-1-中國滌綸行業全景速覽一、發展環境：上游材料的平穩增長，給滌綸行業提供充足的動力作為一種石油化工產品，滌綸的上游產業與石油密不可分，2022年3-12月，我國原油產量整體保持平穩狀態，在1600-1800萬噸之間徘徊，12月，其原油產量為1686.9萬噸，同比增長2.5%；石腦油的產量在2022年12月達到533.9萬噸，較上一年同期下降0.3%。隨著石油工業的飛速發展，能夠為聚酯纖維的生產提供了更加豐富而廉價的原材料。二、發展現狀：下游行業快速發展，拉動滌綸材料的需求增長隨著有機合成、高分子科學和工業的發展，使滌綸的原材料生產、纖維成型和加工等過程逐步實現短程化、連續化、自動化和高速化，我國已開發出各種不同特性的實用性PET纖維，目前，已成為發展速度最快、產量最高的合成纖維品種。由于其優異的性能，滌綸被廣泛應用到民用織物及工業織物，隨著下游行業的快速發展，勢必會帶動滌綸行業的發展，2021年我國滌綸產量達到5363萬噸，較2020年同比上升了8.9%。三、企業分析：企業滌綸產品產銷量逐漸上升，研發投入整體保持增長趨勢新鳳鳴和桐昆股份是滌綸行業中的重點企業，相關滌綸產品的產銷量逐漸上升。在2021年，新鳳鳴的滌綸長絲生產量達到544.14萬噸，銷售量達到535.12萬噸，此外，公司還積極發展滌綸短纖，其產量達到1.84萬噸，銷售量達到了0.67萬噸。桐昆股份憑借大容量的生產設備以及先進的生產技術，在2021年滌綸長絲的生產量達到737.62萬噸，銷售量達到718.04萬噸。在研發投入方面，兩家企業的研發投入整體處于上升趨勢，但在2019年，桐昆股份的研發投入逐漸超過新鳳鳴，2021年新鳳鳴的研發投入達到9.15億元，較2020年增長51.99%；桐昆股份的研發投入達到14.6億元，較2020年同比上升40.12%。四、發展趨勢：滌綸行業向差異化發展，龍頭企業競爭優勢明顯由于我國差異化滌綸長絲生產有所不足，導致市場供不應求，但是，憑借差別化滌綸長絲的高附加值特性，將會吸引越來越多的中小規模的常規滌綸長絲企業加入到差別化滌綸長絲的生產當中，未來趨勢不斷向好。同時，滌綸高端企業競爭優勢明顯，以新鳳鳴、桐昆股份為代表的上市企業，在生產規模上已具備明顯優勢，且在工藝成熟度、產品的穩定性以及生產成本控制方面具備了較強的競爭力。關鍵詞：滌綸、產量、差異化、龍頭企業一、發展環境：上游材料的平穩增長，給滌綸行業提供充足的動力滌綸又叫聚酯纖維，是由有機二元酸和二元醇縮聚而成的聚酯經紡絲所得的合成纖維，屬于高分子化合物。其抗皺性和保形性很好，有著較高的強度與彈性恢復能力。作為一種石油化工產品，其上游產業與石油密不可分，通過石腦油制成PTA和MEG，在與其他添加原材料通過相應生產設備進行縮聚反應，再通過紡絲、加彈等工藝過程生產滌綸長絲產品，并將產品銷售給下游織造企業用于生產服裝面料、家紡面料等民用產品以及工業用紡織品等等。滌綸又叫聚酯纖維，是由有機二元酸和二元醇縮聚而成的聚酯經紡絲所得的合成纖維，屬于高分子化合物。其抗皺性和保形性很好，有著較高的強度與彈性恢復能力。作為一種石油化工產品，其上游產業與石油密不可分，通過石腦油制成PTA和MEG，在與其他添加原材料通過相應生產設備進行縮聚反應，再通過紡絲、加彈等工藝過程生產滌綸長絲產品，并將產品銷售給下游織造企業用于生產服裝面料、家紡面料等民用產品以及工業用紡織品等等。隨著石油工業的飛速發展，為聚酯纖維的生產提供了更加豐富而廉價的原材料。2022年3-12月，我國原油產量整體保持平穩狀態，在1600-1800萬噸之間徘徊，12月，其原油產量為1686.9萬噸，同比增長2.5%；累計值為20466.7萬噸，累計增長2.9%。石腦油的產量在2022年12月達到533.9萬噸，較上一年同期下降0.3%；根據野天鵝數據，2022年12月累計值達到5893.3萬噸，累計增長率為9%。隨著石油工業的飛速發展，為聚酯纖維的生產提供了更加豐富而廉價的原材料。2022年3-12月，我國原油產量整體保持平穩狀態，在1600-1800萬噸之間徘徊，12月，其原油產量為1686.9萬噸，同比增長2.5%；累計值為20466.7萬噸，累計增長2.9%。