發布證券研究報告業務-《發布證券研究報告業務》模擬試卷4單選題（共120題，共120分）(1.)弱式有效市場假說認為，市場價格已充分反映出所有過去歷史的證券價格信息。下列說（江南博哥）法中，屬于弱式有效市場所反映出的信息是()。A.成交量B.財務信息C.內幕信息D.公司管理狀況正確答案：A參考解析：弱式有效市場假說認為，市場價格已充分反映出所有過去歷史的證券價格信息，包括股票的成交價、成交量等。(2.)某投資者購買了10000元的投資理財產品，期限2年，年利率為6%，按年支付利息。假定不計復利，第一年收到的利息也不用于再投資，則該理財產品到期時的本息和為()元。A.10600.00B.11200.00C.11910.16D.11236.00正確答案：B參考解析：單利計算公式為：I＝P×r×n。其中，I表示利息額，P表示本金，r表示利率，n表示時間。則該理財產品到期時的本息和為：FV＝10000＋10000×6%×2＝11200（元）。(3.)在為治理通貨膨脹而采取的緊縮性財政政策中，政府可以削減轉移性支出。下列支出中，屬于轉移性支出的是()。A.政府投資、行政事業費B.福利支出、行政事業費C.福利支出、財政補貼D.政府投資、財政補貼正確答案：C參考解析：轉移性支出，包括各種福利支出、財政補貼等。政府投資、行政事業費都屬于購買性支出的內容。(4.)投資者進行金融衍生工具交易時，要想獲得交易的成功，必須對利率、匯率、股價等因素的未來趨勢作出判斷，這是衍生工具的()所決定的。A.跨期性B.杠桿性C.風險性D.投機性正確答案：A參考解析：金融衍生工具是交易雙方通過對利率、匯率、股價等因素變動趨勢的預測，約定在未來某一時間按照一定條件進行交易或選擇是否交易的合約。無論是哪一種金融衍生工具，都會影響交易者在未來一段時間內或未來某時點上的現金流,跨期交易的特點十分突出。這就要求交易雙方對利率、匯率、股價等價格因素的未來變動趨勢作出判斷，而判斷的準確與否直接決定了交易者的交易盈虧。(5.)技術分析的理論基礎是()。A.道氏理論B.切線理論C.波浪理論D.K線理論正確答案：A參考解析：道氏理論是技術分析的理論基礎，許多技術分析方法的基本思想都來自于道氏理論。(6.)股票在上漲趨勢初期，若成交量隨股價上漲而放大，則漲勢已成，投資者可()。A.建倉B.加倉C.持有D.減倉正確答案：B參考解析：量增價升，是買入信號。(7.)假設市場上存在一種期限為6個月的零息債券，面值100元，市場價格99.2556元，那么市場6個月的即期利率為（）。A.0.7444%B.1.5%C.0.75%D.1.01%正確答案：B參考解析：計算方式是[（100-99.2556）/99.256]/0.5=1.5%對于債券或利率來說其所表達的收益率或利率都是以年化利率進行表達的，也就是說把一定期間內的收益轉化為以年為單位的收益。(8.)李先生擬在5年后用200000元購買一輛車，銀行年利率為12%，李先生現在應存入銀行()元。A.120000B.134320C.113485D.150000正確答案：C參考解析：第n期期末終值的一般計算公式為：FV=PV（1+i）n，式中：FV表示終值，即在第n年年末的貨幣終值；n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或現值。則PV=200000/（1+12%）5=113485（元）。(9.)在資產定價模型中，β值為1的證券被稱為具有()。A.激進型風險B.防衛型風險C.平均風險D.系統性風險正確答案：C參考解析：市場組合的β為1，而β為1的證券被稱為具有平均風險，大于1彼稱為激進型，而小于1被稱為防衛型。(10.)對經濟周期性波動來說，提供了一種財富套期保值手段的行業屬于()。A.增長型B.周期型C.防守型D.幼稚型正確答案：A參考解析：場長型行業提供了一種財富套期保值手段，在經濟高漲時。高增長行業的發展速度通常高于平均水平；在經濟衰退時期。其所受影響較小甚至仍能保持一定的增長。(11.)利用行業的年度或月度指標來預測未來一期或若干期指標的分析方法是()。A.線性回歸分析B.數理統計分析C.時間數列分析D.相關分析正確答案：C參考解析：這是時間數列分析的定義。(12.)關于資產配置說法正確的有()。Ⅰ.資產配置通常是將資產在低風險、低收益證券與高風險、高收益證券之間進行分配Ⅱ.資產管理可以利用期貨、期權等衍生金融產品來改善資產配置的效果Ⅲ.資產配置以資產類別的歷史表現與投資者的風險偏好為基礎Ⅳ.資產配置包括基金公司對基金投資方向和時機的選擇A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：資產配置是指根據投資需求將投資資金在不同資產類別之間進行分配，通常是將資產在低風險、低收益證券與高風險、高收益證券之間進行分配。它突破了傳統積極型投資和指數型投資的局限，將投資方法建立在對各種資產類股票公開數據的統計分析上，通過比較不同資產類的統計特征,建立數字模型,進而確定組合資產的配置目標和分配比例(13.)《企業會計準則第22號—金融工具確認和計量》規定，如果存在活躍交易的市場，則以市場報價為金融工具的()。A.市場價格B.內在價值C.公允價值D.貼現值（折現值）正確答案：C參考解析：根據我國財政部頒布的《企業會計準則第22號—金融工具確認和計量》，如果存在活躍交易的市場，則以市場報價為金融工具的公允價值；否則，采用估值技術確定公允價值。特別指出:“估值技術包括參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進行的市場交易中使用的價格、參照實質上相同的其他金融工具的當前公允價值、現金流量折現法和期權定價模型等?！?14.)下列關于資本資產定價模型（CAPM）的說法不正確的是()。A.CAPM和SML首次將"高收益伴隨著高風險"直觀認識,用簡單的關系式表達出來B.在運用這一模型時,應該更注重它所給出的具體的數字,而不是它所揭示的規律C.在實際運用中存在明顯的局限D.是建立在一系列假設之上的正確答案：B參考解析：CAPM和SML首次將"高收益伴隨著高風險"直觀認識，用簡單的關系式表達出來。CAPM在實際運用中存在著一些明顯的局限，主要表現在：（1）某些資產或企業的二值難以估計，特別是對一些缺乏歷史數據的新興行業（2）由于經濟環境的不確定性和不斷變化,使得依據歷史數據估算的β值對未來的指導作用必然要打折扣：（3）CAPM是建立在一系列假設之上的,其中一些假設與實玩情況有較大的偏差,使得CAPM的有效性受到質疑。這些假設包括:市場是均衝的并不存在摩擦，市場參與者都是理性的,不存在交易費用；稅收不影響資產的選擇和交易等。由于以上局限，在運用這一模型時，應該更注重它所揭示的規律，而不是它所給出的具體的數字。(15.)股票現金流貼現模型的理論依據是()。Ⅰ.貨幣具有時間價值Ⅱ.股票的價值是其未來收益的總和Ⅲ.股票可以轉讓Ⅳ.股票的內在價值應當反映未來收益A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：現金流貼現模型是運用收入的資本化定價方法來決定普通股票內在價值的方法。按照收入的資本化定價法，任何資產的內在價值是由擁有資產的投資者在未來時期所接受的現金流決定的。由于現金流是未來時期的預期值，因此必須按照一定的貼現率返還成現值。