第1頁共1頁以上僅為參考答案，簡答、論述題均只列及主要的解題知識點，請您結合自我理解和課本內容進行知識掌握和鞏固。如對答案等有疑義，請及時登錄學院網站“輔導論壇”欄目，與老師交流探討！《金融中介學》作業參考答案一、填空題1、 直接融資2、 轉移與管理風險3、早期消費者4、商業銀行5、儲蓄存款6、技術革命7、 維護良好的金融秩序8、 金融機構的凈值9、 商業銀行主導階段10、改善不對稱信息11、簽約之后監督、保證和強制實施合同而發生的費用12、信息可靠性二、名詞解釋：1、按揭證券公司，是指專門從事購買商業銀行房地產按揭貸款，并通過發行按揭證券募集資金的中介機構。按揭證券公司是笫二按揭市場的資金提供者，它主要的服務對象是商業銀行。2、資信評級是一種專門針對融資債券發行人(包括發行債券的企業、主權國家)的信用(主要指償債能力)所進行的評價活動，該活動通過劃分評估對象的信用等級來判斷其信用風險。3、金融安全網是防止金融危機發生和在金融危機發生后盡量減少金融危機對金融制度和實體經濟造成混亂和損失的一系列制度安排。4、金融風險的辨識就是識別金融機構或企業面臨的金融風險的類別、風險的來源以及風險發生的可能性大小和影響程度。5、金融監督是對金融機構（主要是金融中介機構）的業務活動和金融市場上的交易行為進行監督，使之合規合法；金融管制是對金融機構的業務活動和金融市場上的交易行為制定規則，以實現監管者的目標。6、證券交易所是指依法設立的，不以盈利為目的，為證券的集中和有組織的交易提供場所、設施，履行國家有關法律、法規、規章、政策規定的職責，實行自律性管理的會員制事業法人。7、風險處理是指綜合考慮企業面臨的金融風險的性質、大小，企業的經營目標、風險承受能力和風險管理能力、核心競爭力等因素，選擇合適的風險管理策略和工具，對其所面臨的金融風險進行處理，包括風險防范、風險回避、風險轉移和風險保留。8、金融監督是對金融機構（主要是金融中介機構）的業務活動和金融市場上的交易行為進行監督，使之合規合法；金融管制是對金融機構的業務活動和金融市場上的交易行為制定規則，以實現監管者的目標。9、信息專用性問題也稱為信息再出售問題，是指如果信息生產者確實生產了有價值的信息，當這一信息出售給了另一個經濟主體后，信息生產者并不能組織第二個經濟主體將信息再出售給第三個經濟主體，在這樣的情況下，信息生產者不能獲得生產該信息的所有收益，從而影響到信息生產者的積極性。10、貨幣經營業主要是指從事與貨幣(早期的貨幣是實物形態的鑄幣)流通有關的各種技術性業務，如貨幣的兌換和收付、往來賬目的登記、貨幣的保管等。11、封閉式投資基金是指基金資本總額及發行份數在發行之前就已確定下來，在發行完畢和規定期限內，基金資本總額及發行份數都保持不變，因而也稱固定型投資基金。12、所謂回購協議，是指商業銀行在出售證券等金融資產時與證券的購買者簽訂協議，約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券，以獲得即時可用資金的交易方法13、債務脅迫問題：當銀行背負大量的不良債權或者銀行的負債比率很高時，籌集新的資本往往會遇到很大困難，這就是債務脅迫問題。14、金融中介的脆弱性是指一個運行良好的金融中介體系會由于內部或外部的突然沖擊而導致整個體系運行混亂、功能受損。15、表外業務，一般是指商業銀行所從事的、按通行的會計準則不列入資產負債表內，不影響銀行資產負債總額，但可能影響銀行當期損益，改變銀行資產報酬率的各種業務經營活動。三、簡答題1、存款保險制度的具體設計中，需要考慮哪些因素？(1)所有存款性金融機構都必須加入存款保險，強制性的存款保險有利于解決不同金融機構之間的逆向選擇問題。(2)銀行同業存款、外幣存款和銀行內部人(銀行的大股東和經理)存款不能包括在存款保險范圍之內，這樣做有利于通過銀行同業、外幣存款人和銀行大股東的監督約束銀行的道德風險行為。