期貨基礎知識：股指期貨和股票期貨考點鞏固1、多選

股票涉及的持有成本包括（）。A.儲存成本B.運輸成本C.資金占用成本D.持有期間可能得到的股票分紅紅利，當將其看作成本時，只能是負值成本正確答案：C,D2、（江南博哥）多選

股指期貨期現套利在（）情況下可以實施。A.實際期貨價格高于下界B.實際期貨價格低于下界C.實際期貨價格高于上界D.實際期貨價格低于上界正確答案：B,C3、填空題

股票上市，被稱作是股票發行和股票交易的“（）”。正確答案：橋梁4、單選

標準普爾指數的基期和基期指數分別是（）.A.1941-194310B.1940-194210C.1941-194350D.1940-194250正確答案：A5、名詞解釋

折價發行

正確答案：指以低于面額的價格出售新股，即按面額打一定折扣后發行股票。6、名詞解釋

對強弱指標RSI正確答案：強弱指標最早被應用于期貨買賣，后來人們發現在眾多的圖表技術分析中，強弱指標的理論和實踐極其適合于股票市場的短線投資，于是被用于股票升跌的測量和分析中。7、多選

關于股指期貨投資者適當性制度要求，下列說法正確的是（）。A.一般法人投資者凈資產不低于人民幣100萬元B.一般法人投資者具有相應的決策機制C.一般法人投資者具有相應的操作流程D.一般法人投資者的操作流程應當明確業務環節、崗位職責以及相應的制衡機制正確答案：A,B,C,D8、判斷題

道瓊斯歐洲STOXX50指數由在歐盟成員國法國、德國等12國資本市場上市的50只超級藍籌股組成。（）正確答案：對參考解析：道瓊斯歐洲STOXX50（DJEuroSTOXX50）指數由在歐盟成員國法國、德國等12國資本市場上市的50只超級藍籌股組成。所以題目表述正確。9、單選

在滬深300股指期貨合約到期交割時，根據（）計算雙方的盈虧金額。A、當日收盤價B、交割結算價C、當日結算價正確答案：B10、名詞解釋

垃圾股

正確答案：垃圾股指的是業績較差的公司的股票。11、名詞解釋

指標背離正確答案：通常分為頂背離和低背離。價格創新高而指標沒有創新高為頂背離，價格創新低而指標沒有創新低為底背離。12、單選?買賣雙方簽訂一份3個月后交割一攬子股票組合的遠期合約，該一攬子股票組合與香港恒生指數構成完全對應，現在市場價值為75萬港元，即對應于恒生指數15000點（恒指期貨合約的乘數為50港元）。假定市場年利率為6％，且預計一個月后可收到5000元現金紅利。該遠期合約的理論價格是（）。A.11250港元B.5050港元C.6200港元D.756200港元正確答案：D13、名詞解釋

IFO經濟景氣指數正確答案：由德國IFO研究機構所編制，為觀察德國經濟狀況的重要領先指標。德國是歐元區最重要的經濟實體之一，德國的經濟狀況對于市場判斷歐洲經濟前景有很重要的指導意義，就一般情況而言，德國的經濟指標對歐元的影響很大。14、單選

滬深300股指期貨的合約乘數為（）。A.每點100元B.每點200元C.每點300元D.每點400元正確答案：C15、多選

股指期貨的應用領域主要有（）。A.套期保值B.投機套利C.資產管理D.保證流動性正確答案：A,B,C參考解析：股指期貨的應用領域主要有套期保值、投機套利和資產管理。16、名詞解釋

有效保證金（EM）正確答案：指交易賬戶在交易過程中黑為使用的資金。17、多選

關于最小變動價位，下列說法正確的是（）。A.股指期貨合約以指數點報價，報價變動的最小單位即為最小變動價位B.合約交易報價指數點必須是最小變動價位的整數倍C.滬深300股指期貨的最小變動價位為0.2點D.滬深300股指期貨的最小變動價位為0.1點正確答案：A,B,C參考解析：股指期貨合約以指數點報價。報價變動的最小單位即為最小變動價位，合約交易報價指數點必須是最小變動價位的整數倍。滬深300股指期貨的最小變動價位為0.2點，所以A、B、C選項正確。18、名詞解釋

