11序號科目名稱考試時間(小時)題型題量滿分及格1建設工程經濟2單選題6010060多選題202建設工程項目管理3單選題7013078多選題303關知識3單選題7013078多選題304專業工程管理與實務4單選題2016096多選題10案例分析題1203×20＋2×30題型分析和復習應考方法：單選題只有一個正確答案，四選一，不要放棄原則；多選題多選題的游戲規則：ABCDE（2分，0.5/0）0.5A0.5~1.5AC賠率：1:1~1:31AC0.5~1ACD賠率：2:1~1:11.5ACD0.5ACDE賠率：3:1結論：謹慎原則案例題審題-答題：條理性，針對性；對與錯，為什么，正確做法是什么？學習的方法：基礎課重點是工程經濟，實務課是決定能否一次通過的關鍵。為什么實務是最關鍵的一科？實務是三合一的概念：對與錯，為什么，正確做法是什么。實務的知識面覆蓋范圍廣（跟三門基礎課程有關，特別是項目管理全科通過率完全受限于實務通過率。實務現在就要開始學習。考哪里學哪里（考點）怎么考怎么學（題型）看書-培訓-抓重點、解決難點-做習題-再看書（老師提供的講義資料）怎么問怎么學（依據：培訓+聽課歷年真題）做題邊翻書，不是為做題而做題，做一道題目解決三個問題建筑工程管理與實務考試分析題目表現形式：一、直接給背景，在背景中找出錯誤分析找出問題，抓住四個要點：主語（誰）條件數據（深度、高度、跨度、重量、時間）行為（檢查、驗收、申請、審批）結果（質量、安全等問題）況，每個事件是獨立的分別，涉及質量、安全、現場管理等內容。量多寫。四、計算題：網絡、成本、造價等。案例題的答題技巧法，歸類記憶法，關鍵詞記憶，排序記憶法（對數據很有效）……（（分析、多練習、多動手解決三個問題：對不對—為什么—正確做法是什么）實務如何著手？120/160300（2）8月底以前解決案例問題，選擇題放在9月份解決；案例先看真題，后看模擬題目；先考本專業，后考跨專業；案例題要會寫，問什么答什么，回答有條理，標上序號；答題技巧20分鐘的題目每題半個小時內完成；30分的45分鐘完成：讀題-審題-答題；用墨水筆在規定的地方答題；表達清晰：對不對-為什么-正確做法是什么；盡量用書面語言（建設單位，承包商，規范，合同質量標準等常規表達內容會寫；計算題最后要寫答。2016版教材變化分析：規定和內容進行增加調整。77考綱要求加強、掌握知識點的分析考綱要求加強、掌握知識點的分析注意要點：理條理，抓重點多練習提高應試能力八、考試培訓的目標掃清障礙突出重點掌握方法提高技巧強化應試能力，適應題型的變化，提高得分率建設工程經濟復習方法關于工程經濟學習要求一、教材內容特點：但不是照本宣科，而是對著教材分析；學生需要按照老師的思路來學習；習一遍；真題，看懂題目；內容多：按照老師講課要求進行學習，ABC1/3的內容解決考卷上2/3關的內容；會畫圖；三回才能學到家。聽不懂經濟課程需要反復練習。二、題目表現：計算題：先算出答案再選擇，花時間較多；填空題：概念認識，選擇填上即可；含義題：名詞含義對應，財務部分比較多；數據題：時間、百分數等數據的填空選擇；排序題：提供內容，要求排序；歸類題：包括什么、屬于什么的多選或者單選；方法題：根據條件倒選相應方法，工程估價部分比較多考；文字辨析題：對錯，工程估價部分比較多；因素、特點、作用題：多選題，客觀性比較強。PAGEPAGE11.工程經濟（1Z101000）資金時間價值的計算及應用技術方案現金流量表的編制設備更新分析設備租賃與購買方案的比選分析價值工程在工程建設中的應用新技術、新工藝和新材料應用方案的技術經濟分析需要對公式的含義理解并會應用。各章知識點分析如下。1.1資金時間價值的計算及應用（1Z101010）1.1.1利息的計算（1Z101011）資金時間價值概念工程經濟分析時，不僅要考慮資金發生的大小，也要考慮資金發生的時間；資金是運動的價值，資金的價值是隨時間的變化而變化的，是時間的函數，隨時間的推移而增值；其實質是資金作為生產經營要素，在擴大再生產及其資金流通過程中，資金隨時間周轉使用的結果影響因素資金使用的時間：在單位時間的資金增值率一定的條件下，資金使用時間越長，則資金時間價值越大；資金數量的大小：在其他條件不變的情況下，資金數量越大，資金時間價值越大；資金投入和回收的特點：在總資金一定的情況下，前期投入的資金越多，資金的負效益越大；反之，后期投入的資金越多，資金的負效益越小；資金周轉速度：資金周轉越快，在一定的時間內等值量資金的時間價值越大小結任何資金的閑置，都是損失資金的時間價值利息概念在借貸過程中，債務人支付給債權人超過原借貸金額的部分；資金的一種機會成本；占用資金所付的代價或者是放棄使用資金所得的補償；利息額的多少是衡量資金時間價值的絕對尺度。利率概念在單位時間內所得利息額與原借貸金額之比，通常用百分數表示；利率是衡量資金時間價值的相對尺度。決定因素首先取決于社會平均利潤率：社會平均利潤率是利率的最高界限；通貨膨脹：資金貶值會使利息成為負值；借出資本的期限長短：期限越長，利率越高。利息和利是以信用方式動員和籌集資金的動力，特點是自愿性，而自愿性的動力在于利率工程經息和利率；濟活動中利息促進投資者加強經濟核算，節約使用資金；的作用利息和利率是宏觀經濟管理的重要杠桿；利息和利率是金融企業經濟發展的重要條件。單利概念利不生利：在計算利息時，僅用最初本金來計算，而不計入先前計息周期中所累積增加的利息計算式F=P＋In=P(1＋n×i單)F—本利和P—本金i單—單利利率 In—單利總利息復利概念利生利、利滾利：在計算某一計息周期的利息時，其先前周期上所累積的利息要計算利息計算式F=Ft-1(1+i)=p×(1+i)ni—復利利率 Ft-1—表示(t－1)期末復利本利和特點本金越大，利率越高，計息周期越多時，復利與單利，兩者差距就越大；復利計算有間斷復利和連續復利之分，計算資金時間價值用間斷復利更適宜【考點分析】資金時間價值的概念；影響利率高低的因素；利息和利率的作用；單利和復利的計算。【歷年真題】（2007-54）某施工企業年初向銀行貸款流動資金100萬元，按季計算并支付利息，度利率為2％，則一年支付的利息總和為（ ）萬元。A.8.00B.8.08C.8.24D.8.40【答案】A甲施工企業年初向銀行貸款流動資金200萬元按季計算并支付利息季利率1.5％，則甲施工企業一年應支付的該項流動資金貸款利息為（ ）萬元。A.6.00B.6.05C.12.00D.12.27【答案】C（2011-1）某企業從金融機構借款100萬元，月利率1%，按月復利計息，每季度付息一次，則該企業一年需向金融機構支付利息（ ）萬元。A.12.00B.12.12C.12.55D.12.68【答案】B2012年某公司以單利方式一次性借入資金2000萬元借款期限3年年利率滿一次還本付息，則第三年末應償還的本利和（ ）萬元。A.2160B.2240C.2480D.2519【答案】C2013年某施工企業向銀行借款250萬元期限2年年利率半年復利計息一次，第二年末還本付息，則到期企業需支付給銀行的利息為（ ）萬元。A.30.00B.30.45C.30.90D.31.38【答案】D2014年甲公司從銀行借入1000萬元年利率為單利計息借期4年到期一次還本付息，則該公司第四年末一次償還的本利和為（ ）萬元。A.1360B.1324C.1320D.1160【答案】C2015年62關于利率高低影響因素的說法，正確的有（ A.利率的高低首先取決于社會平均利潤的高低，并隨之變動B.借出資本所承擔的風險越大，利率越低資本借出期間的不可預見因素越多，利率越高E.借出資本期限越長，利率越高【答案】ACE【模擬題】利率是各國調整國民經濟的杠桿之一，其高低首先取決于（ A.金融市場借貸資本的供求狀況B.借貸資本的期限C.