PAGE1-第6課投資理財的選擇1．商業銀行：利息、利率與本金；儲蓄存款；中國商業銀行體系；商業銀行的業務。2．投資：投資收益與投資風險；股票；債券；商業保險。3．融資。學問梳理回扣教材一儲蓄存款和商業銀行1.儲蓄存款(1)儲蓄機構：我國的儲蓄機構主要是各商業銀行。(2)存款收益：存款利息＝本金×利息率×存款期限。(3)儲蓄種類：活期儲蓄和定期儲蓄。(4)存在風險：通貨膨脹狀況下存款貶值及定期存款提前支取而損失利息的風險。2．商業銀行(1)含義：指經營汲取公眾存款、發放貸款、辦理結算等業務，并以利潤為主要經營目標的金融機構。(2)體系：以國家控股銀行為主體，是我國金融體系中最重要的組成部分。(3)業務：存款業務(基礎業務)；貸款業務(商業銀行利潤的主要來源)；結算業務(收取服務費)；其他業務。二股票、債券和保險1.股票性質股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人出具的股份憑證。股票代表其持有者(即股東)對股份公司的全部權特點股東不能要求公司返還其出資。如要變更股東身份，要么等待公司的破產清盤，要么將股票轉售給第三人收益一部分是股息或紅利收入，另一部分收入來源于股票價格上升帶來的差價風險一是公司破產倒閉；二是股票價格波動作用對促進資金融通、提高資金運用效率、推動企業改革和發展具有重要作用2．債券(1)含義：是一種債務證書，即籌資者給投資者的債務憑證，承諾在肯定時期支付約定的利息，并到期償還本金。(2)類型：國債、金融債券、企業債券。(3)收益：國債<金融債券<企業債券。(4)風險：國債<金融債券<企業債券。3．商業保險(1)目的：購買商業保險是規避風險的有效措施。(2)種類：分為人身保險和財產保險。(3)訂立原則：公允互利、協商一樣、自愿訂立。[提示]活期儲蓄收益低于定期儲蓄，但是敏捷性高。[留意](1)儲蓄存款并不是越多越好從國家方面講，大量的儲蓄存款可以為國家建設籌集資金，但不利于擴大內需。從個人方面講，有利于形成良好的消費習慣，但不利于實際消費水平的提高。(2)銀行存款利率提高，儲戶的實際收益不肯定同比提高儲戶的實際收益取決于存款利率與物價漲幅的對比。假如存款利率提高的幅度低于同期物價上漲的幅度，那么，儲戶的實際收益不僅未隨存款利率的提高而提高，反而會降低，甚至有可能實際收益為負值。[提示]存款業務是銀行的基礎業務，貸款業務是主體業務。[易錯]股票是一種股份憑證，不屬于債務憑證，不能返還。[易錯]國債以國家稅收做擔保，風險小，但是也存在風險。[比較]商業保險是按個人的意愿購買的保險；社會保險是由政府、企業、個人三者共同出資的保險。[提示]購買商業保險是投保人把風險轉移給保險人，削減自己的風險損失，而不是避開風險。[提示]立足籌資者角度看，屬于融資；立足投資者角度看，屬于投資。[體系構建]命題探究真題引路1．儲蓄存款與商業銀行(1)相識儲蓄在國民經濟中的作用(2)相識利息和利率利息①影響利息的三個因素：本金、存期和利息率水平②利息的計算公式：存款利息＝本金×利息率×存款期限利率年利率、月利率和日利率。年利率＝月利率×12(月)＝日利率×360(天)(3)商業銀行與經濟發展調整經濟運行①當經濟過熱，出現通貨膨脹時，實施從緊的貨幣政策，提高銀行存貸款利率和存款打算金率，削減貨幣供應量，抑制社會總需求，促進社會總需求和總供應的平衡②當經濟過冷，出現通貨緊縮時，實施從寬的貨幣政策，降低銀行存貸款利率和存款打算金率，增加貨幣供應量，促進社會總需求，促進社會總需求和總供應的平衡彌補資金不足為我國經濟建設籌集和安排資金，是社會再生產順當進行的紐帶維護經濟秩序能夠駕馭和反映社會經濟活動的信息，為企業和政府作出正確的經濟決策供應必要的依據；通過銀行，可以對國民經濟各部門和企業的生產經營活動進行監督和管理，以優化產業結構，提高國民經濟效益【例題1】(2024·全國卷Ⅰ)存款打算金是商業銀行為保證客戶提取存款和資金結算須要而按規定向中心銀行繳存的部分存款。