企業(yè)研究論文-對我國中小企業(yè)融資難的再認識【摘要】我國四大國有銀行商業(yè)化改革的完成，徹底終結(jié)了我國企業(yè)資金“供給”的歷史，銀行開始全面推行信貸制度，對中小企業(yè)采用抵押、擔保貸款的方式。這對降低金融機構(gòu)的貸款風險起到了巨大作用，但對我國目前仍以金融機構(gòu)貸款為主渠道的中小企業(yè)來說，無疑加大了融資的難度，出現(xiàn)了較普遍的融資難問題。本文擬就此問題，從新的視角重新認識造成融資難的原因及破解這一難題的辦法。【關鍵詞】中小企業(yè)融資政府信用一、中小企業(yè)融資難是一個世界性難題在計劃經(jīng)濟體系下，企業(yè)屬于國家或代表國家的集體所有，它處于整個國家計劃鏈中的一環(huán)，在強制計劃指令下，會根據(jù)整體需要，通過物資的調(diào)配和資金的劃撥等來滿足企業(yè)資金的需要，然后根據(jù)資源配置的多少來完成國家下達的生產(chǎn)計劃，無需融資。因此從這個過程來看，我國企業(yè)在計劃經(jīng)濟體制下不存在融資難的問題，只存在資源供給是否充足的問題。在市場經(jīng)濟條件下，資金不再由國家控制，而屬于市場產(chǎn)物。資金作為服務性商品，受到企業(yè)普遍的追逐。中小企業(yè)在其發(fā)展過程中，往往是通過資金的擴張來實現(xiàn)其規(guī)模的擴大；沒有資金，業(yè)務不能擴大，市場開拓有限。因此從企業(yè)生存與發(fā)展的角度來說，資金占有越多越好，通過各種方式融資，并使規(guī)模不斷擴大是中小企業(yè)的基本思路。站在市場經(jīng)濟的角度來分析，中小企業(yè)在某個發(fā)展的過程中，資金不足是“自然現(xiàn)象”。資金市場的規(guī)律是降低市場風險、追逐最大效益，這只“看不見的手”隨時會主宰著金融機構(gòu)借貸行為。一般而言，具有市場壟斷地位的行業(yè)龍頭大企業(yè)是金融機構(gòu)追逐的目標，是他們的“黃金客戶”，當然金融機構(gòu)的資金流向也同樣沿著這一軌跡。中小企業(yè)由于規(guī)模小，經(jīng)營變數(shù)較多，風險大，信用水平較低，在融資中會先天被“抵御”，用制度經(jīng)濟學派的觀點來解釋就是：中小企業(yè)融資難是金融機構(gòu)制度安排的結(jié)果。總之，資金商品的服務性和市場規(guī)律性是造成中小企業(yè)融資難的根本原因。這種融資難不僅存在于我國，西方發(fā)達國家同樣存在，只不過我國在解決中小企業(yè)融資難的問題上方式較為單一，思路略顯狹隘而使這一問題更突出罷了。二、中小企業(yè)融資難是一個經(jīng)濟問題而非政治問題中小企業(yè)融資難是一種經(jīng)濟現(xiàn)象，同時也是一個世界性的問題。中小企業(yè)融資難對于國家經(jīng)濟的影響是巨大的，對于中小企業(yè)特別是中小高科技企業(yè)的發(fā)展極其不利。高科技中小企業(yè)決定著國家經(jīng)濟的未來，中小企業(yè)融資難的問題是關系我國經(jīng)濟發(fā)展的大問題，不可小視。然而，許多人在討論這一問題時往往將解決這一問題的壓力“踢”給政府，甚至許多人在政府會議上直接提案呼吁政府應出面解決中小企業(yè)融資難的問題，企圖將此世界性難題在我國政治化。將中小企業(yè)融資難問題政治化，顯然與我國目前的經(jīng)濟體制和政治體制格格不入。在計劃經(jīng)濟體制下，政府控制了一切經(jīng)濟資源也包括資金資源，所有的資源均由政府進行調(diào)配供給。當時的金融機構(gòu)只不過是代政府管理資金資源的一個部門，完全聽從政府的指揮，資金供給的對象只包括國家所有的公有制企業(yè)。隨著計劃經(jīng)濟體制的解體，市場經(jīng)濟體制的確立，政企完全分開，還帶來了諸多方面的巨大變化。過去由政府支配的資源管理部門如銀行，正逐步從政府部門脫離出來，完全按照市場的準則運行。企業(yè)由過去的國有國營變?yōu)榉鲜袌鲶w制的各種形式的企業(yè)，其主要形式為有限責任公司和股份有限公司。政府在經(jīng)濟管理中的角色發(fā)生了根本的變化，由過去直接配置經(jīng)濟資源變?yōu)槔檬袌鲆?guī)律來間接調(diào)節(jié)企業(yè)行為。由以上分析可以得出一個較為清晰的結(jié)論：政府在中小企業(yè)融資難這個問題上是沒有直接責任的，造成這一難題的主要是市場方面的原因，希望通過政府的干預來完全解決這一難題是不現(xiàn)實的。三、政府在中小企業(yè)融資難問題上的作為不將中小企業(yè)融資難問題政治化不等于政府在此問題上無所作為。