中級會計職稱考試《中級財務管理》第一次同步

測試題

一、單項選擇題(每小題1分，共40分)

1、由于固定成本的存在而導致息稅前利潤變動率大于產銷量變

動率的杠桿效應，稱為()O

A、復合杠桿

B、財務杠桿

C、經營杠桿

D、固定杠桿

【參考答案】：C

【解析】經營杠桿是由于固定成本的存在而導致息稅前利潤變

動率大于產銷量變動率的杠桿效應。

2、投資組合的必要收益率為11%,口系數為0.2,市場組合的

平均收益率為15%,不考慮通貨膨脹因素，則資金的時間價值為

()O

A、10%

B、11%

C、5%

D、15%

【參考答案】：A

【解析】由資本資產定價模型可知，11%=無風險收益率

+0.2X(15%一無風險收益率)，解得無風險收益率=10%;當不考慮

通貨膨脹因素時，資金的時間價值等于無風險收益率，所以資金的

時間價值為10%o

3、在其他條件不變的情況下，既會影響經營杠桿系數也會影響

財務杠桿系數的因素是()o

A、融資租賃租金

B、資本結構

C、固定成本

D、利息費用

【參考答案】：C

【解析】根據兩個杠桿系數的計算公式可知：利息費用和融資

租賃的租金影響財務杠桿系數但是不會影響經營杠桿系數。資本結

構會影響企業債務資金的多少，進而影響企業的利息費用，它只會

影響財務杠桿系數，不會影響經營杠桿系數。固定成本會影響息稅

前利潤的大小，所以對經營杠桿系數和財務杠桿系數都有影響。

4、在影響收益分配政策的法律因素中，目前，我國相關法律尚

未做出規定的是OO

A、資本保全約束

B、資本積累約束

C、償債能力約束

D、超額累積利澗約束

【參考答案】：D

【解析】超額累積利潤約束，我國法律目前對此尚未作出規定。

5、已知某建設項目的凈現金流量如下：NCFo=-120萬元，

NCF…=30萬元，NCF,棚=40萬元，據此計算的靜態投資回收期為()

