1、S集團國際業務服務方案一、 服務方案背景S集團有限責任公司,系臺港澳法人獨資有限責任公司。公司主要經營范圍是生豬屠宰,肉食冷藏、加工及各種生熟肉制品的銷售。該公司是全國最大的肉食品加工企業，是以肉類加工為主，跨行業、跨地區、跨國經營的特大型食品集團。公司堅持以屠宰和肉類加工業為核心，向上游發展飼料業和養殖業，向下游發展包裝業、物流配送、商業、外貿等，形成了主業突出、行業配套的產業群。目前集團公司擁有國內外70家全資、參股、控股子公司，包括一個上市公司。S集團立足河南、面向全國，在黑龍江、遼寧、內蒙古、河北、山東、江蘇、浙江、湖北、河南、江西、四川、廣東、安徽、廣西、上海等15個省市建設了20多

2、家現代化肉類加工基地，在31個省市建有300多個銷售分公司和現代化的物流配送中心，在美國、西班牙、日本、韓國、香港、新加坡、菲律賓等建立有辦事機構，形成了縱橫全國、輻射海外的生產銷售網絡。公司生產能力達到年屠宰生豬1800多萬頭、生鮮肉及肉制品200多萬噸，每天有6000多噸產品通過完善的供應鏈配送到全國各地，每年進出口貿易額3億美元。被農業部等八部委確定為“國家151戶農業產業化重點龍頭企業”。 S集團有限責任公司主要股東是羅特克斯有限公司，羅特克斯有限公司持有S集團有限責任公司100%股權。S國際為S集團在香港成立的子公司，該公司持有羅特克斯有限公司100%股權。S集團實際控制方為境外X集

3、團有限公司，該公司注冊地為英屬維爾京群島，該集團系S集團及其關聯企業的員工通過信托方式在英屬維爾京群島該公司設立，受益人均為S集團及其關聯企業的員工。2013年9月，S集團以71億美元成功收購世界最大的肉類加工企業美國史密斯菲爾德食品公司的全部股份，使S集團成為世界最大的肉類加工企業。合并后的S集團，擁有100多家子公司、12萬名員工、 670多億元的資產，生產基地遍布歐美亞三大洲，包括中國、美國、德國、法國、西班牙、意大利、比利時、墨西哥、波蘭、羅馬尼亞等十多個國家。合并后的S集團，年出欄生豬1900萬頭，屠宰生豬5000萬頭，肉類產銷量680萬噸，營業收入1400多億元。（一） 客戶需求分

4、析該公司下一步的目標是對產業鏈進行縱向整合,加快新基地建設，計劃在十二五期間投資約200億, 進行肉食品加工以及養殖建設，擬實現兩個雙百，即是到2015年前擁有100家工廠,營業利潤超過100億元,銷售收入突破1000億元，年屠宰量達到3000萬頭,肉制品產量達300萬噸左右。根據公司發展策略，經過和客戶充分溝通，概括其需求如下：1. 隨著公司銷售的不斷增長，公司急需銀行資金支持，計劃未來逐步由境外融資代替目前的國內融資，實現借款全部為境外資金，以更好的降低公司財務成本，實現股東利益最大化。2. S集團每年要向其境外股東支付紅利，幣種為美元，金額約等值30億元人民幣。客戶希望通過銀行的境內外聯

5、動業務產生額外收益，收益率達到1%以上，鑒于客戶自身對于匯率走勢的判斷，客戶選擇不鎖定遠期購匯匯率。3. 繼S集團成功收購史密斯菲爾德之后，公司加快了業務國際化的發展戰略，公司以后將面臨著國內和國際兩個運營板塊，所以集團急需建立境內外財務集中的管理模式，打通資金境內外流通渠道，對收付的外匯資金進行全球范圍內的合理規劃，以便提高集團的現金使用效率。4. 隨著集團全球網絡的擴張，集團需要對其境內外公司的融資進行有效整合和統一調配，從而達到降低整個集團財務費用的目的。集團急需銀行利用其全球化信貸資源為其提供個性化和綜合化的全球授信方案。（二） 市場環境和政策環境公司產品的需求主要來源于國內消費市場和

