中級經(jīng)濟(jì)師金融知識點總結(jié)一、金融市場與金融工具1.金融市場的構(gòu)成要素：金融市場主體、金融市場客體（最基本要素）、金融市場價格2.金融市場主體：家庭、企業(yè)、政府、金融機(jī)構(gòu)、金融調(diào)控機(jī)構(gòu)、服務(wù)中介3.金融市場客體：金融工具4.金融工具的性質(zhì)：期限性、流動性、收益性、風(fēng)險性（信用風(fēng)險、市場風(fēng)險）5.金融市場按交易性質(zhì)：發(fā)行市場、流通市場6.我國的票據(jù)：支票（自己付錢）、本票（銀行付錢）、匯票（付款人付錢）7.根據(jù)發(fā)行主體不同債券分為：政府、公司、金融債券8.債券特征：償還性、流動性、收益性、優(yōu)先受償性9.B股：境內(nèi)上市外資股，人民幣標(biāo)明面值、外幣認(rèn)購和買賣10.金融衍生品基本特征：跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、高風(fēng)險性、零和性11.同業(yè)拆借市場特點：期限短、參與者廣泛、信用拆借12.我國同業(yè)拆借市場以隔夜拆借為主13.回購協(xié)議的交易場所是銀行間債券市場14.質(zhì)押式回購：返還資金；買斷式回購：買回同樣數(shù)量債券15.銀行間回購利率已成為反映貨幣市場資金價格的市場化利率基準(zhǔn)16.貨幣市場：同業(yè)拆借市場、回購協(xié)議市場、票據(jù)市場、銀行承兌匯票市場、短期政府債券市場、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場17.資本市場：債券市場、股票市場、證券投資基金市場18.債券按發(fā)行主體分類：政府債券、公司債券、金融債券19.債券按利息支付方式分類：附息債券、貼現(xiàn)債券、息票累計債券20.債券按性質(zhì)分類：信用債券、抵押債券、擔(dān)保債券21.債券按券面形態(tài)分類：實物債券、憑證式債券、記賬式債券22.證券投資基金體現(xiàn)了基金持有人與管理人之間的一種信托關(guān)系23.我國債券市場：銀行間市場、交易所市場、商業(yè)銀行柜臺市場24.可轉(zhuǎn)債：債券+股票期權(quán)25.金融衍生品：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換、信用衍生品26.根據(jù)交易目的不同，金融衍生品市場的交易主體可以分為：套期保值者、投機(jī)者、套利者、經(jīng)紀(jì)人27.常見遠(yuǎn)期合約：遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約、遠(yuǎn)期股票合約28.主要的金融期貨合約：貨幣期貨、利率期貨、股指期貨29.金融互換：在約定的時間交換一系列現(xiàn)金流的形式30.金融互換：貨幣互換、利率互換、交叉互換（利率互換和貨幣互換的結(jié)合）31.互聯(lián)網(wǎng)支付：人民銀行監(jiān)管32.網(wǎng)絡(luò)借貸：銀保監(jiān)會監(jiān)管33.同業(yè)存單期限不超過一年34.銀行間回購利率已成為反映貨幣市場資金市場價格的市場化利率基準(zhǔn)35.回購協(xié)議中標(biāo)的物主要是：國庫券等政府債券或其他有擔(dān)保債券、商業(yè)票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等其他貨幣市場工具.二、利率與金融資產(chǎn)定價1.利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)：債券到期期限相同但利率卻不相同的現(xiàn)象（違約風(fēng)險、債券的流動性、所得稅）2.利率的期限結(jié)構(gòu)：相同風(fēng)險、流動性、稅收特征的債券由于距離到期日的時間不同，利率水平也會有差異3.解釋利率的期限結(jié)構(gòu)的理論：預(yù)期理論、分割市場理論、流動性溢價理論4.預(yù)期理論：可以解釋不同期限到期期限的債券利率有同向趨勢、如果短期利率較低，收益率傾向于向上移動，短期利率較高時，收益率曲線向下移動；無法解釋收益率曲線通常是向上傾向的；表明長期利率的波動小于短期利率的波動5.分割市場理論：可以解釋收益率曲線通常是向上傾向的；無法解釋不同期限到期期限的債券利率有同向趨勢、如果短期利率較低，收益率傾向于向上移動，短期利率較高時，收益率曲線向下移動6.流動性溢價理論：預(yù)期理論、分割市場理論結(jié)合起來；與流動性溢價理論密切相關(guān)的是期限優(yōu)先理論；長期債券的利率=長期債券到期之前短期利率的平均值+隨債券供求狀況變動而變動的流動性溢價；可以解釋不同期限到期期限的債券利率有同向趨勢、如果短期利率較低，收益率傾向于向上移動，短期利率較高時，收益率曲線向下移動、收益率曲線通常是向上傾向的7.