加工毛利正確答案：大豆成本與加工品豆油和豆粕銷售收入之間的價格差距。19、問答題

簡述可作為期貨合約的上市品種的四種屬性。正確答案：一、價格波動大；二、供需量大；三、易于分級和標準化；四、易于儲存、運輸。20、單選

金融時報100指數（FTSE100）是英國最具代表性的股價指數，該指數基值定為（），挑選了100家有代表性的大藍籌公司股票，代表了倫敦股票市場81％的市值，被稱為反映英國經濟的"晴雨表"。A.100B.200C.300D.1000正確答案：D21、判斷題

股指期貨合約的交割普遍采用現金交割方式。（）正確答案：對參考解析：股指期貨合約的交割普遍采用現金交割方式，即按照交割結算價，計算持倉者的盈虧，按此進行資金的劃撥，所以題目表述正確。22、名詞解釋

獲利回吐正確答案：即獲利了結。指買方或賣方將獲利的頭寸了結。23、單選?買賣雙方簽訂一份3個月后交割一攬子股票組合的遠期合約，該一攬子股票組合與香港恒生指數構成完全對應，現在市場價值為75萬港元，即對應于恒生指數15000點（恒指期貨合約的乘數為50港元）。假定市場年利率為6％，且預計一個月后可收到5000元現金紅利。如果將市場價值為75萬港元用指數點表示，則遠期合約的理論價格應為（）。A.225點B.101點C.124點D.15124點正確答案：D24、單選

某基金經理計劃未來投入9000萬元買入股票組合，該組合相對于滬深300指數的β系數為1.2。此時某月份滬深300股指期貨合約期貨指數為3000點。為規避股市上漲風險，該基金經理應（）該滬深300股指期貨合約進行套期保值。A.買進120份B.賣出120份C.買進100份D.賣出100份正確答案：A25、名詞解釋

多逼空正確答案：在一些小品種的期貨交易中，當操縱市場者預期可供交割的現貨商品不足時，即憑借資金優勢在期貨市場建立足夠的多頭持倉以拉高期貨價格，同時大量收購和囤積可用于交割的實物，于是現貨市場的價格同時升高。這樣當合約臨近交割時，追使空頭會員和客戶要么以高價買回期貨合約認賠平倉出局；要么以高價買入現貨進行實物交割，甚至因無法交出實物而受到違約罰款，這樣多頭頭寸持有者即可從中牟取暴利。26、名詞解釋

套期保值正確答案：買進或賣出一筆與已有外幣負債或資產金額相等、期限相同的同種外匯，使該資產或負債免受匯率波動帶來的損失。27、單選

股指期貨合約的標準化是指除（）外的所有要素都是統一規定的。A、價格B、合約乘數C、報價單位正確答案：A28、名詞解釋

做多正確答案：相信價格會漲并買入期貨合約稱”買空”或稱”多頭”，亦即多頭交易。29、單選

滬深300指數中成分股名單（）調整一次。A.每半年定期B.每月定期C.每季度定期D.每年調整一次，實施時間分別是每年年初第一個交易日正確答案：A30、單選

ETF是（）。A.上市型開放式基金B.交易所交易基金C.交易所交易期權D.上市型開放式期權正確答案：B31、名詞解釋

金降落(golden

parachute)

正確答案：金降落協議規定，一旦因為公司被并購而導致董事、總裁等高級管理人員被解職，公司將提供相當豐厚的解職費、股票期權收入和額外津貼作為補償費。以此構成敵意收購的壁壘，使收購變得不那么有利可圖，或是給收購者帶來現金支付上的沉重負擔。32、單選

從個股股票交易衍生而來的交易除了個股期貨交易外，還有（）。A.個股互換交易B.個股權證交易C.個股期權交易D.個股遠期交易正確答案：C33、名詞解釋

基差正確答案：不同或相同品種在不同合約或市場的價格間的差異。34、單選

道瓊斯綜合平均指數由多少只股票的價格加總平均而成（）.A.50B.55C.60D.65正確答案：D35、單選?3月1日，某基金目前持有的股票組合市值2000萬元，組合的β系數為1.2，由于擔心整個股市下跌影響股票組合的收益，于是賣出6月份股指期貨進行套期保值。當前期貨指數為3880點，現貨指數為3780點，期貨合約的乘數為100元。到了6月1日，整個股市下跌，現貨指數跌到3402點（下跌10％），期貨指數跌至3450點。該基金的股票組合市值為1760萬元（下跌12％），此時該基金將期貨合約買入平倉。該基金在股指期貨市場上的交易結果是（）。A.虧損204.6萬元B.盈利204.6萬元C.盈利266.6萬元D.虧損266.6萬元正確答案：C36、填空題

