1、建筑投資經(jīng)濟(jì)學(xué)第一部分課程性質(zhì)與目標(biāo)一、課程性質(zhì)與特點(diǎn)“建筑投資經(jīng)濟(jì)學(xué)”課程是高等教育自學(xué)考試建筑經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)（獨(dú)立本科段）開設(shè)的一門專業(yè)基礎(chǔ)課，它是由技術(shù)科學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)等互相融合滲透，并緊密聯(lián)系工程項(xiàng)目的一門綜合性科學(xué)，具有理論面寬、實(shí)踐性強(qiáng)和政策性高的特點(diǎn)。設(shè)置本課程的目的，旨在使學(xué)生通過本課程的學(xué)習(xí)，掌握工程經(jīng)濟(jì)的基本知識、基本理論以及經(jīng)濟(jì)效益的評價方法，以市場為前提、經(jīng)濟(jì)為目標(biāo)、技術(shù)為手段，對多種技術(shù)實(shí)踐進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效益評價，作出合理判斷，最終獲得滿意的方案。從長遠(yuǎn)來看，能夠培養(yǎng)和提高學(xué)生進(jìn)行綜合評價的能力，以便畢業(yè)后能夠較好的適應(yīng)工作，為社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、企業(yè)的發(fā)展和國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展服

2、務(wù)。二、課程目標(biāo)與基本要求通過本課程的系統(tǒng)學(xué)習(xí)，要求學(xué)生對從事建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價的基本方法和基本原理有一個基本了解和認(rèn)識，能在實(shí)際工作中運(yùn)用相關(guān)理論知識開展工作。具體地說，本課程的考試目標(biāo)是：（1）使學(xué)生能夠比較全面地認(rèn)識和掌握工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本概念、基本原理和基本方法。（2）使學(xué)生比較全面系統(tǒng)地運(yùn)用所學(xué)知識研究、分析和評價各種技術(shù)實(shí)踐活動，何經(jīng)濟(jì)效益合理的方案，為決策提供科學(xué)依據(jù)。三、與本專業(yè)其他課程的關(guān)系學(xué)習(xí)本課程應(yīng)具有建筑工程方面的知識，以及管理方面的基本知識。本課程作為一門專業(yè)基礎(chǔ)課，既具有相對的獨(dú)立性，又與后續(xù)課程有密切聯(lián)系，為進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效益分析打下必要的基礎(chǔ)。前期課程為“高等數(shù)學(xué)”，還可

3、以修學(xué)“管理學(xué)原理”，后續(xù)課程有：“建筑工程概算與預(yù)算”、“建筑工程項(xiàng)目管理”、“建筑工程合同管理”、“財務(wù)管理”等專業(yè)課程。第二部分考核內(nèi)容與考核目標(biāo)第一章一、學(xué)習(xí)目的與要求本章是全書的概述，從大輪廓上描述工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的概念和需要了解及掌握的主要內(nèi)容。通過本章的學(xué)習(xí)，應(yīng)了解基本的概念，如經(jīng)濟(jì)效果評價，以及必須掌握的知識，如工程經(jīng)學(xué)的基本原理，工程經(jīng)濟(jì)分析的可比條件（性），工程經(jīng)濟(jì)分析的基本步驟和思路等。二、考核知識點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）重點(diǎn)部分：經(jīng)濟(jì)效果及經(jīng)濟(jì)效果評價的概念，工程經(jīng)學(xué)的基本原理，工程經(jīng)濟(jì)分析的可比條件（性）。識記：經(jīng)濟(jì)效果人們在實(shí)用技術(shù)的社會實(shí)踐中的效益與費(fèi)用及損失的比較。經(jīng)濟(jì)效果

4、評價對于取得一定有用成果和所制服的資源代價及損失的對比分析。理解：工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原理：目的是提高工程經(jīng)濟(jì)活動的經(jīng)濟(jì)效果；技術(shù)和經(jīng)濟(jì)間的對立統(tǒng)一的辯證關(guān)系；其重點(diǎn)是科學(xué)的預(yù)見活動的結(jié)果；工程經(jīng)濟(jì)分析是工程經(jīng)濟(jì)活動的系統(tǒng)評價；其技術(shù)方案的比較前提是應(yīng)滿足可比條件。經(jīng)濟(jì)是技術(shù)進(jìn)步的目的，技術(shù)是達(dá)到經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的手段，是推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)大動力。應(yīng)用：工程經(jīng)濟(jì)分析的可比條件（性）包括：產(chǎn)出成果使用機(jī)制的可比性；投入相關(guān)成本的可比性；時間因素的可比性；價格的可比性；定額標(biāo)準(zhǔn)的可比性；評價參數(shù)的可比性。（二）次重點(diǎn)部分：工程經(jīng)濟(jì)分析的一般過程和基本思路。理解：工程經(jīng)濟(jì)分析的一般過程：機(jī)會研究、項(xiàng)目建議書、初步

5、可行性研究、詳細(xì)可行性研究、計劃任務(wù)書。應(yīng)用：工程經(jīng)濟(jì)分析的基本思路：確定目標(biāo)、尋找關(guān)鍵要素、窮舉方案、評價方案、決策。（三）一般部分：工程經(jīng)濟(jì)活動的概念，工程經(jīng)濟(jì)活動一般涉及4大要素，工程經(jīng)濟(jì)分析人員應(yīng)具備的知識能力。識記：工程經(jīng)濟(jì)活動就是把科學(xué)研究、生產(chǎn)實(shí)踐、經(jīng)驗(yàn)積累中所得到的科學(xué)知識有選擇地、創(chuàng)造性地應(yīng)用到最有效的利用自然資源、人力資源和其他資源的經(jīng)濟(jì)活動和社會活動中，以滿足人們需要的過程。理解：工程經(jīng)濟(jì)活動一般涉及4大要素：活動主體、活動目標(biāo)、實(shí)施活動的環(huán)境和活動結(jié)果。應(yīng)用：工程經(jīng)濟(jì)分析人員應(yīng)具備的知識能力：了解經(jīng)濟(jì)環(huán)境重任的行為和動機(jī)、具備市場調(diào)查的能力、掌握科學(xué)的預(yù)測工具、堅持客觀

6、公正的原則、遵守國家的法律法規(guī)。第二章一、學(xué)習(xí)目的與要求本章是全本書的基礎(chǔ)，知識點(diǎn)很多，需要著重掌握。通過本章的學(xué)習(xí)，應(yīng)全面掌握各節(jié)的內(nèi)容，包括概念、理解和應(yīng)用三部分。其中概念部分的考點(diǎn)較多，計算方面主要針對六個等值計算公式，以及名義利率和有效利率的應(yīng)用。二、考核知識點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）重點(diǎn)部分：資金的時間價值、利息、利率、單利、復(fù)利、等值、名義利率和有效利率的概念。影響資金時間價值的主要因素，財務(wù)評價中的現(xiàn)金流量，有效年利率和名義利率的關(guān)系。資金等值計算常用的六個基本公式及有效利率的應(yīng)用特別要掌握。識記：資金的時間價值是指資金在生產(chǎn)和流通過程中隨著時間推移而產(chǎn)生的增值，它是進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析時必須考

7、慮的重要因素。利息、盈利或收益是衡量資金時間價值的絕對尺度；利率、盈利率或收益率則是其相對尺度。利息又稱“子金”，在借貸過程中，債務(wù)人支付給債權(quán)人的超過原借貸款金額的部分就是利息，即 I = FP。利率就是在單位時間內(nèi)所得利息額與原借貸款金額之比，通常用百分?jǐn)?shù)表示，即 單利是指在計算利息時，以本金為基數(shù)計算利息，不將利息計入本金，即通常所說的“利不生利”的計息方法，所獲得的利息與時間成正比，其計算式： I= P·i·n 。復(fù)利是指以本金和累計利息之和為基數(shù)來計算利息的方法，即“利生利”、“利滾利”的計算方式。等值是指在資金時間因素的作用下，在不同的時間點(diǎn)上絕對值不等的資金具