存款打算金占商業銀行吸納存款總額的比率就是存款打算金率。2024年以來，中國人民銀行先后6次降低存款打算金率。降低存款打算金率是為了()①加快貨幣流通速度，穩定物價水平②擴大投資及社會支出，刺激經濟增長③滿意客戶資金結算需求，防范擠兌風險④增加信貸資金供應，提高商業銀行信貸實力A．①② B．①③C．②④ D．③④答案C解析本題考查存款打算金率、商業銀行的作用等相關學問。中國人民銀行先后6次降低存款打算金率，商業銀行向中心銀行繳存的存款削減，這會干脆增加銀行的可用貨幣量，從而增加信貸資金供應，提高商業銀行信貸實力，④正準確題；信貸資金供應增加，信貸規模的增加，會擴大投資及社會支出，刺激經濟增長，②正準確題；降低存款打算金率會增加流通中的貨幣量，與加快貨幣流通速度和穩定物價之間沒有干脆必定關系，解除①；存款打算金是為保證客戶提取存款和資金結算須要而繳存的，降低存款打算金率不利于防范擠兌風險，③錯誤。故本題選C。正確理解存款打算金率(1)存款打算金：中心銀行(中國人民銀行)依據法律的規定，要求各商業銀行按肯定的比例將汲取的存款存入在中國人民銀行開設的打算金賬戶，這部分存款叫做存款打算金。(2)存款打算金率：存款打算金占金融機構存款總額的比例叫做存款打算金率。(3)作用：調整存款打算金率能夠有效地調整和限制貨幣的投放量，維護物價穩定。[訓練1](2024·全國卷Ⅰ)按現行規定，金融機構人民幣存款利率(年利率)一年期為3%，兩年期為3.75%。老陳有10000元閑置資金，打算存兩年，那么，這筆錢以一年期連續存(第一期利息計入其次期本金)兩年的利息比存一個兩年期的利息()A．少141元 B．多141元C．少150元 D．多150元答案A解析選擇一年期連續存兩年獲得的利息為：10000×3%＋[10000×(1＋3%)×3%]＝609元；選擇存一個兩年期的利息為：10000×3.75%×2＝750元。可見，一年期連續存兩年的利息比存一個兩年期的利息少：750－609＝141元。故答案選A。利息和利率的計算應留意的幾個問題(1)計算利息時要留意利率表示方法與存款期限的對應。(2)定期存款若提前取出，則依據活期利率來計算利息；假如征收利息稅，應扣除利息稅的稅款，即存款利息＝本金×利率×存款期限×(1－利息稅率)。(3)計算復利：上期存款的利息算作下期存款的本金，一般狀況下，在材料中出現“到期自動轉存”時要留意計算復利。(4)存款的名義利率和實際利率。銀行存款規定的利率是名義利率，實際利率要考慮物價變動幅度。實際利率＝名義利率－物價變動率。2．比較不同投資類型的特點(1)比較儲蓄存款、債券、股票、商業保險儲蓄存款債券股票商業保險區別性質存款憑證債務證書股份憑證風險保障收益支取本金和利息定期收取利息，其平安性比股票大取得股息或紅利收入，股票價格上升帶來的差價，經營好壞確定股票的收益在遇到風險時可按保險條款得到經濟補償風險風險小風險比儲蓄存款大風險最大如沒有出現事故，投保人可能得不到保險金償還方式按活期或定期等存款方式支取本金和利息有明確的付息期限，到期必需償還本金股金不能退，只能出售股票保險事故發生，可獲得賠償或保險金流淌(通)性活期儲蓄流淌性強，定期儲蓄流淌性較差具有較好的流淌性，有的可以上市交易流通性強，上市公司的股票可以在證券市場上流通買賣—聯系都是個人投資方式，都能給投資者帶來肯定的收益，都有肯定的風險(2)區分國債、金融債券和企業債券發行主體收益狀況風險狀況流通性國債中心政府利率高于同期儲蓄存款，低于其他債券平安性最好，風險最小最強金融債券金融機構利率高于國債，低于一般的企業債券平安系數較國債低但比企業債券高較強企業債券企業利率高于國債、金融債券風險較大較弱【例題2】(2024·寧夏銀川一中模擬)甲、乙、丙、丁四人打算用人民幣10萬元同時進行投資理財(如下表)：甲以每股10元的價格買入M股票10000股乙在匯率為8∶1時買入歐元，然后將歐元存入銀行一年定期，年利率1.5%丙將10萬元存入銀行一年定期，年利率3.25%丁購買了一年期記賬式國債，年利率3.34%假如一年后M股票的價格上漲了3%，歐元對人民幣匯率上漲2%。