也就是說，一種資產的內在價值等于預期現金流的貼現值。股票在期初的內在價值與該股票的投資者在未來時期是否中途轉讓無關。(16.)近年來我國政府采取的有利于擴大股票需求的措施有()。Ⅰ.成立中外合資基金公司Ⅱ.取消利息稅Ⅲ.提高保險公司股票投資比重Ⅳ.股權分置改革A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：D參考解析：證券市場需求，即證券市場資金量的供給，主要是指能夠進入證券市場的資金總量。證券市場需求主要受到以下因素的影響:①宏觀經濟環境;②政策因素;③居民金融資產結構的調整;④機構投資者的培育和壯大;⑤資本市場的逐步對外開放。B項，取消利息稅促使投資者將股票投資轉化為儲蓄，有利于降低股票的需求:D項，股權分置改革擴大了股票的供給。(17.)下列各項中，表述正確的是()。Ⅰ.安全邊際是指證券市場價格低于其內在價值的部分Ⅱ.虛擬資本的市場價值與預期收益的多少成正比Ⅲ.盡管每個投資者掌握的信息不同，但他們計算的內在價值一致Ⅳ.證券估值是對證券收益率的評估A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：I項，安全邊際是指證券的市場價格低于其內在價值的部分，任何投資活動均以之為基礎；Ⅱ項，虛擬資本的市場價值與預期收益的多少成正比，與市場利率的高低成反比；Ⅲ項，由于每個投資者對證券“內在”信息的掌握并不同，主視假設（比如未來市場利率、通貨膨脹率、匯率等等）也不-致，即便大家都采用相同的計算模型，每個人算出來的內在價值也不會一樣；Ⅳ項，證期估值是對證券價值的評估。(18.)下列屬于宏觀經擠金融指標的是()。Ⅰ.外匯儲備Ⅱ.財政收入Ⅲ.匯率Ⅳ.貨幣供應量A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：財政收入屬于財政指標.(19.)與公司長期償債能力有關的指標有()。Ⅰ.資產負債率Ⅱ.有形資產凈值債務率Ⅲ.產權比率Ⅳ.已獲利息倍數A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：長期償債能力是指公司償付到期長期債務的能力，通常以反映債務與資產、凈資產的關系的負債比率來衡量。負債比率主要包括資產負債率、產權比率、有形資產凈值債務率、已獲利息倍數、長期債務與營運資金比率等。(20.)關于現值和終值，下列說法正確的是()。Ⅰ.給定終值，貼現率越高，現值越低Ⅱ.給定利率及終值，取得終值的時間越長，其現值越高Ⅲ.給定利率及終值，取得終值的時間越長，其現值越低Ⅳ.給定終值，貼現率越高，現值越高A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：此題考查終值和現值的關系(21.)上海證券交易所股價指數是采用加權綜合法編制的，它的權數是()Ⅰ.基期的同度量因素Ⅱ.計算期的同度量因素Ⅲ.股票的成交金額Ⅳ.股票的上市股數A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：上海證券交易所從1991年7月巧日起編制并公布上海證券交易所股價指數，它以1990年12月19日為基期，以全部上市股票為樣本，以股票發行量為權數，按加權平均法計算。(22.)下列說法正確的是()Ⅰ.一元線性回歸模型只有一個自變量Ⅱ.一元線性回歸模型有兩個或兩個以上的自變量Ⅲ.—元線性回歸鏌模需要建立M元正規方程組Ⅳ.—元線性回歸模型只需建立二元方程組A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：一元線性回歸只有一個自變量，多元線性回歸則涉及兩個或兩個以上的自變量；一元線性回歸只需建立二元方程組就可以了，而多元線性回歸則需建立M元正規方程組，并且一般需要通過求逆矩陣的方法進行求解。(23.)下列關于B-S-M定價模型基本假設的內容中正確的有()。Ⅰ.期權有效期內,無風險利率r和預期收益率μ是常數，投資者可以以無風險利率無限制借入或貸出資金Ⅱ.標的資產的價格波動率為常數Ⅲ.無套利市場Ⅳ.標的資產可以被自由買賣,無交易成本,允許賣空A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：B-S-M定價模型有以下6個基本假設:①標的資產價格服從幾何布朗運動；②標的資產可以被目由買賣，無交易成本，允許賣空；③期權有效期內，無風險利率r預期收益率μ是常數，投資者可以以無風險利率無限制借入或貸出資金；④標的資產價格是連續變動的，即不存在價格的跳躍；⑤標的資產的價格波動率為常數；⑥無套利市場。(24.)上市公司必須遵守財務公開的原則，定期公開自己的財務報表,這些財務報表主要包括()。Ⅰ.資產負債表Ⅱ.利潤表Ⅲ.所有者權益變動表Ⅳ.現金流量表A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：市公司必須遵守財務公開的原則，定期公開自己的財務狀況，提供有關財務資料，便于投資者查詢。上市公司公布的財務資料中，主要是一些財務報表。按照中國證監會2010年修訂的《公開發行證券的公司信息披露編報規則第15號——財務報告的一般規定》，要求披露的財務報表包括資產負債表、利潤表、現金流量表和所有者權益變動表。(25.)下列指標中，不屬于相對估值指標的是()。A.市值回報增長比B.市凈率C.自由現金流D.市盈率正確答案：C參考解析：通常需要運用證券的市場價格與某個財務指標之間存在的比例關系來對證券進行相對估值，如常見的市盈率、市凈率、市售率、市值回報增長比等均屬相對估值方法。(26.)某公司的流動比率是1.9，如果該公司用現金償還部分應付賬款。那么該公司的流動比率將會()。A.無法判斷B.保持不變C.變大D.變小正確答案：C參考解析：流動比率=流動資產/流動負債，用現金償還應付賬款。則流動資產和流動負債同時減少。當分子、分母同時減少相同的數，分數增大。(27.)根據股利貼現模型，應該()。A.買入被低估的股票，賣出被高估的股票B.買入被低估的股票，買入被高估的股票C.賣出被低估的股票，買入被高估的股票D.賣出被低估的股票，賣出被高估的股票正確答案：A參考解析：根據股利貼現模型買入被低估的股票，賣出被高估的股票。故選A、。(28.)下列各項中，屬于波浪理論不足的有()。Ⅰ.對同一個形態，不同的人會產生不同的判斷Ⅱ.波浪理論中子波浪形復雜多變Ⅲ.波浪理論忽視了成交量的影響Ⅳ.浪的層次和起始點不好確認應用困難A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：波浪理論最大的不足是應用上的困難,從理論上講是8浪結構完成一個完整的過程,但主浪的變形和調整浪的變形會產生復雜多變的形態，波浪所處的層次又會產生大浪套小浪、浪中有浪的多層次形態,這些都會使應用者在具體數浪時發生偏差。浪的層次的確定和浪的起始點的確定是應用波浪理論的兩大難點。該理論的第二個不足是面對同一個形態,不同的人會產生不同的數法,而且都有道理誰也說服不了誰。(29.)關于趨勢線和支撐線，下列論述正確的是()。Ⅰ.在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線Ⅱ.上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用Ⅲ.