證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)-2018年《證券投資顧問(wèn)勝任能力》真題匯編2單選題（共120題，共120分）(1.)陳小姐將1萬(wàn)元用于投資某項(xiàng)目，該項(xiàng)目的預(yù)期收益率為10％，項(xiàng)目投資期限為3年，（江南博哥）每年支付一次利息，假設(shè)該投資人將每年獲得的利息繼續(xù)投資，則該投資人三年投資期滿將獲得的本利和為()元。A.13310B.13000C.13210D.13500正確答案：A參考解析：復(fù)利終值FV=PV×(1+r)t=10000×(1+10％)3=13310(元)(2.)按照生命周期理論，下列表述正確的是()。A.家庭衰老期可積累的資產(chǎn)逐年增加，要開(kāi)始控制投資風(fēng)險(xiǎn)B.家庭形成期儲(chǔ)蓄特征是收入增加而支出穩(wěn)定C.家庭成熟期可積累的資產(chǎn)達(dá)到頂點(diǎn)，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)D.家庭成長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄特征是收入達(dá)到巔峰，支出渴望降低正確答案：C參考解析：選項(xiàng)A屬于家庭成長(zhǎng)期的資產(chǎn)特征，選項(xiàng)B屬于家庭成長(zhǎng)期的儲(chǔ)蓄特征，選項(xiàng)D屬于家庭成熟期的儲(chǔ)蓄特征。(3.)公司在發(fā)放股利時(shí)，在()之后取得股票的股東無(wú)權(quán)享受已經(jīng)宣布的股利。A.股息宣布日B.股權(quán)登記日C.股利發(fā)放日D.除權(quán)除息日正確答案：B參考解析：股權(quán)登記日是由公司在宣布分紅方案時(shí)確定的一個(gè)具體日期。凡是在此制定日期前取得了公司股票，成為公司在冊(cè)股東的投資者都可以作為股東享受公司分派的紅利。在此日之后取得股票的股東則無(wú)權(quán)享受已宣布的股利。(4.)從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，人們通常用公司股票的()所表示的公司規(guī)模作為流動(dòng)性的近似衡量標(biāo)準(zhǔn)。A.市場(chǎng)價(jià)值B.賬面價(jià)值C.歷史價(jià)值D.公允價(jià)值正確答案：A參考解析：從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，人們通常用公司股票的市場(chǎng)價(jià)值所表示的公司規(guī)模作為流動(dòng)性的近似衡量標(biāo)準(zhǔn)。(5.)某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為4000000元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為4000000元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為6000000元，公司當(dāng)年長(zhǎng)期負(fù)債為10000000元，流動(dòng)負(fù)債4000000元，公司該年度的現(xiàn)金債務(wù)總額比為（??）。A.0.29B.1.0C.0.67D.0.43正確答案：A參考解析：現(xiàn)金債務(wù)總額比是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與負(fù)債總額的比值，即：現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總額=4000000/（10000000+4000000）≈0.29(6.)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提高意味著（??）。Ⅰ．短期償債能力增強(qiáng)Ⅱ．收賬費(fèi)用減少Ⅲ．收賬迅速，賬齡較短Ⅳ．銷售成本降低A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：及時(shí)收回應(yīng)收賬款，不僅能增強(qiáng)公司的短期償債能力，也能反映出公司管理應(yīng)收賬款方面的效率。(7.)在統(tǒng)計(jì)工作中，由客觀存在的、在某一共同性質(zhì)的基礎(chǔ)上集合起來(lái)的許多個(gè)別事物的整體稱為()。A.總體B.個(gè)體C.單位D.樣本正確答案：A參考解析：總體即統(tǒng)計(jì)總體，是指根據(jù)一定的目的要求所確定的研究對(duì)象的全體。它是由客觀存在的、在某一共同性質(zhì)的基礎(chǔ)上集合起來(lái)的許多個(gè)別事物的整體。其中，組成總體的個(gè)體稱為總體單位。(8.)下列指標(biāo)中，不能反映企業(yè)償付長(zhǎng)期債務(wù)能力的是()。A.利息保障倍數(shù)B.速動(dòng)比率C.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率D.資產(chǎn)負(fù)債率正確答案：B參考解析：反映企業(yè)償付長(zhǎng)期債務(wù)能力的指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、利息保障倍數(shù)等。選項(xiàng)B反映的是公司的變現(xiàn)能力。(9.)一個(gè)公司的流動(dòng)比率大于1，說(shuō)明該公司()。A.短期償債能力絕對(duì)有保障B.營(yíng)運(yùn)資金大于零C.速動(dòng)比率大于1D.資產(chǎn)負(fù)債率大于1正確答案：B參考解析：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債，流動(dòng)比率大于1，說(shuō)明流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債；營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債，由流動(dòng)比率大于1．說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金大于零。(10.)根據(jù)板塊輪動(dòng)、市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換調(diào)整投資組合是()的代表。A.戰(zhàn)術(shù)性投資策略B.戰(zhàn)略性投資策略C.被動(dòng)型投資策略D.主動(dòng)型投資策略正確答案：D參考解析：主動(dòng)型策略的假設(shè)前提是市場(chǎng)有效性存在瑕疵，有可供選擇的套利機(jī)會(huì)。它要求投資者根據(jù)市場(chǎng)情況變動(dòng)對(duì)投資組合進(jìn)行積極調(diào)整，并通過(guò)靈活的投資操作獲取超額收益，通常將戰(zhàn)勝市場(chǎng)作為基本目標(biāo)。根據(jù)板塊輪動(dòng)、市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換調(diào)整投資組合就是一種常見(jiàn)的主動(dòng)型投資策略。(11.)下列關(guān)于證券市場(chǎng)線的描述中，正確的是()。A.期望收益與方差的直線關(guān)系B.期望收益與標(biāo)準(zhǔn)差的直線關(guān)系C.期望收益與相關(guān)系數(shù)的直線關(guān)系D.期望收益與貝塔系數(shù)的直線關(guān)系正確答案：D參考解析：無(wú)論單個(gè)證券還是證券組合，均可將其P系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)的合理測(cè)定，其期望收益與由β系數(shù)測(cè)定的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間存在線性關(guān)系。這個(gè)關(guān)系在以期望收益為縱坐標(biāo)、貝塔系數(shù)為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中代表一條直線，這條直線被稱為證券市場(chǎng)線。(12.)在()，創(chuàng)業(yè)公司的研究和開(kāi)發(fā)費(fèi)用較高，銷售收入較低。A.幼稚期B.成長(zhǎng)期C.成熟期D.衰退期正確答案：A參考解析：在初創(chuàng)期(幼稚期)，創(chuàng)業(yè)公司的研究和開(kāi)發(fā)費(fèi)用較高，而大眾對(duì)其產(chǎn)品尚缺乏全面了解，致使產(chǎn)品市場(chǎng)需求狹小，銷售收入較低，因此這些創(chuàng)業(yè)公司財(cái)務(wù)上可能不但沒(méi)有盈利，反而出現(xiàn)較大虧損。(13.)2010年10月12日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，兩個(gè)規(guī)定旨在進(jìn)一步規(guī)范()業(yè)務(wù)。A.投資咨詢B.投資顧問(wèn)C.證券經(jīng)紀(jì)D.財(cái)務(wù)顧問(wèn)正確答案：A參考解析：2010年10月12日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)同時(shí)頒布了《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》，明確了證券投資顧問(wèn)和發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩類基本形式，這兩個(gè)規(guī)定自2011年1月1日起施行.這是規(guī)范證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)、發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序的又一次重要措施。(14.)在債券投資組合管理過(guò)程中，通常使用兩種消極管理策略，即指數(shù)策略和()。A.騎乘收益率曲線B.水平分析C.免疫策略D.債券互換正確答案：C參考解析：在債券投資組合管理過(guò)程中，通常使用兩種消極管理策略：一種是指數(shù)策略，目的是使所管理的資產(chǎn)組合盡量接近于某個(gè)債券市場(chǎng)指數(shù)的表現(xiàn)；另一種是免疫策略，這是被許多債券投資者所廣泛采用的策略，目的是使所管理的資產(chǎn)組合免于市場(chǎng)利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。(15.)以高價(jià)買進(jìn)的戰(zhàn)略若要成功，必須具備的條件不包括()。A.必須是具備良好展望的股類B.必須是明星股C.必須是行情看漲時(shí)D.