通貨膨脹的波動影響【答案】D影響資金時間價值的因素很多，其中主要有（ A.資金的使用時間B.資金的形態C.資金數量的大小資金周轉的速度【答案】ACDEPAGEPAGE1資金等值計算及應用（1Z101012）現金流量圖的繪制現把所考察的技術方案視作一個系統，投入的資金、花費的成本和獲取的收益，均可看金成是以資金形式體現的該系統的資金流出或資金流入；流量概考慮對象整個期間各時點t上實際發生的資金流出或資金流入稱為現金流量；COt念CIt流動資金；現金流入與現金流出之差稱為凈現金流量（CI-CO）t現金流量圖的繪制第一步：畫出一根橫線，標上時間點，起始點為0；第二步：借助于力的三要素，大小、方向、作用點，用箭頭表示現金流量：大小：箭頭的長短表示現金流量的多少；方向：箭頭的方向表示現金流入或流出，向上為流入，向下為流出；作用點：現金流量發生的時點，表示該期末=下一期初如圖中“10等值計算概念資金即使金額相同，因發生在不同時間，其價值就不同；不同時點絕對值不等的資金在時間價值的作用下卻可能具有相等的價值；不同時期不同數額但其“價值等效”的資金稱為等值，即等效值。注意點P01FnnA發生1—n1—n每期的期末；P比A早一期，A與F重合于n點。等值計算公式序號支付形式現金流量圖公式系數符號名稱例題關系1一次支付一次支付的終值系數P71012-11012-5互為倒數2一次支付一次支付的現值系數P81012-23等額支付等額支付的終值系數P101012-3互為倒數4等額支付等額支付償債資金系數5等額支付等額支付的回收系數互為倒數6等額支付等額支付的現值系數P101012-4等值計算方法記住兩個常用公式：（/已知，，n到題目條件中去找）第一步：將已知條件轉化為現金流量圖；第二步：將現金流量圖與標準圖比較：計算步驟第三步：根據比較結果選取公式，寫出符號；第四步：根據符號代入公式計算；說明：對現金流量圖跟標準圖不一致的情況，先轉換到符合標準圖的條件，再寫出符號代入計算。特性如果兩個現金流量等值，則對任何時刻的價值必然相等；在P一定，n相同時，i越高，F越大；在i相同時，n越長，F越大；在F一定，n相同時，i越高，P越小；在i相同時，n越長，P越小。影響資金等值的因素資金數額的多少；利率（或折現率）的大小：其中，利率是一個關鍵因素。【考點分析】現金流量的概念；現金流量大小的分析；現金流量圖的畫法；現金流量圖的三要素；資金等值的特性分析；影響資金等值的因素分析。【歷年真題】（2010-63）繪制現金流量圖需要把握的現金流量的要素有（ A.現金流量的大小B.繪制比例時間單位E.發生的時點【答案】ADE（2010-2）某人連續5年每年末存入銀行20萬元，銀行年利率6％，按年復利計算，第5年年末一次性收回本金和利息，則到期可以回收的金額為（ ）萬元。A.104.80B.106.00C.107.49D.112.74【答案】D（2009-68）影響資金等值的因素有（ A.資金運動的方向B.資金的數量資金發生的時間利率（或折現率）E.現金流量的表達方式【答案】BCD2012年 關于現金流量圖繪制規則的說法，正確的是（ A.對投資人來說，時間軸上方的箭線表示現金流出B.箭線長短與現金流量大小沒有關系C.箭線與時間軸的交點表示現金流量發生的時點D.時間軸上的點通常表示該時間單位的起始時點【答案】C20132006年等額收回（萬元。A.200×（A/P，10%，6）B.200×（F/P，10%，6）C.200×（A/P，10%，7）D.200×（A/F，10%，7）【答案】A2013年考慮資金時間價值，兩筆資金不能等值的情形是（ A.金額不等，發生在不同時點C.金額相等，發生在相同時點【答案】A2013年關于現金流量繪圖規則的說法，正確的有（ A.箭線長短要能適當體現各時點現金流量數值大小的差異B.箭線與時間軸的交點表示現金流量發生的時點C.橫軸是時間軸，向右延伸表示時間的延續D.現金流量的性質對不同的人而言是相同的E.時間軸上的點通常表示該時間單位的起始時點【答案】ABC2014年某投資者6年內每年年末投資500萬元。若基準收益率為8%，復利利息，則6年末可一次性回收的本利和為( )萬元。【答案】B【問題思考】1100250320萬3404~10501110【答案】【模擬題】2006品銷售收入60萬元，增加經營成本20萬元，設備報廢時凈殘值為10萬元。對此項投資活動繪制現金流量圖，則第六年末的凈現金流量可表示為（ 50萬元30萬元30萬元50萬元【答案】A5206%5年年末一次性收回本金和利息，則到期可以回收的金額為（）萬元。A.104.80B.106.00C.107.49D.112.74【答案】DPAGEPAGE1名義利率與有效利率的計算（1Z101013）概念當計息周期小于一年時，就出現了名義利率和有效利率的概念；當利率表示的時間和利率實際計算的時間不一致時，出現名義利率和有效利率的概念計算式名義利率是單利計算的年利率 r=i×mr—名義利率，i—計息周期利率，m—一年中計息周期數概念資金計息中所發生的實際利率；包括計息周期有效利率和年有效利率計息周期有效利率i=r/m年有效利率特性有效利率和名義利率的關系實質上與復利和單利的關系一樣；m的變多而變大,m多而變小；工程經濟分析中，必須換算成有效利率比較大小m=1,一年計息1次，m>1,m越大， 與r兩者的差額越大計息周期小于（或等于）資金收付周期時的等值計算特性：對等額系列流量，只有計息周期與收付周期一致是才能按計息期利率計算。否則，只能用收付周期實際利率計算計算方法支付類型按計息期按收付期一次支付√√等額支付計息期=收付期√√計息期≠收付期×√【考點分析】名義利率和有效利率的含義和大小比較；計息期有效利率的計算；資金收付周期有效利率的計算年有效利率的計算；計息周期小于資金收付周期時的等值計算。【歷年真題】己知年名義利率為每季度計息1次復利計息則年有效利率（ A.10.47％B.10.38％C.10.25％D.10.00％【答案】B（2010-3）年利率8％，按季度復利計息，則半年期實際利率為（ A.4.00％B.4.04％C.4.07％D.4.12％【答案】B50027%利息。則對該企業來說，借款實際利率最低的銀行是（甲乙丙丁【答案】D2012年關于有效利率和名義利率的說法，正確的有（ A.B.每年計息周期數越多，則年有效利率和名義利率的差異越大C.0計算周期與利率周期相同時，周期名義利率與有效利率相當E.單利計息時，名義利率和有效利率沒有差異【答案】ABDE2014年名義利率12%，每季度付利息一次，則實際年利率為（ A.12.68%B.12.55%C.12.49%D.12.00%【答案】B關于年有效利率的說法，正確的有（ 1時，名義利率大于年有效利率年有效利率比名義利率更能準確反映資金的時間價值rmr-mE.當每年計息周期數等于1時，年有效利率等于名義利率【答案】BE205年某款年利率為半年復利計息一次該借款年有效利率比名義利率（ A.0.16%B.1.25%C.4.16%D.0.64%【答案】A【模擬題】1.某施工企業向銀行借款100萬元，年利率8％，半年復利計息一次，第三年末還本付息則到期時企業需償還銀行（ ）萬元。A.124.00B.125.97C.126.53D.158.69【答案】C每半年內存款1000元年利率為每季復利一次則五年末存款金額（ 萬元。A.12029B.12597C.12653D.15869【答案】A已知年利率12％，每月復利計息一次，則季實際利率為（ A.2.03％B.3.00％C.3.03％D.3.67％【答案】CPAGEPAGE1技術方案經濟效果評價（1Z101020）經濟效果評價的內容（1Z101021）策依據。