8、有相等的價值。名義利率r是指計息周期利率i乘以一年內(nèi)的計息周期數(shù)m所得的年利率，即 r = i·m 。有效利率是指資金在計息中所發(fā)生的實(shí)際利率，包括計息周期有效利率和年有效利率兩種情況。理解：影響資金時間價值的主要因素有：（1）資金的使用時間。在單位時間的資金增值率一定的條件下，資金使用時間越長，則資金的時間價值就越大；反之，其資金的時間價值就越小。（2）資金數(shù)量的大小。在其他條件不變的情況下，資金數(shù)量越大，資金的時間價值就越大；反之，資金的時間價值則越小。（3）資金投入和回收的特點(diǎn)。在總投資一定的情況下，前期投入的資金越多，資金的負(fù)效益越大；反之，后期投入的資金越多，資金的負(fù)效益越

9、小。而在資金回收額一定的情況下，離現(xiàn)在越近的時間回收的資金越多，資金的時間價值就越大；反之，離現(xiàn)在越遠(yuǎn)的時間回收的資金越多，資金的時間價值就越小。（4）資金周轉(zhuǎn)的速度。資金周轉(zhuǎn)越快，在一定的時間內(nèi)資金回收就越快，原資金的時間價值越大；反之，資金的時間價值越小?，F(xiàn)金流量的內(nèi)涵和構(gòu)成應(yīng)視經(jīng)濟(jì)分析范圍和對象而定。比如在財務(wù)評價中現(xiàn)金流量只計現(xiàn)金收支（包括現(xiàn)金、轉(zhuǎn)賬支票等結(jié)算憑證），而不計如折舊等項(xiàng)目的內(nèi)部現(xiàn)金轉(zhuǎn)移。年有效利率與名義利率的關(guān)系：ieff³ r 。應(yīng)用：資金等值計算常用的六個基本公式：整付終值公式F = P ( 1 + i )n；整付現(xiàn)值公式；等額分付償債基金公式；等額分付償債

10、基金公式；等額分付現(xiàn)值公式；等額分付資金回收公式。計息周期有效利率；年有效利率ieff：（二）次重點(diǎn)部分：凈現(xiàn)金流量的概念，各個等值計算中的符號意義，決定利率高低的因素，在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動中往往遇到的三種特殊情況，其中特別要掌握前兩種。識記：凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差。P現(xiàn)值，即資金發(fā)生在某一特定序列中的起始點(diǎn)的價值；F終值（將來值），資金發(fā)生在某一特定時間序列的終點(diǎn)的價值；A年金，即連續(xù)出現(xiàn)在各計息周期期末的等額收、支金額；n計息周期數(shù)；i每個計息周期的利率。理解：決定利率高低的因素：（1）首先取決于社會平均利潤率的高低，并隨之呈正向變動,并且遵循“平均利潤和不為零”的原則（即借方所獲得的

11、平均收益與貸方所獲得的平均利潤之代數(shù)和不為零）；（2）在平均利潤率不變的情況下，利率高低取決于金融市場上借貸資本的供求情況，當(dāng)借貸資金供大于求時，利率會相應(yīng)下調(diào)；（3）借出資本要承擔(dān)一定的風(fēng)險，風(fēng)險越大，利率也就越高；（4）通貨膨脹對利率的波動有直接影響；（5）借出資本的期限長短。貸款期限越長，風(fēng)險就越大，利率也就越高。應(yīng)用：在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動中往往遇到的三種特殊情況：（1）計息期等于支付期可直接進(jìn)行換算求解；（2）計息期短于支付期可運(yùn)用不同的方法等值轉(zhuǎn)換求解；（3）計息期長于支付期財務(wù)原則規(guī)定存款必須存滿整個一個計息期才計算利息，即在計息期間存入的款項(xiàng)在該期不計算利息，要到下一期才計算利息。因此

12、，對于投資人來說，計息期的存款放在期末，計息期的提款放在期初，計息期分界點(diǎn)處的支付保持不變。（三）一般部分：現(xiàn)金流量圖的概念，利息和利率在工程經(jīng)濟(jì)活動中的作用，“常規(guī)”投資項(xiàng)目的累計現(xiàn)金流量圖的走勢規(guī)律。識記：現(xiàn)金流量圖記錄不同時間的現(xiàn)金流入流出的二維坐標(biāo)圖。理解：利息和利率在工程經(jīng)濟(jì)活動中的作用：（1）利息和利率是以信用方式動員和籌集資金的動力。（2）利息促進(jìn)投資者加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，節(jié)約使用資金。（3）利息和利率是宏觀經(jīng)濟(jì)管理的重要杠桿。（4）利息與利率是金融企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的重要條件。“常規(guī)”投資項(xiàng)目的累計現(xiàn)金流量圖的走勢規(guī)律，初期的現(xiàn)金流量常為負(fù)值，后期則轉(zhuǎn)為正值，最后可能由于市場飽和等不利因素

13、而導(dǎo)致曲線下滑。第三章一、學(xué)習(xí)目的與要求通過本章的學(xué)習(xí)，應(yīng)掌握工程項(xiàng)目的投資構(gòu)成，建設(shè)期貸款利息的計算方法，成本的構(gòu)成和計算，折舊的概念和計算，固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的概念，銷售稅金及附加包括的主要稅種。有部分內(nèi)容有更新，請參考更新內(nèi)容看以下內(nèi)容。二、考核知識點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）重點(diǎn)部分：無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)的概念，工程項(xiàng)目的總投資、建筑安裝工程費(fèi)的構(gòu)成，銷售稅金的及附加包含的稅種，建設(shè)期貸款利息的計算方法，折舊的4種常見計算方法。識記：無形資產(chǎn)專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、 信譽(yù)等。其一般數(shù)額為不超過35%的注冊資金。遞延資產(chǎn)指不能全部計入當(dāng)年損益而應(yīng)當(dāng)在以后年

14、度分期攤銷的費(fèi)用。包括：開辦費(fèi)、以經(jīng)營租賃方式租入的固定資產(chǎn)改良和支出、攤銷期在一年以上的固定資產(chǎn)修理支出等。流動資金為維持生產(chǎn)所占用的全部周轉(zhuǎn)資金。即流動資金=流動資產(chǎn)流動負(fù)債。經(jīng)營成本不包括折舊、利息、攤銷費(fèi)和維簡費(fèi)。 折舊固定資產(chǎn)在使用過程中，由于不斷損耗而逐步喪失其使用價值，將這部分減損的價值逐步轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去，并從產(chǎn)品的銷售收入中回收的過程叫折舊。理解：工程項(xiàng)目的總投資可分為建設(shè)投資和流動資金兩部分，其中建設(shè)投資有：（1）建筑安裝工程費(fèi)，建筑安裝工程費(fèi)約占項(xiàng)目總投資的50%60%。（2）設(shè)備及工器具購置費(fèi)：包括設(shè)備購置費(fèi)和工器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)。（3）工程建設(shè)其他費(fèi)用：包括土地使用費(fèi)

15、、與項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)的費(fèi)用、與未來企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營活動有關(guān)的費(fèi)用。（4）預(yù)備費(fèi)：包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價預(yù)備費(fèi)。（5）建設(shè)期貸款利息。（6）固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅。他們各自的概念。建筑安裝工程費(fèi)包括直接費(fèi)、間接費(fèi)、利潤和稅金4個部分。其中，（1）直接費(fèi)是指直接工程費(fèi)（人工費(fèi)、材料費(fèi)、施工機(jī)械使用費(fèi)）和措施費(fèi)（如文明施工、安全施工、二次搬運(yùn)、腳手架等）；（2）間接費(fèi)包括規(guī)費(fèi)（工程排污費(fèi)、工程定額測定費(fèi)、社會保障費(fèi)、住房公積金、危險作業(yè)意外傷害保險費(fèi)）和企業(yè)管理費(fèi)（如管理人員工資、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、工會經(jīng)費(fèi)等）。此構(gòu)成內(nèi)容與書中的不一致，請按此學(xué)習(xí)，書中的構(gòu)成內(nèi)容為過時內(nèi)容。銷售稅金屬于流轉(zhuǎn)稅的一種，包括：增