選擇公司業(yè)績(jī)良好的股類正確答案：B參考解析：_以高價(jià)買進(jìn)的戰(zhàn)略若要成功必須具備三個(gè)條件：(1)必須是具備良好展望的股類，(2)必須是行情看漲時(shí)，(3)選擇公司業(yè)績(jī)良好的股類。(16.)若名義年利率為8％，按季度計(jì)算復(fù)利，則有效年利率為()。A.8.00％B.8.04％C.8.14％D.8.24％正確答案：D參考解析：有效年利率EAR=(1+r／m)m-1=(1+8％／4)4-1≈8．24％。(17.)在信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法中，比較重視定量分析和定性分析相結(jié)合的方法是()。A.指數(shù)預(yù)警法B.黑色預(yù)警法C.紅色預(yù)警法D.藍(lán)色預(yù)警法正確答案：C參考解析：在實(shí)踐中。根據(jù)運(yùn)作機(jī)制的不同，將風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法分為黑色預(yù)警法、藍(lán)色預(yù)警法和紅色預(yù)警法，其中，紅色預(yù)警法重視定量分析與定性分析相結(jié)合。(18.)下列關(guān)于客戶投資目標(biāo)分類的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A.按照時(shí)間的長(zhǎng)短可以分為短期目標(biāo)、中期目標(biāo)和長(zhǎng)期目標(biāo)B.休假、購(gòu)置新車等屬于短期目標(biāo)C.短期、中期、長(zhǎng)期目標(biāo)之間的界限是絕對(duì)分明的D.退休保障安排、遺產(chǎn)安排等屬于長(zhǎng)期目標(biāo)正確答案：C參考解析：按照時(shí)間的長(zhǎng)短可以將證券投資目標(biāo)分為短期目標(biāo)、中期目標(biāo)和長(zhǎng)期目標(biāo)。短期目標(biāo)、中期目標(biāo)和長(zhǎng)期目標(biāo)之間的界限并不是絕對(duì)的，相同的投資目標(biāo)對(duì)于不同的客戶其分類可能不同，需要根據(jù)客戶的實(shí)際情況來(lái)界定和劃分。(19.)李小姐在未來(lái)3年內(nèi)，每年年初將獲得2000元，若年利率為6％，則該筆年金的終值為()元。A.6749.23B.6856.25C.6883.42D.6920.59正確答案：A參考解析：FV期初=C／r×[(1+r)t-1]×(1+r)=2000／6％×[(1+6％)3-1]×(1+6％)=6749．23(元)。(20.)對(duì)現(xiàn)金和流動(dòng)資產(chǎn)的日常管理是()。A.現(xiàn)金管理B.消費(fèi)管理C.債務(wù)管理D.負(fù)債管理正確答案：A參考解析：現(xiàn)金管理是對(duì)現(xiàn)金和流動(dòng)資產(chǎn)的日常管理。(21.)用于衡量客戶在某一時(shí)點(diǎn)上能夠真正支配的財(cái)富價(jià)值的是()。A.凈資產(chǎn)B.凈現(xiàn)金流C.總資產(chǎn)D.現(xiàn)金流入正確答案：A參考解析：凈資產(chǎn)是客戶總資產(chǎn)減去總負(fù)債的差額?？梢杂糜诤饬吭谀骋粫r(shí)點(diǎn)上客戶能夠真正支配的財(cái)富價(jià)值。(22.)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于()年。A.2B.3C.5D.10正確答案：C參考解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十八條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供投資建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書(shū)面或者電子文件形式予以記錄留存。證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于5年。(23.)可行域滿足的一個(gè)共同特點(diǎn)是左邊界必然()的曲線。A.向內(nèi)凹B.會(huì)出現(xiàn)凹陷C.呈平行D.向外凸或呈線性正確答案：D參考解析：證券組合的可行域表示了所有可能的證券組合?？尚杏驖M足一個(gè)共同的特點(diǎn)：左邊界必然向外凸或呈線性，即不會(huì)出現(xiàn)凹陷。(24.)下列關(guān)于線形圖的說(shuō)法中，正確的有()。Ⅰ．線形圖也被稱為“點(diǎn)狀圖”，是最早的繪圖方法Ⅱ．線形圖只記錄收盤價(jià)，缺少開(kāi)盤價(jià)、當(dāng)日最高價(jià)和最低價(jià)Ⅲ．線形圖只記錄收盤價(jià)和開(kāi)盤價(jià)Ⅳ．線形圖制作簡(jiǎn)單，適合初學(xué)投資者理解相關(guān)股價(jià)過(guò)去的走勢(shì)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：B參考解析：線形圖也被稱為“點(diǎn)狀圖”“星狀圖”和“停頓圖”，是最早的繪圖方法，是銜接收盤價(jià)而形成的圖形。線形圖只記錄收盤價(jià)，缺少開(kāi)盤價(jià)、當(dāng)日最高價(jià)和最低價(jià)。(25.)合理的現(xiàn)金預(yù)算是實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)，預(yù)算編制的程序包括()。Ⅰ．設(shè)定長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)Ⅱ．預(yù)測(cè)年度收入Ⅲ．算出年度支出預(yù)算目標(biāo)Ⅳ．計(jì)算合理的現(xiàn)金儲(chǔ)蓄目標(biāo)A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：現(xiàn)金預(yù)算編制的程序包括：①設(shè)定長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)。②預(yù)測(cè)年度收入。③算出年度支出預(yù)算目標(biāo)。④對(duì)預(yù)算進(jìn)行控制與差異分析。(26.)常見(jiàn)的戰(zhàn)術(shù)性投資策略包括()。Ⅰ．交易型策略Ⅱ．多一空組合策略Ⅲ．事件驅(qū)動(dòng)型策略Ⅳ．固定比例策略A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：常見(jiàn)的戰(zhàn)術(shù)性投資策略包括交易型策略、多—空組合策略和事件驅(qū)動(dòng)型策略。固定比例策略屬于戰(zhàn)略性投資策略。(27.)用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算出來(lái)的單個(gè)證券的期望收益率()。Ⅰ．應(yīng)與市場(chǎng)預(yù)期收益率相同Ⅱ．可被用作資產(chǎn)估值Ⅲ．可被視為必要收益率Ⅳ．與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率無(wú)關(guān)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：由CAPM公式可知，證券預(yù)期收益率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率有關(guān)，與市場(chǎng)預(yù)期收益率可以不同。(28.)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議，協(xié)議內(nèi)容應(yīng)包括()。Ⅰ．當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)Ⅱ．服務(wù)的內(nèi)容和方式Ⅲ．收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式Ⅳ．糾紛解決方式A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議，并對(duì)協(xié)議實(shí)行編號(hào)管理。協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：①當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)；②證券投資顧問(wèn)服務(wù)的內(nèi)容和方式；③證券投資顧問(wèn)的職責(zé)和禁止行為；④收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式；⑤爭(zhēng)議或者糾紛解決方式；⑥終止或者解除協(xié)議的條件和方式。(29.)關(guān)于久期，下列說(shuō)法正確的有()。Ⅰ．久期可以用來(lái)對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的利率敏感度進(jìn)行分析Ⅱ．久期是對(duì)固定收益產(chǎn)品的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量Ⅳ．久期又稱持續(xù)期A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：久期(又稱持續(xù)期)用于對(duì)固定收益產(chǎn)品的利率敏感程度或利率彈性的衡(30.)下列屬于客戶專項(xiàng)支出預(yù)算項(xiàng)目的有()。Ⅰ．衣食住行支出Ⅱ．子女教育支出Ⅲ．保費(fèi)支出Ⅳ．家居裝修支出A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：支出預(yù)算項(xiàng)目主要包括日常生活支出預(yù)算項(xiàng)目和專項(xiàng)支出預(yù)算項(xiàng)目，其中日常生活支出預(yù)算項(xiàng)目包括選項(xiàng)Ⅰ；其他三項(xiàng)屬于專項(xiàng)支出預(yù)算項(xiàng)目。(31.)下列有關(guān)RSI的描述，正確的有()。Ⅰ．其參數(shù)為天數(shù)，一般有5日、9日、14日等Ⅱ．短期RSI＜長(zhǎng)期RSI，則屬空頭市場(chǎng)Ⅲ．RSI的計(jì)算只涉及到開(kāi)盤價(jià)Ⅳ．RSI的取值介于0～100之間A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：RSI的參數(shù)是天數(shù)n，一般取5日、9日、14日等。RSI取值范圍在0～100之間，短期RSI>長(zhǎng)期RSI，則屬多頭市場(chǎng)，反之則屬空頭市場(chǎng)，其計(jì)算應(yīng)用到開(kāi)盤價(jià)和收盤價(jià)。(32.)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)通過(guò)下列方式()公示公司的名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格、證券投資顧問(wèn)的姓名與執(zhí)業(yè)資格編碼，方便投資者查詢、監(jiān)督。