經濟效果評價的基本內容確定依據經濟效果評價的內容應根據技術方案的性質、目標、投資者、財務主體以及方案對經濟與社會的影響程度等具體情況確定分類盈利能力：分析測算技術方案盈利能力和盈利水平償債能力：分析判斷財務主體的償債能力財務生存能力體現在財務的可持續性；計算凈現金流量和累計盈余資金；：財務可持續性的基本條件：有足夠的經營凈現金流量；財務生存的必要條件：在整個運營期間，允許個別年份的凈現金流量出現負值，但各年累計盈余資金不應出現負值實際應用經營性方案，根據國家現行財政、稅收制度和現行市場價格，分析擬定技術方案的盈利能力、償債能力和財務生存能力；非經營性方案，分析擬定技術方案的財務生存能力經濟效果評價方法按評價方法分定量分析定量分析與定性分析相結合，以定量分析為主定性分析按是否考慮時間因素分靜態分析動態分析與靜態分析相結合，以動態分析為主動態分析按是否考慮融資分融資前分析考察方案整個計算期內現金流入和現金流出，編制技術方案投資現金流量表；從技術方案總獲利能力的角度分析融資后分析動態分析技術方案資本金現金流量分析；投資各方現金流量分析靜態分析依據利潤與利潤分配表計算技術方案資本金凈利潤率和總投資收益率指標按評價時間分事先評價、事中評價、事后評價收集整理和計算有關技術經濟基礎數據資料與參數；根據基礎財務數據資料編制各基本財務報表；經濟效果評價。經濟效果評價方案獨立型方案概念技術方案間互不干擾、在經濟上互不相關的技術方案特性實質是在“做”與“不做”之間進行選擇；對技術方案自身的經濟性進行檢驗，即“絕對經濟效果檢驗”互斥型方案概念排他型方案，在若干備選技術方案中，各個技術方案彼此可以相互代替特性再比較哪個方案相對經濟效果最優，即“相對經濟效果檢驗”技術方案的計算期技術方案的計算期包括建設期和運營期建設期概念建設期是指技術方案從資金正式投入開始到技術方案建成投產為止所需要的時間運營期投產期概念投產期是指技術方案投入生產，但生產能力尚未完全達到設計能力時的過渡階段達產期概念達產期是指生產運營達到設計預期水平后的時間確定因素主要設施和設備的經濟壽命期（或折舊年限產品壽命期；主要技術的壽命期【考點分析】技術方案經濟效果評價的基本內容；技術方案財務生存能力的評價指標及分析；經營性方案與非經營性方案經濟效果評價的內容；技術方案經濟效果評價方法分析；技術方案經濟效果評價方案類型；技術方案運營期的影響因素。【歷年真題】（2011-3）將技術方案經濟效果評價分為靜態分析和動態分析的依據是（ ）A.評價方法是否考慮主觀因素B.評價指標是否能夠量化評價方法是否考慮時間因素經濟效果評價是否考慮融資的影響【答案】C2012年對于非經營性技術方案，經濟效果評價應主要分析擬定方案的（ A.營利能力B.償債能力C.財務生存能力D.抗風險能力【答案】C2014年技術方案經濟效果評價的主要內容是分析論證技術方案的（ A.技術先進性和經濟合理性B.技術可靠性和財務盈利性C.財務盈利性和抗風險能力D.財務可行性和經濟合理性【答案】D【模擬題】在下列技術方案經濟效果評價指標中屬于投資方案盈利能力評價指標的（ A.B.利息備付率C.財務凈現值E.投資回收期【答案】ACDE反映技術方案盈利能力的動態評價指標有（ 投資收益率C.財務凈現值償債備付率【答案】BC經濟效果評價指標體系（1Z101022）經濟效果評價體系經濟效果評價體系確定性分析盈利能力分析靜態分析投資收益率總投資收益率資本金凈利潤率靜態投資回收期動態分析財務內部收益率財務凈現值償債能力分析利息備付率償債備付率借款償還期資產負債率流動比率速動比率不確定性分析盈虧平衡分析敏感性分析指標分析指標分析靜態分析特點不考慮時間因素，計算簡便；適用條件對短期投資方案進行評價，或對逐年收益大致相等的技術方案進行評價時，靜態分析指標可采用動態分析強調利用復利方法計算資金時間價值【考點分析】經濟效果評價指標體系的分類；靜態分析指標和動態分析指標的區別；靜態分析指標適用條件。【歷年真題】（2011-4）反映技術方案資本金盈利水平的經濟效果評價指標是（ A.內部收益率B.資本積累率資金本凈利潤率【答案】D2013年列工程經濟效果評價指標中，屬于盈利能力分析動態指標的是（ ）。A.財務凈現值B.投資收益率C.借款償還期D.流動比率【答案】A2014年下列經濟效果評價指標中，屬于盈利能力動態分析指標的有（ A.總投資收益率B.財務凈現值C.資本金凈利潤率D.財務內部收益率E.速動比率BD【模擬題】在下列技術方案經濟效果評價指標中，屬于投資方案償債能力評價指標的是（ A.財務內部收益率B.利息備付率C.財務凈現值【答案】B在下列技術方案經濟效果評價指標中屬于投資方案盈利能力評價指標的（ A.B.利息備付率C.財務凈現值E.投資回收期【答案】ACDE反映技術方案盈利能力的動態評價指標有（ 投資收益率C.財務凈現值償債備付率【答案】BC1.2.3投資收益率分析（1Z101023）概念和判別準則概念一個正常生產年份或者平均年份的年凈收益額與技術方案投資的比率計算式判別投資收益率（R）與所確定的基準投資收益率（Rc）進行比較R≥Rc則方案可以接受；R＜Rc則方案是不可行的應用式應用式包括總投資收益率)和資本金凈利潤率（小結要求技術方案的總投資收益率和資本金凈利潤率應大于行業的平均投資收益率和資本金凈利潤率參考值；總投資收益率越高，從技術方案所獲得的收益就越多；資本金凈利潤率越高，資本金所獲得的利潤就越多優點總投資收益率或資本金凈利潤率指標不僅可以用來衡量技術方案的獲利能力，還可以作為技術方案籌資決策參考的依據；在一定程度上反映了投資效果的優劣，可適用于各種投資規模缺點作為主要的決策依據不太可靠，主要用在技術方案制定的早期階段或研究過程，且計算期較短，不具備綜合分析所需詳細資料的技術方案，適用于工藝簡單、生產情況變化不大的技術方案的選擇和投資經濟效果的評價【考點分析】投資收益率的含義和歸類；總投資收益率和資本金凈利潤率的含義和計算；總投資收益率和資本金凈利潤率比較判別標準；總投資收益率和資本金凈利潤率的優劣和適用條件分析。【歷年真題】（2009-59）投資收益率是指投資方案建成投產并達到設計生產能力后一個正常生產份的（ ）的比率。A.年銷售收入與方案固定資產投資B.年銷售收入與方案總投資年凈收益額與方案總投資年凈收益額與方案固定資產投資【答案】C20108250（不含建設期貸款利息1200萬元，全部流動資金700萬元，項目投產后正常年份的息稅前利潤500萬元，則該目的總投資收益率為（ A.4.93%B.522%C.5.64%D.6.67%【答案】A2012年某技術方案的總投資1500萬元，其中債務資金700萬元，技術方案在正常年份年利潤總額400萬元，所得稅100萬元，年折舊費80萬元，則該方案的資本金凈利潤率為（B A.26.7%B.37.5%C.42.9%D.47.5%【答案】B20141500100018萬元年平所得稅405萬元若項總投資收益率為12項目資本金凈利潤率（ A.16.20%B.13.95%C.12.15%D.12.00%【答案】C2015年某項目建設投資3000萬元，全部流動資金450萬元。項目投產期年息稅前利潤總額500萬元運營期正常年份的年平均息稅前利潤總額800萬元則該項目的總投資益率為（ A.18.84%B.26.67%C.23.19%D.25.52%【答案】C【問題思考】某投資項目投資與收益情況下表所示，試計算投資利潤率。某項目投資收益情況表 （單位：萬元）年份0123456投資100利潤101212121214【模擬題】30010050萬元。項目總投資為5000萬元，項目資本金3000萬元。則該技術方案資本金凈利潤率為（ A.8%B.9%C.10%【答案】C8250萬元不含建設期貸款利息1200萬元，全部流動資金700萬元，技術方案投產后正常年份的息稅前利潤500萬元，則該術方案的總投資收益率為（ A.4.93%B.5.67%C.5.93%D.6.67%【答案】APAGEPAGE11.2.4投資回收期分析（1Z101024）期和動態投資回收期。