1、    互聯(lián)網(wǎng)第三方支付市場的發(fā)展與規(guī)制    袁秀挺電子商務(wù)的出現(xiàn)催生了互聯(lián)網(wǎng)上第三方支付市場。由于電子商務(wù)線上交易的特點(diǎn)，為解決消費(fèi)者和商戶之間信用缺失問題，一些企業(yè)建立了商戶和消費(fèi)者之間交易資金的中轉(zhuǎn)平臺即第三方支付平臺。第三方支付憑借著“小支付、微領(lǐng)域”的特點(diǎn)，迅速占領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)支付市場。目前，以支付寶和財(cái)付通為代表的第三方支付平臺在互聯(lián)網(wǎng)支付體系以及我國國民日常消費(fèi)中扮演著越來越重要的角色。以移動支付為代表的第三方支付正成為社會最為主流的支付方式第三方支付，又稱非金融機(jī)構(gòu)支付、非銀行支付服務(wù)，是指具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的企業(yè)，采用與各大商業(yè)銀行簽約

2、的方式，通過網(wǎng)聯(lián)平臺促成交易雙方進(jìn)行交易的支付模式。通俗地說，第三方支付平臺就是買家和賣家在交易過程中的資金“中間平臺”，并不涉及資金所有權(quán)，只起中轉(zhuǎn)作用，為買賣雙方提供資金代收代付，促進(jìn)交易的完成。現(xiàn)在，第三方支付在功能上不再僅強(qiáng)調(diào)信用擔(dān)保，而是在支付方便性以及綜合性金融服務(wù)上不斷增強(qiáng)，應(yīng)用場景不斷擴(kuò)充。上世紀(jì)90年代末，電子商務(wù)的誕生促進(jìn)了網(wǎng)上支付的發(fā)展，從而為第三方支付機(jī)構(gòu)創(chuàng)造了發(fā)展機(jī)遇。1999年，我國第一家第三方支付平臺首信寶誕生。2002年，央行聯(lián)合各商業(yè)銀行成立中國銀聯(lián)，通過銀行共同分擔(dān)成本的方式，由銀聯(lián)向商家提供多銀行卡在線支付統(tǒng)一接口，使異地跨行網(wǎng)上支付成為可能。第三方支付平

3、臺作為中介方，分別連接銀行和商家，從而幫助消費(fèi)者和商家在網(wǎng)絡(luò)交易支付過程中跳轉(zhuǎn)到各家銀行的網(wǎng)銀界面進(jìn)行支付操作。但在這一時期，互聯(lián)網(wǎng)普及程度尚不高，大部分個人用戶對網(wǎng)絡(luò)支付的安全性還不夠信任，第三方支付的交易規(guī)模整體比較小，影響力也較弱。2005年，央行電子支付指引（第一號）頒布后，資本大量涌入支付領(lǐng)域，支付寶成為獨(dú)立的第三方支付平臺。與此同時，一些線下金融服務(wù)的涌現(xiàn)，也共同推動第三方支付平臺呈現(xiàn)強(qiáng)力發(fā)展態(tài)勢。這期間，第三方支付行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和相關(guān)制度規(guī)范仍然處于摸索狀態(tài)，法律法規(guī)缺位，監(jiān)管長期缺失，導(dǎo)致挪用備用金、非法套現(xiàn)、詐騙等行為也接連被曝出，無論從行業(yè)體量還是發(fā)展?fàn)顩r，第三方支付行業(yè)都急需整

4、治與監(jiān)管。由于我國電子商務(wù)環(huán)境的不斷優(yōu)化，線上支付場景的不斷豐富與發(fā)展，以及金融創(chuàng)新的活躍，第三方支付業(yè)務(wù)繼續(xù)快速增長。2011年，支付業(yè)務(wù)許可證即支付牌照的發(fā)放標(biāo)志著其合法地位的確立。2012年后，移動支付隨著電商市場的成熟，智能手機(jī)和4g、5g網(wǎng)絡(luò)的普及，而成為支付行業(yè)創(chuàng)新和爆發(fā)性增長的重要領(lǐng)域。智能手機(jī)的高度普及進(jìn)一步推動了移動支付的發(fā)展，交易主體只需要一部智能手機(jī)就可以滿足日常的各種支付需求。以智能手機(jī)和移動網(wǎng)絡(luò)為依托的移動支付已經(jīng)成為普通居民必不可少的生活方式，深度融入用戶衣食住行的方方面面。當(dāng)前，線下掃碼支付、nfc等支付方法不斷普及，用戶移動支付習(xí)慣的建立以及移動支付場景覆蓋率不

