匯報時間：2022-10-17匯報人：陳郁仲2022-2023年特鋼行業發展分析報告目錄CONTENTS01行業概述04行業發展格局趨勢03行業現狀分析02市場環境分析PART01行業概述行業概述鋼可以分為普鋼和特鋼兩大類型,特鋼即特殊鋼，是與普鋼相對的概念，專指由于成分、結構、生產工藝特殊而具有特殊物理、化學性能或者特殊用途的鋼鐵產品。與普鋼相比，特鋼生產工藝更復雜、技術水平要求更高、生產規模更為集約，下游應用主要集中于國防、電力、石化、核電、環保、汽車、航空、船舶、鐵路等行業的高端、特種裝備制造領域。特殊鋼產品種類豐富，按用途分為工具鋼、結構鋼與特殊用途鋼三大類，其中特殊用途鋼包括彈簧鋼、軸承鋼、不銹鋼、高強度鋼、耐熱鋼、耐磨鋼、模具鋼等。特殊鋼中種類最多的是合金鋼，是在碳素鋼中適量地加入一種或幾種合金元素后使鋼的組織結構發生變化，從而使鋼具有各種不同的特殊性能，如強度、硬度大，可塑性、韌性好，耐磨，耐腐蝕，以及其他許多優良性能。特鋼定義產業鏈上游特鋼行業上游龍頭企業已開始對產業鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產領域，以規避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產企業的重組進程加快以及中國市場參與者技術水平的提高，特鋼行業上游原材料供應有望朝著專業化和規模化的方向繼續發展，逐漸搶奪外資企業在行業內的話語權。產業鏈中游特鋼行業中游企業原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業產品的質量穩定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應鏈穩定的進口原材料供應商。企業產品價格主要受市場供求關系的影響。由于特鋼企業的產品毛利較高，原材料價格波動不會對企業的盈利能力產生重大影響。產業鏈下游特鋼行業下游企業市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內生物醫藥行業研究的深入及產業化程度的提升，中國行業產品種類進一步豐富，應用領域持續增加，個性化、高端化的產品將逐漸獲得更廣闊的應用空間。PART02行業環境分析特鋼行業政策《十四五規劃和2035年遠景目標綱要》《關于擴大戰略性新興產業投資培育壯大新增長點增長極的指導意見》科技部、工信部、國防科工局《新材料標準領航計劃(2018-2020年)》從新材料技術、產業發展的戰略性、基礎性特點出發，科學規劃標準化體系，明確新材料標準建設的方向，建立標準領航產業發展工作機制，重點部署研制一批“領航”標準，指導新材料產品品質提升，帶動科技創新，引領產業健康有序發展。聚焦新一代新能源、新材料、高端裝備、新能源汽車等戰略性新興產業，加快關鍵核心技術創新應用，培育壯大產業發展新動能。國務院發改委、科技部、工信部圍繞保障大飛機、微電子制造等重點領域產業鏈供應鏈穩定，加快在高溫合金、高性能纖維材料、高強高導耐熱材料、耐腐蝕材料等領域實現突破。特鋼行業政策《新材料產業發展指南》將高品質特殊鋼作為主要發展目標，加快推動先進基礎材料工業轉型升級，以基礎零部件用鋼、高性能海工用鋼等先進鋼鐵材料為重點，重點突破材料性能及成分控制,不斷優化品種結構，提高先進基礎材料國際競爭力。推動新材料產業提質增效。面向航空航關、軌道交通、電力電子、新能源汽車等產業發展需求，擴大高強輕合金、特種合金、高品質特殊鋼等規模化應用，逐步進入全球高端制造業采購體系。《“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃》“加強我國材料體系的建設，大力發展高溫合金、軍工新材料、特種合金等，滿足我國重大工程與國防建設的材料需求。重點發展高品質特殊鋼等先進結構材料技術。”《“十三五”材料領域科技創新專項規劃》將“高品質特種鋼鐵材料，高性能有色金屬基合金材料，民用航空材料，軌道交通專用設備、關鍵系統及部件，風力發電機組零部件”等列為戰略性新興產業重點產品。《戰略性新興產業重點產品和服務指導錄(2016版)》特鋼行業社會環境中國當前的環境下，挑戰與危機并存，中國正面臨著最好的發展機遇期，在風險中尋求機遇，抓住機遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進程也逐步趨近完美，市場經濟體系也在不斷蓬勃發展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發展穩中向好，宏觀環境穩定繁榮，二十一世紀的華夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。