年。

A、3

B、4

C、5

D、6

【參考答案】：B

【解析】靜態投資回收期=120/30=4（年）。

6、某企業為增值稅一般納稅企業，適用的增值稅稅率為17%,

適用的消費稅稅率為10%。該企業委托其它單位（增值稅一般納稅

企業）加工一批屬于應稅消費品的原材料（非金銀首飾），該批委

托加工原材料收回后用于繼續生產應稅消費品。發出材料的成本為

180萬元，支付的不含增值稅的加工費為90萬元，支付的增值稅為

15.3萬元。該批原料已加工完成并驗收成本為（）萬元。

A、270

B、280

C、300

D、315.3

【參考答案】：A

【解析】借：委托加工物資180

貸：原材料180

借：委托加工物資90

應交稅費一應交增值稅（進項稅額）15.3

應交稅費一應交消費稅30

貸：銀行存款135.3

借：原材料270

貸：委托加工物資270

【解析】證券發行人無法按期支付利息或償還本金的風臉，稱

為違約風險。

10、按利率與市場資金供求關系，利率可以分為（）。

A、基準利率和套算利率

B、固定利率和浮動利率

C、市場利率和法定利率

D、名義利率和實際利率

【參考答案】：B

【解析】固定利率是指在借貸期內固定不變的利率，浮動利率

是指在借貸期內可以調整的利率。

11、某公司2007年初未分配利潤為TOO萬元（超過稅前5年

補虧期），2007年度凈利潤為1000萬元，預計2008年投資所需的

資金為3000萬元，假設目標資本結構是負債資金占80%,公司按照

10%的比例計提法定公積金，若按照我國現行財務制度的規定，則

2007年度該公司在不考慮籌資費的情況下最多可向股東支付的現金

股利為（）萬元。

A、210

B、300

C、810

D、220

【參考答案】：C

【解析】2007年度企業可向投資者支付的股利二1000—100—

（1000—100）X10%=810（萬元）。注意：按照我國現行財務制度的規

定，稅后利潤應先補虧，然后計提法定公積金，最后考慮向股東支

付的現金股利。由于本題假設不考慮籌資費，即利用增發普通股和

利用留存收益籌集權益資金的成本是一樣的，所以滿足目標資本結

構所需的權益資金可以考慮增發普通股而不利用留存收益，這樣最

多可向股東支付的現金股利=當年凈利潤一補虧額一計提的法定公積

金。

12、某企業按年率5.8%向銀行借款1000萬元，銀行要求保留

15%的補償性余額，則這項借款的實際利率約為()o

A、5.8%

B、6.4%

C、6.8%

D、7.3%

【參考答案】：C

【解析】實際利率=5.8%/(1-15%)X100%=6.8%o(教材

p100)

13、已知某投資項目的全部投資均于建設起點一次性投入，建

設期為零，投產后每年的凈現金流量相等。預計該項目包括建設期

的靜態投資回收期是6年，則按內部收益率確定的年金現值系數是

()O

A、6.5

B、3

C、6

D、5.5

【參考答案】：C

【解析】注意：

(1)本題的：年金現值系數=原始投資額/投產后每年相等的

凈現金流量；

(2)因為該題的建設期為零，所以，不包括建設期的投資回收

期=包括建設期的投資回收期=6年；

(3)根據題意可知，本題中“投產后每年相等的凈現金流量X

生產經營期”一定大于原始總投資(否則不會存在投資回收期)，

所以，本題滿足“不包括建設期的投資回收期”簡化公式計算條件;

(注意：“投產后每年凈現金流量相等”是“投產后前若干年每年

經營現金流量相等”的特殊情況)