上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種Ⅳ.趨勢線還應得到第三個點的驗證才能確認這條趨勢線是有效的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：考查趨勢線的知識。(30.)關于可轉換債券要素的敘述，正確的是()。Ⅰ.可轉換債券要素基本決定了可轉換債券的轉換條件、轉換價值、市場價格等總體特征Ⅱ.可轉換公司債券的票面利率是指可轉換債券作為一種債券的票面年利率，由發行人根據當前市場利率水平、公司債券資信等級和發行條款確定，一般高于相同條件的不可轉換公司債券Ⅲ.轉換比例是指一定面額可轉換債券可轉換成優先股的股數Ⅳ.贖回條款和回售條款是可轉換債券在發行時規定的贖回行為和回售行為發生的具體市場條件A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅱ：可轉換公司債券的票面利率是指可轉換債券作為一種債券的票面年利率，由發行人根據當前市場利率水平、公司債券資信等級和發行條款確定，一般低于相同條件的不可轉換公司債券。Ⅲ：不可轉換優先股。(31.)K線圖形態可分為()。Ⅰ.反轉形態Ⅱ.整理形態Ⅲ.缺口Ⅳ.趨向線A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：k線圖形態可分為反轉形態、整理形態及缺口和趨向線等。(32.)如果()，我們稱基差的變化為"走強"。Ⅰ.基差為正且數值越來越大Ⅱ.基差從正值變為負值Ⅲ.基差從負值變為正值Ⅳ.基差為負值且絕對數值越來越小A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：B參考解析：基本指標基差的含義和計算方法。(33.)按基礎工具的種類，金融衍生工具可以分為()。Ⅰ.信用衍生工具Ⅱ.股權類產品的衍生工具Ⅲ.貨幣衍生工具Ⅳ.利率衍生工具A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：金融衍生工具從基礎工具分類角度，可以劃分為股權類產品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍工具。(34.)賣出看跌期權的運用包括()。Ⅰ.獲得價差收益Ⅱ.獲得權利金收益Ⅲ.對沖標的物空頭Ⅳ.對沖標的物多頭A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：賣出看跌期權的運用：1.取得價差收益或權利金收益；2，對沖標的物空頭。(35.)上市公司必須遵守財務公開的原則；定期公開自己的財務報表。這些財務報表主要包括()。Ⅰ.資產負債表Ⅱ.利潤表Ⅲ.所有者權益變動表Ⅳ.現金流量表A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：上市公司必須遵守財務公開的原則，定期公開自己的財務狀況，提供有關財務資料，便于投資者咨詢。上市公司公布的財務資料中，主要是一些財務報表。按照中國證監會2010年修訂的《公開發行證券的公司信息披露編報規則第25號--財務報告的一般規定》，要求披露的財務報表包括資產負債表、利潤表、現金流量表和所有者權益變動表。(36.)完全競爭市場具有的特征有()。Ⅰ.同一行業中有為數不多的生產者Ⅱ.同一行業中，各企業或生產者的同一種產品沒有質量差別Ⅲ.買賣雙方對市場信息都有充分的了解Ⅳ.各企業或生產者可自由進出市場，每個生產者都是價格的決定者A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：完全競爭市場具有的特征有：①市場上有很多生產者與消費者，或買者和賣者，且生產者的規模都很小。每個生產者和消費者都只能是市場價格的接受者，不是價格的決定者；它們對市場價格沒有任何控制的力量。②企業生產的產品是同質的，即不存在產品差別。③資源可以自由流動，企業可以自由進入或退出市場。④買賣雙方對市場信息都有充分的了解。(37.)關于SML和CML；下列說法正確的有()。Ⅰ.兩者都表示有效組合的收益與風險的關系Ⅱ.SML適用于所有證券或組合的收益風險關系，CML只適用于有效組合的收益風險關系Ⅲ.SML以β描繪風險；而CML以α描繪風險Ⅳ.SML是CML的推廣A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：資本市場線（CML）表明有效投資組合的期望收益率與風險是一種線性關系；而證券市場線（SML）表明任一投資組合的期望收益率與風險是一種線性關系。(38.)上市公司進行資產重組后的整合，主要包括的內容有()。Ⅰ.企業組織的重構Ⅱ.企業文化的融合Ⅲ.人力資源配置Ⅳ.企業資產的整合A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：重組后的整合主要包括企業資產的整合、人力資源配置和企業文化的融合、企業組織的重構。不同類型的重組對公司業績和經營的影響也是不一樣的。對于擴張型資產重組而言，通過收購、兼并,對外進行股權投資,公司可以拓展產品市場份額，或進入其他經營領域。(39.)資金面是指()。A.一定時期內貨幣現金的總量B.一定時期內流動資金的總量C.一定時期內貨幣供應量以及市場調控政策對金融產品的支持能力D.一定時期內市場貨幣的總量正確答案：C參考解析：資金面是指表示貨幣供應量以及市場調控政策對金融產品的支持能力。貨幣市場資金面充裕與否，直接影響到債券品種收益率曲線走勢。(40.)不屬于資產證券化產品風險的是()。A.信用風險B.違約風險C.提前支付風險D.市場狀況正確答案：D參考解析：資產證券化產品風險包括信用岡臉、違約風險和提前支付風險。(41.)當期收益率的缺點表現為()。Ⅰ.零息債券無法計算當期收益Ⅱ.不能用于比較期限和發行人均較為接近的債券Ⅲ.—般不單獨用于評價不同期限附息債券的優劣Ⅳ.計算方法較為復雜A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：當期收益率的優點在于簡便易算，可以用于期限和發行人均較為接近的債券之間進行比較。其缺點是：①零息債券無法計算當期收益；②不同期限附息債券之間，不能僅僅因為當期收益高低而評判優劣。(42.)根據我國《企業會計準則第22號—金融工具確認和計量》的規定，衍生工具包括()。Ⅰ.互換和期權Ⅱ.投資合同Ⅲ.貨期貨合同Ⅳ.遠期合同A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：根據我國《企業會計準則第22號—金融工具確認和計量》的規定，衍生工具包括遠期合間、期以及具有遠期合同、期貨合同、互換和欺權中一種成一種以上特征的工具。(43.)已知息稅前利潤，要計算資產凈利率還需要知道()。Ⅰ.利息費用Ⅱ.公司所得稅Ⅲ.股東權益Ⅳ.平均資產總額A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：產凈利率=凈利潤/平均資產總額,凈利潤=息稅前利潤-利息費用-公司所得稅(44.)出于()的目的，可以買進看漲期權。Ⅰ.獲取價差Ⅱ.產生杠桿作用Ⅲ.限制風險Ⅳ.