在不考慮其他因素的狀況下，對四人收益由高到低的正確排序是()A．丁>乙>甲>丙 B．丁>甲>乙>丙C．乙>丁>丙>甲 D．乙>丙>丁>甲答案C解析甲的收益為：10×10000×3%＝3000元。乙的收益為：(100000÷8)×(1＋1.5%)×8×(1＋2%)×100000＝3530元。丙的收益為：100000×3.25%×1＝3250元。丁的收益為：100000×3.34%×1＝3340元。故C排序正確。相識投資收益率比較投資收益大小要看投資收益率，投資收益率＝投資收益÷投資本金。[訓練2](2024·安徽皖江名校聯盟聯考)2024年上半年，地方政府債券加速發行，累計發行占債務限額的七成，新增債券資金用于保障性住房建設、交通基礎設施建設等6個領域，資金投入占比64.8%，為經濟穩定和支撐固定資產投資起到了明顯的作用。不考慮其他因素，加速發行地方政府債券作用的傳導路徑是()①支撐經濟持續穩定增長②進一步釋放內需潛力③帶動有效投資擴大④投資重點公益性項目⑤改善企業融資環境A．①→②→④→③ B．④→③→②→①C．②→③→①→⑤ D．⑤→③→②→①答案B解析新增債券資金用于保障性住房建設、交通基礎設施建設等6個領域，資金投入占比64.8%，為經濟穩定和支撐固定資產投資起到了明顯的作用。不考慮其他因素，加速發行地方政府債券作用的傳導路徑是投資重點公益性項目，帶動有效投資擴大，進一步釋放內需潛力，支撐經濟持續穩定增長，因此正確的傳導路徑④→③→②→①，B正確。3．投資與融資(1)不同投資產品的投資收益與投資風險收益風險儲蓄存款利息①假如存在通貨膨脹狀況，則存款會發生貶值；②假如儲戶提前支取定期存款，會使利息遭到損失；③在市場經濟條件下，商業銀行同樣存在破產的可能性債券利息①假如存在通貨膨脹狀況，則本金會發生貶值；②金融機構和企業存在破產的可能性股票股息或紅利收入，股票價格上升帶來的差價①假如公司虧損、破產或倒閉，股東不但不能獲得收入，反而要虧損；②股票價格受公司經營狀況、供求關系、銀行利率、大眾心理等因素的影響，波動性較大，投資風險較大商業保險保險金假如沒有出現合同約定的可能出現的事故或者其他狀況，受益人則得不到保險金(2)明確投資的基本要求(3)融資①含義：融資就是籌集資金的行為。融資的方式主要是銀行貸款和發行股票和債券。融資的目的是用籌來的資本追求利潤最大化。②目的：籌集資金無非有兩個目的：擴大生產規模，償還債務。③途徑：干脆融資與間接融資。a．干脆融資：是指政府、企業等干脆從社會上籌資。一般來說，是通過發行債券、股票以及商業信用等形式融通所需資金。b．間接融資：間接融資是以金融部門為中介，由金融部門(如商業銀行、信用中介、儲蓄機構)通過汲取存款、存單等形式積聚社會閑散資金，然后以貸款等形式向非金融部門(如企業)供應資金。【例題3】(2024·全國卷Ⅰ)2024年8月，國務院批復的《基本養老保險基金投資管理方法》規定，養老基金在投資國債、銀行債券等債權性資產的同時，可以投資股票、股票基金，但投資股票等權益類資產的比重不超過30%。上述規定的主要目的是()A．增加資本流淌性，平抑資本市場的波動B．擴大投資渠道，實現投資收益的最大化C．優化投資組合，追求收益與風險的平衡D．提高投資平安性，促進資本市場的增長答案C解析本題主要考查投資方式的選擇。基本養老保險基金的性質確定了它在追求效益的同時，要盡可能地降低其風險，所以養老基金在投資國債、銀行債券等債權性資產的同時，投資股票等權益類資產的比重不超過30%，C符合題意。