利率決定理論：古典利率理論、流動性偏好理論、可貸資金理論8.古典利率理論：實體經(jīng)濟(jì)部門儲蓄、投資9.流動性偏好理論：純貨幣分析貨幣供給（獨立于利率的變動）、貨幣需求（交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)、投機(jī)動機(jī)）10.可貸資金理論：新古典利率學(xué)派的理論，為了修正凱恩斯的流動性偏好理論而提出，實際上可以看成古典利率理論和可貸資金理論的綜合；利率由可貸資金市場的供求決定（商品市場、貨幣市場共同決定，可貸資金的供給曲線或需求曲線移動）I+△Md=S+△Ms11.持有期收益率：投資者從買入到賣出這段持有期限里得到的收益率12.市盈率EPS=每股股價/每年每股盈余13.資本市場線CML：收益率、標(biāo)準(zhǔn)差無風(fēng)險資產(chǎn)、市場組合，反映了有效投資組合預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差之間的均衡關(guān)系14.證券市場線：單個風(fēng)險證券的預(yù)期收益率與風(fēng)險之間的關(guān)系關(guān)系；任何單個風(fēng)險證券都不是有效投資組合，一定位于資本市場線下方15.資本資產(chǎn)定價模型CAPM:測度系統(tǒng)性風(fēng)險的指標(biāo)，風(fēng)險系數(shù)β16.布萊克-斯科爾斯模型：歐式期權(quán)價格由標(biāo)的資產(chǎn)初始價格、期權(quán)執(zhí)行價格、期權(quán)期限、無風(fēng)險利率、標(biāo)的資產(chǎn)的波動率，與投資者的預(yù)期收益率無關(guān)17.夏普比率=<E(rp)-rf>/18.Shibor是由信用等級較高的銀行組成報價團(tuán)，按照自主報出的人民幣同業(yè)拆出利率計算確定得出的算數(shù)平均利率，是單利、無擔(dān)保、批發(fā)性利率19.在我國利率市場化改革進(jìn)程中，最早開放的利率是同業(yè)拆借利率20.名義收益率（票面收益率）=票面收益/債券面額21.當(dāng)前收益率=票面收益/市場價格.三、金融機(jī)構(gòu)與金融制度1.金融機(jī)構(gòu)職能：促進(jìn)資金融通、便利支付結(jié)算、降低交易成本和風(fēng)險、減少信息成本、反映和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動2.政策性金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營原則：政策性、安全性、保本微利3.三種監(jiān)管思路：機(jī)構(gòu)監(jiān)管、功能監(jiān)管、目標(biāo)監(jiān)管4.我國是典型的機(jī)構(gòu)監(jiān)管，存在的問題：監(jiān)管重疊、監(jiān)管缺位、監(jiān)管套利、監(jiān)管脫節(jié)5.主要監(jiān)管模式：分業(yè)監(jiān)管、統(tǒng)一監(jiān)管（澳大利亞雙峰）、超級監(jiān)管（英國、新加坡、韓國）6.我國的金融監(jiān)管體系為分業(yè)監(jiān)管模式7.存款性金融機(jī)構(gòu)：商業(yè)銀行、儲蓄銀行、信用合作社8.中央銀行的資本金：實收資本、在經(jīng)營活動中的留存利潤、財政撥款等9.政策性金融機(jī)構(gòu)的職能：倡導(dǎo)性、選擇性、補(bǔ)充性、服務(wù)性10.證券公司分類：綜合類（承銷、經(jīng)紀(jì)、自營）、經(jīng)紀(jì)類（只從事經(jīng)紀(jì)）11.證券登記結(jié)算公司：滬深兩市均實行T+1方式進(jìn)行交割12.負(fù)責(zé)對期貨市場進(jìn)行監(jiān)管的機(jī)構(gòu)是中國證券監(jiān)督管理委員會13.小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金（不得超過其資本凈額的50%）14.一元式中央銀行的特點：組織完善、機(jī)構(gòu)健全、權(quán)力集中、職能齊全15.商業(yè)銀行是最典型的間接金融機(jī)構(gòu)16.開發(fā)銀行：國際性（世界銀行集團(tuán)-世界銀行、國際開發(fā)協(xié)會、國際金融公司）、區(qū)域性（亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行、美洲開發(fā)銀行）、本國性（國家開發(fā)銀行）.四、商業(yè)銀行經(jīng)營與管理1.