(3)規定存款保險的最高限額或最大比例，通過部分保險使大額存款人有積極性去約束銀行的道德風險行為。(4)存款保險基金采取政府出資和銀行出資相結合的方式，存款保險機構也由政府和銀行共同管理，這樣既可以通過國家信用提高存款人的信心，在存款保險機構管理層內部銀行之間的相互監督也有利于約束銀行的道德風險。2、為什么資信評級公司受到歡迎資信評級公司提供的投資信息之所以被投資者相信，而籌資發債企業也愿意接受資信評級，主要原因是資信評級公司所保持的中立立場L．資信評級公司作為專門提供信息服務的中介機構，本身不從事商品的生產流通，與被評級證券發行企業之間不存在資金借貸關系，對證券發行企業所做出的評級結果以及其對證券發行成敗的影響與其自身經濟利益沒有直接利害沖突，因此資信評級機構在評級中所處的立場比較中立，評級結果能夠保證相對公平、客觀。因此，評級結果被投資者廣泛地接受，評級機構自身也擁有了通過大力開展評級業務求得生存和發展的機會。其次，資信評級公司為債券人發債融資創造了條件。債券融資的發債人如果得到較高的信用等級評價，將有利于更快捷、更廉價地獲得資金支持，并對籌集資金的數額大小、時間長短及利息高低產生影響。3、公司型投資基金與契約型投資基金的區別。(1)法律依據不同。公司型基金依各國的公司法而組建，受到公司法的制約和保障。在組織結構上，它類似于一般的股份有限公司，具有獨立的法人資格，基金資產表現為公司的法人資產，投資者表現為股東，享有普通股東的基本權利和義務。而契約型基金則依據各國信托法來組織和運作，不受公司法的保護和監督，即使委托人以基金管理公司的形式出現。這種公司通常不設董事會。契約型基金的資產表現為信托資產，投資者所購買的是受益憑證，只享有受益憑證收益，并依據信托契約對基金資產的運作進行監督。(2)資本結構及融資渠道不同。公司型基金除發行股份外，還發行優先股和公司債券，并在認為必要的時候向銀行舉債；契約型基金只發行收益憑證，不能對外融資。(3)管理方式不同。公司型基金依據公司章程中規定的經營方針運用資金；契約型基金則依據信托契約運用資金。4、簡述分支機構制組織形式的金融中介機構的優點？(1)有利于金融中介機構擴大業務經營范圍。由于分支機構眾多，客戶的分布面較廣，有利于金融機構多渠道、多方面地吸收資金，多角度、多方式地運用資金，也有利于金融機構壯大其經濟實力與資金實力。(2)實行分支機構制的金融機構一般規模較大，組織建設的系統化程度高，因此利于金融機構使用并發揮各種現代化設備的效率，能夠較大范圍地降低營運成本和提供多種多樣的、便利的金融服務，比較容易獲得規模效益和有效的市場份額。。(3)實行分支機構制的金融機構，可以在國內的不同地區或者是在國外開展業務，因此金融機構對于業務經營策略、發展方向等的選擇余地較大。在目前金融業務國際化的大趨勢下，分支機構制的這一優點更為明顯。(4)由于機構較多，規模龐大，資金以及其業務經營要素能夠自成系統等，實行分支機構制的金融機構較易于在本機構系統內部迅速集中資金力量，調劑資金余缺以滿足其在流動性方面的需求，確保資金運用及資金投資的重點，以獲取較大的收益。(5)由于分支機構多，接觸面廣，金融機構有條件掌握大量的、準確的信息，以使自己在業務競爭中處于比較有利的地位；同時，金融機構也可以利用所掌握的信息，為客戶提供一些相應的服務，如咨詢服務等。(6)實行分支機構制的金融機構，業務類型較多且比較分散，因此有利于分散各種金融風險。同時，由于實行分支機構制，金融機構的數量相對較少，也有利于金融監管當局的管理。5、關系型銀行的收益首先，關系型銀行業務有利于銀行和借款人之間信息交換的帕累托改進。在銀行與借款人之間的長期隱形契約關系下，借款人與愿意披露更多的信息，而貸款人也有更強的激勵投資于信息生產。其次，銀行和借款人之間長期隱性契約關系下的貸款契約特征能夠進一步改善金融交易，主要體現為以下四個方面：(1)長期關系下的貸款契約更具有靈活性。