16、值稅、消費(fèi)稅、營業(yè)稅、城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅、資源稅。附加是指教育費(fèi)附加。應(yīng)用：建設(shè)期貸款利息：折舊的4種常計算方法：（1）平均年限法（直線折舊法）（2）雙倍余額遞減法 D=固定資產(chǎn)賬面凈值´年折舊率；（3）年數(shù)總和法D=（n-t）/n´(n+1)/2 ；（4）工作量法（同平均年限法）。（二）次重點(diǎn)部分：投資、固定資產(chǎn)、銷售收入、生產(chǎn)成本、凈利潤的概念，年成本費(fèi)用、經(jīng)營成本和利潤的計算公式，產(chǎn)品銷售單價的3種來源，折舊計算方法中的工作量法的適用范圍。識記：投資在工程建設(shè)活動中為實(shí)現(xiàn)預(yù)定的 生產(chǎn)、經(jīng)營目標(biāo)而預(yù)先墊付的資金，是有形資產(chǎn)（固定資產(chǎn)）、無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的總和。 固定資產(chǎn)指

17、使用期限超過1年，單位價值在規(guī)定限額以上的，且在使用過程中仍保持原有物質(zhì)形態(tài)的物質(zhì)資料。銷售收入它是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營階段的主要收入，等于單位產(chǎn)品的銷售價與銷售量的乘積。生產(chǎn)成本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中實(shí)際消耗的直接材料費(fèi)、直接工資、其他直接支出和制造費(fèi)用。凈利潤利潤總額扣除所得稅后的差額。理解： 年成本費(fèi)用=外購原材料費(fèi)+外購燃料動力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+折舊費(fèi)+維簡費(fèi)+攤銷費(fèi)+利息支出+其他費(fèi)用經(jīng)營成本=總成本費(fèi)用固定資產(chǎn)折舊費(fèi)計入成本的貸款利息維簡費(fèi)攤銷費(fèi)產(chǎn)品銷售單價的3種來源：口岸價格，市場價格，根據(jù)預(yù)計成本、利潤和稅金來確定價格。利潤總額=產(chǎn)品銷售收入銷售稅金及附加總成本費(fèi)用應(yīng)用：折舊計算方

18、法中的工作量法的適用范圍：交通運(yùn)輸企業(yè)的客運(yùn)汽車，大型專用設(shè)備。（三）一般部分：固定成本、攤銷費(fèi)的概念，固定資產(chǎn)的凈殘值率、所得稅的計費(fèi)費(fèi)率，項(xiàng)目現(xiàn)金流量的情況，折舊的使用方法。識記：固定成本不隨產(chǎn)品產(chǎn)量變化而變化的費(fèi)用 ,包括 固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、車間經(jīng)費(fèi)、企業(yè)管理費(fèi)等?？勺兂杀倦S產(chǎn)量的變化而變化的費(fèi)用，包括 原材料費(fèi)、燃料動力費(fèi)、 工資及附加費(fèi)、廢品損失費(fèi)等。攤銷費(fèi)無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)在一定期限內(nèi)分期攤銷的費(fèi)用。固定資產(chǎn)的凈殘值率按固定資產(chǎn)原值的3-5%計。所得稅應(yīng)納稅額為利潤總額的33%計。理解：項(xiàng)目現(xiàn)金流量的情況：建設(shè)期的現(xiàn)金流出自有資金投資、貸款還本付息；生產(chǎn)期的現(xiàn)金流出經(jīng)營成本、支付利息

19、和稅金、固定資產(chǎn)投資，若還有建設(shè)就有建設(shè)投資和流動資金的增加；建設(shè)期的現(xiàn)金流入銀行貸款；生產(chǎn)期的現(xiàn)金流入產(chǎn)品的銷售收入、回收固定資產(chǎn)余值、回收流動資金等。折舊只是一種會計手段，是便于會計上計算所得稅和利潤額的。一般來說，企業(yè)總希望多提和快提折舊費(fèi)（攤銷費(fèi)），以便少交和慢交所得稅；而政府則要防止企業(yè)的這種傾向，保證正常的稅收來源。機(jī)關(guān)事業(yè)單位的固定資產(chǎn)不計折舊。第四章一、學(xué)習(xí)目的與要求通過本章的學(xué)習(xí)，應(yīng)熟悉單方案的評價指標(biāo)，其相關(guān)概念、評價標(biāo)準(zhǔn)、計算方法、適用范圍，重點(diǎn)掌握動態(tài)評價指標(biāo)；以及多方案的比選方法，即不同情況下、不同類型的多方案的比選方法各異，需要重點(diǎn)掌握互斥型多方案的比選方法。二、考

20、核知識點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）重點(diǎn)部分：投資利潤率、靜態(tài)投資回收期、凈現(xiàn)值、凈年值、內(nèi)部收益率的單方案的指標(biāo)概念，方案計算期的概念，增量投資回收期和增量內(nèi)部收益率的多方案比選的概念，單個項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)的類型，凈現(xiàn)值函數(shù)，確定基準(zhǔn)收益率的因素，工程項(xiàng)目多方案的類型，互斥方案的比選方法，以及凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、靜態(tài)投資回收期等的計算方法（公式）。識記：投資利潤率項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力使得一個正常年份的利潤總額與項(xiàng)目的總投資之比，表明投資每年所創(chuàng)造的利潤額。靜態(tài)投資回收期是在不考慮資金時間價值的條件下，以方案的凈收益回收其總投資（包括固定資產(chǎn)投資和流動資金）所需要的時間，一般以年為單位。凈現(xiàn)值是將方案在

21、整個計算期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量，按某個給定的折現(xiàn)率（基準(zhǔn)收益率）折算到經(jīng)濟(jì)活動起始點(diǎn)（第0年即第1年年初）的現(xiàn)值的代數(shù)和。凈年值是指方案計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的年度等值，即AW = NPV（A/P，i，n）。內(nèi)部收益率是指方案凈現(xiàn)值（NPV）為零時的折現(xiàn)率。它反映了項(xiàng)目以每年凈收益歸還投資（或貸款）后所能獲得的最大投資利潤率（或利息率），表明項(xiàng)目整個壽命期內(nèi)的實(shí)際收益率，也就是項(xiàng)目內(nèi)部潛在的最大盈利能力，是始終處于償債狀態(tài)下的收益率，故稱之為內(nèi)部收益率。即方案計算期也稱方案的經(jīng)濟(jì)壽命期，它是指對擬建方案進(jìn)行現(xiàn)金流量分析時應(yīng)確定的項(xiàng)目服務(wù)年限。對建設(shè)項(xiàng)目來說，項(xiàng)目計算期分為建設(shè)期和生產(chǎn)期兩個階段。

22、增量投資回收期表示用投資額大的方案比投資小的方案所節(jié)約的經(jīng)營成本，來回收其差額投資所需的期限。增量內(nèi)部收益率是指使得兩個互斥方案形成的增量現(xiàn)金流量的增額凈現(xiàn)值為零時的折現(xiàn)率，用符號IRR表示。當(dāng)，投資額大的方案優(yōu)于投資額小的方案。只能說明增量的投資部分是有效的，并不能說明全部投資的效果。理解：單個項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)，按其是否考察時間因素可分為兩大類：靜態(tài)評價指標(biāo)（不考慮時間因素）和動態(tài)評價指標(biāo)（考慮時間因素）。常見的靜態(tài)指標(biāo)有：投資收益率、靜態(tài)投資回收期、償債能力指標(biāo)（借款償還期、利息備付率、償債備付率）；常見的動態(tài)指標(biāo)有：內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、凈年值、動態(tài)投資回收期。凈現(xiàn)值函數(shù)：對于