(4)根據上述分析可知，本題的年金現值系數=原始投資額/

投產后每年相等的凈現金流量=不包括建設期的投資回收期=包括

建設期的投資回收期=6

14、甲公司以10元的價格購入某股票，假設持有3個月之后以

10.5元的價格售出，在持有期間獲得1.5元的現金股利，則該股票

的持有期收益率是()O

A、12%

B、5%

C、20%

D、80%

【參考答案】：C

【解析］持有期收益率=(10.5-10+1.5)/10X100%=20%

15、某企業若采用銀行業務集中法增設收款中心，可使企業應

收賬款平均余額由現在的500萬元減至300萬元。企業綜合資金成

本率為12%,因增設收款中心每年將增加相關費用12萬元，則該企

業分散收賬收益凈額為()萬元。

A、4

B、8

C、12

D、24

【參考答案】：C

【解析】分散收賬收益凈額二（分散收賬前應收賬款投資額一分

散收賬后應收賬款投資額）X企業綜合資金成本率一因增設收賬中心

每年增加費用額。本題中，分散收賬收益凈額二（500-300）X12%-

12=12（萬元）。

16、（）是股票的所有權和領取股息的權利分離的日期。

A、預案公布日

B、股權登記日

C、除息口

D、股利發放日

【參考答案】：C

【解析】在除息日，股票的所有權和領取股息的權利分離，股

利權利不再從屬于股票。

17、更適用于企業籌措新資金的加權平均資金成本是按（）計

算得出的加權平均資金成本。

A、賬面價值權數

B、市場價值權數

C、目標價值權數

D、平均價格權數

【參考答案】：C

【解析】目標價值權數能體現期望的資本結構，而不是像賬面

價值和市場價值權數那樣只反映過去和現在的資本結構，所以按目

標價值權數計算得出的加權平均資金成本更適用于企業籌措新資金。

18、下列指標中反映企業長期償債能力的是（）。

A、帶息負債比率

B、營業利潤率

C、爭資產收益率

D、資本保值增值率

【參考答案】：A

【解析】長期償債能力是指企業償還長期負債的能力。反映企

業長期償債能力的財務指標主要有：資產負債率、產權比率、或有

負債比率、已獲利息倍數、帶息負債比率。營業利澗率、凈資產收

益率是反映企業獲利能力的財務指標，資本保值增值率是反映企業

發展能力的財務指標。

19、在項目生產經營階段上，最主要的現金流出量項目是()o

A、流動資金投資

B、營運資金投資

C、經營成本

D、各種稅款

【參考答案】：C

20、在長期投資決策中，下列各項不屬于建設投資的有()。

A、固定資產投資

B、開辦費

C、經營成本

D、無形資產投資

【參考答案】：C

【解析】建設投資是指在建設期內按一定生產經營規模和建設

內容進行的固定資產投資、無形資產投資和開辦費投資等項投資的

總稱，它是建設期發生的主要現金流量。經營成本是經營期的現金

流量。

21、東大公司21307年應收賬款總額為1000萬元，當年必要現

金支付總額為800萬元，應收賬款收現以外的其他穩定可靠的現金

流入總額為600萬元，則該公司21307年應收賬款收現保證率為

()O

A、70%

B、20%

C、25%

D、50%

【參考答案】：B

【解析】應收賬款收現保證率=(當期必要現金支出總額一當期

其他可靠的現金流入總額)/當期應收賬款總計金額X100%=(800-

600)/1000X100%=20%

22、某企業購買A股票100萬股，買入價每股5元，持有3個

月后賣出，賣出價為每股5.4元，在持有期間每股分得現金股利

0.1元，則該企業持有期收益率為()O

A、10%

B、40%

C、8%

D、32%

【參考答案】：A

【解析】持有期收益率二[(5.4-5)+0.1]/5義100%=10%

23、某企業打算變賣一套尚可使用5年的舊設備，另購置一套

新設備來替換它。舊設備系2年前購入，原值為150萬元，預計凈

殘值為10萬元，目前變價凈收入為90萬元。購置新設備預計需要

投資110萬元，可使用5年，預計凈殘值為10萬元。如果新舊設備