立即獲得權利金A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：出于獲取價差、產生杠桿作用和限制風險的目的，可以買進看漲期權。(45.)處于衰退期，但衰而不亡的行業有()。Ⅰ.電力行業Ⅱ.鋼鐵業Ⅲ.紡織業Ⅳ.煙草業A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：B參考解析：處于衰退期，但衰而不亡的行業有鋼鐵業，紡織業和煙草業.(46.)下列情況回歸方程中可能存在多重共線性的有()。Ⅰ.模型中所使用的自變量之間相關Ⅱ.參數最小二乘估計值的符號和大小不符合經濟理論或實際情況Ⅲ.増加或減少解釋變量后參數估計值變化明顯Ⅳ.R2值較大，但是回歸系數在統計上幾乎均不顯著A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：多重共線性的判斷比較簡單的方法：①計算模型中各對自變量之間的相關系數，并對各相關系數進行顯著性檢驗。如果一個或者多個相關系數是顯著的，就表示模型中所使用的自變量之間相關，因而存在多重共線性問題；②參數估計值的經濟檢驗，考察參數最小二乘估計值的符號和大小，如果不符合經濟理論或實際情況，說明模型中可能存在多重共線性；③參數估計值的穩定性，增加或減少解釋變量，變動樣本觀測值，考察參數估計值的變化，如果變化明顯，說明模型可能存在多重共線性；④參數估計值的統計檢驗,多元線性回歸方程的R值較大，但是回歸系數在統計上幾乎均不顯著,說明存在多重共線性。(47.)在()的時候，特別適用調查研究法。Ⅰ.向相關部門的官員咨詢行業政策Ⅱ.向特定企業了解特定事件Ⅲ.與專家學者探討重大話題Ⅳ.探究事物發展軌跡中的規律A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：在向相關部門的官員咨詢行業政策、向特定企業了解特定事件、與專家學者探討重大話題的時候，特別適用調查研究法.(48.)以下屬于投資收益分析的比率包括()。Ⅰ.市盈率Ⅱ.已獲利息倍數Ⅲ.每股資產凈值Ⅳ.資產負債率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：資產負債率和已獲利息倍數屬于長期償債能力指標.保守速動比率屬于變現能力指標。(49.)在分析關聯交易時，應重點注意()。Ⅰ.資金占用的事項Ⅱ.信用擔保的事項Ⅲ.關聯購銷的事項Ⅳ.降低交易成本的事項A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：常見的關聯交易主要有：①關聯購銷；②資產租賃；③擔保；④托管經營承包經營等管理方面的合同；⑤關聯方共同投資。在分析關聯交易時尤其要注意關聯交易可能給上市公司帶來的隱患，如資金占用、信用擔保、關聯購銷等。證券投資分柝師在分析關聯交易時，應尤其關注交易價格的公允性、關聯交易占公司資產的比重、關聯交易的利潤占公司利潤的比重以及關聯交易的披露是否規范等事項。(50.)以下關于GDP說法正確的是()Ⅰ.GDP有兩種表現形態,即價值形態和產品形態Ⅱ.GDP=GNP－國外要素收入凈額Ⅲ.GDP有三種計算方法，即生產法、收入法和支出法Ⅳ.GDP=C＋I＋G＋（X－M）A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：GDP有三種表現形態,即價值形態、收入形態和產品形態。(51.)股東權益增減變動表的各項內容包括()。Ⅰ.凈利潤Ⅱ.直接計入所有者權益的利得和損失項目及其總額Ⅲ.會計政策變更和差錯更正的積累影響金額Ⅳ.按照規定提取的公積金A.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：股東權益增減變動表的各項內容包括:凈利潤；直接計入所有者權益的利得和損失項目及其總額；會計政策變更和差錯更正的積累影響金額；所有者投入資本和向所有者分配俐潤；按照規定提取的公積金；實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤的期初和期末余額及調節情況。(52.)下列說法正確的是()Ⅰ.一元線性回歸模型只有一個自變量Ⅱ.一元線性回歸模型有兩個成兩個以上的自變量Ⅲ.一元線性回歸模型需要建立M元正規方程組Ⅳ.一元線性回歸模型只需建立二元方程組A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：一元線性回歸只有一個自變量。多元線性回歸則涉及兩個或兩個以上的自變量；一元線性回歸只需要建立二元方程組就可以了.而多元線性回歸則需建立M元正規方程組，并且一般需要通過求逆矩陣的方法進行求解。(53.)()對期權價格高低起決定作用。A.執行價格與期權合約標的物的市場價格B.內涵價值C.標的物價格波動率D.無風險利率正確答案：B參考解析：期權的價格雖然由內涵價值和時間價值組成，但由期權定價理論可以推得，內涵價值對期權價格高低起決定作用，期權的內涵價值越高，期權的價格也越高。(54.)數據分布越散，其波動性和不可預測性()。A.越強B.越弱C.無法判斷D.視情況而定正確答案：A參考解析：很多情況下，我們不僅需要了解數據的期望值和平均水平，還要了解這組數據分布的離散程度。分布越散，其波動性和不可預測性也就越強。(55.)套期保值的基本原理是()。A.建立風險預防機制B.建立對沖組合C.轉移風險D.在保留潛在的收益的情況下降低損失的風險正確答案：B參考解析：套期保值的基本原理是建立對沖組合，使得當產生風險的一些因素發生變化時對沖組合的凈價值不變。(56.)流通中的現金和單位在銀行的活期存款是()。A.貨幣供應量MOB.狹義貨幣供應量M1C.廣義貨幣供應量M2D.準貨幣M2-Ml正確答案：B參考解析：本題考查重點是對“總量指標”的熟悉。狹義貨幣供前量（Ml），指MO（流通中現金）加上單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款。(57.)下列關于誤差修正模型的優點，說法錯誤的是()。A.消除了變是可能存在的趨勢因素，從而避免了虛假回歸問題B.消除模型可能存在的多重共線性問題C.所有變量之間的關系都可以通過誤差修正模型來表達D.誤差修正項的引入保證了變量水平值的信息沒有被忽視正確答案：C參考解析：誤差修正模型優點有以下4個：1、一階差分項的使用消除了變量可能的趨勢因表，從而避免了虛假回歸問題；2、一階差分項的使用也消除模型可能存在的多重共線性問題；3、誤差修正項的引入保證了變量水平值的信息沒有被忽視；4、甶于誤差修正項本身的平穩性,使得該模型可以用經典的回歸方法進行估計，尤其是模型中差分項可以使用通常的t檢驗與F檢驗來進行選取。(58.)一定時期內工業增加值占工業總產值的比重是指()。A.工業增加值率B.失業率C.物價指數D.通貨膨脹率正確答案：A參考解析：工業增加值率是指一定時期內工業增加值占工業總產值的比重，反映降低中間消耗的經濟效益。(59.)某投機者以8.00美元/蒲式耳的執行價格賣出1份9月份小麥看漲期權，權利金為0.25美元/蒲式耳;同時以相同的執行價格買入1份12月份小麥看漲期權,權利金為0.50美元/蒲式耳。到8月份時，該投機者買入9月份小麥看漲期權，權利金為0.30美元/蒲式耳,賣出權利金為0.80美元/蒲式耳的12月份小麥看漲期權進行對沖了結。