會計現金流量分析目前，我國實施的現金流量分類分析，是通過現金流量表進行的，與過去以營運資金為基礎進行財務狀況變動分析相比，無疑是一個大進步，但是這種分類分析存在諸多缺陷，不便于正確分析企業的現金流量。本文就對采用現金流量層次分析談點粗淺的看法。

一、現金流量分類分析存在的缺陷

現金流量分類分析存在兩大缺陷：一是測算企業現金流量無論采用直接法、間接法或簡易法，其工作量和難度都較大。二是分析判斷企業三種現金凈流量組合形態尚缺乏科學標準，從而使不同信息使用者使用現金流量效果大打折扣。因為在企業三種現金凈流量中，每一種都可能出現正、負、零三種結果，而其結合形態就有27種之多。作為一個融資者，面對如此紛繁的組合形態究竟如何判斷其償債能力，從而獲取融資決策的信息確實是一個“謎”。

二、現金流量層次分析有關現金流量的測算

現金流量層次分析是通過當年的資產負債表和利潤表，分析企業經營活動產生的現金流量，按其形成過程以及評價的基本要求，分步驟或依順序進行評價。

1、主營業務收入現金流量的測算

主營業務收入現金流量=主營業務凈收入-“應收賬款”增減額-“應收票據”增減額+“預收賬款”增減額。

注：某項目增減額是指“資產負債表”年報中的“年末數”減“年初數”。

2、主營業務利潤現金流量的測算

主營業務利潤現金流量=主營業務收入現金流量-主營業務成本-“存貨”增減額+“預付賬款”增減額-“預付賬款”增減額

3、經營活動現金流量的測算

經營活動現金流量=主營業務利潤現金流量-“營業費用”-“管理費用”+“累計折舊”增減額+”管理費用“中攤銷的增減額-”待攤費用“增減額+”預提費用“增減額

4、經營活動現金凈流量的測算

經營活動現金凈流量=經營活動現金流量+其他業務利潤+投資收益+補貼收入-營業外支出-主營業務稅金及附加-所得稅+“應交稅金”增減額-“其他流動資產”增減額+“其他流動負債”增減額

5、扣除財務費用后的現金凈流量的測算

扣除財務費用后的現金凈流量=經營活動現金凈流量-財務費用-“應付股利”增減

6、扣除一年內到期的長期負債后的現金凈流量的測算

扣除一年內到期的長期負債后的現金凈流量=扣除財務費用后的現金凈流量-“一年內到期的長期負債”增減額

7、扣除各中投資后的現金剩余的測算

扣除各中投資后的現金剩余=扣除一年內到期的長期負債后的現金凈流量-“固定資產”增減額-“累計折舊”增減額-“長期投資”增減額-“無形及其他資產”增減額-“管理費用”中的攤銷增減額

8、包含外部資金注入的現金凈流量的測算

包含外部資金注入的現金凈流量=扣除各中投資后的現金剩余+“一年內到期的長期負債”增減額+“應付股利”增減額+“應付票據”增減額+“短期借款”增減額+“長期負債”增減額+“所有者權益”增減額

三、現金流量層次分析的現實作用

借助現金流量層次分析，可以彌補現金分類分析的缺陷。這種新的財務分析技術就成為融資者進行融資決策與管理的一個有效工具。

1、現金流量層次分析能夠幫助商業銀行對借款企業實際或預期償債能力進行準確的判斷，為信貸決策提供可靠依據。

只有當企業現金流量層次中，“扣除一年內到期的長期負債后的現金凈流量”出現正值時，商業銀行才可考慮向企業融資。

2、現金流量層次分析，有助于商業銀行對貸款進行科學分類。

按照企業不同層次的現金凈流量滿足償債需求所形成的梯級比例，并考慮其他因素，可將貸款分為正常、關注、次級、可疑和損失五類，從而給商業銀行度量與防范信貸風險帶來福音。

3、現金流量層次分析，能夠為商業銀行進行貸后跟蹤檢測，獲取貸款使用效益信息提供方便。

就企業自身而言，借助現金流量層次分析，對改善融資方式與結構有借鑒價值。一方面，它能幫助企業把握不同層次的現金流量與償債能力之間變動的相關性和規律性。通過改善融資方式，調整融資結構，為企業實行“適度負債經營”確定坐標。另一方面，有助于企業靈活運用財務杠桿并做到趨利避害。當企業與凈利潤相關的現金凈流量處于上升期，可以適當增加對外融資，提高財務杠桿，使其對企業增加凈利