1、第二章 信用與信用工具信用是和商品生產、貨幣經濟相聯系的范疇，是在商品貨幣 關系的基礎上產生的。隨著信用的發展，經濟活動中出現了各種 信用形式，如商業信用、銀行信用、國家信用、消費信用等。同 時，在信用的發展過程中，逐漸產生了各種各樣的信用工具，一 方面人們可以用其來證明信用關系的存在；另一方面人們可以通 過信用工具的流通轉讓，來實現債權債務關系的轉移及資金的融 通。本章的主要內容包括信用的基本概念和內涵，現代經濟中主 要的信用形式和信用工具。第一節 信用的產生與發展一、信用的概念1、信用是經濟上的借貸行為，體現著信用關系即債權債務關系2、信用是價值運動的特殊形式3、信用以償還付息為基本特征二

2、、信用的產生1、私有財產的出現是借貸關系存在的前提條件 信用是在私有制基礎上產生的，私有財產的出現是借貸關系存 在的前提條件。2、實物借貸與貨幣借貸3、信用與貨幣的關系（1）、貨幣因信用而擴展了其職能信用的出現發展了貨幣的支付手段職能，使貨幣能在更大的 范圍內流通。2）、貨幣因信用而發展了其形式信用貨幣就是以信用活動為基礎而產生的一種貨幣形式。三、信用的發展1、高利貸信用2、資本主義信用借貸資本的運動 歷史上最初的、最古老的信用形式是高利貸信用。高利貸信 用是一種通過發放實物或貨幣而收取高額利息為特征的借貸活 動。高利貸信用產生于原始公社瓦解時期，那時由于社會分工的 發展，使原始公社內部產生了

3、貧富分化。貧窮家族為了生產、生 活和其他需要，而不得不向富裕家族求貸，在那種剩余產品有限， 即可以貸出去的資財極少的情況下，借入者只有付出高額利息才 能獲得自己所需的商品和貨幣，這就是高利貸產生的歷史根源。原始社會末期產生的高利貸信用，在奴隸社會和封建社會得 到了廣泛的發展，成為占統治地位的信用形式。高利貸信用的貸 者主要是大商人、奴隸主、大地主、大寺院的僧侶等；高利貸的 借者主要是小生產者、貧苦農民。高利貸作為一種信用形式，也具有信用的一般特征：即以償 還和付息為條件的價值的單方面轉移。通過上述分析，高利貸除 了具有信用的一般特征外， 還具有以下特點： 1、高利貸的利率高、 剝削重。從歷史上

4、看，高利貸的利率無最高限度，在不同國家、 不同歷史時期，利率水平相差很大，一般年利率四成以上，高的 達到 200 300。在舊中國，俗稱“驢打滾” ，就是利率在 100以上。 2、高利貸信用主要用于非生產性用途。小生產者借 高利貸是為了應付意外事件，如天災人禍等，以維持生產和生活。由于高利貸的利息特別高，一般又不作生產性的運用，因而 對社會生產力起到了阻礙作用。只有在封建社會后期，當產生資 本主義生產方式的其他條件已經具備的時候，高利貸才成為促進 新生產方式形成和發展的一種力量。主要表現在：高利貸的發展 一方面使高利貸者積蓄大量的貨幣資財，并有可能將其轉化為產 業資本，成為資本原始積累的來源之

5、一；另一方面高利貸又使農 民和手工業者大量破產，變成無產階級，這正是資本主義生產方 式得以產生的重要前提條件。但是，高利貸雖然為資本主義生產方式的出現準備了條件， 然而他同時又阻撓了資本主義生產方式的發展。因為，高利貸者 高額的利息收入，使他們留戀高利貸的剝削方式，而不愿將貨幣 投入資本主義企業。于是新興的資產階級采取各種斗爭方式反對 高利貸的高利率。斗爭的最初方式是立法斗爭，通過頒布法令， 來限制利息率。后來，新興資產階級就聯合起來，建立自己所需 要的信用機構，以滿足他們在經營活動中對資本的需要。這樣， 資本主義信用就取代了高利貸信用的壟斷地位。第二節 信用活動的基礎一、現代經濟是信用經濟現