06年7月恒指期貨的最后交易日是（）.正確答案：7.2837、單選

下列各種指數中，采用算術平均法編制的是（）。A.英國金融時報股票指數B.標準普爾500指數C.道·瓊斯平均系列指數D.香港恒生指數正確答案：C38、名詞解釋

漲停板額正確答案：某商品當日可輸入的最高限價（漲停板額=昨結算價最大變動幅度）。39、單選

滬深300指數的定期調整的時間為（）。A.每年調整一次，實施時間分別是每年年初第一個交易日B.每月調整一次，實施時間分別是每月的第一個交易日C.每半年調整一次，實施時間分別是每年的1月、7月第一個交易日D.每季度調整一次，實施時間分別是每季度開始月份的第一個交易日正確答案：C40、名詞解釋

近期交割月份正確答案：離交割期最近的期貨合約月份，亦稱現貨月份。41、單選

2009年6月30日，甲、乙簽訂一份遠期合約，約定本年12月31日乙向甲交割某一攬子股票組合。該組合當前的市值為20萬美元，此時銀行短期存款利率為8%，年指數股息收益率6%。該遠期合約的凈持有成本為（）美元。A.1886.5B.1983.6C.2016.4D.2042.8正確答案：B參考解析：該遠期合約的凈持有成本=200000×（8%-6%）×181/365=1983.6（美元）。所以B選項正確。42、判斷題

系統性風險對整個市場的股票都產生影響，它是由宏觀因素決定的，作用時間長、涉及面廣，難以通過分散投資規避風險，故又稱不可控風險。（）正確答案：對43、名詞解釋

利多消息正確答案：導致市場行情上升的新聞。44、問答題

簡述股東權益的組成部分。

正確答案：股東權益又稱凈資產，是指公司總資產中扣除負債所余下的部分。股東權益包括以下五部分：一是股本，即按照面值計算的股本金。二是資本公積。包括股票發行溢價、法定財產重估增值、接受捐贈資產價值。三是盈余公積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積。法定盈余公積按公司稅后利潤的10％強制提取。目的是為了應付經營風險。當法定盈余公積累計額已達注冊資本的50％時可不再提取。四是法定公益金，按稅后利潤的5％一10％提取。用于公司福利設施支出。五是未分配利潤，指公司留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。45、判斷題

滬深300股指期貨合約的合約月份為當月、下月兩個合約。（）正確答案：錯46、名詞解釋

工業訂單正確答案：反映了一國工業生產和銷售情況，包括耐用品訂單和非耐用品訂單。47、單選

道瓊斯股價平均指數的基期是多少，基期指數是多少（）.A.1928年10月1日100B.1928年7月1日100C.1928年10月1日50D.1928年7月1日50正確答案：A48、單選

滬深300股指期貨合約到期時只能進行（）。A、現金交割B、實物交割C、現金或實物交割正確答案：A49、名詞解釋

倒掛市場正確答案：同一商品的兩個交割月份間關系出現反常現象的期貨市場。50、填空題

中長線交易買進或賣出后很長時間才了結的交易形式。一般在期貨市場（）以上。正確答案：兩周51、名詞解釋

采購經理人指數正確答案：反映制造業在生產、訂單、價格、雇員、交貨等各方面綜合發展狀況的晴雨表。52、名詞解釋

突破正確答案：價格沖過支撐和阻擋或某一技術位，一般視為買進或賣出的信號。53、名詞解釋

現量正確答案：以最新價成交的合約數量。54、名詞解釋

日交易者正確答案：于每日交易收盤前，將在當天所買賣的期貨、期權合約全部平倉的投機商。55、名詞解釋

單號正確答案：系統為委托單或成交單分配的唯一標識。56、判斷題

目前，股票指數期貨是全球成交量最大的期貨品種。（）正確答案：對57、名詞解釋

期權買方正確答案：看漲期權或看跌期權購買者。期權買方擁有承擔某一期貨部位的權利，但不是義務。58、判斷題

股指期貨合約交易在交割時采用現貨指數，這一規定不但具有強制期貨指數最終收斂于現貨指數的作用，而且也會使得正常交易期間，期貨指數與現貨指數維持一定的動態聯系。（）正確答案：對59、單選