23、常規(guī)方案來說，隨著折現(xiàn)率的逐漸增大，凈現(xiàn)值將由大變小，由正變負(fù)，其曲線呈單調(diào)遞減趨勢。IRR指標(biāo)用于單方案經(jīng)濟(jì)評價時，如果IRRic， 則認(rèn)為該方案是可以接受的，當(dāng)然此時IRR要高于貸款利率，否則應(yīng)舍棄該方案,內(nèi)部收益率越高，表明該方案的效益越好。如果折現(xiàn)率i（或投資貸款利率）取其內(nèi)部收益率IRR時，則該方案在計算期內(nèi)的投資恰好得到回收，凈現(xiàn)值NPV等于零，動態(tài)投資回收期Pt正好等于該方案計算期?；鶞?zhǔn)收益率的確定一般應(yīng)考慮4個方面的因素：資金成本和機(jī)會成本；投資風(fēng)險；通貨膨脹；資金限制。工程項(xiàng)目多方案的類型：互斥型多方案、獨(dú)立型多方案、互補(bǔ)型多方案、現(xiàn)金流量相關(guān)型多方案、混合型多方案?；コ夥桨?/p>

24、的靜態(tài)比選方法（用于短期方案）有：增量投資利潤率法、增量投資回收期法、年折算費(fèi)用法、綜合總費(fèi)用法。其動態(tài)比選方法（用于相同計算期的中長期方案）有：凈現(xiàn)值法、增量內(nèi)部收益率法、凈年值法、凈現(xiàn)值率法。計算期不同的中長期互斥方案的常用的比選方法是：凈年值法（或年費(fèi)用法）、最小公倍數(shù)法和研究期法。當(dāng)有資金限制時，獨(dú)立方案間的比選方法有：（1）獨(dú)立方案組合互斥化法；（2）凈現(xiàn)值率或內(nèi)部收益率排序法。應(yīng)用：靜態(tài)投資回收期的計算：（1）當(dāng)項(xiàng)目建成投產(chǎn)后各年的凈收益均相同時， Pt=I/A；（2）當(dāng)項(xiàng)目建成投產(chǎn)后各年的凈現(xiàn)金流量不相同（甚至變化較大）時，靜態(tài)投資回收期的數(shù)值就是在現(xiàn)金流量表中累計凈現(xiàn)金流量由負(fù)

25、值轉(zhuǎn)為零的時點(diǎn)數(shù)值，即Pt的值越小越好，一般應(yīng)短于投資人可接受的年份數(shù)。凈現(xiàn)值的計算：。NPV0時，方案可行。內(nèi)部收益率的計算：。增量投資回收期的計算：DPt=( I2-I1)/(C1-C2)。其值若小于基準(zhǔn)投資回收期，表明投資大的方案（方案1）的經(jīng)濟(jì)效果較好，反之則應(yīng)選擇投資小的方案（方案2）。無限期的互斥多方案的比選公式：P = A / i 。 （二）次重點(diǎn)部分：借款償還期、動態(tài)投資回收期、凈現(xiàn)值率、基準(zhǔn)投資收益率、互斥和獨(dú)立方案的的概念，投資利潤率、借款償還期的適用范圍，凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率的優(yōu)缺點(diǎn)，互斥方案經(jīng)濟(jì)效果評價的內(nèi)容，以及借款償還期、增量投資利潤率的計算方法。識記：借款償還期指在

26、國家財稅制度規(guī)定及項(xiàng)目具體財務(wù)條件下，項(xiàng)目投產(chǎn)后使用可用作還款的利潤、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)及其他資金（當(dāng)年稅前提取的彌補(bǔ)虧損額）償還固定資產(chǎn)投資借款本金和建設(shè)期利息所需要的時間。即動態(tài)投資回收期是把投資項(xiàng)目各年的凈現(xiàn)金流量按基準(zhǔn)收益率折現(xiàn)成現(xiàn)值之后，再來推算投資回收期，這是它與靜態(tài)投資回收期的根本區(qū)別。動態(tài)投資回收期就是累計現(xiàn)值等于零時的年份。凈現(xiàn)值率是項(xiàng)目凈現(xiàn)值與項(xiàng)目總投資現(xiàn)值之比，是單位投資現(xiàn)值所能帶來的凈現(xiàn)值，即。凈現(xiàn)值率NPVR0，方案可行?；鶞?zhǔn)投資收益率也稱基準(zhǔn)貼現(xiàn)率、基準(zhǔn)收益率、最低期望收益率，是企業(yè)或行業(yè)或投資者以動態(tài)的觀點(diǎn)所確定的、可接受的投資方案最低標(biāo)準(zhǔn)的收益水平?；コ夥桨冈谝唤M方

27、案中，選擇其中的一個方案則必須排斥其他任何一個方案的方案組。獨(dú)立方案某一個方案是否采用與其他方案是否采用無關(guān)的方案組。理解：投資利潤率的適用范圍：主要用于計算期較短、不具備綜合分析所需詳細(xì)資料的方案，尤其適用于方案制定早期階段或工藝簡單而生產(chǎn)情況變化不大的方案的選擇和投資經(jīng)濟(jì)效果評價。借款償還期的適用范圍：適用于那些不預(yù)先給定借款償還期限，且按最大償還能力計算還本付息的項(xiàng)目；它不適用于那些預(yù)先給定借款償還期的項(xiàng)目。對于預(yù)先給定借款償還期的項(xiàng)目，應(yīng)采用利息備付率和償債備付率指標(biāo)分析項(xiàng)目的償債能力。凈現(xiàn)值指標(biāo)存在的不足：（1）需首先確定一個符合經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的基準(zhǔn)收益率，而基準(zhǔn)收益率的確定有時是比較困難

28、的，并且反映不出與行業(yè)基準(zhǔn)收益率之間的差距；（2）不能說明在項(xiàng)目運(yùn)營期間各年經(jīng)營成果；（3）不能直接反映項(xiàng)目投資中單位投資的使用效率。其優(yōu)點(diǎn)在于考慮到了資金時間價值和方案在整個計算期內(nèi)的費(fèi)用和收益情況，表明項(xiàng)目（方案）投資的盈利能力達(dá)到與否，它以金額表示投資收益的大小，比較直觀。IRR指標(biāo)存在的局限：（1）當(dāng)出現(xiàn)只有現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出的方案，此時不存在明確經(jīng)濟(jì)意義的IRR；（2）非投資情況，即從方案取得收益，然后用收益償付有關(guān)費(fèi)用、設(shè)備租賃費(fèi)，在這種情況下只有IRRic的方案才可接受；（3）當(dāng)方案的凈現(xiàn)金流量的正負(fù)號改變不止一次時，就會出現(xiàn)多個內(nèi)部收益率。其優(yōu)點(diǎn)在于它反映項(xiàng)目內(nèi)在的特性，不需要

29、使用基準(zhǔn)收益率作為計算的前提，同時以動態(tài)的方式考慮了整個計算期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)情況?；コ夥桨附?jīng)濟(jì)效果評價包含兩個方面的內(nèi)容：（1）絕對效果的檢驗(yàn)，即考察各個方案自身的經(jīng)濟(jì)效果是否可行；（2）相對效果的比選，即考察哪個方案相對經(jīng)濟(jì)效果最優(yōu)。應(yīng)用：借款償還期的計算：增量投資利潤率的計算：，若所求的R基準(zhǔn)投資利潤率，則投資大的方案的經(jīng)濟(jì)效果較好，應(yīng)選擇投資大的方案（方案1），（三）一般部分：利息備付率、償債備付率、資金成本、投資的機(jī)會成本的概念，利息備付率、償債備付率、動態(tài)投資回收期的評價標(biāo)準(zhǔn)，以及動態(tài)回收期、年折算費(fèi)用、綜合總費(fèi)用的計算方法。識記：利息備付率也稱已獲利息倍數(shù)，是指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)各年可用

