證券從業資格考試模擬題及其答案

L證券市場以證券發行與交易的方式實現了（）的對接，有效地解

決了資本的供求矛盾和資本結構調整的難題。

A.籌資與投資

B.一級市場與二級市場

C.發行與回購

D.投資與并購

【答案】：A

【解析】：

證券市場是有價證券發行和交易的場所，它以證券發行與交易的方式

實現了籌資與投資的對接，有效地化解了資本的供求矛盾和資本結構

調整的難題。

2.從理論上說，回購交易是質押貸款的一種方式，通常用在（）上。

A.政府債券

B.公司債券

C.金融債券

D.企業債券

【答案】：A

【解析】：

從理論上說，回購交易是質押貸款的一種方式，通常用在政府債券上。

債券經紀人向投資者臨時出售一定的債券，同時簽約在一定的時間內

以稍高價格買回來，債券經紀人從中取得資金再用來投資，而投資者

從價格差中得利。回購交易長的有幾周，但通常情況下只有24小時,

是一種超短期的金融工具，具有短期融資的屬性。從運作方式看，它

結合了現貨交易和遠期交易的特點，通常在債券交易中運用。

3.由銀行業金融機構作為發起機構，將信貸資產信托給受托機構，由

受托機構發行的、以該財產所產生的現金支付其收益的證券為（）o

[2017年2月真題]

A.財務公司債券

B.商業銀行次級債

C.資產支持證券

D.中央銀行票據

【答案】：c

【解析】：

根據《信貸資產證券化試點管理辦法》和《金融機構信貸資產證券化

試點監督管理辦法》的規定，資產支持證券是指由銀行業金融機構作

為發起機構，將信貸資產信托給受托機構，由受托機構發行的、以該

財產所產生的現金支付其收益的受益證券。

4.按基金的組織形式不同，基金可分為（）。［2014年6月真題］

A.契約型基金和公司型基金

B.收入型基金和平衡型基金

C.封閉式基金和開放式基金

D.股票基金和債券基金

【答案】：A

【解析】：

基金的分類主要有：①按基金的組織形式，可分為契約型基金和公司

型基金；②按基金運作方式，可分為封閉式基金和開放式基金；③按

基金的投資標的，可分為債券基金、股票基金、貨幣市場基金等；④

按基金的投資理念劃分，可分為主動型基金和被動型基金；⑤按基金

的募集方式劃分，可分為公募基金和私募基金。

5.國家外匯管理局2017年推出（）,讓中國境內與境外投資者通過

在香港地區建立的基礎設施聯接，在對方市場買賣債券。

A.債券通

B.股票通

C.基金通

D.貨幣通

【答案】：A

【解析】：

2016年，國家外匯管理局發布《合格境外機構投資者境內證券投資

外匯管理規定》，引入更多符合條件的境外機構投資者，取消額度限

制，簡化管理流程；2017年，推出“債券通”。“債券通”是開展內

地與香港地區債券市場互聯互通合作的全新計戈J,讓中國境內與境外

投資者通過在香港地區建立的基礎設施聯接，在對方市場買賣債券。

買賣兩個市場交易流通債券的機制安排，包括北向通及南向通。

6.資產配置通常考慮的幾種主要資產中，流動性最強的資產是（）。

[2014年3月真題]