靜態回收期Pt概念技術方案靜態投資回收期是在不考慮資金時間價值的條件下，以技術方案的凈收益回收其總投資（包括建設投資和流動資金）所需要的時間，一般以年為單位計算式判別準則將計算出的靜態投資回收期Pt與所確定的基準投資回收期Pc進行比較靜態回收期Pt判別準則Pt≤Pc則方案可行Pt＞Pc則方案是不可行的優點資本周轉速度愈快，靜態投資回收期愈短，風險愈小，抗風險能力越強；反映技術方案原始投資的補償速度和技術方案投資風險性。缺點投資回收期只考慮回收之前的效果，未反映回收期以后的情況，只能作為輔助評價指標；作為技術方案選擇和排隊的準則不可靠。適用條件技術上更新迅速的技術方案；資金相當短缺的技術方案；未來的情況很難預測而投資者又特別關心資金補償的技術方案。【考點分析】投資回收期的含義和歸類；P23例1Z101024-1；P24例1Z101024-2；靜態投資回收期的比較判別標準；靜態投資回收期的優劣和適用條件分析。【歷年真題】某項目建設投資為1000萬元流動資金為200萬元建設當年即投產并到設計生產能力，年凈收益為340萬元。則該項目的靜態投資回收期為（ ）年。A.2.35B.2.94C.3.53D.7.14【答案】C（2011-5）關于靜態投資回收期特點的說法，正確的是（ A.靜態投資回收期只考慮了方案投資回收之前的效果。B.靜態投資回收期可以單獨用來評價方案是否可行。C.若靜態投資回收期若大于基準投資回收期，則表明該方案可以接受。D.靜態投資回收期越長，表明資本周轉速度越快。【答案】A2010年某目財務現金流量表的數據見表1該項目的靜態投資回收期為( )表1項目財務現金流量表計算期012345678凈現金流量（萬元）-800-1000400600600600600600量（元）-800-1800-1400-800-20040010001600A.5.33B.5.67C.6.33D.6.67【答案】A2012年某現金方案的凈現金流量表如下表則該方案的靜態回收周期（ 年。計算期（年）0123456凈現金流（萬元）--1500400400400400400A.3.25B.3.75C.4.25D.4.75【答案】D2013年技術方案投資現金流量的數據如下表示，用該技術方案的靜態投資回收期為（ ）年技術方案投資現金量表計算期（年）012345678現金流入（萬元）80012001200120012001200現金流入（萬元）-600900500700700700700700A.5.0B.5.2C.5.4D.6.0【答案】C2015年7.某項目各年凈現金流量如下表，設基準收益率為10%，則該項目的財務凈值和靜態投資回收期分別為（ ）。年份012345凈現金流量（萬元）-1605050505050A.32.02萬元，3.2年B.32.02萬元，4.2年C.29.54萬元，4.2年D.29.54萬元，3.2年【答案】D【模擬題】1.某投資項目一次性投資1萬元第一年凈現金流量為1000元以后每年遞增400元，項目壽命期10年，則該項目的靜態投資回收期為（ A.7.14年B.5.5年C.5.33年D.5.67年【答案】CPAGEPAGE11.2.5財務凈現值分析（1Z101025）財務凈現值(FNPV)是反映技術方案在計算期內盈利能力的動態評價指標。概念是反映技術方案在計算期內盈利能力的動態評價指標計算式ic—基準收益率判斷準則FNPV≥0技術方案財務上可行FNPV<0技術方案財務上不可行優點考慮了資金的時間價值，是主要指標；考慮了技術方案在整個計算期內現金流量的時間分布狀況。缺點ic；不能反映單位投資的使用效率；不能反映投資的回收速度。【考點分析】財務凈現值的含義和歸類；財務凈現值的計算分析：P25例1Z101025；財務凈現值的比較判別標準；財務凈現值的優劣分析。【歷年真題】（2010-5）可用于評價項目財務盈利能力的絕對指標是（B A.價格臨界點B.財務凈現值C.敏感度系數【答案】B（201-6技術方案的凈現金流量見下表若基準收益率＞0則方案的凈現（ 某技術方案的凈現金流量表計算期（年）012345凈現金流量--300-200200600600900萬元9001400萬元900萬元1400萬元【答案】C2012年 技術方案的營利能力越強，則該技術方案的（ ）越大。A.投資回收期B.C.速動比率D.財務凈現值【答案】D2012年關于技術方案財務凈現值與基準收益率關系的說法，正確的是（ A.基準收益率越大，財務凈現值越小B.基準收益率越大，財務凈現值越大C.基準收益率越小，財務凈現值越小D.兩者之間沒有關系【答案】A20145000萬元，財務凈現值800萬元。則關于兩方案比選的說法，正確的是（甲乙方案必須構造一個相同的分析期限才能比選甲方按投資少于乙方案，凈現值大于零，故甲方案較優C.乙方案凈現值大于甲方案，且都大于零，故乙方案較優【答案】A【問題思考】請說明寫出財務凈現值指標的優劣【答案】優點：經濟意義明確直觀，能夠直接以貨幣額表示項目的盈利水平；判斷直觀。不足之處是：的；命不等，必須構造一個相同的分析期限，才能進行各個方案之間的比選；財務凈現值也不能真正反映項目投資中單位投資的使用效率；不能直接說明在項目運營期間各年的經營成果；沒有給出該投資過程確切的收益大小，不能反映技資的回收速度。【模擬題】1某技術方案前5年的財務凈現值為210萬元第6年的凈現金流量為30元=10%，則該方案前6年的財務凈現值為（ ）萬元。A.227B.237C.240D.261【答案】A下列關于財務凈現值的說法中，正確的有（ 財務凈現值是評價技術方案盈利能力的絕對指標500500萬的盈利0，說明該技術方案沒有盈利E.財務凈現值≥0，說明該技術方案可行【答案】ADE財務內部收益率分析（1Z101026）對常規技術方案，財務內部收益率(FIRR)實質是使技術方案在計算期內各年凈現金流量的現值累計等于零時的折現率。財務凈現值函數財務內部收益率(FIRR)財務內部收益率實質對常規技術方案，其實質是投資方案在計算期內各年凈現金流量的現值累計等于零時的折現率表達式計算方法試算插入法：相似三角形原理判斷準則FIRR≥ic技術方案在經濟上可以接受FIRR<ic技術方案在經濟上應予拒絕對獨立常規方案：應用FIRR評判的結論與應用FNPV評判其結論一致優點考慮了資金的時間價值；考慮了技術方案在整個計算期內的經濟狀況；內部決定性：計算結果與ic無關，只取決于項目本身的現金流量缺點計算比較麻煩；對于非常規現金流量，可能不存在或存在多個內部收益率【考點分析】財務內部收益率的含義和歸類；常規技術方案的凈現值函數曲線分析：P261Z101026；財務內部收益率的比較判別標準；財務內部收益率的優劣分析；財務內部收益率與財務凈現值的比較分析。【歷年真題】（2007-58）使投資項目財務凈現值為零的折現率稱為（ 利息備付率C.財務凈現值率償債備付率【答案】B某技術方案在不同收益率i下的凈現值為時萬元時，FNPV=800萬元；i=9%時，FNPV=430萬元。則該方案的內部收益率的范圍為（ 7%C.7%~8%D.8%~9%【答案】B2012年某常規技術方案，FNPV（16%）=160萬元，FNPV（18%）=80萬元，則方案的FIRR最可能為（ A.15.98%B.16.21%C.17.33%D.18.21%【答案】D2013年對于待定的投資方案，若基準收益率增大，則投資方案評價指標的變化規律是（ A.財務凈現值與內部收益率均減小B.財務凈現值與內部收益率均增大C.財務凈現值減小，內部收益率不變【答案】C2014年關于財務內部收益率的說法，正確的是（ A.財務內部收益率大于基準收益率時，技術方案在經濟上可以接受B.