關系型銀行業務下的融資安排不像資本市場上的融資安排那么嚴格，因為在關系型銀行業務下，貸款人和借款人之間對契約條款的再談判要相對容易，銀行和借款人之間的關系是建立在相互信任基礎上的一種相互承諾關系，這種相互的承諾可以使銀行和企業之間建立隱性的長期契約關系。(2)關系型貸款契約可以包括更多的條款：而這些條款可以更好地控制借款人和銀行之間潛在的利益沖突和代理成本。一般地，與債券或其他公共資本市場工具相比，銀行貸款契約更容易再談判，當然，契約條款的再談判取決于銀行和借款人在再談判中的力量，而談判力量的大小在很大程度上取決于銀行債權在借款人破產時獲得賠償的優先程度。在現實經濟中，與其他債權人相比，銀行往往具有優先獲得賠償的權利，這種優先權對銀行再談判的積極性會帶來不利的影響，因為銀行越具有優先的權利，銀行貸款的價值和企業總價值之間的相關性就越小。(3)關系型貸款契約往往包括抵押品要求。抵押品可以緩解銀行貸款中的道德風險和逆向選擇問題，但是抵押品有效發揮作用的前提是抵押品的價值可以得到動態監督。銀行和借款人之間的長期關系可以大大降低對抵押品價值動態監督的成本。(4)長期隱性契約關系可以實現貸款契約中貸款條件的跨期平滑。有些貸款從近期來看銀行是不贏利的，但是從長期來看則是贏利的。此時，如果銀、企關系能夠維持足夠長時間，銀行就愿意為這些企業提供近期的信貸補貼，即關系型銀行業務可以實現貸款契約條件的跨期平滑，銀行在短期內的損失可以從銀行和借款人之間的長期關系中得到彌補。6、金融管制的原因？（1）外部性（市場失靈的一種）相聯系的潛在的系統性問題。（2）其他形式的市場失靈或市場不完美。（3）對金融機構的監控和金融活動中存在的規模經濟。（4）保持消費者的信心。（5）與逆向選擇和道德風險要聯系的潛在短期行為和投機行為（gridlock）。（6）與政府公共安全網相聯系的道德風險。7、資信評級機構的作用？（1）．有助于投資者參與資本市場的融資活動（2）．有利于維護資本市場的秩序穩定（3）．有助于增強企業信用觀念和企業活力8、會員制證券交易所的特點其特點為：第一，組織所有權、控制權與其產品和服務的使用權相聯系。交易所為做市商、經紀商等會員所有和控制，并為會員的利益而運作，只有交易所的會員才能利用交易所交易系統進行交易；第二；通常不以盈利為目的；第三，會員集體決策機制。會員按“一個會員一票”的方式進行集體決策，而不論其在合作組織中擁有的股票數額或股本多少。9、金融資產管理公司的主要活動(1)審慎地收購資產，包括制定或修訂某些法規以卓有成效地執行破產程序、強制收款和進行貸款轉讓；為有資格將資產售予管理公司的機構制定收購條件，如收購資產類別和規模等，以避免對其他穩健金融機構造成不公平；就管理公司收購資產的估值制定總指導原則，以加快收購程序。(2)有效率地管理資產，包括制定對內部員工和其他中介機構的獎懲計劃以鼓勵高效地管理資產；聘用具有國際性認可資格的資產管理經理，輔助管理公司資產管理人員更好地運作，爭取變現最多金額和使管理公司的資產得到投資者更高的估值。(3)創新的融資手段與變現方式。為償還用以最初收購資產的融資資金(比如負債)，金融資產管理公司應本著實現最高回報的目標將資產出售。當然，出售資產需要時間，為避免因債務過多而可能帶來的風險，資產管理公司也可以通過發行股票或其他較長期的融資渠道集資。若資產管理公司的首次融資資金是以向出現問題的銀行發行債券的方式來籌集的，則為了緩解該出現問題銀行在流動性方面的壓力，資產管理公司必須設法在短期內尋求其他融資渠道。10、金融控股公司的優點？金融機構大量運用金融控股公司模式，還在于金融控股公司存在以下幾個突出的優點：(1)有利于資金的集約化經營，實現資源共享；并且使金融機構可以利用內部各個子公司的優勢，實現資金的橫向流動，更加合理地利用各種資源。(2)有利于金融機構擴大資金實力與資本總量，并發揮資本的多重財務杠桿作用。