A.貨幣市場工具

B.不動產

C.股票

D.固定收益證券

【答案】：A

【解析】：

現金和貨幣市場工具如國庫券、商業票據等都是流動性最強的資產。

投資者必須根據自己短時間內處理資產的可能性，建立投資中流動性

資產的最低標準。

.中期票據發行業務中，（）

7o

A.發行人可以向投資者逆向詢價

B.投資者可以向主承銷商逆向詢價

C.投資者可以向發行人逆向詢價

D.主承銷商可以向投資者逆向詢價

【答案】：B

【解析】：

中期票據投資者可就特定投資需求向主承銷商進行逆向詢價，主承銷

商可與企業協商發行符合特定需求的中期票據。

8.債券和股票的主要區別是（）。［2013年12月真題］

I.收益不同

II.期限不同

III.風險不同

IV.紅利不同

A.I、n、in

B.I、n、iv

c.i、in、iv

D.n、in、iv

【答案】：A

【解析】：

債券與股票的區別包括：①權利不同；②目的不同；③期限不同；④

收益不同；⑤風險不同；⑥主體不同。

9.貨幣政策可以通過（）的變化影響投資成本和投資的邊際效率，

并通過金融市場有效運作實現資源的合理配置。

A.拆借利率

B.利率

C.貨幣供應量

D.回購利率

【答案】：B

【解析】：

儲蓄是投資的來源，但儲蓄不能自動轉化為投資，儲蓄向投資的轉化

依賴于一定的市場條件。貨幣政策可以通過利率的變化影響投資成本

和投資的邊際效率，提高儲蓄轉化的比重，并通過金融市場有效運作

實現資源的合理配置。

10.根據《非金融企業債務融資工具信用評級業務自律指引》的規定,

下列說法正確的是（）。

I.評級結果有效期內發生可能影響受評對象償債能力的重大事項

時，信用評級機構應及時啟動不定期跟蹤評級程序，發布不定期跟蹤

評級結果和報告

n.信用評級機構在終止跟蹤評級時，應公布最近一次的評級結果及

其有效期，說明此項信用評級此后不再更新

in.信用評級機構應完整保存評級業務開展過程中的資料、文檔、記

錄和報告等業務信息

iv.業務檔案的保存期限應不低于io年，且不低于債務融資工具存

續期滿后3年

A.IILW

B.I、II

C.II、IV

D.I、IKIII

【答案】：D

【解析】：

IV項，根據《非金融企業債務融資工具信用評級業務自律指引》第三

十條，信用評級機構應完整保存評級業務開展過程中的資料、文檔、

記錄和報告等業務信息。業務檔案的保存期限應不低于10年，且不

低于債務融資工具存續期滿或受評主體違約后5年。

11.2019年7月20日，國務院金融穩定發展委員會辦公室將原定于

年取消證券公司、基金管理公司和期貨公司外資股比例限制的

時點改到年。（）

A.2021；2020

B.2020；2021

C.2022；2021

D.2021；2022

【答案】：A

【解析】：

我國股票市場對外開放程度不斷加深。2019年7月20日，國務院金

融穩定發展委員會辦公室將原定于2021年取消證券公司、基金管理

公司和期貨公司外資股比例限制的時點提前到2020年。

12.債券的開戶合同應當包括如下事項（）。

I.委托人真實姓名、住址、年齡、職業、身份證號

II.委托人與證券公司之間的權利和義務

III.確立開戶合同的有效期限

IV.延長合同期限的條件和程序

A.I、II.III

B.I、in、iv

C.I、n、w

D.I、n、in、iv

【答案】：D

【解析】：

債券的開戶合同應包括如下事項：委托人的真實姓名、住址、年齡、

職業、身份證號碼等；委托人與證券公司之間的權利和義務，并同時

認可證券交易所營業細則和相關規定以及經紀商公會的規章作為開

戶合同的有效組成部分；確立開戶合同的有效期限，以及延長合同期

限的條件和程序。

13.轉換比例是指（）。

A.一定面額可轉換債券可轉換成普通股的股數

B,可轉換債券轉換為每股普通股份所支付的價格