均采用直線法計提折舊，則每年因更新改造而增加的固定資產折舊

為()萬元。

A、20

B、16

C、4

D、6

【參考答案】：C

【解析】新設備年折舊二(11070)/5=20(萬元),舊設備年折舊

=(90-10)/5=16(萬元)，新增折舊二20-16=4(萬元)。

24、某基金公司年初發行在外的基金份數為500萬份，年末發

行在外的基金份數為600萬份，已知該項基金的基金單位凈值年初

為2.5元，年末基金認購價為3元，首次認購費為0.2元，則該項

基金的收益率為OO

A、53.6%

B、12%

C、20%

D、34.4%

【參考答案】：D

【解析】年末基金單位凈值=3—0.2=2.8(元)，所以基金

收益率=(600X2.8-500X2.5)/(500X2.5)X100%=34.4%o

25、既能反映投資中心的投入產出關系，又可使個別投資中心

的利益與企業整體利益保持一致的考核指標是OO

A、可控成本

B、利潤總額

C、剩余收益

D、投資利潤率

【參考答案】：C

26、下列各項中屬于酌量性固定成本的是（）o

A、直線法計提的固定資產折舊費

B、長期租賃費

C、直接材料費

D、廣告費

【參考答案】:D

【解析】A、B屬于約束型固定成本，C屬于變動成本。

27、下列各項中，可能導致企業資產負債率變化的經濟業務是

（）O

A、收回應收債款

B、用先進購買債券

C、接受所有者投資轉入的固定資產

D、以固定資產對外投資（按帳面價值作價）

【參考答案】：C

【解析】收回應收賬款、用現金購買債券和以固定資產對外投

資（按賬面價值作價）資產總額不變，負債總額也不變，所以，資產

負債率不筆短期借款，流動資產和流動負債都減少杓同的金額，所

以，營運資金不變。如假設流動資產是30萬元，流動負債是20萬

元，即流動比率是1.5,期末以現金I0萬元償付一筆短期借款，則

流動資產變為20萬元，流動負債變為10萬元，所以流動比率變為

2（增大）。原營運資金=30—20=10萬元，變化后的營運資金二20一

10=10萬元（不變）。接受所有者投資轉入的固定資產會引起資產和

所有者權益同時增加，負債占總資產的相對比例在減少，即資產負

債率下降。

28、在下列股利政策中，股利與利潤之間保持固定比例關系，

體現風險投資與風險收益對等關系的是（）

A、剩余政策

B、固定股利政策

C、固定股利比例政策

D、正常股利加額外股利政策

【參考答案】：C

【解析】采用固定股利比例政策，要求公司每年按固定比例從

凈利潤中支付股利。由于公司的盈利能力在年度間是經常波動的，

因此每年的股利也應隨著公司收益的變動而變動，俁持股利與利潤

間的一定比例關系，體現風險投資與風險收益的對等。

29、下列項目投資決策評價指標中，屬于反指標的是（）。

A、凈現值

B、獲利指數

C、靜態投資回收期

D、內部收益率

【參考答案】：C

【解析】反指標是指越小越好的指標。選項abd均屬于正指標。

30、股利分配的（）認為股利政策相當于協調股東與管理者之

間代理關系的一種約束機制。

A、“在手之鳥”理論

B、代理理論

C、所得稅差異理論

D、信號傳遞理論

【參考答案】：B

【解析】股利分配的代理理論認為，股利政策有助于緩解管理

者與股東之間的代理沖突，即股利政策是協調股東與管理者之間代

理關系的一種約束機制。

31、財務管理的核心環節是()o

A、規劃和預測

B、財務預算

C、財務決策

D、財務控制

【參考答案】：C

【解析】財務決策是財務管理的核心，財務預測是為決策服務

的，決策的成功與否直接關系到企業的興衰成敗。

32、企業以利潤最大化作為財務管理目標的原因不包括()o

A、剩余產品的多少可用利潤衡量

B、只有每個企業都最大限度地創造利潤，整個社會的財富才能

實現最大化

C、自由競爭的資本市場中，資本的使用權最終屬于獲利最多的

企業

D、利潤是評價企業的最基本指標

【參考答案】：D

【解析】以利潤最大化作為財務管理目標，其主要原因有：(1)