主要體現在：金融控股公司的資產規模巨大，市場信譽一般較好，因此比較容易獲得資金。同時，金融控股公司可以利用其業務類型繁多的特點，從不同的來源獲取低成本的資金，如通過公司上市籌集資金，通過發行公司債、商業票據等籌集資金等。此外，金融控股公司一般是一種純粹的控股公司，也即母公司一般沒有自己的主營業務，只負責控股公司的戰略籌劃，因此母公司的各種外部負債全部可以用于向子公司投資，由此便“放大”了外部資本的財務杠桿作用(3)有利于金融機構擴大業務范圍和規模，提高競爭能力。由于金融控股公司一般擁有多個不同類型的金融機構，其業務的覆蓋面較廣，業務經營的多元化特性非常明顯，這對于增強金融機構的資金實力和業務運營能力非常有利。(4)在一定程度上，有利于提高金融機構抗御風險的能力。金融控股公司下屬的各個子公司從事的業務各不相同，且各個子公司一般分別是獨立的法人，這就使得金融控股公司的金融風險相對容易分散。此外，金融控股公司在設立時，一般會建立能夠隔離風險、防止風險轉移的“防火墻”，即：嚴格限制各個子公司的金融交易范圍，或者是界定其業務身份，各個子公司一般是獨立的法人，其在管理上、尤其是會計管理上要能夠自成體系。“防火墻”的存在，使得金融控股公司不易因為某個子公司的破產倒閉而危及整個控股公司，從而保證其業務經營活動的安全。11、金融監管機構設置的一般性原則？(1)金融監管的目標。(2)金融中介機構與金融市場的發展程度。(3)構建金融監管機構體系的成本。(4)各金融監管機構的職責劃分。(5)金融監管的有效性和效率。(6)金融監管機構之間的競爭性和協調性。(7)金融監管的權力集中問題。12、個人資信評級與其他資信評級的區別項目個人資信評級企業資信評級主權信用評級評級對象自然人個人企業法人。包括金融機構、工程企業、建筑企業等主權國家考評主要內容個人的財產狀況及以往的信譽記錄企業在本行業發展中的地位；財務狀況及盈利水平；現有資產負債；經營效率；企業及全行業的發展前是等政府債務、外匯儲備、國際收支，違約狀況，政治風險等評級程序的復雜性因內容相對簡單，評級程序相對簡單因內容相對復雜，評級程序相對復雜因內容復雜，評級程序也復雜評級服務對象主要是提供消費信貸的授信主體（主要是銀行性金融機構），因此評級結果不需要向社會公布廣大的投資者（個人和法人投資者），因此評級結果需要向全社會公布提供給國際金融市場上的各種投資者，因此評級結果需要向全社會公布13、金融中介機構的資本，對于金融機構風險防范及其業務運作等都具有及其重要的作用。主要表現在：資本對于金融中介的風險控制具有重要作用。資本為金融機構的注冊、組織營業、業務運行等提供了相應的啟動資金。金融機構資本的存在，有助于樹立公眾對金融機構的充分信心金融機構資本作為金融機構增長的檢測者，有助于保證單個金融機構增長的長期可持續性，也有助于促進整個金融體系的穩健發展。綜上所述，金融中介機構資本的關鍵作用，是吸收金融機構的資金損失以及消除影響金融機構發展的不穩定因素，以增強社會公眾的信心。14、金融中介機構在運作機制方面具有以下基本特性(一)涉獵領域的廣泛性與競爭性(二)經營目標的權衡性與作用對象的選擇性(三)資金運用與資金來源的多元性或多樣性(四)經營組織具有較為明顯的規模性(五)組織結構具有較強的系統性15、關系型銀行的預算軟約束問題軟預算約束問題的產生是由于銀行和企業之間的長期關系使得銀行對企業的貸款需求約束缺乏剛性。當借款人發生財務困難時就會繼續向銀行申請貸款。如果銀行與該借款人之間不存在長期關系，銀行拒絕貸款需求就相對容易，如果已經建立了長期的銀企關系，銀行已經向該企業發放了大量貸款，如果不繼續發放貸款，原來的貸款就可能很難收回，在這種情況下，銀行就很難拒絕新的借款要求。而在簽訂貸款契約之前，如果借款人預期銀行會這樣做，就會產生不正當的激勵，借款人在事前就不會有積極性盡最大努力避免財務困難或貸款拖欠的發生。這就是關系型銀行業務帶來的軟預算約束成本。