作為一個復雜的經(jīng)濟現(xiàn)象，政府是有責任和義務來干預并引導企業(yè)來化解這一難題的。借鑒國外政府解決中小企業(yè)融資難問題的經(jīng)驗，可以從多方面對中小企業(yè)提供資金援助，主要有財政補貼、稅收優(yōu)惠、風險投資、貸款援助等。1、財政補貼財政補貼是為使中小企業(yè)在國民經(jīng)濟及社會某些方面充分發(fā)揮作用而給予的財政援助。西方國家運用財政補貼主要是為了鼓勵中小企業(yè)吸納就業(yè)，促進中小企業(yè)科技進步和鼓勵中小企業(yè)出口等。目前，我國各級政府在對中小企業(yè)財政補貼的過程中，主要對中小企業(yè)科技創(chuàng)新和出口生產(chǎn)補貼兩方面力度較大，但沒有啟動對中小企業(yè)吸納就業(yè)方面的補貼。如果各級政府在這方面加以嘗試，制定相應的財政補貼政策并作為中小企業(yè)的一項普惠政策，那么在我國目前大學生就業(yè)壓力較大的情況下，引導大學生到中小企業(yè)就業(yè)，會有一箭雙雕的作用。一方面政府從資金上援助了企業(yè)，給予企業(yè)融資的支持。另一方面，還能大大緩解目前高校就業(yè)的壓力，并且由于高素質(zhì)人才的加入，會使中小企業(yè)得到快速的發(fā)展。在利用財政補貼中小企業(yè)就業(yè)方面，法國政府做得較好。其具體做法是：中小企業(yè)每增加一個就業(yè)，機會政府給予24萬法郎的財政補貼；對三年內(nèi)新增6名以上員工的中小企業(yè)，由地方財政補貼每人1.21.5萬法郎；對三年內(nèi)增加30人以上的服務行業(yè)，每增加一個員工，財政補貼12萬法郎；對每個雇傭?qū)W徒提供1.6萬法郎的財政補貼；對雇傭青年和單身婦女的中小企業(yè)也給予一定的額外補貼。德國的財政補貼也較有特色。東西德合并以后為鼓勵對原東德地區(qū)投資的積極性，凡在德國東部投資的中小企業(yè)將獲得占投資總額15%-23%的財政補貼；為中小企業(yè)承擔培訓任務的，可得到財政補貼；并設立專項基金，對中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新提供幫助。近年來我國財政收入每年大幅增長，政府完全有能力在對中小企業(yè)財政補貼方面進行新的嘗試。應以鼓勵大學生到中小企業(yè)就業(yè)并對接納大學生就業(yè)的中小企業(yè)給予一定的財政補貼作為突破口，逐步將此項政策推廣成為一種普惠政策，從而促進我國經(jīng)濟持續(xù)快速增長。2、稅收優(yōu)惠中小企業(yè)在同一市場環(huán)境下同大企業(yè)競爭時處于劣勢，是市場的弱者，給予中小企業(yè)稅收優(yōu)惠有利于其資金積累和快速成長。國外在針對中小企業(yè)稅收優(yōu)惠方面的政策主要有：降低稅率、稅收減免、提高起征點和提高固定資產(chǎn)折舊等。稅收優(yōu)惠作為一種普惠政策，有利于中小企業(yè)因少交稅而增加企業(yè)自有資金，提高企業(yè)負債能力，增強企業(yè)持續(xù)發(fā)展的能力并提高投資人創(chuàng)辦企業(yè)的積極性。德國的稅收優(yōu)惠政策主要有：對大部分中小手工業(yè)企業(yè)免征營業(yè)稅；中小企業(yè)營業(yè)稅起征點從2.5萬馬克提高到3.25萬馬克；對德國東部地區(qū)投資的中小企業(yè)起征點從15萬馬克提高到100萬馬克；固定資產(chǎn)的折舊率從10%提高到20%；降低中小企業(yè)所得稅率等。3、政府直接設立風險投資基金這是由政府直接投資的專項投資基金，旨在對高新技術(shù)企業(yè)提供具有高風險和高回報率的資金。政府一般是以參股方式為中小企業(yè)提供幫助，并在上市后及時退出。政府風險投資基金一般進入到私人資本不愿涉足的高科技行業(yè)，解決高科技中小企業(yè)資金不足的問題。我國目前各地政府設立一些政府風險基金，但限于我國中小企業(yè)證券市場的不發(fā)達而活力略顯不足，對高科技企業(yè)的支持力度不夠。因此，加大政府風險投資基金規(guī)模應與中小企業(yè)板塊證券市場統(tǒng)籌來構(gòu)建。只有建立發(fā)達的中小企業(yè)證券市場，才可能出現(xiàn)規(guī)模較大的政府風險投資基金，以促進高科技中小企業(yè)快速成長，并以此作為拉動宏觀經(jīng)濟增長的助推器。4、貸款援助政府幫助中小企業(yè)獲得貸款的主要方式有：貸款擔保，貸款貼息，政府直接的優(yōu)惠貸款等。在各國政