6、國外經銷商。作為消耗品，其需求量巨大，尤其是居民生活水平逐年提高導致飲食結構和飲食質量發生了重大變化，肉食品的消費量和消費檔次得到大幅提高，使得居民對肉類食品的消費向營養、衛生、新鮮、半成品和成品方面轉型，為該企業提供了廣闊的市場空間。從產品品質來看，該公司產品均達到國家衛生標準，并具備肉食品精加工和生產系列熟食產品和速凍食品的優勢，從產品銷路來看，除提供各專賣店和加盟店以外，主要出口香港、澳門、俄羅斯、日本和歐美等國家和地區。因此，公司產品定位于高、中、低各消費層面，同時以公司目前的市場知名度和生產規模，該公司基本具備了定價的優勢，巨大的市場容量和與國外批發商長期的合作關系以及較低的成本價格

7、優勢仍能為公司帶來較好的銷售和毛利水平。中國屠宰及肉制品加工行業已經從高速發展期進入行業整合期,行業正面臨深刻的結構性變遷，國內生豬屠宰行業整合加快，發展空間巨大。根據國家商務部的要求，要逐步推進我國肉類加工行業的標準化，到2013 年末，我國要淘汰生豬屠宰企業落后產能30%，行業集中度將逐步提高，規范化的大型肉類加工企業具有更大的發展空間。目前，處于行業上游的生豬養殖、屠宰加工集中度偏低，國內生豬養殖規模化發展速度大大落后于下游生豬屠宰及肉制品加工企業的發展速度，生豬養殖模式有待于向規模化、集中防疫、集中排污的養殖模式轉變，屠宰加工將逐步向冷鏈式、集約化、現代化的加工模式轉變，這將給龍頭企業

8、比如S集團提供較大的整合、發展空間，通過收購、兼并、重組、新建等手段，行業集中度將在新一輪的整合中逐步得到提高。同時，國家也在不斷加大支持國內企業“走出去”的扶植力度，從稅收政策到金融政策各個方面上都在不斷鼓勵，雖然如此，“走出去”的企業目前仍遇到諸多問題，其中最主要的一個瓶頸或者障礙是資本，融資難的問題在走出去的企業中是非常突出的， 在“資本走出去、商品走出去”難以成功，而“資本走出去、資源買回來”適用范圍狹窄的情況下，出現了第三種并購類型。這種新的并購類型，目的不是(或不僅)為了獲得國外市場、亦不是(或不僅)為了獲得國外資源，而是通過收購，獲得國外公司的品牌、產品、技術和管理經驗，最終目的

9、是發展中國市場，是“資本走出去、東西買回來”。S集團收購史密斯菲爾德案，就屬于此種類型。貼上國際化標簽的S集團不僅在美國及全球的市場份額和品牌影響力直線上升，其在國內市場中的競爭力也陡然增強，行業地位將會更牢固。 此次S集團海外收購，創下了中國民營企業在海外收購金額的最高紀錄，也是中國企業對全球非自然資源產業的最大一筆收購，符合國家政策導向，亦得到了境內外金融機構的資金支持，獲得了由中國銀行牽頭全球8家一流銀行組成40億美元的銀團貸款。二、服務方案的主要框架和流程（一）、美元貸款方案主要框架：我行離岸金融部直接對S集團公司進行授信，公司利用投注差申請外債額度，離岸金融部在公司外債額度內放款，款

10、項用于歸還公司在渣打銀行的美元貸款。流程：（1）我行聯系離岸金融部詢價，客戶接受后，準備相關資料并協同離岸金融部進行授信審批。（2）公司在投注差內向外管局申請外債額度，取得批文后做好外債登記手續并在我行開立外債專戶。（3）離岸金融部授信審批完畢后，向S集團發放美元貸款用來歸還其在渣打銀行的美元貸款。（4）我行貸款到期，S集團還款，并且在外管局辦理外債注銷登記。（二）、貿易融資方案1. 進口保付或保票通主要框架：進口保付方案：根據保付申請人（S集團）的申請，交行河南省分行在其承兌的匯票上加注“Per Aval”字樣，并簽注加簽銀行名稱，或者交行河南省分行在接到S集團的付款承諾書及進口保付的申請書