30、于支付利息的稅息前利潤與當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用的比值。償債備付率是指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息的資金與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額的比值，表示可用于還本付息的資金償還借款本息的保證倍率。資金成本是為取得資金使用權(quán)所支付的費(fèi)用，主要包括籌資費(fèi)和資金的使用費(fèi)。投資的機(jī)會成本是指投資將有限的資金用于擬建項(xiàng)目而放棄的其他投資機(jī)會所能獲得的最好收益。理解：利息備付率的評價標(biāo)準(zhǔn)：從付息資金來源的充裕性角度反映項(xiàng)目償付債務(wù)利息的能力，它表示使用項(xiàng)目稅息前利潤償付利息的保證倍率。對于正常經(jīng)營的項(xiàng)目，利息備付率應(yīng)當(dāng)大于2。否則，表示項(xiàng)目的付息能力保障程度不足。尤其是當(dāng)利息備付率低于1時，表示項(xiàng)目沒有足夠資金支付利息

31、，償債風(fēng)險很大。償債備付率的評價標(biāo)準(zhǔn)：正常情況應(yīng)當(dāng)大于1，且越高越好。當(dāng)指標(biāo)小于1時，表示當(dāng)年資金來源不足以償付當(dāng)期債務(wù)，需要通過短期借款償付已到期債務(wù)。動態(tài)投資回收期的評價標(biāo)準(zhǔn)：若Pc（基準(zhǔn)投資回收期）時，說明項(xiàng)目或方案能在要求的時間內(nèi)收回投資，是可行的；若Pc時，則項(xiàng)目或方案不可行，應(yīng)予拒絕。應(yīng)用：動態(tài)投資回收期的計算：年折算費(fèi)用的計算：綜合總費(fèi)用的計算：第五章一、學(xué)習(xí)目的與要求通過本章的學(xué)習(xí)，應(yīng)重點(diǎn)掌握線性盈虧平衡分析模型及其應(yīng)用，敏感性分析的概念的方法，風(fēng)險的概念和風(fēng)險測度的方法，4種決策準(zhǔn)則及其方法。二、考核知識點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）重點(diǎn)部分：不確定性分析、盈虧平衡分析、敏感性分析的概念

32、，線性盈虧平衡分析的特點(diǎn)、模型及計算，不確定性和風(fēng)險的關(guān)系，風(fēng)險管理的步驟，3種決策準(zhǔn)則，風(fēng)險控制方法，運(yùn)用盈虧平衡分析原理來選擇互斥多方案的最優(yōu)方案，期望值的計算方法。識記：不確定性分析分析項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的不確定性因素對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果的影響，預(yù)測項(xiàng)目承擔(dān)和抗御風(fēng)險的能力，考察項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上的可靠性，以避免項(xiàng)目實(shí)施后造成不必要的損失。盈虧平衡分析在一定市場、生產(chǎn)能力及經(jīng)營管理?xiàng)l件下，通過對產(chǎn)品產(chǎn)量、成本、利潤相互關(guān)系的分析，判斷企業(yè)對市場需求變化適應(yīng)能力的一種不確定性分析方法，故亦稱為量本利分析。投資項(xiàng)目評價中的敏感性分析是在確定性分析的基礎(chǔ)上，通過進(jìn)一步分析、預(yù)測項(xiàng)目主要不確定因素的變化對

33、項(xiàng)目評價指標(biāo)（如內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值等）的影響，從中找出敏感因素，確定評價指標(biāo)對該因素的敏感程度和項(xiàng)目對其變化的承受能力。理解：線性盈虧平衡分析就是描述可變成本和銷售收入隨產(chǎn)量（或銷售量）呈線性變化的關(guān)系。不確定性和風(fēng)險的關(guān)系：不確定性是風(fēng)險存在的必要條件，但不確定性可能是事先完全無法預(yù)料，結(jié)果也可能不會發(fā)生任何損失，而風(fēng)險是人們可以預(yù)計得到的，風(fēng)險總是與潛在損失聯(lián)系在一起的，即實(shí)際結(jié)果與目標(biāo)發(fā)生的負(fù)偏離，包括沒有達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)。風(fēng)險管理的步驟：風(fēng)險識別、風(fēng)險測度、風(fēng)險決策和風(fēng)險控制。決策人針對風(fēng)險的態(tài)度可歸結(jié)為3種決策準(zhǔn)則：滿意度準(zhǔn)則、最小方差準(zhǔn)則、期望值準(zhǔn)則、期望方差準(zhǔn)則。滿意度準(zhǔn)則適用于決

34、策人選擇自身的評優(yōu)標(biāo)準(zhǔn)或資料不全面的情況，最小方差準(zhǔn)則適用于較保守的決策人，盡量選擇風(fēng)險小的方案，期望值準(zhǔn)則適用于風(fēng)險態(tài)度較為適中的決策人，期望方差準(zhǔn)則適用于任何風(fēng)險偏好的決策人，通過一個風(fēng)險厭惡系數(shù)A來加以修正。風(fēng)險控制方法：風(fēng)險回避、損失控制、風(fēng)險轉(zhuǎn)移（合同和保險）、風(fēng)險自留（無計劃和有計劃的自留）。應(yīng)用：線性盈虧平衡分析模型方程：（年利潤方程），（年產(chǎn)量的盈虧平衡點(diǎn)）并按照具體數(shù)據(jù)繪制線性盈虧分析模型圖。運(yùn)用盈虧平衡分析原理來選擇互斥多方案的最優(yōu)方案。能夠用相對測定法和絕對測定法判定敏感性因素。期望值計算： 。（二）次重點(diǎn)部分：工程項(xiàng)目風(fēng)險的主要來源，單因素敏感性分析的步驟，連續(xù)概率分布

35、的類型和適用范圍，以及按照決策準(zhǔn)則進(jìn)行風(fēng)險決策的4種方法。識記：工程項(xiàng)目風(fēng)險的主要來源：市場風(fēng)險，技術(shù)風(fēng)險，財產(chǎn)風(fēng)險，責(zé)任風(fēng)險，應(yīng)用風(fēng)險。理解：單因素敏感性分析的步驟：（1）確定分析指標(biāo)；（2）選擇需要分析的不確定性因素；（3）分析每個不確定性因素的波動程度及其對分析指標(biāo)可能帶來的增減變化情況；（4）確定敏感性因素；（5）計算變動因素的臨界點(diǎn)，并進(jìn)行方案選擇。連續(xù)概率分布的類型和適用范圍：（1）正態(tài)分布，適用于描述一般經(jīng)濟(jì)變量的概率分布，如銷售量、售假、產(chǎn)品成本等；（2）三角分布，適用于描述工期、投資等不對稱分布的輸入變量，或產(chǎn)量、成本等堆成分布的輸入變量；（3）梯形分布，適用于只能確定一個最

36、可能值范圍分布的變量；（4）b分布，適用于描述工期等不對稱分布的變量，估計悲觀值、樂觀值、最可能值；（5）均勻分布，適用于指標(biāo)呈均勻分布狀態(tài)的情況。應(yīng)用：按照決策準(zhǔn)則進(jìn)行風(fēng)險決策的4種方法。（三）一般部分：風(fēng)險的分類，生產(chǎn)能力利用率，概率書分析的一般步驟及計算方法。識記：風(fēng)險的分類：純風(fēng)險和理論風(fēng)險，靜態(tài)風(fēng)險和動態(tài)風(fēng)險，主觀風(fēng)險和客觀風(fēng)險。理解：生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)，是指盈虧平衡點(diǎn)銷售量占企業(yè)正常銷售量的比重。進(jìn)行項(xiàng)目評價時，生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)常常根據(jù)正常年份的產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量、變動成本、固定成本、產(chǎn)品價格和銷售稅金等數(shù)據(jù)來計算。風(fēng)險測度主要是確定隨機(jī)變量的概率分布以及期