5、斷提高，我國移動支付市場交易規(guī)模進(jìn)入穩(wěn)步增長階段，市場格局趨于穩(wěn)定和成熟。2016年，移動支付取代銀行卡收單成為第三方支付行業(yè)規(guī)模最大的業(yè)務(wù)類型。至2019年，移動支付交易規(guī)模占比已達(dá)62.8%，成為社會最為主流的支付方式。第三方支付市場的發(fā)展態(tài)勢根據(jù)非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法的規(guī)定，第三方支付可分為三類：網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡、銀行卡收單。開展第三方支付業(yè)務(wù)，必須有支付業(yè)務(wù)許可證，即第三方支付牌照。廣義上的網(wǎng)絡(luò)支付牌照還覆蓋移動/固定電話支付、數(shù)字電視支付等，其中以互聯(lián)網(wǎng)支付應(yīng)用最為普遍。第三方支付市場產(chǎn)業(yè)鏈條十分復(fù)雜，參與方眾多，包括消費(fèi)者、服務(wù)商、商戶以及監(jiān)管部門等。第三方支付平臺分為連接消費(fèi)

6、者的賬戶側(cè)支付機(jī)構(gòu)和連接商戶的收單側(cè)支付機(jī)構(gòu)。第三方支付平臺具有便捷性、高效性、規(guī)模性、低成本等特點(diǎn)，為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了資金的進(jìn)出渠道和托管服，促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展。毫無疑問，目前我國第三方支付服務(wù)已處于國際領(lǐng)先水平，同時市場的發(fā)展出現(xiàn)了一些值得注意的動向。第三方支付市場呈現(xiàn)寡頭壟斷局面。目前，我國第三方支付市場競爭格局已基本形成，支付寶以電商平臺交易付款、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)葓鼍埃?cái)付通則以微信紅包、網(wǎng)約車出行、乘車碼等場景為依托，二者皆以各自強(qiáng)有力的流量入口滿足了移動支付的剛需，從市場份額看，支付寶和財(cái)付通已然是第三方移動支付市場里的“雙寡頭”。根據(jù)螞蟻集團(tuán)招股書，2019年第三方支付交易總規(guī)

7、模達(dá)到201萬億元，其中螞蟻集團(tuán)旗下的支付寶與騰訊旗下的財(cái)付通交易規(guī)模合計(jì)市場份額超過90%，占據(jù)絕對優(yōu)勢。同時，由于自身app性質(zhì)的先天優(yōu)勢，二者又自成用戶信息和交易數(shù)據(jù)的歸集口，用戶黏性大，各自擁有固定的市場份額。近年來，兩者都在加大補(bǔ)貼力度爭奪線下門店支付市場，打造多元化全方面的服務(wù)平臺，體現(xiàn)出規(guī)模溢出效應(yīng)。雖然其他支付機(jī)構(gòu)的集中度也在不斷提升，但難以與兩家巨頭競爭，雙寡頭壟斷格局或?qū)⒃陂L時間內(nèi)難以撼動。第三方支付向資金配置等金融領(lǐng)域滲透。隨著第三方支付平臺介入金融業(yè)務(wù)市場的廣度和深度不斷增加，除提供支付中轉(zhuǎn)服務(wù)外，還逐漸涉足客戶資金配置、風(fēng)險管理等金融領(lǐng)域，試圖打造支付疊加金融的“普惠