C.多少比例可轉換債券可轉換成普通股

D.每份可轉換債券轉換前的價格

【答案】：A

【解析】：

轉換比例是指一定面額可轉換債券可轉換成普通股票的股數。用公式

表示為：轉換比例=可轉換債券面值/轉換價格。

14.關于記名股票，以下說法正確的是（）。

I,只有記名股東或其正式委托授權的代理人才能行使股東權

II.由股東以背書方式或者法律、行政法規規定的其他方式轉讓，轉

讓后由公司將受讓人的姓名或者名稱及住所記載于股東名冊

m.股票遺失后記名股東的資格和權利隨之消失

IV.認購股票要求一次繳納出資

A.I、II

B.I.III

C.II.IV

D.IILW

【答案】：A

【解析】：

記名股票有以下特點：①股東權利歸屬于記名股東，只有記名股東或

其正式委托授權的代理人才能行使股東權；②可以一次或分次繳納出

資；③轉讓相對復雜或受限制，我國《公司法》規定，記名股票由股

東以背書方式或者法律、行政法規規定的其他方式轉讓，轉讓后由公

司將受讓人的姓名或者名稱及住所記載于股東名冊；④便于掛失，相

對安全，如果股票遺失，記名股東的資格和權利并不消失，并可依據

法定程序向股份公司掛失，要求公司補發新的股票。

15.一般情況下，債券有以下（）兌付方式。

I.到期兌付

II.提前兌付

III.債券替換

IV.分期兌付

A.I、n、in

B.I、IILIV

C.I、IKIV

D.I、II.IILW

【答案】：D

【解析】：

債券兌付是償還本金，一般情況下，債券有五種兌付方式：到期兌付、

提前兌付、債券替換、分期兌付和轉換為普通股兌付。

16.以下不屬于影響股票價格的行業因素的是（）"2014年9月真題］

A.行業可持續性

B.行業或產業競爭結構

C.抗外部沖擊能力

D.管理層質量

【答案】：D

【解析】：

常見的行業因素有行業或產業競爭結構、行業的可持續性、抗外部沖

擊的能力、監管及稅收待遇一一政府關系、勞資關系、財務與融資問

題、行業估值水平。D項，管理層質量屬于公司經營狀況因素的影響。

17.我國《證券法》規定，證券交易所可以根據需要對出現重大異常

交易情況的證券賬戶（）。［2014年3月真題］

A.停止清算

B.限制交易

C.停止交易

D.強制銷戶

【答案】：B

【解析】：

《證券法》第一百一十二條規定，證券交易所根據需要，可以對出現

重大異常交易情況的證券賬戶限制交易，并報國務院證券監督管理機

構備案。

18.間接融資中通過金融機構作為信用中介可以有效減少資金供給方

風險，這是由于金融機構能夠（）。

I.對市場充分了解

II.將資金投放到不同期限、不同收益、不同風險程度的金融工具上

III.選擇合理的資產組合

IV.保持良好的清償能力

A.I、in、W

B.I、II、III

c.i、n、in、iv

D.n.w

【答案】：c

【解析】：

間接融資是指資金需求者與資金供給者通過金融中介機構間接實現

資金融通的行為。間接融資相比于直接融資的優勢在于：①有利于提

高金融活動的規模效益，提高全社會資金的使用效率；②金融機構可

以通過多樣化的策略降低風險，安全性較高；③中介機構擁有較多的

信息和專門人才，可以充分了解市場，保障資金安全、提高資金使用

效率。此外，由于各國對金融機構的管理一般都較嚴格，間接融資中

的中介機構一般具有良好的信譽和清償能力。

19.投資者認購記名股票時可以（）繳納出資。［2014年9月真題］

A.二次

B.一次

C.三次

D.一次或分次

【答案】：D

【解析】：

記名股票有如下特點：①股東權利歸屬于記名股東；②可以一次或分

次繳納出資；③轉讓相對復雜或受限制；④便于掛失，相對安全。而

無記名股票認購股票時要求投資者一次繳納出資。

20.下面對證券交易所描述正確的是（）。

I,證券交易所是我國證券自律管理機構