商業(yè)銀行是以貨幣和信用為經(jīng)營對象的金融中介機(jī)構(gòu)2.商業(yè)銀行在金融體系中最大特點是可以通過吸收公眾存款的形式動員資金資源3.商業(yè)銀行業(yè)務(wù)性質(zhì)：負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)4.商業(yè)銀行的管理內(nèi)容：資產(chǎn)負(fù)債管理、資本管理、風(fēng)險管理、財務(wù)管理、人力資源開發(fā)與管理5.商業(yè)銀行經(jīng)營原則：安全性、流動性、效益性6.傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)運營模式是以層級管理為特征；前臺：直接業(yè)務(wù)部門，主要包括客戶部門和產(chǎn)品部門；中臺包括風(fēng)險管理部門、法律合規(guī)部門等；后臺：信息技術(shù)部門、運營部門、人力資源部門等支持和具體操作部門7.新型的業(yè)務(wù)運營核心是前臺與中后臺分離8.商業(yè)銀行業(yè)務(wù)運營模式的最新進(jìn)展：從電子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融到金融科技9.商業(yè)銀行經(jīng)營的核心：市場營銷（更多的表現(xiàn)為一種服務(wù)營銷，市場營銷的中心是客戶）10.存款經(jīng)營的影響因素：支付機(jī)制的創(chuàng)新、存款創(chuàng)造的調(diào)控、政府的監(jiān)管措施11.存款經(jīng)營的衍生服務(wù)：現(xiàn)金管理，需要這種服務(wù)的客戶多是大型的國內(nèi)公司、跨國公司、政府機(jī)構(gòu)及其他存款人12.中間業(yè)務(wù)：收取服務(wù)費、代客買賣業(yè)務(wù)（發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占總收入40%-50%）13.表外業(yè)務(wù)：擔(dān)保承諾、代理投融資服務(wù)14.“資管新規(guī)”-理財產(chǎn)品：商業(yè)銀行按照約定條件和實際投資收益情況向投資者支付收益、不保證本金支付和收益水平的非保本理財產(chǎn)品15.理財產(chǎn)品投資性質(zhì)（投資比例不低于80%）：固定收益類、權(quán)益類、商品及金融衍生品類、混合類16.商業(yè)銀行發(fā)行私募理財產(chǎn)品，合格投資者投資金額，單只固定收益類不低于30萬元人民幣、權(quán)益類不低于100萬元人民幣、商品及金融衍生品類不低于100萬元人民幣、混合類不低于40萬元人民幣17.資產(chǎn)負(fù)債管理是現(xiàn)代商業(yè)銀行管理的基礎(chǔ)和核心，其理論始終圍繞在商業(yè)銀行三性原則（安全性、流動性、效益性）展開18.資產(chǎn)負(fù)債管理的基本原理：規(guī)模對稱、結(jié)構(gòu)對稱、速度對稱、目標(biāo)互補(bǔ)、利率管理、比例管理19.商業(yè)銀行資產(chǎn)管理：貸款管理、債券投資管理、現(xiàn)金資產(chǎn)管理20.商業(yè)銀行負(fù)債管理：存款管理、借入款管理21.資產(chǎn)負(fù)債管理方法-三種基礎(chǔ)管理方法：缺口分析、久期風(fēng)險、外匯敞口與敏感性分析22.資產(chǎn)負(fù)債管理方法-兩種前瞻性動態(tài)管理方法：情景模擬、流動性壓力測試23.核心資本：實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤和少數(shù)股權(quán)24.附屬資本：重估儲備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、混合資本證券、長期次級債務(wù)25.巴塞爾協(xié)議三：核心一級資本充足率下限4.5%，一級資本充足率下限6%；對系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求為1%；要求商業(yè)銀行設(shè)立“資本防護(hù)緩沖資金”，總額不得低于銀行風(fēng)險資產(chǎn)的2.5%；各國可根據(jù)情況要求銀行提取0-2.5%的逆周期緩沖資本；3%的最低杠桿比率以及100%的流動杠桿比率和凈穩(wěn)定資金來源；26.我國商業(yè)銀行總資本：核心一級資本、其他一級資本、二級資本27.核心一級資本：實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、一般風(fēng)險準(zhǔn)備、未分配利潤和少數(shù)股東資本可計入部分28.其他一級資本：一級資本工具及其溢價（如優(yōu)先股及其溢價）、少數(shù)股東資本可計入部分29.