“平抑資本市場的波動”夸大了該規定的作用，A錯誤；B中“實現投資收益的最大化”不是養老基金進行投資的主要目的，解除；材料中的規定不是為了促進資本市場的增長，D解除。故答案選C。[訓練3](2024·全國卷Ⅱ)老吳在年底對年初購買的投資產品收益進行了梳理：50元買入的甲公司股票已按54元賣出；乙公司股票價格仍為20元，依據每股1.2元進行了現金分紅；丙公司股票價格也沒變，依據每20股送1股進行了股票分紅；某銀行理財產品的年收益率是6%。上述投資產品中年收益率最高的是()A．甲公司股票 B．乙公司股票C．丙公司股票 D．銀行理財產品答案A解析甲公司的股票年收益率為(54－50)÷50×100%＝8%；乙公司股票的年收益率為1.2÷20×100%＝6%；丙公司的股票年收益率為1÷20×100%＝5%；某銀行理財產品的年收益率為6%；可見，上述投資產品中年收益率最高的是甲公司股票，A正確。故答案選A。本課時不考查大題1．(2024·天津高考)年初，小高將M元存為2年定期儲蓄，年利率為2.25%；將N元以每股5元的價格購買某股票，該股票在當年年底跌到每股4元，其次年年底漲到每股6元時，小高把它賣了出去。若忽視其他費用，小高兩年投資總收益的計算方式為()A．M×2.25%＋N÷5×(5－4)B．M×2.25%×2＋N÷5×(6－5)C．M×2.25%＋N÷5×(6－5)D．M×2.25%×2＋N÷5×(6－4)答案B解析利息＝本金×利息率×期限；股票收益＝(賣出價－買入價)×買入數量，B正確。A、C銀行定期儲蓄存款利息計算錯誤，忽視了存款期限；D股票價格變動計算錯誤，A、C、D錯誤。2．(2024·天津高考)2016年1月1日，M先生收到L先生償還的為期一年的借款本金10萬元與利息5000元，同期二人所在國家的通貨膨脹率為7%，這意味著()A．該國的社會總需求小于社會總供應B．民間借貸是造成通貨膨脹的緣由之一C．在此借貸關系中，通貨膨脹使雙方利益同時受損D．在此借貸關系中，通貨膨脹損害了M先生的利益答案D解析本題主要考查通貨膨脹的學問。通貨膨脹率＝(現期物價水平－基期物價水平)/基期物價水平，即現期物價水平＝基期物價水平×(1＋通貨膨脹率)。即一年前100000元可以買到的商品現在須要107000元才能買到，而M先生收到的本息是105000元，所以在此借貸關系中，通貨膨脹損害了M先生的利益，故D正確，C錯誤。通貨膨脹的實質是社會總需求大于社會總供應，即供不應求，A說法錯誤。通貨膨脹的主要緣由是貨幣的供應量超過了流通中所需的貨幣量，與民間借貸無關，B說法錯誤。本題正確答案為D。3．(2024·全國卷Ⅱ)2024年5月，我國存款保險制度正式實施。依據存款保險制度規定，成員銀行交納保費形成保險基金，當成員銀行破產清算時，運用銀行保險基金按規定對存款人進行償付。這一制度對銀行業發展的主動意義在于()①防范金融風險，穩定金融秩序②增加銀行信用，推動銀行同等競爭③促進利率市場化，增加銀行收益④降低銀行經營風險，提高其競爭力A．①② B．①③C．②④ D．③④答案A解析建立存款保險制度，當成員銀行發生經營危機或面臨破產倒閉時，存款保險機構運用銀行保險基金對存款人進行償付，從而愛護存款人利益，也有利于維護銀行信用，穩定金融秩序，①②正確；存款保險制度與增加銀行收益無必定關聯，③錯誤；存款保險制度實施后，國家不再對存款機構進行擔保，銀行若經營不善，存在破產可能，可見，該項制度并不會干脆降低銀行經營風險，④錯誤。故選A。4．(2024·天津高考)大多市場風險是可以通過保險手段化解的。以食品平安責任險為例，企業投保后一旦出現問題，保險公司可以按約剛好補償受害人，同時保險公司“連餐館用啥洗碗都管”，有利于督促企業平安管理。食品平安責任險()①是社會保障的重要組成部分②發揮了商業保險的經濟補償功能③是政府規范市場經濟秩序的重要方式④促進食品企業提高產品質量，誠信經營A．①② B．③④C．②④ D．