6、代經濟是一種信用經濟。在現代經濟生活中，信用即債權 債務關系是一種最普遍的經濟關系。二、信用關系中的個人三、信用關系中的企業四、信用關系中的政府五、作為信用媒介的金融機構第三節 現代信用的形式一、信用形式 信用活動是通過具體的信用形式表現出來的，隨著商品經濟 的發展，信用形式也隨之多樣化，如商業信用、銀行信用、國家 信用、消費信用、國際信用、民間信用等。各種信用特點各異， 在經濟中的作用各不相同。（一）商業信用 商業信用是指企業之間互相提供的，與商品交易直接相聯系 的信用。商業信用的具體形式包括企業間的商品賒銷、分期付款、 預付貨款、委托代銷等。由于這種信用與商品流通緊密結合在一 起，故稱為商

7、業信用。商業信用最典型的形式是商品賒銷。商業信用發生的基本原因是：在社會再生產過程中，一些企 業生產出商品等待銷售，而需要購買商品的企業又暫時沒有現款， 因為這些企業只有在售出自己的產品后，才能獲得足夠的現款。 商業信用通過賒銷商品、延期付款的方式解決了買賣雙方暫時的 矛盾。1、商業信用的特點（ 1）、商業信用的主體是廠商。商業信用是廠商之間相互提供的 信用，債權人和債務人都是廠商。（ 2）、商業信用的客體是商品資本。商業信用提供的不是暫時閑 置的貨幣資本，而是處于再生產過程中的商品資本。（3）、商業信用與產業資本的動態一致。在繁榮階段，商業信用 會隨著生產和流通的發展、產業資本的擴大而擴張；

8、在衰退階段， 商業信用又會隨著生產和流通的消減、產業資本的收縮而萎縮。 2、商業信用的優點及其局限性由于商業信用具有以上特點，因而其優點在于方便和及時。 商業信用的提供，既解決了資金融通的困難，也解決了商品買賣 的矛盾，從而縮短了融資時間和交易時間。同時，商業信用是商 品銷售的一個有力競爭手段。正因為如此，一般在商業信用能解 決融資的情況下，購貨企業無需求助于銀行信用。商業信用是西 方國家信用制度的基礎和基本形式之一。商業信用雖有其優點，但由于其本身具有的特征，又決定了 他的存在和發展具有局限性。（ 1）、規模和數量上的局限性。商業信用是企業間買賣商品時發 生的信用，是以商品交易為基礎的。因此

9、，信用的規模受商品交 易量的限制，生產企業不可能超出自己所擁有的商品量向對方提 供商業信用。商業信用無法滿足由于經濟高速發展所產生的巨額 的資金需求。（ 2）、方向上的局限性。因為商業信用的需求者也就是商品的購 買者，這就決定了企業只能與自己的經濟業務有聯系的企業發生 信用關系，通常只能由賣方提供給買方，而且只能用于限定的商 品交易。（3）、信用能力上的局限性。在相互不甚了解信用能力的企業之 間就不容易發生商業信用。（4）、信用期限的局限性。期限較短，受企業生產周轉時間的限 制，所以，商業信用只能解決短期資金融通的需要。（二）銀行信用商業信用的局限性使它難以滿足資本主義社會化大生產的 需要，于

10、是，伴隨著資本主義銀行的產生，在商業信用廣泛發展 的基礎上產生了銀行信用銀行信用是銀行及其他金融機構以貨幣形式提供的信用，其 主要形式是吸收存款和發放貸款。與商業信用相比，銀行信用有其自身的特點和優點。1、銀行信用的特點（1）、銀行信用是間接融資信用。（2）、銀行信用是以貨幣形態提供的信用。（ 3）、銀行信用的主體包括銀行、其他金融機構、工商企業以及 個人等，它在信用活動中交替地以債權人和債務人的身份出現。（ 4）、銀行信用與產業資本的動態不完全一致。例如，當經濟衰 退時，會有大批產業資本不能用于生產而轉化為借貸資本，造成 借貸資本過剩。（5）、在產業周期的各個階段，對銀行信用與商業信用的需求

