期貨采購面試試題及答案姓名：____________________

一、選擇題（每題2分，共20分）

1.期貨交易的基本單位是（）。

A.手

B.噸

C.千克

D.立方米

2.以下哪項不是期貨交易的特點？（）

A.雙向交易

B.保證金交易

C.交割

D.T+0交易

3.期貨合約的價格波動主要受哪些因素影響？（）

A.市場供求關系

B.自然災害

C.政策法規

D.以上都是

4.期貨交易中的“多頭”是指（）。

A.預計價格會上漲，買入期貨合約

B.預計價格會下跌，買入期貨合約

C.預計價格會上漲，賣出期貨合約

D.預計價格會下跌，賣出期貨合約

5.期貨交易中的“空頭”是指（）。

A.預計價格會上漲，買入期貨合約

B.預計價格會下跌，買入期貨合約

C.預計價格會上漲，賣出期貨合約

D.預計價格會下跌，賣出期貨合約

6.期貨交易中的“平倉”是指（）。

A.買入期貨合約

B.賣出期貨合約

C.結算

D.撤單

7.期貨交易中的“持倉”是指（）。

A.買入期貨合約

B.賣出期貨合約

C.持有期貨合約

D.結算

8.期貨交易中的“交割”是指（）。

A.買入期貨合約

B.賣出期貨合約

C.持有期貨合約

D.交割實物商品

9.期貨交易中的“套?！笔侵福ǎ?。

A.買入期貨合約

B.賣出期貨合約

C.持有期貨合約

D.交割實物商品

10.期貨交易中的“投機”是指（）。

A.買入期貨合約

B.賣出期貨合約

C.持有期貨合約

D.交割實物商品

二、判斷題（每題2分，共10分）

1.期貨交易只能通過期貨交易所進行。（）

2.期貨交易中，保證金比例越高，風險越小。（）

3.期貨交易中的“多頭”和“空頭”都是指持有期貨合約的人。（）

4.期貨交易中的“套?！笔侵咐闷谪浐霞s來規避風險。（）

5.期貨交易中的“交割”是指將期貨合約實物化。（）

6.期貨交易中的“投機”是指利用價格波動來獲取利潤。（）

7.期貨交易中的“持倉”是指持有期貨合約，但不進行買賣操作。（）

8.期貨交易中的“平倉”是指將持有的期貨合約賣出。（）

9.期貨交易中的“多頭”和“空頭”都是指預計價格會上漲的人。（）

10.期貨交易中的“套?！笔侵咐闷谪浐霞s來鎖定價格。（）

四、簡答題（每題5分，共25分）

1.簡述期貨交易的基本流程。

2.解釋期貨交易中的“多頭”和“空頭”概念。

3.簡要分析期貨價格波動的主要影響因素。

4.說明期貨交易中的套期保值（套保）策略的原理及其作用。

5.解釋期貨交易中的“交割”和“持倉”兩個術語的含義。

五、論述題（10分）

論述期貨交易在風險管理中的作用。

六、案例分析題（15分）

某企業為規避原材料價格波動風險，決定進行期貨套期保值操作。請根據以下情況，分析該企業應如何操作：

案例背景：

1.該企業主要從事某種商品的加工生產，所需原材料價格波動較大。

2.近期市場預測原材料價格將上漲。

3.企業目前持有大量原材料庫存。

請分析：

1.該企業應選擇何種期貨合約進行套期保值？

2.該企業應采取多頭還是空頭策略？

3.如何確定套期保值的規模？

4.套期保值操作中可能面臨的風險有哪些？如何規避？

試卷答案如下：

一、選擇題答案及解析：

1.A（期貨交易的基本單位是“手”，不同品種的期貨合約“手”的大小不同。）

2.D（期貨交易具有雙向交易、保證金交易、交割和T+0交易等特點，其中T+0交易是指當天可以進行多次買賣操作。）