改革開放以來，我國經濟不斷發展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發展中國家。但同時我們也應看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業問題，我國人口基數大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學生面對畢業后的就業情況、失業人士一直困擾著我國發展過程中，對于國家來說，促進社會就業公平問題需持續關注并及時解決；對于個人來說提前做好職業規劃、人生規劃也是人生發展的重中之重。

特鋼行業社會環境傳統特鋼行業市場門檻低、缺乏統一行業標準，服務過程沒有專業的監督等問題影響行業發展。互聯網與電烙鐵的結合，縮減中間環節,為用戶提供高性價比的服務。90后、00后等各類人群，逐步成為特鋼行業的消費主力。PART03特鋼行業現狀分析特鋼行業現狀分析從進出口貿易來看，我國特鋼行業呈現進口替代的趨勢。從總量看，我國特鋼進口量呈逐年增長趨勢，出口量逐年減少，側面反映我國特鋼需求總量的長期增加。從價格上看，進口特鋼的單價有所下降，出口特鋼均價呈上升趨勢。反映我國對海外高端特鋼的依賴程度有所下降，國內產品的制造水平逐年提高。近年來，我國高端制造加速，進口替代趨勢愈發顯著。特鋼行業現狀分析從全球特鋼行業市場規模來看，據統計，2021年全球特鋼行業市場規模達到4205億美元，同比增長24%，年均復合增長速度為94%，增速趨緩。特鋼消費量與國家發達水平、工業化程度、技術進步水平和高端工業產品的出口量密切相關，主要集中在工業化程度高和經濟比較發達的國家和地區。具體來看，全球特鋼生產國主要包括瑞典、日本、美國、德國、法國、意大利、西班牙、韓國等,這些國家占據全球特鋼約60%產量以及約80%的貿易量。其中,日本是特鋼產業總體水平最高的國家，以高度專業化生產聞名于全球，20年日本特鋼產量占全部粗鋼產量20.77%。從國內特鋼行業市場規模來看，過去五年間，受宏觀經濟上漲、鋼鐵產能擴大影響，中國建筑及基建規模大幅擴大，中國特鋼行業市場規模快速擴大。據統計，2021年中國特鋼行業市場規模達到5558.63億元，同比增長7.36%，增速快于全球。特鋼行業現狀分析從國內特鋼行業產量情況來看，我國特鋼產量占比偏低。據統計，2021年我國優特鋼企業鋼材產量為37億噸，同比增長約5.2%，占全年粗鋼產量的14%，該統計口徑仍包含大量非特鋼材，因此我國特鋼粗鋼占比更低于此數字。此外，我國特鋼的產量中多是碳素鋼、低合金鋼為主的偏低端特鋼產品，20年我國優質合金鋼占特鋼總產量僅為96%。從下游需求情況來看，特鋼的應用領域較普鋼更為高端，需求領域主要為汽車、飛機高鐵、能源以及高端設備制造等領域。汽車、機械制造、電力、石油化工等領域在我國優特鋼消費結構中各占43%、18%、6%、5%。行業驅動因素1近年來，國家制定了一系列產業政策支持特鋼行業的發展，為行業的發展提供了良好的內部環境。與此同時，對我國具有高技術含量且用于高端制造業的特鋼產品的發展做出了進一步的明確。政策推動著我國特鋼行業良好發展的同時，還進一步地明確了特鋼行業在我國國民經濟發展過程中所占據的重點產業地位。政策支持特鋼產業處于快速增長時期，由于特鋼行業的產品及服務模式特性，使其供給市場與需求市場存在較強的相互依賴、相互促進關系，特鋼市場在良好的供需作用機制下保持穩定發展供需平衡促進市場發展行業驅動因素2在市場發展中，行業企業為爭取競爭優勢，尤其是大中型企業，越來越重視自主研發實力，在企業科研方面投入逐年增長，企業科研服務市場逐步打開，未來科研用檢測試劑的服務主體趨于多元化行業競爭促進行業正向發展從應用領域來看，特鋼行業產品廣泛的運用于醫學、藥學、檢驗學、衛生免疫學、食品安全、農業科學等民營領域商業應用領域不斷拓展PART04特鋼行業發展格局趨勢特鋼行業發展問題特鋼行業缺乏完備的質量控制和質量保證體系，生產商缺乏統一的生產標準，行業內產品質量良莠不齊，導致產品的可靠性難以保證，喪失產品市場競爭力3政府秉承創新開放的態度，支持和鼓勵科學研究創新，對科學研究試驗不設置嚴格限制，因此，特鋼行業不存在統一的監督管理規范，產品質量主要依靠生產企業自主檢測，特鋼行業產品質量的監管難度加大在中低端產品領域，仍然有較大比例的產品依賴于進口渠道。