石腦油的產量在2022年12月達到533.9萬噸，較上一年同期下降0.3%；根據野天鵝數據，2022年12月累計值達到5893.3萬噸，累計增長率為9%。二、發展現狀：下游行業快速發展，拉動滌綸材料的需求增長隨著有機合成、高分子科學和工業的發展，使其原材料生產、纖維成型和加工等過程逐步實現短程化、連續化、自動化和高速化，我國已開發出各種不同特性的實用性PET纖維，目前，聚酯纖維已成為發展速度最快、產量最高的合成纖維品種。2019-2021年滌綸產量逐漸增加，其中2020年受疫情影響增速放緩，2021年又逐步回升，其產量達到5363萬噸。隨著有機合成、高分子科學和工業的發展，使其原材料生產、纖維成型和加工等過程逐步實現短程化、連續化、自動化和高速化，我國已開發出各種不同特性的實用性PET纖維，目前，聚酯纖維已成為發展速度最快、產量最高的合成纖維品種。2019-2021年滌綸產量逐漸增加，其中2020年受疫情影響增速放緩，2021年又逐步回升，其產量達到5363萬噸。滌綸主要分為滌綸短纖和滌綸長絲，其中滌綸短纖是由聚酯纖維再紡成絲束切斷后得到的纖維，按照不同的需求，在后紡中可以切成不同規格的滌綸短纖，一般是4D-22D，按其卷曲的情況又可以分成二維和三維兩種。該產品主要用于棉紡行業，單獨紡紗或者與綿、粘膠纖維、麻、毛、維倫等混紡，所得沙線用于服裝織布為主，還可用于家裝面料，包裝用布，填充料和保暖材料。2021年滌綸短纖產量為1077萬噸，較2020年同比上升了2.23%，在2022年1-12月中，滌綸短纖的價格整體呈現先上升后下降的趨勢，12月底，滌綸短纖的價格達到7303元/噸，同比上升了3.16%。滌綸主要分為滌綸短纖和滌綸長絲，其中滌綸短纖是由聚酯纖維再紡成絲束切斷后得到的纖維，按照不同的需求，在后紡中可以切成不同規格的滌綸短纖，一般是4D-22D，按其卷曲的情況又可以分成二維和三維兩種。該產品主要用于棉紡行業，單獨紡紗或者與綿、粘膠纖維、麻、毛、維倫等混紡，所得沙線用于服裝織布為主，還可用于家裝面料，包裝用布，填充料和保暖材料。2021年滌綸短纖產量為1077萬噸，較2020年同比上升了2.23%，在2022年1-12月中，滌綸短纖的價格整體呈現先上升后下降的趨勢，12月底，滌綸短纖的價格達到7303元/噸，同比上升了3.16%。滌綸長絲的用途廣泛，大量應用于制造衣著和工業中制品，需求量旺盛。在2019年，滌綸長絲的產量達到3731萬噸，較2018年同比上升19.37%，2020年滌綸長絲的產量以3.71%的速度增加到3869.28萬噸，到2021年，產量上升到一個新的高度，為4286億元。從價格來看，6月達到一年當中的最高值，為8785.7元/噸；2022年12月滌綸長絲的價格達到7146.4元/噸，較2021年同期下降2.02個百分點。滌綸長絲的用途廣泛，大量應用于制造衣著和工業中制品，需求量旺盛。在2019年，滌綸長絲的產量達到3731萬噸，較2018年同比上升19.37%，2020年滌綸長絲的產量以3.71%的速度增加到3869.28萬噸，到2021年，產量上升到一個新的高度，為4286億元。從價格來看，6月達到一年當中的最高值，為8785.7元/噸；2022年12月滌綸長絲的價格達到7146.4元/噸，較2021年同期下降2.02個百分點。目前，我國滌綸應用最廣的就是紡織業，且需求結構較為穩定，在服裝行業，隨著國內疫情有效控制以及國家不斷刺激消費，促使我國服裝行業需求回暖，對于滌綸產品的需求逐步增加。2021年我國限額以上服裝鞋帽、針紡織品零售額達到13842億元，與2020年相比上升了12.7%。目前，我國滌綸應用最廣的就是紡織業，且需求結構較為穩定，在服裝行業，隨著國內疫情有效控制以及國家不斷刺激消費，促使我國服裝行業需求回暖，對于滌綸產品的需求逐步增加。2021年我國限額以上服裝鞋帽、針紡織品零售額達到13842億元，與2020年相比上升了12.7%。家紡在居室裝飾中被稱為“軟裝飾”，他在營建環境中有著決定性的作用，隨著近年來人們生活水平的逐步提高，消費者對于家庭生活質量的需求也越來越高，家紡行業市場規模將逐漸擴大。2021年，我國家紡市場規模達到了2937億元，較2020年同比上升8.5%，在行業發展高企的背景下，預計2022年我國家紡市場規模將達到3102億元，較2021年增長5.62%。