已知每手小麥合約為5000蒲式耳,則該投資者盈虧情況是()美元。A.虧損250B.盈利1500C.虧損1250D.盈利1250正確答案：D參考解析：對于9月份的看漲期權，賣出價為0.25,買入價為0.30,因此虧損0.30－0.25=0.05（美元/蒲式耳）。對于12月份的看漲期權，買入價是0.50,賣出價為0.80,因此盈0.80-0.50=0.30（美元/蒲式耳）?？傆嬘?.30-0.05=0.25（美元/蒲式耳）。每手小麥合約是5000蒲式耳,因此，總盈利為：0.25*5000=1250（美元）。(60.)切線類技術分析方法中，常見的切線有()。Ⅰ.壓力線Ⅱ.支撐線Ⅲ.趨勢線Ⅳ.移動平均線A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：切線類是按一定方法和原則，在根據股票價格數據所繪制的圖表中畫出一些直線,然后根據這些直線的情況推測股票價格的未來趨勢，為投資者的操作行為提供參考。這些直線就稱為切線。常見的切線有趨勢線、軌道線、支撐線、壓力線、黃金分割線、甘氏線、角度線等。移勁平均線MA是指用統計分析的方法,將一定時期內的證券價格指數加以平均,并把不同時間的平均值連接起來，形成一根MA、,用以觀察證券價格變動趨勢的一種技術指標。(61.)股權分置改革的完成，表明()等一系列問題逐步得到解決。Ⅰ.國有資產管理體制改革、歷史遺留的制度性缺陷Ⅱ.被扭曲的證券市場定價機制Ⅲ.公司治理缺乏共同利益Ⅳ.證券市場價格波動的巨大風險A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：股權分置改革不能消除證券市場價格波動問題。(62.)下列屬于交易型策略的有()。Ⅰ.均值一回歸策略Ⅱ.趨熱笛略Ⅲ.成對交易策略Ⅳ.慣性策略A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：交易型策略的代表性策略包括均值一回歸策略（Mean-Return）、動量策略（Momentum）或趨勢策略（Trending）.其中，動量策略也稱“慣性策略”。(63.)基本面選股的流程包括()。Ⅰ.通過對上市公司財務指標的分析，找出影響股價的重要因子Ⅱ.通過尋找引起股價共同變動的因素，建立收益與聯動因素間線性相關關系Ⅲ.通過建立股價與因子之間的關系模型得出對股票收益的預測Ⅳ.通過逐步回歸和分層回歸的方法對各因素進行選取A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：基本面選股是指通過對上市公司財務指標的分析，找出影響股價的重要因子，如：與收益指標相關的盈利能力、與現金流指標相關的獲現能力、與負債率指標相關的償債能力、與凈資產指標相關的成長能力、與周轉率指標相關的資產管理能力等。然后通過建立股價與因子之間的關系模型得出對股票收益的預測。(64.)股指期貨的反向套利操作是指()。A.賣出股票指數所對應的一攬子股票，同時買人指數期貨合約B.當存在股指期貨的期價被低估時，買進近期股指期貨合約，同時賣出對應的現貨股票C.買進股票指數所對應的一攬子股票，同時賣出指數期貨合約D.賣出近期股指期貨合約，同時買進遠期股指期貨合約正確答案：B參考解析：當存在股指期貨的期價低估時,交易者可通過買入股指期貨的同時賣出對應的現貨股票進行套利交易，這種操作稱為"反向套利"。(65.)貨幣供給是()以滿足其貨幣需求的過程。A.中央銀行向經濟主體供給貨幣B.政府授權中央銀行向經濟主體供給貨幣C.一國或貨幣區的銀行系統向經濟主體供給貨幣D.現代經濟中的商業銀行向經濟主體供給貨幣正確答案：C參考解析：貨幣供給是相時于貨幣需求而言的，它是指貨幣供給主體即一國或者貨幣區的銀行系統向經濟主體供給貨幣以滿足其貨幣需求的過程。(66.)在一個統計問題中，我們把研究對象的全體稱為()。A.總體B.樣本C.個體D.參照物正確答案：A參考解析：在一個統計問題中，我們把研究對象的全體稱為總體，構成總體的每個成員稱為個體。(67.)下列關于減少稅收對經濟的影響說法正確的是()。Ⅰ.可以增加投資需求和消費支出，從而拉動社會總需求Ⅱ.使企業擴大把規摸Ⅲ.企業利潤增加，促使股票價格上漲Ⅳ.企業經營環境改善，盈利能力増強，降低了還本付息風險，債券價格也將上揚A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：考查減少稅收對證券市場的影響。以上的結論均是正確的。(68.)和公司營運能力有關的指標為().Ⅰ.存貨周轉率Ⅱ.流動資產周轉率Ⅲ.營業凈利率Ⅳ.營業毛利率A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：D參考解析：流動資產周轉率和存貨周轉率都是和公司營運能力有關的指標.營業凈利率和營業毛利率反映的是盈利能力。(69.)下列關于證券研究報告的銷售服務要求的表述，不正確的是().Ⅰ.發布證券研究報告相關人員的薪酬標準必須與外部媒體評價單一指標直接掛鉤Ⅱ.與發布證券研究報告業務存在利益沖突的部門不得參與對發布證券研究報告相關人員的考核Ⅲ.證券公司就尚未覆蓋的具體股票提供投資分析意見的，自提供之日起3個月內不得就該股票發布證券研究報告Ⅳ.證券公司、證券投資咨詢機構應當設立發布證券研究報告相關人員的考核激勵標準Ⅴ.證券公司接受特定客戶委托的，應當要求委托方同時提供對委托事項的合規意見A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：Ⅰ項，證券公司、證券投資咨詢機構應當綜合考慮研究質量、客戶評價、工作量等多種因素。設立發布證券研究報告相關人員的考核激勵標準。發布證券研究報告相關人員的薪酬標準不得與外部媒體評價單一指標直接掛鉤；Ⅲ項，證券公司、證券投資咨詢機構的研究部門或者研究子公司接受特定客戶到委托，按照協議約定就尚未覆蓋的具體股票提供含有證券估值或投資評級的研究成果或者投資分析意見的。自提供之日起6個月內不得就該股票發布證券研究報告。(70.)某投資者打算購買A,B,C三只股票，該投資者通過證券分析得出三只股票的分析數據:（1）股票A的收益率期望值等于0.05、貝塔系數等于0.6；（2）股票B的收益率斯望值等于0.12，貝塔系數等于1.2；（3）股票C的收益率期望值等于0.08，貝塔系數等于0.8,據此決定在股票A上的投資比例為0.2、在股票B上的投資比例為0.5，在股票C上的投資比例為0.3，那么()。Ⅰ.在期望收益率-p系數平面上，該投資者的組合優于股票CⅡ.該投資者的組合p系數等于0.96Ⅲ.該投資者的組合預期收益率大于股票C的預期收益率Ⅳ.該投資者的組合預期收益小于股票C的預期收益率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：該投資者的組合的預期收益率=0.OSO.2+0.120.5+0.080.3=0.094；該投資者的組合P系數=0.60.2+1.20.5+0.80.3=0.96。(71.)債券收益率包括以下()等形式。Ⅰ.當期收益率Ⅱ.到期收益率Ⅲ.持有期收益率Ⅳ.贖回收益率A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：考查債券收益率。(72.)