匯報人：翁淳蓮2024-08-012024-2025碳陶剎車盤行業發展報告contents目錄定義或者分類特點產業鏈發展歷程政治環境商業模式政治環境contents目錄經濟環境社會環境技術環境發展驅動因素行業壁壘行業風險行業現狀行業痛點問題及解決方案行業發展趨勢前景機遇與挑戰競爭格局代表性企業01碳陶剎車盤定義定義在各類剎車材料中，優良導熱性、穩定摩擦系數、耐高溫抗沖擊、耐磨減磨、質量輕便是制動閘片的重要發展方向，是搶占未來發展制高點的重點。碳陶復合剎車材料是20世紀90年代發展起來的一種以高強度碳纖維為增強體，以熱解碳、碳化硅（SiC）等為基體的多相復合剎車材料，是在碳/碳復合剎車材料的基礎上，引入具有優異抗氧化性能的碳化硅（SiC）陶瓷硬質材料作為基體的一種剎車材料，既保持了碳/碳復合剎車材料密度低、耐高溫的優點，又克服了碳/碳剎車材料靜摩擦系數低、濕態衰減大、摩擦壽命不足及環境適應性差等缺點，成為新一代剎車材料，在汽車和高速列車等現代交通工具的剎車制動領域具有廣闊的應用前景。碳碳復合材料由于成本高，目前主要用于飛機制動器，隨著近年來高速鐵路的發展，國內外科技工作者開始研制開發用于高速鐵路的碳陶復合材料摩擦副，碳陶復合材料是一種國際上重點開發的摩擦副材料，我國也已經處于起步階段，碳陶剎車盤未來降本空間較大，有望成為剎車產品的主要發展方向。碳陶剎車盤定義02產業鏈03發展歷程04政治環境描述部門:《外商投資產業指導目錄》:將鼓勵重點由“整車制造”向“關鍵零部件的制造和研發”的轉變，汽車汽車剎車盤行業將迎來一個新的發展契機。部門:“十四五”期間:我國政府也將積極引導地方和社會投資，鼓勵企業開發和生產汽車關鍵零部件、支持汽車零部件骨干企業跨地區兼并和重組，培育具有國際競爭力的關鍵零部件企業。這些都為我國汽車剎車盤企業今后的發展指明了政策方向。政治環境105商業模式06經濟環境我國經濟不斷發展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發展中國家。我國經濟趕超我國人口基數大，改革開放后人才競爭激烈，大學生就業情況一直困擾著我國發展過程中。就業問題挑戰促進社會就業公平問題需持續關注并及時解決，個人需提前做好職業規劃、人生規劃。公平就業關注經濟環境經濟環境2人均可支配收入增長推動我國高端車和汽車改裝市場規模不斷擴大。2013-2021年間我國人均居民可支配收入CAGR為48%，居民收入水平提升促消費升級，2013-2021我國C級車銷量占比由3%上升到29%，2021年銷量達786萬輛，我國人均GDP即將邁入高收入門檻，C級車為中大型車，定價更高，更追求性能和駕駛體驗，隨著居民可支配收入不斷提升帶來消費水平提高，C級車銷量仍將保持快速增長。C級車之外，汽車改裝既能彰顯個性化需求，又可提升車輛性能，產業信息網數據顯示，在歐美日等發達國家有著發達的汽車改裝市場，汽車改裝率高達80%以上，相比之前我國汽車改裝率只有3%左右，我國汽車改裝市場尚處于起步階段，存在一些諸如改裝配套政策法規和技術標準不完善、政府管理模式和機制不健全、改裝專業化技術及人才儲備不足等問題，但隨著我國汽車市場由增量市場向存量市場過渡，以及更偏好個性化的90后、00后年輕購車群體的增加，車主為追求個性化和提升性能而進行改裝的意愿越來越強，許廣健、王海洋在《歐美日汽車改裝制度研究及對我國的借鑒》中提出，據不完全統計，65%的私家車消費者具有汽車改裝的意愿?？傊覈鳦級車消費及汽車改裝市場規模在人均可支配收入不斷提升、相關改裝政策法規不斷明確和專業人員隊伍不斷擴大的大背景下持續增長的方向是明確的。