當存在期價低估時，交易者可通過買入股指期貨的同時賣出對應的現貨股票，這種操作稱為（）。A.套期保值B.正向套利C.反向套利D.投機交易正確答案：C60、單選

對滬深300股指期貨合約，下列說法正確的是（）。A.股指期貨合約采用實物交割方式B.股指期貨合約最后交易日收市后，交易所以收盤價為基準，劃付持倉雙方的盈虧，了結所有未平倉合約C.滬深300股指期貨的交割結算價為最后交易日標的指數的收盤價D.中國金融期貨交易所有權根據市場情況對股指期貨的交割結算價進行調整正確答案：D61、名詞解釋

風險系數正確答案：為了控制持倉風險，做好資金管理，用占用保證金除以總資金來表示資金的使用比率。達到1或大于1將追加保證金。62、名詞解釋

金叉正確答案：均線或指標出現短期線向上穿越長期線形成的交叉。63、名詞解釋

指標鈍化正確答案：在下降趨勢中，價格在不斷創新低造成指標在超賣區纏繞的現象。64、名詞解釋

武士債券(Samurai

bonds)

正確答案：在日本債券市場上發行的外國債券，即日本以外的政府、金融機構、工商企業和國際組織在日本國內市場發行的、以日元為計值貨幣的債券。武士債券均為無擔保發行，典型期限為３～１０年，一般在東京證券交易所交易。65、判斷題

股票期貨是以兩種或兩種以上股票為標的物的期貨合約。（）正確答案：錯66、單選

期貨公司應當在（）向投資者揭示期貨交易風險。A、投資者開戶前B、投資者開戶后C、交易虧損時正確答案：A67、名詞解釋

即市交易正確答案：先買后賣或先賣后買都是在當日開市后收市前完成的交易。也叫T0交易，短線交易。68、名詞解釋

承銷

正確答案：當一家發行人通過證券市場籌集資金時，就要聘請證券經營機構來幫助它銷售證券。69、名詞解釋

最后交易日正確答案：期貨合約到了交割月份規定最后一個交易日，不平倉就要按規定交足全額保證金提取現貨或依合約數量、質量、規格、地點的規定交出現貨。70、單選

道瓊斯工業平均指數由美國最大和最具有流動性的（）只藍籌股股票組成。A.10B.20C.30D.50正確答案：C參考解析：道瓊斯工業平均指數最為著名，應用也最為廣泛。它屬于價格加權型指數，其成分股由美國最大和最具流動性的30只藍籌股構成。所以C選項正確。71、判斷題

股指期貨的最后結算價是期貨合約的最后清盤價，意味著合約到期時，所有未平倉合約均按照最后結算價全部平倉。（）正確答案：對72、多選

下列是成分股選取標準的有（）。A.上市交易時間超過一個季度，除非該股票上市以來日均A股總市值在全部滬深A股申排在前30位B.股票價格無明顯的異常波動或市場操縱C.公司經營狀況良好D.非ST、*ST股票，非暫停上市股票正確答案：A,B,C,D參考解析：成分股選取標準為：①上市交易時間超過一個季度，除非該股票上市以來日均A股總市值在全部滬深A股中排在前30位；②非ST、*ST股票，非暫停上市股票；③公司經營狀況良好，最近一年無重大違法違規事件、財務報告無重大問題；④股票價格無明顯的異常波動或市場操縱；⑤剔除其他經專家認定不能進入指數的股票。所以A、B、C、D選項均正確。73、判斷題

滬深300股指期貨季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準價的±10％。（）正確答案：錯74、名詞解釋

委賣價正確答案：賣方想在此價位賣出但未成交的價格。75、多選

關于無套利區間，說法錯誤的是（）。A.在無套利區間內，套利將導致虧損B.只有當期貨價格高于無套利區間上界時，反向套利才能進行C.只有當期貨價格低于無套利區間上界時，正向套利才能進行D.只有當期貨價格低于無套利區間下界時，正向套利才能進行正確答案：B,C,D76、多選

