多元化視角下作者引用建議劉宇，何泓，秦艷等人.多元化視角下山西省煤炭企業轉型研究[R].山西科城能源環境創新研究院.2024.免責聲明省國有控股煤炭企業數量占全行業比重從33%波動下降至24.4%,但生產規模、經濟絕對優勢，截至2022年2月，山西省國有煤礦數量占全省生產煤礦比重約為73%,產能占比達81%。另一方面，山西省國有煤企資國有煤炭企業總資產占全行業比重約80%,貢獻全行業約58%的營收、75%的稅金，就營收占比一稅金及附加占比一平均用工人數占比壁江山”。2022年四大煤炭企業煤炭產量累計約7.5億噸，占全省比重約56%,2023年1—9月，累計產量5.6億噸7,占全省煤炭產量的55.45%。根據中國煤炭工業協會發布的2022中國煤炭企業50強和煤炭產量千萬噸以上企業名單8,山西省6家企業入選50強，省屬四大煤企依靠兼并重組后強大的資源營收排名煤炭產量排名32677686.由于本報告中“煤炭行業”均采用山西統計年鑒“煤炭開采炭生產企業的現狀描述可能會與現實情況存在誤差，受此影響，本報告中“煤炭企業數量[EB/OL].(2023).https//cn/ywdt/xwfbh/szfxwbxwfbh/202310/t20231017_98.中國煤炭工業協會.關于發布2022中國煤炭企業50強和煤炭產量干萬噸以上企業名單的通知[EC/OL]./index.php?m=content&c=index&a=show&catid=61&id經估算，2022年，山西省民營煤炭企業數量占全行業比重約75%,但民營煤礦數量占全省生產煤礦比重約27%,產能占比僅19%。2022年，山西省民營煤企資產占比約18%,營收占比約40%,稅費占比23%,同時，民營煤炭企業就業人數占全行業約23%。整體來看，民營煤炭企業獲利能力偏弱，營業收入利潤率低于全行業平均水平，但部分民營企業實力較強，如山西沁新能源集團、沁和能源集團、山西東輝能源集團、山西平遙煤化集團等，均入選山西省2023年民營企業100強。2018201920202021山西省煤炭企業多元經營均以煤炭為基礎，多圍繞煤炭相關服務或下游產品展開，布局的業務主要包括化工產品、建筑建材等6項業務，并通過對外投資的形式在北京、天津、山東布局了商貿服務和投資金融等業務，其旗下上市煤炭公司山西焦煤的焦化板塊營收貢獻約18%,電力熱力板塊營收貢獻約13%。潞安化工集團在上海部署投資金融和技術服務，旗下上市煤炭企業潞安環能的煤化工板塊營收貢獻約7%。晉能控股集團在北京布局了投資金融服務業務，旗下上市煤炭企業晉控煤業的非煤板塊營收不足2%。華陽新材料科技集團多元經營范圍較廣，涉及電力、化工、裝備制造、有色、住宿餐飲等多個行業，表2山西省四大煤炭企業集團多元化經營業務√√√√電力√√√√√√√√√√√√商務服務√√√√√√√√√√√投資金融√√√√√√√√√娛樂√√√√97.5%98.0相關度比率(RR)●山西焦煤●晉控煤業●潞安環能●華陽股份●蘭花科創●山煤國際圖3山西省六大上市煤企經營業務專業化比率與相關度比率數據來源：科城研究院依據各公司2023年年度報告相關數據分析得出2020至2022年，受國際能源局五年最高值，毛利率均維持50%圖42022年山西省上市煤炭企業盈利狀況數據來源：各公司2022年年度報告表32023年山西省上市煤炭企業經營指標較上年變動山西焦煤-1.14%潞安環能-21.17%-9.16%山煤國際蘭花科創-6.16%數據來源：各公司2023年年度報告煤炭業務的營收貢獻度高。2023年，晉控煤業的煤炭營收貢獻最高，達98.23%;其次是華陽股份、晉控煤業、潞安環能，煤炭業務營收貢獻均超過90%;蘭花科創煤炭營收貢獻率72.28%,山西焦煤營收0■營業收入(億元)■煤炭營收(億元)◆煤炭占營收比重圖5山西省煤炭上市公司2023年營業收入及煤炭營收貢獻效益較差。2023年僅山煤國際航運業務、蘭花科創煤化工業務表現出較好的盈利性，毛利率分別為15.03%、28.82%;華陽股份的電力業務毛利率16.23%。其余各公司非煤業務盈利性較差，多家公司毛山西焦煤1晉控煤業蘭花科創山煤國際■非煤業務1■非煤業務2■非煤業務3圖6山西省上市煤炭企業非煤業務盈利狀況數據來源：各公司2023年年度報告晉能控股集團山西焦煤集團3.5年潞安化工集團3.8年華陽新材料集團4.承擔的社會責任較重諧穩定的社會責任。由于歷史原因，致其管理成本相對沉重。2018-2022管理費用約為全行業平均管理費用0的2-3倍，反映出國有煤企肩負著更為沉重的社會責任，一定程度上將影響其進入新賽道的投資能力和布局非煤板塊時的經營質量。5.面臨結構性冗員與人才短缺矛盾調研發現，山西省煤炭企業正面臨著嚴峻的人才困境，結構性冗員與人才短缺的矛盾日益激烈。一方面，煤炭企業存量人員年齡結構偏大、整體學歷較低。從全行業來看，山西煤炭企業從業人員中，40-50歲之間的員工占比高達36%,初中及以下學歷占比近半13。