因為套期保值者首先在期貨市場上以買入的方式建立交易部位，故這種方法被稱為().Ⅰ.買入套期保值Ⅱ.多頭套期保值Ⅲ.空頭套期保值Ⅳ.賣出套期保值A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：考察買入套期保值的定義。(73.)期權價格受多種因素影響，但從理論上說，由()兩個部分組成。Ⅰ.內在價值Ⅱ.行權價格Ⅲ.時間價值Ⅳ.歷史價值A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：D參考解析：期權價格受多種因素影響，但從理論上說，由兩個部分組成，即內在價值和時間價值。(74.)消除自相關影響的方法包括()。Ⅰ.嶺回歸法Ⅱ.一階差分法Ⅲ.異德賓兩步法Ⅳ.增加樣本容量A.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：若模型經檢驗證明存在序列相關性，常采用廣義差分法、一階差分法、科克倫一奧克特迭代法和德賓兩步法等方法估計模型。AD兩項屬于消除多重共線性影響的方法。(75.)很據服務對象的不同，證券投資咨詢業務可進一步細分為()。Ⅰ.面向公眾的投資咨詢業務Ⅱ.為簽訂了咨詢服務合同的特定對象提供的證券投資咨詢業務Ⅲ.財務顧問業務Ⅳ.為本公司投資管理部門、投資銀行部門提供的投資咨詢服務A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：根據服務對象的不同，證券投資咨詞業務可以分為：面向公眾的投資咨詢業務;為簽訂了咨詢服務合同的特定對象提供的證券投資咨詢業務;為本公司投資管理部門、投資銀行部門的投資咨詢服務。(76.)下列關于應收賬款周轉率的說法，正確的有()。Ⅰ.應收賬款周轉率說明應收賬款流動的速度Ⅱ.應收賬款周轉率等于營業收入與期末應收賬款的比值Ⅲ.應收賬款周轉率越高，平均收賬期越短，說明應收賬款的收回越快Ⅳ.它表示企業從取得應收賬款的權利到收回款項，轉換為現金所需要的時間A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅱ項應收賬款周轉率是營業收入與平均應收賬款的比值；Ⅳ項應收賬款周轉天數是應收賬款周轉率的倒數乘以360天，它表示公司從取得應收賬款的權利到收回款項轉換為現金所需要的時間。(77.)某交易者在5月30日買入1手9月份銅期貨合約，價格為17520元/噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為17570元/噸。7月30日，該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為17540元/噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約，已知其在整一個套利過程中凈虧損100元，試推算7月30日的11月份銅合約價格()。A.17600元/噸B.17610元/噸C.17620元/噸D.17630元/噸正確答案：B參考解析：銅期貨合約1手=5噸。本題可用假設法代入求解，設7月30日的11月份銅合約價格為X:9月份合約盈虧情況為:17540-17520=20元/噸；1月份合約盈虧情況為:17570-X；總盈虧為:520+5（17570-X）=-100，求解得X=17610。(78.)在均值標準差平面上，所有有效組合剛好構成連接無風險資產F與市場組合M的射線FM，這條射線被稱為()。A.反向套利曲線B.資本市場線C.收益率曲線D.證券市場線正確答案：B參考解析：在均值標準差平面上，所有有效組合剛好構成連接無風險資產F與市場組合M的射線FM，這條射線被稱為“資本市場線”。(79.)如果政府減少支出和加稅，采取緊縮性財政政策，那么巧曲線會向()移動。A.右上方向B.左下方向C.右下方向D.左上方向正確答案：B參考解析：曲線的推導有四個象限，一是投資需求i（r），二是投資儲蓄均衡i=s，三是儲蓄函數s=y-c（y），四是產品市場均衡i（r）=y-c（y）。產品市場上的總供給與總需求相等.增加政府支出和減稅，屬于增加總需求的膨脹性財政政策，而減少政府支出和加稅，都屬于降低總需求的緊縮性財政政策.膨脹政策IS曲線向右上移，緊縮政策時IS曲線左下移。這是財政政策如何影響國民收入的變動。(80.)關于收益率曲線敘述不正確的是()。A.將不同期限債券的到期收益率按償還期限連成一條曲線，即是債券收益率曲線B.它反映了債券償還期限與收益的關系C.收益率曲線總是斜率大于0D.理論上應當采用零息債券的收益率來得到收益率曲線，以此反映市場的實際利率期限結構正確答案：C參考解析：收益率曲線有很多形態，其斜率存在大于零、小于零等情形。(81.)收益率曲線的類型主要有()。Ⅰ.正向的Ⅱ.反向的Ⅲ.水平的Ⅳ.拱形的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：考查收益率曲線的類型。(82.)如果()，我們稱基差的變化為"走強"Ⅰ.基差為正且數值越來越大Ⅱ.基差從正值變為負值Ⅲ.基差從負值變為正值Ⅳ.基差為負值且絕對數值越來越小A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考察基差走強的情形。(83.)當出現下列情況時，可以考慮利用股指期貨進行多頭套期保值()。Ⅰ.投資銀行、股票承銷商與上市公司簽署了證券包銷協議Ⅱ.投資者向證券經紀部借入證券進行了拋空Ⅲ.投資者在股票或股指期權上持有空頭看漲期權Ⅳ.投資者在股票或股指期權上持有空頭看跌期權A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：買進套期保值又稱多頭套期保值，是指現貨商因擔心價格上漲而在期貨市場上買入期貨，目的是鎖定買入價格，免受價格上漲的風險：①投資者預期未來一段時間可以收到一筆資金，打算投入股市，但又認為現在是最好的建倉機會；②機構投資者現在就擁有大量資金，計劃按現行價格買進一組股票；③交易者在股票或股指期權上持有空頭看漲期權；④有一些股市允許交易者融券拋空。(84.)下列因素中，增加企業變現能力的因素有()。Ⅰ.準備很快變現的長期資產Ⅱ.可動用的銀行貸款指標Ⅲ.償債能力的聲譽Ⅳ.未作記錄的或有負債A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：以下幾種因素會增強公司的變現能力:①可動用的銀行貸款指標；②準備很快變現的長期資產；③償債能力的聲譽。D項，未作記錄的或有負債和擔保責任引起的負債會減弱公司的變現能力.(85.)中央銀行增加外匯儲備將引起()。Ⅰ.貨幣供應畺增加Ⅱ.貨幣供應是不變Ⅲ.商業銀行超額準備金増加Ⅳ.企業在商業銀行的存款減少Ⅴ.貨幣供應是減少A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅰ正確答案：A參考解析：中央銀行増加黃金、外匯儲備時,無論黃金與外匯來自商業銀行或是企業，都會増加商業銀行超額準備金，因為：當中央銀行直接從商業銀行買進黃金、外匯時，中央銀行對商業銀行支付的價款直接進入商業銀行在中央銀行的準備金存款賬戶，超額準備金加。而當中央銀行直接從企業，無論黃金生產企業、外貿企業或其他企業買進黃金、外匯時，企業在商業銀行的存款增加，同時商業銀行在中央銀行的超額準備金增加，因而信貸能力增加.