經濟發展環境07社會環境關注就業公平與提前規劃促進社會就業公平問題需持續關注并及時解決，對于個人來說提前做好職業規劃、人生規劃也是人生發展的重中之重。政治體系與法治化進程自改革開放以來，政治體系日趨完善，法治化進程也逐步趨近完美，市場經濟體系也在不斷蓬勃發展?？傮w發展穩中向好我國總體發展穩中向好，宏觀環境穩定繁榮，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。就業問題與人才競爭我國人口基數大，就業問題一直是發展過程中面臨的挑戰，人才競爭激烈，大學生畢業后就業情況、失業人士困擾國家發展。當前的環境下我國經濟不斷發展趕超世界各國，成為第二大經濟體我國經濟不斷發展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發展中國家。就業問題與人才競爭我國人口基數大，就業問題一直是發展過程中面臨的挑戰，人才競爭激烈，大學生畢業后就業情況、失業人士困擾國家發展。關注就業公平與提前規劃促進社會就業公平問題需持續關注并及時解決，對于個人來說提前做好職業規劃、人生規劃也是人生發展的重中之重。08技術環境技術驅動技術環境的發展為行業帶來了新的機遇，是行業發展的重要驅動力。創新動力技術環境的不斷創新和進步，為行業的創新發展提供了有力支持。人才需求技術環境的發展促進了人才的需求和流動，為行業的人才隊伍建設提供了機遇。團隊建設技術環境的發展要求企業加強團隊建設，提高員工的技能和素質，以適應快速變化的市場需求。合作與交流技術環境的發展促進了企業間的合作與交流，推動了行業的整體發展。技術環境010203040509發展驅動因素發展驅動因素占比將從17%左右增長到58%左右。收入的增加以及汽車普及率偏低，則意味著未來汽車市場仍有巨大的釋放空間。全球汽車市場規模龐大，最新汽車保有量在14-15億輛左右，國內最新汽車保有量為5億輛，所以，在巨大的汽車保有量的支撐下，作為易耗品的汽車剎車片與剎車盤將擁有可觀且穩定的市場需求。中高收入城市家庭數量將大幅增長政策與市場共驅新能源車銷量和滲透率持續快速提升。雙碳背景下，政府持續加大對新能源汽車產業的支持力度，2011-2021年新能源汽車銷量CAGR達844%，2021年新能源車銷量3505萬輛，占汽車銷量的比例由0.04%提高到14%，新能源車滲透率在2021年首次超過10%，意味著市場需求的真正打開，疊加規模效應帶來的成本下降以及燃油價格的大幅上漲，將進入政策與市場共驅銷量快速增長的階段，滲透率還將快速提升。汽車電動化、智能化、高端化和成本下降共驅碳陶剎車滲透率提升C/C復材作為新型剎車材料，與傳統的鋼剎車材料相比，能帶來更高的制動保障和經濟效益。與鋼剎車部件相比，碳剎車具有許多優良性能.軍費支出增長空間大，帶動軍用飛機碳碳剎車盤需求不斷增長。國產化在民機維修更新市場，軍機滲透率穩步提升高鐵剎車閘片以粉末冶金材料為主，目前不存在被碳陶閘片替代的趨勢。高速列車一般采用盤形制動，閘片與制動盤組成一對摩擦副。閘片和制動盤材料對制動性能和列車的安全運行有至關重要的影響。閘片主要有鑄鐵閘片、樹脂基閘片和粉末冶金閘片三種，分別適用于時速100km/h左右、時速160-200km/h以及時速200km/h以上的列車。我國高鐵運行速度在200km/h以上，剎車閘片以粉末冶金材料為主。就閘片本身來講，根據天宜上佳招股書，國內外的研究進展表明，動車組碳陶摩擦副最優的匹配形式為:“碳陶復合材料制動盤+粉末冶金閘片”，這種匹配形式在制動速度提升、減重、延長摩擦副壽命方面具有較好效果，且目前碳陶復合材料閘片大批量生產工藝復雜、難度大、周期長。