財務內部收益率是一個事先確定的基準折現率財務內部收益率受項目外部參數的影響較大獨立方案用財務內部收益率評價與財務凈現值評價，結論通常不一致【答案】A2015年8.某常規技術方案的凈現值函數曲線如圖所示則該方案的內部收益率（ 。A.i1B.i2C.i3D.i4【答案】B【模擬題】i1＝8FNPV1＝242.76萬元；i2＝10FNPV2＝－245.7A.8.01%B.8.99%C.9.01%D.10.99%【答案】B下列關于財務內部收益率的說法中，正確的有（ 財務內部收益率≥0，技術方案經濟上可行C.財務內部收益率的計算簡單且不受外部參數影響D.財務內部收益率能夠反映投資過程的收益程度E.任何技術方案的財務內部收益率是唯一的【答案】BDPAGEPAGE1基準收益率的確定（1Z101027）基準收益率的概念投資方案最低標準的收益水平。體現了投資決策者對資金時間價值的判斷和對技術方案風險程度的估計。根據不同角度編制的現金流量表，計算所需的基準收益率應有所不同。基準收益率的測定分類政府投資項目：采用行業財務基準收益率應根據政府的政策導向確定；企業投資項目：參考行業財務基準收益率測定；境外投資項目，應首先考慮國家風險因素。資金成本資金成本是為取得資金使用權所支付的費用；主要包括籌資費和資金的使用費。影響因素機會成本機會成本是指投資者將有限的資金用于擬實施技術方案而放棄的其他投資機會所獲得的最大收益；機會成本的表現形式如銷售收入、利潤、利率等；機會成本是在技術方案外部形成的；基準收益率應不低于單位資金成本和單位投資的機會成本。1.2.7.2基準收益率的測定影響因素投資風險資金密集項目的風險高于勞動密集的；資產專用性強的高于資產通用性強的；以降低的生產成本為目的的低于以擴大產量、擴大市場份額為目的的；資金雄厚的投資主體的分線低于資金拮據者通貨膨脹通貨膨脹是指由于貨幣發行量超過商品流通所需要的貨幣量而引起的貨幣貶值和物價上漲的現象；按照當年價格預測：要考慮通貨膨脹因素；按照基年價格預測：不要考慮通貨膨脹因素小結確定基準收益率的基礎是資金成本和機會成本，而投資風險和通貨膨脹則是必須考慮的影響因素【考點分析】基準收益率的概念；測定基準收益率應綜合考慮的因素；機會成本的表現形式；基準收益率確定因素的分析。【歷年真題】（2009-44）企業或行業投資者以動態的觀點確定的、可接受的投資方案最低標準的益水平稱為（ 基準收益率C.內部收益率社會折舊率【答案】A（2011-65）投資者自行測定技術方案的最低可接受財務收益率時，應考慮的因素有（ABCE 自身的發展戰略和經營戰略資金成本沉沒成本E.機會成本【答案】ABCE2012年關于基準收益率的說法，正確的有（ A.測定基準收益率不需要考慮通貨膨脹因素B.C.測定基準收益率應考慮資金成本因素D.基準收益率取值高低應體現對項目風險程度估計E.債務資金比例高的項目應降低基準收益率的取值【答案】BCD2014是（。A.B.資金成本C.投資風險【答案】A【問題思考】1.下面關于資金成本和機會成本說法錯誤的是（ A.資金成本是為取得資金使用權所支付的費用B.資金成本主要包括籌資費和資金的使用費投資的機會成本是指投資者將有限的資金用于擬建項目而放棄的其他投資機會所能獲得的最好收益無論資金成本還是機會成本都是實際支出【答案】D經濟分析時，應作為一個因素加以認真考慮，有助于選擇最優方案。【模擬題】若技術方案的現金流量按基年價格預測時，則確定基準收益率需要考慮的因素包括（ A.資金成本B.通貨膨脹C.投資風險D.經營規模E.機會成本【答案】ACE1.2.8償債能力分析（1Z101028）償債資金來源資產攤銷費和其他還款資金來源。紫羅旗下最高通過卒專業：467684495通往建遺師貴賓車：341360121紫羅旗下高度實現夢想：545963801首創反向學習法：538016574學習，從來都沒有捷徑唯有努力及黃金知滬玉 i才能大步邁成功哪星紫羅旗下最高通過卒專業：467684495通往建遺師貴賓車：341360121紫羅旗下高度實現夢想：545963801首創反向學習法：538016574學習，從來都沒有捷徑唯有努力及黃金知滬玉 i才能大步邁成功哪星不懂點哪星：319361499攜手與紫羅教育共同成長，同共進步！償債資金來源利潤一般應是提取了盈余公積金、公益金后的未分配利潤固定資產折舊所有被用于歸還貸款的折舊基金，應由未分配利潤歸還貸款后的余額墊回，以保證折舊基金從總體上不被挪作他用，在還清貸款后恢復其原有的經濟屬性無形資產及其他資產攤銷費攤銷費具有“沉淀”性質，可以用來歸還貸款其他還款資金按有關規定可以用減免的營業稅金來作為償還貸款的資金來源總額技術方案在建設期借入的全部建設投資貸款本金；建設期的借款利息（即資本化利息）償債能力分析率、速動比率。借款償還期概念借款償還期，是指根據國家財稅規定及技術方案的具體財務條件，以可作為償還貸款的收益（利潤、折舊、攤銷費及其他收益）來償還技術方案投資借款本金和利息所需要的時間判別標準借款償還期滿足貸款機構的要求期限時，即認為技術方案是有借款償債能力的適用條件借款償還期指標適用于那些不預先給定借款償還期限，且按最大償還能力計算還本付息的技術方案利息備付率(ICR)概念利息備付率也稱已獲利息倍數公式利息備付率=息稅前利潤/利息判別標準正常經營的項目，利息備付率應大于1，并結合債權人的要求確定；我國企業要求：利息備率不宜低于2償債備付率(DSCR)概念償債備付率是指在技術方案借款償還期內，各年可用于還本付息的資金(EBITDA-TAX)與當期應還本付息金額(PD)的比值公式償債備付率=可還本付息/（應還本+付息）可還本付息=息稅前利潤+折舊+攤銷-所得稅判別標準11當期債務；我國要求一般不低于1.3【考點分析】建設投資貸款總額；償債能力指標內容；借款償還期指標的含義和適用條件；利息備付率的概念、計算方法和判別準則；償債備付率概念、計算方法和判別準則。【歷年真題】（2007-4）用于建設項目償債能力分析的指標是（ 投資回收期流動比率財務凈現值率【答案】B2011年技術方案償債能力評價指標有（ A.B.資產負債率C.借款償還期E.流動比率【答案】BDE2012年要保證技術方案生產運營期有足夠資金支付到期利息方案的利息備付率最不應低于（ 。A.0.5B.1C.3【答案】B2013年評價技術方案償債能力時，可用于償還借款的資金來源包括（ A.固定資產修理費B.固定資產折舊費C.無形資產攤銷費D.應交營業稅E.凈利潤【答案】BCE2013年下列投資方案經濟效果評價指標中，可用于償債能力分析的有（ A.B.投資收益率C.流動比率投資回收期ACD2015（A.固定資產折舊費B.無形資產攤銷費C.其他資產攤銷費D.盈余公積金E.減免的營業稅金【答案】ABCE【模擬題】對于正常經營的企業，利息備付率應（ 2112【答案】B下面關于利息備付率說法正確的是（ 前利潤與當期應付利息費用的比值C.當期應付利息是指計入總成本費用的全部利息償債能力2不足【答案】ABC下面關于償債備付率說法正確的是（ 償債備付率是指項目在借款償還期內，各年可用于還本付息的資金與當期應還本付息金額的比值用于還款的利潤等當期應還本付息的金額包括當期應還貸款本金額及計入成本費用的利息。用項目稅息前利潤償付利息的保證倍率11源不足以償付當期債務，需要通過短期借款償付已到期債務。【答案】ABDE下列關于技術方案經濟效果評價指標的說法中，正確的有（ 基準收益率應不低于資金成本和機會成本確定基準收益率的基礎是投資風險和通貨膨脹1E.