二級資本：二級資本工具及其溢價、超額貸款損失準(zhǔn)備、少數(shù)股東資本可計入部分30.商業(yè)銀行風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)：信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)、市場風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)、操作風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)31.經(jīng)濟(jì)資本是銀行為了承擔(dān)風(fēng)險而真正需要的資本，其最主要的功能是防范風(fēng)險和創(chuàng)造價值32.商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理：經(jīng)濟(jì)資本計量、經(jīng)濟(jì)資本分配、經(jīng)濟(jì)資本評價33.商業(yè)銀行的風(fēng)險特征：杠桿性、連鎖性、負(fù)外部效應(yīng)34.商業(yè)銀行的風(fēng)險預(yù)防措施：充足的自有資本、適當(dāng)?shù)臏?zhǔn)備金35.商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險：信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險（第一支柱管理）、流動性風(fēng)險、國家風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險、法律風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險36.我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理流程：風(fēng)險識別、風(fēng)險計量、風(fēng)險監(jiān)測、風(fēng)險控制37.我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理策略：風(fēng)險預(yù)防、風(fēng)險分散、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險對沖、風(fēng)險抑制、風(fēng)險補(bǔ)償38.銀行常用的風(fēng)險補(bǔ)償方法：合同補(bǔ)償（風(fēng)險溢價）、保險補(bǔ)償（存款保險制度）、法律補(bǔ)償39.財務(wù)管理的核心：基于價值的管理40.財務(wù)管理的目標(biāo)：銀行價值最大化41.財務(wù)管理的原則：科學(xué)、統(tǒng)一、審慎、規(guī)范42.成本管理原則：成本最低化原則、全面成本管理原則、成本責(zé)任制原則、成本管理科學(xué)化原則43.商業(yè)銀行經(jīng)營的組織：業(yè)務(wù)運營44.進(jìn)入21世紀(jì)之后，關(guān)系營銷45.以競爭為導(dǎo)向46.信用5C：品格、償還能力、資本、經(jīng)營環(huán)境、擔(dān)保品47.商業(yè)銀行總行應(yīng)在全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)對理財產(chǎn)品進(jìn)行集中登記48.平均流動速率=資產(chǎn)的平均到期日/負(fù)債的平均到期日（>1資產(chǎn)運用過度）49.利率管理原理：差額管理、利率敏感性資產(chǎn)與負(fù)債管理50.信用風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)：不良資產(chǎn)率、單一集團(tuán)客戶授信集中度、全部關(guān)聯(lián)度指標(biāo)51.流動性風(fēng)險指標(biāo)：流動性比例、核心負(fù)債比例、流動性缺口率指標(biāo)52.市場風(fēng)險指標(biāo)：累計外匯敞口頭寸比例、利率風(fēng)險敏感度53.操作風(fēng)險指標(biāo)：操作風(fēng)險損失率54.有效資本監(jiān)管的三個支柱：最低資本充足率要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查、市場約束55.銀行內(nèi)部控制的基本原則：全覆蓋原則、制衡型原則、審慎性原則、相匹配原則56.《商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)》分為三個層次：風(fēng)險水平、風(fēng)險遷徙、風(fēng)險抵補(bǔ).