剩余產品的多少可用利潤衡量；(2)自由競爭的資本市場中，資本的

使用權最終屬于獲利最多的企業；（3）只有每個企業都最大限度地創

造利潤，整個社會的財富才能實現最大化。

33、在投資收益不確定的情況下，按估計的各種可能收益水平

及其發生概率計算的加權平均數是（）O

A、實際投資收益（率）

B、期望投資收益（率）

C、必要投資收益（率）

D、無風險收益（率）

【參考答案】：B

【解析】期望投資收益是在投資收益不確定的情況下，按估計

的各種可能收益水平及其發生概率計算的加權平均數。

34、某項目第一次投入資金發生在建設期第一期期末，折現率

為10%；在Windows系統的Excel環境下，通過插入函數法求出凈

現值為200萬元，則該項目凈現值為（）萬元。

A、200

B、220

C、182

D、180

【參考答案】：A

【解析】因為第一次投資發生在建設期第一期期末，與Excel

環境下的默認處理是一樣的，所以項目的凈現值二通過插入函數法求

出凈現值二200萬元。如果在建設期起點發生投資（NCF0不等于零）的

情況下，則用插入函數法求出的凈現值與實際凈現值相差一年，需

要調整：調整后的凈現值二按插入函數法求得的凈現值X（1+ic）o

35、下列關于融資租賃的說法不正確的是（）o

A、融資租賃包括售后租回、直接租賃和杠桿租賃

B、融資租賃租金包括沒備價款、租賃公司的融資成本、租賃手

續費等

C、融資租賃籌資的資金成本比較低

D、融資租賃籌資的速度快

【參考答案】：C

【解析】融資租賃包括售后租回、直接租賃和杠桿租賃三種形

式，選項A的說法正確；融資租賃租金包括設備價款和租息兩部分,

租息又可分為租賃公司的融資成本、租賃手續費等，選項B的說法

正確；融資租賃籌資的最主要缺點是資金成本較高，所以選項C的

說法不正確；融資租賃籌資的優點有籌資速度快、限制條款少、設

備淘汰風險小、財務風險小和稅收負擔輕，所以，選項D的說法正

確。

36、某企業按年利率4.5%向銀行借款200萬元，銀行要求保留

10%的補償性余額，則該項借款的實際利率為()O

A、4.95%

B、5%

C、5.5%

D、9.5%

【參考答案】：B

37、某企業按年利率10%從銀行借人款項1000萬元，銀行要求

企業按貸款額的20%保留補償性余額，該借款的實際年利率為()o

A、10%

B、8%

C、12%

D、12.5%

【參考答案】：D

【解析】實際年利率=1000X10%/[1000X(1-

20%)]X100%=12.5%

38、企業庫存現金限額一般為()的零星開支量。

A、3天

B、5天

C、3—5天

D、15天

【參考答案】：C

39、下列關于固定或穩定增長股利政策的說法中不正確的是

()O

A、有利于公司在資本市場上樹立良好的形象、增強投資者信心

B、有利于穩定公司股價

C、該政策要求公司對未來的盈利和支付能力能做出較準確的判

斷

D、固定或穩定增長的股利政策一般適用于經營比較穩定或正處

于成長期的企業，可以被長期采用

【參考答案】：D

【解析】固定或穩定增長的股利政策一般適用于經營比較穩定

或正處于成長期的企業，但很難被長期采用。

40、我國上市公司不得用于支付股利的權益資金是()o

A、資本公積

B、任意盈余公積

C、法定盈余公積

D、上年來分配利潤

【參考答案】：A

【解析】企業的收益分配必須以資本的保全為前提，是對投資

者投入資本的增值部分所進行的分配，不是投資者資本金的返還。

對于上市公司而言，不能用股本和資本公積支付股利。

二、多項選擇題(每小題有至少兩個正確選項，多項、少

選或錯選該題不得分，每小題2分，共40分)

1、現金回收管理的目的是盡快收回現金，加速現金的周轉。主

要方法有()O

A、郵政信箱法

B、銀行業務集中法

C、合理利用“浮游量”

