學習導航通過學習本課程，你將能夠： 熟悉利潤表的科目內容； 掌握營業收入、營業利潤、利潤總額、凈利潤等涵義； 掌握解讀利潤表的財務基礎； 熟練運用相關財務比率指標分析利潤表； 達到看懂利潤表的目的。如何看懂利潤表一、利潤表的科目分解資產負債表起源于靜態會計恒等式：資產=負債+所有者權益；利潤表起源于動態會計恒等式：利潤=收入-費用。將動態會計恒等式的三項細化就構成了利潤表，如表1。表1 利潤表報告日期2007/12/31一.營業收入8,418,351,100減：營業成本7,766,902,800營業稅金及附加7,802,436銷售費用135,291,952管理費用195,262,800財務費用51,978,232資產減值損失21,251,790加：公允價值變動收益投資收益46,382.06其中:對聯營企業和合營企業的投資收益二.營業利潤239,907,280加：營業外收入10,182,265減：營業外支出2,069,858.50其中：非流動資產處置損失三.利潤總額248,019,696減：所得稅費用42,009,228四.凈利潤206,010,464歸屬于母公司所有者的凈利潤208,124,288少數股東損益-2,113,820六.每股收益0.122（一）基本每股收益0.122（二）稀釋每股收益0.122從上表中可以看出，利潤表的科目主要包括營業收入、營業利潤、利潤總額、凈利潤等。二、解讀利潤表的財務基礎1.利潤表中的成本費用的分類與歸集原理產負債表是一個靜態表，表明企業在一個時點產生的資產負債情況，利潤表是一個過程表，它表現出這一段時間企業的盈利的過程。（1）營業收入營業收入就是今天企業賣了多少物品，賣了多少金額，一般是單價乘以數量，包含單價和數量兩個基本要素。以公式表示為：營業收入=單價X數量企業的營業收入不包括成本、營業稅金及附加、銷售費用、財務費用及管理費用、資產減值損失、投資收益等。成本營業成本等于材料費、人員工資和制造費用的總和。成本的范圍。一般生產型企業的這三項費用都比較明確，其他類型的企業，比如流通型企業，材料費用是購貨價格；人工費用是企業操作工人的各種費用；服務型企業的人工費用是一線工作人員的各種費用；制造費用是生產產品所產生的費用，二線輔助人員的工資、車間的照明、清潔、保潔等都屬于制造服用。降低成本的辦法。根據成本的組成要素，企業想降低成本有兩個辦法：一是降低原材料的采購價。二是提高勞動生產率，以降低人工費、節約能源、降低各個環節的消耗等。目前企業多通過引進先進的設備提高生產效率，從而減少人工費用。在人工費減少的同時，由于新設備的引進，制造費用會相應增加，但是設備作為固定資產是可以折舊的。所以一般引進先進設備人工費和制造費兩者的總和還是會減小。營業稅金及附加營業稅金及附加主要包括營業稅、消費稅、城市維護建設稅、資源稅和教育費附加等相關稅費。其中，前兩項屬于營業稅金，后三項屬于附加稅。營業稅。營業稅的稅率主要有3%、5%、8%、20%等多個級別，稅率和行業性質有關，行業不同，稅率不同。消費稅。消費稅的征收范圍沒有營業稅廣，主要對象是煙、酒、化妝品等產品。一般來說，只有具備五類行業才被征收消費稅：第一類，稅基比較廣泛，大家都在用，國家資金短缺等情況；第二類，奢侈品、非生活必需品，如貴重首飾、化妝品等；第三類，高能耗及高檔消費品，如小轎車、摩托車等；第四類，不可再生和替代的石油類消費品，如汽油、柴油等；第五類，具有一定財政意義的產品，如汽車輪胎、護膚護發品等。主營業務稅金。主營業稅金是指專門針對煙進行征收的稅。為了減少吸煙人數，降低吸煙的危害，國家對煙征收的稅金最重40%。附加。附加稅主要包括教育稅和城建稅等。毛利率毛利率是毛利與銷售收入（或營業收入）的百分比，其中毛利是收入和與收入相對應的營業成本之間的差額，用公式表示：毛利率毛利/營業收入100%（營業收入營業成本）/營業收入100%。毛利率的重要性。