五、投資銀行與證券投資基金1.投資銀行發(fā)揮其資金供求媒介功能是通過：期限中介、風(fēng)險中介、信息中介、流動性中介2.證券市場構(gòu)成：證券發(fā)行人、證券投資人、證券中介機(jī)構(gòu)、自律組織、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)3.在發(fā)行市場中，投資銀行以承銷商身份，通過咨詢、信息披露、定價和證券銷售等幫助構(gòu)建證券發(fā)行市場4.在證券交易市場中，投資銀行扮演者證券經(jīng)紀(jì)商、證券做市商、證券自營商三重角色5.投資銀行的基本功能：資金供求媒介，構(gòu)造債券市場，優(yōu)化資源配置，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中6.生產(chǎn)的高度社會化必然會導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的集中和壟斷7.投資銀行用自己的資本或以自身為主體借來資金后進(jìn)行的證券相關(guān)投資，如自營證券投資、私募股權(quán)投資、風(fēng)險投資8.投資銀行進(jìn)行債券承銷三種形式：包銷、盡力推銷、余額包銷9.新股發(fā)行方式：簿記方式（累計訂單定價方式）、競價方式（拍賣方式）、固定價格方式、混合方式10.股票發(fā)行監(jiān)管核準(zhǔn)制度類型：審批制、注冊制、核準(zhǔn)制11.目前上交所科創(chuàng)板、深交所創(chuàng)業(yè)板實施注冊制，上交所主板、深交所主板實施核準(zhǔn)制12.基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)主要包括資產(chǎn)保管、資金清算、資產(chǎn)核算、投資運作監(jiān)督13.我國交易所市場進(jìn)行證券交易的基本方式是自動撮合交易（價格優(yōu)先、時間優(yōu)先）14.第四市場是指投資者完全繞過證券商，相互間直接進(jìn)行證券交易而形成的市場。特點是交易成本低、成交快、保密好、具有很大的潛力。一般都是大企業(yè)、大公司參與15.發(fā)行股票在4億股以上的，有效報價的投資者數(shù)量不少于20家，以下不少于10家16.一個投資者在一個市場最多可以申請開立3個賬戶17.信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要有2種形式：融資（買空）、融券（賣空）18.網(wǎng)下投資者報價后，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)剔除擬申購總量中報價最高的部分，不得低于所有網(wǎng)下投資者擬申購的10%19.在我國開盤價是集合競價的結(jié)果，競價時間是9:15——9:2520.機(jī)構(gòu)投資者連續(xù)競價21.投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項業(yè)務(wù)22.在我國，可申請從事基金銷售的機(jī)構(gòu)：證券公司、商業(yè)銀行、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、獨立基金銷售機(jī)構(gòu)23.最常用的并購方式是：用股票交換股票（交換發(fā)盤）24.融資（買空）、融券（賣空）.六、信托與租賃1.信托財產(chǎn)是信托關(guān)系的核心2.信任和誠信是信托成立的前提和基礎(chǔ)3.受托人以自己的名義管理或者處分信托財產(chǎn)，這是信托區(qū)別于一般委托代理關(guān)系的重要特征4.信托的基本特征：信托財產(chǎn)權(quán)利與利益相分離、信托財產(chǎn)的獨立性、信托的有限責(zé)任、信托管理的連續(xù)性5.信托的構(gòu)成要素：信托當(dāng)事人（委托人、受托人、受益人）、信托行為、信托財產(chǎn)、信托目的6.信托的功能：財產(chǎn)管理（首要和基本功能）、融通資金、社會投資、風(fēng)險隔離、社會公益服務(wù)7.我國信托公司的業(yè)務(wù)分類：信托業(yè)務(wù)、固有業(yè)務(wù)、特別許可業(yè)務(wù)8.我國信托公司主要從事基礎(chǔ)設(shè)施信托業(yè)務(wù)、房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)、證券投資信托業(yè)務(wù)9.特別許可業(yè)務(wù)：私人股權(quán)投資、信貸資產(chǎn)證券化、企業(yè)年金10.信托產(chǎn)品的管理方式：現(xiàn)場檢查、受益人大會、外派人員管理11.