11、后以電子方式對外承兌，從而構成交行對S集團到期付款的不可撤銷擔保責任。交行境外分行收到河南省分行指示后將進口貨款扣除利息后付給出口方，融資到期后S集團將本金通過河南省分行匯至境外分行歸還融資款項。保票通方案：交行河南省分行受S集團的委托，在其簽發的以出口商為收款人的附息遠期國際商業本票上加以保證（Per Aval），可根據S集團的指示，通過電文等方式指示境外銀行向出口商即期付款。票據到期日由S集團通過河南省分行向境外銀行支付票據項下本金和利息。 流程：（1）由交行河南省分行為S集團設立非融資性保函進口保付額度；（2） S集團在此額度內申請保付或者保票通業務，簽署相關合同；（3）S集團向河南省分

12、行提交相關匯票或本票，發票，合同，報關單等單據，河南省分行在匯票或本票上加注加簽字樣；（4）河南省分行向境外分行發出指示付款報文；（5）境外分行將融資款項付至出口商；（6）融資到期后S集團將款項通過河南省分行匯至境外分行歸還融資。2. 出口風險參與主要框架：我行根據S集團業務特點給予其相應的出口融資額度，S集團提交出口單據至我行，經我行審查同意后予以承付或議付，其在履行出口合同約定的發貨義務，經我行審查同意，將應收賬款轉讓給我行后，由我行在二級市場上將獲取的申請人出口項下相關票據/單據/應收賬款權利轉讓給我行海外分行，由海外行對我行所承付或議付或受讓應收賬款的業務進行風險參與并出資的業務。流程

13、：（1）S集團向我行提交出口貿易向下相關單據，并和我行簽署相關合同，我行和海外行溝通客戶情況，詢價并簽署相關申請和審批書；（2） 海外分行受理我行申請，審核我行提交的相關票據或/和單據，同意與我行敘做出口風險參與業務，并將風險參與本金、貼現利率，期限，風險參與日期等信息以申請回單(ACCEPTANCE OR ACKNOWLEDGEMENT)形式傳真給我行；（3） 我行收到海外分行發送的風險參與申請回單后，向海外分行發送MT199格式的債權讓渡函(ASSIGNMENT LETTER)，將出口項下客戶應收款項權利（相關票據或/和單據）轉讓給海外分行；（4） 我行同時向國外銀行（金融機構）發送MT1

14、99格式的轉讓通知書，通知已將出口項下客戶應收款項權利（相關票據或/和單據）轉讓給海外分行，要求國外銀行（金融機構）到期直接將款項付至海外分行，同時將轉讓通知書抄送給海外分行；（5） 海外分行收到我行發送的債權讓渡函以及發給國外銀行（金融機構）的轉讓通知書抄送電函后，將風險參與本金扣除貼現費用后匯至我行；（6） 我行收到海外分行風險參與款項后，向分行放款中心申請手工凍結S集團出口項下融資額度，額度凍結/扣減完畢，我行在IBP系統“出口風險參與錄入交易”中進行相關信息錄入，聯動相應“出口收匯交易”，在相應“出口收匯交易”中，將風險參與款項扣除我行風險參與費用后直接入S集團賬戶；（7） 融資到期日

15、，國外銀行將出口項下款項匯至海外分行，海外分行收到國外銀行出口款項后，向我行發送加押電文，通知已收匯；我行收到海外分行已從國外銀行收匯加押電文后，為S集團辦理國際業務收支申報事項，并通知分行放款中心申請手工恢復額度。（三）、紅利匯出方案1. 內保外貸主要框架：S集團紅利匯出款在我行作為完全保證金質押并對外開立美元融資性保函，我行海外行或離岸金融部向S集團香港公司融資。流程：（1）我行聯系海外行或離岸金融部詢價并協同海外行為S集團香港公司辦理授信。（2）境內公司辦妥對外支付紅利手續并取得完稅證明后，向我行提交對外付匯所需的全套資料，包括：匯款申請書購匯申請書公司書面申請董事會利潤分配決議書注冊會