37、望值和方差等參數(shù)。應(yīng)用：概率樹分析的一般步驟及計算方法。第六章一、學(xué)習(xí)目的與要求本章的概念很多，需掌握基本概念，如資本金、項(xiàng)目融資等，以及相應(yīng)的類別、特點(diǎn)，如項(xiàng)目融資的特點(diǎn)和適用范圍、國際金融機(jī)構(gòu)的主要類別等。二、考核知識點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）重點(diǎn)部分：工程項(xiàng)目資金總額的構(gòu)成，項(xiàng)目資本金、項(xiàng)目融資的概念，國內(nèi)債務(wù)籌集的渠道，國外資金來源，項(xiàng)目融資的特點(diǎn)和適用范圍，資金成本及其內(nèi)容的計算。識記：工程項(xiàng)目資金總額的構(gòu)成：自有資金、贈款和負(fù)債。其中自有資金的構(gòu)成。項(xiàng)目資本金投資項(xiàng)目總投資中必須包含一定比例的、由出資方實(shí)繳的資金，這部分資金對項(xiàng)目法人而言孰非負(fù)債資金，投資人可以轉(zhuǎn)讓，但不能以任何方式抽回。

38、項(xiàng)目融資以項(xiàng)目的資產(chǎn)、收益作抵押來融資，本質(zhì)上是資金提供方對項(xiàng)目的發(fā)起人無追索權(quán)或有限追索權(quán)（無擔(dān)保或有限擔(dān)保）的融資貸款。理解：國內(nèi)債務(wù)籌集的渠道：國家政策性銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、在國內(nèi)發(fā)行債券、國內(nèi)融資租賃。其中，應(yīng)重點(diǎn)掌握國有商業(yè)銀行及股份制商業(yè)銀行的包含內(nèi)容。國外資金來源有：外國政府貸款、外國銀行貸款、出口信貸、國際金融機(jī)構(gòu)貸款。項(xiàng)目融資的特點(diǎn)和適用范圍。應(yīng)用：資金成本的計算：K=D/(P-F)=D/P(1-f )。其中，銀行借款的資金成本的計算3種情況，債券資金成本、優(yōu)先股成本、普通股資金成本、融資租賃成本、留存盈余資金成本、加權(quán)平均資金成本的計算。著重

39、看前兩種。（二）次重點(diǎn)部分：融資租賃的概念，工程項(xiàng)目資金籌集的方式，籌集資本金應(yīng)注意的問題，國際金融機(jī)構(gòu)的主要類別，融資風(fēng)險因素，項(xiàng)目融資的主要模式。識記：融資租賃也稱金融租賃或資本租賃，是指不帶維修條件的設(shè)備租賃業(yè)務(wù)。它實(shí)質(zhì)上是承租人通過設(shè)備租賃公司籌集設(shè)備。融資租賃的方式：自營租賃、回租租賃、轉(zhuǎn)租賃。理解：工程項(xiàng)目資金籌集的方式：直接籌集和間接籌集、權(quán)益籌集和債務(wù)籌集?；I集資本金應(yīng)注意的問題：確定項(xiàng)目資本金的具體來源渠道；根據(jù)資本金的額度確定項(xiàng)目的投資額；合理掌握資本金的投入比例；合理安排資本金到位的時間。國際金融機(jī)構(gòu)的主要類別：國際復(fù)興開發(fā)銀行、國際開發(fā)協(xié)會、國際金融公司、亞洲開發(fā)銀行。

40、各自的貸款內(nèi)容。融資風(fēng)險因素有：投資缺口風(fēng)險、資金供應(yīng)風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險。應(yīng)用：項(xiàng)目融資的主要模式：以“設(shè)施使用協(xié)議”為基礎(chǔ)的項(xiàng)目融資模式，以“產(chǎn)品支付”為基礎(chǔ)的項(xiàng)目融資方式，BOT項(xiàng)目融資方式，ABS項(xiàng)目融資模式，以“杠桿租賃”為基礎(chǔ)項(xiàng)目融資。（三）一般部分：資金成本的概念，權(quán)益籌集和債務(wù)籌集的特點(diǎn)，5種項(xiàng)目融資方式的特點(diǎn)。識記：資金成本在項(xiàng)目實(shí)施過程中投資人為籌集和使用資金而付出的代價，包括資金籌集成本和資金使用成本兩部分。理解：權(quán)益籌集和債務(wù)籌集的特點(diǎn)。5種項(xiàng)目融資方式的特點(diǎn)。第七章一、學(xué)習(xí)目的與要求通過本章的學(xué)習(xí)，應(yīng)掌握可行性研究的概念，其實(shí)施基本程序，市場預(yù)測分析方法。二、考核

41、知識點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）重點(diǎn)部分：可行性研究的基本程序，市場預(yù)測方法的類別。識記：可行性研究運(yùn)用多種科學(xué)的技術(shù)手段對某工程項(xiàng)目必要性、可行性、合理性進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證的綜合科學(xué)，目的是考察項(xiàng)目在工程上是否可行，在經(jīng)濟(jì)上是否合理、在技術(shù)上是否先進(jìn)，在財務(wù)上是否盈利。理解：可行性研究的基本程序：簽訂委托協(xié)議；組建工作小組；制定工作計劃；市場調(diào)查與預(yù)測；方案研制與優(yōu)化；項(xiàng)目評價；編寫并提交可行性研究報告。市場預(yù)測方法的類別：專家判斷法，時間序列分析法，因果分析法。其中德爾菲法重點(diǎn)掌握。（二）次重點(diǎn)部分：可行性研究的編制依據(jù)。理解：可行性研究的編制依據(jù)：國民經(jīng)濟(jì)中長期發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策；項(xiàng)目建議書；委托方

42、的意圖；有關(guān)的基礎(chǔ)資料；有關(guān)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)方面的規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)、定額等指標(biāo)；有關(guān)經(jīng)濟(jì)評價的基本參數(shù)和指標(biāo)。（三）一般部分：可行性研究報告的作用，市場調(diào)查方法，回歸分析法的計算方法。理解：可行性研究報告的作用。市場調(diào)查方法包括：間接收集信息法，直接訪問法，直接觀察法。應(yīng)用：回歸分析法的計算方法，檢驗(yàn)系數(shù)。第八章一、學(xué)習(xí)目的與要求通過本章的學(xué)習(xí)，應(yīng)掌握負(fù)債比例、財務(wù)杠桿等的概念，財務(wù)評價的基本報表，常見的投資估算方法，進(jìn)口設(shè)備到岸價的計算，漲價預(yù)備費(fèi)的計算，通貨膨脹下實(shí)際利率的計算；熟悉財務(wù)評價的目的，既有法人項(xiàng)目的財務(wù)評價的特點(diǎn)，通貨膨脹率對財務(wù)分析的影響方面，資本金利潤率的計算；了解稅前分析和稅后分析

43、的選擇原則，生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法和分項(xiàng)比例估算法的計算。二、考核知識點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）重點(diǎn)部分：負(fù)債比例、財務(wù)杠桿的概念，財務(wù)評價的基本報表，常見的投資估算方法，進(jìn)口設(shè)備到岸價的計算，漲價預(yù)備費(fèi)的計算，通貨膨脹下實(shí)際利率的計算。識記：負(fù)債比例項(xiàng)目所使用的借貸資金與資本金的數(shù)量比率。財務(wù)杠桿負(fù)債比率對資本金收益率的放大或縮小作用。理解：財務(wù)評價的基本報表：全部投資財務(wù)現(xiàn)金流量表（以及資本金項(xiàng)目現(xiàn)金流量表、投資各方財務(wù)現(xiàn)金流量表）、損益和利潤分配表、資金來源與運(yùn)用彪、借款償還計劃表。常見的投資估算方法：生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法、資金周轉(zhuǎn)率法、分項(xiàng)比例估算法和單元指標(biāo)估算法。應(yīng)用：進(jìn)口設(shè)備到岸價的計算：CIF價=F