II.證券交易所是整個證券市場的核心

III.證券交易所本身可以進行證券買賣

IV.證券交易所為證券交易提供了一個穩定、公開、高效的系統

A.I、n、in

B.i、n、iv

c.n、m、iv

D.i、n、in、w

【答案】：B

【解析】：

按照《證券法》第九十六條規定：“證券交易所、國務院批準的其他

全國性證券交易場所為證券集中交易提供場所和設施，組織和監督證

券交易，實行自律管理，依法登記，取得法人資格。”證券交易所本

身不進行買賣證券，也不決定證券價格。

21.集合資產管理業務的特點有（）。［2013年12月真題］

I.通過專門賬戶進行運作

II.投資范圍有限定性和非限定性之分

III.集合性，即證券公司與客戶是一對多

IV.客戶資產必須進行托管

A.I>III

B.I、II、IV

c.n、HI

D.i、n、in、iv

【答案】：D

【解析】：

集合資產管理業務的特點是：①集合性，即證券公司與客戶是一對多；

②投資范圍有限定性和非限定性之分；③客戶資產必須進行托管；④

通過專門賬戶投資運作；⑤較嚴格的信息披露。

22.以下不屬于股票的絕對估值方法的是（）。

A.股權自由現金流貼現模型

B.企業自由現金流貼現模型

C.紅利貼現模型

D.市盈率倍數法

【答案】：D

【解析】：

股票的絕對估值方法包括股權自由現金流貼現模型、企業自由現金流

貼現模型和紅利貼現模型。D項，市盈率倍數法是股票的相對估值方

法。

23.下列對普通股票股東義務的敘述中正確的有（）。

I.公司股東濫用股東權利給公司或者其他股東造成損失的，應當依

法承擔賠償責任

II.公司股東濫用法人獨立地位和股東有限責任逃避責任、嚴重損害

公司債權人利益時，應當對公司債券承擔賠償責任

III.公司的控股股東、實際控制人、監事、董事、高級管理人員不得

利用其關聯關系損害公司利益

IV.如違反相關規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任

A.n、in、w

B.i、n

c.i、in、iv

D.i、n、in、iv

【答案】：c

【解析】：

我國《公司法》第二十條規定：①公司股東應當遵守法律、行政法規

和公司章程，依法行使股東權利，不得濫用股東權利損害公司或者其

他股東的利益；②不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公

司債權人的利益；③公司股東濫用股東權利給公司或者其他股東造成

損失的，應當依法承擔賠償責任；④公司股東濫用公司法人獨立地位

和股東有限責任，逃避債務，嚴重損害公司債權人利益的，應當對公

司債務承擔連帶責任；⑤公司的控股股東、實際控制人、董事、監事、

高級管理人員不得利用其關聯關系損害公司利益，違反前款規定，給

公司造成損失的，應當承擔賠償責任。

24.證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業務，可以提供的服務包

括（）o

I?代期貨公司收取期貨保證金

II.協助辦理開戶手續

III.提供期貨行情信息，交易設施

W.代理客戶進行期貨交易

A.I、W

B.ii、in

c.i、II

D.n、w

【答案】：B

【解析】：

證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業務，可以提供的服務包括：

①協助辦理開戶手續；②提供期貨行情信息、交易設施；③中國證監

會規定的其他服務。證券公司不得代理客戶進行期貨交易、結算或者

交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬

戶為客戶存取、劃轉期貨保證金。

25.記賬式債券的發行、交易及兌付的全過程均采用無紙化，所以它

()o[2013年12月真題]

