1、第五章第五章 固定收益固定收益Resdat樣本數(shù)據(jù)：SAS論壇： l 固定收益證券是金融市場的重要組成部分，在成熟的金融市場中，固定收益證券市場所占的份額遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于股票市場。l RESSET固定收益數(shù)據(jù)庫包括8大模塊：銀行存款利率、基準(zhǔn)利率、標(biāo)識與信息、事件、交易所交易數(shù)據(jù)、銀行間交易數(shù)據(jù)、債券指數(shù)、利率期限結(jié)構(gòu)。l 本章以RESSET金融研究數(shù)據(jù)為平臺，展現(xiàn)中國固定收益證券市場的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)和研究方法。1.1銀行存款利率銀行存款利率l數(shù)據(jù)內(nèi)容數(shù)據(jù)內(nèi)容 銀行存款利率數(shù)據(jù)提供整存整取存款利率數(shù)銀行存款利率數(shù)據(jù)提供整存整取存款利率數(shù)據(jù)。在浮動利率債券中，常以整存整取利率作為據(jù)。在浮動利率債券中，常以整存

2、整取利率作為基準(zhǔn)利率使用，加上對應(yīng)利差即為票面利率。數(shù)基準(zhǔn)利率使用，加上對應(yīng)利差即為票面利率。數(shù)據(jù)范圍自據(jù)范圍自1988年年9月月1日至當(dāng)前日。其中，由于經(jīng)日至當(dāng)前日。其中，由于經(jīng)濟(jì)政策原因，八年及以上整存整取利率（濟(jì)政策原因，八年及以上整存整取利率（d8y）數(shù)據(jù)到數(shù)據(jù)到1996年年5月月1日截止，此后便沒有八年期整日截止，此后便沒有八年期整存整取利率。存整取利率。基金利潤和利潤分配表（基金利潤和利潤分配表（FdIS）主要變量）主要變量 變量變量名名中文全稱中文全稱 注釋注釋Code利率代碼利率代碼d3m-三個月整存整取三個月整存整取 d6m-半半年整存整取年整存整取 d1y-一年整存整一年整

3、存整取取 d2y-二年整存整取二年整存整取 d3y-三三年整存整取年整存整取 d5y-五年整存整五年整存整取取 d8y-八年及以上整存整取八年及以上整存整取 Begdt開始日期開始日期 銀行利率起始日期銀行利率起始日期 Enddt 結(jié)束日期結(jié)束日期 銀行利率結(jié)束日期銀行利率結(jié)束日期Ir利率利率1.1.2 數(shù)據(jù)查詢及應(yīng)用數(shù)據(jù)查詢及應(yīng)用l例例 查詢查詢2004年年9月月20日的一年整存整取利率。日的一年整存整取利率。 data a; set resdat.bankir; if (Begdt=20sep2004d and 20sep2004dEnddt) and Code=d1y; run; l 查

4、詢查詢2006年年8月月20日的整存整取利率日的整存整取利率情況。在數(shù)據(jù)集中，最新利率的結(jié)束日期情況。在數(shù)據(jù)集中，最新利率的結(jié)束日期被設(shè)置為缺失。如果不確信被設(shè)置為缺失。如果不確信2006年年8月月20日之后是否調(diào)整過利率，可用如下程序：日之后是否調(diào)整過利率，可用如下程序： data b; set resdat.bankir; if (Begdt=20Aug2006d and 20Aug2006dEnddt) or (Begdt=20Aug2006d and Enddt=); run;結(jié)果展示結(jié)果展示利率代碼利率代碼開始日期開始日期結(jié)束日期結(jié)束日期利率利率d3m2006-8-19.0.018d

5、6m2006-8-19.0.0225d1y2006-8-19.0.0252d2y2006-8-19.0.0306d3y2006-8-19.0.0369d5y2006-8-19.0.04141.2 基準(zhǔn)利率基準(zhǔn)利率l 基準(zhǔn)利率是在整個利率體系中起核心作用并基準(zhǔn)利率是在整個利率體系中起核心作用并能制約其他利率的基本利率。基準(zhǔn)利率首先要是能制約其他利率的基本利率。基準(zhǔn)利率首先要是一個市場化的利率，有廣泛的市場參與性，能夠一個市場化的利率，有廣泛的市場參與性，能夠充分地反映市場供求關(guān)系；其次他要是一個傳導(dǎo)充分地反映市場供求關(guān)系；其次他要是一個傳導(dǎo)性利率，在整個利率體系中處于支配地位，關(guān)聯(lián)性利率，在整個

6、利率體系中處于支配地位，關(guān)聯(lián)度強(qiáng)，影響大；最后它要具備一定的穩(wěn)定性，便度強(qiáng)，影響大；最后它要具備一定的穩(wěn)定性，便于控制。于控制。l 金融研究中，常會用到某某基準(zhǔn)利率。金融研究中，常會用到某某基準(zhǔn)利率。RESSET除了提供業(yè)界最常用的基準(zhǔn)利率數(shù)據(jù)處，除了提供業(yè)界最常用的基準(zhǔn)利率數(shù)據(jù)處，還給出了直接用于研究的日、月無風(fēng)險收益，以還給出了直接用于研究的日、月無風(fēng)險收益，以方便專業(yè)人員使用。方便專業(yè)人員使用。1.2.1 數(shù)據(jù)內(nèi)容數(shù)據(jù)內(nèi)容l基準(zhǔn)利率模塊主要包含以下四個數(shù)據(jù)表基準(zhǔn)利率模塊主要包含以下四個數(shù)據(jù)表 模塊模塊 表名表名英文全稱英文全稱中文全稱中文全稱基準(zhǔn)基準(zhǔn)利利率率FixRepoIr Fixin