44、OB價+國外運(yùn)費(fèi)+國外運(yùn)輸保險費(fèi)漲價預(yù)備費(fèi)的計算：通貨膨脹下實(shí)際利率的計算：ir = im f - ir f（二）次重點(diǎn)部分：通貨膨脹的概念，財務(wù)評價的目的，既有法人項(xiàng)目的財務(wù)評價的特點(diǎn)，通貨膨脹率對財務(wù)分析的影響方面，資本金利潤率的計算。識記：通貨膨脹物價總水平的持續(xù)、普遍的提高，通常以消費(fèi)品價格指數(shù)、生產(chǎn)資料物價指數(shù)等來衡量其大小。理解：財務(wù)評價的目的：衡量競爭向建設(shè)項(xiàng)目的盈利能力和清償能力；權(quán)衡非盈利項(xiàng)目或微利項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)優(yōu)惠措施；是合營項(xiàng)目談判的重要依據(jù)；是項(xiàng)目資金規(guī)劃的重要依據(jù)。既有法人項(xiàng)目的財務(wù)評價的特點(diǎn)：在不同程度上利用了原有資源，有些問題的分析范圍應(yīng)從項(xiàng)目擴(kuò)展至企業(yè)；企業(yè)本身的經(jīng)

45、營狀況會發(fā)生變化，其項(xiàng)目效益和費(fèi)用的識別和計算較復(fù)雜。通貨膨脹率對財務(wù)分析的影響方面：（1）對財務(wù)分析的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的影響（建設(shè)投資、產(chǎn)出物價格、投入物價格）；（2）對借款利率的影響（銀行執(zhí)行的是浮動利率）；（3）對于稅前、稅后的盈利能力分析的影響。應(yīng)用：資本金利潤率的計算：R0=KL/K0´(R-RL)（三）一般部分：稅前分析和稅后分析的選擇原則，生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法和分項(xiàng)比例估算法的計算。理解：稅前分析和稅后分析的選擇原則：公共項(xiàng)目、政府所屬公司和特殊免稅的項(xiàng)目（非盈利性項(xiàng)目），一般只進(jìn)行稅前分析，而對于競爭性項(xiàng)目則需進(jìn)行稅后分析。另外還需考慮基準(zhǔn)收益率的選取是在稅前還是稅后，以此來決定是

46、否應(yīng)進(jìn)行稅后分析。應(yīng)用：生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法和分項(xiàng)比例估算法的計算。第九章一、學(xué)習(xí)目的與要求通過本章的學(xué)習(xí)，應(yīng)掌握國民經(jīng)濟(jì)評價、影子價格的概念，國民經(jīng)濟(jì)評價和財務(wù)評價的聯(lián)系與區(qū)別，國民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的“轉(zhuǎn)移支付”包含的內(nèi)容，國民經(jīng)濟(jì)評價參數(shù)；熟悉和了解識別和劃分費(fèi)用與效益的基本原則，項(xiàng)目的外部效果等內(nèi)容。二、考核知識點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）重點(diǎn)部分：國民經(jīng)濟(jì)評價、影子價格的概念，國民經(jīng)濟(jì)評價和財務(wù)評價的聯(lián)系與區(qū)別，國民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的“轉(zhuǎn)移支付”包含的內(nèi)容，國民經(jīng)濟(jì)評價參數(shù)。識記：國民經(jīng)濟(jì)評價是按合理配置資源的原則，采用影子價格、影子匯率、社會折現(xiàn)率等國民經(jīng)濟(jì)評價參數(shù)，從國家整體角度考察項(xiàng)目的效益和費(fèi)用，分析計算項(xiàng)目

47、對國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)，評價項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性。影子價格是在進(jìn)行項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)評價中計算國民經(jīng)濟(jì)效益與費(fèi)用時專用的價格，是指依據(jù)一定原則確定的，能夠反映投入物和產(chǎn)出物真實(shí)經(jīng)濟(jì)價值，反映市場供求狀況，反映資源稀缺程度，使資源得到合理配置的價格。進(jìn)行國民經(jīng)濟(jì)評價時，項(xiàng)目的主要投入物和產(chǎn)出物價格，原則上都應(yīng)采用影子價格。理解：國民經(jīng)濟(jì)評價和財務(wù)評價的聯(lián)系與區(qū)別。聯(lián)系：在很多情況下，國民經(jīng)濟(jì)評價是在財務(wù)評價基礎(chǔ)之上進(jìn)行，同時它們的評價方法和原理相同，其評價的基礎(chǔ)工作都是一樣的。區(qū)別：(1)兩種評價的角度和基本出發(fā)點(diǎn)不同。(2)項(xiàng)目的費(fèi)用和效益的含義和范圍劃分不同。(3)價格體系不同，(4)財務(wù)評價有兩個方面，一

48、是盈利性分析，二是清償能力分析，而國民經(jīng)濟(jì)評價則僅僅只有盈利性分析，即只有經(jīng)濟(jì)效率的分析，沒有清償能力分析。國民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的“轉(zhuǎn)移支付”包括：稅金、補(bǔ)貼、國內(nèi)貸款的還本付息，全部投資效益費(fèi)用流量表中的國外貸款還本付息。國民經(jīng)濟(jì)評價參數(shù)：社會折現(xiàn)率、影子匯率和影子工資（國家通用參數(shù)），和貨物的影子價格（行業(yè)測定）。（二）次重點(diǎn)部分：識別和劃分費(fèi)用與效益的基本原則，項(xiàng)目的外部效果的內(nèi)容。理解：識別和劃分費(fèi)用與效益的基本原則:凡項(xiàng)目對國民經(jīng)濟(jì)所作的貢獻(xiàn)，均計為項(xiàng)目的效益；凡國民經(jīng)濟(jì)為項(xiàng)目所付出的代價均計為項(xiàng)目的費(fèi)用。也就是說，項(xiàng)目的國民經(jīng)濟(jì)效益是指項(xiàng)目對國民經(jīng)濟(jì)所作的貢獻(xiàn)，包括項(xiàng)目的直接效益和間接效益

49、；項(xiàng)目的國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用是指國民經(jīng)濟(jì)為項(xiàng)目付出的代價，包括直接費(fèi)用和間接費(fèi)用。判別項(xiàng)目的效益和費(fèi)用，要使用“有無”對比的方法，即將“有”項(xiàng)目(項(xiàng)目實(shí)施)與“無”項(xiàng)目(項(xiàng)目不實(shí)施)的情況加以對比，以確定某項(xiàng)效益和費(fèi)用的存在。項(xiàng)目的外部效果包括：環(huán)境影響，技術(shù)擴(kuò)散效果，“上、下游”企業(yè)相鄰效果，乘數(shù)效果，價格影響。（三）一般部分：國民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的“轉(zhuǎn)移支付”的概念，評價投資項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)盈利能力的指標(biāo)，外貿(mào)貨物、非外貿(mào)貨物和特殊投入物的調(diào)價原則。識記：國民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的“轉(zhuǎn)移支付”項(xiàng)目與各種社會實(shí)體之間的貨幣轉(zhuǎn)移，一般并不發(fā)生資源的實(shí)際增加和耗用，不列為項(xiàng)目的費(fèi)用和效益。理解：評價投資項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)盈利能力的指

50、標(biāo)主要有：經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率和經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值。這些指標(biāo)可以根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表來進(jìn)行計算。外貿(mào)貨物、非外貿(mào)貨物和特殊投入物的調(diào)價原則。第十章一、學(xué)習(xí)目的與要求通過本章的學(xué)習(xí)，應(yīng)掌握公益性項(xiàng)目評價與財務(wù)評價的區(qū)別，效益費(fèi)用分析是公益性項(xiàng)目常用的評價方法，凈效益、效益費(fèi)用比的計算方法；熟悉和了解效果費(fèi)用分析和效用成本分析的內(nèi)容。二、考核知識點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）重點(diǎn)部分：公益性項(xiàng)目評價與財務(wù)評價的區(qū)別，效益費(fèi)用分析是公益性項(xiàng)目常用的評價方法，凈效益、效益費(fèi)用比的計算方法。理解：公益性項(xiàng)目評價與財務(wù)評價的區(qū)別：評價指標(biāo)的性質(zhì)不同，計算方式不同，指標(biāo)數(shù)量不同，評價指標(biāo)間協(xié)調(diào)得難易度不同。兩者的基本原則是相同