毛利率雖然在報表中沒有體現，得通過計算得出，卻是非常關鍵的指標。其重要性主要表現在兩方面：第一，行業能否可持續發展，主要看毛利率。毛利率代表一個行業的未來發展趨勢。如果毛利率非常低，企業不可能有資金進行營銷，也就無法形成品牌，產業的發展受限甚至會下滑。第二，企業的毛利率有時比凈利率準確，因為凈利率可以通過投資收益、營業外收入或支出等進行調整，而毛利率項目少，基本上很難調整。高毛利率不代表高的凈利率，如果企業費用控制不當或者行業的特殊性會造成高毛利率低凈利率的現象。毛利率的變化。毛利率是一個行業指標，通常的變化趨勢是從高到低然后逐漸減少。行業初期，從業企業較少，后期隨著從業企業的增加，行業競爭逐漸激烈，導致出現價格戰。產品成本固定，而銷售價格下降，一增一減中就會導致行業毛利率的降低。通貨膨脹也影響毛利率的變化，特別是制造業。一旦出現通貨膨脹，原材料最先受影響而上漲，但產品價格卻不能馬上跟隨原材料一起漲，因此行業的毛利率會降低甚至有一段時間會出現虧損情況。毛利率在企業經營中如此關鍵，企業高管一定要學會積累數據，并通過分析積累的數據來判斷企業未來的發展趨勢。財務費用、管理費用及銷售費用財務費用。所謂財務費用是財務部門產生的費用，財務費用主要包括利息、匯兌損益兩個方面。管理費用。企業有很多費用，不知道是該放在成本里，銷售費用，或是財務費用里，此時都可以放到管理費用里。由此可見，管理費用是個框，能夠容下企業所有費用。此外，印花稅也可以放在管理費用里，所以費用相對較很雜。銷售費用。銷售費用主要包括銷售人員的工資、提成、旅差費、車費、做廣告、做活動的費用等。企業高管在解讀利潤表時，需要計算出三種費用與銷售收入之間的比例，不僅需要了解三種費用分別占銷售比例，還需要了解比例是否發生變化、變化如何。根據計算結果，分析成本結構，得出成本費用所占比例，不同行業費用比例不一樣。如保健品行業，成本很低，在總費用中占的比例就低，而代工企業，成本比重大，毛利非常低，無法直銷，只能代銷。在解讀利潤表時，企業高管不僅需要看成本費用比例是否符合企業的特點，同時需要觀察成本中，具體哪種費用占比例較大，較影響企業成本變化的是哪種費用，然后密切觀察源頭變化。一旦發現這些費用發生變化，企業就得相應作出改變，否則危險企業的發展。解讀利潤表，關鍵在于需要不斷地關注成本結構，關注企業最重要的成本變化，以此預測行業和企業未來發展的方向。資產減值損失資產減值損失是指因資產的賬面價值高于其可收回金額而造成的損失，包括固定資產損失、存貨跌價損失等。投資收益投資收益是對外投資所取得的利潤、股利和債券利息等收人減去投資損失后的凈收益。一般來源不是通過盈利而是通過投資股票。（2）營業利潤營業利潤可以理解為企業的經營能力換來的利潤，但不是企業的最終利潤總額。營業外收入營業外收入是指與企業生產經營活動沒有直接關系的各種收入。營業外收入并不是由企業經營資金耗費所產生的，也不需要企業付出代價，實際上是一種純收入。如企業轉讓廠房、設備所得的溢價、轉讓項目所得等均為營業外收入。營業外收入一般不經常發生，企業不能指望通過營業外收入來彌補虧損，企業的盈利主要仍然依靠自己的主業。經常性發生營業外收入則主要是關聯公司交易。如兩個兄弟公司A和B，A（當時購入價100萬）今年虧損200萬，通過關聯交易以500W的價格賣給B，獲得營業外收入400W，彌補虧損，等A公司日后盈利了又可以通過關聯交易買回來。在實際經營中，我國一些上市公司便是通過關聯交易來有目的的獲得營業外收入，但是這種交易要受到政府的監管。營業外支出營業外支出是指不屬于企業生產經營費用，與企業生產經營活動沒有直接的關系，營業外支出與營業外收入類似，是偶然發生的。一旦發生營業外支出，企業必須“亡羊補牢”，通過查找原因，以防再度營業外支出，從而加強企業的經營。這是營業外支出帶給企業的間接作用。【案例】汶川地震給企業經營者的教訓汶川地震以后，很多企業產生大量的營業外支出。