①③答案C解析本題主要考查商業保險的相關學問。食品平安責任險屬于商業保險，不是社會保險，故不是社會保障的組成部分，①錯誤。由材料可知，食品平安責任險是當企業投保后出現問題時，保險公司可以按約剛好補償受害人，也就是發揮了商業保險的經濟補償功能，②正確。食品平安責任險的保險公司屬于企業，所以食品平安責任險不涉及政府，③與材料無關。“保險公司‘連餐館用啥洗碗都管’，有利于督促企業平安管理”，體現了食品平安責任險有助于企業提高產品質量和誠信經營，④正確。故選C。5．(2024·上海高考)網貸平臺上一款號稱年利率3%的“低息貸款”，若借10000元，需先扣除2000元“保證金”(到期抵充應還本金)。一年后需除歸還本金及約定利息外，還得支付1000元“管理費”。為幫助同學們認清“低息”的真相，陳同學計算出該產品的利率實際應為()A．3.75% B．13%C．16.25% D．33%答案C解析10000當中扣除2000元保證金并不歸還，這說明貸款的本金是10000－2000＝8000元，支付的實際利息應是10000×3%＋1000＝1300元，貸款利率＝利息/本金×年限，所以他的實際利率應為(10000×3%＋1000)÷(10000－2000)÷1×100%＝16.25%。選C。6．(2024·海南高考)2024年11月，允許香港與海外投資者有范圍買賣滬市股票和大陸投資者有范圍買賣港市股票的“滬港通”正式開通，在滬港兩地股票市場發展不平衡的背景下，開通“滬港通”意在()①促進兩地資本市場共同發展②促進兩地資本市場資金的跨境流淌③杜絕兩地股票市場投機交易④降低兩地資本市場交易費用A．①② B．①④C．②③ D．③④答案A解析“滬港通”開通后，香港和海外投資者買賣滬市股票，大陸投資者也可以有范圍購買港市股票，這有利于促進兩地資本市場的共同發展，也有利于促進兩地資本市場資金的跨境流淌，①②正確；③中“杜絕”的說法太肯定，解除；此舉并沒有干脆降低兩地資本市場的交易費用，④解除。故選A。熱點聚焦學以致用對應學生用書P045投資多元化居民理性理財2024年其次季度，中國人民銀行在全國50個城市進行了2萬戶城鎮儲戶問卷調查，結果顯示：①居民偏愛的前三位投資方式依次為：“銀行、證券、保險公司理財產品”“基金信托產品”和“股票”，選擇這三種投資方式的居民占比分別為49.8%、20.7%和17.9%。被問及將來3個月打算增加支出的項目，依據居民選擇比例由高到低排序為：②旅游(33.6%)、教化(29.3%)、醫療保健(25.3%)、購房(21.0%)、大額商品(20.2%)、社交文化和消遣(17.2%)、保險(15.4%)。最近幾年，我國居民銀行存款同比出現增幅削減。③居民儲蓄增速下降，主要受到物價漲幅影響，還受到股票市場的影響，特殊是在線理財產品(票據理財、貨幣基金、P2P網貸等)往往④攜“收益高、門檻低、平安穩”等產品特性橫掃個人投資理財市場，更是深得高收益投資偏向性投資者的寵愛。考點信息信息①：居民投資渠道多元化。信息②：消費水平、消費結構。信息③：儲蓄的實際收益，股票與儲蓄投資。信息④：理性投資。考向分析居民投資是居民日常的經濟活動，高考一般結合詳細的投資案例，國家相關金融政策的出臺，考查投資收益與投資風險，以及金融市場的穩定。1．不考慮其他因素，假如圖中趨勢持續發展可能產生的影響有()①儲戶存款的實際收益不斷削減②商業銀行的經營風險逐步下降③理性的消費者會增加現期消費④證券市場上投資者的熱忱不高A．①③ B．①④C．②③ D．②④答案A解析從圖中可知，存款利率不斷下降，居民消費價格指數(CPI)不斷上漲，因而儲戶存款的實際收益不斷削減，此時物價可能持續上漲，理性的消費者會增加現期消費，故①③符合題意；存款利率下降，居民儲蓄意愿減弱，商業銀行的經營風險可能會逐步上升，證券市場上投資者的熱忱會高漲，故②④與題意不符。2．