7、g Repo Rate回購定盤利率回購定盤利率BchmkIrBenchmark Interest Rate基準(zhǔn)利率基準(zhǔn)利率MonRfRet Monthly Risk Free Return月無風(fēng)險收益月無風(fēng)險收益率率DRfRetDaliy Risk Free Return日無風(fēng)險收益日無風(fēng)險收益率率 基準(zhǔn)利率基準(zhǔn)利率 提供回購利率日平均價、同業(yè)拆借市場利率提供回購利率日平均價、同業(yè)拆借市場利率日平均價利率數(shù)據(jù)、銀行間市場基準(zhǔn)利率參考指日平均價利率數(shù)據(jù)、銀行間市場基準(zhǔn)利率參考指標(biāo)，可用于計算浮動利率債券的票面利率、無風(fēng)標(biāo)，可用于計算浮動利率債券的票面利率、無風(fēng)險利率等。險利率等。基準(zhǔn)利率主要變量

8、基準(zhǔn)利率主要變量 變量名變量名 中文全稱中文全稱注釋注釋code基準(zhǔn)利率基準(zhǔn)利率代碼代碼R007-七日回購利率日平均價；七日回購利率日平均價；IBO007-七日同業(yè)拆借市場七日同業(yè)拆借市場利率日平均價利率日平均價 Date日期日期Ir基準(zhǔn)利率基準(zhǔn)利率l 在基準(zhǔn)利率代碼中，在基準(zhǔn)利率代碼中，“R00n”表示表示n日回購日回購利率日平均價，如利率日平均價，如R007表示表示7日回購利率日平均日回購利率日平均價，價，R3M表示三個月回購利率日平均價，表示三個月回購利率日平均價，R1Y表表示一年回購利率日平均價。依此類推，示一年回購利率日平均價。依此類推，“IBO00n”表示表示n日同業(yè)拆借市場利率日

9、平均價，如日同業(yè)拆借市場利率日平均價，如IBO001是日內(nèi)同業(yè)拆借市場利率日平均價，以日內(nèi)每筆是日內(nèi)同業(yè)拆借市場利率日平均價，以日內(nèi)每筆交易金額為權(quán)重。交易金額為權(quán)重。B3M表示最近表示最近3個月的日指數(shù)個月的日指數(shù)加權(quán)平均基準(zhǔn)利率。加權(quán)平均基準(zhǔn)利率。B_3W表示最近表示最近3周算術(shù)加權(quán)周算術(shù)加權(quán)平均基準(zhǔn)利率。平均基準(zhǔn)利率。l 具體算法參考具體算法參考RESSET數(shù)據(jù)的官方網(wǎng)站（）數(shù)據(jù)的官方網(wǎng)站（）月無風(fēng)險收益率月無風(fēng)險收益率 月無風(fēng)險收益數(shù)據(jù)的選擇標(biāo)準(zhǔn)：月無風(fēng)險收益數(shù)據(jù)的選擇標(biāo)準(zhǔn)：1998年年7月月1日前用一年期銀行存款利率加日前用一年期銀行存款利率加10%為基準(zhǔn)利為基準(zhǔn)利率，率，1998年

10、年7月月1日后使用七日回購利率兩周指日后使用七日回購利率兩周指數(shù)加權(quán)平均為基準(zhǔn)利率數(shù)加權(quán)平均為基準(zhǔn)利率B2W。本表數(shù)據(jù)已作過。本表數(shù)據(jù)已作過月度化處理，即將年度化的基準(zhǔn)利率轉(zhuǎn)化為月月度化處理，即將年度化的基準(zhǔn)利率轉(zhuǎn)化為月度數(shù)據(jù)，研究時可直接引用。度數(shù)據(jù)，研究時可直接引用。變量名變量名中文全稱中文全稱注釋注釋Year年份年份Month月份月份MonRfRet 月無風(fēng)險收益率月無風(fēng)險收益率日無風(fēng)險收益率日無風(fēng)險收益率 日無風(fēng)險收益數(shù)據(jù)的選擇標(biāo)準(zhǔn)：日無風(fēng)險收益數(shù)據(jù)的選擇標(biāo)準(zhǔn)：1998年年7月月1日前用一年期銀行存款利率加日前用一年期銀行存款利率加10%為基準(zhǔn)利為基準(zhǔn)利率，率，1998年年7月月1日后

11、使用七日回購利率兩周指日后使用七日回購利率兩周指數(shù)加權(quán)平均為基準(zhǔn)利率數(shù)加權(quán)平均為基準(zhǔn)利率B2W。本表已將年度化。本表已將年度化的基準(zhǔn)利率轉(zhuǎn)化為以日為單位計量的收益數(shù)據(jù)，的基準(zhǔn)利率轉(zhuǎn)化為以日為單位計量的收益數(shù)據(jù)，研究時可直接引用。研究時可直接引用。日無風(fēng)險收益率主要變量日無風(fēng)險收益率主要變量 變量名變量名中文全稱中文全稱注釋注釋Date日期日期DRfRet日無風(fēng)險收益率日無風(fēng)險收益率1.2.2 數(shù)據(jù)展現(xiàn)與應(yīng)用數(shù)據(jù)展現(xiàn)與應(yīng)用 例例 查詢基準(zhǔn)數(shù)據(jù)的起始日期。查詢基準(zhǔn)數(shù)據(jù)的起始日期。 Proc sort Data=resdat.BchmkIr; By code Date; Data firdt; Se