此外，特鋼行業企業缺乏創新研發能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于特鋼行業的發展質量參差不齊行業監管難度大高端產品發展落后21特鋼行業發展建議發展建議1提升產品質量全面增值服務單一的資金提供方角色僅能為特鋼行業企業提供“凈利差”的盈利模式，特鋼行業同質化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業業務收入因此受影響，商業模式亟待轉型除傳統的特鋼行業需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結構化融資方案、專業咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土特鋼行業龍頭企業開始在定制型服務領域發力，鞏固行業地位多元化融資渠道可持續公司債等創新產品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據、短融、超短融資等多產品、多市場交替發行的新局面；企業獲取各業態銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩定性。特鋼行業企業在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發債和資產證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產品和市場的依賴程度，實現融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據自身戰略發展需求，堅持“資源全球化”戰略，結合實時國內外金融環境，有效調整公司直接融資和間接融資的分布結構，在融資成本方面與同業相比優勢突出。發展建議2（1）政府方面：政府應當制定行業生產標準，規范特鋼行業生產流程，并成立相關部門，對科研用特鋼行業的研發、生產、銷售等各個環節進行監督，形成統一的監督管理體系，完善試劑流通環節的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環節的基礎設施升級，保證特鋼行業產品的質量，促進行業長期穩定的發展；（2）生產企業方面：特鋼行業生產企業應嚴格遵守行業生產規范，保證產品質量的穩定性。目前市場上已有多個本土特鋼行業企業加強生產質量的把控，對標優質、高端的進口產品，并憑借價格優勢逐步替代進口。此外，特鋼行業企業緊跟行業研發潮流，加大創新研發力度，不斷推出新產品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業發展的重要趨勢。發展建議3特鋼行業政策支持十四

五規

劃國家政策政府報告領導講話國務院發布政策、十四五規劃、政府報告、領導講話等都有對特鋼行業做了一些綱領性的指導，合理的解讀能夠為特鋼行業做了好的發展指引。特鋼行業發展前景趨勢1近年來我國粗鋼需求增量不大，從基建和房地產兩個重要鋼材下游來看，我國地產和基建行業高增時期已過，未來對粗鋼的需求總量難有大增。趨勢1“碳中和”政策將長期壓制粗鋼產量。在粗鋼產量無法增加的前提下，越來越多的鋼鐵生產企業必須踏上普轉優、優專特的道路，通過加大研發制造能力，提高鋼材產品利潤。趨勢2特鋼行業發展前景趨勢2趨勢4趨勢3近年我國政策對特鋼等新材料行業的關注度明顯加大。長期看，這對特鋼行業的整體競爭格局有較強優化作用。當前特鋼行業即是鋼鐵行業新經濟轉型的一個方向，由普鋼行業“數量增長型”發展模式向特鋼行業“質量增長型”發展模式轉變為大勢所趨。世界上產鋼大國在鋼產量達到一定規模后，其特鋼比例都會有所上升。不同材料之間的交叉與融合是新材料科學的發展趨勢，由于特鋼作為鋼鐵行業的高科技子行業而不斷與其他金屬或非金屬材料融合，特鋼的傳統鋼鐵屬性在減弱，而高科技的新材料屬性在日益增強。特鋼行業發展前景趨勢注重用戶體驗標準化趨勢融合行業平臺職能轉化特鋼行業大數據應用使得實際操作和施工賦能方式深入介入，使得平臺從簡單的流量供給入口轉變為工具供給、技術供給、工人供給的模式中國消費升級倒逼特鋼行業提高服務質量，用戶需求從獲取公司信息并與公司對接暢通轉變為更加注重體驗注重實際的效果，滿足用戶需求，提供個性化定制服務，成為特鋼行業新的發展方向。特鋼行業標準化與定制化界限被打破，未來趨于融合。標準化加微定制的產品戰略，有效平衡企業操作層面與消費者需求層面的矛盾讓消費者既擁有足夠的確定性，也有足夠的彈性。由于新冠疫情對經濟的巨大沖擊，各行各業都面臨資源重新洗牌，因此特鋼行業也進入洗牌期。下游企業缺乏核心技術。投資融資主要集中于行業主流企業，對中小企業面臨巨大挑戰。行業面臨洗牌行業競爭格局從市場競爭情況來看，特鋼行業國外主要競爭的企業包括日本大同、美國卡朋特等。國內主要參與者包括撫順特鋼、寶鋼特鋼、鋼研高納、通裕重工。