摘要*請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告17月國內新能車市場產銷同比持續增長，零售滲透率首次突破50%。產銷層面，7月新能源汽車產銷分別為98.4萬輛和99.1萬輛，同比分別增加22.3%和27%，環比分別下降1.89%和5.53%，市場占有率達到43.8%。批發層面，7月新能源乘用車批發銷量達到94.5萬輛，同比增長27.6%，環比下降3.6%；7月批發滲透率達48.1%，同比增加12.4pcts。零售層面，7月新能源車市場零售87.8萬輛，同比增長36.9%，環比增長2.8%；7月零售滲透率達51.1%，首次超過50%，同比增加15pcts。車企層面，比亞迪純電動與插混雙驅動夯實自主品牌新能源領先地位。同時，理想、問界、蔚來等新勢力車企銷量同比和環比仍較強。7月動力電池裝車量同比增長29.0%，環比下降2.9%。產量層面，7月我國動力和其他電池合計產量91.8GWh

，環比增長8.6%，同比增長33.1%。裝車量層面，7月動力電池裝車量41.6GWh，同比增長29.0%，環比下降2.9%。技術路線層面，

7月三元電池裝車量11.4GWh，同比增長7.5%，環比增長2.3%，占總裝車量27.3%。7月磷酸鐵鋰電池裝車量30.1GWh，同比增長39.2%，環比下降4.8%，占總裝車量72.5%，市場地位穩固。企業層面，寧德時代7月裝車量19.42GWh，占比達47.30%，比亞迪7月裝車量達9.37GWh，市場占比為22.83%，中創新航位居TOP3，7月份單月裝車量為2.94GWh，市場占比達7.16%。前TOP3累計市場占比共計77.29%。充電基礎設施繼續高增長趨勢。充電基礎設施層面，截至24年7月，聯盟內成員單位總計上報公共充電樁320.9萬臺，較6月增加8.8萬臺；從23年8月至24年7月，月均新增公共充電樁約8.3萬臺。24年1-7月充電基礎設施增量為200.8萬臺，新能車國內銷量593.4萬輛，樁車增量比為1：3。充電量層面，24年7月全國充電總電量約50.1億度，較6月增加4.5億度，同比增長54.1%，環比增長9.9%。全國充電電量主要集中在廣東、江蘇、河北、四川、浙江、上海、山東、福建、河南、陜西等省份。在TOP10地區中，廣東省位居公共充電樁保有量、充電電量排行的榜首，浙江省位居換電站總量的榜首。主要換電運營商布局的換電站數量仍在持續提升。充電基礎設施累計數量結構方面，截至24年7月，全國充電基礎設施累計數量為1060.4萬臺，同比增長53.1%。其中公共充電樁累計320.9萬臺，同比增長45.2%；隨車配建私人充電樁累計為739.4萬臺，同比增長56.8%。投資建議：1）長期競爭格局向好，且短期有邊際變化的環節。重點推薦：a、電池：寧德時代；b、隔膜：恩捷股份；c、熱管理：三花智控；d、高壓直流：宏發股份；e、薄膜電容：法拉電子，建議關注中熔電氣等。2）4680技術迭代，帶動產業鏈升級。4680目前可以做到210Wh/kg，后續若體系上使用高鎳91系和硅碳負極，系統能量密度有可能接近270Wh/kg，并可以有效程度解決高鎳系熱管理難題。重點關注：a、大圓柱外殼：科達利、斯萊克和其他結構件標的；b、高鎳正極：容百科技、當升科技、芳源股份、長遠鋰科、華友鈷業、振華新材、中偉股份、格林美；c、布局LIFSI：天賜材料、新宙邦和碳納米管領域的相關標的。3）看好2-3年維度仍供需偏緊的高景氣產業鏈環節。重點關注：a、隔膜：恩捷股份、星源材質、滄州明珠、中材科技；b、銅箔：諾德股份、嘉元科技、遠東股份；c、負極：璞泰來、中科電氣、杉杉股份、貝特瑞、翔豐華等。4）新技術帶來明顯邊際彈性變化。建議關注：a、鈉離子電池方面：傳藝科技、維科技術、元力股份、豐山集團；b、復合集流體方面：寶明科技、東威科技、元琛科技。風險提示：1）上游原材料超預期上漲。2）終端需求不及預期。*請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告2目錄CONTENTS7月動力電池裝車量同比增長29.0%，環比下降2.9%02投資建議037月國內新能車市場產銷同比持續增長，零售滲透率首次突破50%010405