12、t resdat.bchmkir; if first.code; by code; proc print Data=firdt noobs; run;1.3 標(biāo)識與信息標(biāo)識與信息l 本模塊包含各種債券的標(biāo)識編碼、利率、發(fā)行與本模塊包含各種債券的標(biāo)識編碼、利率、發(fā)行與上市、可轉(zhuǎn)換、可贖回與可回售情況等基本信息上市、可轉(zhuǎn)換、可贖回與可回售情況等基本信息 1.3.1 數(shù)據(jù)內(nèi)容數(shù)據(jù)內(nèi)容模塊模塊 表名表名英文全稱英文全稱中文全稱中文全稱標(biāo)標(biāo)識識與與信信息息BdIdBond Indetification債券標(biāo)識債券標(biāo)識BdInfoBond Information債券信息債券信息CallputprovCal

13、lable or Putable Provisions可贖回可回可贖回可回售債條款售債條款ConverProvConvertible Provisions可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股條款條款ConverinfoConvertible Information可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股信息信息ExchgRepoInfoExchange Repo Information交易所回購交易所回購品種信息品種信息債券標(biāo)識債券標(biāo)識 由于同一只債券在不同的市場上市交易時由于同一只債券在不同的市場上市交易時有不同的交易代碼，本表設(shè)定唯一的標(biāo)識碼有不同的交易代碼，本表設(shè)定唯一的標(biāo)識碼Bdid以識別每只債券。以識別每只債券。Bdi

14、d的形式為的形式為YYYYMMDDTS，其中，其中YYYY為發(fā)行年份，為發(fā)行年份，MM為發(fā)行月份，為發(fā)行月份，DD為發(fā)行日期，為發(fā)行日期，T為債券類型，為債券類型，S為特殊編碼。當(dāng)某只債券在多個市場交易時，為特殊編碼。當(dāng)某只債券在多個市場交易時，一個一個Bdid會對應(yīng)多個交易代碼會對應(yīng)多個交易代碼Bdcd。若某只債。若某只債券不在某個市場交易，則相應(yīng)的債券代碼為空券不在某個市場交易，則相應(yīng)的債券代碼為空值。本表給出債券標(biāo)識、上市標(biāo)識和債券代碼值。本表給出債券標(biāo)識、上市標(biāo)識和債券代碼之間的對應(yīng)關(guān)系。之間的對應(yīng)關(guān)系。變量名變量名中文全稱中文全稱注釋注釋Date 發(fā)行日期發(fā)行日期Bdid債券標(biāo)識債券

15、標(biāo)識由發(fā)行日期、債券類型、特殊編碼組合構(gòu)成。由發(fā)行日期、債券類型、特殊編碼組合構(gòu)成。Bdid的形式為的形式為YYYYMMDDTS，其中，其中YYYY為發(fā)為發(fā)行年份，行年份，MM為發(fā)行月份，為發(fā)行月份，DD為發(fā)行日期，為發(fā)行日期，T為債券類型，為債券類型，S為特殊編碼，是為特殊編碼，是YYYYMMDDT都相同時的流水號編碼。都相同時的流水號編碼。債券類型編碼標(biāo)準(zhǔn)為：債券類型編碼標(biāo)準(zhǔn)為：1-國債國債2-央行票據(jù)央行票據(jù)3-金融金融債債4-次級債次級債5-短期融資券短期融資券(cp) 6-資產(chǎn)支持證券資產(chǎn)支持證券(ABS&MBS)7-企業(yè)債企業(yè)債8-國際機(jī)構(gòu)債國際機(jī)構(gòu)債9-混合資混合資本債券

16、本債券 Mktflg市場標(biāo)識市場標(biāo)識1-上交所上交所 2-深交所深交所 3-銀行間銀行間 4-銀行柜臺例：銀行柜臺例：“12”表示同時在上、深交易所掛牌交易；表示同時在上、深交易所掛牌交易；“123”表示同時在上、深和銀行間掛牌交易。表示同時在上、深和銀行間掛牌交易。Bdcd-SH上交所債券代碼上交所債券代碼上交所交易債券的債券代碼。上交所交易債券的債券代碼。 Bdcd-SZ深交所債券代碼深交所債券代碼深交所交易債券的債券代碼。深交所交易債券的債券代碼。Bdcd-IB銀行間債券代碼銀行間債券代碼銀行間交易債券的債券代碼。銀行間交易債券的債券代碼。 Bdcd-OTC柜臺債券代碼柜臺債券代碼柜臺交

17、易債券的債券代碼。柜臺交易債券的債券代碼。 債券信息債券信息 本表記錄債券的一些基本屬性，如債券名本表記錄債券的一些基本屬性，如債券名稱、票面利率、計息方式、票息類型、債券類稱、票面利率、計息方式、票息類型、債券類型、年付息頻率、回售標(biāo)識、贖回標(biāo)識、可轉(zhuǎn)型、年付息頻率、回售標(biāo)識、贖回標(biāo)識、可轉(zhuǎn)換標(biāo)識等數(shù)據(jù)。用于計算債券的到期收益率、換標(biāo)識等數(shù)據(jù)。用于計算債券的到期收益率、未來現(xiàn)金流、久期、凸性指標(biāo)，同時本表數(shù)據(jù)未來現(xiàn)金流、久期、凸性指標(biāo)，同時本表數(shù)據(jù)也是許多計算與建模的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，如債券指數(shù)也是許多計算與建模的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，如債券指數(shù)計算、利率期限結(jié)構(gòu)建模等。計算、利率期限結(jié)構(gòu)建模等。變量名變量名中