3.D（期貨合約的價格波動受市場供求關系、自然災害、政策法規等多種因素影響。）

4.A（期貨交易中的“多頭”是指預計價格會上漲，買入期貨合約，以期在價格上升后賣出獲利。）

5.D（期貨交易中的“空頭”是指預計價格會下跌，賣出期貨合約，以期在價格下降后買入獲利。）

6.B（期貨交易中的“平倉”是指賣出持有的期貨合約，結束交易。）

7.C（期貨交易中的“持倉”是指持有期貨合約，不進行買賣操作。）

8.D（期貨交易中的“交割”是指將期貨合約實物化，即按照合約規定，買賣雙方在到期時進行實物商品的交收。）

9.B（期貨交易中的“套?！笔侵咐闷谪浐霞s來規避現貨市場的價格風險。）

10.A（期貨交易中的“投機”是指利用價格波動來獲取利潤的行為。）

二、判斷題答案及解析：

1.對（期貨交易只能通過期貨交易所進行，這是期貨市場的規定。）

2.錯（保證金比例越高，風險越小，因為保證金比例越高，意味著需要投入的資金越少，風險相對降低。）

3.錯（“多頭”和“空頭”是指持有期貨合約的預期方向，而不是持有期貨合約的人。）

4.對（套期保值是利用期貨合約來規避現貨市場的價格風險，鎖定成本。）

5.對（期貨交易中的“交割”是指將期貨合約實物化，即按照合約規定，買賣雙方在到期時進行實物商品的交收。）

6.對（期貨交易中的“投機”是指利用價格波動來獲取利潤的行為。）

7.對（期貨交易中的“持倉”是指持有期貨合約，不進行買賣操作。）

8.對（期貨交易中的“平倉”是指賣出持有的期貨合約，結束交易。）

9.錯（“多頭”和“空頭”是指預計價格會上漲或下跌的人，而不是預計價格會上漲的人。）

10.對（套期保值是利用期貨合約來鎖定價格，規避價格波動風險。）

四、簡答題答案及解析：

1.期貨交易的基本流程包括：開戶、簽訂合同、存入保證金、下單交易、結算、交割（如有）。

2.“多頭”是指預計價格會上漲，買入期貨合約；而“空頭”是指預計價格會下跌，賣出期貨合約。

3.期貨價格波動的主要影響因素包括市場供求關系、自然災害、政策法規、市場情緒等。

4.套期保值（套保）策略的原理是利用期貨市場來規避現貨市場的價格風險，通過在期貨市場上買入或賣出與現貨市場相反的頭寸，以鎖定現貨價格，達到風險對沖的目的。

5.“交割”是指按照期貨合約規定，買賣雙方在到期時進行實物商品的交收；“持倉”是指持有期貨合約，不進行買賣操作。

五、論述題答案及解析：

期貨交易在風險管理中的作用主要體現在以下幾個方面：

1.套期保值：通過期貨市場進行套期保值，可以幫助企業鎖定原材料或產品的價格，降低價格波動風險。

2.價格發現：期貨市場為現貨市場提供了價格參考，有助于企業進行價格決策。

3.投機行為：期貨市場的投機行為可以增加市場的流動性，降低交易成本。

4.價值投資：期貨市場為投資者提供了價值投資的機會，通過期貨合約進行投資可以分散風險，獲取收益。

5.促進產業升級：期貨市場的發展可以推動相關產業的進步和升級，提高產業競爭力。

六、案例分析題答案及解析：

1.該企業應選擇與原材料相關的期貨合約進行套期保值。

2.該企業應采取多頭策略，即買入期貨合約，以期在現貨價格上漲時，期貨合約的價格也會上漲，從而在期貨市場上獲利，抵消現貨價格上漲帶來的風險。

3.套期保值的規模應與企業的現貨頭寸相匹配，以確保風險對沖的效果。

4.套期保值操作中可能面臨的風險包括：

a.價格波動風險：期貨市場價格