風險提示*請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告3充電基礎設施繼續高增長趨勢比持續增長，零售滲透率首次突破50%*請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告401.

7月國內新能車市場產銷同2024年7月汽車產銷同比環比雙降。根據中汽協數據，7月汽車產銷分別為228.6萬和226.2萬輛，同比分別下降4.8%和5.2%，環比分別下降8.8%和11.4%。7月，車市進入傳統淡季，部分廠家迎來高溫休假，產銷節奏有所放緩，整體市場表現相對平淡，環比同比均呈現下降。新能車汽車同比保持較快增長。根據中汽協數據，7月，新能源汽車產銷分別達到98.4萬輛和99.1萬輛，同比分別增加22.3%和27%，環比分別下降1.89%和5.53%，新能源汽車新車銷量達到汽車新車總銷量的43.8%。24年汽車行業繼續保持穩中向好發展態勢。24年，在國家促消費、穩增長政策的持續推進和新能源汽車產業高質量發展系列政策的實施下，將進一步激發市場活力和消費潛力。24年3月5日李強總理作政府工作報告，強調“鞏固擴大智能網聯新能源汽車等產業領先優勢”，近年我國新能車產業高速發展，產品質量穩步提升，創新能力顯著增強，在全球競爭中形成了一定的領先優勢。017月國內新能車市場產銷同比持續增長，零售滲透率首次突破50%資料來源：中汽協，民生證券研究院資料來源：中汽協，民生證券研究院140%120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%-80%-100%130000012000001100000100000090000080000070000060000050000040000030000020000010000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月圖1：23-24年7月新能源汽車產量數據（輛）2023年2023年同比2023年環比2024年2024年同比2024年環比140%120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%-80%-100%100000090000080000070000060000050000040000030000020000010000001300000120000011000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月圖2：23-24年7月新能源汽車銷量數據（輛）2023年2023年同比2023年環比2024年2024年同比2024年環比*請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告57月新能車市場滲透率同比上升。根據乘聯會數據可知，批發層面，7月新能源乘用車批發銷量達到94.5

萬輛，

同比增長27.6%，環比下降3.6%。7月新能源車廠商批發滲透率48.1%，較23年7月同期35.7%的滲透率提升12.4pcts，較24年6月的45.3%增長2.8pcts。7月，自主品牌新能源車滲透率62.6%；豪華車中的新能源車滲透率37.2%；零售層面，7月新能源車市場零售銷量87.8萬輛，同比增長36.9%，環比增長2.8%；7月新能源車國內零售滲透率51.1%，滲透率首次超過50%，較23年7月同期36.1%的滲透率提升了15pcts，較24年6月滲透率48.4%增長2.7pcts。7月，自主品牌新能源車滲透率73.9%；豪華車中的新能源車滲透率27%。整體上，新能車24年7月滲透率的環比與同比均明顯提升。01圖3：2024年7月新能源乘用車廠商批發滲透率（%）圖4：2024年7月新能源乘用車廠商零售滲透率（%）7月國內新能車市場產銷同比持續增長，零售滲透率首次突破50%0%20%40%60%1月

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12月2019年2022年2020年2023年2021年2024年0%20%40%60%1月