信托公司的資本管理：注冊資本管理（最低人民幣3億元）、凈資本管理（最低人民幣2億元，不得低于風(fēng)險資本之和100%，不低于凈資產(chǎn)40%）、風(fēng)險資本管理12.信托公司的同業(yè)拆借余額不得超過其凈資產(chǎn)的20%13.信托公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險：信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、合規(guī)與法律風(fēng)險14.信托財產(chǎn)管理中，信托財產(chǎn)事實上的處分是對信托財產(chǎn)進(jìn)行消費，法律上的處分是對財產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓15.租賃：租賃服務(wù)、融資租賃16.租賃服務(wù)中最主要的是經(jīng)營租賃17.我國租賃公司分類：融資租賃公司、金融租賃公司18.租賃的特點：所有權(quán)與使用權(quán)相分離、融資與融物相結(jié)合、租金分期支付19.租金的構(gòu)成要素：設(shè)備原價及預(yù)計殘值、資金成本、租賃手續(xù)費20.融資與投資是融資租賃的基本功能，產(chǎn)品促銷與資產(chǎn)管理是融資租賃的擴(kuò)展功能21.融資租賃合同是諾成、要式合同22.融資租賃合同的主要內(nèi)容包括租賃和買賣兩個部分23.我國租賃公司：銀行系、廠商系、獨立第三方24.租賃信用作為一種融資手段，具有貿(mào)易和信用的雙重功能25.金融租賃公司盈利模式：債權(quán)收益（利差和租息收入，最主要）、余值收益、服務(wù)收益、運營收益26.金融租賃公司監(jiān)管要求：資本充足率、單一客戶融資集中度（30%）、單一集團(tuán)客戶融資集中度（50%）、單一客戶關(guān)聯(lián)度（30%）、全部關(guān)聯(lián)度（50%）、單一股東關(guān)聯(lián)度、同業(yè)拆借比例.七、金融工程與金融風(fēng)險1.金融工程管理風(fēng)險的方式主要有兩種：分散風(fēng)險（非系統(tǒng)性風(fēng)險）和轉(zhuǎn)移風(fēng)險（系統(tǒng)性風(fēng)險）2.風(fēng)險管理在金融工程中具有核心地位3.金融工程相比傳統(tǒng)風(fēng)險管理的優(yōu)勢：更高的準(zhǔn)確性和時效性、低成本、靈活性4.信用違約互換CDS：可以直接抵消公司違約帶來的債券損失，針對性非常強(qiáng)5.金融工程的應(yīng)用領(lǐng)域：金融產(chǎn)品創(chuàng)新、資產(chǎn)定價（核心任務(wù)）、金融風(fēng)險管理（最主要應(yīng)用領(lǐng)域）、投融資策略設(shè)計、套利6.次級債的發(fā)行保證了并購所需要的資金7.資產(chǎn)定價方法：套利定價法、風(fēng)險中性定價法、狀態(tài)價格定價法8.金融風(fēng)險管理是金融工程最主要的應(yīng)用領(lǐng)域，具體包括風(fēng)險識別方法的開發(fā)、風(fēng)險度量方法的探索、風(fēng)險管理技術(shù)的創(chuàng)新，利用衍生品套期保值就是金融風(fēng)險管理的一種重要方法9.投融資策略設(shè)計：策略的規(guī)模化應(yīng)用被稱為金融產(chǎn)品，如各種債券、基金、理財產(chǎn)品的發(fā)行；小范圍的定制策略稱為策略，如組合期權(quán)策略、價差期權(quán)策略、量化投資策略、過渡性融資策略10.套利：利用市場的短期非有效性實施套利行為，獲取無風(fēng)險利潤。如，跨期套利、跨市場套利、跨品種套利、基差套利、期現(xiàn)套利、統(tǒng)計套利、阿爾法套利、高頻套利11.金融工程的基本分析方法：積木分析法、套利定價法、風(fēng)險中性定價法、狀態(tài)價格定價法12.套利定價法是定價理論中最基本的原則之一13.在風(fēng)險中性條件下，所有現(xiàn)金流都應(yīng)該用無風(fēng)險利率進(jìn)行貼現(xiàn)求得現(xiàn)值14.金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融互換、金融期權(quán)15.狀態(tài)價格定價法從本質(zhì)上講運用的是無套利的分析方法16.遠(yuǎn)期價格是指遠(yuǎn)期合約價值為零的交割價格17.6x12遠(yuǎn)期利率協(xié)定表示6個月之后開始期限為6個月18.資產(chǎn)的遠(yuǎn)期價格僅與當(dāng)前的現(xiàn)貨價格有關(guān)，與未來的資產(chǎn)價格無關(guān)19.多頭套期保值是指買入遠(yuǎn)期合約的套期保值，空頭套期保值是指賣出遠(yuǎn)期合約的套期保值20.