期貨從業(yè)人員資格必備備考資料2025期貨基礎(chǔ)知識部分期貨市場概述期貨市場是進行期貨交易的場所，是各種期貨交易關(guān)系的總和。它具有規(guī)避風(fēng)險、價格發(fā)現(xiàn)、資產(chǎn)配置等功能。期貨交易與現(xiàn)貨交易不同，現(xiàn)貨交易是一手交錢一手交貨，而期貨交易是在未來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約交易。期貨市場的發(fā)展經(jīng)歷了從商品期貨到金融期貨的過程，目前商品期貨主要包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨、能源期貨等，金融期貨則有外匯期貨、利率期貨、股指期貨等。例題1：期貨市場的基本功能不包括（）A.規(guī)避風(fēng)險B.價格發(fā)現(xiàn)C.投機獲利D.資產(chǎn)配置答案：C。期貨市場基本功能是規(guī)避風(fēng)險、價格發(fā)現(xiàn)和資產(chǎn)配置，投機獲利是部分參與者的目的，并非市場基本功能。例題2：最早的金屬期貨交易誕生于（）A.美國B.英國C.法國D.德國答案：B。最早的金屬期貨交易誕生于英國。期貨合約與期貨交易制度期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標的物的標準化合約。期貨交易制度包括保證金制度、當(dāng)日無負債結(jié)算制度、漲跌停板制度、持倉限額制度、大戶報告制度、強行平倉制度等。保證金制度是指交易者在進行期貨交易時，只需繳納少量的資金作為履約保證。當(dāng)日無負債結(jié)算制度是指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費等費用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn)。例題3：期貨合約的標準化條款不包括（）A.交易數(shù)量和單位B.交割地點C.交易價格D.交割時間答案：C。期貨合約交易價格是通過市場交易形成的，不是標準化條款，而交易數(shù)量和單位、交割地點、交割時間等都是標準化的。例題4：在期貨交易中，保證金比例通常為（）A.1%-5%B.5%-15%C.15%-25%D.25%-35%答案：B。在期貨交易中，保證金比例通常為5%-15%。期貨交易流程期貨交易流程包括開戶、下單、競價、結(jié)算、交割等環(huán)節(jié)。開戶分為自然人開戶和法人開戶，需要提供相關(guān)的身份證明等資料。下單指令主要有市價指令、限價指令等。競價方式有公開喊價方式和計算機撮合成交方式。結(jié)算包括交易所對會員的結(jié)算和期貨公司對客戶的結(jié)算。交割分為實物交割和現(xiàn)金交割，商品期貨一般采用實物交割，金融期貨部分采用現(xiàn)金交割。例題5：客戶進行期貨交易下單時，常用的指令不包括（）A.市價指令B.止損指令C.取消指令D.延期指令答案：D。常用下單指令有市價指令、限價指令、止損指令、取消指令等，延期指令不是常用指令。例題6：期貨交易中，計算機撮合成交的原則是（）A.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先B.數(shù)量優(yōu)先，價格優(yōu)先C.時間優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先D.隨機成交答案：A。計算機撮合成交原則是價格優(yōu)先，時間優(yōu)先。套期保值套期保值是指企業(yè)通過持有與其現(xiàn)貨市場頭寸相反的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要進行的交易的替代物，以期對沖價格風(fēng)險的方式。套期保值的原理是期貨價格與現(xiàn)貨價格走勢基本一致且在臨近交割時趨于收斂。套期保值分為買入套期保值和賣出套期保值，買入套期保值適用于準備在未來某一時間購進商品或資產(chǎn)，擔(dān)心價格上漲的情況；賣出套期保值適用于持有商品或資產(chǎn)，擔(dān)心價格下跌的情況。例題7：某農(nóng)場預(yù)計三個月后將收獲一批小麥，為了防止小麥價格下跌，該農(nóng)場應(yīng)進行（）A.買入套期保值B.賣出套期保值C.交叉套期保值D.基差交易答案：B。農(nóng)場持有小麥，擔(dān)心價格下跌，應(yīng)進行賣出套期保值。例題8：套期保值的基本原理是（）A.期貨價格的波動B.現(xiàn)貨價格的波動C.期貨價格與現(xiàn)貨價格走勢基本一致且在臨近交割時趨于收斂D.期貨市場的投機行為答案：C。這是套期保值的基本原理。期貨投機與套利交易期貨投機是指交易者通過預(yù)測期貨合約未來價格的變化，以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。期貨套利是指利用相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的價差變化，在相關(guān)市場或相關(guān)合約上進行交易方向相反的交易，以期價差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。套利分為跨期套利、跨品種套利和跨市場套利。例題9：以下屬于跨期套利的是（）A.買入上海期貨交易所的銅期貨合約，同時賣出倫敦金屬交易所的銅期貨合約B.