2024年第九期和第十期儲蓄式(憑證)國債于11月10日起先發行，三年期、五年期的年利率分別為4%、4.27%。盡管股市回暖、大額存單利率上浮，但并沒有影響市民尤其是老年人購買儲蓄式國債的熱忱。關于國債，以下說法正確的是()①國債收益穩定牢靠，不會受通貨膨脹影響②與金融債券和企業債券相比，流通性較差③以稅收作為還本付息的保證，風險比較小④央行能夠通過買賣國債，調整貨幣供應量A．①② B．①④C．②③ D．③④答案D解析①錯誤，在發生通貨膨脹的狀況下，國債投資收益會受損；②錯誤，國債的流通性優于金融債券和企業債券；③正確，國債以中心政府的信譽為擔保，以稅收作為還本付息的保證，風險比較小；④正確，央行能夠通過買賣國債，進行資金回籠或投放，從而調整貨幣供應量。課時作業一、選擇題1．(2024·山西大同開學考)近年來，中國居民的儲蓄率逐年下降(注：儲蓄率＝居民儲蓄增加額/居民可支配收入總額*100%)，據此可以推斷出()①我國社會保障體系日益完善②我國居民的投資渠道較為單一③我國商業銀行盈利削減甚至虧損④我國中小企業融資的難度加大A．①③ B．①④C．②③ D．②④答案B解析①④符合題意，近年來，中國居民的儲蓄率逐年下降，與我國社會保障體系日益完善有關，銀行儲蓄率的下降，會導致銀行放貸資金驚慌，造成我國中小企業融資的難度加大；②錯誤，材料看不出我國居民的投資渠道較為單一；③錯誤，“我國商業銀行盈利削減甚至虧損”說法不符合實際。2．(2024·云南師大附中模擬)某國在較短的時間內，連續兩次上調金融機構的存貸款基準利率。不考慮其他因素，這一政策實施后對該國經濟的影響推斷正確的是()A．①② B．①④C．②③ D．②④答案B解析上調金融機構的存貸款基準利率，存款增加，貸款削減，削減流通中的貨幣量，會減輕通貨膨脹的壓力，①符合題意。貸款利率上調，會提高企業融資成本，社會總供應削減，④正確。利率上調，人們會增加存款，從而抑制需求，利率與需求呈反比，②錯誤。股票價格＝預期股息/銀行利息率，上調金融機構的存貸款基準利率，股票價格會下降，二者呈反比，③錯誤。3．(2024·河南八市重點中學聯盟領軍考試)中國人民銀行接著實施穩健的貨幣政策，確定于2019年1月15日和1月25日分別下調金融機構存款打算金率0.5個百分點，釋放資金約1.5萬億元。這一確定是為了()①優化金融機構的股權資本結構，防范擠兌風險②提高金融機構資本收益率，支持實體經濟發展③增加信貸資金供應量，提高商業銀行信貸實力④營造良好金融貨幣環境，助推供應側結構性改革A．①② B．①④C．②③ D．③④答案D解析央行實行這一措施，有利于增加信貸資金供應量，提高商業銀行信貸實力，進一步支持實體經濟發展，優化商業銀行和金融市場的流淌性結構，降低融資成本，引導金融機構接著加大對小微企業、民營企業及創新型企業支持力度，引導貨幣信貸和社會融資規模合理增長，為高質量發展和供應側結構性改革營造相宜的貨幣金融環境，故③④說法正確且符合題意。降低存款打算金率與優化商業銀行的股權資本結構無關，①說法與題意不符。降低存款打算金率不肯定提升銀行資本收益率，故②解除。4．(2024·黑龍江牡丹江三中期中)目前，我國仍存在貸款基準利率和市場利率并存的“利率雙軌”問題。2019年8月17日，中國人民銀行發布公告確定，改革完善貸款市場報價利率形成機制。此次改革旨在運用市場化改革方法推動降低貸款實際利率。中國人民銀行的利率改革確定()①說明取消貸款基準利率是利率改革的主要目標②有利于解決我國企業“融資貴”的問題③目的是降低利率，促進居民消費的增長④有利于推動資本市場資源配置方式的變革A．①③ B．①④C．②③ D．②④答案D解析“取消貸款基準利率”說法錯誤，①解除。中國人民銀行發布公告確定，改革完善貸款市場報價利率形成機制。此次改革旨在運用市場化改革方法推動降低貸款實際利率。中國人民銀行的利率改革確定有利于解決我國企業“融資貴”的問題，有利于推動資本市場資源配置方式的變革，②④符合題意。