D、改進工資支付方式

【參考答案】：A,B

【解析】現金回收管理的目的是盡快收回現金.加速現金的周

轉。主要方法有郵政信箱法和銀行業務集中法等。

2、企業籌資可以滿足()o

A、生產經營的需要

B、對外投資的需要

C、調整資本結構的需要

D、歸還債務的需要

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】企業籌資是指企業根據其生產經營、對外投資以及調

整資本結構等需要通過一定的渠道采取適當的方式，獲取所需資金

的?種行為。籌集的資金也可以用于歸還債務。

3、甲公司是一家以募集方式設立的股份有限公司，其注冊資本

為人民幣6000萬元。董事會有7名成員。最大股東李某持有公司

12%的股份。根據《公司法》的規定，下列各項中，屬于甲公司應當

在兩個月內召開臨時股東大會的情形有()O

A、董事人數減至4人

B、監事陳某提議召開

C、最大股東李某請求召開

D、公司未彌補虧損達人民幣1600萬元

【參考答案】：A,C

【解析】本題考核臨時股東大會的召開條件。根據規定，有下

列情形之一的，應當在2個月內召開臨時股東大會：(1)董事人數

不足本法規定人數或者公司章程所定人數的2/3時；公司未彌補的

虧損達實收股本總額1/3時；單獨或者合計持有公司10%以上股份

的股東請求時；董事會認為必要時；“監事會”提議召開時。本題

中，選項A由于董事人數不足法律規定的最低人數“5人”，因此

應該召開臨時股東大會；最大股東李某持有股份超過了10%,因此

可以單獨提議召開臨時股東大會。

4、以下屬于股票的價值形式的有()o

A、票面價值

B、賬面價值

C、期望價值

D、清算價值

【參考答案】：A,B,D

【解析】股票的價值形式有票面價值、賬面價值、清算價值和

市場價值。

5、股票回購的負面效應包括()o

A、資產流動性變差

B、忽視公司長遠發展

C、稀釋控股權

D、易導致內幕操縱股價

【參考答案】：A,B,D

6、下列各項中，屬于固定成本項目的有()o

A、采用工作量法計提的折舊

B、不動產財產保險費

C、直接材料費

D、寫字樓租金

【參考答案】：B,D

【解析】采用年限平均法計提的折舊，各年的折舊額相同，所

以是固定成本；不動產財產保險費和寫字樓租金不直接受業務量變動

的影響，屬于固定成本；直接材料費屬于變動成本。

7、預計交貨期內原材料的用量為1200千克，每天消耗的原材

料數量為300千克，原材料的在途時間為6天，則下列說法正確的

有()。

A、再訂貨點為1800千克

B、再釘貨點為1200千克

C、訂貨提前期為4天

D、訂貨提前期為6天

【參考答案】：A,C

【解析】再訂貨點二每天消耗的原材料數量X原材料數量義原材

料的在途時間=300X6=1800(千克)；訂貨提前期二預計交貨期內原

材料的用量:每天消耗的原材料數量=1200:300=4。

8、下列關于可轉換債券的說法正確的有()o

A、其利率一般低于普通債券

B、非市的可轉換債券價值等于普通債券價值(Pg)減去轉股權價

值(C)

C、回售條款有利于降低債券投資者的風險

D、發行公司有權根據需要決定何時贖回

【參考答案】：A,C

【解析】非上市的可轉換債券價值等于普通債券價值(Pg)加上

轉股權價值(c),所以，選項B的說法不正確。發行公司有權在預定

的期限內按事先約定的條件買回尚未轉股的可轉換債券。并不是根

據需要決定何時贖回。因此，選項D的說法不正確。

9、下列關于比較資金成本法的說法正確的是()o

A、使用這種方法沒有考慮風險因素

B、加權平均資金成本最低時，企業價值最大

C、根據個別資金成本的高低來確定最優資本結構

D、該方法有把最優方案漏掉的可能

【參考答案】：B,D

【解析】比較資金成本法考慮了風險因素，所以選項A不正確;

比較資金成本法，是通過計算各方案的加權平均資金成本，并根據

加權平均資金成本的高低來確定最佳資本結構的方法，加權平均資

金成本最低時企業價值最大,所以選項B正確，選項C不正確；該

方法所擬定的方案數量有限，故有把最優方案漏掉的可能，所以選

項D正確。

10、下列各項中，可用來協調公司債權人與所有者矛盾的方法

有()°

A、規定借款用途

B、規定借款的信用條件

C、要求提供借款擔保

D、收回借款或不再借款

【參考答案】：A,B,C,D

11、在決定公司收益分配政策時，通常考慮的股東因素有()O

A、籌資成本

B、穩定的收入

C、防止公司控制權旁落

D、投資機會

【參考答案】：B,C,D

【解析】股東在決定公司的分配政策時，通常考慮穩定的收入、

控制權、稅賦、投資機會等問題。

12、計算某資產的貝他系數時，涉及()o

A、該資產的收益率與市場組合收益率的相關系數

B、該資產收益率的標準差

C、市場組合收益率的標準差

D、該資產的收益率與市場組合收益率的協方差

【參考答案】：A,B,C

【解析】某資產的貝他系數=該資產的收益率與市場組合收益

率的協方差/市場組合收益率的方差=(該資產的收益率與市場組合

收益率的相關系數X該資產收益率的標準差X市場組合收益率的標

準差)/(市場組合收益率的標準差X市場組合收益率的標準差)=

該資產的收益率與市場組合收益率的相關系數X該資產收益率的標

準差/市場組合收益率的標準差。

【該題針對“系統風險及其衡量”知識點進行考核】

13、與長期負債融資相比，流動負債融資的特點有()o

A、成本低

B、風險大

C、速度快

D、彈性高

【參考答案】：A,B,C,D

14、當兩種股票完全正相關時，下列說法不正確的有()o

A、兩種股票的每股收益相等

B、兩種股票的變化方向相反

C、兩種股票變化幅度相同

D、兩種股票組合在一起可分散掉全部風險

【參考答案】：A,B,D

【解析】本題考核的是相關系數的涵義。當相關系數為1時，

表明兩者完全正相關。這時，兩種股票的變化方向和變動幅度完全

相同，不能抵銷任何投資風險。相關系數跟每股收益無關。

15、下列有關抵押借款和無抵押借款的說法正確的有()

