試題透視2025年特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不屬于CFA協會的三大核心能力？

A.倫理和職業道德

B.投資工具知識

C.投資組合管理

D.金融市場分析

2.以下哪項不是CFA一級考試中“道德與職業行為準則”的范疇？

A.客戶利益優先

B.保密

C.競爭性披露

D.誠信

3.以下哪種投資策略適用于風險厭惡型投資者？

A.加權平均成本法

B.價值投資

C.股票市場中性策略

D.風險平價策略

4.以下哪項不是CFA二級考試中“固定收益”部分的考試內容？

A.債券定價

B.利率風險管理

C.信用風險管理

D.期權定價

5.以下哪種資產屬于衍生品？

A.股票

B.債券

C.期貨

D.普通股

6.以下哪項不是CFA三級考試中“企業金融”部分的考試內容？

A.企業估值

B.融資決策

C.投資組合管理

D.風險管理

7.以下哪種方法用于評估公司財務狀況？

A.比率分析

B.實證分析

C.財務報表分析

D.投資組合分析

8.以下哪種資產屬于權益類？

A.股票

B.債券

C.期貨

D.普通股

9.以下哪項不是CFA一級考試中“財務報表分析”部分的考試內容？

A.資產負債表分析

B.利潤表分析

C.現金流量表分析

D.投資組合分析

10.以下哪種投資策略適用于追求高收益的投資者？

A.加權平均成本法

B.價值投資

C.股票市場中性策略

D.加權平均收益策略

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA一級考試的內容涵蓋了金融行業的所有領域。（×）

2.道德與職業行為準則是CFA考試的核心之一，考生必須遵守這些準則。（√）

3.價值投資策略強調的是低買高賣，追求的是絕對收益。（√）

4.CFA二級考試中，固定收益部分主要涉及債券投資策略。（√）

5.衍生品的價值完全取決于其標的資產的價值。（×）

6.CFA三級考試中的企業金融部分主要關注公司財務決策和資本結構。（√）

7.財務報表分析是評估公司財務狀況的最基本方法。（√）

8.權益類資產通常具有較高的波動性。（√）

9.現金流量表分析可以幫助投資者了解公司的現金流入和流出情況。（√）

10.加權平均收益策略是一種平衡風險和收益的投資策略。（×）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述CFA一級考試中“投資工具”部分的主要內容。

2.解釋什么是市場有效性，并討論其三個層次。

3.簡述CFA二級考試中“定量分析”部分所涵蓋的數學和統計方法。

4.描述CFA三級考試中“投資組合管理”部分的核心概念和策略。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在投資決策中，如何平衡風險與收益，并說明不同風險偏好投資者的投資策略選擇。

2.討論在當前全球經濟環境下，新興市場與成熟市場投資機會的差異，以及投資者應如何進行資產配置以應對這些差異。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.CFA一級考試中，哪一部分涵蓋了金融市場的概述？

A.投資工具

B.金融市場與機構

C.定量分析

D.財務報表分析

2.以下哪項不是CFA二級考試中“財務報表分析”部分的工具？

A.比率分析

B.現金流量分析

C.財務預測

D.投資組合分析

3.以下哪項是CFA三級考試中“企業金融”部分的考試重點？

A.企業估值

B.投資組合管理

C.風險管理

D.金融市場分析

4.以下哪項不是CFA一級考試中“道德與職業行為準則”的四大原則？

A.誠信

B.專業勝任能力

C.客戶利益優先

D.公正

5.以下哪種資產屬于固定收益類？

A.股票

B.債券

C.期貨

D.普通股

6.以下哪項不是CFA二級考試中“固定收益”部分的內容？

A.債券定價

B.利率風險管理

C.信用風險管理

D.期權定價

7.以下哪種方法用于評估公司的市場價值？

A.市盈率

B.市凈率

C.企業價值倍數

D.以上都是

8.以下哪種投資策略適用于市場中性策略？

A.多空策略

B.加權平均成本法

C.股票市場中性策略

D.風險平價策略

9.以下哪種資產屬于衍生品？

A.股票

B.債券

C.期貨

D.普通股

10.以下哪項不是CFA一級考試中“投資組合管理”部分的內容？

A.投資組合構建

B.風險管理

C.財務報表分析

D.定量分析

試卷答案如下

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.D

2.C

3.D

4.D

5.C

6.D

7.A

8.A

9.C

10.D

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.×

2.√

3.√

4.√

5.×

6.√

7.√

8.√

9.√

10.×

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.CFA一級考試中“投資工具”部分主要涵蓋各類金融資產，包括股票、債券、衍生品等，以及它們的基本特征、定價原理和市場表現。

2.市場有效性是指市場價格能夠充分反映所有可用信息的狀態。其三個層次為：弱有效性、半強有效性和強有效性。

3.CFA二級考試中“定量分析”部分涉及數學和統計方法，包括概率論、統計學、時間序列分析、回歸分析等，用于投資分析、風險管理等。

4.CFA三級考試中“投資組合管理”部分的核心概念包括資產配置、風險調整收益、投資策略的執行和績效評估等。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.在投資決策中，平衡風險與收益的關鍵在于確定個人的風險承受能力和投資目標。不同風險偏好投資者的策略選擇包括：風險厭惡型投資者傾向于選擇低風險、低收益的固定收益產品；風險中性型投資者