51、的。效益費(fèi)用分析是公益性項(xiàng)目最常用的評價方法，其指標(biāo)為凈效益、效益費(fèi)用比。應(yīng)用：凈效益、效益費(fèi)用比的計算方法。（二）次重點(diǎn)部分：效果費(fèi)用分析的概念，效果費(fèi)用分析和效用成本分析的指標(biāo)，獨(dú)立方案和互斥方案的效益費(fèi)用分析方法。識記：效果費(fèi)用分析是在項(xiàng)目進(jìn)行效益費(fèi)用分析中對某些較難確定的效益進(jìn)行擴(kuò)大化處理，形成效果和費(fèi)用的分析。理解：效果費(fèi)用分析指標(biāo)是效果費(fèi)用比，其判別準(zhǔn)則是投入費(fèi)用一定時效果最大，或效果一定費(fèi)用最小的方案為最優(yōu)方案。效用成本分析同上。應(yīng)用：獨(dú)立方案和互斥方案的效益費(fèi)用分析方法，如何進(jìn)行選擇方案。（三）一般部分：效果費(fèi)用分析的一般步驟，一維矩陣效用成本分析計算。理解：效果費(fèi)用分析的一般

52、步驟：（1）確定欲達(dá)到的目標(biāo)；（2）對其目標(biāo)的具體要求做出說明和規(guī)定；（3）制定各種可行方案；（4）建立各方案達(dá)到規(guī)定要求的度量指標(biāo)；（5）確定度量指標(biāo)的水平；（6）運(yùn)用固定效果法、固定費(fèi)用法或效果費(fèi)用比較法進(jìn)行最優(yōu)方案的選擇。應(yīng)用：一維矩陣效用成本分析計算。第十一章一、學(xué)習(xí)目的與要求通過本章的學(xué)習(xí)，應(yīng)掌握房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的分類，房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目得總投資內(nèi)容，及其與工業(yè)項(xiàng)目的總投資的區(qū)別。二、考核知識點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）重點(diǎn)部分：房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的分類，房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目得總投資內(nèi)容，及其與工業(yè)項(xiàng)目的總投資的區(qū)別。理解：房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的分類：（1）按未來獲取收益的方式分：出售型、出租型、混合型；（2）按用

53、途分：居住型、商業(yè)型、工業(yè)型、特殊用途、土地開發(fā)項(xiàng)目。房地產(chǎn)開發(fā)總投資分為：房地產(chǎn)開發(fā)成本、經(jīng)營成本、期間費(fèi)用3部分。其中，房地產(chǎn)開發(fā)成本包括：土地費(fèi)用、前期工程費(fèi)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)費(fèi)、建筑安裝工程費(fèi)、公共配套設(shè)施建設(shè)費(fèi)和開發(fā)間接費(fèi)。經(jīng)營收入包括銷售收入、出租收入和自營收入。經(jīng)營利潤=銷售（含出租、自營）收入經(jīng)營成本期間費(fèi)用銷售稅金房地產(chǎn)開發(fā)投資企業(yè)應(yīng)納的稅種有：銷售稅金，土地使用稅、房產(chǎn)稅和土地增值稅，企業(yè)所得稅。應(yīng)用：房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目與工業(yè)項(xiàng)目的總投資的區(qū)別。（二）次重點(diǎn)部分：房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的策劃內(nèi)容，房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的財務(wù)評價報表。理解：房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的策劃內(nèi)容：區(qū)位分析和選擇，開發(fā)內(nèi)容及規(guī)模的

54、分析和選擇，開發(fā)時機(jī)的分析和選擇，合作方式的分析和選擇，融資方式與資金結(jié)構(gòu)的分析和選擇，產(chǎn)品經(jīng)營方式的分析和選擇。房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的財務(wù)評價報表包括基本報表和輔助報表?；緢蟊戆ǎ喝客顿Y財務(wù)現(xiàn)金流量表、資本金現(xiàn)金流量表、投資者各方現(xiàn)金流量表、資金來源與運(yùn)用表、損益表、資產(chǎn)負(fù)債表?；緢蟊砗洼o助報表之間的關(guān)系。（三）一般部分：房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評價內(nèi)容。理解：房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評價內(nèi)容：財務(wù)評價和綜合評價。第十四章一、學(xué)習(xí)目的與要求通過本章的學(xué)習(xí)，應(yīng)掌握項(xiàng)目后評價的概念、特點(diǎn)、與以前評價的區(qū)別，以及具體評級內(nèi)容。可參考課后思考題復(fù)習(xí)。二、考核知識點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）重點(diǎn)部分：項(xiàng)目后評價的概念

55、，項(xiàng)目后評價的特點(diǎn)，項(xiàng)目后評價與以前評價的區(qū)別，項(xiàng)目后評價的基本內(nèi)容，項(xiàng)目分段評價的內(nèi)容，項(xiàng)目后評價方法中的邏輯框架法。識記：項(xiàng)目后評價在項(xiàng)目建成并達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后，通過對項(xiàng)目前期工作、實(shí)施期和運(yùn)營起的綜合研究，衡量和分析項(xiàng)目的實(shí)際情況及其與預(yù)計的差距，確定有關(guān)項(xiàng)目預(yù)測和判斷的準(zhǔn)確與否，分析原因，總結(jié)教訓(xùn)，并提供改進(jìn)措施。理解：項(xiàng)目后評價的特點(diǎn)：現(xiàn)實(shí)性、全面性、探索性、反饋性、合作性。項(xiàng)目后評價與以前評價的區(qū)別：在項(xiàng)目建設(shè)中所處的階段不同；比較的標(biāo)準(zhǔn)不同；在投資決策中的作用不同；評價內(nèi)容不同；組織實(shí)施上不同。具體看內(nèi)容。項(xiàng)目后評價的基本內(nèi)容：項(xiàng)目立項(xiàng)決策的后評價；項(xiàng)目生產(chǎn)建設(shè)條件的后評價；項(xiàng)

56、目技術(shù)方案的后評價；項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)后評價。項(xiàng)目分段評價的內(nèi)容：前期工作評價，包括理想條件再評價、決策程序和方法的再評價、勘察設(shè)計的再評價、前期工作管理的再評價；實(shí)施后評價，包括實(shí)施管理的再評價、施工準(zhǔn)備工作的再評價、施工方式和施工管理的再評價、竣工驗(yàn)收和試生產(chǎn)的再評價、生產(chǎn)準(zhǔn)備的再評價；運(yùn)營后評價，包括生產(chǎn)經(jīng)營管理再評價、生產(chǎn)條件再評價、達(dá)產(chǎn)情況再評價、項(xiàng)目產(chǎn)出再評價、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)后評價。應(yīng)用：項(xiàng)目后評價方法中的邏輯框架法。（二）次重點(diǎn)部分：項(xiàng)目前期工作后評價、實(shí)施后評價、運(yùn)營后評價的主要內(nèi)容。理解：項(xiàng)目前期工作后評價的主要內(nèi)容：項(xiàng)目籌備工作的評價；決策評價；廠址選擇評價；征地拆遷工作評價；勘察設(shè)計工作評價；委托施工評價；三通一平工作評價；資金落實(shí)情況評價；物資落實(shí)情況評價。項(xiàng)目實(shí)施后評價的內(nèi)容：開工評價；變更情況評價；施工組織與管理評價；建設(shè)資金供應(yīng)與使用情況評價；建設(shè)工期評價；建設(shè)成本評價；工程質(zhì)量和安全情況評價；竣工驗(yàn)收評價；同步建設(shè)評價；生產(chǎn)能力和單位生產(chǎn)能力投資評價。項(xiàng)目運(yùn)營后評價的內(nèi)容：企業(yè)經(jīng)營管理狀況評價；項(xiàng)目產(chǎn)品方案評價；項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年限評價；項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)成本評價；項(xiàng)目產(chǎn)品銷售利潤評價；項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)后評價；對項(xiàng)目可行性研究水平進(jìn)行綜合評價。（三）一般部分：項(xiàng)目后評價的作用，項(xiàng)目后評價的基本程序。理解：