11、不 同。在繁榮時期，對商業信用的需求增加，對銀行信用的需求也 增加，而在危機時期，由于產品生產過剩，對商業信用的需求會 減少，但對銀行信用的需求卻有可能增加，此時，企業為了支付 債務，避免破產，有可能加大對銀行信用的需求。2、銀行信用的優點由于銀行信用具有以上特點，所以，它克服了商業信用的局 限性，成為一致比較良好的信用形式，其優點是：（ 1）、銀行信用的規模巨大。這就在規模和數量上克服了商業信 用的局限性。（2）、銀行信用的投放方向不受限制。銀行信用以貨幣形態提供， 貨幣具有一般的購買力，誰擁有它，誰就擁有選擇任何商品的權 利。因此，任何部門、企業和個人暫時閑置的貨幣或資本都可以 被各種信用

12、機構動員起來，投向任何一個部門和企業，以滿足任 何方面的需要，不受任何方向上的限制。（3）、銀行信用的期限長短均可。這就克服了商業信用在期限上 的局限性。（4）、銀行信用的能力和作用范圍大大提高和擴大。 由于銀行信用具有以上特點和優點，因而自它產生以后，對 商品經濟的發展起到了巨大的推動作用，成為現代信用的主要形 式。盡管銀行信用是現代信用的重要形式，但商業信用仍是現代 信用制度的基礎。（三）國家信用 國家信用是以國家和地方政府為債務人的一種信用形式。其 基本形式有：一是由國家發行政府債券，包括國庫券和公債券。 二是政府發行專項債券，即政府特為某個項目或工程發行債券。 三是銀行透支或借款。其中

13、最主要的形式是國家發行國庫券和公我國在 20世紀 50 年代曾經 6 次發行公債，第一次是在 1950 年 1月發行的“人民勝利折實公債” ，1954 1958年，連續 5 年 發行了“國家經濟建設公債” 。這些公債于 1968 年全部還清本息。 后來由于片面強調“既無外債，又無內債” ，在相當長的時間里沒 有發行國債。經濟體制改革以后，為了適應國民經濟發展的需要， 從 1981 年起，國家開始發行國債。目前我國的國債已經有了一定 的規模。國家信用在經濟生活中起著積極的作用： 1、是解決財政困 難的較好途徑。解決財政赤字的途徑有三種：增稅、從銀行透支 和舉債。增稅不僅立法程序繁雜，而且容易引起

14、公眾不滿、抑制 投資和消費；從銀行透支容易導致通貨膨脹，而且按照我國中 央銀行法的規定，也禁止財政從銀行透支；舉債是一種信用行 為，有借有還，有經濟補償，相對來說問題少一些。 2、可以籌集 大量資金，改善投資環境、創造投資機會。（四）消費信用消費信用是工商企業或銀行等金融機構，對消費者提供的直 接用于生活消費的信用。消費信用主要有兩種類型： 第一類是工商企業以賒銷商品 （延 期付款）、分期付款的方式向消費者提供的信用。第二類是銀行或 其他金融機構以貨幣形式向消費者提供的消費信用，也就是消費 貸款。它屬于長期消費信用，一般用于購買汽車或住房，時間可 達 20 30 年，或采取抵押貸款方式或采取信

15、用貸款方式。消費信用的作用表現在： 1、在一定程度上緩和消費者的購買 力需求與現代化生活需求的矛盾，有助于提高消費水平。 2、可發 揮消費對生產的促進作用。消費信用在現代經濟中發展很快，它已經成為西方國家居民 消費的重要方式。 發達國家商業銀行的消費信貸平均 20%。我國與 發達國家相比，消費總體規模偏低。 1998 年黨中央、國務院及時 調整宏觀經濟政策，通過實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策 擴大內需。發展消費信貸、促進居民消費，以推動經濟增長，成 為擴大內需政策的重要組成部分。而消費制度的改革是消費信貸 發展的條件。（五）國際信用國際信用是國際間的借貸行為。1、國際商業信用 （ 1） 來

