煙臺張裕集團應收賬款風險與應對分析一、緒論 4（一）研究背景及意義 1.研究背景 2.研究目的及意義 （二）文獻綜述 （三）研究方法 二、應收賬款概述 6（一）應收賬款的基本理論 1.應收賬款風險的相關概念 2.應收賬款風險的產生原因 （二）應收賬款風險的表現形式 1.應收賬款的不斷增加，容易導致企業的資產負債率變高 2.以物換物用來抵賬，成本增加收益降低 三、煙臺張裕集團應收賬款風險分析 8（一）煙臺張裕集團概況 1.煙臺張裕集團基本簡介 2.煙臺張裕集團架構 （二）煙臺張裕集團應收賬款風險分析 1.煙臺張裕集團的應收賬款增長率分析 2.煙臺張裕集團的應收賬款占營業收入比例分析 3.煙臺張裕集團的應收賬款周轉率及周轉天數分析 四、煙臺張裕集團應收賬款風險應對措施 131.事前進行防范 2.事中進行及時積極處理 3.事后進行總結并提高防范措施 五、結論與展望 15（一）結論 15（二）展望 一、緒論（一）研究背景及意義1.研究背景當前葡萄酒行業競爭愈發激烈，增加了消費者討價還價的能力，導致企業更加看重產品的市場占有率。因此，在原材料采購和產品對外銷售的過程中，賣家為了穩定消費群體，減少庫存擴大銷售，通常采用賒銷方式進行交易。賒銷的銷售方式會形成企業的應收賬款(李華東,王志宏,2022)。而應收賬款容易形成壞賬損失。而如果企業不對應收賬款的賒銷情況進行事前、事中、事后全面的控制和應對措施，則會導致企業資金緊張，周轉困難，資金鏈短缺，甚至陷入財務危機，面臨破產等情形(張文博,劉玉婷,2023)。同時會形成債務糾紛，而債務糾紛中討債的人力、物力、精力及時間成本都會加重企業的負擔，造成嚴重的后果。研究目的及意義研究目的：文章的研究目標是通過本文可以提高煙臺張裕集團應收賬款的收回率，降低張裕酒業公司日后的應收賬款風險，加強風險防范能力。同時要制定科學合理的應收賬款信用政策，并對企業未來的銷售前景和市場的情況進行合理的預測和判斷。研究意義：通過對張裕酒業企業的應收賬款相關數據進行有效分析，并提出合理建議，可以有利于加快張裕酒業企業資金周轉的同時，也提高張裕酒業企業的現有資金利用率，這在某種意義上表明了能夠做到有效防范張裕酒業企業的經營風險。最大化地利用企業投資者投入的資金，同時也使張裕酒業企業的價值做到最大化。由此，本文的研究對張裕酒業企業應收賬款的風險管理和風險具有重要意義。（二）文獻綜述CecilJ.Bond(1993)認為如果企業信用管理不當，可能會造成致命的負面影響。提出良好的信用管理是企業財務工作順利進行的保障。JamesC.VanHome(2008)認為影響應收賬款管理最重要的因素是企業的信用政策管理,他提出企業的信用管理應該包括客戶信用檔案管理、確定企業的信用政策、應收賬款回收管理和制定應收賬款的計劃(陳凱琳,王俊杰,2022)。Benson.Gordon(2011)認為企業除了應該降低應收賬款管理風險，還應該認真評價客戶可能存在的風險，并且應該在企業內部設立專職信用管理的崗位。對于我國應收賬款的管理部門方面，林曉東,趙瑤慧（2024）認為企業過度地重視銷售商品,將員工的績效考核關注點放在銷售上,而忽視現金是否能夠收回。在這樣的任務分配當中,一味地追求銷售數量,造成應收賬款擠壓,最后形成壞賬。建議銷售部門與財務部門進行有效溝通，建立客戶資信管理(高雨晨,蘇逸凡,2022)。對于應收賬款賬齡問題，孫佳怡,胡建國(2020)提出建立應收賬款賬齡結構的分析和管理機制，實行按到期日劃分賬齡，加強對應收賬款的動態分析。