Ⅰ．營(yíng)業(yè)場(chǎng)所Ⅱ．證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站Ⅲ．中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)Ⅳ．公司網(wǎng)站A.Ⅰ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十二條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過(guò)營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)和公司網(wǎng)站，公示公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格等，證券投資顧問(wèn)的姓名及其證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格編碼信息。方便投資者查詢、監(jiān)督。(33.)算法和啟發(fā)法是兩類性質(zhì)不同的問(wèn)題解決策略，其中啟發(fā)法主要有()。Ⅰ．情感式啟發(fā)法Ⅱ．代表性啟發(fā)法Ⅲ．可得性啟發(fā)法Ⅳ．錨定與調(diào)整偏差A(yù).Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：算法和啟發(fā)法是兩類性質(zhì)不同的問(wèn)題解決策略。啟發(fā)法主要有代表性啟發(fā)法、可得性啟發(fā)法、錨定與調(diào)整偏差、情感式啟發(fā)法。(34.)央行采用的一般性貨幣政策工具包括()。Ⅰ．法定存款準(zhǔn)備金率Ⅱ．再貼現(xiàn)政策Ⅲ．公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)Ⅳ．稅收和支出A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：貨幣政策工具包括法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。(35.)在現(xiàn)金管理中，年度支出預(yù)算等于()。A.年度收入—年度支出B.年儲(chǔ)蓄目標(biāo)—年度支出C.年度收人—上一年支出D.年度收入—年儲(chǔ)蓄目標(biāo)正確答案：D參考解析：現(xiàn)金管理的內(nèi)容是現(xiàn)金和流動(dòng)資產(chǎn)，包括以下程序編制財(cái)務(wù)預(yù)算：①編制財(cái)務(wù)預(yù)算；②設(shè)定長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)；③預(yù)測(cè)年度收入；④算出年度支出預(yù)算目標(biāo)，其中，年度收入一年儲(chǔ)蓄目標(biāo)一年度支出預(yù)算；⑤對(duì)預(yù)算進(jìn)行控制與差異分析。(36.)某公司某會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下，公司年初總資產(chǎn)為20000萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)為7500萬(wàn)元；年末總資產(chǎn)為22500萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)為8500萬(wàn)元；該年度營(yíng)業(yè)成本為16000萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)毛利率為20％，總資產(chǎn)收益率為5％。給定上述數(shù)據(jù)，則該公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為()次。A.1.88B.2.50C.2D.2.35正確答案：B參考解析：營(yíng)業(yè)收入=營(yíng)業(yè)成本÷(1-營(yíng)業(yè)毛利率)=16000÷(1-20％)=20000(萬(wàn)元)；(37.)一般來(lái)說(shuō)，可以將技術(shù)分析方法分為()。Ⅰ．指標(biāo)類Ⅱ．形態(tài)類Ⅲ。切線類Ⅳ．波浪類A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：C參考解析：一般來(lái)說(shuō)，可以將技術(shù)分析法分為五類：指標(biāo)類、切線類、形態(tài)類、K線類、波浪類。(38.)下列關(guān)于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的說(shuō)法中，正確的有()。Ⅰ．證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機(jī)制，明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求，并指定專門人員獨(dú)立實(shí)施Ⅱ．證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，并由客戶簽收確認(rèn)Ⅲ．證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴處理機(jī)制，及時(shí)、妥善處理客戶投訴事項(xiàng)Ⅳ．證券投資顧問(wèn)可以通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券投資顧問(wèn)不得通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。(39.)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求，了解客戶的()。Ⅰ．身份Ⅱ．證券投資經(jīng)驗(yàn)Ⅲ．投資需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好Ⅳ．財(cái)產(chǎn)與收入狀況A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求，了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、投資需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好，評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并以書(shū)面或者電子文件形式予以記載、保存。(40.)在生命周期內(nèi)，個(gè)人或家庭決定其目前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄需要綜合考慮的因素有()。Ⅰ．退休時(shí)間Ⅱ．工作時(shí)間Ⅲ．可預(yù)期收支Ⅳ．未來(lái)收支A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：生命周期理論對(duì)人們的消費(fèi)行為提供了全新的解釋。該理論指出：自然人是在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)計(jì)劃個(gè)人的儲(chǔ)蓄和消費(fèi)行為，以實(shí)現(xiàn)生命周期內(nèi)收支的最佳配置。也就是說(shuō)，一個(gè)人將綜合考慮其即期收支、未來(lái)收支、可預(yù)期收支及工作、退休時(shí)間等因素來(lái)決定目前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄，以保證其消費(fèi)水平處于預(yù)期的平衡狀態(tài)，而不至于出現(xiàn)大幅波動(dòng)。(41.)杜邦分析法說(shuō)明凈資產(chǎn)收益率受到幾種因素的影響，分別是()。Ⅰ．盈利能力，用利潤(rùn)率衡量Ⅱ．盈利能力，用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量Ⅲ．營(yíng)運(yùn)能力，用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量Ⅳ．財(cái)務(wù)杠桿，用權(quán)益乘數(shù)衡量A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：杜邦分析法說(shuō)明凈資產(chǎn)收益率受三類因素影響：(1)盈利能力，用利潤(rùn)率衡量。(2)營(yíng)運(yùn)能力，用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量。(3)財(cái)務(wù)杠桿，用權(quán)益乘數(shù)衡量。(42.)下列屬于短期目標(biāo)的有()。Ⅰ．子女的教育儲(chǔ)蓄Ⅱ．休假Ⅲ．購(gòu)置新車Ⅳ．退休規(guī)劃A.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：A參考解析：工項(xiàng)屬于中期目標(biāo)；Ⅳ項(xiàng)屬于長(zhǎng)期目標(biāo)；Ⅱ、Ⅲ項(xiàng)屬于短期目標(biāo)。(43.)在統(tǒng)計(jì)推斷中，常用的點(diǎn)估計(jì)法有()。Ⅰ．線性回歸法Ⅱ．矩估計(jì)法Ⅲ．極大似然估計(jì)法Ⅳ．區(qū)間估計(jì)法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：點(diǎn)估計(jì)又稱定值估計(jì)，是指根據(jù)樣本統(tǒng)計(jì)量直接估計(jì)出總體參數(shù)的值，常用方法有矩估計(jì)法和極大似然估計(jì)法。(44.)關(guān)于國(guó)債，下列說(shuō)法正確的有()。Ⅰ．中期國(guó)債是指償還期限在1年以上，10年以下的國(guó)債Ⅱ．政府發(fā)行短期國(guó)債，一般用于彌補(bǔ)赤字或用于投資Ⅲ．從償還期限上來(lái)說(shuō)，除了短期國(guó)債、中期國(guó)債和長(zhǎng)期國(guó)債外，還有無(wú)期國(guó)債Ⅳ．國(guó)債是政府債券市場(chǎng)上的最主要的投資工具A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅱ項(xiàng)，政府發(fā)行短期國(guó)債，一般是為滿足國(guó)庫(kù)暫時(shí)的入不敷出之需；政府發(fā)行中期國(guó)債籌集的資金或用于彌補(bǔ)赤字，或用于投資。(45.)風(fēng)險(xiǎn)偏好屬于非常保守型的客戶往往會(huì)選擇()等產(chǎn)品。Ⅰ．債券型基金Ⅱ．存款Ⅲ．保本型理財(cái)產(chǎn)品Ⅳ．股票型基金A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：保守型客戶往往對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的承受能力很低，選擇一項(xiàng)產(chǎn)品或投資工具首要考慮是否能夠保本，然后才考慮追求收益。