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12月2019年2022年2020年2023年2021年2024年資料來源：乘聯會，民生證券研究院資料來源：乘聯會，民生證券研究院*請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告601圖5：23年-24年7月純電動與插電混動銷量情況（輛）圖6：23年-24年7月純電動與插電混動銷量占比（%）7月國內新能車市場產銷同比持續增長，零售滲透率首次突破50%純電依舊占據主導地位，插混銷量增速強勁。根據中汽協數據可知，純電動車7月產量56.9萬輛，同比增長3.3%，銷量55.1萬輛，同比增長2.6%；插混動力汽車7月產量41.5萬輛，同比增長63.3%，銷量43.8萬輛，同比增長80.7%。從銷量結構上看，純電份額保持主導。7月份純電動車月銷量占比為55.6%，環比略有下降；7月份插電式混動車月銷量占比44.2%，環比略有增長。-40%0%40%80%120%160%01000002000003000004000005000006000007000008000009000001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月

10月11月12月資料來源：中汽協，民生證券研究院2023年插電混動2024年純電同比2023年純電2024年插電混動2023年插電混動同比2024年純電2023年純電同比2024年插電混動同比0%20%40%60%80%0%20%40%60%80%100%1月

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10月11月12月資料來源：中汽協，民生證券研究院2023純電占比（左軸）2024純電占比（右軸）2023插電混動占比（左軸）2024插電混動占比（右軸）*請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告7資料來源：乘聯會，民生證券研究院017月國內新能車市場產銷同比持續增長，零售滲透率首次突破50%各級別電動車銷量分化格局略顯變化，B級以高份額領先市場。據乘聯會數據，7月純電動批發銷量50.5萬輛，同比增長0.9%，環比下降9.0%；7月插電混動銷量31.8萬輛，同比增長73%，環比增長3%。7月B級電動車銷量20.5萬輛，同比增長43%，占純電動份額41%。純電動市場的A00+A0的經濟型電動車市場回落。其中A00級批發銷量8.3萬輛，同比下降3%，環比下降11%，占純電動的17%份額；A0級批發銷量11.3萬輛，占純電動的22%份額；A級電動車批發銷量8.7萬輛，占純電動份額17%；各級別電動車銷量分化，經濟型電動車份額崛起，B級車份額呈走高趨勢，消費升級優化中。圖7：2024年7月新能源純電動車各級別銷量占比（%） 圖8：19-23全年與24年1-7月新能源純電車各級別累計銷量占比（%）17%22%17%41%3%A00A0ABC0%20%40%60%A00 A0資料來源：乘聯會，民生證券研究院ABC2019 2020 2021 2022 2023年 24年1-7月*請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告8017月國內新能車市場產銷同比持續增長，零售滲透率首次突破50%蔚來、理想、小鵬堅守新能車銷量陣地，大眾電動化轉型初見成效，其他合資與豪華品牌仍待發力。7月新勢力零售份額19.0%，同比增加4個百分點；小米、理想、問界、蔚來等新勢力車企銷量同比和環比仍較強。批發層面豪華車中的新能源車滲透率37.2%；而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅有8.1%。圖9：24年7月新勢力車企銷量（輛）5500050000450004000035000300002500020000150001000050000*請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告9小鵬 理想 蔚來資料來源：各家車企公眾號，民生證券研究院哪吒零跑埃安極氪問界01圖10：24年7月新能源廠商零售銷量排行榜（輛）資料來源：乘聯會，民生證券研究院圖11：24年7月新能源廠商批發銷量排行榜（輛）資料來源：乘聯會，民生證券研究院7月國內新能車市場產銷同比持續增長，零售滲透率首次突破50%從廠商零售銷量來看，比亞迪汽車登頂排行榜，多品牌持續霸榜。根據乘聯會數據，24年7月，比亞迪持續霸榜第一，單月銷量高達311804輛，同比增長35%。所占份額高達35.5%。吉利汽車位列第二，單月售出57223輛，同比增長62.8%。從廠商批發銷量來看，隨著自主車企在新能源路線上的多線并舉，市場基盤持續擴大。廠商批發銷量突破萬輛的企業達到17家（同比增加2家，環比減少2家），占新能源乘用車總量89.6%（上月90.6%，去年同期87.6%）。050000100000150000200000250000300000350000050000100000150000200000250000300000350000400000*請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告1001*請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告11資料來源：汽車之家，民生證券研究院7月國內新能車市場產銷同比持續增長，零售滲透率首次突破50%優質車型持續投放，新能源產業格局形成新的窗口期。24年7月共有15款新能源乘用車發布，包括上汽大眾-大眾ID.3、賓利-歐陸插電混動、奇瑞風云T10、吉利-銀河L6、大眾汽車安徽-ID.UNYX與眾、一汽大眾-ID.4