國有煤企承擔著服務民生事業的社會責任，在帶動就業、維護和諧勞動關系的過程中，員工規模逐漸龐大。2022年，山西省國有控股煤炭企業用工規模占全行業的比重接近75%,且連續多年維持高位，現有的人員不僅難以適應企業轉型發展的人才需求，還可能導致人力成本擠占企業利潤的經營問題。另一方面，煤炭企業的就業吸引力不足，優質人才增量受限。受大學生就業觀念變化、煤炭行業工作條件限制等因素影響，煤炭企業的人才吸引力下滑，招聘競爭力明顯減弱。高學歷、復合型、創新型人才在企業員工數量中占比較低，人才隊伍難以滿足企業多元轉型的智力需求。圖82023年山西省國有控股煤炭企業用工規模及占全行業比重13.山西科城能源環境創新研究院項目研究組，“雙碳“目標下山西省煤炭行業公正轉型路徑研究-煤炭采選行業專題(1期)[R].能源基金會(中國)2024.6.研發經費投入不足2022年山西省煤炭企業的研發經費投入強度僅為0.22%,低于全省工業企業平均水平的同時也落后于全國煤炭企業研發經費投入強度平均水平。從山西省六家上市煤炭企業研發投入強度看，山西焦煤、華陽股份、潞安環能、晉控煤業的研發投入強度超過了全省煤炭企業和工業企業平均水平，但仍低于全國工業企業研發投入水平。蘭花科創研發投入強度最低，未超過省內煤炭企業平均水平。2022年，山西省煤炭行業有效專利數量在全省33個工業行業排名第13位(由高到低),創新技術儲備匱乏，創新能力與其全省主導產業的經濟地位存在錯配現象。此外，從單個煤炭企業的有效專利持有量來看，山西省單個煤炭企業有效專利持有量僅為0.2,低于全國煤炭企業0.6的平均水平，科技創新能力較弱。1.內蒙古伊泰集團的產運銷協同發展之道●多元化經營概況煤炭、鐵路運輸、貨物倉儲、煤煤炭、鐵路運輸、貨物倉儲、煤化工、裝備制造、市政設施管理、油品及化工、鐵路投資、煤質監測、科技推廣和應用服務遼寧煤炭銷售運輸油品及化工品銷售基金投資投資管理、基金管理供應鏈管理服務、煤炭銷售與運輸總體盈利狀況較好。2023年，伊泰煤炭公司總資產達到凈資產收益率14.71%。從各業務營收占比來看，2023年，煤炭業務營收占比81.36%,運輸業務占比1.01%,煤化工業務占比17.59%,其他占比0.04%。四塊業務的毛利率分別為35.51%、49.58%伊泰煤炭公司充分發揮其輸運專用線與礦區、園區相連的優勢，重點組織沿線煤礦運量，加大鐵路管理方面的技術與設備投入，在保障安全發運的同時提升運輸效率，公司整體煤炭集運能力得到持續提升。這種煤運協同的經營模式，不僅可以降低煤炭儲運成本，提升煤企集約能力，還可以有效減少煤炭運輸重僅為0.04%,但盈利能力較強，2023年毛利率超越煤炭產品，達業務已形成新的利潤增長點。其母公司伊泰集團還開設了如預包2021年堅持產運銷一體化經營。伊泰公司堅持產運銷一體化經營的方針，通過鐵路和煤化工板塊打造新的利潤增長點。伊泰公司擁有完善的公路、鐵路運輸網絡及配套的煤炭發運基礎設施。通過自建和參股形式積極推進配套鐵路的建設，提高了煤炭運銷能力，已建成覆蓋公司主要礦區的完善運輸網絡，為公司及周優化煤化工產品生產比例。伊泰公司致力于延伸煤炭產業鏈，加快產業轉型升級。伊泰公司煤化工板塊主要生產經營的煤化工產品有聚烯烴、甲醇、乙醇、醋酸、煤制油等，其中煤制油項目等受煤炭價格持續上漲及部分產品繳納成品油消費稅的影響處于虧損狀態。為了扭轉煤化工板塊虧損局面，2022年伊泰公司依據市場導向，調整各種產品生產比例，堅持產銷協調并行，實現了煤化工板塊的整體盈利能力的帶一路”發展戰略和中俄農產品經貿機遇，于2016年開拓生態農業板塊，以“俄羅斯進口、口岸加工、2.文旅帶動山西民營煤企由“黑轉綠”●多元化經營概況●多元化轉型經驗產業+精致農業(有機農場)+高效林業(翅果油樹種植基地)+科技工業(翅果油保健品研發生產)”3.晉控集團推動可再生能源與傳統煤電融合發展業務是公司的核心業務，截至2023年底，公司在運總容量1092.79萬千瓦，其中，火電880萬千瓦，●多元化經營概況新技術、電力物資的開發銷售。2023年，電力行業營收占比約79%,熱力行業營收占比約5%,燃煤營收占比47.44%,檢修服務營收占比2.51%,固定資產出租、經營托管機組等其他業務營收占比12.71%,毛利率波動幅度較大，風電產品盈利能力較強，毛利率穩定維持在50%到68%之間，光伏電力毛利率穩定在52%左右，水電毛利率近三年保持在13%到36%區間。201520162017201●多元化轉型經驗4.轉型啟示●外部影響激發轉型動力●內部影響促進轉型成效合理制定企業人員管理計劃。加強現有職工技能提升培訓，增強其轉崗再就業的適應性和競爭力。通過實施離崗休養、提前退養等方式暢通人員退出通道，改變傳統用人方式，通過市場化用人、第三方勞務強化高素質復合型人才引進。通過與國內外頂尖院校的人才合作等方式，吸引信息技術領域、高端工程積極開展煤炭地區交流合作。與陜西、內蒙古等地企業開展合作交流，強化