買入玉米期貨合約，同時賣出大豆期貨合約C.買入近期月份的原油期貨合約，同時賣出遠期月份的原油期貨合約D.買入黃金期貨合約，同時賣出白銀期貨合約答案：C。跨期套利是指在同一市場（交易所）同時買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，C選項符合。例題10：期貨投機者的主要作用不包括（）A.承擔(dān)價格風(fēng)險B.促進價格發(fā)現(xiàn)C.增加市場流動性D.保證期貨市場的穩(wěn)定答案：D。期貨投機者承擔(dān)價格風(fēng)險、促進價格發(fā)現(xiàn)、增加市場流動性，但不能保證期貨市場的穩(wěn)定。期貨法律法規(guī)部分期貨市場法律法規(guī)概述期貨市場的法律法規(guī)體系包括國家法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和規(guī)范性文件、自律規(guī)則等。國家法律如《中華人民共和國期貨和衍生品法》，它是期貨市場的基本大法，對期貨交易、期貨經(jīng)營機構(gòu)、期貨交易場所等進行了全面規(guī)范。行政法規(guī)如《期貨交易管理條例》，進一步細化了期貨市場的監(jiān)管規(guī)定。部門規(guī)章和規(guī)范性文件如中國證監(jiān)會發(fā)布的相關(guān)規(guī)定，自律規(guī)則如期貨交易所、期貨業(yè)協(xié)會制定的規(guī)則。例題11：我國期貨市場的基本大法是（）A.《期貨交易管理條例》B.《中華人民共和國期貨和衍生品法》C.《期貨從業(yè)人員管理辦法》D.《期貨交易所管理辦法》答案：B。《中華人民共和國期貨和衍生品法》是期貨市場基本大法。例題12：以下屬于行政法規(guī)的是（）A.《期貨交易所管理辦法》B.《期貨公司監(jiān)督管理辦法》C.《期貨交易管理條例》D.《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則（修訂）》答案：C。《期貨交易管理條例》屬于行政法規(guī)，A、B是部門規(guī)章，D是自律規(guī)則。期貨經(jīng)營機構(gòu)期貨經(jīng)營機構(gòu)主要包括期貨公司、期貨投資咨詢機構(gòu)等。期貨公司是指依法設(shè)立的、接受客戶委托、按照客戶的指令、以自己的名義為客戶進行期貨交易并收取交易手續(xù)費的中介組織。期貨公司需要具備一定的設(shè)立條件，如注冊資本最低限額等，并且要接受嚴格的監(jiān)管。期貨投資咨詢機構(gòu)是指基于客戶委托，就期貨市場相關(guān)事項提供研究分析、交易咨詢等服務(wù)的機構(gòu)。例題13：設(shè)立期貨公司，注冊資本最低限額為人民幣（）A.1000萬元B.3000萬元C.5000萬元D.1億元答案：B。設(shè)立期貨公司，注冊資本最低限額為人民幣3000萬元。例題14：期貨公司的主要業(yè)務(wù)不包括（）A.期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)C.證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)D.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)答案：C。期貨公司主要業(yè)務(wù)有期貨經(jīng)紀、期貨投資咨詢、資產(chǎn)管理等，證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)不是其主要業(yè)務(wù)。期貨交易場所期貨交易場所是進行期貨交易的場所，我國主要的期貨交易所有上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、中國金融期貨交易所等。期貨交易所的職能包括提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)；設(shè)計合約，安排合約上市；組織并監(jiān)督交易、結(jié)算和交割；為期貨交易提供集中履約擔(dān)保；按照章程和交易規(guī)則對會員進行監(jiān)督管理等。例題15：以下屬于金融期貨交易所的是（）A.上海期貨交易所B.大連商品交易所C.鄭州商品交易所D.中國金融期貨交易所答案：D。中國金融期貨交易所主要交易金融期貨品種。例題16：期貨交易所的職能不包括（）A.制定期貨交易價格B.設(shè)計合約，安排合約上市C.組織并監(jiān)督交易、結(jié)算和交割D.為期貨交易提供集中履約擔(dān)保答案：A。期貨交易價格是由市場交易形成的，不是期貨交易所制定的。期貨投資者保護期貨投資者保護是期貨市場健康發(fā)展的重要內(nèi)容。期貨經(jīng)營機構(gòu)需要對投資者進行適當(dāng)性管理，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或服務(wù)銷售給適當(dāng)?shù)耐顿Y者。同時，投資者也享有知情權(quán)、選擇權(quán)等權(quán)利。當(dāng)投資者合法權(quán)益受到侵害時，可以通過協(xié)商、調(diào)解、仲裁、訴訟等途徑解決糾紛。例題17：期貨經(jīng)營機構(gòu)對投資者進行適當(dāng)性管理的目的是（）A.限制投資者交易B.