金融期貨：股指期貨、貨幣期貨、利率期貨21.期貨是場內(nèi)進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化交易，期貨標(biāo)價理論上等于標(biāo)的資產(chǎn)的遠(yuǎn)期價格22.基差是指被對沖資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與用于對沖期貨合約的價格之差23.股指期貨最佳套期保值數(shù)量=貝塔*股票組合價值/（單位股指期貨合約的價值=期貨價格*合約大小）24.利率期貨合約數(shù)=需進(jìn)行套期保值資產(chǎn)的價格*久期/（利率期貨價格*期貨合約債券的久期）25.期貨合約的有效期通常不超過一年，而套期保值的期限有時又長于一年，這種情況下應(yīng)該采取的策略是：滾動套期保值26.金融互換的套利運用的是比較優(yōu)勢原理27.期權(quán)費構(gòu)成：內(nèi)在價值、時間價值28.影響期權(quán)價格的因素：標(biāo)的資產(chǎn)價格、標(biāo)的資產(chǎn)的波動率、無風(fēng)險利率、到期期限、執(zhí)行價格29.金融風(fēng)險理論：金融不穩(wěn)定理論、信息不對稱理論、金融資產(chǎn)價格的劇烈波動理論、金融風(fēng)險的國際傳播理論30.金融風(fēng)險的成因分類：信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律與合規(guī)風(fēng)險、國家風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險31.市場風(fēng)險包括：匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險、投資風(fēng)險32.匯率風(fēng)險細(xì)分為：交易風(fēng)險、折算風(fēng)險（會計風(fēng)險）、利率風(fēng)險33.內(nèi)部控制與全面風(fēng)險管理34.風(fēng)險識別的主要方法：篩選-監(jiān)測-診斷法、風(fēng)險樹搜尋法35.信用風(fēng)險的評估管理方法：信用計量模型、KMV模型、creditrisk+模型、creditportfolioview模型36.市場風(fēng)險評估方法：風(fēng)險累積與聚集法、概率法、靈敏度法、波動性法、風(fēng)險價值法、極限測試法、情景分析法37.操作風(fēng)險評估方法：初級計量法（基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)化法）、高級計量法（內(nèi)部測量法、損失分布法）38.信用風(fēng)險的管理機(jī)制：審貸分離、授權(quán)管理、額度管理39.風(fēng)險控制方法：信用風(fēng)險緩釋、信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移40.市場風(fēng)險控制的基本方法：限額管理、市場風(fēng)險對沖、經(jīng)濟(jì)資本配置41.市場風(fēng)險對沖方法：表內(nèi)對沖（通過資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的有效搭配，表內(nèi)套期保值）、表外對沖（市場對沖，利用金融衍生品）42.巴塞爾協(xié)議3的發(fā)展和完善體現(xiàn)在：重新界定監(jiān)管資本、強(qiáng)調(diào)對資本的計量、提高資本充足率、設(shè)立“資本防護(hù)緩沖資金”、引入杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、增加流動性要求、安排充裕的過渡期.八、貨幣供求及其均衡1.凱恩斯認(rèn)為貨幣需求交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)取決于收入水平；投機(jī)動機(jī)取決于利率2.基礎(chǔ)貨幣=高能貨幣、強(qiáng)力貨幣、儲備貨幣，是非銀行公眾所持有的通貨與銀行準(zhǔn)備金之和3.高能貨幣的一個典型特征就是能隨時轉(zhuǎn)化為準(zhǔn)備金4.在實行部分準(zhǔn)備金制度下，基礎(chǔ)貨幣被整個銀行體系運用能產(chǎn)生數(shù)倍于它自身的量5.基礎(chǔ)貨幣是中央銀行通過其資產(chǎn)業(yè)務(wù)供給產(chǎn)生的6.