16、金融中介的發展與經濟社會發展的關系一、 金融需求的持續與擴大導致了金融中介的演進與發展二、 經濟社會的不同發展階段對金融的需求不同，金融中介發展的條件也不同，由此決定了金融中介發展的階段、規模和結構首先，從階段上看，經濟社會發展的階段決定了金融中介的發展階段。其次，從規模上看，經濟發展的規模決定了金融中介的規模。第三，從結構上看，經濟社會發展的結構對金融中介也有決定性影響。三、經濟社會組織與制度的進步，促進了金融中介的規范發展四、經濟發展中的技術進步及其在金融業的廣泛應用，極大地促進了金融中介的發展，提升了金融中介的產業供給能力經濟發展中的技術進步，特別是以微電子技術的發展和廣泛運用為核心的西方新技術革命，為金融中介的發展提供了新的物質和技術條件四、論述題1、以下為要點：金融中介機構對宏觀經濟的影響金融中介機構對于宏觀經濟發展的影響，具有正、負兩個方面，表現為既可以促進經濟的發展，也可以給經濟發展帶來相當大的阻礙。(一)正面影響在現實的社會經濟生活中，金融中介機構不僅發揮著貨幣結算和融通資金的作用，而且還在利率、金融資產選擇、信息等方面具有相當的支配作用，起著諸如提供信息、保障信用、維系社會正常秩序等方面的作用。從正面影響來看，金融中介機構的作用主要體現在：(1)金融中介機構通過為社會提供各種投、融資以及相應的服務活動，可以促進社會上更高比例的儲蓄資金轉化為投資，從而為一國國民經濟的持續發展提供動力，對于整個社會經濟財富和福利的提高具有積極的影響作用。(2)金融中介機構的業務發展與金融市場的發展、金融工具的創新等，共同促進社會經濟生活中債權人與債務人的角色互換，促進了社會資源、尤其是社會資金資源的有效配置，從而有利于社會經濟的發展。(3)金融中介機構的業務發展，使其可以為社會經濟中的各個部門、各個行業、各個企業甚至是居民個人，提供多種多樣的、能夠有效地避免投融資風險并獲得利潤的工具與途徑。(二)負面影響金融中介機構的業務活動，對宏觀經濟的發展也會有一定的負面影響作用。主要體現在：(1)金融中介機構通過從事貨幣與信用業務的運營，確實可以通過市場價格如利率、匯率等的變化，引起社會資源的再分配和社會財富的再分配。但是，如果金融中介機構為社會提供的金融服務產品，其市場價格由于種種原因出現下跌，則會帶來社會財富的減少甚至是大幅縮水，從而給社會經濟的發展帶來多種不利的影響。如：改變人們對于金融機構或整個金融行業的看法，挫傷、甚至嚴重降低人們對國家經濟發展及國家政府的信心；社會經濟的發展速度因此減緩甚至可能出現倒退，出現社會以及政治局勢的不安定；等等。(2)現實生活中，金融機構的業務發展與實物經濟的發展可能會存在一定的脫節現象，并由此而產生“泡沫”經濟現象。“泡沫”經濟的出現，可能會使得市場上相關金融資產的價格嚴重背離其市場價值，帶來市場上某類金融資產的投資熱潮。而一旦“泡沫’’消失，該類金融資產的價格猛烈下跌，會給實物的發展以及金融業本身的發展帶來巨大的負面影響。(3)由于本身的經營特性所致，各類金融中介機構在從事貨幣與信用的過程中，存在著各種各樣的風險。而這些風險，會因為金融中介機構在襯濟生活中所處的特殊地位，而被“放大”并傳遞到社會經濟生活的各個層從而為一國社會經濟的穩定、健康發展帶來巨大的隱患。2、以下是參考要點：宏觀經濟的運行狀況對一國銀行制度的穩健性有很大的影響，宏觀經濟狀況的惡化會引起銀行盈利能力的惡化，銀行盈利能力的惡化會導致銀行系統性風險的發生。銀行體系的穩健性在一定程度上反映了整個宏觀經濟的運行狀態，當整個宏觀經濟不景氣時，各個企業或行業的投資收益率就會下降，可以獲得銀行信貸的新投資項目就會減少，企業和個人拖欠貸款的情況就會增加。因此宏觀經濟狀況的波動會直接影響到對銀行貸款的需求、影響到銀行資產的質量和整個銀行制度的穩健性。