CROZZ

、深藍S07

、極氪009、埃安-AION

V、光束汽車-電動MINI

COOPER、極氪X、比亞迪宋PLUS、比亞迪-海豹07

DM-i、比亞迪-海豚、比亞迪-元。政策退坡趨勢已經確定，新能源汽車已完全由政策驅動轉向產品驅動，2024年優質車型將持續投放，新能源產業格局將形成新窗口期。表1：2024年7月新發布的新能源車匯總自主傳統車企車型 級別車型造車新勢力級別上汽大眾-大眾ID.3 A級純電動深藍S07增程式中型SUV賓利-歐陸插電混動 插電式混動跑車極氪009純電動中大型MPV奇瑞風云T10 插電式混動中大型SUV埃安-AION

V純電動緊湊型SUV吉利-銀河L6 A級插電式混動光束汽車-電動MINICOOPERA0級純電動大眾汽車安徽-ID.UNYX 純電動緊湊型SUV極氪X純電動緊湊型SUV一汽大眾-ID.4

CROZZ 純電動緊湊型SUV比亞迪-元UP純電動小型SUV比亞迪宋PLUS插電式混動緊湊型SUV比亞迪-海豹07

DM-iB級插電式混動比亞迪-海豚A0級純電動與眾012025年國內電動車銷量或達1379萬輛，四年CAGR達40.7%。從中長期來看，一方面，2021-2022年雙積分趨嚴，補貼延期將有利于新能源車銷量持續發展；而更重要的因素在于，中國已進入產品驅動的黃金時代，隨著不同級別，不同價位面向不同細分人群的新能源車選擇多樣化，新能源車滲透率有望持續提升，2023年國內已實現銷量950萬輛，2024年1-6月批發累計銷量462.0萬輛。我們預計2025年電動車銷量有望達1379萬輛，21-25四年CAGR達40.7%，新能源車滲透率將有望達44%。圖12：中國新能源車銷量情況（萬輛） 圖13：中國新能源車滲透率情況（%）0%20%40%60%80%100%120%140%160%180%020040060080010001200140016002020 2021 2022 2023資料來源：中汽協，工信部，民生證券研究院預測2024E2025E國內新能車銷量（萬輛）國內新能車銷量增速0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%020040060080010001200140016002020 2021 2022 2023資料來源：中汽協，工信部，民生證券研究院預測2024E2025E國內新能車銷量（萬輛）滲透率*請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告127月國內新能車市場產銷同比持續增長，零售滲透率首次突破50%7月動力電池裝車量02.

同比增長29.0%，環比下降2.9%*請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告13027月動力電池裝車量同比增長29.0%，環比下降2.9%動力電池產量層面，根據中國汽車動力電池產業創新聯盟，7月我國動力和其他電池合計產量91.8GWh，環比增長8.6%，同比增長33.1%。24年1-7月，我國動力和其他電池累計產量521.8GWh，同比增長36.2%。動力電池裝車量層面，2024年7月，我國動力電池裝車量41.6GWh，同比增長29.0%，環比下降2.9%。24年1-7月，我國動力電池累計裝車量244.9GWh,累計同比增長32.8%。其中三元電池累計裝車量73.6GWh，占總裝車量30.1%，累計同比增長25.7%；磷酸鐵鋰電池累計裝車量171.1GWh，占總裝車量69.9%，累計同比增長36.3%。圖14：23-24年7月動力電池產量情況（MWh） 圖15：23-24年7月動力電池裝車量情況（MWh）-150%-100%-50%0%50%100%150%01000020000300004000050000600001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月資料來源：中國汽車動力電池產業創新聯盟，民生證券研究院9月