家紡在居室裝飾中被稱為“軟裝飾”，他在營建環境中有著決定性的作用，隨著近年來人們生活水平的逐步提高，消費者對于家庭生活質量的需求也越來越高，家紡行業市場規模將逐漸擴大。2021年，我國家紡市場規模達到了2937億元，較2020年同比上升8.5%，在行業發展高企的背景下，預計2022年我國家紡市場規模將達到3102億元，較2021年增長5.62%。三、企業分析：企業滌綸產品產銷量逐漸上升，研發投入整體保持增長趨勢新鳳鳴和桐昆股份是滌綸行業中的重點企業。其中新鳳鳴主要業務為民用滌綸長絲、短纖及其主要原材料之一PTA的研發、生產和銷售。隨著公司聚酯產能和一體化建設的不斷發展，公司的總營業收入得到進一步增長，除了2020年，公司的總營業收入在2017-2021年間處于上升趨勢，其中公司的滌綸營業收入在2021年達到372.64億元，較2020年增長56.31%。桐昆股份主要產品為各類民用滌綸長絲，包括滌綸POY、滌綸FDY、滌綸DTY、滌綸復合絲四大系列一千多個品種，覆蓋了滌綸長絲產品的全系列，其產品主要用于服裝面料、家紡產品的制造，在2021年公司實現有總營業收入591.31億元，同比上升29.01%，其中滌綸營業收入達到579.23億元，較2020年上升33.64%。DTY、滌綸復合絲四大系列一千多個品種，覆蓋了滌綸長絲產品的全系列，其產品主要用于服裝面料、家紡產品的制造，在2021年公司實現有總營業收入591.31億元，同比上升29.01%，其中滌綸營業收入達到579.23億元，較2020年上升33.64%。從滌綸長絲的產銷量的情況來看，新鳳鳴在深耕主業的同時積極擴展上游產業鏈，能夠滿足公司滌綸長絲生產的需求，在2021年，公司的滌綸長絲生產量達到544.14萬噸，銷售量達到535.12萬噸，此外，公司還積極發展滌綸短纖，其產量達到1.84萬噸，銷售量達到了0.67萬噸。桐昆股份憑借大容量的生產設備以及先進的生產技術，在2021年滌綸長絲的生產量達到737.62萬噸，銷售量達到718.04萬噸。從滌綸長絲的產銷量的情況來看，新鳳鳴在深耕主業的同時積極擴展上游產業鏈，能夠滿足公司滌綸長絲生產的需求，在2021年，公司的滌綸長絲生產量達到544.14萬噸，銷售量達到535.12萬噸，此外，公司還積極發展滌綸短纖，其產量達到1.84萬噸，銷售量達到了0.67萬噸。桐昆股份憑借大容量的生產設備以及先進的生產技術，在2021年滌綸長絲的生產量達到737.62萬噸，銷售量達到718.04萬噸。從企業研發投入來看，新鳳鳴為提高產品的綜合競爭力，不斷加快新產品的開發、提高產品的差別化率，在2021年，企業的研發投入達到9.15億元，較2020年增長51.99%。桐昆股份擁有一流的技術研發團隊，多項產品、技術開發成果達到國內領先乃至世界領先水平，在2019年，公司的研發投入已超過新鳳鳴，到2021年，公司的研發投入達到14.6億元，較2020年同比上升40.12%。從企業研發投入來看，新鳳鳴為提高產品的綜合競爭力，不斷加快新產品的開發、提高產品的差別化率，在2021年，企業的研發投入達到9.15億元，較2020年增長51.99%。桐昆股份擁有一流的技術研發團隊，多項產品、技術開發成果達到國內領先乃至世界領先水平，在2019年，公司的研發投入已超過新鳳鳴，到2021年，公司的研發投入達到14.6億元，較2020年同比上升40.12%。四、發展趨勢：滌綸行業向差異化發展，龍頭企業競爭優勢明顯1、差別化滌綸長絲供不應求，未來發展前景廣闊由于我國滌綸產品同質化現象嚴重，造成國內產能過剩及企業間惡性競爭，差異化滌綸長絲的出現極大的解決這一問題，目前，隨著我國滌綸行業的不斷發展，相關的技術和生產設備不斷完善，常規滌綸長絲開始走向差別化方向，但是，由于差別化滌綸長絲對企業的技術和生產經驗提出了更高的要求，企業面臨技術及人才壁壘，相關產品的生產有所不足，但是，憑借差別化滌綸長絲的高附加值特性，將會吸引越來越多的中小規模的常規滌綸長絲企業加入到差別化滌綸長絲的生產當中，未來趨勢不斷向好。2、下游需求復蘇，行業市場規模進一步擴大滌綸行業的下游主要用于服裝、家紡和產業用紡織品等領域，隨著居民收入水平的不斷提高，消費者對于服