中國人民銀行的利率改革確定目的是促進實際利率水平明顯下降，并努力解決“融資難”問題，③不符合題意。5．(2024·湖南長沙一中月考)目前，我國科創類企業的融資渠道日趨多元化。甲公司和乙公司是兩家科創類公司，甲公司擬通過科創板發行股票融資1000萬元，乙公司擬通過A股市場發行1000萬元債券。由此可推斷出()①甲公司的負債率小于乙公司②本次融資甲公司融資風險低于乙公司③主動的貨幣政策利于降低企業融資成本④我國資本市場服務科技創新的渠道增加、實力提升A．①③ B．②③C．①④ D．②④答案D解析①不符合題意，材料不能體現甲乙公司的負債率；②④符合題意，甲公司發行股票與乙公司發行債券相比，不會形成公司債務，所以本次融資甲公司融資風險低于乙公司，我國資本市場服務科技創新的實力提升；③不符合題意，材料未體現國家推行主動的貨幣政策。6．(2024·山西晉城三模)這些年，中國資本市場在加大支持科技創新力度上，已經有了許多探究和努力，但囿于種種緣由，二者的對接還留下了不少“縫隙”。許多發展勢頭良好的創新企業遠赴境外上市，說明這方面仍有很大提升空間。設立科創板，為有效化解這個問題供應了更大可能。設立科創板的意義在于()①削減我國股票價格波動的不確定性②進一步完善多層次的資本市場體系③補齊資本市場服務科技創新的短板④為投資者供應了多元化的投資渠道A．①② B．②③C．①④ D．③④答案B解析針對“二者的對接還留下了不少‘縫隙’”“許多發展勢頭良好的創新企業遠赴境外上市”的問題，設立科創板能夠完善我國多層次的資本市場體系，補齊資本市場服務科技創新的短板，②③正確。①不符合題意，解除。④錯誤，設立科創板為科創企業拓寬了融資渠道。7．(2024·山東聊城二模)“去杠桿”是當前我國供應側結構性改革的重大任務。下列通過“去杠桿”促進供應側結構性改革的是()①將債權轉為股權，減輕企業債務負擔，降低企業成本②發展股權融資，完善股權資本市場，引導儲蓄轉為股本投資③實行企業破產制度，實施破產清算，取消企業債務④推動兼并重組，擴大優勢企業規模，降低用人成本A．①② B．①③C．②④ D．③④答案A解析去杠桿是指金融機構或金融市場削減杠桿的過程，而“杠桿”指“運用較少的本金獲得高收益”。通俗來講“去杠桿”就是削減負債。將債權轉為股權，有利于減輕企業債務負擔，降低企業成本，①符合題意；發展股權融資，完善股權資本市場，引導儲蓄轉為股本投資，既有利于解決企業融資問題，又不會增加企業的負債率，②符合題意；企業破產并不意味著企業債務被取消，③說法錯誤；推動企業兼并重組與“去杠桿”之間沒有必定聯系，④不符合題意。8．(2024·湖南兩校聯考)“沉沒成本”是指由于過去的決策已經發生了的。而不能由現在或將來的任何決策變更的成本，例如已經不行收回的時間、金錢、精力等。有經濟學家建議，對于“沉沒成本”的處置，與其過分眷戀而接著原來的錯誤、造成更大損失，不知快刀斬亂麻，重新選擇。下列行為符合這一處理建議的有()①對部分資不抵債而又扭虧無望的企業進行破產清算②利用商家“反季銷售”時機大量購買“過季”商品③對被“套牢”的股票追加投資以拉低股票平均成本④對被“套牢”的股票“割肉”拋售以防止更大損失A．①② B．①④C．②③ D．③④答案B解析①符合題意，對部分資不抵債而又扭虧無望的企業進行破產清算能夠快刀斬亂麻，合理處置“沉沒成本”。②不符合題意，“反季銷售”、大量購買“過季”商品等不是之前的錯誤決策，不屬于“沉沒成本”范疇。③不符合題意，其不是處置“沉沒成本”的正確做法。④符合題意，對于被“套牢”的股票“割肉”拋售以防止更大損失，能夠避開接著原來的錯誤，是處置“沉沒成本”的正確做法。9．(2024·安徽合肥調研性檢測)從2019年5月1日起，城鎮職工基本養老保險，企業單位繳費比例高于16%的省份可降至16%。人力資源和社會保障部的做法意在()A．