期現套利在（）情況下可以實施。A.實際期貨價格高于上界B.實際期貨價格低于上界C.實際期貨價格高于下界D.實際期貨價格低于下界正確答案：A,D77、名詞解釋

期權賣方正確答案：通過賣出期權合約賺取權利金，并在期權持有者要求行使權利時負有履約義務的人。78、名詞解釋

商品期貨正確答案：指標的物為實物商品的期貨合約。商品期貨歷史悠久，種類繁多，主要包括農副產品、金屬產品、能源產品等幾大類。79、問答題

簡述揚基債券（Yankeebonds）的特點。正確答案：在美國債券市場上發行的外國債券，即美國以外的政府、金融機構、工商企業和國際組織在美國國內市場發行的、以美圓為計值貨幣的債券。揚基債券具有如下幾個特點：１、期限長，數額大。２、美國政府對其控制較嚴，申請手續遠比一般債券繁瑣。３、發行者以外國政府和國際組織為主。４、投資者以人壽保險公司、儲蓄銀行等機構為主。80、名詞解釋

藍籌股

正確答案：在所屬行業內占有重要支配性地位、業績優良、成交活躍、紅利優厚的大公司股票被稱為藍籌股。“藍籌”一詞源于西方賭場，在西方賭場中，有三種顏色的籌碼，其中藍色籌碼最為值錢。81、單選

我國推出的股票指數期貨的標的指數是（）。A.滬深300指數B.上證50指數C.上證180指數D.深證180指數正確答案：A82、名詞解釋

正向市場正確答案：反映同一商品現貨價與期貨價的關系，在正常情況下，現貨價低于期貨價，或近期合約價格低于遠期合約價格。反向市場的這種比價關系正好相反。83、名詞解釋

追補保證金（CM）正確答案：當客戶進行交易時出現虧損以至有效保證金不足時，需追加補足差額。84、判斷題

道·瓊斯歐洲STOXX50指數由全球資本市場上市的50只超級藍籌股組成。（）正確答案：錯85、名詞解釋

跌停板額正確答案：某商品當日可輸入的最低限價（跌停板額=昨結算價-最大變幅）。86、名詞解釋

零售物價指數正確答案：指以現金或信用卡形式支付的零售商品的價格指數。87、名詞解釋

條形圖正確答案：標明在一定時期內某一交易盤的最高價、最低價和結算價的圖形。88、名詞解釋

總持倉正確答案：未平倉合約的總量。尚未經相反的期貨或期權合約相對沖，也未進行實貨交割或履行期權合約的某種商品期貨或期權合約。89、單選?假設有一攬子股票組合與某指數構成完全對應，該組合的市值為100萬元，假定市場年利率為6%，且預計1個月后可收到1萬元的現金紅利。假設套利交易涉及的成本包括交易費用和市場沖擊成本，其中期貨合約買賣手續費雙邊為2個指數點，市場沖擊成本也是2個指數點；股票買賣的雙邊手續費和市場沖擊成本各為成交金額的0.5％；借貸利率差為成交金額的0.5％。無套利區間為（）。A.（9932.5，10165.5）B.（10097，10405）C.（10145.6，10165.3）D.（10100，10150）正確答案：A90、名詞解釋

漲跌幅正確答案：某商品當日收盤價與昨日結算價之間的價差。91、名詞解釋

消費者信心指數正確答案：主要是為了解消費者對經濟環境的信心強弱程度，反映消費者對經濟的看法以及購買意向。92、單選

假設有一攬子股票組合與某指數構成完全對應，該組合的市值為100萬元，假定市場年利率為6%，且預計1個月后可收到1萬元的現金紅利，則該股票組合3個月的合理價格應該是（）元。A.1004900B.1010000C.1015000D.1025050正確答案：A93、名詞解釋