16、計事務所出具的最新驗資報告注冊會計事務所出具的相關年度紅利的審計報告國稅局出具的稅務備案表），同時提交開立外幣融資性保函申請并存入1年期人民幣資金續作我行本外幣交叉理財。（3）我行向海外行或離岸金融部開立1年期美元融資性保函，海外行向S集團香港公司發放1年期美元貸款用來支付紅利款項。（4）貸款到期后，企業支取本外幣交叉理財資金，即期購匯后以利潤匯出的方式將款項匯往海外行償還美元融資。2.內保直貸主要框架：S集團紅利匯出款在我行作為完全保證金質押并對外開立美元融資性保函，我行海外行或離岸金融部直接向S集團融資。流程：（1）企業在投注差內向外管局申請外債額度，取得批文后做好外債登記手續并在我行開立

17、外債專戶。（2）企業將紅利款項存入我行辦理本外幣交叉理財。（3） 我行向海外行或離岸金融部開出美元融資性保函，并配合海外行對公司進行授信審批，海外行直接對公司融資，融資幣種為美元，融資款項入外債專戶向外支付公司紅利。（4）融資到期后，客戶紅利款項作為海外行或離岸金融部還款來源。（四）、跨國公司外匯資金集中運營方案主要框架：目前S集團公司擁有國內外70家全資、參股、控股子公司，包括一個上市公司。除了在香港有S集團子公司外，集團在美國、西班牙、日本、韓國、香港、新加坡、菲律賓等建立有辦事機構。 建立境內外財務集中管理模式，打通資金境內外流通渠道，對企業資金進行全球范圍內的合理規劃，是S集團集團目前

18、較為迫切的財務管理上的需求。在此我行為公司制定了跨國公司外匯資金集中運營管理方案。流程：S集團開立國內、國際外匯資金主賬戶應先向所在地外匯分局備案，提交以下材料： （1）備案申請。包括其基本情況，業務需求；主辦企業基本情況，參與企業名單、股權結構；跨國公司對主辦企業的授權書等。選擇經常項目外匯資金集中收付匯、軋差凈額結算業務的，還需列表說明參與的境內外成員企業名單，包括名稱、組織機構代碼、注冊地等。 （2）相關證明材料。包括加蓋主辦企業公章的主辦企業及境內成員企業營業執照；境外成員企業只需提供注冊證明。 （3）S集團與我行聯合制定的業務模式、操作流程、內控制度、組織架構、系統建設、風險控制措施

19、、數據監測方式以及技術服務保障方案等；經簽署的跨國公司外匯資金集中運營管理業務辦理確認書。經外管局批復后，S集團建立了以公司總部為中心的全球現金管理體系，包括以現在的人民幣基本戶為核心設立國內人民幣現金池即主賬戶，以現在的美元結算戶為核心設立國內外幣現金池即國內外匯資金主賬戶，集中運營管理境內成員企業外匯資金，并可辦理經常項目外匯資金集中收付匯、軋差凈額結算等業務；另外新開立外幣NRA賬戶作為國際外匯資金主賬戶，設立境外外幣現金池，集中運營管理境外成員企業資金及從其他境外機構借入的外債資金，包括S集團在我行開立的離岸賬戶，國際外匯資金主賬戶之間以及與境外機構境內外匯賬戶、境外資金往來自由。國際

20、外匯資金主賬戶內資金不占用企業外債指標，但應按規定辦理外債登記。具體賬戶操作流程：開立將國內其他分廠及全資子公司納入國內人民幣現金池，集中人民幣資金；將S集團香港子公司納入國內外幣現金池，集中收付匯；國內人民幣現金池和國內外幣現金池辦理集中結售匯業務。將美國、西班牙、日本、韓國、香港、新加坡、菲律賓等公司納入境外外幣現金池，實現與境內外幣現金池銜接。公司可在我行網上銀行實現簽約賬戶查詢、付款等功能。根據成員企業賬戶類型，實現不同方式的資金歸集：實時歸集、定時歸集和手動歸集。我行將協助公司向外管局申請境內外幣現金池和境外外幣現金池之間總的外債額度和放款額度，不受原來外管局每筆申請的額度限制，未來

21、兩個現金池之間的凈調出額和凈調入額不能超過審批的外債額度和放款額度，但應進行外債和對外放款登記。集團公司在跨境歸集時，我行將協助公司做好外債額度和對外放款額度管控，并滿足外管局統計申報的監管要求。 （五）、全球授信方案主要框架：我行依托境內行和境外行網絡資源，發揮全行整體優勢，通過集中對S集團授信或對其集團內部境內外分公司分別授信的同時聯合簽署多方協議，整合我行全球化信貸資源為S集團提供優質化的全球授信方案。流程：（1） 集團授信S集團在我行已開立過國內和國際外匯資金主賬戶，其集團內已經實行了統一資金管理，我行作為主辦分行組織對其實行全球性統一授信。根據集團授信總協議，我分行和境外分行按照指定