根據賬齡時間段的不同,制定不同的收款政策,這在一定程度上預示分清責任，對不同的客戶采取不同的催收制度，不定期地調整應收賬款的賬齡結構，必要時可采用法律手段。本文在研究方法上也體現了創新精神，作者結合了前人關于此主題的研究成果，加深了研究的深度。首先，通過綜合分析現有文獻中的關鍵理論和實證證據，構建了一個更加系統和全面的框架，旨在為該領域提供新的視角和方法論參考。為了確保研究的有效性和可靠性，不僅驗證了早期的理論假設，還進一步探索了之前未被充分研究的領域。對于賒銷的內部控制，楊昊宇,許心怡（2024）提出企業要建立健全的賒銷額度授權審批制度。銷售部門提出的賒銷申請，根據事先制定好的授權審批制度嚴格進行審批。企業還應當加強會計核算工作，尤其是要做好詳細的業務記錄，并留存檔案。企業可以設立專門的催收部門，這在一部分程度上揭示了同時也可以考慮在薪資考核標準中加入應收賬款指標，這樣可以激勵各相關部門、相關人員積極關注企業應收賬款、調動工作積極性，為應收賬款回款作出突出貢獻的員工可以給予適當的獎勵(鄭瑞宇,陳思思,2022)。對于交易支付方式，趙子銘,孫天宇（2023）提出可以采取不同的結算手段，不僅可以為客戶支付提供便利的途徑，而且可以將收回欠款的期間變短，降任應收賬款風險發生的概率。此外，企業在欠款不能收回之前應完善風險預留基金制度。保證在欠款確認不能收回之后。能夠及時補充資金維持企業的發展，或者可以通過多種途徑來實現資金的融通，盡量減少應收賬款風險給企業帶來的不利影響(李梓萱,高宇翔,2021)。綜上可以看出無論是西方學者還是國內學者對應收賬款風險控制研究都有比較深入的見解。國外的應收賬款研究側重于應收賬款的客戶信用管理，而國內的應收賬款研究更多側重于應收賬款的風險預防。這在某種程度上暗示了但無論研究來自國內還是國外學者，這些研究理論都為本文研究企業應收賬款風險管理及控制研究提供了寶貴借鑒。（三）研究方法（1）文獻檢索閱讀法。首先在本文中相關理念和基礎理論中，通過中國知網和百度百科等多種渠道查閱相關專業學者的資料信息，以及在圖書館內查閱專業書籍，通過對資料信息的搜集整理，為接下來的研究進一步提供理論基礎。案例分析法。本文將以張裕酒業企業中應收賬款的相關財務數據為出發點，進行案例分析。通過理論與實際案例相結合，這在一定范圍內體現了結合煙臺張裕集團的具體情況，探究其如何運用應收賬款，分析張裕酒業公司的財務風險，提出相應的建議進行有效的防范。二、應收賬款概述（一）應收賬款的基本理論1.應收賬款風險的相關概念應收賬款是指企業在日常經營中，在進行產品銷售和產品服務，以及提供其他勞務行為的業務時，應向購買方收取的款項(王澤洋,朱玉潔,2021)。其中，還包括了應由購買單位或接受勞務單位負擔的稅金、代購買方墊付的各種運雜費等。應收賬款風險，指的是企業由于應收賬款收回不及時所產生的壞賬損失，造成了企業的資金成本、管理成本增加(張宇和,劉丹萱,2022)。應收賬款的風險與應收賬款的規模成同比例增長，企業利用商業信用實現的銷售額越大，承受的應收賬款風險就越高。因此，對應收賬款還進行有效風險控制，增強風險意識，制定防范措施，是現代企業經營與財務管理的一項重要內容(田雪婷,吳俊宇,2023)。2.應收賬款風險的產生原因近幾年，隨著企業經濟的快速發展，市場飽和度逐漸變高，行業競爭力也十分激烈，許多企業為了能夠擴大自家的市場占有率，增加市場占有額，會經常采用賒銷的方式對商品進行售賣。應收賬款的主要表現形式就是賒銷，應收賬款的金額越來越多，買家還款的時間和形式不定，應收賬款的回收存在一定的風險，還款相關問題非常棘手，不易解決，這就產生了應收賬款風險(黃志杰,李芷萱,2022)。