18、文全稱中文全稱注釋注釋Bdid債券標(biāo)識債券標(biāo)識編制規(guī)則參見債券標(biāo)識表。不編制規(guī)則參見債券標(biāo)識表。不同的同的Bdcd可能對應(yīng)同一個可能對應(yīng)同一個Bdid Bdcd債券代碼債券代碼Bdnm債券名稱債券名稱Par債券面值債券面值一般為一般為100元元 Bdmd債券存在形式債券存在形式1-記帳式記帳式2-憑證式憑證式3-實(shí)物債券實(shí)物債券0-未公布未公布 Intmd計息方式計息方式0-貼現(xiàn)債券貼現(xiàn)債券1-零息票債券零息票債券(即利即利隨本清債券隨本清債券)2-附息債券附息債券3-未未公布公布Couptp票息類型票息類型0-固定利率債券固定利率債券 1-浮動利率債浮動利率債券券 2-其他其他 變量名變量名

19、中文全稱中文全稱注釋注釋Freq年付息頻率年付息頻率發(fā)行方式為發(fā)行方式為貼現(xiàn)貼現(xiàn)時為時為0; 固定利固定利率時為利率；浮動利率時為利率時為利率；浮動利率時為利差差. Bchmkircd基準(zhǔn)利率代碼基準(zhǔn)利率代碼0-貼現(xiàn)或零息貼現(xiàn)或零息1-每年付息每年付息1次次2-每每年付息年付息2次次 空空-未公布未公布 Issdt發(fā)行日期發(fā)行日期0-不適用（固定利率債券沒有基不適用（固定利率債券沒有基準(zhǔn)利率）準(zhǔn)利率）;d1y-銀行一年定期銀行一年定期存款整存整取利率存款整存整取利率;B_2W銀行銀行間間7天回購利率天回購利率(兩周算術(shù)平兩周算術(shù)平均均) ;B2W銀行間銀行間7天回購利率天回購利率(兩周指數(shù)加權(quán)

20、兩周指數(shù)加權(quán));B_1M銀行間銀行間7天回購利率天回購利率(一月算術(shù)平一月算術(shù)平均均);R007-7天回購利率天回購利率LIBOR6M-六個月美元六個月美元LIBOR; Intdt起息日起息日Matdt到期日到期日Isssize發(fā)行量發(fā)行量累計發(fā)行總量，其中包含了增發(fā)累計發(fā)行總量，其中包含了增發(fā)量。見注量。見注5 可贖回可回售債條款可贖回可回售債條款 可贖回可回售債條款包括可贖回可回售債可贖回可回售債條款包括可贖回可回售債對應(yīng)的延期標(biāo)識、期權(quán)執(zhí)行次數(shù)、期權(quán)執(zhí)行日、對應(yīng)的延期標(biāo)識、期權(quán)執(zhí)行次數(shù)、期權(quán)執(zhí)行日、含權(quán)期限、期權(quán)執(zhí)行日之前的票面利率及期權(quán)含權(quán)期限、期權(quán)執(zhí)行日之前的票面利率及期權(quán)執(zhí)行日之后

21、的票面利率等數(shù)據(jù)。執(zhí)行日之后的票面利率等數(shù)據(jù)。可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股條款可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股條款 可轉(zhuǎn)債的相關(guān)轉(zhuǎn)股條款包括可轉(zhuǎn)債對應(yīng)的可轉(zhuǎn)債的相關(guān)轉(zhuǎn)股條款包括可轉(zhuǎn)債對應(yīng)的股票代碼、最新股票名稱、轉(zhuǎn)股價格、轉(zhuǎn)股價股票代碼、最新股票名稱、轉(zhuǎn)股價格、轉(zhuǎn)股價格比例、轉(zhuǎn)股類型、修正條款等數(shù)據(jù)。格比例、轉(zhuǎn)股類型、修正條款等數(shù)據(jù)。可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股信息可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股信息 可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股信息包括可轉(zhuǎn)債總額、累計可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股信息包括可轉(zhuǎn)債總額、累計轉(zhuǎn)股金額、累計轉(zhuǎn)股數(shù)量、可轉(zhuǎn)債剩余金額、轉(zhuǎn)股金額、累計轉(zhuǎn)股數(shù)量、可轉(zhuǎn)債剩余金額、轉(zhuǎn)股后總股本、本次轉(zhuǎn)股金額、本次轉(zhuǎn)股數(shù)量轉(zhuǎn)股后總股本、本次轉(zhuǎn)股金額、本次轉(zhuǎn)股數(shù)量等數(shù)據(jù)。每只可轉(zhuǎn)債可能會涉及到多次轉(zhuǎn)股。等

22、數(shù)據(jù)。每只可轉(zhuǎn)債可能會涉及到多次轉(zhuǎn)股。 交易所回購品種信息交易所回購品種信息 記錄滬深交易所市場上市的債券回購的所記錄滬深交易所市場上市的債券回購的所有品種的信息，包括市場標(biāo)示、回購品種的交有品種的信息，包括市場標(biāo)示、回購品種的交易所代碼、中文全稱、簡稱、上市日期等。主易所代碼、中文全稱、簡稱、上市日期等。主要用于滬深兩市上市的回購品種以及代碼的對要用于滬深兩市上市的回購品種以及代碼的對照查詢，以及回購品種信息的查詢。照查詢，以及回購品種信息的查詢。變量名變量名中文全稱中文全稱注釋注釋RepoCd回購代碼回購代碼TrdInstr交易品種交易品種FRepoNm回購品種全稱回購品種全稱Outrig