利息備付率反映了企業償付債務利息的能力【答案】ADEPAGEPAGE1技術方案不確定性分析（1Z101030）不確定性因素產生的原因概念不確定性分析是指研究和分析當影響技術方案經濟效果的各項主要因素發生變化時，擬實施技術方案的經濟效果會發生什么樣的變化，以便為正確決策服務的一項工作產生原因預測方法的局限，預測的假設不準確；未來經濟形勢的變化；技術進步；無法以定量來表示的定性因素的影響；其他外部影響因素不確定性分析內容后果不確定性的直接后果是使技術方案經濟效果的實際值與評價值相偏離內容根據擬建項目的具體情況：分析各種外部條件發生變化或者測算數據誤差對方案經濟效果的影響程度；以估計項目可能承擔不確定性的風險及其承受能力；確定項目在經濟上的可靠性；并采取相應的對策力爭把風險減低到最小限度不確定性分析的方法不確定性分析的方法包括：盈虧平衡分析和敏感性分析。盈虧平衡分析盈虧平衡分析也稱量本利分析；盈虧平衡分析又可進一步分為線性盈虧分析和非線性盈虧分析敏感性分析敏感性分析是分析各種不確定性因素發生增減變化時，對技術方案經濟效果評價指標的影響，并計算敏感度系數和臨界點，找出敏感因素【考點分析】不確定性分析內容；敏感性分析的計算指標。【歷年真題】（2009-41）在項目財務評價和國民經濟評價中均可以使用的不確定性分析方法是（ A.敏感性分析法B.投入產出分析法C.現金流量分析法【答案】A（2010-62）建設項目敏感性分析中，確定敏感因素可以通過計算（ 盈虧平衡點評價指標變動率C.臨界點E.敏感度系數【答案】DE【模擬題】在下述各項中，屬于不確定性分析方法的是（ 價值分析C.敏感性分析概率分析功能分析【答案】BC1.3.2盈虧平衡分析（1Z101032）總成本與固定成本、可變成本可變（或半固定）成本。固定成本概念固定成本是指在技術方案一定的產量范圍內不受產品影響的成本，即不隨產品產量的增減發生變化的各項成本費用內容其他費用等可變成本概念可變成本是指隨技術方案產品產量的增減而成正比例變化的各項成本內容原材料、燃料、動力費、包裝費和計件工資等半可變（或半固定）成本概念隨技術方案產量增長而增長，但不成正比例變化的成本內容與生產批量有關的某些消耗性材料費用、工模具費及運輸費等量本利模型假設對線性盈虧平衡分析做了如下假設：生產量等于銷售量，即當年生產的產品當年銷售出去；產銷量變化，單位可變成本不變，總生產成本是產銷量的線性函數；產銷量變化，銷售單價不變，銷售收入是產銷量的線性函數；只生產單一產品；或者生產多種產品，但可以換算為單一產品計算，不同產品的生產負荷率的變化應保持一致模型總利潤=銷售收入—總成本銷售收入=單價×產量總成本=固定成本+單位變動成本×產量+單位產品銷售稅金及附加×產量線性量本利分析圖利潤=總收入-總成本總收入=銷售收入=（單價-單位稅金及附加）×產量總成本=固定成本+變動成本=固定成本+單位變動成本×產量圖解（BQ與收入的平衡關系，判斷技術對不確定性因素導致產銷量變化的適應能力和抗風險能力。盈虧平衡點表達方式中應用最為廣泛的是：產銷量和生產能力利用率盈虧平衡點的計算分析計算條件盈虧平衡點產量,其要按項目投產后的正常年份計算，而不能按計算期內的平均值計算計算公式產銷量盈虧平衡分析盈虧平衡點時的產銷量=生產能力利用率盈虧平衡分析盈虧平衡點時的生產能力利用率=結果分析盈虧平衡點反映了計算方案對市場變化的適應能力和抗風險能力；盈虧平衡點越低越好；盈虧平衡分析雖然能夠從市場適應性方面說明技術方案風險性的大小，但并不能揭示產生技術方案風險性的根源【考點分析】固定成本、可變成本、半固定（半可變）成本的含義和具體內容；盈虧平衡產量和利用率的計算和分析；量本利模型的應用；根據盈虧平衡點分析項目風險大小。【歷年真題】（2007-6）某建設項目年設計生產能力10萬臺，單位產品變動成本為單位產品售價的55%，單位產品銷售稅金及附加為單位產品售價的5%，經分析求得產銷量盈虧平衡點為年產銷量4.5萬臺。若企業要盈利，生產能力利用率至少應保持在（）以上。A.45％B.50％C.55％D.60％【答案】A（2009-11）某項目設計年生產能力為10萬元，年固定成本為1500萬元，單臺產品銷售價格為1200元，單臺產品可變成本為650元單臺產品營業稅金及附加為150元。則該項目產銷量的盈虧平衡點是（ ）臺。A.37500B.27272C.18750D.12500【答案】A（2010-18）5800萬元，1500101150元／噸，則該項目用生產能力利用率表示的盈虧平衡點是（ 0％0％C.80％【答案】C（2011-47）202200萬元，產品銷售1200元/800180元，則該產品不虧不盈的年產銷量是（ ）萬噸。A.10.00B.3.55C.5.50D.20.00【答案】A2012年某技術方案設計年產量為5000件，單位產品售價為2500元，單位產品變動成本為750元，單位產品的營業稅金及附加為370元，年固定成本為240萬元，該項目達設計生產能力時的年稅前利潤為（ ）萬元。A.450B.135C.635D.825【答案】A2013年某項目設計年產量為6萬件，每件售價為1000元，單位產品可變成本為350元單位產品營業稅金及附加為150元年固定成本為360萬元則用生產能力利用率表的項目盈虧平衡點為（ A.30%B.12%C.15%D.9%【答案】B2013年項目盈虧平衡分析中若其他因素不變可以降低盈虧平衡點產量的（ A.提高設計生產能力B.降低固定成本降低產品售價E.提高營業稅金及附加率【答案】BD2014（A.歷史成本和現實成本B.過去成本和現在成本C.預算成本和實際成本D.固定成本和可變成本【答案】D項目盈虧平衡分析中，若其他條件不變，可以降低盈虧平衡點產量的途徑有（ A.提高設計生產能力B.降低產品售價C.提高營業稅金及附加率D.降低固定成本E.降低單位產品變動成本【答案】DE8100元/件，單位產品可變成20元/5元/200萬元，則該技術方案的盈虧平衡點產銷量為( )萬件A.5.33B.5.00C.4.21D.4.00【答案】A1517.50300萬元，單位產品可變成本為80元單位產品營業稅金及附加為5元則以單位產品價格表示的盈虧平衡點是( )元。A.91.00B.86.00C.95.00D.85.00【答案】A【模擬題】某技術方案年設計生產能力8萬臺年固定成本1000萬元預計產品單臺售價500元單臺產品可變成本275元單臺產品銷售稅金及附加為銷售單價的則該技術方案盈虧平衡點的生產能力利用率為（ A.55.5%B.62.5%C.80.5%D.84.3%【答案】B盈虧平衡點反映了技術方案對市場變化的適應能力和抗風險能力技術方案的盈虧衡點越低，其（ A.適應市場變化的能力越小，抗風險能力越弱B.適應市場變化的能力越小，抗風險能力越強C.適應市場變化的能力越大，抗風險能力越弱D.適應市場變化的能力越大，抗風險能力越強【答案】DPAGEPAGE11.3.3敏感性分析（1Z101033）敏感性分析的內容敏感性分析的內容是確定評價指標對該因素的敏感程度和技術方案對其變化的承受能力。敏感性分析有單因素敏感性分析和多因素敏感性分析兩種。上相互獨立的不確定因素同時變化。單因素敏感性分析的步驟確定分析指標投資回收快慢：靜態投資回收期Pt；分析產品價格波動對方案超額凈收益的影響：財務凈現值FNPV；分析投資大小對方案資金回收能力的影響：財務內部收益率FIRR。選擇需要分析的不確定性因素在選擇需要分析的不確定性因素時主要考慮以下兩條原則：第一，預計這些因素在其可能變動的范圍內對經濟效果評價指標的影響較大；第二，對在確定性經濟效果分析中采用該因素的數據的準確性把握不大。分析每個不確定性因素的波動程度及其對分析指標可能帶來的增減變化情況把因素變動及相應指標變動結果用敏感性分析表和敏感性分析圖的形式表現出來；敏感分析圖上的斜線斜率越大越敏感。確定敏感性因素敏感性分析的目的在于尋求敏感因素，這可以通過計算敏感度系數和臨界點來判斷選擇方案選擇敏感程度小，承受風險能力強、可靠性大的項目或方案敏感性指標分析敏感性系數概念敏感度系數，表示項目評價指標對不確定因素的敏感程度，用SAF表示。