10月11月12月2023年2023年同比2024年2024年環比2023年環比2024年同比100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%-80%-100%10000090000800007000060000500004000030000200001000001月

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12月資料來源：中國汽車動力電池產業創新聯盟，民生證券研究院2023年2023年環比2024年2024年同比2023年同比2024年環比*請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告14寧德時代裝車量占半壁江山，比亞迪緊隨其后。根據動力電池創新聯盟數據，寧德時代位居24年7月裝車量的TOP1，比亞迪位居24

年7月裝車量的TOP2

。2024年7月份TOP15企業裝車量合計為40.75GWh，累計市場占比總額高達99.27%，市場集中度高。其中，寧德時代單月裝車量19.42GWh，市占比達47.30%，龍頭地位穩固。比亞迪7月裝車量達9.37GWh，市場占比為22.83%，相比6月市場占

比

略

有

下

降

；中創新航位居TOP3，7月份單月裝車量為2.94GWh

，

市場占比達7.16%。前TOP3累計市場占比共計77.29%，較6月份的77.7%

下降了0.4

個pct，其他二線廠商動力電池裝車量仍處于蓄勢階段，寧德時代、比亞迪等頭部企業領先地位穩固，國內動力電池行業高度集中。1～7月，我國新能源汽車市場共計51家動力電池企業實現裝車配套，較去年增加3家。02圖16：動力電池2024年7月份裝車量TOP15榜單資料來源：動力電池產業創新聯盟，民生證券研究院7月動力電池裝車量同比增長29.0%，環比下降2.9%47.30%22.83%7.16%4.21%3.73%1.85%1.91%3.13%3.29%寧德時代比亞迪中創新航國軒高科億緯鋰能欣旺達蜂巢能源正力新能瑞浦蘭均LG新能源極電新能源孚能科技耀寧新能源多氟多榮盛盟固利*請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告1502電池基本技術路線確定，磷酸鐵鋰裝車量份額保持占據主導地位。自20年3月開始，由于補貼政策退坡與安全性方面的優勢，市場重燃對磷酸鐵鋰的興趣，2021年7月，磷酸鐵鋰電池裝車量市場份額首破50%。24年7月，三元電池產量23.0GWh，占總產量25.1%，同比增長9.7%，

環比增長

12.2%；7月磷酸鐵鋰電池產量68.5GWh，占總產量74.7%，同比增長43.2%，環比增長7.5%。三元電池裝車量11.4GWh，占總裝車量27.3%，同比增長7.5%，環比增長2.3%；磷酸鐵鋰電池裝車量30.1GWh，占總裝車量72.5%，同比增長39.2%，環比下降4.8%。圖17：23-24年7月磷酸鐵鋰和三元電池產量（MWh） 圖18：23-24年7月磷酸鐵鋰和三元裝車量（MWh）資料來源：動力電池產業創新聯盟，民生證券研究院7月動力電池裝車量同比增長29.0%，環比下降2.9%0%40%60%80%010000200003000040000500006000070000800001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月

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12月2023年磷酸鐵鋰2024年三元2023年三元2023年磷酸鐵鋰份額2024年磷酸鐵鋰2024年磷酸鐵鋰份額0%20%40%60%80%0500020% 1000015000200002500030000350001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月