因此．這類客戶往往選擇國(guó)債、存款、保本型理財(cái)產(chǎn)品、貨幣與債券型基金等低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的產(chǎn)品。(46.)中央銀行可以通過(guò)調(diào)整基準(zhǔn)利率來(lái)影響經(jīng)濟(jì)。關(guān)于利率與證券價(jià)格的關(guān)系，一般而言，()。Ⅰ．利率下降時(shí)，股票價(jià)格下降Ⅱ．利率下降時(shí)，股票價(jià)格上升Ⅲ．利率上升時(shí)，股票價(jià)格下降Ⅳ．利率上升時(shí)，股票價(jià)格上升A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：B參考解析：中央銀行調(diào)整基準(zhǔn)利率的高低。對(duì)證券價(jià)格產(chǎn)生影響。一般來(lái)說(shuō)．利率下降時(shí)，股票價(jià)格就上升；而利率上升時(shí)．股票價(jià)格就下降。(47.)下列關(guān)于行業(yè)生命周期的說(shuō)法中，正確的有()Ⅰ．處于衰退期的行業(yè)可能也有機(jī)會(huì)重新進(jìn)入較高增長(zhǎng)的階段Ⅱ．行業(yè)的衰退期往往比其他三個(gè)階段的總和還要長(zhǎng)Ⅲ．行業(yè)生命周期四個(gè)階段的分析適用于所有的行業(yè)Ⅳ．行業(yè)注定都要走完一個(gè)完整的生命周期，直至衰亡A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：C參考解析：一般而言，每個(gè)行業(yè)都要經(jīng)歷由成長(zhǎng)到衰退的發(fā)展演變過(guò)程，即行業(yè)生命周期。行業(yè)生命周期可分為四個(gè)階段，即初創(chuàng)階段(幼稚期)、成長(zhǎng)階段、成熟階段和衰退階段，但不是所有的企業(yè)都會(huì)經(jīng)歷全部的四個(gè)階段。Ⅲ選項(xiàng)和Ⅳ選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。(48.)根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，下列關(guān)于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)的說(shuō)法中，正確的有()。Ⅰ．證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)以公司賬戶收取Ⅱ．可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用Ⅲ．不可以采用差別傭金方式收取證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用Ⅳ．證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則與客戶協(xié)商并書(shū)面約定收費(fèi)方式A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書(shū)面約定收取證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。(49.)在弱式有效市場(chǎng)中，（）。A.不存在套利機(jī)會(huì)，技術(shù)分析不能獲得超額收益B.存在套利機(jī)會(huì)，技術(shù)分析可以獲得超額收益C.存在套利機(jī)會(huì)，技術(shù)分析不能獲得超額收益D.不存在套利機(jī)會(huì)，基本分析不能獲得超額收益正確答案：C參考解析：在弱式有效市場(chǎng)中，資產(chǎn)價(jià)格充分及時(shí)地反映了與資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)有關(guān)的歷史信息。例如歷史價(jià)格水平、價(jià)格波動(dòng)性、交易量、短期利率等。利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)未來(lái)價(jià)格趨勢(shì)進(jìn)行分析的技術(shù)分析無(wú)效，需要通過(guò)基本面分析才能獲得超額收益。提前掌握大量消息或內(nèi)部消息的投資者可以比其他投資者更準(zhǔn)確地識(shí)別證券的價(jià)值。(50.)根據(jù)投資目標(biāo)不同，證券組合可以劃分為（）。A.國(guó)際型、國(guó)內(nèi)型、混合型等B.收入型、增長(zhǎng)型、指數(shù)化型等C.激進(jìn)型、穩(wěn)健性、均衡型等D.保值型、增值型、平衡型等正確答案：B參考解析：證券組合按不同的投資目標(biāo)可以分為：避稅型、收入型、增長(zhǎng)型、收入和增長(zhǎng)混合型、貨幣市場(chǎng)型、國(guó)際型及指數(shù)化型等。(51.)根據(jù)預(yù)期內(nèi)正常的，可實(shí)現(xiàn)的某一固定的業(yè)務(wù)量水平為唯一基礎(chǔ)來(lái)編制預(yù)算的方法稱為（）。A.零基預(yù)算法B.定期預(yù)算法C.靜態(tài)預(yù)算法D.滾動(dòng)預(yù)算法正確答案：C參考解析：靜態(tài)預(yù)算法又稱固定預(yù)算法，是指在編制預(yù)算時(shí)，只根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常的、可實(shí)現(xiàn)的某一固定業(yè)務(wù)量(如生產(chǎn)量、銷售量)水平作為唯一基礎(chǔ)來(lái)編制預(yù)算的一種方法。靜態(tài)預(yù)算法存在過(guò)于機(jī)械呆板并且可比性差的缺點(diǎn)。(52.)與老年父母同住或者夫妻兩人同住的情形，出現(xiàn)在（）。A.成長(zhǎng)期B.成熟期C.穩(wěn)定期D.衰老期正確答案：B參考解析：家庭成熟期的居住狀況為與老年父母同住或夫妻兩人居住。此階段，可積累的資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)。(53.)在采用自下而上分析法時(shí)，通常最先進(jìn)行（）。A.證券市場(chǎng)分析B.公司分析C.行業(yè)和區(qū)域分析D.宏觀經(jīng)濟(jì)分析正確答案：B參考解析：由下而上分析法先從公司的基本面分析出發(fā)，尤其是企業(yè)的基本面和價(jià)格，從企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表入手，再到企業(yè)的商業(yè)模式，篩選出符合標(biāo)準(zhǔn)的公司。由下而上分析法通過(guò)某些數(shù)量指標(biāo)(如營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率等)篩選出符合標(biāo)準(zhǔn)的公司，再進(jìn)行公司、行業(yè)、宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)分析。其主要步驟為：①公司分析；②行業(yè)和區(qū)域分析；③證券市場(chǎng)分析；④宏觀經(jīng)濟(jì)分析。(54.)下列關(guān)于預(yù)算與實(shí)際的差異分析，說(shuō)法正確的是（）。A.總額差異的重要性低于細(xì)目差異B.若差異很大的需要各個(gè)項(xiàng)目同時(shí)進(jìn)行改善C.不能調(diào)整收入D.依據(jù)預(yù)算的分類個(gè)別分析正確答案：D參考解析：A項(xiàng)，總額差異的重要性大于細(xì)目差異；B項(xiàng)，剛開(kāi)始做時(shí)預(yù)算若差異很大，應(yīng)每月選擇一個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目改善，而不是各個(gè)項(xiàng)目同時(shí)進(jìn)行改善；C項(xiàng)，如果實(shí)在無(wú)法降低支出就要增加收入，收入是可以調(diào)整的。(55.)更關(guān)心公司股票過(guò)去的市場(chǎng)表現(xiàn)，而不是其未來(lái)收益的潛在決定因素的經(jīng)濟(jì)主體是（）。A.信用分析者B.基本面分析者C.系統(tǒng)分析者D.技術(shù)分析者正確答案：D參考解析：技術(shù)分析假設(shè)歷史會(huì)重演，即根據(jù)歷史資料概括出來(lái)的規(guī)律已經(jīng)包含了未來(lái)證券市場(chǎng)的一切變動(dòng)趨勢(shì)，可以根據(jù)歷史預(yù)測(cè)未來(lái)。所以，技術(shù)分析者以市場(chǎng)行為為研究對(duì)象，更關(guān)心公司股票過(guò)去的市場(chǎng)表現(xiàn)。(56.)屬于客戶證券投資對(duì)象的是（）。A.開(kāi)放式基金B(yǎng).互聯(lián)網(wǎng)借貸C.商業(yè)地產(chǎn)D.紙黃金正確答案：A參考解析：證券投資即有價(jià)證券投資，狹義的是指企業(yè)或個(gè)人用積累起來(lái)的貨幣購(gòu)買股票、證券等有價(jià)證券，借以獲得利益的行為。證券投資對(duì)象主要是政府債券、企業(yè)債券、基金和股票的發(fā)行和購(gòu)買。BCD不屬于證券投資對(duì)象。(57.)β與標(biāo)準(zhǔn)差都是投資風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度指標(biāo)，不同在于（）。A.β衡量的是總風(fēng)險(xiǎn)，標(biāo)準(zhǔn)差衡量的是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B.β衡量的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，標(biāo)準(zhǔn)差衡量的是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C.標(biāo)準(zhǔn)差衡量的是總風(fēng)險(xiǎn)，β衡量的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D.標(biāo)準(zhǔn)差衡量的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，β衡量的是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C參考解析：β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)，標(biāo)準(zhǔn)差是衡量整體風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。(58.)