22、的分配額度、授信品種，對S集團境內外子公司進行授信業務操作，集團總公司對其境內外子公司的授信承擔最終還款責任。我境內分行負責對S集團總公司的營銷，匯總境內、外分行授信需求；做好集團客戶的分析和授信額度的審查；設計集團客戶總體授信方案和業務流程；與S集團集團公司簽訂總協議。境外分行負責對集團下屬子公司的營銷，了解其業務運作方式和授信需求，將有關信息報我境內分行；落實有關授信條件，根據批準授信方案具體辦理各類授信業務。（2） 多方協議在貿易融資項下，根據S集團境內外關聯公司之間進出口貿易和資金流程，我境內行和海外行分別提供相應的授信，并有我境內外分行及公司境內外關聯公司多方共同簽署授信協議，在協議

23、框架和期限內，各行協同續作每筆授信業務；在資本融資項下，根據S集團公司資本運作安排，我境內外聯動分行與其境內外關聯公司簽署多方協議，境外子公司向我境外行申請“過橋貸款”，代理母公司先行收購有關項目，代母公司落實項目收購的合法批件后在向境外劃付資金，歸還我境外行的貸款本息。（3） 承諾函/保函，備用信用證詳見我行為S集團設計的內保外貸或內保直貸方案。（4） 股本回購協議因S集團境外資本運作的需要，其境外子公司為收購項目向我行境外行申請授信，通過簽訂“股本回購協議”，母公司承諾以回購境外子公司在境內的其他公司股份作為還款擔保。綜合收益評估（一）、美元貸款方案（1）客戶收益1）用我行低成本海外資金替

24、代其高成本的境內貸款，大大節省了公司財務費用。2）我行境外貸款介入，幫助公司加快整合其信貸資源分布，退出高成本的融資合作，深入合作比較集中的金融機構，提高公司整體財務運營管理水平。（2）我行收益1）根據對客戶綜合評估，在風險可控前提下，我行引入海外融資為我行帶來了可觀的利息收入和中間業務收入和國際結算量。2）境內外聯動模式和總、分、支行三級聯動模式，高效地為客戶辦理業務，大大提升了客戶對我行的認可度，為銀企下一步在境外上市等領域的全方位合作奠定了扎實基礎。（二）、貿易融資方案1、進口保付或保票通（1）客戶收益1）在不需同供貨商進行協商的前提下，保證了供貨商即期收匯的要求，同時實現了S集團延期付

25、匯的要求；2）通過對S集團進口業務流程的改造，由原先的兩方貿易變為三方貿易，以保票通或保付融資的形式代替傳統的進口押匯融資，實現了公司報表美化的需求；3）進口業務模式的改造，為S集團全球采購的運作提供了一個有競爭力的方向，為集團走出去戰略的實施提供了技術支持；4）S集團依托保付或保票通的模式，可以享受到海外低成本的資金及更靈活的融資期限，有助于集團財務管理水平的提升。（2）我行收益1）強化了我行與S集團的合作緊密度，尤其在境內資金規模緊張的情況下，我行能夠在保證滿足公司融資需求的情況下為其提供更為低利率的海外授信；2）提高了我行的結算量（如果與離岸續作保票通則有3倍結算量）；增加了我行的中間業

26、務收入和境內外聯動業務收入。2、出口風險參與（1）客戶收益1）低成本的融資利率，降低了客戶的財務成本；2）海外行資金規模能夠保證公司的資金流動需求，有助于公司更好的拓展海外市場。（2）我行收益1）強化了我行與S集團的合作緊密度，尤其在境內資金規模緊張的情況下，我行能夠在保證滿足公司融資需求的情況下為其提供更為低利率的海外授信；2）提高了我行的結算量；增加了我行的中間業務收入和境內外聯動業務收入。（三）、紅利匯出方案1、內保外貸（1）客戶收益1）量化收益：紅利匯出金額人民幣30億元，客戶預期收益人民幣3000萬元。1年期的本外幣交叉理財收益為3.9%，境外貸款利率為2.4%（一年期LIBOR +