8、金融模式”。余額寶產(chǎn)品就是一個非常典型的例子。余額寶是支付寶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)，于2013年6月正式面世，并且與天弘增利寶貨幣市場基金連接。通過余額寶賬戶與支付寶賬戶的實(shí)時關(guān)聯(lián)，用戶不僅能夠得到理財(cái)收益，還能隨時進(jìn)行消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出。本質(zhì)上，余額寶是在原支付寶第三方支付平臺功能的基礎(chǔ)上，內(nèi)嵌了與之合作的基金公司的貨幣型基金。探索基于支付交易的衍生投融資服務(wù)已成為第三方支付業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢之一。第三方支付的行業(yè)監(jiān)管路徑第三方支付行業(yè)發(fā)展的同時也面臨諸多風(fēng)險，如非法套現(xiàn)、洗錢、備付金非法挪用、信息安全等。因此，對第三方支付實(shí)施并加強(qiáng)監(jiān)管也具有強(qiáng)烈的現(xiàn)實(shí)需求。早期，國家積極鼓勵引導(dǎo)和逐步規(guī)范第三方支

9、付平臺的發(fā)展，企業(yè)也正是利用寬松有利的政策和市場環(huán)境，短時間內(nèi)獲得了跨越式發(fā)展。但2014年之后，央行的監(jiān)管態(tài)度發(fā)生變化，逐步轉(zhuǎn)向?qū)徤鞅O(jiān)管。央行首先暫停了支付寶的線下條碼支付業(yè)務(wù)，后又暫停了二維碼掃碼支付業(yè)務(wù)，接著又收回了部分第三方支付牌照，并將備付金全部集中存管。可見，目前央行主要是從金融的角度對第三方機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動進(jìn)行行業(yè)監(jiān)管。具體而言，相關(guān)的監(jiān)管措施實(shí)際也是引導(dǎo)行業(yè)走向健康發(fā)展的道路，如規(guī)劃條碼支付的互聯(lián)互通、支持鼓勵移動支付的創(chuàng)新和數(shù)字貨幣應(yīng)用等，這也為第三方支付的監(jiān)管規(guī)制提供了新思路。通過支付牌照規(guī)范支付市場發(fā)展。2010年，央行頒布非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法及其實(shí)施細(xì)則，首次通過國

10、務(wù)院部門規(guī)章的方式對第三方支付予以法律規(guī)制。自此，第三方支付正式納入國家金融監(jiān)管體制。2011年，包括支付寶在內(nèi)的27家企業(yè)獲得了央行頒發(fā)的首批支付牌照，第三方支付行業(yè)合法地位正式確立。經(jīng)過幾年的大規(guī)模發(fā)放，央行近年來發(fā)放牌照的速度明顯放緩。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年至2015年共發(fā)放271張，后續(xù)未再發(fā)放。2015年，拉卡拉、廣東益民等支付公司由于挪用客戶備付金、交易監(jiān)測不力等原因相繼被罰或吊銷支付牌照，第三方支付行業(yè)結(jié)束了支付牌照“只發(fā)不撤”的歷史。2016年8月，央行表示，今后一段時期內(nèi)原則上不再批設(shè)新非金融支付機(jī)構(gòu)。要重點(diǎn)做好對現(xiàn)有機(jī)構(gòu)的規(guī)范引導(dǎo)和風(fēng)險化解工作，通過健全制度、強(qiáng)化手段、加大專項(xiàng)

11、治理和執(zhí)法力度，提升監(jiān)管的有效性。2017年，央行又陸續(xù)撤銷及整合了20余張支付牌照。截至目前，我國第三方支付牌照的發(fā)放一直處于“停滯”狀態(tài)，現(xiàn)存第三方支付牌照共238張。隨著牌照監(jiān)管的進(jìn)一步收緊，支付牌照收購成為取得支付業(yè)務(wù)的新途徑。擁有“互聯(lián)網(wǎng)支付+移動支付+銀行卡收單”三項(xiàng)業(yè)務(wù)資質(zhì)的牌照成為市場稀缺資源，價格不菲。基于業(yè)務(wù)類型擴(kuò)展或者規(guī)模化發(fā)展的需要，未來大型的第三方支付企業(yè)可能會對規(guī)模較小的支付企業(yè)進(jìn)行收購。這是第三方支付發(fā)展的一個新動向，也對行業(yè)監(jiān)管之外的市場競爭規(guī)制提出了新要求。以備付金為重點(diǎn)加強(qiáng)市場監(jiān)管。備付金的安全關(guān)系到客戶核心利益，是對第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管的重中之重。備付金