將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或服務(wù)銷售給適當(dāng)?shù)耐顿Y者C.提高投資者交易成本D.增加期貨公司利潤答案：B。適當(dāng)性管理目的是將適當(dāng)產(chǎn)品或服務(wù)銷售給適當(dāng)投資者。例題18：投資者合法權(quán)益受到侵害時，不可以通過以下哪種途徑解決糾紛（）A.協(xié)商B.調(diào)解C.上訪D.訴訟答案：C。可以通過協(xié)商、調(diào)解、仲裁、訴訟解決糾紛，上訪不是解決期貨糾紛的常規(guī)途徑。期貨監(jiān)管期貨市場實行集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)對期貨市場進行監(jiān)督管理。監(jiān)管的主要內(nèi)容包括對期貨經(jīng)營機構(gòu)、期貨交易場所、期貨投資者等的監(jiān)管，防范市場風(fēng)險，維護市場秩序。同時，期貨業(yè)協(xié)會也發(fā)揮著自律管理的作用，對期貨從業(yè)人員進行自律管理。例題19：我國期貨市場的監(jiān)管機構(gòu)是（）A.中國人民銀行B.中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)C.財政部D.國家發(fā)展和改革委員會答案：B。中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)對期貨市場進行監(jiān)督管理。例題20：期貨業(yè)協(xié)會的自律管理不包括（）A.制定自律規(guī)則B.對會員進行紀律處分C.對期貨市場進行行政監(jiān)管D.組織期貨從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)答案：C。對期貨市場進行行政監(jiān)管是中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)的職責(zé)，期貨業(yè)協(xié)會進行自律管理。期貨投資分析部分基本面分析基本面分析是指通過分析影響期貨價格的基本因素，如供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟狀況、政策因素等，來預(yù)測期貨價格走勢的方法。供求關(guān)系是影響期貨價格的最基本因素，當(dāng)供大于求時，價格下跌；當(dāng)供小于求時，價格上漲。宏觀經(jīng)濟狀況如GDP增長率、通貨膨脹率等也會對期貨價格產(chǎn)生影響。政策因素如財政政策、貨幣政策等也會改變市場的供求關(guān)系和投資者預(yù)期。例題21：以下不屬于影響期貨價格的基本面因素的是（）A.供求關(guān)系B.技術(shù)指標C.宏觀經(jīng)濟狀況D.政策因素答案：B。技術(shù)指標屬于技術(shù)分析范疇，不屬于基本面因素。例題22：當(dāng)某商品的市場供給增加，需求不變時，其期貨價格（）A.上漲B.下跌C.不變D.無法確定答案：B。供給增加，需求不變，供大于求，價格下跌。技術(shù)分析技術(shù)分析是指通過分析期貨市場的歷史價格、成交量等數(shù)據(jù)，運用各種技術(shù)指標和圖形分析方法，來預(yù)測期貨價格走勢的方法。技術(shù)分析的三大假設(shè)是市場行為包容消化一切信息、價格以趨勢方式演變、歷史會重演。常用的技術(shù)分析方法有K線分析、均線分析、形態(tài)分析等。例題23：技術(shù)分析的三大假設(shè)不包括（）A.市場行為包容消化一切信息B.價格以趨勢方式演變C.價格隨機波動D.歷史會重演答案：C。價格隨機波動不是技術(shù)分析的假設(shè)。例題24：以下屬于技術(shù)分析指標的是（）A.市盈率B.市凈率C.移動平均線D.每股收益答案：C。移動平均線是技術(shù)分析指標，A、B、D是股票基本面分析指標。量化分析量化分析是指利用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、計算機等工具，通過建立模型和算法，對期貨市場進行分析和預(yù)測的方法。量化分析可以分為數(shù)據(jù)挖掘、統(tǒng)計分析、機器學(xué)習(xí)等方法。量化分析可以提高分析的準確性和效率，幫助投資者做出更科學(xué)的決策。例題25：量化分析中常用的機器學(xué)習(xí)算法不包括（）A.決策樹B.支持向量機C.線性回歸D.隨機森林答案：C。線性回歸屬于統(tǒng)計分析方法，決策樹、支持向量機、隨機森林是機器學(xué)習(xí)算法。例題26：量化分析的優(yōu)點不包括（）A.提高分析的準確性B.提高分析的效率C.完全避免市場風(fēng)險D.幫助投資者做出更科學(xué)的決策答案：C。量化分析不能完全避免市場風(fēng)險。期貨投資策略期貨投資策略包括趨勢跟蹤策略、套利策略、對沖策略等。趨勢跟蹤策略是指跟隨市場趨勢進行交易，當(dāng)市場呈現(xiàn)上漲趨勢時買入，當(dāng)市場呈現(xiàn)下跌趨勢時賣出。套利策略是指利用相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的價差變化進行交易。對沖策略是指通過持有相反的頭寸來降低風(fēng)險。例題27：以下屬于趨勢跟蹤策略的是（）A.買入近期月份合約，賣出遠期月份合約B.