期貨經紀公司正確答案：經國家有關部門批準，擁有期貨經紀業務資格，擁有交易所會員席位，執行客戶期貨交易的公司。94、名詞解釋

所需保證金（NM）正確答案：交易所規定的美中交易商品在交易合約中的最基本的金額。95、多選

下列關于“強制減倉制度”的說法，不正確的有（）。A.強制減倉制度是指交易所按照有關規定對會員、客戶持倉實行平倉的一種強制措施B.強制減倉制度是交易所將當日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以當日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利客戶（包括非期貨公司會員）按持倉比例自動撮合成交C.強制減倉制度對同一客戶雙向持倉的，其凈持倉部分的平倉報單參與強制減倉計算，其余平倉報單與其反向持倉自動對沖平倉D.在鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所，強制減倉制度一般在某合約連續出現雙邊市時采用正確答案：A,D參考解析：我國期貨交易所實行強制減倉制度。在鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所，強制減倉制度一般在某合約連續出現同方向單邊市時采用。所以A、D選項錯誤。96、多選

股指期貨近期與遠期月份合約間的理論價差與（）等有關。A.標的股票指數B.市場利率C.標的股盤指數波動率D.股息率正確答案：A,B,D參考解析：股指期貨的理論價差：F（T2）-F（T1）=S（r-d）（T2-T1）/365，公式中的各個變量都與理論價差有關，其中F（T1）為近月股指期貨價格；F（T2）為遠期股指期貨價格；S為現貨指數價格；r為利率；d為紅利率。97、判斷題

投資者可以通過分散化投資來降低股票組合的非系統性風險和系統風險。（）正確答案：錯參考解析：投資者可以通過分散化投資來降低股票組合的非系統性風險，但是無法規避全局性因素變動而帶來的系統性風險，所以題目表述錯誤。98、名詞解釋

實物交割正確答案：指期貨合約的買賣雙方于合約到期時，根據交易所制訂的規則和程序，通過期貨合約標的物的所有權轉移，將到期未平倉合約進行了結的行為。商品期貨交易一般采用實物交割的方式。99、單選

根據現代證券組合理論，股票市場的風險可分為系統性風險和（）兩個部分。A.再投資風險B.融資風險C.利率風險D.非系統性風險正確答案：D100、名詞解釋

買賣清單正確答案：傭金行在客戶期貨或期權部位出現變動時送交客戶的清單，包括合約買賣數量、價格水平、總盈虧額、傭金費用及交易活動凈盈虧額。101、填空題

據現代證券組合理論，股市的風險可分為（），（）.正確答案：系統性風險;非系統性風險102、單選

4月15日，某投資者預計將在6月份獲得一筆300萬元的資金，擬買入A、B、C三只股票，每只股票各投資100萬元。如果6月份交割的期貨合約指數為1500點，合約乘數為100元。三只股票的β系數分別為3、2.6、1.6。為了回避股票組合風險，該投資者需（）。A.買入期貨合約20張B.賣出期貨合約20張C.買入期貨合約48張D.賣出期貨合約48張正確答案：C103、名詞解釋

背離正確答案：當價格與其他技術指標出現的不正常的配合關系。有量價背離和指標背離。104、多選

正常情況下，滬深300股指期貨的漲跌停幅度為（）。A.前一日結算價漲幅的10％B.前一日結算價漲幅的8％C.前一日結算價跌幅的10％D.前一日結算價跌幅的5％正確答案：A,C105、單選

（）是由美國最大和最具流動性的30只藍籌股股票組成。A.標準普爾指數B.道瓊斯工業平均指數C.上市價值線綜合平均指數D.主要市場指數正確答案：B106、單選

CMEE-miniS&P500指數期貨合約的乘數為（）美元。A.20B.50C.100D.250正確答案：B107、名詞解釋

實值期權正確答案：具有內在價值的期權。當看漲期權的敲定價格低于相關期貨合約的當時市場價格時，該看漲期權具有內涵價值。當看跌期權的敲定價格高于相關期貨合約的當時市場價格時，該看跌期權具有內涵價值。108、名詞解釋

實際盈虧正確答案：期貨合約平倉后賬面上的盈利和虧損。109、單選

如果股指期貨價格與股票現貨價格的價差大于持有成本，套利者就會（）。A.賣出股指期貨合約，同時賣出現貨股票B.買入股指期貨合約，同時買入現貨股票C.買入股指期貨合約，同時借入現貨股票賣出并在期貨合約到期時交割以償還所借入的股票D.賣出股指期貨合約，同時買入現貨股票并在期貨合約到期時用于交割正確答案：D110、單選