計算式評判標準SAF>0，評價指標與不確定因素同方向變化；SAF<0，評價指標與不確定因素反方向變化；越大，越敏感臨界點概念指技術方案允許不確定因素向不利方向變化的極限值。特性超越臨界點，項目收益指標將不可行；如果某因素可能出現的變動幅度超過最大允許變動幅度，則表明該因素是技術方案的敏感因素【考點分析】敏感性分析的內容；單因素敏感性分析的步驟；敏感性分析指標的計算和應用；敏感性分析適用條件。【歷年真題】進行建設項目敏感性分析時如果主要分析方案狀態和參數變化對投資回快慢與對方案超額凈收益的影響，應選取的分析指標為（ A.財務內部收益率與財務凈現值B.投資回收期與財務內部收益率C.投資回收期與財務凈現值D.建設工期與財務凈現值【答案】C（2010-62）建設項目敏感性分析中，確定敏感因素可以通過計算（ 盈虧平衡點評價指標變動率C.臨界點E.敏感度系數【答案】DE單因素敏感分析過程包括：1.確定敏感因素；2.確定分析指標；3.化情況，正確的步驟排列順序是（A.3-2-4-1B.1-2-3-4C.2-4-3-1D.2-3-4-1【答案】D2012年關于技術方案敏感性分析的說法。正確的是（ 敏感性分析只能分析單一不確定因素變化對技術方案經濟效果的影響C.敏感性系數越大，表明評價指標對不確定因素越不敏感D.敏感性分析必須考慮所有不確定因素對評價指標的影響【答案】B2012年若選定靜態評價指標進行技術方案敏感性分析，可以選擇（ ）作為不定性因素。A.投資額B.折現率C.產品單價E.銷售成本【答案】ACDE2013度由大到小的順序是（變化幅度 因素-10%0+10%建設投資（萬元）623564505營業收入（萬元）393564735經營成本（萬元）612564516建設投資——營業收入——經營成本營業收入——經營成本——建設投資C.營業收入——建設投資——經營成本【答案】C2014年某技術方案經濟評價指標對甲、乙、丙三個不確定因素的敏感度系數分別為-0.1、據此可以得出的結論有（ 經濟評價指標對于甲因素最敏感10%C.經濟評價指標與丙因素反方向變化經濟評價指標對于乙因素最不敏感E.丙因素上升9%，方案由可行轉為不可行【答案】AD2015年18.關于敏感度系數SAF的說法，正確的是( )A.SAF越大，表示評價指標A對于不確定因素F越敏感B.SAF>0表示評價指標A與不確定因素F同方向變化C.SAF表示不確定因素F的變化額與評價指標A的變化額之間的比例D.SAF可以直接顯示不確定因素F變化后評價指標A的值【答案】B【問題思考】1.某個投資方案設計年生產能力為10萬臺，計劃總投資為1200萬元，期初一次性投入，35140108010素對給投資方案作敏感性分析。【答案】凈現值。FNPV=-1200+(35×10-140)(P/A,10%,10)+80(P/F,10%,10)=121.21萬元由于FNPV>0,該項目是可行的。下面來對項目進行敏感性分析。單因素敏感性分析表變化幅度項目-20%-10%單因素敏感性分析表變化幅度項目-20%-10%010%20%平均+1%平均-1%投資額361.21241.21121.211.21-118.79-9.90%9.90%產品價格-308.91-93.85121.21336.28551.3417.75%-17.75%經營成本293.26207.24121.2135.19-50.83-7.10%7.10%投資額經營成本

NPV（萬元產品價格121.21%5.64%

變化幅度010.10% 14.09%單因素敏感性分析圖【模擬題】在進行單因素敏感性分析時如果主要分析投資大小對方案資金回收能力的影響般選用（ A.B.財務凈現值C.投資收益率【答案】C在單因素敏感性分析中，當產品價格下降幅度為5.91%、投資額降低幅度為25.67%、經營成本上升幅度為14.82%時該技術方案凈現值均為零按凈現值對產品價格投資額、經營成本的敏感程度由大到小進行排序，正確的為（ B.產品價格－經營成本－投資額C.投資額－經營成本－產品價格【答案】BPAGEPAGE1技術方案現金流量表的編制（1Z101040）技術方案現金流量表（1Z101041）財務計劃現金流量表。投資現金流量表投資現金流量表角度技術方案為一獨立系統基礎技術方案所需的總投資內容反映項目整個計算期內的現金流入和流出計算指標財務內部收益率、財務凈現值、靜態回收期現金流入營業收入；補貼收入；回收固定資產余值；回收流動資金現金流出建設投資；流動資金；經營成本；營業稅金及附加；維持運營投資資本金現金流量表資本金現金流量表角度技術方案權益投資者整體基礎技術方案資本金內容反映在一定融資方案下投資者權益投資的獲利能力，用以比選融資方案，提供投資、決策依據計算指標資本金財務內部收益率現金流入營業收入；補貼收入；回收固定資產余值；回收流動資金現金流出技術方案資本金；借款本金償還；借款利息支付；經營成本；營業稅金及附加；所得稅；維持運營投資投資各方現金流量表投資各方現金流量表角度技術方案各個投資者基礎投資者的出資額內容可以看出各方收益是否均衡，或者非均衡性是否在一個合理的水平計算指標技術方案投資各方財務內部收益率現金流入實分利潤；資產處置收益分配；租賃費收入；技術轉讓或使用收入；其他現金收入現金流出實繳資本；租賃資產支出；其他現金流出1.4.1.3財務計劃現金流量表財務計劃現金流量表內容反映技術方案計算期各年的投資、融資及經營活動的現金流入和流出計算指標累計盈余資金；分析技術方案財務生存能力【考點分析】技術方案現金流量表的組成；投資現金流量表的角度、基礎、內容、計算指標；投資現金流量表的現金流入和現金流出；資本金現金流量表的角度、基礎、內容、計算指標；財務計劃現金流量表的內容和作用。【歷年真題】（2007-8）屬于項目資本現金流量表中現金流出構成的是( )A.建設投資借款本金償還流動資金調整所得稅【答案】B（2010-42）項目財務計劃現金流量表主要用于分析項目的（ 償債能力C.不確定性【答案】B（2011-15）資本金現金流量表是以技術方案資本金作為計算的基礎，站在（C ）角度編制的。項目發起人債務人項目法人債權人【答案】C2012年以技術方案建設所需的總投資作為計算基礎反映技術方案在整個計算期內金流入和流出的現金流量表是（ A.資本金現金流量表B.C.投資現金流量表【答案】D2013年某垃圾處理項目得到政府300萬元的財政補貼則這300萬元應計入財務計劃現金流量表中的（ A.經營活動凈現金流量B.投資活動凈現金流量C.籌資活動凈現金流量D.營業收入【答案】A2013年資本金現金流量表中，作為現金流出的項目有（ 借款本金償還C.回收流動資金D.借款利息支付E.經營成本【答案】ADE2014年在資本金現金流量表中，列入現金流出項目的是（ 政府補貼借款本金償還增值稅銷項稅額【答案】B2015年可據以計算累計盈余資金分析技術方案財務生存能力的現金流量表（ A.財務計劃現金流量表B.C.資本金現金流量表D.投資現金流量表【答案】A在技術方案投資各方現金流量表中，應作為現金流出的有（）A.B.實繳資本C.經營成本E.租賃資產支出【答案】BE【問題思考】（1）54（2）賒購材料7903）367（4）240（5）24萬元。對該項目進行現金流量分析時，上列屬于該期間現金流量的是（。A（2（3（4）（1（34）（1（23）（1（（5）【答案】B份。本題發生的經營活動中，只有（1（（4）實際發生現金收支，而（2）和（5）B。【模擬題】財務現金流量表按其評價角度不同分為（ A.投資現金流量表B.C.投資各方現金流量表D.項目增量現金流量表E.財務計劃現金流量表【答案】ABCE在用于項目經濟評價的現金流量表中，屬于現金流出范圍的有（A.B.固定資產折舊C.