怎么防范營業外支出？按照亡羊補牢的思路，就是把羊圈建結實點。有人說買保險，但是地震險不給保，尤其進入多發期以后不給保。它提醒企業經營者：作為企業經營者，就跟領軍打仗的將軍一樣，不僅要上通天文，下還要知曉地理。假如企業所在地最經常發生水災，那么房子就要建高一點，建疏一點；若是總發生地震，則房子要建得疏一點，否則跑就跑不了。此外，企業還得考慮最主要的客戶、最大的客戶的所在地以及其的沿線最容易發生什么樣的自然災害，企業經營者必須想到，一旦出現這種情況，就有一定的做法來緩解。假如企業經常進行運輸，到夏天用飛機運輸，最害怕打雷下雨，飛機沒法起飛，應該簽交貨時間時，就需要考慮自然因素，否則營業外支出就要變大。同理，為了減少營業外支出，企業在與國外公司進行項目交易時，必須全方面了解該國情況和可能發生的意外，而不能以國內的情況來評估國外的項目。（3）利潤總額利潤總額是衡量企業經營業績的十分重要的經濟指標。利潤總額是在營業收入中扣除成本消耗及營業稅后的剩余。其公式為：利潤總額=營業利潤+營業外收入營業外支出按多少上交所得稅利潤總額要減去所得稅費用，要按稅務會計的利潤總額來制定，一般財務會計做到這就交給稅務會計進行調整，有的要調增，有的調減，有的不能扣，超過15%的廣告費用不能扣，比如超過銷售收入15%，銷售收入100萬，投了20萬的廣告費，有500萬不能在當年扣除，在財務上可以做，但納稅的時候不能把它算支出，需要把利潤調增，做多。企業所得稅的調整財務會計整理出企業的利潤總額后，由企業的稅務會計根據各項稅收比率進行納稅調整，得出企業的所得稅費用。如廣告費不得超過15%，超過部門在財務上可以體現為支出，但在納稅時就得由企業稅務會計調回15%的比例，其超過部分仍作為利潤體現。再如，企業買國債，在財務中可以體現出國債所得的利息收入，然而根據國家規定，國債利息收入不納稅，在稅務中則必須相應下調利潤總額，扣除國債利息收入，再計算企業應納稅所得。根據稅務會計的相應調整后，得出企業應納稅所得，再乘以25%的企業所得稅稅率，最終得出企業所得稅費用。綜上所述，營業收入減去營業費用之后得出利潤，再按要求將母子公司的報表合并，按照母子公司之間股權分配，算出歸屬于母公司的所有者權益，得出利潤率。利潤表便是在將利率加到資產負債表中的未分配利潤的基礎上制定出來的。利潤表的指標在看財務會計的利潤表中，有兩個常見的比例指標：一是“毛利指標”，就是毛利除以營業收入；二是“凈利指標”，就是凈利潤除以銷售收入。這兩個指標非常有用。怎么看利潤表注意費用分類。利潤表中的成本費用可以分類。根據成本動因，成本可以分為銷售費用、管理費用和財務費用。其次，根據成本習性，成本費用可以分為固定成本和流動成本。因此，非財務經理在看利潤表時，不僅需要仔細查看，還需根據成本動因和成本習性，將所有的支出費用進行分類。成本動因。成本動因是指決定成本發生的那些重要的活動或事項，簡而言之，就是成本發生變動的原因，主要分為銷售費用、管理費用和財務費用。由具體部門引起的成本變動，便歸屬為具體部門成本，如生產部門產生的為生產費用，財務部門產生的為財務費用，銷售部門產生的為銷售費用，無法確定是哪一部門產生的則可以作為管理費用。這種分類方法，對于管理者來說有局限性，只能分析出企業總成本中具體哪一項成本比較高哪一項成本比較低，卻不能根據成本確定企業生產規模以及企業的發展速度。成本習性。所謂成本習性，是指成本的習慣、特點。企業所有的支出按成本習性進行劃分，可分成固定成本、變動成本。要點提示看利潤表的三個方面： 費用分類； 成本動因； 成本習性。固定成本特點主要是固定、相對固定。固定成本一般變動不大，代表企業的最小風險。因此，非財務經理需要緊盯住固定成本，掌握企業當年固定支出數額，判斷企業未來發展。流動成本也叫變動成本，是指隨著銷售收入的變化，而成同比例變化的成本。