12、是指客戶預(yù)存或留存在支付機(jī)構(gòu)的貨幣資金，以及由支付機(jī)構(gòu)為客戶代收或代付的貨幣資金。備付金風(fēng)險是第三方支付機(jī)構(gòu)存在的主要內(nèi)部風(fēng)險。在第三方支付的經(jīng)營模式下，交易雙方的資金劃轉(zhuǎn)普遍存在延時支付和清算情況，這使得第三方支付平臺金融賬戶沉淀了大量的資金。挪用、借用、侵占沉淀資金，會極大地?cái)_亂市場秩序，造成重大損失，嚴(yán)重?fù)p害客戶權(quán)益，危及行業(yè)生存，是嚴(yán)重的違規(guī)違法行為。備付金管理是支付行業(yè)監(jiān)管的紅線，也是第三方支付機(jī)構(gòu)經(jīng)營業(yè)務(wù)的底線。一直以來，央行出臺的相關(guān)文件都要求加強(qiáng)對備付金的管理。非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法作為第三方支付監(jiān)管的綱領(lǐng)性文件，首次明確備付金的性質(zhì)不屬于支付機(jī)構(gòu)自有財(cái)產(chǎn)，支付機(jī)構(gòu)只能根據(jù)

13、客戶發(fā)起的支付指令轉(zhuǎn)移備付金，禁止以任何形式挪用客戶備付金。據(jù)此確立了第三方支付機(jī)構(gòu)自有資金與客戶資金的分離存管制度。根據(jù)規(guī)定，第三方支付機(jī)構(gòu)必須在商業(yè)銀行開立客戶備付金專用存款賬戶。但在實(shí)際操作過程中，大部分機(jī)構(gòu)開設(shè)的客戶備付金賬戶只具有基本存款賬戶的性質(zhì)，銀行對其日常資金劃撥并無監(jiān)管義務(wù)，由此可見，第三方支付平臺日常管理備付金時存在風(fēng)險點(diǎn)較多。在第三方支付行業(yè)興起初期，出現(xiàn)了接近銀行卡時代“直連”的問題。在直連模式下，第三方支付機(jī)構(gòu)充當(dāng)了跨行清算的角色，備付金被挪用的案件頻發(fā)，造成消費(fèi)者巨大損失。同時，監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以掌握資金流向，洗錢、套現(xiàn)獲利等不法案件時有發(fā)生。為了“斷直連”，央行要求自2

14、018年6月30日起，支付機(jī)構(gòu)受理的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)全部通過網(wǎng)聯(lián)平臺處理。在網(wǎng)聯(lián)的介入下，第三方支付機(jī)構(gòu)不再各自直接對接銀行，而是統(tǒng)一單點(diǎn)對接網(wǎng)聯(lián)平臺。網(wǎng)聯(lián)平臺一端連接第三方支付機(jī)構(gòu)，另一端對接銀行系統(tǒng)，充當(dāng)資金支付與清算的新渠道，既實(shí)現(xiàn)了整個互聯(lián)網(wǎng)支付清算體系效率和安全的平衡，同時也為客戶備付金統(tǒng)一存管提供了技術(shù)支持。其后，央行又發(fā)出通知，要求第三方支付機(jī)構(gòu)需于2019年1月14日之前將全部備付金完成零息繳存。備付金利息的存在客觀上使支付機(jī)構(gòu)有了吸儲的部分功能，這種依靠備付金利息盈利的方式阻礙了第三方支付市場的金融創(chuàng)新。自此之后，第三方機(jī)構(gòu)將不能再通過備付金利差盈利，以往靠備付金投

15、資利息作為主要盈利方式的機(jī)制受到嚴(yán)厲控制，同時也為支付機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新提供了新動力。第三方支付的反壟斷法規(guī)制目前，針對第三方支付的法律規(guī)制主要集中于金融監(jiān)管部門的行業(yè)監(jiān)管。然而，趨于嚴(yán)格的行業(yè)監(jiān)管在一定程度上會抑制第三方支付市場的創(chuàng)新和發(fā)展，同時，監(jiān)管措施本身也會帶來諸如市場準(zhǔn)入、管制等競爭問題。因此，為保障和促進(jìn)第三方支付的良性發(fā)展，還應(yīng)該重視對市場秩序的規(guī)范，從競爭法尤其是反壟斷法的角度進(jìn)行規(guī)制。第三方支付市場形成的寡頭壟斷的市場格局、一些第三方支付機(jī)構(gòu)形成的市場優(yōu)勢地位，進(jìn)而出現(xiàn)的排除和限制競爭的行為，都呼喚適于其行業(yè)特點(diǎn)的反壟斷法規(guī)制路徑和規(guī)則。我國的反壟斷法由全國人大常委會于2007