貨幣供應能力增加。(86.)下列關于SPSS的說法中，正確的有()。Ⅰ.世界上許多有影響力的報刊雜志紛紛就SPSS的自動統計繪圖、數據的深入分析、使用方便、功能齊全等方面給予了高度的評價與稱贊Ⅱ.在我國，國家信息中心、國家統計局、衛生部、中國科學院等都是SPSS系統的大用戶Ⅲ.全球約有25萬家產品用戶Ⅳ.在國際學術交流中，凡是用SPSS軟件完成的計算和統計分析，可以不必說明算法A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：在我國，國家信息中心、國家統計局、衛生部、中國科學院等都是SAS系統的大用戶。(87.)下列關于實體性貶值的計算的說法中，正確的有()。Ⅰ.實體性貶值的估算，一般可以采用的方法有觀察法和公式計算法Ⅱ.采用觀察法計算時，資產實體性貶值=重置成本（1-成新率）Ⅲ.采用公式計算法計算時，資產實體性貶值=（重置成本-殘值）/總使用年限實際已使用年限Ⅳ.采用公式計算法計算時，“殘值”是指被評估資產在清理報廢時凈收回的金額A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：題中四項均為關于實體性貶值的正確表述。(88.)以下()說明股票價格被低估,因此購買這種股票可行。Ⅰ.NPV<0Ⅱ.NPV>0Ⅲ.內部收益率K*》具有同等風險水平股票的必要收益率KⅣ.以內部收益率K*《具有同等風險水平股票的必要收益率KA.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：如果NPV>0，意味著所有預期的現金流入的現值之和大于投資成本，即這種股票價格被低估，因此購買這種股票可行。(89.)關于Alpha套利，下列說法不正確的有()。A.現代證券組合理論認為收益分為兩部分:一部分是系統風險產生的收益；另一部分是AlphAB.在Alpha套利策略中。希望持有的股票（組合）沒有非系統風險，即Alpha為0C.Alpha套利策略依靠對股票（組合）或大盤的趨勢判斷來獲得超額收益D.Alpha策略可以借助股票分紅，利用金融模型分析事件的影晌方向及力度，尋找套利機會正確答案：C參考解析：Alpha套利又稱“事件套利”是利用市場中的一些“事件”，如利用成分股待別是權重大的股票停牌、除權、漲跌停板、分紅、摘牌、股本變動、停市、上市公司股改、成分股調整、并購重組和封閉式基金封轉開等事件，使股票（組合）和指數產生異動，以產生超額收益?？梢越柚@些事件機會，利用金融模型分紅事件的影響方向及力度，尋找套利機會。(90.)債券到期收益率計算的原理是()。A.到期收益率是購買債券后一直持有至到期的內含報酬率B.到期收益率是能使債券每年利息收入的現值等于債券買入價格的折現率C.到期收益率是債券利息收益率與資本利得收益率之和D.到期收益率的計算要以債券每年年末計算并支付利息、到期一次還本為前提正確答案：A參考解析：債券到期收益率是指買入債券后持有至期滿得到的收益，包括利息收入和資本損益與買入債券的實際價格之比率，這個收益率是指按復利計算的收益率，它是能使未來現金流入現值等于債券買入價格的貼現率。到期收益就是投資者投資于該券并持有至到期的內含報酬率，它是使得債券剩余現金流量的現值等于其當前價格的單一折現率。(91.)關于托管經營和承包經營的說法，正確的有()Ⅰ.絕大多數的托管經營和承包經營屬于關聯交易Ⅱ.所托管的資產質量一般Ⅲ.通常會受到被托管公司的抵制Ⅳ.通常是被托管公司沒有能力進行經營和管理的資產A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：絕大多數的托管經營和承包經營屬于關聯交易，關聯方大多是控股股東。所托管的資產要么一般，要么是上市公司沒有能力進行經營和管理的資產。(92.)證券估值的方法主要有()。Ⅰ.相對估值Ⅱ.無套利定價Ⅲ.絕對估值Ⅳ.資產價值A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：觀察角度、估值技術甚至價值哲學的巨大差異，導致證券估值相關領域的理論和方法層出不窮。證券估值方法主要包括：①絕對估值；②相對估值；③資產價值；④其他估值方法，包括無套利定價和風險中性定價。(93.)下列對樣本描述正確包括()。Ⅰ.研究中實際觀測或調查的一部分個體稱為樣本（sample），研究對象的全部稱為總體Ⅱ.為了使樣本能夠正確反映總體情況，對總體要有明確的規定Ⅲ.總體內所有觀察單位必須是同質的Ⅳ.在抽取樣本的過程中。必須遵守隨機化原則A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：研究中實際觀測或調查的一部分個體稱為樣本，研究對象的全部稱為總體。為了使樣本能夠正確反映總體情況，對總體要有明確的規定；總體內所有觀察單位必須是同質的；在抽取樣本的過程中。必須遵守隨機化原則；樣本的觀察單位還要有足夠的數量，又稱“子樣”，按照一定的抽樣規則從總體中抽取的一部分個體，樣本中個體的數目稱為“樣本容量”。(94.)對給定的終值計算現值的過程稱為()。A.復利B.貼現C.單利D.現值正確答案：B參考解析：對給定的終值計算現值的過程，我們稱為貼現。(95.)某公司2014年營業收入為4000萬元，營業成本為3000萬元，存貨為410萬元，2013年存貨為390萬元。則該公司的存貨周轉率和存貨周轉天數分別為()Ⅰ.存貨周轉率為7.5Ⅱ.存貨周轉率為10Ⅲ.存貨周轉天數為48天Ⅳ.存貨周轉天數為24天A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：存貨周轉率（次）=銷售（營業）成本平均存貨=3000+（410+390）/2=7.5存貨周轉率（天）=360存貨周轉率=360+7.5=48(96.)趨勢線可以分為()。Ⅰ.中期趨勢Ⅱ.長期趨勢Ⅲ.短期趨勢Ⅳ.復雜趨勢A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：由于股票價格的波動可分為長期趨勢、中期趨勢和短期趨勢3種，因此，描述價格變動的趨勢線也分為長期趨勢線、中期趨勢線和短期趨勢線3種。(97.)計算存貨周轉天數的公式包括()。Ⅰ.360/（營業成本/平均存貨）Ⅱ.360/平均存貨Ⅲ.360存貨周轉率Ⅳ.360/存貨周轉率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：D參考解析：存貨周轉天數的計算公式可用Ⅰ.Ⅳ項表示。(98.)可用來分析投資收益的指標包括下列各項中的()。Ⅰ.市凈率Ⅱ.每股凈資產Ⅲ.股利支付率Ⅳ.每股收益A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：考查可用來分析投資收益的指標，包括:每股收益、市盈率、股利支付率、每股凈資產和市凈率。(99.)在進行行情判斷時，時間有著很重要的作用。下列說法正確的有()。Ⅰ.一個己經形成的趨勢不會發生根本改變Ⅱ.中途出現的反方向波動，對原來已形成的趨勢不會產生大的影響Ⅲ.一個形成了的趨勢不可能永遠不變Ⅳ.