直接人工、原材料等在一定期間內，發生的總額隨著業務量的增減而成正比例變動，是典型的變動成本。2.量本利分析法與經營杠桿系數（1）量本利分析工具企業的固定成本一般保持不變，在企業銷售過程中，一般根據保本點的公式計算保本。最基本的財務分析就是使用量本利分析工具。保本點是指保本的量，而保本的量等于固定成本除以單價，減去單位變動成本。（2）邊際貢獻邊際貢獻是銷售收入減去變動成本后的差額。用于收回固定成本，如果還有剩余就成為企業稅前利潤，不足以收回固定成本則發生虧損。邊際貢獻是量本利分析中非常重要的概念。它與產品售價、成本、銷售數量、利潤等有著密切關系。【案例】虧本的韭菜經營商一位從國企下崗的工人，由于沒有其他特長，為了生活，只好做小生意即，賣韭菜。他從別人手中購買了一車韭菜，單價是5毛錢一斤。然后他將韭菜運到市場上，按1塊錢3斤的批發價賣，不到半天一汽車的韭菜就賣完了，回家一算，才發現自己賠錢了。因為收入是3毛3，而變動成本是5毛，用銷售收入減變動成本，得出了負數，也就意味著沒有邊際貢獻，因為不會算這個帳，最后虧本了。企業經營中，不算或者算不清賬的事例比比皆是。變動成本不僅包括產品本身的成本，有可能還包括因該產品而支出的諸如人工、運費等。常言薄利多銷，也需要建立在有邊際貢獻的基礎上才能產生利潤，否則只會越多銷越虧。（3）變動成本變動成本是隨著銷售收入的變化，而成同比例變化的成本，包括銷售人員的工資、原材料等。變動成本一般與比例有關，如職工工資，支付固定工資的屬于固定成本，如果按百分比拿提成的則為變動成本；又如按銷售收入比例提的稅金，也是變動成本。因此，企業在經營過程中，注意量本利分析非常關鍵。（4）安全邊際率安全邊際率是指安全邊際量與實際或預計的銷售量的比例，也可以指安全邊際額與實際或預計的銷售額的比例。安全邊際率是一個相對量，主要用來評價不同企業的經營安全程度。【案例】教你如何開飯店準備開一個飯店，需要事先做好財務計劃，如飯店準備擺幾桌，總費用多少，單位成本是多少，單位變動成本多少，又賣多少錢才能從中獲利。比如，開一家專賣牛肉面的面館，一碗牛肉面準備賣10塊，根據計算單位變動成本是面條、牛肉、 湯，這些單位變動成本5萬，店的租金是20萬，人員工資10萬，加起來一除，算出來是幾百碗保本，一年每天需要賣多少碗，計劃就出來了。但是做買賣不能光保本，得掙錢，如果500萬保本，那得做600萬的計劃，多余的100萬就是安全邊際。企業銷售量，如果維持在保本點上下，企業未來發展前途很渺茫，將面臨徹底虧損的結局。因此，企業在經營過程中，必須有足夠量的安全邊際率。一般來說，安全邊際率以20%為最基本要求，30%以上才為安全系數。經營企業必須算保本點，然后再在保本點上至少加20%的安全邊際，作為企業的最低銷售收入指標。一旦發現企業的安全邊際率達不到比例要求，就需要想法提高比例，否則企業難以有未來。（5）變動成本的利弊對于企業而言，變動成本經營風險小，變動成本越多，企業越安全。然而，企業越安全，利潤越不好，企業的盈利能力越有問題。如，企業不給員工支付固定工資，那么就得給其高比例提成；不給場地租費，就得給高比例提成，都將影響企業的盈利。（6）經營杠桿系數財務杠桿財務杠桿是在總資產一定的情況下，負債占的越多則其支點越往前，通過負債，就能翹動更多利潤。經營杠桿經營杠桿是指變動成本與固定成本的比值，在總成本一定的情況下，固定成本越多則杠桿力臂越長，支點越往前翹動，利潤就越大。經營杠桿及財務杠桿的利用固定成本的特點是盈利能力強、風險大。根據合理利用財務杠桿和經營杠桿，企業選擇有利時機利用負債和固定成本，便能賺取利潤。企業在起始階段，由于一切不確定，需要增大變動成本，支付員工變動工資，通過負債來賺取利潤；一旦企業進入成熟期時，需要逐漸變大固定成本，利用固定成本越多則經營杠桿力臂越長的特點，擴大盈利能力。利用杠桿會存在一定風險。從安全性角度來說，固定成本是企業的最小風險，因此，非財務經理需要緊緊盯住固定成本。