16、料加工（ 2） 補償貿易2、國際銀行信用（ 1） 出口信貸（ 2） 進口信貸3、政府間信用第四節 信用工具一、信用工具的一般特征（一）信用工具的概念 信用工具是證明債權、債務關系的合法書面憑證。在早期的 信用活動中，借貸雙方僅憑口頭協議或記賬而發生信用關系，因 無法律上的保障，極易引起糾紛，并且不易將債權和債務轉讓。 信用工具的產生和發展克服了口頭信用和記賬的缺點，使信用活 動更加順暢，更加規范化，而且通過信用工具的流通轉讓形成了 金融市場。在現代經濟中，人們融通資金往往要借助于信用工具， 因此信用工具又被稱為金融工具。金融工具對其買進或持有者來 說就是金融資產。（二）信用工具的特征 信用工具

17、種類繁多，但各種信用工具一般都具有以下四個特 點：八、1、償還性。是指信用工具的債務人按期還本付息的特征。信用工 具一般都載明期限，債務人到期必須償還信用憑證上記載的債務。 但也存在著例外。如股票的償還期是無限的。2、流動性。是指信用工具在短時間內轉變為現金而在價值上又不 受損失的能力，又稱變現能力。現金和活期存款是最具有流動性 的。政府發行的國庫券也具有較強的流動性，而其他信用工具或 者不能隨時變現，或者在變現時要蒙受損失。3、收益性。是指信用工具（特別是有價證券）定期或不定期給持 有者帶來收益。如股票可獲得股息收益，債券能獲得債券利息， 這是固定收入。另外還可利用金融市場的行情變化，買賣信

18、用工 具，帶來差價收入。4、風險性。是指投入的本金和預期收益遭受損失的可能性。風險 主要來自兩個方面：一是違約風險，指債務人不能按時履行契約， 支付利息和償還本金的風險。二是市場風險，是指市場上信用工 具價格下降可能帶來的風險。二、短期信用工具（1）票據票據是具有一定格式，載明金額和日期，到期由付款人對持 票人或指定人無條件支付一定款項的信用憑證。票據的一般行為有：出票、背書、承兌、保證、貼現等。出票即簽發票據，是創造票據的行為。簽發票據形成債權與 債務關系。背書是轉讓人為了將未到期的票據轉讓給別人而在票據的 背面作轉讓簽名、蓋章表示負責的行為。背書人一經背書即為票 據的債務人，背書人與出票人

19、同樣具有對票據的支付責任。若票 據的出票人或承兌人不能按期支付款項，票據持有人有權向背書 人要求付款。承兌是票據的付款人在票據上以文字表示“承認兌付” ，承 諾票據到期付款的行為。貼現是持票人以未到期的票據向銀行兌取現款，銀行扣除自 貼現日至到期日的利息買進該票據的行為。貼現在形式上是票據 買賣，但實際上是一種信用活動。票據一般分為：匯票、本票、支票。a、匯票。匯票是由出票人簽發，付款人見票后或到期時，對收款 人無條件支付款項的信用憑證。匯票按出票人不同，又可分為銀 行匯票和商業匯票。銀行匯票是指匯款人將款項交給當地銀行，由銀行簽發給匯 款人持往異地指定銀行辦理轉賬結算或向銀行兌取現款的票據。

20、商業匯票是由債權人發給債務人，命令他在一定時期內向指 定的收款人或持票人支付一定款項的支付命令書。它一般有三個 當事人，一是出票人（債權人） ，二是受票人或付款人（債務人） 三是收款人或持票人（債權人的債權人） 。由于商業匯票是由債權 人發出的，所以必須經過票據的承兌手續才具有法律效力。在信 用買賣中，由債務人承兌的匯票，稱為商業承兌匯票；由銀行受 債務人委托承兌的匯票，稱為銀行承兌匯票。b、本票。本票是債務人對債權人簽發的在一定時期內承諾付款的 信用憑證。本票又分為銀行本票和商業本票。在我國現行的票據 制度中只規定有銀行本票。銀行本票是申請人將款項交存銀行，由銀行簽發給申請人憑 以在同城范圍內辦理轉賬結算或支取現金的票據。商業本票又叫