16、年8月30日通過，2008年8月1日起施行。該法目前正處于首次“大修”過程中，國家市場監(jiān)督管理總局2020年初就反壟斷法修訂草案（公開征求意見稿）公開征求意見，其中一個重要內(nèi)容就是新增互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的反壟斷條款。反壟斷法規(guī)定的壟斷行為有三類：經(jīng)營者達(dá)成壟斷協(xié)議、經(jīng)營者濫用市場支配地位，以及具有或者可能具有排除、限制競爭效果的經(jīng)營者集中。對于涉嫌壟斷行為，一方面可由國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)主動進(jìn)行調(diào)查，調(diào)查屬實(shí)的，可依法進(jìn)行查處;另一方面，因經(jīng)營者壟斷行為遭受損失的自然人、法人等主體，可通過提起民事訴訟，要求經(jīng)營者承擔(dān)民事責(zé)任。第三方支付的行業(yè)特性決定了特殊的產(chǎn)業(yè)鏈和細(xì)分市場，從而導(dǎo)致第三方支付市場中多

17、元復(fù)雜的競爭樣態(tài)。在市場中，第三方支付機(jī)構(gòu)之間對支付業(yè)務(wù)的上游和下游都存在競爭，也即對支付需求方和支付供給方的競爭，具體表現(xiàn)為對商戶和消費(fèi)者的爭奪以及對提供最終支付結(jié)算服務(wù)的商業(yè)銀行的爭奪。例如，第三方支付領(lǐng)域內(nèi)開始出現(xiàn)收購兼并的行業(yè)趨勢;支付寶對淘寶以外的商家收取服務(wù)費(fèi)，對其關(guān)聯(lián)公司淘寶賬戶和非淘寶賬戶實(shí)行價格歧視;外賣及網(wǎng)約車市場上的競爭背后反映出支付寶與微信支付在移動支付市場上的爭奪。這些事件紛紛折射出第三方支付市場上的競爭亂象。我國第三方支付市場在地域及市場份額上的發(fā)展并不均衡，具有高度集中和分布不均的特點(diǎn)，少數(shù)幾個主導(dǎo)者占據(jù)著市場的主要份額。在市場集中度較高的市場中，企業(yè)更容易實(shí)施壟

18、斷行為，產(chǎn)生限制競爭的效果。如電子商務(wù)市場中具有寡頭壟斷地位的企業(yè)經(jīng)常采取捆綁搭售的銷售模式;第三方支付企業(yè)對關(guān)聯(lián)競爭企業(yè)實(shí)施的價格歧視實(shí)際上已經(jīng)起到排除和限制競爭的作用。壟斷協(xié)議也是第三方支付市場上的一個重要競爭問題。如第三方支付介入后的交換費(fèi)協(xié)議問題。縱向排他協(xié)議也存在于市場中，如支付寶與天弘基金的獨(dú)家合作協(xié)議，排斥了與其他競爭者的合作可能。需要注意的是，上述諸多涉嫌壟斷的表現(xiàn)，有的并非為第三方支付所獨(dú)有，甚至并非因互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境而產(chǎn)生，相應(yīng)的規(guī)制措施也不具有特殊性，在其他行業(yè)的市場競爭中同樣存在，如因企業(yè)兼并而發(fā)生的經(jīng)營者集中、上下游企業(yè)之間的壟斷協(xié)議等。甚至商業(yè)銀行之間對與其形成競爭的第三方支付平臺采取聯(lián)合抵制的策略，也在市場反壟斷規(guī)制之列。然而，針對第三方支付的反壟斷舉措更需要重視這一領(lǐng)域發(fā)展所帶來的特有的問題。在現(xiàn)階段，尤其突出的是因壟斷行為受到侵害的主體提起的反壟斷民事訴訟。實(shí)踐中，這類訴訟主要指向壟斷經(jīng)營者濫用市