循環周期理論強調了時間的重要性A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：一個己經形成的趨勢在短時間內不會發生根本改變，中途出現的反方向波動。對原來趨勢不會產生大的影響。(100.)當標的物市場價格為500美分/蒲式耳時，具有正值的內涵價值的期權是()。Ⅰ.執行價格為510美分/蒲式耳的看跌期權Ⅱ.執行價格為490美分/蒲式耳的看跌期權Ⅲ.執行價格為510美分/蒲式耳的看漲期權Ⅳ.執行價格為490美分/蒲式耳的看漲期權A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：D參考解析：內涵價值指在不考慮交易費用和期權費的情況下。買方立即執行期權合約可獲取的行權收益.這是由期權合約的執行價格與標的物價格的關系決定的.當看漲期權的執行價格低于當時的標的物價格時，具有內涵價值，該期權為實值期權；當看跌期權的執行價格高于當時的標的物價格時，具有內涵價值，該期權為實值期權。(101.)某套利有以63200元/噸的價格買入1手銅期貨合約。同時以63000元/噸的價格賣出1手銅期貨合約。過了一段時間后。將其持有頭寸同時平倉，平倉價格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的價差()。A.擴大了100元/噸B.擴大了200元/噸C.縮小了100元/噸D.縮小了200元/噸正確答案：A參考解析：開始時的價差為63200-6300=200（元/噸），后來的價差為63150-62850=300（元/噸），則價差擴大了100元/噸。計計算價差應用建倉時，用價格較高的一“邊”減去價格較低的一“邊”;在計算平倉時的價差時，為了保持計算上的一慣性。也要用建倉時價格較高合約的平倉價格減去建倉時價格較低合約的平倉價格.(102.)盡管財務報表是按會計準則編制的，但不一定反映公司的實際情況，如()。Ⅰ.有些數據是估計的，如無形資產攤銷等Ⅱ.流動資產的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計算的，不代表現行成本或變現價值Ⅲ.報表數據未按通貨影脹或物價水平調整Ⅳ.發生了非常或偶然的事項，如壞賬損失，可能歪曲本期的凈收益，使之不能反映盈利的正常水平A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：財務報表是按會計準則編制的，它們合乎規范,但不一定反映該公司的客觀實際。例如，①報表數據按通貨膨脹或物價水平調整；②非流動資產的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計算的，不代表現行成本或變現價值：③有許多項目，如科研開發支出和廣告支出，從理論上看是資本支出，但發生時已列作了當期費用:④有些數據基本上是估計的,如無形資產攤銷和開辦費攤銷，但這種估計未必正確；⑤發生了非常的或偶然的事項，財產盤盈或壞賤損失,可能歪曲本期的凈收益,使之不能反映盈利的正常水平。(103.)下列證券研究報告的銷售業務要求的表述，不正確的是()。Ⅰ.發布證券研究報告相關人員的薪酬標準必須與外部媒體評價單一指標直接掛鉤Ⅱ.與發布證券研究報告業務存在利益沖突的部門不得參與對發布證券研究報告相關人員的考核Ⅲ.證券公司就尚未覆蓋的具休股票提供投資分析意見的，自提供之日起3個月內不得就該股票發布證券研究報告Ⅳ.證券公司、證券投資咨詢機構應當設立發布證券研究報告相關人員的考核激勵標準Ⅴ.證券公司接受特定客戶委托的，應當要求委托方同時提供對委托事項的合規意見。A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：D參考解析：Ⅰ項，證券公司、證券投資咨詢機構應當綜合考慮質量,客戶評價、工作量等多種因素，設立發布證券研究報告相關人員的考核激勵標準發布證券研究報告相關人員的薪酬標準不得與外部媒體評價單一指標直接掛鉤；Ⅲ項，證券公司、證券投資咨詢機構的研究部門或者研究子公司接受特定客戶委托，按照協議約定就尚覆蓋的具休股票提供含有證券估值或投資評級的研究成果或者投資分析意見的，自提供之日起6個月不得就該股票發布證券研究報告。所以，答案選Ⅰ、Ⅲ。(104.)狹義外匯指的是以外國貨幣表示的，為各國普遍的接受的，它所具備()的特點。Ⅰ.可支付性Ⅱ.可獲得性Ⅲ.可變化性Ⅳ.可換性A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：狹義外匯指的是外國貨幣表示的，為各國普遍接受的，明于國際間權債務結算的各種支付手段。它必須具備三個特點:可支付性（必須以外國貨幣表示的資產）、可獲得性（必須是在國外能夠到補償的債權）和可換性（必須是可以自由兌換為其他支付手段的外幣資產）。廣義外匯指的是一國擁有的一切以外幣表示的資產.(105.)下列關于三角形形態的表述，正確的有()。Ⅰ.在上升趨勢中出現上升三角形，股價的突破方向一般是向上的Ⅱ.三角形形態分為上升三角形和下降三角形兩種形態Ⅲ.三角形形態一般沒有測算股價漲跌幅度的功能Ⅳ.下降三角形形態一般是持續整理形態A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：三角形整理形態主要分為三種：對稱三角形、上升三角形和下降三角形。如果股價原有的趨勢是向上，遇到上升三角形后,幾乎可以肯定今后是向上突破。下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形態。(106.)可貸資金的供給曲線()傾斜，而可貸資金的需求曲線()傾斜。Ⅰ.向左上方Ⅱ.向右上方Ⅲ.向左下方Ⅳ.向右下方A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：可貸資金的供給曲線向右上方傾斜，而可貸資金的需求曲線向右下方傾斜。(107.)一般認為，產業政策可以包括()。Ⅰ.產業組織政策Ⅱ.產業結構政策Ⅲ.產業布局政策Ⅳ.產業技術政策A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：一般認為，產業政策可以包括產業結構政策、產業組織政策、產業技術政策和產業布局政策等部分。其中，產業結構政策與產業組織政策是產業政策的核心。(108.)()一般會在3日內回補，成交是很小，很少有主動的參與者。A.普通缺口B.突破缺口C.持續性缺口D.消耗性缺口正確答案：A參考解析：考查普通缺口的特點。(109.)影響行業景氣的重要因素是()。A.需求、供應、國際市場、行業技術B.招求、供應、產業政策、價格C.需求、供應、國際市場、產業政策D.價格、國際市場、行業技術、產業政策正確答案：B參考解析：影晌行業景氣的重要因素有:（1）需求:當行業產品需求增加時會導致銷售增，加總產月提高,行業景氣由差向好轉變，但這取決于需求最的多少，維持時間的長短。短時司的需求量提高不能作為景氣轉好的特征，僅作為波動而已。（2）供應:當行業內部因竟爭或產業政策艱制，使總供應下降，而總需求不變，這時企業效益好轉，景氣好轉。只要總需求不變，這種景氣轉變往往能維持較長的時間。（3）產業政策：由于環保因素或產業升級，使行業的企業數減少，導致競爭下降，效益轉好，這種景氣能長時間維持。（4）價格;:價格因素里比較敏感的因素，也是波動較多的因素，價格上漲一般實際需求增加。行業景氣向好，但價