23、htFlg買斷式標(biāo)識買斷式標(biāo)識0非買斷式非買斷式1買買斷式斷式 Trdmktflg交易地點(diǎn)標(biāo)識交易地點(diǎn)標(biāo)識1上交所；上交所；2深深交所。交所。 LstDt上市日期上市日期InnerCode內(nèi)部代碼內(nèi)部代碼1.3.2 數(shù)據(jù)展現(xiàn)與應(yīng)用數(shù)據(jù)展現(xiàn)與應(yīng)用l 例例 展現(xiàn)數(shù)據(jù)集展現(xiàn)數(shù)據(jù)集Bdid中的前一百個觀中的前一百個觀 測；以步長測；以步長20來挑選來挑選Bdid中的觀測。中的觀測。l Proc print Data=resdat.bdid (obs=100) noobs; Var Bdid Mktflg Bdcd_SH Bdcd_SZ Bdcd_IB Bdcd_OTC lstsequ； run; da

24、ta a; do obsnum=1 to last by 20; set resdat.bdid point=obsnum nobs=last; output; end; stop; run; proc print data=a ; var Bdid Mktflg Bdcd_SH Bdcd_SZ Bdcd_IB Bdcd_OTC lstsequ; run;結(jié)果結(jié)果bdidMktflgbdcd_SHbdcd_SZbdcd_IBbdcd_OTClstsequ2004081230 3 04021332004091770 13120489048007312004102010 1230104081004

25、08040008132l例例 按債券類型分組統(tǒng)計發(fā)行債券的數(shù)量：按債券類型分組統(tǒng)計發(fā)行債券的數(shù)量： /*options nocenter;*/ proc format; value $type 1=國債國債 2=央行票據(jù)央行票據(jù) 3=金融債金融債 4=次級次級債債 5=短期融資券短期融資券(cp) 6=資產(chǎn)支持證券資產(chǎn)支持證券(ABS&MBS) 7=企業(yè)債企業(yè)債 8=國際機(jī)構(gòu)債國際機(jī)構(gòu)債 9=混合資本債券混合資本債券; proc freq Data=resdat.bdinfo ; table Bdtype; format Bdtype $type.; run;債券類型債券類型|Bond

26、 Typebdtype頻數(shù)頻數(shù)百分比百分比累積頻數(shù)累積頻數(shù)累積百分比累積百分比國債國債41023.9941023.99央行票據(jù)央行票據(jù)38822.7079846.69金融債金融債28116.44107963.14次級債次級債251.46110464.60短期融資券短期融資券(cp)28916.91139381.51資產(chǎn)支持證券資產(chǎn)支持證券(ABS&MBS)100.59140382.09企業(yè)債企業(yè)債30417.79170799.88混合資本債券混合資本債券20.121709100.00l 注意注意 按債券類型分組統(tǒng)計發(fā)行債券的數(shù)量時，不按債券類型分組統(tǒng)計發(fā)行債券的數(shù)量時，不能用債券發(fā)行表

27、能用債券發(fā)行表Blst，因?yàn)椋驗(yàn)锽Lst是以債券永久代是以債券永久代碼為標(biāo)識的，但一只債券可能用多個永久代碼。碼為標(biāo)識的，但一只債券可能用多個永久代碼。l 例例 統(tǒng)計在四個市場上市的債券數(shù)目：統(tǒng)計在四個市場上市的債券數(shù)目： data all ; set resdat.bdid; s=length (trim(left(mktflg); if sdate=1Jan2003d) )noobs; var Date Cldirpr Clnetpr Clyield Trdvol netTrdsum Accint Trades Conv Dur Modifdur; run; proc gplot dat

28、a=resdat.ExchBdQttn(where=(Bdcd=125002 and 31Dec2004ddate=1Jan2003d) ); symbol1 v=none i=join r=1 c=blue; plot Cldirpr*date=1; plot Modifdur*date=1; run;DateCldirprClnetprClyieldTrdvolAccintTradesConvDurModifdur2003-1-2 95.634294.80.027582296900.83424711321.93014.2934.17772003-1-3 95.658494.820.0275

29、39112900.8383565121.90714.29034.17532003-1-6 95.900795.050.026986189700.8506858421.85764.28234.16972003-1-7 95.8548950.027118135600.8547954921.82684.27954.16652003-1-8 95.8589950.027125100100.8589045121.80164.27674.16382003-1-9 95.97395.110.026857300000.86301413121.78894.27414.16232003-1-10 95.86719

30、50.02714350200.86712315921.75144.27124.15842003-1-13 95.589594.710.027892290800.87945214521.64354.26274.1472003-1-14 95.863694.980.02722936000.88356236421.64884.26034.1474l 如果讀者不知道如果讀者不知道“萬科轉(zhuǎn)債萬科轉(zhuǎn)債”的代碼，則首先查詢：的代碼，則首先查詢： data a; set resdat.exchbdqttn; where bdnm=萬科轉(zhuǎn)債萬科轉(zhuǎn)債; run;l 如果讀者只記得部分名稱叫如果讀者只記得部分名稱叫

31、“萬科萬科”，則可將上述程序改，則可將上述程序改成：成： data b; set resdat.exchbdqttn; where bdnm contains 萬科萬科; run; 然后查看輸出。注意，含然后查看輸出。注意，含“萬科萬科”字段的有字段的有“萬科轉(zhuǎn)債萬科轉(zhuǎn)債”和和“萬科轉(zhuǎn)萬科轉(zhuǎn)2”。1.6銀行間交易數(shù)據(jù)銀行間交易數(shù)據(jù) l 1.6.1 數(shù)據(jù)內(nèi)容數(shù)據(jù)內(nèi)容 本模塊包含銀行間交易的所有行情數(shù)據(jù)，包本模塊包含銀行間交易的所有行情數(shù)據(jù)，包括回購、同業(yè)拆借、現(xiàn)券交易信息。包含以下數(shù)括回購、同業(yè)拆借、現(xiàn)券交易信息。包含以下數(shù)據(jù)表：據(jù)表：模塊模塊表名表名英文全稱英文全稱中文全稱中文全稱銀行間交易數(shù)