債項(xiàng)評(píng)級(jí)是對(duì)（）的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和評(píng)價(jià)，以反映客戶違約后估計(jì)的債項(xiàng)損失大小。A.公司評(píng)級(jí)B.交易本身C.信用狀況D.償債能力正確答案：B參考解析：債項(xiàng)評(píng)級(jí)是對(duì)交易本身的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和評(píng)價(jià)，反映客戶違約后的債項(xiàng)損失大小。特定風(fēng)險(xiǎn)因素包括抵押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類別、地區(qū)、行業(yè)等。債項(xiàng)評(píng)級(jí)不但可以反映債項(xiàng)本身的交易風(fēng)險(xiǎn)，還可以同時(shí)反映客戶的債項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。(59.)下列關(guān)于股息貼現(xiàn)模型的說(shuō)法，正確的是（）。A.使得資本利得限制在最小值B.包含了稅后的資本利得C.隱含地包括了資本利得D.未考慮資本利得正確答案：C參考解析：股息貼現(xiàn)模型是股票估值的一種模型，是收入資本化法運(yùn)用于普通股價(jià)值分析中的模型。以適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率將股票未來(lái)預(yù)計(jì)將派發(fā)的股息折算為現(xiàn)值，以評(píng)估股票的價(jià)值。(60.)下列各項(xiàng)中，（）不是銀行等金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的內(nèi)部預(yù)警指標(biāo)或信號(hào)。A.所發(fā)行的股票價(jià)格下跌B(niǎo).某項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平增加C.盈利能力下降D.資產(chǎn)過(guò)于集中正確答案：A參考解析：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在發(fā)生之前，通常表現(xiàn)的內(nèi)部指標(biāo)或信號(hào)主要包括商業(yè)銀行內(nèi)部有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)水平、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量，以及其他可能對(duì)流動(dòng)性產(chǎn)生中長(zhǎng)期影響的指標(biāo)變化。(61.)從家庭生命周期的角度分析，如果家庭收入以理財(cái)收入及移轉(zhuǎn)性收入為主的階段一般稱為家庭（）。A.衰老期B.成熟期C.成長(zhǎng)期D.形成期正確答案：A參考解析：衰老期是指夫妻雙方退休到一方過(guò)世的階段。在這一階段，家庭收入以理財(cái)收入和轉(zhuǎn)移性收入為主；醫(yī)療費(fèi)用支出增加，其他費(fèi)用支出減少；支出大于收入，儲(chǔ)蓄逐步減少。(62.)通常認(rèn)為，現(xiàn)階段屬于行業(yè)生命周期中成長(zhǎng)期的是（）。A.電子信息B.鐘表C.太陽(yáng)能D.石油冶煉正確答案：A參考解析：行業(yè)的成長(zhǎng)即行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)，成長(zhǎng)能力主要表現(xiàn)為區(qū)域的橫向滲透能力、生產(chǎn)能力，規(guī)模的擴(kuò)張能力和自身組織結(jié)構(gòu)的變革能力。電子信息(電子計(jì)算機(jī)及軟件、通訊)、生物醫(yī)藥等行業(yè)處于行業(yè)生命周期的成長(zhǎng)期。B項(xiàng)屬于衰退期；C項(xiàng)屬于幼稚期；D項(xiàng)屬于成熟期。(63.)基本分析中自上而下的分析流程是（）。A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析—行業(yè)分析—公司分析B.區(qū)域分析—產(chǎn)業(yè)分析—宏觀分析C.行業(yè)分析—宏觀分析—公司分析D.公司估值分析—公司財(cái)務(wù)分析正確答案：A參考解析：自上而下分析法是指先從經(jīng)濟(jì)面和資本市場(chǎng)的分析出發(fā)，重視對(duì)大環(huán)境變量進(jìn)行考慮，挑選未來(lái)前景較好的產(chǎn)業(yè)，再?gòu)乃x的產(chǎn)業(yè)中挑出較具有競(jìng)爭(zhēng)力和績(jī)效不錯(cuò)的公司。其主要步驟為：①宏觀經(jīng)濟(jì)分析；②證券市場(chǎng)分析；③行業(yè)和區(qū)域分析；④公司分析。(64.)某客戶準(zhǔn)備對(duì)原油進(jìn)行對(duì)沖交易，現(xiàn)貨價(jià)格為40美元／桶，1個(gè)月后的期貨價(jià)格為45美元／桶，則零時(shí)刻的基差是（）美元。A.-8B.-5C.-3D.3正確答案：B參考解析：基差是指某一特定商品在某一特定時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與該商品在期貨市場(chǎng)的期貨價(jià)格之差，即：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。本題中的基差=40-45=-5(美元)。(65.)下列有關(guān)趨勢(shì)線和軌道線的描述，正確的有（）。Ⅰ．兩者都可獨(dú)立存在并起作用Ⅱ．股價(jià)對(duì)兩者的突破都可認(rèn)為是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的信號(hào)Ⅲ．兩者是相互合作的--x寸，但趨勢(shì)線比軌道線重要Ⅳ．先有趨勢(shì)線，后有軌道線A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ項(xiàng)，趨勢(shì)線可以單獨(dú)存在，而軌道線則不能單獨(dú)存在；Ⅱ項(xiàng)，趨勢(shì)線被突破后，就說(shuō)明股價(jià)下一步的走勢(shì)將要反轉(zhuǎn)。與突破趨勢(shì)線不同，對(duì)軌道線的突破并不是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的開(kāi)始，而是趨勢(shì)加速的開(kāi)始，即原來(lái)的趨勢(shì)線的斜率將會(huì)增加，趨勢(shì)線的方向?qū)?huì)更加陡峭。(66.)證券投資技術(shù)分析中經(jīng)常提到的“空頭排列”是指（）。Ⅰ．下跌行情中，短期、中期和長(zhǎng)期移動(dòng)平均線自下而上依次排列Ⅱ．預(yù)示著價(jià)格還要進(jìn)一步下跌Ⅲ．成交量一天比一天少Ⅳ．價(jià)格一天比一天高A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：在下跌行情中，短期、中期和長(zhǎng)期移動(dòng)平均線自下而上依次排列，向右下方移動(dòng)，稱為“空頭排列”，預(yù)示著價(jià)格還要進(jìn)一步下跌。(67.)預(yù)期效用函數(shù)的公理化假設(shè)包括（）。Ⅰ．優(yōu)勢(shì)性假設(shè)Ⅱ．中性值假設(shè)Ⅲ．恒定性假設(shè)Ⅳ．獨(dú)立性假設(shè)A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：預(yù)期效用模型建立在決策主體偏好理性的一系列嚴(yán)格的公理化假定體系基礎(chǔ)之上，這些假設(shè)包括：①優(yōu)勢(shì)性，如果期望A至少在一個(gè)方面優(yōu)于期望B并且在其它方面都不亞于B。那么A優(yōu)于，②恒定性(獨(dú)立性)，各個(gè)期望的優(yōu)先順序不依賴于它們的描述方式，③傳遞性，對(duì)于效用函數(shù)u，只要u(A)>u(B)，那么A就優(yōu)于B；反過(guò)來(lái)，只要A優(yōu)于B，那么就有U(A)>u(B)，一般地，只要A優(yōu)于B，B優(yōu)于C，那么A就優(yōu)于C，這就是偏好的傳遞性。(68.)證券產(chǎn)品選擇的目標(biāo)有（）。Ⅰ．取得收益Ⅱ．降低風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ．本金保障Ⅳ．資本增值A(chǔ).Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券產(chǎn)品選擇的目標(biāo)有：(1)取得收益—投資者將剩余資金靈活地運(yùn)用。(2)降低風(fēng)險(xiǎn)—證券投資的靈活性和多樣性可以降低投資的風(fēng)險(xiǎn)。(3)本金保障—投資者通過(guò)投資保存資本或者資金的購(gòu)買力。(4)資本增值—投資者通過(guò)投資工具，以期本金能迅速增長(zhǎng)，使財(cái)富得以積累。(69.)在現(xiàn)金、消費(fèi)和債務(wù)管理中，家庭緊急預(yù)備金的儲(chǔ)存形式包括（）。Ⅰ．短期定期存款Ⅱ．活期存款Ⅲ．貨幣市場(chǎng)基金Ⅳ．購(gòu)買商品房A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：緊急備用金可以應(yīng)對(duì)失業(yè)或可能導(dǎo)致的工作收入中斷和緊急醫(yī)療或意外所導(dǎo)致的超支費(fèi)用。緊急預(yù)備金可以用兩種方式來(lái)儲(chǔ)備：①流動(dòng)性高的活期存款、短期定期存款或貨幣市場(chǎng)基金；②利用貸款額度。(70.)反映公司投資收益的指標(biāo)有（）。Ⅰ．資本化率Ⅱ．每股收益Ⅲ．市盈率Ⅳ．存貨周轉(zhuǎn)率A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：反映公司投資收益指標(biāo)的主要有每股收益、市盈率、股利支付率、每股凈資產(chǎn)、市凈率等。(71.)根據(jù)對(duì)義務(wù)性支出和選擇性支出的不同態(tài)度，可以將理財(cái)價(jià)值觀分為（）。Ⅰ．后享受型Ⅱ．先享受型Ⅲ．購(gòu)房型Ⅳ．以子女為中心型A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：根據(jù)對(duì)義務(wù)性支出和選擇性支出的不同態(tài)度，可以將理財(cái)價(jià)值觀劃分為后享受型、先享受型、購(gòu)房型和以子女為中心型四種比較典型的理財(cái)價(jià)值觀。(72.)關(guān)于計(jì)息次數(shù)和現(xiàn)值、終值的關(guān)系，下列說(shuō)法正確的有（）。Ⅰ．一年中計(jì)息次數(shù)越多，其終值就越大Ⅱ．一年中計(jì)息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越小Ⅲ．