企業應收賬款風險產生的原因主要分為兩部分：內部原因和外部原因。一、外部原因1.商業信用不發達因素在我國眾多企業中，出現了產權制度落后、法律觀念匱乏的現象。出現這一現象的原因是因為在當今的大環境下全民信用意識普及不到位，社會信用體系不完備、不可靠，才造成失信帶來的收益在一定程度上大于了守信的成本。在這種情況下，企業要形成嚴格的信用準則、及時還本付息、樹立成熟的信用競爭意識相對來說是很困難的(呂思遠,蔡佳琪,2019)。2.市場競爭環境在市場激烈競爭條件下，由于競爭機制作用迫使企業采取各種手進行擴大銷售。而賒銷作為企業擴大銷售的主要手段之一，在此可以看出除了可以向客戶提供所需要的商品外，還能夠在一定時期內向客戶提供必要的資金來源(陳小林,楊詩慧,2022)。而企業間的激烈競爭又要求企業向客戶提供的信用條件，前提是要與他的競爭對手所提供的信息所匹配。貨幣信用這一改策使其企業間獲得了競爭上的有利條件，但同時也給應收賬款帶來了風險(郭銘哲,魏若晨,2022)。二、內部原因1.信用管理不健全許多公司都沒有對交易來往客戶制定一個系統的信用等級管理方案，只是大概做到大概心里有數，造成了明知有些客戶不能遵守信用按時還款卻也無可奈何的局面(王涵宇,徐麗娜,2021)。2.商品質量因素商品質量的好壞、商品價格的高低等因素，都是影響客戶付款的因素，有些商品可能不符合客戶的心理預期。以及在運輸路途中出現不可抗力因素，導致商品不能按時送達客戶手中，或是產生了質量問題導致客戶不滿意，故意延期付款或拒不付款。3.財務人員風險意識有些財務人員認為自己的工作范圍就是死板做賬，對于企業風險的識別不夠敏感也不夠尖銳，沒有對可能存在的潛在財務風險進行防范的意識，因此也無法及時對企業存在的問題進行及時解決。本研究的結論與先前的預測一致，體現了研究方向的正確性。首先，這種一致性展示了本文在研究設計初期設定的目標和假設具有堅實的基礎。通過對相關理論文獻的深入調查和已有研究成果的綜合評估，本文的預設建立在一個合理且有據可依的基礎上，而最終結果與預期相符，進一步驗證了研究的有效性。該結果的一致性也證明了本文采用的方法和工具是恰當且有效的。研究中，本文嚴格遵循學術規則，采用多種驗證手段以確保結論的準確性。（二）應收賬款風險的表現形式1.隨著企業中應收賬款的增加，會造成企業的資產負債率出現不斷變高的現象。由于企業選擇賒銷的形式進行售賣商品，因此造成了應收賬款的增加，應收賬款不斷增多會導致產生不良現象，其中有企業的可使用資金出現短缺，同時企業只能負債經營。企業為了正常運行，只能大量舉債，在高負債率的情況下經營生存(林曉東,趙瑤慧,2022)。然而企業在這種賒銷的經營模式下產生了許多的不利影響，一方面增加了企業的財務費用支出的同時，也導致了企業的經濟效益變低，另一方面也會使企業的資金不足，產生經營風險，企業的運行難以正常(高雨晨,蘇逸凡,2020)。2.現款回收率低，貼現成本高許多企業為了下一步投資需要大量現款，會選擇將收到的票據盡快變現，以解決燃眉之急。這明顯地揭示了意圖然而在多次將票據貼現的情況下，產生了大量的貼現利息，大大增加了財務費用的產生，貼現成本過高(孫佳怡,胡建國,2021)。2.以物換物用來抵賬，成本增加收益降低有些買家因自身資金周轉不開等原因提出以物換物的方式來抵賬，企業需要等待的時間不確定，同時需要資金維持日常經營，迫于無奈之舉只能選擇接受。但是大多以物換物的公允價值都高于實際的當前市場價值，進行二次售賣處理時，中間的差價只能由企業自身來承擔。