當宏觀經濟波動對銀行盈利能力和資產質量的影響比較小時，宏觀經濟政策的適當調控可以在一定程度上改善宏觀經濟的運行和提高銀行制度的穩健性，但是當宏觀經濟的周期波動嚴重地影響到銀行的盈利能力甚至導致銀行業面臨危機時，宏觀經濟政策的調控很難有效發揮發作用，這時往往需要政府直接介入銀行的重組。3、以下是主要論點：長期以來，商業銀行一直是金融服務業的主體和核心，但是最近一些年，情況發生了顯著變化。基于種種競爭狀況的出現，諸如吸收存款、發放貸款、轉賬結算等商業銀行的傳統業務不斷接受到來自方方面面的激烈競爭，對于商業銀行未來發展的悲觀論點就出現了。（一）吸收存款的競爭隨著資本市場的日益發展，各種機構投資者逐漸興起、發展和壯大，人們資金投向有了更多的選擇，投資渠道也更趨多元化。由于，商業銀行的存款性資金來源開始相對減少。存款是商業銀行負債的最基本構成形式，主要是源自居民部門儲蓄、企業部門儲蓄和政府部門儲蓄，其中，來自居民部門的各種存款是商業銀行的資金來源主體。相對于資本市場所提供的投資工具而言，商業銀行提供的存款產品比較單調，如：活期存款流動性強，風險小，但收益很低；而定期存款收益較高，但流動性較差等。而資本市場可以提供多樣化的金融產品，如股票、固定收益證券、貨幣市場基金、共同基金以及金融期貨、期權等花樣繁多的金融衍生產品，可以滿足投資者的不同需求與不同的投資偏好，這就使得資本市場在吸引資金、包括吸引儲蓄資金方面的能力不斷增強。以資本市場上發展極為迅速的共同基金為例，由于它可以隨時被贖回，因而具有很強的變現能力；同時，由于共同基金一般由專家理財，并且能夠大范圍的組合投資，因而可以為投資者提供較高的收益。另外，共同基金通過一系列契約安排，由基金管理公司負責管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，共同基金可贖回的特點迫使基金管理公司再用最優秀的人才為基金持有人創造價值；基金托管人安全保管基金的全部資產，監督基金管理人的投資運作，這種制度安排有利于保障基金持有人的資產安全。共同基金綜合了銀行活期存款的流動性便利、證券組合投資的較高收益以及良好的資產安全保障，因此獲得普通投資者的青睞，成為商業銀行的主要競爭對手之一。（二）發放貸款的競爭近年來，企業的融資結構發生了巨大的變化，企業不再依賴銀行、并將其作為信用的主要來源，而是更多地通過發達的證券市場來獲得所需資金，從而相對減少了對商業銀行信貸資金的需求。表現在：1、股票和債券發行，尤其是債券發行把商業銀行最有實力的客戶拉走了。2、商業票據的發行，擠占了大量的商業銀行短期貸款商業銀行一直是短期貸款的最主要提供者，商業票據市場的迅速發展，使得許多資信良好的大公司可以直接到市場上去籌集短期流動資金，而且，票據發行便利等衍生工具的大量使用，可以使短期資金長期化，從而把這些大公司始終留在市場而不是轉向銀行。3、垃圾債券的大量發行，使得商業銀行的中小客戶大量流失20世紀80年代，美國DrexelBurnhamLamber銀行創造性地使用垃圾債券來進行杠桿收購和管理層收購后，許多中小公司爭相效仿，機構投資者也樂于接受這種債務工具，因而逐漸形成了龐大的垃圾債券市場。盡管這個市場后來受到較大的打擊，但垃圾債券中的融資技巧還是被廣為應用，并與銀行強有力地中小客戶群。（三）轉賬結算的競爭銀行的支付手段從紙幣到電子貨幣的變化，使得銀行在薄記方面的作用非常突出，任何交易都可以借助于銀行的支付手段而順利實現。而科技的迅速發展，特別是互聯網的出現，卻又使得銀行在支付系統中的這種優勢地位受到嚴重的沖擊。互聯網上的電子支付工具推陳出新，加上非銀行機構使用新興的電子支付工具，使得電子貨幣的概念發生了新的變化；而各類網站所提供的各類結算工具對客戶的吸引力，使支付系統的經營權由銀行獨享開始呈現分散的特征。因此，商業銀行向社會提供的支付服務功能，也面臨著來自非銀行的信用卡機構和新興的電子支付機構的競爭。此外，金融體系的自由化與互聯網的普及，使得銀行作為特殊行業和經營特殊產品的特殊地位受到挑戰。不同行業互相交叉滲透，