一年中計(jì)息次越多，其終值就越?、簦荒曛杏?jì)息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越大A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：其中，r指名義年利率．EAR指有效年利率；m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。m越大，EAR越大，因此終值越大，現(xiàn)值越小。(73.)個(gè)人生命周期中維持期的主要特征有（）。Ⅰ．對(duì)應(yīng)年齡為45～54歲Ⅱ．保險(xiǎn)計(jì)劃為養(yǎng)老險(xiǎn)、投資型保險(xiǎn)Ⅲ．主要理財(cái)活動(dòng)為收入增加、等退休金Ⅳ．投資工具主要是活期存款、股票、基金定投A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：維持期是個(gè)人和家庭進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃的關(guān)鍵期，既要通過(guò)提高勞動(dòng)收入積累盡可能多的財(cái)富，更要善用投資工具創(chuàng)造更多財(cái)富，財(cái)務(wù)投資尤其是可獲得適當(dāng)收益的組合投資成為主要手段。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項(xiàng)屬于其特征。(74.)總體、樣本和統(tǒng)計(jì)量的含義是（）。Ⅰ．總體是指具有某一特征的研究對(duì)象的全體所構(gòu)成的集合Ⅱ．樣本是從總體中抽取部分個(gè)體所組成的集合Ⅲ．統(tǒng)計(jì)量是用來(lái)描述樣本特征的概括性數(shù)字度量Ⅳ．總體是指具有某一特征的研究對(duì)象的部分所構(gòu)成的集合A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：總體是指具有某一特征的研究對(duì)象的全體所構(gòu)成的集合；樣本是從總體中抽取部分個(gè)體所組成的集合；統(tǒng)計(jì)量是用來(lái)描述樣本特征的概括性數(shù)字度量。(75.)（）是行業(yè)形成的基本保證。Ⅰ．人們的物質(zhì)文化需求Ⅱ．高管人員的素質(zhì)Ⅲ．資本的支持Ⅳ．資源的穩(wěn)定供給A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：一個(gè)行業(yè)的萌芽和形成，最基本和最重要的條件是人們的物質(zhì)文化需求。社會(huì)的物質(zhì)文化需要是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的最基本動(dòng)力。資本的支持與資源的穩(wěn)定供給是行業(yè)形成的基本保證。(76.)如果股票市場(chǎng)是一個(gè)有效的市場(chǎng)，那么股票市場(chǎng)上（）。Ⅰ．存在價(jià)值低估的股票Ⅱ．不存在價(jià)值低估的股票Ⅲ．不存在價(jià)值高估的股票Ⅳ．存在價(jià)值高估的股票A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：在一個(gè)有效的市場(chǎng)上．將不會(huì)存在證券價(jià)格被高估或被低估的情況，投資者將不可能根據(jù)已知信息獲利。如果證券市場(chǎng)是一個(gè)完全有效的市場(chǎng)，那么任何人無(wú)論通過(guò)何種途徑都無(wú)法獲得超過(guò)市場(chǎng)的回報(bào)。(77.)某公司上一年度每股收益為1元，公司未來(lái)每年每股收益以5％的速度增長(zhǎng)，公司未來(lái)每年的所有利潤(rùn)都分配給股東。如果該公司股票今年年初的市場(chǎng)價(jià)格為35元，并且必要收益率為10％，那么（）。Ⅰ．該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值約等于39元Ⅱ．該公司股票的內(nèi)部收益率為8％Ⅲ．該公司股票今年年初市場(chǎng)價(jià)格被高估Ⅳ．持有該公司股票的投資者應(yīng)當(dāng)在明年年初賣出該公司股票A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值=1×(1+5％)／(10％-5％)=21(元)。設(shè)該公司股票的內(nèi)部收益率為r，則35=1×(1+5％)／(r-5％)，解得：r=8％，因此該公司股票價(jià)格被高估，投資者應(yīng)當(dāng)在今年年初賣出該公司股票。(78.)在進(jìn)行獲取現(xiàn)金能力分析時(shí)，所使用的比率包括（）。Ⅰ．營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率Ⅱ．每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量Ⅲ．現(xiàn)金股利保障倍數(shù)Ⅳ．全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅲ項(xiàng)，現(xiàn)金股利保障倍數(shù)屬于財(cái)務(wù)彈性分析。(79.)最傳統(tǒng)的對(duì)沖策略是套利策略，有（）。Ⅰ．轉(zhuǎn)債套利Ⅱ．股指期貨期現(xiàn)套利Ⅲ．跨期套利Ⅳ．ETF套利A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：最傳統(tǒng)的對(duì)沖策略是套利策略，有轉(zhuǎn)債套利、股指期貨期現(xiàn)套利、跨期套利、ETF套利等。(80.)確定有效邊界所用的數(shù)據(jù)包括（）。Ⅰ．各類資產(chǎn)的投資收益率相關(guān)性Ⅱ．各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大?、螅黝愘Y產(chǎn)在組合中的權(quán)重Ⅳ．各類資產(chǎn)的投資收益率A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：按照投資者的共同偏好規(guī)則．可以排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合，余下的這些組合稱為有效證券組合。根據(jù)有效組合的定義，有效組合不止一個(gè)。描繪在可行域的圖形中，是可行域的上邊界部分．稱為有效邊界?？尚杏虻男螤钜蕾囉诳晒┻x擇的單個(gè)證券的投資收益率、風(fēng)險(xiǎn)以及證券收益率之間的相互關(guān)系，還依賴于投資組合中權(quán)數(shù)的約束。(81.)下列關(guān)于理財(cái)價(jià)值觀的說(shuō)法中，正確的有（）。Ⅰ．后享受型人群儲(chǔ)蓄率較高Ⅱ．先享受型人群儲(chǔ)蓄率低，建議購(gòu)買基本需求養(yǎng)老保險(xiǎn)Ⅲ．購(gòu)房型人群理財(cái)首要目標(biāo)就是退休后有高品質(zhì)的生活Ⅳ．以子女為中心型人群儲(chǔ)蓄的首要?jiǎng)訖C(jī)就是子女未來(lái)能接受更高等教育A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：B參考解析：根據(jù)對(duì)義務(wù)性支出和選擇性支出的不同態(tài)度，可以將理財(cái)價(jià)值觀劃分為后享受型、先享受型、購(gòu)房型和以子女為中心型四種比較典型的理財(cái)價(jià)值觀，其中，購(gòu)房型是指將購(gòu)房作為首要理財(cái)目標(biāo)，儲(chǔ)蓄的主要目標(biāo)就是購(gòu)房。(82.)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)告知客戶的基本信息包括（）。Ⅰ．公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話等Ⅱ．證券投資顧問(wèn)服務(wù)的內(nèi)容和方式Ⅲ．投資決策由客戶作出。投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)Ⅳ．收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)告知客戶下列基本信息：(1)公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格等。(2)證券投資顧問(wèn)的姓名及其證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格編碼。(3)證券投資顧問(wèn)服務(wù)的內(nèi)容和方式。(4)投資決策由客戶作出，投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)。(5)證券投資顧問(wèn)不得代客戶作出投資決策。(83.)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法包括（）。Ⅰ．制作風(fēng)險(xiǎn)清單Ⅱ．資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況分析法Ⅲ．失誤樹(shù)分析法Ⅳ．分解分析法A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法很多，大致包括制作風(fēng)險(xiǎn)清單、資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況分析法、失誤樹(shù)分析法和分解分析法。(84.)證券分析師在上市公司分析過(guò)程中需要關(guān)注（）。Ⅰ．上市公司本身Ⅱ．其他上市公司Ⅲ．與上市公司之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的非上市公司Ⅳ．與上市公司之間存在收購(gòu)行為的非上市公司A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：證券投資分析中公司分析的對(duì)象主要是指上市公司，但證券分析師對(duì)上市公司進(jìn)行分析的過(guò)程中往往還關(guān)注一些與上市公司之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或收購(gòu)行為的非上市公司。(85.)對(duì)信息干擾的背景包括（）。Ⅰ．首因效應(yīng)Ⅱ．近因效應(yīng)Ⅲ．暈輪效應(yīng)Ⅳ．對(duì)比效應(yīng)A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：對(duì)信息干擾的背景包括對(duì)比效應(yīng)、首因效應(yīng)、近因效應(yīng)、暈輪效應(yīng)等。(86.)證券公司探索形成的證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)流程主要有哪幾個(gè)環(huán)節(jié)（）Ⅰ．