A.發行效率高，交易成本低，交易安全

B.發行效率低，交易成本低，交易安全

C.發行效率高，交易成本高，交易不安全

D.發行效率高，交易成本高，交易安全

【答案】：A

【解析】：

記賬式國債可以記名、掛失，安全性較高；同時，由于記賬式債券的

發行和交易均無紙化，所以發行時間短，發行效率高，交易手續簡便,

成本低，交易安全。

26.封閉式基金的期限是指基金的（）。

A.清算期限

B.存續期限

C.發行期限

D.贖回期限

【答案】：B

【解析】：

封閉式基金是指基金份額在存續期內固定不變，基金份額可以在依法

設立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金。

封閉式基金的期限是指基金的存續期，即基金從成立起到終止之間的

時間。

27.下列關于我國發行企業債券必備條件的說法，錯誤的是（）。［2018

年3月真題］

A.企業經濟效益良好，發行前連續3年盈利

B.所籌資金用途符合國家產業政策

C.凈資產不低于1億元人民幣

D.債券的總面額不得大于該企業的自有資產凈值

【答案】：C

【解析】：

根據《企業債券管理條例》第12條，企業發行企業債券必須符合下

列條件：①企業規模達到國家規定的要求；②企業財務會計制度符合

國家規定；③具有償債能力；④企業經濟效益良好，發行企業債券前

連續3年盈利；⑤所籌資金用途符合國家產業政策。另外，企業債券

的發行規模也有規定：企業發行企業債券的總面額不得大于該企業的

自有資產凈值。

28.1982年，中國國際信托投資公司率先在（）發行了外國金融債券。

A.日本的東京證券市場

B.英國的倫敦證券市場

C.美國的紐約證券市場

D.德國的法蘭克福證券市場

【答案】：A

【解析】：

1982年1月，中國國際信托投資公司在日本東京資本市場上采用私

募方式發行了100億日元的債券，期限為12年，利率為8.7%。

29.在我國證券交易所的債券交易中，報價一般以每（）元面值債券

的價格形式出現。［2014年9月真題］

A.800

B.1000

C.100

D.5000

【答案】：C

【解析】：

債券交易中，報價是指每100元面值債券的價格，包括全價報價和凈

價報價兩種報價方式。

30.金融期貨交易中，由交易所明確規定的內容包括（）o

I.報價方式

II.持倉限額

in.價格波動限制

IV.交易的具體內容

A.I、II>III

B.I、II、IV

c.I、m、iv

D.n、in、iv

【答案】：A

【解析】：

金融期貨交易中，基礎資產的質量、合約時間、合約規模、交割安排、

交易時間、報價方式、價格波動限制、持倉限額、保證金水平等內容

都由交易所明確規定，金融期貨合約具有顯著的標準化特征。

31.基金的募集一般要經過（）幾個步驟。

I.申請

II.注冊

III.發售

IV.基金合同生效

A.I、II>III

B.I、HI、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

【答案】：D

【解析】：

基金的募集一般要經過基金募集申請、基金注冊、基金份額的發售、

基金合同生效四個步驟。

32.不能發行金融債券的主體是（）。

A.中國人民銀行

B.國有商業銀行

C.政策性銀行

D.證券公司

【答案】：A

【解析】：

在我國，按照2005年4月27日頒布的《全國銀行間債券市場金融債

券發行管理辦法》的規定，金融債券是指“依法在中華人民共和國境

內設立的金融機構法人在全國銀行間債券市場發行的、按約定還本付

息的有價證券二其中，該辦法所指的金融機構法人包括政策性銀行、

商業銀行、企業集團財務公司及其他金融機構。我國的金融債券包括

政策性金融債券、商業銀行債券、證券公司債券、保險公司債券、財

務公司債券和金融租賃公司債券等。

33.2018年3月6日，某年息5%、面值100元、每半年付息1次的1

年期債券，上次付息為2017年12月31日。若按ACT/180計算，累

計利息為（）元。

A.0.51

B.0.89

C.0.91

D.1.05

【答案】：B

【解析】：

ACT/180即每半年付息1次，按實際天數計算。累計天數（算頭不算

尾）=31天（1月）+28天（2月）+5天（3月）=64天。累計利

>=100X5%4-2X64/180^0.89（元）。

34.美國證券市場是從買賣（）開始的。［2017年4月真題］

A.金融債券

B.運輸公司股票

C.鐵路股票

D.政府債券

【答案】：D

【解析】：

美國證券市場形成于獨立戰爭時期，為了支持戰爭，政府發行巨額的

政府債券。

35.投資者辦理證券轉托管時，轉出證券營業部受理投資者申請時,

需核對投資者的（）。

I.身份證

II.證券賬戶

III.轉入證券營業部席位代碼

IV.家庭住址