27、180BPS），保函手續費為0.5% 。客戶承擔1年之后即期匯率風險，客戶收益為3.9%-2.4%-0.5%=1%，即人民幣3000萬元。2）客戶可以通過完成此筆紅利匯出業務可實現套利、套匯的目的，獲得額外的收益。（2）我行收益1） 獲得穩定的一年期定期存款；2） 獲得保函手續費150萬；3） 獲得境內外聯動業務收入7350萬；4） 若通過離岸中心辦理境內分行可獲得3倍的國際結算量。2、內保直貸（1）客戶收益1）量化收益同內保外貸收益；2）利用外債額度借款大幅降低了利息費用，節省了財務成本；3）資金相對于外貸資金更有利于自身使用和監控，拓寬了企業的融資渠道；（2）我行收益1） 獲得穩定的一年期

28、定期存款；2） 獲得保函手續費150萬；3） 獲得境內外聯動業務收入7350萬；4） 若通過離岸中心辦理境內分行可獲得3倍的國際結算量；5） 內保直貸業務再次填補了我行外債業務品種的缺失，有效的維護了銀企關系。（四）、跨國公司外匯資金集中運營方案（1）客戶收益1）賬戶資金統一管理，提高運營效率。依托我行提供的賬戶與資金統一管理，企業可以實現境內資金高效流動，境外資金實時到賬，集團賬戶監管透明，從而提高了集團整體運營效率。賬戶管理還可以實現集團對成員企業的集中管理，以及集團成員企業資金的上劃下撥，做到集團各子公司資金流與信息流的統一匯集，為集團經營決策提供詳實的依據；2）境內外子公司聯動，提升國

29、際競爭力；3）集團能夠依托銀行系統構建電子直聯、富有個性化的賬戶和資金管理系統。在賬戶管理方面，能夠對子公司的資金運作進行實時監控，并統一資金歸集，授權對外支付。在資金管理方面，發揮集團統一模式，提高資金使用效率，優化集團內資源配置；4）通過全球現金管理體系可以實現境內外外幣現金池之間的資金劃撥，集中收付匯、集中結售匯。通過全球現金管理體系有利于公司集團境內外匯資金賬戶、境外外匯資金賬戶間有條件打通，實現全球資金集約整合。提高對成員公司本外幣支付資金的全流程監控，動態掌握集團整體資金的存量、流量、流向。（2）我行收益1）我行可以掌握公司境內外資金的流向，使更多資金在我行系統內流轉；2）能夠獲得

30、較為可觀的沉淀外幣活期存款；3）資金在境內外流轉，我行可獲得可觀的國際結算量，如果海外公司在我行辦理集中授信業務，亦為我行帶來穩定的利息收入，以及境內外聯動收入；4）我行通過整合集團資金與賬戶資源，實現了各個成員企業的資金統一管理和匯集，做到了集團內部資金流轉的封閉性。同時通過電子供應鏈及全貿易鏈融資，我行能通過整合全貿易鏈的上下游，匯集客戶交易信息，積極挖掘更多的潛在高質量客戶。（五）、全球授信方案（1）客戶收益1）借助境內外的利差和匯差獲取更加低成本的融資，為集團公司節約較為可觀的財務費用；2）通過境內外現金池之間的境外放款額度使國內母公司的的充裕資金劃撥給境外公司使用，減少境外公司的融資成本，使集團公司的資金流動起來；3）授信搭配我行全球現金管理方案，可以使境內母公司集中調配集團本外幣資金，通過我行系統結算也可以為公司節約一定程度的手續費；4）通過境內外子公司的聯動，能夠提升集團對于國際市場復雜變化的應對能力，從而提升集團整體的國際綜合競爭實力。（2）我行收益1）合理利用海外資金和海外資本市場低成本資金解決集團金融需求，能夠有效降低經濟資本占用，提升我行資本利用率；2）我行擔當了集團境內企業與境外企業的橋梁作用，通過境內外聯動機制聯動，實現企業境內外同步發展，依靠境內企業的資源和信用優勢，幫助境外企業獲得金融支持，穩固海外子公司的發展地位， 對于密切銀企關系