綜合判斷粉末冶金閘片目前不存在被碳陶閘片替代的趨勢。高鐵提速倒逼產品升級，碳陶剎車盤替代空間大10行業壁壘11行業風險12行業現狀市場情況描述行業現狀直接材料成本占比低，降本有空間。碳陶復合材料是在碳碳復材的基礎上多了一道硅化處理的工序，我們可以用碳碳復材的成本構成來表征碳陶復材，以金博股份熱場材料為例，公司優化工藝步驟，用快速化學氣相沉積大幅縮短沉積時間以降低制造費用，并自制預制體向產業鏈上游延伸，2019年直接材料在碳碳熱場生產成本中的占比為318%，2021年上升到595%，背后主要來自于制備技術的進步和生產效率的提升所帶來的制造費用下降。雖然目前由于生產工藝不成熟和生產周期長等方面的問題而生產成本較高，但從碳碳復材的成本結構和降本經驗來看，碳陶復材有著不小的降本空間。行業現狀01市場份額變化2025年，新車市場中碳陶剎車的市場規模達到565億元。1）乘用車:由于碳陶剎車盤短期內尚難以平價，因此只考慮在售價較高的C級車中應用。目前碳陶剎車僅在法拉利、蘭博基尼等少數跑車中應用，C級車中基本沒有新裝，因此我們假設2021年碳陶剎車在C級車中的滲透率設為0%，金博股份等國內企業已與廣汽等下游客戶開展試點合作，碳陶剎車盤商業化應用加速可期，我們認為2022年或是碳陶剎車放量元年，滲透率達到0.5%，后續在新能源汽車占比逐漸提升之下，汽車輕量化和智能化需求疊加成本下降將推動碳陶剎車在C級車中的滲透率加速提升，2023-2025年間分別提升2個、4個和6個百分點。2013-2021年間，我國C級車銷量CAGR為24%，我們假設2025年保持這一增速。碳陶剎車盤目前以國外品牌為主，價格在10-13萬元/套左右，我們假設目前主流市場價格為12萬元/套，隨著國產產品市場份額逐漸提高和碳陶制造工藝優化，假設之后碳陶剎車盤均價每年下降30%。我們預測，2025年C級車新車裝配碳陶剎車盤的市場規模為304億元。2）商用車:新能源商用車的減重需求更為突出，預測碳陶剎車可能首先在新能源商用車中推廣應用。據《中國商用汽車產業發展報告（2021）》預測，新能源商用車銷量達30萬輛，倒算2021-2025年新能源商用車銷量年均復合增速為111%。2021年，碳陶剎車在新能源商用車中的滲透率設為0%，假設之后每年加速提升。我們預測，2025年新能源商用車新車裝配碳陶剎車盤的市場規模為261億元。行業現狀02市場情況汽車電動化帶來輕量化需求提升，碳陶剎車減重事半功倍。相較于燃油車，電動車沒有了內燃機和變速箱等傳統結構，但所攜帶的電池導致同級別的電動車普遍要比燃油車重。電動車較高的自重帶來兩方面問題，一是安全問題，自重越大的車行駛慣性會越大，也就意味著需要配備更強的剎車。二是續航里程問題，自重大會減少續航里程，對電動車而言會加重“里程焦慮”。結合以上兩方面來看，不論是在行車安全方面還是減重以增加續航里程方面，碳陶剎車制動距離短、使用壽命長以及重量輕的優勢在汽車電動化趨勢之下都將愈發凸顯。行業現狀汽車輕量化趨勢汽車零部件輕量化已經成為汽車節能減排最直接的解決方法之一。伴隨著新能源汽車的迅速普及，電動汽車對于續航里程的要求也更加迫切，在智能化網聯化的趨勢下，電動車增配了大量智能化設備，芯片、雷達、高清攝像頭以及數據傳輸的線束等，都給電動車的“體重”增加了不小的負擔，運用輕量化材料可以降低自身車重，在提升電動汽車性能的同時，實現節能減排。據統計，汽車整車重量降低10%，燃油效率可提高6%—8%；汽車整車質量每減少100公斤，百公里油耗可降低0.3—0.6升。純電動汽車整車質量降低10kg，續航里程增加5km。