當(dāng)市場上漲時買入，市場下跌時賣出C.買入黃金期貨合約，同時賣出白銀期貨合約D.買入股票組合，賣出股指期貨合約答案：B。B選項符合趨勢跟蹤策略的定義。例題28：套利策略的核心是（）A.利用市場趨勢B.利用價差變化C.降低市場風(fēng)險D.提高資金利用率答案：B。套利策略核心是利用價差變化獲利。風(fēng)險度量與管理期貨投資面臨著多種風(fēng)險，如市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等。風(fēng)險度量方法有方差-協(xié)方差法、歷史模擬法、蒙特卡羅模擬法等。風(fēng)險管理制度包括風(fēng)險限額制度、風(fēng)險預(yù)警制度、風(fēng)險處置制度等。投資者需要根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力和投資目標，合理管理風(fēng)險。例題29：以下屬于風(fēng)險度量方法的是（）A.止損制度B.風(fēng)險限額制度C.歷史模擬法D.風(fēng)險預(yù)警制度答案：C。歷史模擬法是風(fēng)險度量方法，A、B、D是風(fēng)險管理制度。例題30：投資者在期貨投資中面臨的主要風(fēng)險不包括（）A.市場風(fēng)險B.道德風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.流動性風(fēng)險答案：B。期貨投資主要風(fēng)險有市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等，道德風(fēng)險不是主要風(fēng)險。其他補充題目例題31：期貨合約的標的物可以是（）A.商品B.金融工具C.指數(shù)D.以上都是答案：D。期貨合約標的物可以是商品、金融工具、指數(shù)等。例題32：期貨市場的參與者包括（）A.套期保值者B.投機者C.套利者D.以上都是答案：D。期貨市場參與者有套期保值者、投機者、套利者等。例題33：期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.中國證監(jiān)會答案：B。期貨公司向客戶收取的保證金屬于客戶所有。例題34：期貨交易的雙向交易機制是指（）A.可以買入也可以賣出B.可以在不同市場交易C.可以進行現(xiàn)貨和期貨交易D.可以進行不同品種交易答案：A。雙向交易機制是指可以買入也可以賣出。例題35：以下關(guān)于期貨市場的特點，說法錯誤的是（）A.高風(fēng)險B.高杠桿C.交易時間靈活D.交易對象單一答案：D。期貨市場交易對象豐富，包括各種商品期貨和金融期貨。例題36：在期貨交易中，（）是指在合約到期時，按照期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該合約所載標的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)未平倉合約的過程。A.交割B.平倉C.開倉D.持倉答案：A。這是交割的定義。例題37：期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能是指（）A.期貨價格總是高于現(xiàn)貨價格B.期貨價格總是低于現(xiàn)貨價格C.期貨價格能反映供求關(guān)系并預(yù)測未來價格走勢D.期貨價格與現(xiàn)貨價格無關(guān)答案：C。期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨價格能反映供求關(guān)系并預(yù)測未來價格走勢。例題38：套期保值的效果主要取決于（）A.基差的變動B.期貨價格的變動C.現(xiàn)貨價格的變動D.交易手續(xù)費的高低答案：A。套期保值效果主要取決于基差的變動。例題39：期貨投機者在交易中通常（）A.只進行多頭交易B.只進行空頭交易C.既可以進行多頭交易也可以進行空頭交易D.不進行交易答案：C。期貨投機者既可以進行多頭交易也可以進行空頭交易。例題40：跨品種套利是指（）A.在同一市場同時買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約B.在不同市場同時買入、賣出同一期貨品種的相同交割月份的期貨合約C.買入某一品種的期貨合約，同時賣出另一相關(guān)品種的期貨合約D.以上都不對答案：C。跨品種套利是買入某一品種期貨合約，同時賣出另一相關(guān)品種期貨合約。例題41：期貨公司的風(fēng)險監(jiān)管指標不包括（）A.凈資本B.負債與凈資產(chǎn)的比例C.流動資產(chǎn)與流動負債的比例D.客戶保證金比例答案：D。客戶保證金比例不是期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標。例題42：期貨交易所實行（）結(jié)算制度。A.當(dāng)日無負債B.次日無負債C.逐筆D.分次答案：A。期貨交易所實行當(dāng)日無負債結(jié)算制度。例題43：期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)（）A.誠實守信B.勤勉盡責(zé)C.保守秘密D.以上都是答案：D。期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)應(yīng)誠實守信、