A.I、II、W

B.IILW

C.I、n、III

D.I、II.IILW

【答案】：c

【解析】：

根據《中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司交易系統證券轉托

管業務運作指引》第四條：轉出證券營業部受理投資者申請時，核對

投資者的身份證、證券賬戶、轉入證券營業部席位代碼等內容，核對

無誤后，在投資者填寫的轉托管申請表上蓋章確認，并將客戶聯交投

資者。

36.下列關于報價的計價單位和申報價格最小變動單位的說法，錯誤

的是（）。

A.基金計價單位為每份基金價格

B.股票計價單位為每股價格

C.深圳證券交易所B股申報價格最小變動單位為0.01美元

D.A股申報價格最小變動單位為0.01元人民幣

【答案】：C

【解析】：

根據《深圳證券交易所交易規則》，深圳證券交易所規定B股交易的

申報價格最小變動單位為0.01港元。

37.下列各項中，屬于債券特征的是（）。

I.永久性

II.流動性

III.安全性

IV.收益性

A.I、n、in

B.n、IILiv

C.IILIV

D.II、IV

【答案】：B

【解析】：

債券是一種有價證券，是發行人按照法定程序發行的約定在一定期限

內還本付息的債權債務憑證，具有償還性、流動性、安全性和收益性

的特征。

38.中小非金融企業集合票據的發行主體為（）。［2014年11月真題］

A.2個（含）以上，10個（含）以下法人

B.沒有數量限制

C.2個（含）以上，5個（含）以下法人

D.2個（含）以上，20個（含）以下法人

【答案】：A

【解析】：

根據《銀行間債券市場中小非金融企業集合票據業務指引》，中小非

金融企業集合票據是指國家相關法律法規及政策界定為2個（含）以

上、10個（含）以下具有法人資格的中小非金融企業發行的債務融

資工具。

39.關于股票的說法，正確的是（）。［2017年6月真題］

I.股票本身具有價值

n.股票是一種代表財產權的有價證券

m.股票與它代表的財產權分離

IV.股票與它代表的財產權有不可分離的關系

A.I、III、IV

B.I.III

C.II、IV

D.I、II、HI、IV

【答案】：C

【解析】：

股票之所以屬于有價證券，是因為：第一，股票本身雖然沒有價值，

但它包含著股東可以依其持有的股票要求股份公司按規定分配股息

和紅利的請求權等權利；第二，股票與其代表的財產權不可分離，行

使股票所代表的財產權，必須以持有股票為條件，股東權利的轉讓應

與股票占有的轉移同時進行，即股票的轉讓就是股東權的轉讓。

40.基金管理費率的大小通常（）。［2014年11月真題］

A.與基金規模和風險均成正比

B.與基金規模和風險均成反比

C.與基金規模成正比，與風險成反比

D.與基金規模成反比，與風險成正比

【答案】：D

【解析】：

基金管理費是指基金管理人管理基金資產而向基金收取的費用。管理

費率通常與基金規模成反比，與風險成正比。

41.下列屬于我國海外上市公司指數的是（）。［2018年10月真題］

A.CBOE中國指數

B.恒生指數

C.深證100指數

D.上證指數

【答案】：A

【解析】：

CBOE中國指數是指在芝加哥期權交易所上市交易的中國指數期貨。

恒生指數是由香港恒生銀行全資附屬的恒生指數公司編制的指數。深

證100指數，由深圳證券交易所委托深圳證券信息公司編制維護，指

數包含了深圳市場A股流通市值最大、成交最活躍的100只成份股。

上證指數又名上證綜合指數，是中國資本市場影響力最大的指數，包

含A股、B股等上交所全部上市股票，是中國資本市場的象征。

42.開放式基金與封閉式基金的區別表現在（）等方面。［2014年9

月真題］

I.基金份額資產凈值公布時間不同

II.激勵約束機制不同

III.投資對象不同

IV.期限不同

A.I、IKIII

B.i、n、iv

c.i、in、iv

D.n、in、iv

【答案】：B

【解析】：

封閉式基金與開放式基金主要區別有：①期限不同；②發行規模限制

不同；③基金份額交易方式不同；④價格形成方式不同；⑤激勵約束

機制與投資策略不同。

43.根據現行制度規定，在連續競價時，對于新進入的一個有效買入

委托，下列說法錯誤的是（）。［2018年9月真題］

A.若成交，則意味著買入限價有可能高于賣出委托隊列的最低賣出限

價

B.若不能成交，則進入買入委托隊列等待成交

C.若成交，則意味著買入限價有可能等于賣出委托隊列的最低賣出限

價

D.若成交，其成交價格為即時揭示的賣方平均價格

【答案】：D

【解析】：

連續競價階段的特點是：每一筆買賣委托輸入交易自動撮合系統后，

當即判斷并進行不同的處理，能成交者予以成交，不能成交者等待機

會成交，部分成交者則讓剩余部分繼續等待。成交價格的確定原則為:

①最高買入申報與最低賣出申報價位相同，以該價格為成交價。②買

入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格時，以即時揭示的最低

賣出申報價格為成交價。③賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申

報價格時，以即時揭示的最高買入申報價格為成交價。

44.下列對股份回購的敘述，錯誤的是（）。

A.股份回購改變了原有供求平衡，增加需求，減少供給

B.股價回購通常會導致股價上漲

C.股份回購向市場傳達了積極的信息

D.公司一般在股價較高時回購

【答案】：D

【解析】：

股份回購常導致股價上漲的原因主要有：股份回購改變了市場上的供

求平衡，增加了需求，減少了供給；此外，股份回購具有信號效應，

公司基于其內部信息優勢，一般會在股價較低的時候實施股份回購，

所以公司當前的股價可能是被低估了。

45.契約型基金通過發行基金份額籌集的資金屬于（）。［2018年3月

真題］

A.公司資本

B.自有資金

C.信托財產

D.借入資金

【答案】：C

【解析】：

契約型基金又稱為單位信托基金，是指將投資者、管理人、托管人三

者作為信托關系的當事人，通過簽訂基金契約的形式發行受益憑證而

設立的一種基金。契約型基金的資金是通過發行基金份額籌集起來的

信托財產。

46.國際信貸主要包括（）。

I.政府信貸

II.國際金融機構貸款

III.政府債券

IV.出口信貸

A.I、n、in

B.I、n、iv

c.n、in、iv

D.i、in、iv

【答案】：B

【解析】：

國際信貸主要包括政府信貸、國際金融機構貸款、國際銀行貸款和出

口信貸等。

47.下列各項中，不屬于全國社會保障基金的資金來源的是（）。［2014

年3月真題］

A.國有股減持劃入的資金和股權資產

B.從2001年起新增發行彩票公益金的80%

C.中央財政撥入資金

D.用人單位和勞動者繳納的社會保險費

【答案】：D

【解析】：

全國社會保障基金是由中央財政預算撥款、國有資本劃轉、基金投資

收益和以國務院批準的其他方式籌集的資金構成的。D項屬于社會保

險基金的資金來源。社會保障基金與社會保險基金是兩個不同的概

念，但二者共同構成了社保基金。

48.證券公司違規從事定向資產管理業務的，中國證監會及其派出機

構應當（）。

I.責令增加內部合規檢查次數并提交合規檢查報告

II.對公司高級管理人員、直接負責的主管人員和其他直接責任人員

進行監督談話，記入監管檔案

III.責令處分或者更換有關責任人員，并報告結果

IV.責令暫停證券公司定向資產管理業務

A.i、n、w

B.i、n、IILIV

C.IKIII

D.i、in、iv

【答案】：B

【解析】：

《證券公司定向資產管理業務實施細則》第四十九條規定，證券公司

定向資產管理業務制度不健全，凈資本或其他風險控制指標不符合規

定，或者違規從事定向資產管理業務的，中國證監會及其派出機構應