01碳陶剎車為汽車剎車材料升級方向剎車材料是汽車制動執行系統的重要組成部分，對行車安全和操控體驗至關重要。傳統汽車制動系統包含用來對汽車車輪施加外力以對其進行一定程度強制制動的操控系統、液壓系統、助力系統、電子控制系統和執行系統。其中執行系統包含剎車鉗、剎車片和剎車盤，剎車片與剎車盤組成一對摩擦副，在汽車制動時通過相互之間的摩擦來將汽車動能通過摩擦轉化為熱能，從而達到降低速度的效果。剎車材料作為汽車制定執行系統的重要組成，需要具備高強度和耐久性、制動能量吸熱能力強、高減振，最小化NVH（噪音、振動、刺耳）、耐腐蝕程度高等性能要求，剎車材料性能的優劣對駕駛員的安全系數以及操控體驗有至關重要的影響。0213行業痛點14問題及解決方案15行業發展趨勢前景行業發展趨勢前景描述智能化:碳陶盤的加工不同于傳統金屬盤，陶瓷組分的存在使其加工難度大和加工效率低。目前國內碳陶盤的機械加工多為非智能化生產，通過智能化在線檢測和生產可以大幅度提高生產效率，進一步降低成本。新工藝上和新方法:當前長纖盤預制體是從方板上面切割下來，這樣會形成中間和四個角五塊余料，導致整個原材料的利用率非常低?？砷_發近尺寸預制體成型工藝，該工藝可以直接制備出環形坯體和通風散熱結構，就可以大大提高原材料的利用率同時還可以減少制動盤的機械加工量，大幅度降低制備成本。制備工藝:長纖盤制備周期長主要受限于熱工藝，熱工藝這塊又包含CVI增碳工藝和反應熔滲陶瓷化工藝，可以通過開發多料柱限域CVI工藝和快速熔融工藝來實現生產周期的大幅度降低至一個月以內。能源價格:因為制備碳陶盤熱工藝所需的溫度高且時間長，用電量是非常大的，所以如果能夠爭取到優惠的能源專項價格，對于碳陶盤的成本降低是非常有幫助。行業發展趨勢前景智能化碳陶盤的加工不同于傳統金屬盤，陶瓷組分的存在使其加工難度大和加工效率低。目前國內碳陶盤的機械加工多為非智能化生產，通過智能化在線檢測和生產可以大幅度提高生產效率，進一步降低成本。新工藝上和新方法當前長纖盤預制體是從方板上面切割下來，這樣會形成中間和四個角五塊余料，導致整個原材料的利用率非常低。可開發近尺寸預制體成型工藝，該工藝可以直接制備出環形坯體和通風散熱結構，就可以大大提高原材料的利用率同時還可以減少制動盤的機械加工量，大幅度降低制備成本。制備工藝長纖盤制備周期長主要受限于熱工藝，熱工藝這塊又包含CVI增碳工藝和反應熔滲陶瓷化工藝，可以通過開發多料柱限域CVI工藝和快速熔融工藝來實現生產周期的大幅度降低至一個月以內。能源價格因為制備碳陶盤熱工藝所需的溫度高且時間長，用電量是非常大的，所以如果能夠爭取到優惠的能源專項價格，對于碳陶盤的成本降低是非常有幫助。16機遇與挑戰17競爭格局競爭格局目前全球碳陶復合材料剎車盤供應商主要包括意大利Brembo、英國SurfaceTransformsPlc、美國Fusionbrakes等，國內掌握高性能碳/陶復合材料剎車盤制備技術的企業較少，國產化的空間較大。海外頭部碳陶制動盤生產企業主要客戶為高端跑車生產商，產品單價更高，以海外頭部企業布雷博為例，單個碳陶盤的產品價格超過10萬元人民幣。而國產碳陶盤單車價值量約為0.8-2萬元左右，具有極高性價比。隨著國產企業在該領域技術不斷突破，以及新能源車“增配、高配、智能化”趨勢的不斷演進，國產新能源汽車碳陶盤的滲透率有望不斷提高。受制于工藝復雜、生產難度大、生產周期長等多個壁壘，國內能夠量產碳陶盤的企業較少，目前國內參與碳陶剎車盤研發的主要企業有天宜上佳、金博股份、世鑫新材、勒邁科技與道普安等。競爭格局目前全球碳陶復合材料剎車盤供應商主要包括意