這就造成了產品的銷售成本增加，銷售收益降低。三、煙臺張裕集團應收賬款風險分析（一）煙臺張裕集團概況1.煙臺張裕集團基本簡介煙臺張裕集團公司是我國葡萄酒行業的代表性企業，深耕葡萄酒領域多年，煙臺張裕集團在曾經在2018-2020年三年連續獲得我國“國家葡萄酒企業榮譽金獎”、“國家優質納稅企業”以及入圍了華潤排行榜排出的“全球優質葡萄酒企業500強”。煙臺張裕集團的發展是我國葡萄酒企業改革創新的縮影，因此能夠在很大程度上代表著我國葡萄酒企業的發展狀況。公司秉承“實干創造未來”的企業精神，堅持做出高品質產品，本著“追求、質量、技術、精神”8字宗旨，基于葡萄酒市場需求進行不斷創新，使公司始終處于葡萄酒行業前沿，引領葡萄酒行業的發展。董事會董事會總經理監事會運營總監財務總監行政總監市場總監投標部招標部信息部生產部銷售管企劃部財務部審計部人力資源部行政辦公室銷售分公司一銷售分公司三銷售分公司二銷售分公司四采購部技術總監技術部客戶服財務科一財務科二財務科三財務科四圖1煙臺張裕集團公司組織結構（二）煙臺張裕集團應收賬款風險分析1.煙臺張裕集團的應收賬款增長率分析應收賬款增長率=（本期應收賬款-上期應收賬款）/上期應收賬款×100%應收賬款增長率這個數據，不但可以清晰地反映出張裕酒業公司應收賬款的增長幅度，從這些信息中可以看出同時還可以通過張裕酒業公司的應收賬款增長率，看到張裕酒業公司的應收賬款增長具體情況。煙臺張裕集團2019-2023近五年的應收賬款增長率情況如表2-1所示。表2-1煙臺張裕集團2019-2023年應收賬款增長率項目2019年2020年2021年2022年2023年應收賬款（萬元）42884365460331425341應收賬款增長率（%）—1.805.45-34.7469.99由表2-1可以看出，從2019年到2021年,這兩年煙臺張裕集團的應收賬款增長率呈現逐年增長的趨勢，這并不是一個好勢頭，但是在2021-2022年增長的趨勢有了明顯的降低，張裕酒業企業在這一年針對經常逾期不還的客戶進行了限制賒銷金額，這項措施起到了明顯的作用。然而2022-2023年間，煙臺張裕集團的應收賬款大幅度增加，甚至是創了歷史新高，增長率高達為69.99%，這一年應收賬款要面對的風險也是很高的。從這些對話中看出同時張裕酒業的應收賬款金額的增長還與流動資產，營業收入等數據有關系。這部分內容的創新主要在于其獨特的視角選擇，特別是對研究問題的非常規切入點。本研究超出了傳統研究中較為固定的視角，從宏觀和微觀兩個維度出發，既著眼于整體變化也聚焦個體差異，為理解復雜現象提供了一種新的分析框架。這種多重視角不僅提升了對研究對象內部機制的認識，也為解決實際問題提出了更為具體的建議。2.張裕酒業公司的應收賬款占流動資產比例分析應收賬款占應收賬款占流動資產的比例從另一個方面更加全面闡述了應收賬款增長的因素和情況，有助于幫助分析煙臺張裕集團的應收賬款風險情況。煙臺張裕集團2019-2023年近五年的應收賬款占流動資產比例情況如表2-2所示。應收賬款占流動資產比例=應收賬款/流動資產表2-2煙臺張裕集團2019-2023年應收賬款占流動資產比例項目2019年2020年2021年2022年2023年應收賬款（萬元）42884365460331425341流動資產（萬元）116300119000135200166500186700應收賬款占流動資產比例（%）3.693.673.401.892.86通常情況下，企業中應收賬款占流動資產的比率，越小越好。