此外，固定成本與企業規模有關，企業規模大意味著固定成本也會變大，固定成本大、收益大的同時，風險也會增大。3.作業成本法作業成本法根據企業的經濟、技術等方面的主要特征，運用數理統計方法，進行統計、排列和分析，抓住主要矛盾，分清重點與一般，從而有區別地采取管理方式的一種定量管理方法。（1）原理作業成本法是一個成本管理工具，其基本理念是：認為所有企業的成本都產生于動作。動作是產生成本的根本原因，任何一個投資項目，只要做出投資動作，就會產生成本；企業上規模，也會產生固定成本。是否擴大規模與投資項目，需要查看固定成本的增加量，即企業的最小風險變化量。（2）精益生產基于動作產生成本的原理，一旦企業有不合理的動作，成本便會提高。對于企業來說，常見的節省成本的辦法有降低原材料、減輕費用、提高效率等，此外，還包括精益生產，節約不必要的動作。企業可通過建立系統、低成本操作、精簡環節等，以提高人工效率，提升規模效益。 【案例】不愿“動”的豐田日本豐田汽車精益生產的根本原理就是重新規劃產業流程，不斷地裁減不必要的動作。原來從A地拿到B地的材料，這就是一個動作產生的成本，一旦發現搬動沒用，就不搬，能不搬而在當場就能干活的，就裁減掉不必要流程，這也就是裁減成本的一個非常關鍵的手段。掌握相關財務知識，企業高管可以學豐田、沃爾瑪，從系統上控制成本，而不是簡單的通過節約辦公用品等來控制成本。系統低成本來源于規模效益，來源于學習經驗曲線；勞動效率的提升來源于環節的精練。三、利潤表相關財務比率指標分析在進行指標分析時，企業高管需要具備兩方面的基礎知識：一方面，利潤表中蘊含幾個比例指標，包括毛利率、凈利率指標等；另一方面，資產負債表與利潤表之間，也存在一些比率關系，如總資產周轉率、凈資產收益率等。1.利潤表中的財務比率利潤表中的財務比率，主要包括毛利率和銷售凈利率。（1）毛利率毛利率既是企業財務狀況的重要指標，也是行業發展非常重要的指標，如北京匯源飲料食品集團有限公司不愿意再涉足果汁行業，其原因就在于毛利率持續低迷。其公示可表示為：毛利率=毛利額/主營業務收入100%企業必須保持比較平穩的毛利率，才能預示著企業有長遠發展前途，飲料業也不例外。飲料企業在不改變價格的基礎上，通過將縮小瓶裝的體積容量，變相漲價，達到提高毛利率的目的。同理，為了企業的長遠發展，其他行業企業也會想方設法保持平穩的毛利率。（2）銷售凈利率銷售凈利率在企業中運用廣泛，表明企業每百元銷售收入凈額可實現的凈利潤，該比率越高，說明企業的獲利能力越強，但它受行業特點影響較大，在分析時應該結合不同行業具體情況進行分析。其公式為：銷售凈利率=凈利潤/主營業務收入100%毛利率和銷售凈利率是行業的基礎類指標，對于項目的取舍、運營模式的選擇都具有很重要的指導與參考價值。【案例】“死而復生”的史玉柱1996-1997年，盛極一時的巨人大廈陷入財務危機，導致史玉柱破產。那次破產，使史玉柱從中吸取了很多經驗。在經營集團公司時，史玉柱學會了邊做加法邊做減法。一邊不斷的挑項目，而且專挑那些毛利率大的項目，一邊同時轉讓掉一些不賺錢的項目，收回資金，而且是趁項目還好的時候趕緊轉讓。如發現游戲的毛利率大于保健品腦白金的毛利率，便轉讓保健品項目，轉而開發游戲、開發軟件；發現黃金搭檔的毛利率大于腦白金，便轉讓腦白金項目；發現黃金酒的大于黃金搭檔的，便轉作黃金酒。史玉柱的巨人大廈倒了，他的巨人網絡集團有限公司又發展起來了，并成為了美國發行規模最大的中國民營企業，史玉柱更是榮升為全球富豪之一。在經營企業過程中，要懂得取舍，懂得邊加邊減。而銷售凈利率對于項目取舍、選擇企業模式等，都具有很深的值考與參考價值。2.資產負債表與利潤表間的財務比率資產負債表與利潤表的兩個報表之間比率關系主要包括總資產周轉率和凈資產收益率。（1）總資產周轉率總資產周轉率是指銷售收入與總資產的比值。其中，銷售收入是利潤表的內容，總資產是資產負債