A、抵押借款的資本戌本通常高于無抵押借款

B、銀行主要向信譽好的客戶提供無抵押借款

C、銀行對于抵押借款一般還要收取手續費

D、抵押借款是一種風險貸款

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】銀行把抵押借款視為一種風險貸款，因而收取較高的

利息；同時，銀行對于抵押借款一般還要收取手續費，因些，抵押

貸款的資本成本通常高于無抵押借款.銀行主要向信譽好的客戶提

供無抵押借款。

16、下列各項中，屬于企業資金營運活動的有()o

A、采購原材料

B、銷售商品

C、購買國庫券

D、支付利息

【參考答案】：A,B

17、融資租賃籌資的優點包括()。

A、籌資速度快

B、設備淘汰風險小

C、資金成本低

D、財務風險小

【參考答案】：A,B,D

【解析】融資租賃籌資的優點有：籌資速度快；限制條款少；

設備淘汰風險小；財務風險小；稅收負擔輕。融資租賃的缺點主要

是資金成本較高。

18、財務、業績定量評價的基本步驟包括()o

A、計算各項指標的實際值

B、確定各項指標的標準值

C、分析企業管理業績狀況

D、形成評價結果

【參考答案】：A,B,D

【解析】財務業績定量評價的基本步驟包括：（1）提取相關數

據，加以調整，計算各項指標的實際值；（2）確定各項指標的標準

值：（3）按照既定模型對各項指標評價計分；（4）計算財務業績

評價分值，形成評價結果。管理業績定性評價的基本步驟包括：（1）

收集整理相關資料；（2）參照管理業績定性評價標準，分析企業管

理業績狀況；（3）對各項指標評價計分；（4）計算管理業績評價

分值，形成評價結果。

19、企業與客戶之間的關系屬于企業向客戶（）過程中形成的

經濟關系。

A、購買商品

B、提供服務

C、銷售商品

D、接受服務

【參考答案】：B,C

【解析】企業與客戶之間的關系是企業向客戶銷售商品或提供

服務過程中形成的經濟關系。

20、下列各項所引起的風險屬于市場風險的有（）o

A、銀行存貸款利率變化

B、匯率變動

C、銷售決策失誤

D、通貨膨脹

【參考答案】：A,B,D

【解析】市場風險是指風險的起源與影響方面都不與特定的組

織或個人有關，至少是某個特定組織或個人所不能阻止的風險，即

全社會普遍存在的風險，屬于不可分散風險，如利率、匯率、物價

上漲等帶來的風險。企業的銷售決策失誤引起的是企業的特有風險,

屬于可分散風險。

三、判斷題（每小題1分，共25分）

1、在現金流量的估算中，以營業收入替代經營性現金流入是基

于在正常經營年度內每期發生的賒銷額與回收的應收賬款大體相同

的假定。（）

【參考答案】：正確

【解析】現金流量是以收付實現制為基礎來估算的。經營性現

金流入，本應按當期現銷收入額與回收以前期應收賬款的合計數確

認，但為簡化核算，可假定正常經營年度每期發生的賒銷額與回收

的應收賬款大體相等。

2、某企業購進一臺機器，價格為30萬元，預計使用5年，殘

值率為5%,采用年數總和法計提折舊，則第4年計提的折舊為4萬

兀O

【參考答案】：錯誤

【解析】本題考核的是折舊的計算方法中的年數總和法。本題

中，年數總和=1+2+3+4+5=15,殘值=30X5%=1.5（萬元），折舊總和

二307.5=28.5（萬元），第1年的折舊額=28.5X5/15=9.5（萬元），第

2年的折舊額=28.5X4/15=7.6（萬元），第3年折舊額

=28.5X3/15=5.7（萬元），第4年折舊額=28.5X2/15=3.8（萬元）,

第5年折舊額=28.5X1/15=1.9（萬元）。

3、標準離差反映風險的大小，可以用來比較各種不同投資方案

的風險程度。（）

【參考答案】：錯誤

4、權益乘數的高低取決于企業的資金結構；資產負債率越高，

權益乘數越高，財務風險越大。()