32、據(jù)銀行間交易數(shù)據(jù)IboPubBidIbo Pub Bid銀行間信用拆借公開報銀行間信用拆借公開報價價IboDealIboDeal銀行間信用拆借成交銀行間信用拆借成交IboQttnIbo Qttn銀行間信用拆借行情銀行間信用拆借行情RepoPubBidRepo Pub Bid銀行間回購公開報價銀行間回購公開報價RepoDealRepoDeal銀行間回購成交銀行間回購成交模塊模塊表名表名英文全稱英文全稱中文全稱中文全稱銀銀行行間間交交易易數(shù)數(shù)據(jù)據(jù) RepoQttnRepoQttn銀行間回購行情銀行間回購行情CBDPubBidCBDPubBid銀行間現(xiàn)券買賣公銀行間現(xiàn)券買賣公開報價開報價CBDSma

33、llBid CBDSmallBid銀行間現(xiàn)券買賣小銀行間現(xiàn)券買賣小額報價額報價CBDDualBidCBDDualBid銀行間現(xiàn)券買賣雙銀行間現(xiàn)券買賣雙邊報價邊報價CBDTalkBidCBDTalkBid銀行間現(xiàn)券買賣對銀行間現(xiàn)券買賣對話報價話報價CBDDealCBDDeal銀行間現(xiàn)券買賣成銀行間現(xiàn)券買賣成交交CBDqttnCBDqttn銀行間現(xiàn)券買賣行銀行間現(xiàn)券買賣行情情銀行間信用拆借銀行間信用拆借 信用拆借市場是指由各類金融機(jī)構(gòu)間進(jìn)行短期資金信用拆借市場是指由各類金融機(jī)構(gòu)間進(jìn)行短期資金拆借活動形成的市場。各類金融機(jī)構(gòu)，尤其是銀行在日拆借活動形成的市場。各類金融機(jī)構(gòu)，尤其是銀行在日常經(jīng)營活動中

34、出現(xiàn)頭寸不足或盈余時，可以通過同業(yè)拆常經(jīng)營活動中出現(xiàn)頭寸不足或盈余時，可以通過同業(yè)拆借完成資金的相互融通。借完成資金的相互融通。“銀行間信用拆借公開報價銀行間信用拆借公開報價”記錄信用拆借市場的公開報價數(shù)據(jù)，可以用于信用拆借記錄信用拆借市場的公開報價數(shù)據(jù)，可以用于信用拆借市場流動性等方面的研究。市場流動性等方面的研究。“銀行間信用拆借成交銀行間信用拆借成交”用用于記錄信用拆借成交高頻數(shù)據(jù)，即銀行、非銀行金融機(jī)于記錄信用拆借成交高頻數(shù)據(jù)，即銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)之間相互融通資金的行為。構(gòu)之間相互融通資金的行為。“銀行間信用拆借行情銀行間信用拆借行情”記錄信用拆借市場行情，包括交易品種、開盤價、收盤

35、記錄信用拆借市場行情，包括交易品種、開盤價、收盤價、加權(quán)平均價、成交量、總利息等數(shù)據(jù)。價、加權(quán)平均價、成交量、總利息等數(shù)據(jù)。“銀行間信銀行間信用拆借行情用拆借行情”主要變量如下：主要變量如下：變量名變量名中文全稱中文全稱注釋注釋TrdInstr交易品種交易品種由交易期限決定由交易期限決定IBO001IBO007 IBO014 IBO021IBO1M IBO2M IBO3MIBO4M Date日期日期Ltstir最新利率最新利率利率利率 Ltstirtime最新利率產(chǎn)生時間最新利率產(chǎn)生時間即行情統(tǒng)計時間即行情統(tǒng)計時間; 即行情日志時間即行情日志時間; Openir 開盤利率開盤利率指當(dāng)日第一筆成

36、交的價格指當(dāng)日第一筆成交的價格 Cleir 今日收盤利率今日收盤利率指當(dāng)日最后一筆成交的價格指當(dāng)日最后一筆成交的價格 Preclir 昨日收盤利率昨日收盤利率Hiir 最高利率最高利率Loir 最低利率最低利率Dealsum成交金額成交金額指自開市至今各筆拆借成交中指自開市至今各筆拆借成交中的成交金額（即本金）之和的成交金額（即本金）之和 銀行間回購公開報價銀行間回購公開報價 回購協(xié)議是由借貸雙方鑒定協(xié)議，規(guī)定借回購協(xié)議是由借貸雙方鑒定協(xié)議，規(guī)定借款方通過向貸款方暫時售出一筆特定的金融資款方通過向貸款方暫時售出一筆特定的金融資產(chǎn)（債券）而換取相應(yīng)的即時可用資金，并承產(chǎn)（債券）而換取相應(yīng)的即時可