服務(wù)模式的選擇和設(shè)計(jì)Ⅱ．客戶簽約Ⅲ．形成服務(wù)產(chǎn)品Ⅳ．服務(wù)提供A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：證券公司探索形成的證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)流程主要有四個(gè)環(huán)節(jié)：①服務(wù)模式的選擇和設(shè)計(jì)。根據(jù)客戶的需求和特征，選擇和設(shè)計(jì)個(gè)性化或者標(biāo)準(zhǔn)化的顧問(wèn)服務(wù)模式。②客戶簽約。了解客戶情況，評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，為客戶選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y顧問(wèn)服務(wù)或產(chǎn)品。③形成服務(wù)產(chǎn)品。公司總部或者證券營(yíng)業(yè)部的投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)根據(jù)證券研究報(bào)告以及其他公開(kāi)證券信息，分析證券投資品種、理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征。④服務(wù)提供。投資顧問(wèn)服務(wù)人員通過(guò)面對(duì)面交流、電話、短信、電子郵件等方式向客戶提供投資建議服務(wù)。(87.)下列各項(xiàng)中，可以強(qiáng)化金融泡沫形成的有（）。Ⅰ．跨境資金轉(zhuǎn)出Ⅱ．緊縮性貨幣政策Ⅲ．羊群效應(yīng)的存在Ⅳ．投資者自信程度的增加A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：金融泡沫是指一種或一系列的金融資產(chǎn)經(jīng)歷連續(xù)上漲后．市場(chǎng)價(jià)格大于實(shí)際價(jià)格的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。其產(chǎn)生的根源是過(guò)度的投資引起資產(chǎn)價(jià)格的過(guò)度膨脹，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的虛假繁榮。金融市場(chǎng)泡沫主要具有樂(lè)觀的預(yù)期、大量盲從投資者的涌入、龐氏騙局和股票齊漲四大特征。(88.)在計(jì)算營(yíng)運(yùn)指數(shù)時(shí)，經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金是必需的一個(gè)數(shù)據(jù)。其計(jì)算過(guò)程中的“非付現(xiàn)費(fèi)用”包括下列項(xiàng)目中的（）。Ⅰ．固定資產(chǎn)報(bào)廢損失Ⅱ．長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷Ⅲ．無(wú)形資產(chǎn)攤銷Ⅳ．固定資產(chǎn)折舊A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：非付現(xiàn)費(fèi)用涉及計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷、待攤費(fèi)用的減少、預(yù)提費(fèi)用的增加等項(xiàng)目；非經(jīng)營(yíng)收益涉及處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的損失，固定資產(chǎn)報(bào)廢損失，財(cái)務(wù)費(fèi)用，投資損失等項(xiàng)目。(89.)下列關(guān)于蒙特卡洛模擬法的說(shuō)法，正確的有（）。Ⅰ．是一種全值估計(jì)方法，可以處理非線性、大幅波動(dòng)及“肥尾”問(wèn)題Ⅱ．如果產(chǎn)生的數(shù)據(jù)序列是偽隨機(jī)數(shù)，可能導(dǎo)致錯(cuò)誤結(jié)果Ⅲ．可以通過(guò)設(shè)置消減因子，使得模擬結(jié)果對(duì)近期市場(chǎng)的變化更快地作出反應(yīng)Ⅳ．不存在模型風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅳ項(xiàng)，蒙特卡洛模擬法對(duì)于基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)因素仍然有一定的假設(shè)，存在一定的模型風(fēng)險(xiǎn)。(90.)證券公司，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求，了解客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好，下列屬于風(fēng)險(xiǎn)偏好的有（）。Ⅰ．股票投資年限Ⅱ．曾投資過(guò)股票和貨幣市場(chǎng)基金Ⅲ．期望本金絕對(duì)安全，對(duì)于短期市場(chǎng)波動(dòng)感到不適應(yīng)，愿意得到無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益Ⅳ．愿意承擔(dān)全部收益包括本金可能損失的風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：A參考解析：風(fēng)險(xiǎn)偏好是指為了實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，企業(yè)或個(gè)體投資者在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的種類、大小等方面的基本態(tài)度。風(fēng)險(xiǎn)就是一種不確定性，投資實(shí)體面對(duì)這種不確定性所表現(xiàn)出的態(tài)度、傾向便是其風(fēng)險(xiǎn)偏好的具體體現(xiàn)。(91.)關(guān)于最優(yōu)證券組合，下列說(shuō)法正確的是（）。Ⅰ．最優(yōu)證券組合是在有效邊界的基礎(chǔ)上結(jié)合投資者個(gè)人的偏好得出的結(jié)果Ⅱ．投資者偏好通過(guò)無(wú)差異曲線來(lái)反映，其位置越靠下滿意度越高Ⅲ．最優(yōu)證券組合是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合Ⅳ．最優(yōu)證券組合所在的無(wú)差異曲線的位置最高A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：最優(yōu)證券組合是在有效邊界的基礎(chǔ)上結(jié)合投資者個(gè)人的偏好得出的結(jié)果,是無(wú)差異曲線簇(表示投資者的偏好)與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。相對(duì)于其他有效組合，最優(yōu)證券組合所在的無(wú)差異曲線位置最高(投資者滿意程度最高)。(92.)下列哪些屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法（）Ⅰ．外匯敞口分析Ⅱ．久期分析Ⅲ．返回檢驗(yàn)Ⅳ．情景分析A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項(xiàng)外，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法還包括：①缺口分析；②風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法；③敏感性分析；④壓力測(cè)試。(93.)根據(jù)對(duì)客戶收入預(yù)測(cè)的方法，可將客戶收入分為（）。Ⅰ．常規(guī)性收入Ⅱ．臨時(shí)性收入Ⅲ．工資收入Ⅳ．租金收人A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：在預(yù)測(cè)客戶的未來(lái)收入時(shí)，可以將收入分為：①常規(guī)性收入：是人們可以預(yù)料的能夠長(zhǎng)期連續(xù)獲得的常規(guī)性收入，包括工資、獎(jiǎng)金、補(bǔ)貼、利息、股息紅利等等；②臨時(shí)性收入是人們由于某種偶然的機(jī)會(huì)或特殊事件，導(dǎo)致的收入，是不可預(yù)料的。(94.)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》需提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，應(yīng)說(shuō)明（）等情況并接受評(píng)估，以便于證券公司提供適當(dāng)?shù)姆?wù)。Ⅰ．自身資產(chǎn)Ⅱ．收入狀況Ⅲ．投資經(jīng)驗(yàn)Ⅳ．風(fēng)險(xiǎn)偏好A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定的《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款》，《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》應(yīng)提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，向證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)說(shuō)明自身資產(chǎn)與收入狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好等情況并接受評(píng)估，以便于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求．向投資者提供適當(dāng)?shù)淖C券投資顧問(wèn)服務(wù)。(95.)證券投資分析指標(biāo)中，MACD指標(biāo)是由（）組成的。Ⅰ．正負(fù)差(DIF)Ⅱ．異同平均數(shù)(DEA)Ⅲ．相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)(RSI)Ⅳ．移動(dòng)平均線(MA)A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：MACD是由正負(fù)差和異同平均數(shù)(DEA)兩部分組成，正負(fù)差是核心，DEA是輔助，正負(fù)差是快速平滑移動(dòng)平均線與慢速平滑移動(dòng)平均線的差。(96.)在成長(zhǎng)期，影響行業(yè)成長(zhǎng)能力的主要因素有（）。Ⅰ．需求彈性Ⅱ．生產(chǎn)技術(shù)Ⅲ．產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度Ⅳ．