當依法責令其限期改正，并可以采取下列監管措施：①責令增加內部

合規檢查次數并提交合規檢查報告；②對公司高級管理人員、直接負

責的主管人員和其他直接責任人員進行監管談話，記入監管檔案；③

責令處分或者更換有關責任人員，并報告結果；④責令暫停證券公司

定向資產管理業務；⑤法律、行政法規和中國證監會規定的其他監管

措施。證券公司被中國證監會暫停定向資產管理業務的，暫停期間不

得簽訂新的定向資產管理合同。

49.國際短期資金流動的類型包括（）。

I.國際直接投資

II.同際間接投資

III.貿易資金流動

IV.保值性資金流動

A.I、II

B.I、IV

C.I.III

D.IILW

【答案】：D

【解析】：

國際短期資金流動，是指期限為一年或一年以下的資金的跨國流動。

國際短期資金流動主要包括貿易資金的流動、套利性資金的流動、保

值性資金的流動以及投機性資金的流動四種類型。

50.倫敦外匯市場是全球最大的外匯批發市場，它主要具有的特點

()。

I.以外幣交易為主

II.以居民交易為主

III.以金融機構批發性交易為主

IV.交易時段橋接美洲和亞太地區

A.I、II>III

B.I、II、IV

C.n、IILIV

D.I、III、IV

【答案】：D

【解析】：

倫敦外匯市場的特點包括：①以外幣交易為主；②以非居民交易為主;

③以金融機構批發性交易為主；④以外匯衍生品交易為主；⑤交易時

段橋接美洲和亞太市場。

51.下列關于債券估值的說法，錯誤的是（）。

A.債券估值的基本原理是現金流貼現

B.債券的貼現率是名義無風險收益率與風險溢價之和

C.債券的利率類型（浮動利率、固定利率）不會影響債券的價值

D.有利于債券發行人的條款會相應降低債券價值

【答案】：c

【解析】：

債券的利率類型（浮動利率、固定利率），債券的幣種（單一貨幣、

雙幣債券）等因素都會影響債券的現金流，從而影響債券的價值。

52.關于公司型基金，下列描述正確的有（）。

I,是通過基金契約的形式設立的基金

II.根據公司章程營運資金

III.籌集的資金是公司法人的資本

IV.是具有獨立法人地位的股份投資公司

A.I、II.III

B.I、II、IV

C.I、HI、IV

D.n、in、iv

【答案】：D

【解析】：

I項屬于契約型基金的特性。

53.我國《證券法》規定，證券交易所設總經理1名，由（）任免。

[2015年3月真題]

A.國務院

B.交易所會員大會

C.交易所理事會

D.國務院證券監督管理機構

【答案】：D

【解析】：

總經理為證券交易所的法定代表人，主持證券交易所的日常管理工

作。我國《證券法》規定，證券交易所設總經理1人，總經理由中國

證監會任免。副總經理按照中國證監會相關規定任免或聘任。總經理

因故臨時不能履行職責時，由總經理指定的副總經理代其履行職責。

54.投資者進行金融衍生工具交易時，要想獲得交易的成功，必須能

較準確地預測（）等因素的未來變化趨勢。

I.利率

II.匯率

III.股價

IV.凸度

A.IILW

B.I、II、III

c.i、n、