37、用資金，并承諾在一定期限后按預(yù)定價格購回這筆金融資產(chǎn)諾在一定期限后按預(yù)定價格購回這筆金融資產(chǎn)（債券）的安排。回購交易是機(jī)構(gòu)管理短期現(xiàn)（債券）的安排。回購交易是機(jī)構(gòu)管理短期現(xiàn)金流的主要手段，目前中國銀行間市場回購交金流的主要手段，目前中國銀行間市場回購交易的成交量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于現(xiàn)貨交易和信用拆借的成易的成交量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于現(xiàn)貨交易和信用拆借的成交量。交量。“銀行間回購公開報價銀行間回購公開報價”記錄回購公開記錄回購公開報價高頻數(shù)據(jù)。報價高頻數(shù)據(jù)。“銀行間回購成交銀行間回購成交”包含每一包含每一筆回購交易的信息。筆回購交易的信息。“銀行間回購行情銀行間回購行情”是每是每日回購交易的信息匯總。日回購交易的信息匯

38、總。變量名變量名中文全稱中文全稱注釋注釋TrdInstr交易品種交易品種由交易期限決定由交易期限決定R001R007 R014 R021 R1MR1Y R2M R3M R4MR6MR9M Date日期日期Ltstir最新利率最新利率利率利率 Ltstirtime最新利率產(chǎn)生時間最新利率產(chǎn)生時間即行情統(tǒng)計時間即行情統(tǒng)計時間; 即行情日志時間即行情日志時間;Opir 開盤利率開盤利率Clir 今日收盤利率今日收盤利率Preclir 昨日收盤利率昨日收盤利率Hiir 最高利率最高利率Loir 最低利率最低利率dealsum成交金額成交金額指自開市至今各筆回購成指自開市至今各筆回購成交中的成交總金額之

39、和交中的成交總金額之和 銀行間現(xiàn)券買賣公開報價銀行間現(xiàn)券買賣公開報價 銀行間現(xiàn)券買賣交易成員為引導(dǎo)對手方詢銀行間現(xiàn)券買賣交易成員為引導(dǎo)對手方詢價而向在市場上作出公開報價。公開報價不能價而向在市場上作出公開報價。公開報價不能直接成交，必須將其轉(zhuǎn)為對話報價經(jīng)雙方交談直接成交，必須將其轉(zhuǎn)為對話報價經(jīng)雙方交談才能成交。才能成交。銀行間現(xiàn)券買賣小額報價銀行間現(xiàn)券買賣小額報價 小額報價是單向撮合交易數(shù)據(jù)，其交易規(guī)小額報價是單向撮合交易數(shù)據(jù)，其交易規(guī)定了交易數(shù)量范圍和對手方范圍。如果滿足交定了交易數(shù)量范圍和對手方范圍。如果滿足交易數(shù)量和交易對手的要求，其他市場成員可以易數(shù)量和交易對手的要求，其他市場成員可以

40、直接通過點(diǎn)擊確認(rèn)、單向撮合方式成交，無須直接通過點(diǎn)擊確認(rèn)、單向撮合方式成交，無須經(jīng)過詢價過程。表中包含報價方信息，凈價報經(jīng)過詢價過程。表中包含報價方信息，凈價報價以及對應(yīng)全價報價，報價過程信息等。價以及對應(yīng)全價報價，報價過程信息等。銀行間現(xiàn)券買賣雙邊報價銀行間現(xiàn)券買賣雙邊報價 現(xiàn)券買賣雙邊報價相關(guān)數(shù)據(jù)，是經(jīng)中國人現(xiàn)券買賣雙邊報價相關(guān)數(shù)據(jù)，是經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的銀行間做市商在進(jìn)行現(xiàn)券買賣報民銀行批準(zhǔn)的銀行間做市商在進(jìn)行現(xiàn)券買賣報價時，在中國人民銀行核定的債券買賣價差范價時，在中國人民銀行核定的債券買賣價差范圍內(nèi)連續(xù)報出該券種的買賣實(shí)價，并同時報出圍內(nèi)連續(xù)報出該券種的買賣實(shí)價，并同時報出該券種的買

41、賣數(shù)量、清算速度等交易要素。該券種的買賣數(shù)量、清算速度等交易要素。變量名變量名中文全稱中文全稱注釋注釋Bdcd債券代碼債券代碼Resbdid銳思債券標(biāo)識銳思債券標(biāo)識參考債券信息表及其參考債券信息表及其注注1。 Bdnm債券名稱債券名稱Date日期日期Dealstt成交狀態(tài)成交狀態(tài)0:正常正常; 1:報價方撤銷報價方撤銷; 2:超時撤銷超時撤銷; 3:賣出金額交易完畢賣出金額交易完畢; 4:買入金額交易完畢買入金額交易完畢; BidTime報價時間報價時間Chgtime狀態(tài)轉(zhuǎn)換時間狀態(tài)轉(zhuǎn)換時間:可分別解釋為撤銷時可分別解釋為撤銷時間等間等. 銀行間現(xiàn)券買賣對話報價銀行間現(xiàn)券買賣對話報價 “銀行間

42、現(xiàn)券買賣對話報價銀行間現(xiàn)券買賣對話報價”是交易過程中是交易過程中向特定交易成員所作的報價，并不向市場公開。向特定交易成員所作的報價，并不向市場公開。銀行間現(xiàn)券買賣成交銀行間現(xiàn)券買賣成交l“銀行間現(xiàn)券買賣成交銀行間現(xiàn)券買賣成交”是現(xiàn)券買賣成交的高頻數(shù)據(jù)，即是現(xiàn)券買賣成交的高頻數(shù)據(jù)，即記錄每一筆成交數(shù)據(jù)。記錄每一筆成交數(shù)據(jù)。變量名變量名中文全稱中文全稱注釋注釋Bdcd債券代碼債券代碼Resbdid銳思債券標(biāo)識銳思債券標(biāo)識參考債券信息表及其注參考債券信息表及其注1。 Bdnm債券名稱債券名稱Date日期日期Time交易時間交易時間sellclflg賣出方清算標(biāo)志賣出方清算標(biāo)志0:未清算未清算; 1:

43、成交清算成交清算; 2:額度返還額度返還; 銀行間現(xiàn)券買賣行情銀行間現(xiàn)券買賣行情l 現(xiàn)券買賣的日行情包括開盤價、收盤價、最新價、現(xiàn)券買賣的日行情包括開盤價、收盤價、最新價、成交量，以及凸性久期等數(shù)據(jù)并給出全價和凈價。成交量，以及凸性久期等數(shù)據(jù)并給出全價和凈價。變量名變量名中文全稱中文全稱注釋注釋Bdcd債券代碼債券代碼見債券基本信息見債券基本信息 Resbdid銳思債券標(biāo)識銳思債券標(biāo)識參考債券信息表及其注參考債券信息表及其注1。 Bdnm債券名稱債券名稱Date日期日期Opdirpr開盤全價開盤全價全價凈價應(yīng)計利息全價凈價應(yīng)計利息 Opnetpr開盤凈價開盤凈價Opyield開盤收益率開盤收益

44、率對應(yīng)開盤全價對應(yīng)開盤全價1.6.2 數(shù)據(jù)展現(xiàn)與應(yīng)用數(shù)據(jù)展現(xiàn)與應(yīng)用l例例 在銀行間現(xiàn)券買賣行情觀測值中，查詢在銀行間現(xiàn)券買賣行情觀測值中，查詢“04國開國開19”（代碼為（代碼為040219）的行情，即全）的行情，即全價、凈價、收益率、票面利率和應(yīng)計利息等。價、凈價、收益率、票面利率和應(yīng)計利息等。 Proc print Data=resdat.CBDqttn(where=(bdcd=040219) ) noobs; Run; 查詢查詢“04國開國開19”（代碼為（代碼為040219）的在）的在2005年第一季度的行情，并做蠟燭圖。年第一季度的行情，并做蠟燭圖。goptions reset=al

45、l border;data bond;set resdat.CBDqttn;where bdcd=040219 and year(date)=2005 and month(date) in (1,2,3);keep date Opdirpr Hidirpr Lodirpr Cldirpr;run;data candles; length color function style $8; retain xsys ysys 2 color blue size 1; set bond; if Cldirpr Opdirpr then style=empty; else style =solid; /

46、* Draw the Opdirpr/Cldirpr box */ function=move; xsys=2; ysys=2; x=date; y=Cldirpr; output; function=poly; xsys=7; ysys=2; x=+1; y=Cldirpr; output; function=polycont; y=Opdirpr; output; function=polycont; x=-1; y=Opdirpr; output; function=polycont; y=Cldirpr; output; function=polycont; x=+.5; y=Cldi

47、rpr; output; /* Draw Hidirpr to Cldirpr and Lodirpr to Opdirpr */ if Cldirpr Opdirpr then do; function=move; xsys=2; ysys=2; x=date; y=Cldirpr; output; function=draw; xsys=2; ysys=2; x=date; y=Hidirpr; output; function=move; xsys=2; ysys=2; x=date; y=Opdirpr; output; function=draw; xsys=2; ysys=2; x

48、=date; y=Lodirpr; output; end; /* Draw Hidirpr to Opdirpr and Lodirpr to Cldirpr */ if Cldirpr le Opdirpr then do; function=move; xsys=2; ysys=2; x=date; y=Opdirpr; output; function=draw; xsys=2; ysys=2; x=date; y=Hidirpr; output; function=move; xsys=2; ysys=2; x=date; y=Cldirpr; output; function=dr

49、aw; xsys=2; ysys=2; x=date; y=Lodirpr; output; end;run;symbol1 i=none v=none r=2;axis1 minor=none offset=(5,5)pct;axis2 label=(Price) minor=none;title1 Candle Stick Plots;/* PROC GPLOT is used as a holding area for the annotate, plus, gplot */ /* generates the axes. Had to do an overlay plot so that

50、 the vertical */* axis had the complete range of the data, ie., Hidirpr to Lodirpr. */proc gplot data=stocks; plot Hidirpr*date Lodirpr*date / overlay haxis=axis1 vaxis=axis2 anno=candles grid; format date date5.;run;quit;l例例 展現(xiàn)展現(xiàn)“00國債國債05”（債券代碼為（債券代碼為000005）在）在2004年年12月的雙邊報價情況。月的雙邊報價情況。 proc print

51、data=resdat.cbddualbid (where=(bdcd=000005 and year(date)=2003 and month(date)=12) noobs; var Date Selldirpr Sellpar Sellyield Buydirpr Buypar Buyyield ; run;DateSelldirprSellparSellyieldBuydirprBuyparBuyyield2003-12-1 102.1379300000000.024685101.6479300000000.0279282003-12-2 102.1461300000000.02467

52、5101.6561300000000.0279242003-12-3 102.0243300000000.025527101.6943300000000.0277212003-12-3 102.1543300000000.024666101.6643300000000.0279212003-12-4 102.0226300000000.025586101.7326300000000.0275162003-12-4 102.1626300000000.024657101.6726300000000.0279172003-12-5 102.0372300000000.025629101.7572300000000.0275032003-12-5 102.1872300000000.024629101.6972300000000.0279062003-12-8 102.0154300000000.025822101.7654300000000.0274991.7 債券指數(shù)債券指數(shù)l 1.7.1 數(shù)據(jù)內(nèi)容數(shù)據(jù)內(nèi)容 本模塊包含的數(shù)據(jù)表有：本模塊包含的數(shù)據(jù)表有：模塊模塊表名表名英文