【參考答案】：正確

5、利用動態指標對同一個投資項目進行評價和決策，會得出完

全相同的結淪。()

【參考答案】：正確

【解析】在對同一個投資項目進行財務可行性評價時，凈現值、

凈現值率和內部收益率指標的評價結論是一致的。

6、開放式基金的贖回價格為基金單位凈資產的價值。()

【參考答案】：錯誤

【解析】開放式基金按基金單位凈資產價值減除一定的贖回費

作為贖回價格。

7、等級籌資理論認為，從成熟的證券市場看，企業籌資的優序

模式首先是借款，其次是發行債券、可轉換債券、內部籌資，最后

是發行新股籌資。O

【參考答案】：錯誤

【解析】等級籌資理論認為，從成熟的證券市場看，企業籌資

的優序模式首先是內部籌資，其次是借款、發行債券、可轉換債券,

最后是發行新股籌資。

8、某保險公司的推銷員每月固定工資800元，在此基礎上，推

銷員還可按推銷保險金額的1%領取獎金，那么推銷員的工資費用

屬于半固定成本。()

【參考答案】：錯誤

【解析】半變動成本通常有一個初始量(每月固定工資800

元)，在這個初始量的基礎上隨產量的增長而增長(按推銷保險金

額的1%領取獎金)，所以本題中推銷員的工資屬于半變動成本。

9、資金、成本和利潤是企業財務管理的三要素，稅務管理作為

企業理財的一個重要領域，是圍繞資金運動展開的，目的是使企業

利潤最大化。

【參考答案】：錯誤

【解析】本題考核的是企業加強稅收管理的必要性。稅務管理

有助于提高企業財務管理水平，增強企業競爭力。資金、成本和利

潤是企業財務管理的三要素，稅務管理作為企業理財的一個重要領

域，是圍繞資金運動展開的，目的是使企業“價值最大化”，而不

是原題中說的“利潤最大化”。

10、由于普通股的預期收益較高并可一定程度地抵消通貨膨脹

的影響。因此，普通股籌資容易吸收資金。()

【參考答案】：正確

11、根據項目投資理論，完整工業投資項目運營期某年的所得

稅前凈現金流量等于該年的自由現金流量。()

【參考答案】：錯誤

【解析】應該把原題的“所得稅前凈現金流量”改為“所得稅

后凈現金流量”O

12、現金流動負債比率等于現金比流動負債。()

【參考答案】：錯誤

【解析】現金流動負債比率等于年經營現金凈流量比年末流動

負債，它可以從現金流量角度反映企業當前償付短期負債的能力。

13、現金的管理成本，一般認為是一種固定成本，這種固定成

本和現金持有量的大小沒有關系。

【參考答案】：錯誤

【解析】本題考核持有現金的成本。現金管理成本一般屬于固

定成本，這種固定成本在一定的范圍內和現金持有量之間沒有明顯

的比例關系。

14、流動資金投資，是指項目投產前后分次或一次投放于流動

資產項目的投資額，又稱墊支流動資金或營運資金投資。()

【參考答案】：錯誤

【解析】流動資金投資，是指項目投產前后分次或一次投放于

流動資產項目的投資增加額，又稱墊支流動資金或營運資金投資。

15、股票回購具有強制性，股東沒有選擇的余地。()

【參考答案】：錯誤

15、由于資產收益率之間的相關系數影響資產組合的風險，所

以，資產收益率之間的相關系數影響資產組合的預期收益率。