中央銀行改變基礎(chǔ)貨幣的三種途徑：變動儲備資產(chǎn)（在外匯市場上買賣外匯或貴金屬）、變動對政府的債權(quán)（公開市場操作，買賣政府債券）、變動對商業(yè)銀行的債權(quán)（對商業(yè)銀行辦理再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)或發(fā)放再貸款）7.市場經(jīng)濟(jì)條件下貨幣均衡的實現(xiàn)主要取決于三個條件：健全的利率機(jī)制、發(fā)達(dá)的金融市場、有效的中央銀行調(diào)控機(jī)制8.存款創(chuàng)造倍數(shù)實現(xiàn)的兩個假設(shè)：部分準(zhǔn)備金制度、非現(xiàn)金結(jié)算制度9.影響貨幣市場的諸因素分別是由：中央銀行、商業(yè)銀行、社會大眾決定的10.在完全市場經(jīng)濟(jì)條件下，貨幣均衡最主要的實現(xiàn)機(jī)制是利率機(jī)制11.按照通貨膨脹的程度劃分：爬行式通貨膨脹、溫和式通貨膨脹、奔騰式通貨膨脹、惡性通貨膨脹12.按照通貨膨脹成因劃分：需求拉上型（過多的貨幣追求過少的商品）、成本推進(jìn)型、供求混合作用、結(jié)構(gòu)型13.成本推進(jìn)型通貨膨脹成因：工會要求企業(yè)提升工人工資、壟斷性大公司提高產(chǎn)品價格、開放經(jīng)濟(jì)條件下匯率變動引起進(jìn)出口和原材料成本上升14.結(jié)構(gòu)型通貨膨脹：由于不同國家的經(jīng)濟(jì)部門結(jié)構(gòu)的某些特點，當(dāng)一些產(chǎn)業(yè)和部門在需求或成本方面發(fā)生變動時，會通過部門間的相互看齊過程而影響其他部門，從而導(dǎo)致一般物價水平的上升15.通貨膨脹的治理對策：緊縮總需求的政策、增加供給的政策、緊縮性的收入政策、其他治理措施16.治理通貨膨脹中，積極的供給政策包括：減稅（降低邊際稅率）、削減社會福利開支、適當(dāng)增加貨幣供給，發(fā)展生產(chǎn)、精簡規(guī)章制度17.通貨緊縮的治理對策：擴(kuò)張性財政政策、擴(kuò)張性貨幣政策、加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、其他措施18.存款乘數(shù)、商業(yè)銀行、原始存款、分子1；貨幣乘數(shù)、中央銀行、基礎(chǔ)貨幣、分子1+c.九、中央銀行與金融監(jiān)管1.中央銀行的職能：發(fā)行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行、管理金融的銀行2.中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)：貨幣發(fā)行、經(jīng)理或代理國庫、集中存款準(zhǔn)備金3.中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)：貸款、再貼現(xiàn)、證券買賣、管理國際儲備、其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)4.貨幣政策的基本特征：宏觀、調(diào)節(jié)社會總需求、間接、長期連續(xù)5.穩(wěn)健的貨幣政策所注重和強(qiáng)調(diào)的是貨幣信貸增長要與國民經(jīng)濟(jì)增長大體保持協(xié)調(diào)關(guān)系6.三大貨幣政策工具：法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率、公開市場業(yè)務(wù)7.操作目標(biāo)：短期利率與基礎(chǔ)貨幣8.中介指標(biāo)：利率和貨幣供應(yīng)量9.反饋信號：市場利率和市場價格10.充分就業(yè)通常將摩擦性失業(yè)和自愿失業(yè)排除在外11.選擇性貨幣政策工具：消費者信用控制、不動產(chǎn)信用控制、優(yōu)惠利率12.貨幣政策中介目標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)：可測性、可控性、相關(guān)性13.貨幣政策可供選擇的操作指標(biāo)：短期利率（銀行間同業(yè)拆借利率）、基礎(chǔ)貨幣、存款準(zhǔn)備金利率14.我國貨幣政策目標(biāo)實際上是以防通貨膨脹為主的多目標(biāo)制15.票據(jù)再貼現(xiàn)與再抵押業(yè)務(wù)的辦理，最終使中央銀行真正成為國家商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的信貸中心16.銀行業(yè)監(jiān)管的三駕馬車：市場準(zhǔn)入、非現(xiàn)場監(jiān)管、現(xiàn)場檢查17.現(xiàn)場檢查內(nèi)容一般包括合規(guī)性檢查（基礎(chǔ)）、風(fēng)險性檢查兩個方面18.金融監(jiān)管的理論：公共利益論、特殊利益論、社會選擇論19.市場運