市場(chǎng)價(jià)格A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：在成長(zhǎng)期，影響行業(yè)成長(zhǎng)能力的主要因素包括：需求彈性、生產(chǎn)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度、市場(chǎng)容量和市場(chǎng)潛力、行業(yè)在空間的轉(zhuǎn)移活動(dòng)、產(chǎn)業(yè)組織變化活動(dòng)。(97.)下列屬于年金的有（）。Ⅰ．每月繳納的車貸款項(xiàng)Ⅱ．每月領(lǐng)取的養(yǎng)老金Ⅲ．向租房者每月固定領(lǐng)取的租金Ⅳ．定期定額購(gòu)買基金的月投資額A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：年金(普通年金)是一組在某個(gè)特定的時(shí)段內(nèi)金額相等、方向相同、時(shí)間間隔相同、不間斷的現(xiàn)金流。例如，退休后每個(gè)月固定從社保部門領(lǐng)取的養(yǎng)老金就是一種年金，退休后從保險(xiǎn)公司領(lǐng)取的養(yǎng)老金也是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個(gè)月進(jìn)行定期定額購(gòu)買基金的月投資額款、向租房者每月固定領(lǐng)取的租金等均可視為一種年金。(98.)退休收入包括（）。Ⅰ．社會(huì)養(yǎng)老金Ⅱ．家庭存款Ⅲ．企業(yè)年金Ⅳ．商業(yè)保險(xiǎn)、其他收入A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：退休收入包括社會(huì)養(yǎng)老金、家庭存款、企業(yè)年金、商業(yè)保險(xiǎn)、其他收入等。(99.)根據(jù)杜邦分析體系，下列哪些措施可以提高凈資產(chǎn)收益率（）Ⅰ．提高營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率Ⅱ．加快總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Ⅲ．增加股東權(quán)益Ⅳ．增加負(fù)債A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：杜邦分析法中的幾種主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系為：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率(凈利潤(rùn)／營(yíng)業(yè)總收入)×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(營(yíng)業(yè)總收入／總資產(chǎn))×權(quán)益乘數(shù)(總資產(chǎn)／總權(quán)益資本)。Ⅲ項(xiàng)，增加股東權(quán)益會(huì)使權(quán)益乘數(shù)減小。凈資產(chǎn)收益率降低。(100.)切線類技術(shù)分析方法中，常見(jiàn)的切線有（）。Ⅰ．壓力線Ⅱ．支撐線Ⅲ．趨勢(shì)線Ⅳ．移動(dòng)平均線A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：常見(jiàn)的切線有趨勢(shì)線、軌道線、支撐線、壓力線、黃金分割線、甘氏線、角度線等。(101.)近年來(lái)我國(guó)政策性金融債券品種逐漸多樣化，例如，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行曾發(fā)行過(guò)（）。Ⅰ．可掉期債券Ⅱ．本息分離債券Ⅲ．可轉(zhuǎn)換債券Ⅳ．長(zhǎng)期次級(jí)債券A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行在銀行間債券市場(chǎng)相繼推出投資人選擇權(quán)債券、發(fā)行人普通選擇權(quán)債券、長(zhǎng)期次級(jí)債券、本息分離債券、可回售債券與可贖回債券、可掉期債券等新品種。(102.)使用每股收益指標(biāo)要注意的問(wèn)題有（）。Ⅰ．每股收益同時(shí)說(shuō)明了每股股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ．不同股票的每一股在經(jīng)濟(jì)上不等量，它們所含有的凈資產(chǎn)和市價(jià)不同，即換取每股收益的投入量不同，限制了公司間每股收益的比較Ⅲ．每股收益多，不一定意味著多分紅，還要看公司的股利分配政策Ⅳ．每股收益多，就意味著分紅多，股票價(jià)值就越大A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅰ項(xiàng)，每股收益不反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)；Ⅳ項(xiàng)，每股收益多．不一定意味著多分紅，還要看公司的股利分配政策。(103.)過(guò)度自信會(huì)導(dǎo)致投資者（）。Ⅰ．高估自己的知識(shí)Ⅱ．低估風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ．提高預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性Ⅳ．夸大自己的控制事情的能力A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：過(guò)度自信是指人們過(guò)于相信自己的判斷能力．高估成功的概率，把成功歸功于自己的能力，而低估運(yùn)氣、機(jī)遇和外部力量在其中的作用的認(rèn)知偏差，尤其對(duì)其自身知識(shí)的準(zhǔn)確性過(guò)度自信．從而系統(tǒng)性地低估某類信息并高估其他信息。(104.)不同行業(yè)受經(jīng)濟(jì)周期影響的程度會(huì)有差異，受經(jīng)濟(jì)周期影響較為明顯的行業(yè)有（）。Ⅰ．公用事業(yè)Ⅱ．鋼鐵Ⅲ．生活必需品Ⅳ．耐用消費(fèi)品A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：鋼鐵、耐用消費(fèi)品屬于周期型行業(yè)，其運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會(huì)在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性。(105.)下列屬于跨期套利的有（）。Ⅰ．買人A期貨交易所5月菜籽油期貨合約，同時(shí)賣出A期貨交易所9月棕櫚油期貨合約Ⅱ．賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時(shí)買入A期貨交易所5月鋅期貨合約Ⅲ．賣出A期貨交易所6月棕櫚油期貨合約，同時(shí)買入B期貨交易所6月棕櫚油期貨合約Ⅳ．買人A期貨交易所5月豆粕期貨合約，同時(shí)賣出A期貨交易所9月豆粕期貨合約A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：跨期套利是指在同一市場(chǎng)(交易所)同時(shí)買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利。(106.)RSI的應(yīng)用法則包括（）。Ⅰ．根據(jù)RSI的取值大小判斷行情Ⅱ．兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用Ⅲ．從RSI的曲線形狀判斷行情Ⅳ．從RSI與股價(jià)的背離程度方面判斷行情A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：RSI的運(yùn)用法則，主要有以下的四條：①根據(jù)RSI的取值判斷市場(chǎng)行情；②兩條或多條RSI曲線聯(lián)合使用；③從RSI的曲線形狀判斷行情；④從RSI與股價(jià)的背離程度方面判斷行情。(107.)簡(jiǎn)單型消極投資策略適用于（）。Ⅰ．資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者偏好變化不大的情況Ⅱ．資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者偏好變化較大的情況Ⅲ．改變投資組合的成本大于收益的情況Ⅳ．改變投資組合的成本小于收益的情況A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：D參考解析：簡(jiǎn)單型消極投資策略優(yōu)缺點(diǎn)及適用性：①優(yōu)點(diǎn)是交易成本和管理費(fèi)用最小化；②缺點(diǎn)是放棄從市場(chǎng)環(huán)境變化中獲利的可能；③適用性，適用于資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者偏好變化不大，或者改變投資組合的成本大于收益的情況。(108.)關(guān)于計(jì)算VaR值的參數(shù)選擇，下列說(shuō)法正確的有（）。Ⅰ．如果模型是用來(lái)決定與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的資本，置信水平就應(yīng)該取高Ⅱ．如果模型用于銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)度量或不同市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的比較，置信水平的選取就并不重要Ⅲ．如果模型的使用者是經(jīng)營(yíng)者自身，則時(shí)間間隔取決于其資產(chǎn)組合的特性Ⅳ．如果模型的使用者是監(jiān)管者，時(shí)間間隔應(yīng)該短A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅳ項(xiàng)，如果模型使用者是監(jiān)管者，時(shí)間間隔取決于監(jiān)管的成本和收益，應(yīng)選取監(jiān)管成本等于監(jiān)管收益的臨界點(diǎn)。(109.)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)處于負(fù)債敏感型缺口的情況下，若其他條件不變，則下列表述正確的有（）。Ⅰ．市場(chǎng)利率上升，凈利息收入上升Ⅱ．市場(chǎng)利率上升，凈利息收入下降Ⅲ．市場(chǎng)利率下降，凈利息收入上升Ⅳ．市場(chǎng)利率下降，凈利息收入下降A(chǔ).Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：負(fù)債敏感型缺口是指某一時(shí)段內(nèi)的負(fù)債大于資產(chǎn)(包括表外業(yè)務(wù)頭寸)。此時(shí)，市場(chǎng)利率上升，銀行的凈利息收入下降；市場(chǎng)利率下降，銀行的凈利息收入會(huì)上升。(110.)客戶的投資渠道偏好是對(duì)客戶理財(cái)方式和產(chǎn)品選擇產(chǎn)