流動資金應付款項【答案】ACD技術方案現金流量表的構成要素（1Z101042）量的基本要素，也是進行工程經濟分析最重要的基礎數據。營業收入營業收入概念營業收入=產品銷售量（或服務量）×產品單價（或服務單價）計算產品年銷量的確定為計算簡便，假定年生產量即為年銷售量產品價格的選擇產品銷售價格一般采用出廠價格；出廠價格=目標市場價格-運雜費；在選擇產品（或服務）的價格時，要分析所采用的價格基點、價格體系、價格預測方法，特別應對采用價格的合理性進行說明生產多種產品和提供多項服務的營業收入計算對生產多種產品和提供多項服務的，應分別計算各種產品及服務的營業收入補貼收入內容某些經營性的公益事業、基礎設施技術方案，如城市軌道交通項目、垃圾處理項目、污水處理項目等，政府在項目運營期給予一定數額的財政補助，以維持正常運營。組成包括先征后返的增值稅、按銷量或工作量等依據國家規定的補助定額計算并按期給予的定額補貼，以及屬于財政扶持而給予的其他形式補貼等投資總投資概念總投資=建設投資+建設期利息+流動資金建設投資指技術方案按擬定建設規模、產品方案、建設內容進行建設所需的投入建設期利息建設期利息計入總投資；生產期利息應計入總成本費用流動資金基礎經營成本和商業信用計算是流動資產與流動負債的差額在技術方案壽命期結束時，投入的流動資金應予以回收技術方案資本金技術方案資本金特點技術方案資本金主要強調的是作為技術方案實體而不是企業所注冊的資金；技術方案資本金是有別于注冊資金的出資方式資本金出資形態可以是現金、實物、工業產權、非專利技術、土地使用權、資源開采權作價出資，非現金但必須經過有資格的資產評估機構評估作價維持運營投資維持運營投資概念某些技術方案在運營期需要進行一定的固定資產投資才能得以維持正常運營內容例如設備更新費、油田的開發費用、礦山的井巷開拓延伸費用等經營成本總成本總成本概念在技術方案運營期內，按生產要素構成的各年總成本費用計算式成本費用=外購原材料、燃料及動力費+工資及福利費+修理費+折舊費+攤銷費+財務費用（利息支出）+其他費用經營成本經營成本概念是工程經濟分析中的專業術語，用于技術方案經濟效果評價的現金流量分析計算式或=外購原材料、燃料及動力費+工資福利費+修理費+其他費用其他費用包括其他制造費用、其他管理費用和其他營業費用小結經營成本是實際發生的現金支出稅金技術方案經濟效果評價涉及的稅費主要包括關稅、增值稅、營業稅、消費稅、所得稅、資源稅、城市維護建設稅和教育費附加等，有些行業還包括土地增值稅。附加均可包含在營業稅金及附加中。營業稅應納營業稅額=營業額×稅率逐步發展：營業稅改“增值稅”資源稅從價定率：原油、天然氣發展要求：從價定率從量定額：其他資源城市維護建設稅和教育費附加城市維護建設稅和教育費附加，以增值稅、營業稅和消費稅為稅基乘以相應的稅率計算增值稅概念是對銷售貨物或者提供加工修理修配勞務以及進口貨物的單位和個人征收的稅金公式應納增值稅額=當期銷項稅額-當期進項稅額【考點分析】技術方案現金流量的構成要素；營業收入的計算方法；總投資的組成；資本金的出資方式；總成本的構成；經營成本的構成、與總成本的區別；其他費用的構成；稅金的構成；主要稅種的計算基數。【歷年真題】2012年下列成本費用中，屬于經營成本的有（ 修理費外購原材料費折舊費E.利息支出【答案】ABC2014除的費用項目有（A.折舊費用B.銷售費用C.攤銷費D.管理費用E.利息支出【答案】ACE【模擬題】不屬于建沒工程項目總投資中建設投資的是（ 直接費土地使用費C.漲價預備費【答案】C在現金流量表中，以經營成本代替總成本費用列為現金流出，其目的是（ A.減少現金流出B.增加現金流出C.避免計算重復D.避免計算遺漏【答案】C建筑安裝工程稅金是指按國家規定應計入建筑安裝工程造價的（ A.土地使用稅B.印花稅營業稅車船使用稅城市維護建設稅【答案】CE經營成本與融資方案無關因此在完成建設投資和營業收入估算后就可以估算經成本，為項目融資前分析提供數據。在估算經營成本時，不應計入的項目是（ A.折舊費C.攤銷費E.利息支出【答案】BDEPAGEPAGE11.5設備更新分析（1Z101050）1.5.1設備磨損與補償（1Z101051）設備磨損的類型磨損、第一種無形磨損和第二種無形磨損。有形和無形兩種磨損都引起設備原始價值的貶值。有形磨損（物質磨損）第一種有形磨損設備在使用過程中，外力作用下產生的磨損、變形和損壞第二種有形磨損設備在閑置過程中，自然力作用產生實體磨損反應了設備使用價值的降低無形磨損（精神磨損）第一種有形磨損由于技術進步、工藝改進，同類設備再生產價值降低，設備市場價格降低第二種有形磨損由于科學技術進步、工藝改進，創新出新型設備，原設備相對陳舊落后區別遭受有形磨損的設備，特別是有形磨損嚴重的設備，在修理之前，常常不能工作；遭受無形磨損的設備，并不表現為設備實體的變化和損壞，即使無形磨損嚴重，其物質形態卻可能沒有磨損，仍然可以使用設備磨損的補償方式設備磨損的補償分為局部補償和完全補償。補償方式局部補償設備有形磨損的局部補償是修理；設備無形磨損的局部補償是現代化改裝完全補償設備有形磨損和無形磨損是完全補償是更新修理和改裝的區別大修理：更換部分已磨損的零部件和調整設備，以恢復設備的生產功能和效率為主部件，以增加設備的生產功能和效率為主小結在設備磨損補償工作中，最好的方案是有形磨損期與無損磨損期相互接近，這是一種理想的“無維修設計”。【考點分析】設備磨損的兩類和四種形式；有形磨損和無形磨損的異同；設備磨損的補償方式；大修理和改造的區別；設備磨損和補償方式的對應關系。【歷年真題】（2007-12）某設備一年前購入后閑置至今，產生銹蝕。此間由于制造工藝改進，使種設備制造成本降低，其市場價格也隨之下降。那么，該設備遭受了（B A.第一種有形磨損和第二種無形磨損B.第二種有形磨損和第一種無形磨損C.第一種有形磨損和第一種無形磨損D.第二種有形磨損和第二種無形磨損【答案】B（2007-59）衣機，這一措施屬于對（A.有形磨損的局部補償B.有形磨損的完全補償C.無形磨損的局部補償D.無形磨損的完全補償【答案】B（2009-70）對設備第二種無形磨損進行補償的方式有（ A.大修理B.更新C.日常保養E.現代化改裝【答案】BE（2010-77）造成設備無形磨損的原因有（ 通貨膨脹導致貨幣貶值自然力的作用使設備產生磨損設備使用過程中的磨損、變形E.社會勞動生產率水平提高使同類設備的再生產價值降低【答案】CE（2011-25）設備的無形磨損是（ ）的結果。A.錯誤操作B.技術進步C.自然力侵蝕【答案】B2012年對設備可消除的有形磨損進行的補償方式有（ 更新C.大修理D.日常保養E.淘汰【答案】AC2014年可以采用大修理方式進行補償的設備磨損是（ A.B.第一種無形磨損C.第二種無形磨損【答案】C下列導致現有設備貶值的情形中，屬于設備無形磨損的有（ A.設備連續使用導致零部件磨損B.設備長期閑置導致金屬件銹蝕C.同類設備的再生產價值降低D.性能更好耗費更低的替代設備出現E.設備使用期限過長引起橡膠件老化CD【模擬題】由于科學技術的進步不斷創新出性能更完善效率更高的設備使原有設備相對舊落后，其經濟效益相對降低而發生貶值。這種磨損稱為（ A.第一種有形磨損B.第二種有形磨損C.第一種無形磨損D.第二種無形磨損【答案】D下列關于設備更新作用的描述中，錯誤的是（ 設備更新是對設備磨損的局部補償C.D.設備更新是對設備在運行中消耗掉的價值的重新補償【答案】A企業所使用的設備在使用一段時間后會發生運行故障經修理后又可繼續使用這修理屬于（ A.有形磨損的局部補償B.有形磨損的完全補償C.無形磨損的局部補償D.無形磨損的完全補償【答案】A設備更新方案的比選原則（1Z101052）設備更新的概念和策略備；就價值形態而言，設備更新是設備在運動中