12月資料來源：動力電池產業創新聯盟，民生證券研究院2023年磷酸鐵鋰2024年三元2023年三元2023年磷酸鐵鋰份額2024年磷酸鐵鋰2024年磷酸鐵鋰份額*請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告1602類別 磷酸鐵鋰 三元鋰 鈷酸鋰 錳酸鋰*請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告17比容量（mAh/g） 130-140 150-220 140-150 100-120循環性能（次） ≥2,000 ≥1,000 ≥500 ≥500安全性 好 較好 較差 較好優點成本低、高循環次數、安全性好、環境友好電化學性能好、循環性能好、能量密度高振實密度大、充放電穩定、工作電壓高 錳資源豐富、成本低、安全性能好缺點 能量密度較低、低溫性能差 部分金屬價格昂貴 鈷價格昂貴、循環性能差、安全性能差 能量密度低、循環性能差應用領域 商用車 乘用車 電子產品 專用車資料來源：長遠鋰科公告，民生證券研究院目前，三元和磷酸鐵鋰是市場兩大主流正極材料。三元正極材料對應的鋰電池在同等條件下具有能量密度高，續航能力強的特點；而磷酸鐵鋰電池具有安全性好，成本低的特點，兩者被廣泛應用在電動汽車領域。其中，三元材料又可以分為NCM（鎳鈷錳）和NCA（鎳鈷鋁）兩種。表2：正極材料對照表不同正極材料對應不同車型和產品。未來兩種路線長期共存，高鎳和鐵鋰兩種趨勢已確立。此前，在特斯拉電池日上，特斯拉宣布準備針對不同的車型和產品使用不同的類型的材料。磷酸鐵鋰將在未來被廣泛用于Model3和儲能領域；同時，鎳錳二元正極材料將用于少部分儲能和其他長續航乘用車型；高鎳將被用于皮卡和卡車；目前Model3和ModelY皆已推出磷酸鐵鋰版本；與此同時，大眾在PowerDay表示磷酸鐵鋰電池的成本低安全性好，循環性能優異，在入門級的短續航車型上可以很好的發揮作用，而鎳鈷錳三元鋰電池能夠帶來更好的續航能力；梅賽德斯-奔馳則在2021年10月的戰略發布會上，提出中低續航版本采用磷酸鐵鋰電池的想法。目前，在主流車企的引領下，不同正極材料對應不同車型的路線得到推崇，預計未來磷酸鐵鋰路線與高鎳三元路線將長期共存。7月動力電池裝車量同比增長29.0%，環比下降2.9%02資料來源：SNE，民生證券研究院7月動力電池裝車量同比增長29.0%，環比下降2.9%0%5%10%15%20%25%30%35%0.020.040.060.080.0100.0SK

on寧德時代 比亞迪 LG新能源 中創新航三星SDI松下 國軒高科

億緯鋰能 欣旺達動力電池行業呈現寡頭競爭格局，第二梯隊尚不明朗。動力電池行業的準入門檻和壁壘高，主要體現在前期資金投入大、優質客戶論證周期長、前期研發投入大、技術進步帶來的產品迭代速度快。目前行業格局為寡頭競爭，集中度高。全球范圍來看，寧德時代仍穩居裝車量榜首，中國動力電池企業保持優勢。從規模上看，2024年1-6月，全球動力電池裝機量約為364.6GWh，相較去年同期增長22.3%。從市占率上看，2024年1-6月TOP10企業合計裝車量高達333GWh，市占率達91.5%，頭部效應明顯，其中6家中資企業裝機量市占率共計64.9%。從廠商上看，寧德時代霸據TOP1，2024年1-6月裝機量為137.7GWh，市占率為37.8%。比亞迪2024年1-6月裝機量57.5GWh，市占率為15.8%，位列第二。而3家韓國動力電池企業市占率為22.2%，中韓同行企業繼續保持差距。圖19：2024年1-6月年全球動力電池裝車量情況（GWh）裝機量 市場份額（%）40%*請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告18下游新能源車銷量后勁十足，動力電池裝車量持續高增。根據我們預測，2025年中國動力電池裝車量可達731GWh，20-25年復合增長率達63%；2025年全球動力電池裝車量約1190GWh，20-25年復合增長率達54%。02圖20：2020-2025年中國動力電池裝車量預測（GWh）圖21：2020-2025年全球動力電池裝車量預測（GWh）6315532044856373180070060050040030020010002020 2021 2022 2023 2024E資料來源：中汽協、動力電池產業聯盟、民生證券研究院預測2025E137*請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告19297506702906119014001200100080060040020002020 2021 2022 2023 2024E資料來源：中汽協、動力電池產業聯盟、民生證券研究院預測2025E7月動力電池裝車量同比增長29.0%，環比下降2.9%高增長趨勢*請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告2003.