發展保險事業，發揮商業保險在養老保障中的作用B．減輕企業負擔，有利于加快推動供應側結構性改革C．增加社保基金支撐實力，保障養老金按時足額發放D．提高養老保險基金整體抗風險實力，實現保值增值答案B解析題目中的城鎮職工基本養老保險屬于社會保險，而不是商業保險，A不選；企業單位繳費比例降低，有利于減輕企業負擔，加快推動供應側結構性改革，B入選；企業單位繳費比例降低，與增加社保基金支撐實力、提高養老保險基金整體抗風險實力等無關，C、D不選。10．(2024·廣西桂林、賀州、崇左聯合調研)隨著國家全面放開“二孩”政策正式實施，保險產品當中以嬰幼兒為主要保障對象的意外險、年金險等產品也將獲得更大的發展空間。但從我國當前居民家庭金融資產配置比例來看，保險資產的配置占比僅2%左右，相較于美國達32.6%，日本達26.8%的保險資產配置比例來說差距明顯。對此，解讀精確的是()A．商業保險與社會保險應當漸漸并軌，增加購買強制性B．中國家庭保險資產的配置低與家庭儲蓄額度太高有關C．激勵購買商業保險，共享零風險保障D．我國居民的投資理念有必要與時代接軌答案D解析“我國當前居民家庭金融資產配置比例來看，保險資產的配置占比僅2%左右，相較于美國達32.6%，日本達26.8%的保險資產配置比例來說差距明顯。”說明我國居民的投資理念有必要與時代接軌，D符合題意；材料沒有體現商業保險與社會保險應當漸漸并軌，增加購買強制性，A與題意不符；材料沒有體現家庭儲蓄額度太高，B與題意不符；商業保險是針對風險本身的投資方式，并不是零風險，C觀點錯誤。11．(2024·河北衡水中學開學考)上世紀九十年頭，互聯網猶如一顆新星在天際若隱若現，當許多風險投資公司徘徊觀望時，孫正義在幾百家互聯網初創企業中瘋狂投資了幾十億美元。多年后，這些初創企業大多籍籍無名，破產倒閉，而投資給馬云阿里巴巴的2000萬美元，今日的市值竟然超過了500億美元。由此可見()①風險投資是高風險、高收益的投資方式②風險投資者發行的企業債券存在風險③風險投資勝利須要考慮前瞻性和投資魄力④風險投資旨在追求風險和收益的平衡A．①② B．①③C．②④ D．③④答案B解析投資了幾十億美元，多年后，許多破產倒閉，同時也收獲了500億美元的高收益，表明風險投資是高風險、高收益的投資方式，①正確。風險投資不是發行企業債券，而是獲得股權，②不選。從材料可以看出，風險投資勝利須要考慮前瞻性和投資魄力，③說法正確且符合題意。風險和收益的平衡不是投資者的目的，④不選。故本題選B。12．(2024·湖南師大附中開學考)永續債在國際上是銀行補充資本的常用工具。2019年1月25日，中國銀行勝利發行首單銀行永續債，一次性完成400億元上限發行，獲得市場的充分認可。下列對發行永續債的傳導效應理解正確的是()①增加商業銀行信貸投放實力②拓寬商業銀行資本補充渠道③豐富債券市場品種④優化商業銀行資本結構⑤提升商業銀行服務實體經濟的實力⑥增加商業銀行宏觀調控實力A．②→④→①→⑤ B．③→②→⑥→⑤C．②→④→①→⑥ D．③→②→⑤→④答案A解析銀行發行永續債，可以拓寬商業銀行資本補充渠道，優化商業銀行資本結構，增加商業銀行信貸投放實力，提升商業銀行服務實體經濟的實力。②→④→①→⑤傳導正確，A符合題意；永續債在國際上是銀行補充資本的常用工具，屬于金融債券的一種，發行永續債并沒有豐富債券市場品種，③與題意不符；中心銀行是國家宏觀調控部門，商業銀行不具備宏觀調控實力，⑥錯誤；選A。二、非選擇題13．(2024·江西九江二模)閱讀材料，完成要求。材料一我國社會融資中干脆融資和間接融資狀況(數據來源：Wind，華聯期貨)注：干脆融資是間接融資的對稱，是指沒有金融中介機構介入的資金融通方式。依據存量法計算，進入新世紀以來，發達國家的干脆融資水平已經達到了70%～80%的水平。材料二多年來，以銀行貸款為主的間接融資方式，擔當著大量的社會融資功能。當以銀行貸款為主的間接融資方