1、1、AC2、ABCD3、AC4、AC5、AC6、A7、A8、A.C.9、A.C.證券投資學期末試卷、單選題（ 20*2=40）一個社會的物質財富是（所有金融資產所有金融資產和實物資產固定收益型證券（ B）。）的函數。所有實物資產所有有形資產在持有期生命期內支付固定水平的收益在證券生命期內支付固定的收益流，或按某一特定公式計算的現金流支付給固定收益的持有者一個可變的收益流持有者可以選擇獲得固定或可變的收益流衍生工具可以作為一種投機工具使用，商業中通常使用它們來（吸引消費者抵消債務狹義的有價證券通常是指（ D ）憑證證券貨物證券安撫股東對沖風險如果預計市場利率趨于上升，則應多發行（短期債券長期債券

2、貨幣證券資本證券入世后，我國允許外商持有我國投資基金的40%. 49% C . 51%K 線中的四個價格中，最重要的價格是（開盤價B.收盤價 C最低價D最高價中期債券短、中、長期債券均可33%，三年后持股比例可達到（BD . 80%般性，如果債券的流動性強，安全性高，則其收益率通常（較高.無法預測處于中等水平.較低以下哪個經濟指標是進行經濟周期分析的先行指標（國民生產總值失業率10、某種債券年息為 10%，按復利計算，期限 5 年，的市價買入，則此項投資的終值為：B ）。A、 610.51 元、 1514.1 元D ）。. CPI. PMI 指數某投資者在債券發行一年后以、 1464.1 元、

3、 1450 元1050 元11、道瓊斯股價平均數采用（A）來計算股價平均數。A.簡單算術股價平均數法B.加權股價平均數法C.修正股價平均數法D.幾何股價平均數法3A.人民幣B.美元C.港元D.日元13、影響證券市場價格的首要因素是B）A. 公司因素 B. 宏觀經濟因素 C. 市場因素 D. 產業和區域因素14、道氏理論是技術分析的理論基礎，其創始人之一是A.查爾斯.道B.赫爾.瓊斯C.道.瓊斯D.威廉姆斯 15、判斷經濟周期指標中屬于同步指標的是A.貨幣供應量B.股價指數C.實際GNP D物價指數 16、以下被稱為“金邊債券”的是（ A ）A. 國債 B. 市政債券 C. 金融債券 D. 公司

4、債券17、沒有固定的票面利率，只設定一個參考利率，并隨參考利率的變化而變化，也稱指數債券的是（ C ）A. 附息債券 B. 貼價債券 C. 浮動利率債券 D. 零息債券18、由于（ C ）的作用，投資者不再滿足投資品種的單一性，而希望建立多樣化的資產組合。A. 邊際收入遞減規律B. 邊際風險遞減規律 C. 邊際效用遞減規律 D. 邊際成本遞減規律19、零股交易是指每筆交易不足（D ）股的股票。A.50 B.80 C.30 D.10020、般性，如果債券的流動性強，安全性高，則其收益率通常（A. 較高 B. 無法預測 C. 處于中等水平 D. 較低1、判斷題（ 10*2=20）基金市場是基金證券

5、發行和交易的場所， 開放式基金是在爭取交易所掛牌交易。 （ F ）2、直接融資是指不需要任何中介機構運作就融通到資金的一種融資方式。3、風險偏好者的效用函數具有一階導數為正，二階導數為負的性質。4、貼現債券是屬于折扣方式發行的債券。5、趨勢線是被用來判斷股票價格運動方向的切線。6、開放式基金的買賣價格取決于基金單位凈資產值。7、8、只有在下跌行情中才有支撐線，只有在上升行情中才有壓力線。投資者在買賣開放式基金時，在基金價格之外要支付手續費；投資者在買賣封閉式基金 進，則要支付申購和贖回費。 （ F ）9、普通股票是股票中最普遍的一種形式，是股份公司最重要的股份，是構成公司資本的基礎。（ T 1

6、0、契約型投資基金依據信托法建立，具有法人資格。三、計算題（ 2*5=10）1、某面值為 1000元的三年期一次性還本付息債券的票面利率為8%，2002 年1 月 1 日發行，2003 年 1月 1 日買入。假定當時此債券的必要收益率為6%，計算買賣的均衡價格。P=M（1+r）n /（1+K） m=1000（1+0.08） 3心+0.06）2 =1121.142、某公司在上一年支付的每股股利為2.1 元，預計股利每年增長率為6%，該公司股票的必要收益率為 12%，當前股票的市價為 38元，上一年的每股收益為 3.6 元，通過簡單的計算， 你覺得目前投資于該公司的這種股票是否是明智的？b=股利支

7、付率=2.1/3.3=63.636%P/E=b/(R-g)=63.636%/(12%-6%)=10.606 倍 價值 P=EPS*P/E=3.3*10.606=34.998 元 目前市價為 38 元，投資不明智四、簡答題（ 3*5=15）1、股票的特點？不可償還性、參與性、收益型、流通性、價格波動性和風險性2、與普通股票相比較，優先股票的特點表現在哪幾個方面？A.優先在普通股紅利之前取得利息B. 享有公司剩余財產分配權3、證券投資資金有哪些基本特征？A. 由專家運作管理并專門投資于證券市場的基金；B.是一種間接的證券投資方式;C. 具有組合投資分散風險的優勢;D. 具有投資額小、費用低、買賣手

8、續簡便的優點、滿足中小投資者的需要。五、論述題（ 15）1 、論述證券市場的基本功能、1）融通資金。 證券市場的首要功能是融通資金。 市場經濟條件下社會再生產的順利進行， 雙方明確債權、 債務關系， 并且給不同需求的市場主體提供了多種可選擇的投融資工具， 別是給中小投資者提供了便利的投資渠道， 所籌資金具有期限長、 相對穩定、 成本低的優點。要求市場主體能夠迅速地籌集到所需的長期、巨額資金。 證券直接融資更有利于資金的供需2）配置資源。現代市場經濟中最重要的資源是資金，證券市場配置資源主要是對資金進行有效配置，發揮資金導向的作用。這種企3）轉換機制。 股份公司的組織形式是社會化大生產和現代市場經濟發展的產物， 范， 使企業能夠自覺地提高經營管理水平和資金使用效率。業組織形式對企業所有權和經營權進行了分離，并且有一系列嚴格的法律、 法規對其進行規4）宏觀調控。證券市場是國民經濟的晴雨表，它能夠靈敏地反映社會政治