由表2-2可以看出，煙臺張裕集團2019-2022年這四年的應收賬款占流動資產比例呈現逐步下降的趨勢，尤其是2022年比例驟增，煙臺張裕集團這四年應收賬款收回率很高，壞賬在慢慢減少。這說明采取的逾期客戶管理制度起到了一定的效果。然而2023年張裕酒業公司應收賬款占流動資產的比例卻又大幅度地增加，這清楚地揭示了真相這要反思張裕酒業企業2023年的經營模式是否存在問題，張裕酒業公司面對現狀該如何進行調整，如何合理規避應收賬款風險的產生和增加。2.煙臺張裕集團的應收賬款占營業收入比例分析應收賬款占營業收入比例=應收賬款/營業收入應收賬款占營業收入比例這項數據，清晰地表現出了張裕酒業企業的日常收入與應收賬款之間的關系，可以反映出張裕酒業公司應收賬款相較與營業收入的真實增加或減少的情況。煙臺張裕集團2019-2023年近五年的應收賬款占營業收入比例情況如表2-3所示。表2-3煙臺張裕集團2019-2023年應收賬款占營業收入比例項目2019年2020年2021年2022年2023年應收賬款（萬元）42884365460331425341營業收入（萬元）115000122000148000190000212000應收賬款占營業收入比例（%）3.733.583.111.652.52由表2-3可以看出，煙臺張裕集團2019-2022年這四年應收賬款占營業收入比例呈現逐步下降的趨勢，其中表現在應收帳款占營業收入比重下降，說明了煙臺張裕集團這四年內部經營環境良好。尤其是2022年這一年比例大幅度下降為1.65%，2022年煙臺張裕集團的資金變現能力明顯變強。2023年，煙臺張裕集團的應收賬款占營業收入比例與2022年相比來說，有明顯的上升。應收帳款占收入比重上升，則說明張裕酒業企業經營環境可能遭到了惡化，或者是張裕酒業企業放松信用政策擠壓競爭者，也可能利用應收帳款虛增收入。其次，張裕酒業企業可以通過融資或者投資渠道融入資金從而增加固定資產，在此特定狀態下事情的發展顯而易見或者無形資產等，這樣就會使資產總額變大，只要資產總額增長幅度大于應收帳款增長幅度，就會產生應收帳款占資產比重下降。3.煙臺張裕集團的應收賬款周轉率及周轉天數分析應收賬款周轉率=營業收入/應收賬款平均數應收賬款平均數=（應收賬款期初數+應收賬款期末數）/2應收賬款周轉天數=360/應收賬款周轉率應收賬款周轉率是指葡萄酒企業在一定時期內營業收入與應收賬款平均數的比率。應收賬款周轉率不但反映出了該葡萄酒企業中應收賬款轉化為現金的平均次數，同時也是反映應收賬款周轉速度效率的重要指標。煙臺張裕集團2019-2023年近五年的應收賬款周轉率情況如表2-4所示。表2-4煙臺張裕集團2019-2023年應收賬款周轉率項目2019年2020年2021年2022年2023年營業收入（萬元）115000122000148000190000212000應收賬款（萬元）42884365460331425341應收賬款平均數（萬元）—4326.544843872.54241.5應收賬款周轉率（次）—28.2033.0149.0649.98應收賬款周轉天數（天）—12.7710.917.347.20由表2-4可以看出，煙臺張裕集團2019-1019年這四五應收賬款周轉率呈逐步上升趨勢。通常情況下，應收賬款的周轉率越快，代表一個葡萄酒企業的情況越好，同時也反映出了張裕酒業公司占用的應收賬款資金少。當企業應收賬款轉化為現金的效率越高，一方面體現出了張裕酒業公司的應收賬款管理質量越高，另一方面張裕酒業公司發生壞賬損失的可能性也相對較低。