充電基礎設施繼續03充電基礎設施繼續高增長趨勢公共充電樁與新能源車實現良性對接增長，樁車增量比達1：3。24年1-7月充電基礎設施增量為200.8萬臺，新能源汽車國內銷量593.4萬輛，充電基礎設施與新能源汽車繼續維持高速增長，樁車增量比為1：3。24年7月比24年6月公共充電樁增加8.8萬臺，同比增長45.2%。截至24年7月，聯盟內成員單位總計上報公共充電樁320.9萬臺，其中直流充電樁143.1萬臺、交流充電樁177.8萬臺。從2023年8月到2024年7月，月均新增公共充電樁約8.3萬臺。充電基礎設施與新能源汽車實現良性對接增長，持續推進構建高質量充電基礎設施體系，更好支撐新能源汽車產業發展，助力實現碳達峰碳中和目標。圖22：21-24年7月公共類充電設施保有量情況（臺） 圖23：21-24年7月公共類充電設施充電電量情況（KWh）資料來源：EVCIPA，民生證券研究院資料來源：EVCIPA，民生證券研究院0%1%2%3%4%8%9%10%05000001000000150000020000002500000300000035000002021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/092023/112024/012024/032024/052024/07公共類保有量 環比4507%4006%3505%3000%50%100%150%200%250%300%350%0501001502002505005502021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/092023/112024/012024/032024/052024/07充電總電量 同比*請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告21充電基礎設施集中度較高，廣東充電基建持續領先。基于EVCIPA公開數據可知，24年7月，全國TOP10地區建設的公共充電基礎設施占比高達69.5%，與6月相比，7月TOP10地區的基礎設施集中度保持穩定。24年7月廣東省公共充電樁總量仍位列全國第一，保有量高達616069臺。7月全國充電電量主要集中在廣東、江蘇、河北、四川、浙江、上海、山東、福建、河南、陜西等省份。24年7月全國充電總電量約50.1億度，較上月增加4.5億度，同比增長54.1%，環比增長9.9%。廣東省穩居24年7月充電電量榜首，約10.49億KWh。電量流向以公交車和乘用車為主，環衛物流車、出租車等其他類型車輛占比較小。03充電基礎設施繼續高增長趨勢圖24：2024年7月公共充電樁保有量TOP10省份（萬臺）圖25：2024年7月公共充電樁充電電量TOP10省份（萬KWh）資料來源：EVCIPA，民生證券研究院資料來源：EVCIPA，民生證券研究院0100002000030000400005000060000700008000090000100000110000120000廣東省

江蘇省

河北省

浙江省

四川省

上海市

福建省

山東省

河南省

湖北省0*請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告2210203040506070廣東省

浙江省

江蘇省

上海市

山東省

湖北省

安徽省

河南省

北京市

四川省03充電基礎設施繼續高增長趨勢資料來源：EVCIPA，民生證券研究院0%4%8%12%050100150200250300350400450浙江省

廣東省

江蘇省

北京市

上海市

山東省

重慶市

吉林省

安徽省

湖北省0*請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告235001000150020002500換電設施增速稍緩，疊加政策支持保有量穩步推進。24年7月份全國換電站保有量達3817座，較24年6月增加了45座。24年7月份各省份換電站總量TOP10榜單涵蓋浙江、廣東、江蘇、北京、上海、山東、重慶、吉林/安徽以及四川等地，其中浙江省位居榜首保有量達466座，占比達12.21%；廣東省次之

，

保有量達442座，占比達11.58%；江蘇省位居TOP3保有量達380座，占比達9.96%，前TOP3累計占比高達33.74%。7月換電設施主要運營商前TOP2表現穩定，分別為蔚來、奧動

，

蔚來換電站數量新增較多，易易互聯位居第三。7月，蔚來換電站數量高達2468座，較24年6月增加26座；奧動換電站數量達717座，較