎn)不宜用來償還債務(wù)，因此在產(chǎn)權(quán)比率的基礎(chǔ)上引出有形凈值債務(wù)率：*什、/擊/主貨為負債總額252212有形凈值債務(wù)率 一二、 二1 132.5339股東權(quán)益總額-無形資廣凈值16931-15028償債保障比率反映了用企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額償還全部債務(wù)所需要的時間， 該比率也被稱為債務(wù)償還期:償債保障比率負債總額 江 651206經(jīng)宮活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額3873從以上

8、長期償債能力指標(biāo)值可以看出：該企業(yè)的長期債務(wù)償還能力很差。（二）營運能力分析/營運能力反映了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的狀況，可以了解企業(yè)的營業(yè)狀況及經(jīng)營管理水平。反映企業(yè)營運能力的指標(biāo)主要有：存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、 率。下面是各指標(biāo)的計算公式以及該企業(yè)相應(yīng)的指標(biāo)值：存貨周轉(zhuǎn)率說明了 一定時期內(nèi)企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)，量企業(yè)的銷售能力及存貨是否過量：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)可以反映企業(yè)存貨的變現(xiàn)速度，衡存貨周轉(zhuǎn)率4主營業(yè)務(wù)成本18254010.2608(18973 16607)/2流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的流動資產(chǎn)利用率越高：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入流動資產(chǎn)平均余額157

9、520(122797 106465)/21.3741固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主要用于分析企業(yè)對企業(yè)廠房、 說明固定資產(chǎn)利用率越高：設(shè)備等固定資產(chǎn)的利用率。該比率越高固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入固定資產(chǎn)平均凈值1575202.089275399總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率。該比率越高說明固定資產(chǎn)利用率越 高：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入資產(chǎn)平均總額157520(269143 254278)/20.6019從以上營運能力各指標(biāo)值可以看出：該企業(yè)的營運能力不佳。（三）盈利能力分析盈利能力是企業(yè)獲取利潤的能力。對于盈利能力，因該企業(yè)的息稅前利潤與稅前利潤相等均為負值，凈利潤也為負值，故資產(chǎn)報酬率與股東權(quán)益報酬率

10、各項指標(biāo)、銷售毛利率、銷售凈利率、成本費用凈利率、每股利潤等均為負值，故該企業(yè)的盈利能力很差。（四）發(fā)展能力分析發(fā)展能力是指企業(yè)在從事經(jīng)營活動中表現(xiàn)出來的增長能力。反映企業(yè)增長能力的指標(biāo)主要有：銷售增長率、資產(chǎn)增長率、股權(quán)資本增長率、利潤增長率等。下面是各指標(biāo)的計 算公式以及該企業(yè)相應(yīng)的指標(biāo)值：銷售增長率反映企業(yè)營業(yè)收入的變化情況:100% 157520119681 100% 31.6165%119681銷隹嬋長率本期營業(yè)收入增長額口日上期營業(yè)收入總額以上計算結(jié)果表明該企業(yè)營業(yè)收入的成長性較好;資產(chǎn)增長率反映企業(yè)本期資產(chǎn)規(guī)模的增長情況：269143-254278100% 5.8460%2542

11、78次口錨上如 本期總資產(chǎn)增長額”八”資產(chǎn)增長率F- 100%期初資產(chǎn)總額以上計算結(jié)果表明該企業(yè)資本規(guī)模增長率不佳；股權(quán)資本增長率、利潤增長率指標(biāo)值為負， 表明企業(yè)資本的增長能力較差，也從一定程 度上反映企業(yè)的利潤狀況不佳。通過以上對該企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力及發(fā)展能力的分析，可以得知：對 該企業(yè)貸款的風(fēng)險較大。四、貸款用途及還款來源嘉陵工業(yè)股份有限公司向我行申請借款1000萬元，貸款主要用于流動資金周轉(zhuǎn)。嘉陵工業(yè)股份有限公司主要制造、銷售摩托車、經(jīng)營本企業(yè)和成員企業(yè)所需的機械設(shè)備、零配件、原輔材料的進口業(yè)務(wù)， 在摩托車市場日益競爭激烈的市場環(huán)境下，嘉陵公司為了保持及擴大市場份額，需

12、要產(chǎn)品創(chuàng)新。嘉陵公司正將產(chǎn)品轉(zhuǎn)向清潔環(huán)保低能耗，提升產(chǎn)品的針對性和有效性，以此來拉動企業(yè)轉(zhuǎn)型，從而突出公司競爭發(fā)展優(yōu)勢。因而公司所需的流動資金大大增加，特向我行申請1000萬元的貸款。公司還款來源是企業(yè)自身銷售收入和利潤，嘉陵公司成立20多年，擁有良好的品牌形象，龐大的營銷網(wǎng)絡(luò)以及在消費者中有較高的品牌認知度等方面的優(yōu)勢。 2014年，公司以產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品優(yōu)化為主線，以國際化經(jīng)營為目標(biāo)，推動轉(zhuǎn)型升級，努力提高利用國際和國內(nèi)兩個市場，實現(xiàn)摩托車產(chǎn)業(yè)的恢復(fù)性增長，大排量和特種裝備產(chǎn)品銷售規(guī)模再上一個新臺階。2014年上半年，公司實現(xiàn)國內(nèi)營業(yè)收入萬元，國外營業(yè)收入萬元。 公司根據(jù)當(dāng)期經(jīng)營所需資金情況，預(yù)計

13、2014年在各金融機構(gòu)獲得授信額度150000萬元，公司實際融資規(guī)模力爭控制在130361萬元之內(nèi)，還款能力較強。五、信譽情況企業(yè)信用記錄情況正常， 貸款人貸款卡記錄沒有不良情況，借款人股東或法定代表人沒、有不良信用記錄，借款人工商信息沒有不良記錄。六、擔(dān)保情況本次貸款由其母公司中國南方工業(yè)集團公司提供全額貸款保證方式擔(dān)保，該公司注冊資本為1643968萬元，公司擁有長安、嘉陵等50多家企業(yè)和研發(fā)機構(gòu)，兼有特種產(chǎn)品、車輛、 新能源、裝備制造四大產(chǎn)業(yè)板塊，在全球建立了30多個生產(chǎn)基地和營銷網(wǎng)絡(luò)，與福特、鈴木等跨國公司建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系。公司主要從事軍工生產(chǎn)、光電儀器、化工產(chǎn)品、車輛制造、兵器工程及技術(shù)研究服務(wù)等，公司客戶遍布海內(nèi)外，在全球建立了30多個生產(chǎn)基地或營銷機構(gòu)。2010年實現(xiàn)營業(yè)收入 2533億元，位列2011年財富500強第227位。2012年營 業(yè)收入億美元，位居世界企業(yè)500強第209位。2013年8月，中國兵器裝備集團公司以營業(yè)收入萬元榮登 2013中國企業(yè)500強第27位、中國制造業(yè)企業(yè) 500強第7位。本次擔(dān)保金 額為1