如果一個企業的周轉率越高，則表明了張裕酒業公司中應收賬款的回收速度越快，從而也會降低張裕酒業張裕酒業公司的收帳費用和壞賬損失。這在某種意義上表明了由表2-4可以看出，煙臺張裕集團2023年一個收賬款周轉率為49.98次，平均7.2天周轉完成一次，指標值較高，側面反映出了張裕酒業葡萄酒公司的應收賬款周轉速度快，應收賬款的營運能力比較強。四、煙臺張裕集團應收賬款風險應對措施對于張裕酒業企業存在的應收賬款風險現狀必須采取一定的措施，企業經營者應發揮主觀能動性，樹立應收賬款風險意識，對張裕酒業企業經營的外部環境和企業自身的應收賬款狀況進行分析和研究，采取有效措施防范應收賬款風險。應收賬款風險防范是企業在識別風險、估計風險、分析風險的基礎上，以最經濟的方法，充分預見和有效控制風險，這在一定程度上預示最大限度地減少應收賬款損失。具體表現為張裕酒業公司進行事前進行防范，事中進行及時積極處理，事后進行總結并提高防范措施。1.事前進行防范應收賬款風險隨時都存在，張裕酒業葡萄酒企業的管理人員首先要培養提高公司中財務人員的應收賬款風險意識，其中包括要加強張裕酒業葡萄酒企業財務人員對于應收賬款風險的判斷及其應對能力，最終財務人員應該能夠、準確及時地發現企業中潛在的應收賬款風險。其次張裕酒業葡萄酒財務人員應該多加關注壞賬的產生和計提情況，及時向張裕酒業企業管理人員進行匯報壞賬可能產生的概率，及時進行壞賬產生的防范工作。2.事中進行及時積極處理當應收賬款已經產生時，企業負責人和管理人員應該及時進行積極的處理。張裕酒業葡萄酒的財務人員可以把未能還款的客戶人員和金額按照等級進行整理，能自己進行催收的賬款，張裕酒業葡萄酒公司可以安排工作人員進行催收。如果實在難以催收，這在一部分程度上揭示了又要耗費大量時間、精力、財力，張裕酒業葡萄酒公司可以選擇雇傭專業的討債人員進行幫忙催收，極大地挽回損失。3.事后進行總結并提高防范措施應收賬款盡力追回后企業負責人和管理人員應該召開專門會議，讓張裕酒業葡萄酒公司經手業務的每一層管理人員都反思自己在向客戶進行賒銷的過程中是否監管到位。其次，張裕酒業葡萄酒企業應建立屬于自己的客戶信用系統，按照客戶提前還款，按時還款，逾期還款，拒不還款等情況劃分客戶信用等級，用來限制客戶賒購的數量及金額。如果客戶后期表現良好，按時還款或及時還款則提升張裕酒業葡萄酒公司客戶的信用等級，如果客戶后期表現較差，逾期還款或拒不還款則降低該客戶的信用等級。最后張裕酒業企業的出發點應該放在鼓勵客戶及時還款上，盡力挽回自身損失。可以建立張裕酒業自己企業的還款機制，這在一定范圍內體現了如：在約定還款日的10日之內還款，可以只付原來金額的百分之九十九；在約定還款日的20日之內還款，可以只付原來金額的百分之九十八等，避免應收賬款形成壞賬。五、結論與展望（一）結論本文以葡萄酒企業作為研究對象，隨著經濟的飛速發展，各葡萄酒企業之間的市場競爭也愈發激烈，雖然賒銷已經成為當下市場的一種常見現象，但是葡萄酒企業在進行賒銷商品的同時，還應該對客戶的信用進行系統管理。多多關注應收賬款的賬期，在發現應收賬款可能存在潛在風險時，應該及時判別并選擇采取一定的應對措施，向企業負責人和管理人員進行匯報，避免壞賬形成，減少企業的損失。但是也有許多企業面對應收賬款的風險及時處理，不退縮，最終將企業自身的應收賬款風險降到最低限度。在此可以看出本文以煙臺張裕集團為例，從多個角度分析張裕酒業公司所面臨的應收賬款風險，并分析其原因，再根據其原因提出了防范對策。通過對該案例的研究，得出以下結論：通過對煙臺張裕集團的