國內某證券投資基金在某年9月2日時，其收益率已達到50%，鑒于后市不太明朗，下跌的可能性很大，為了保持這一業績到12月，決定利用滬深300股指期貨實行保值。假定其股票組合的現值為2.24億元，并且其股票組合與滬深300指數的β系數為0.9。假定9月2日時的現貨指數為5400點，而12月到期的期貨合約為5650點。該基金要賣出（）手，12月到期的期貨合約才能使2.24億元的股票組合得到有效。A.132B.130C.119D.115正確答案：C111、多選

關于股指數貨合約的價值，下列說法錯誤的是（）。A.期貨合約的點數與某一既定的貨幣金額之和B.期貨合約的點數與某一既定的貨幣金額之商C.期貨合約的點數與某一既定的貨幣金額之積D.期貨合約的點數與某一既定的貨幣金額之差正確答案：A,B,D112、名詞解釋

國債定向發售方式正確答案：向養老保險基金、失業保險基金、金融機構等特定機構發行國債的方式，主要用于國家重點建設債券、財政債券、特種國債等品種。113、名詞解釋

支持位正確答案：由于對合約之吸購，使得價格難以跌過某一特定價格水平。114、名詞解釋

基本性分析法正確答案：運用供應、需求和與之影響的各種信息予測未來市場價格變化的分析方法。115、判斷題

1981年，“夏德一約翰遜協議”為股指期貨和股票期貨的創新掃清了障礙。（）正確答案：錯116、判斷題

期價高估或期價低估是進行套利交易的必要條件。（）正確答案：對117、名詞解釋

遠期月份正確答案：交割期限較長的合約月份，相對于近期（交割）月份。118、名詞解釋

取消指令正確答案：客戶將為成交的指令撤回。119、判斷題

滬深300股指期貨當日結算價是某一期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價。（）正確答案：對120、判斷題

系統性風險又稱為可控風險，可以通過有效的投資組合來降低。（）正確答案：錯121、名詞解釋

交叉保值正確答案：當為某一現貨商品套期保值，但又無同種商品的期貨合約時，可用另一具有相同價格發展趨勢的商品期貨合約為該現貨商品進行保值。122、名詞解釋

恢復交易正確答案：指那些于芝加哥期貨交易所晚場交易盤進行的期貨和期權合約在下一交易日早上重新開盤交易。123、判斷題

我國股票現貨市場沒有賣空機制，因此目前推出股指期貨交易的條件尚不成熟。（）正確答案：錯124、單選

期貨交易品種中的第一大品種是（）。A.外匯期貨B.股指期貨C.股票期貨D.利率期貨正確答案：B參考解析：目前，股指期貨交易已成為金融期貨，也是所有期貨交易品種中的第一大品種。所以B選項正確。125、名詞解釋

合約乘數正確答案：股指期貨的合約價值以一定的貨幣金額與標的指數的乘積表示。股指期貨標的指數的每一個點代表固定的貨幣金額，這一固定的貨幣金額稱為合約乘數。126、單選

建立多頭持倉應該下達（）指令。A、買入開倉B、買入平倉C、賣出開倉正確答案：A127、單選

對滬深300指數編制方法，下列說法正確的是（）。A.滬深300指數的選擇方法是對樣本空間股票在最近一年的日均成交量由高到低排名B.每一年對指數成分股進行調整一次C.虧損的股票絕對不能進入新樣本D.調整股本根據分級靠檔方法獲得正確答案：D128、名詞解釋

頭寸正確答案：在交易中所持有的買賣合約數。129、名詞解釋

現金交割正確答案：到期末平倉期貨合約進行交割時，用結算價格來計算未平倉合約的盈虧，以現金支付的方式最終了結期貨合約的交割方式。130、單選

滬深300股指期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結算價的（）。A.±5％B.±8％C.±10％D.±20％正確答案：D131、名詞解釋

交割日正確答案：根據芝加哥期貨交易所規定，交割日為交割過程內的第三天。合約買方結算公司必須在交割日將交割通知書，連同一張足額保付支票送抵合約賣方結算公司的辦公室。132、名詞解釋

股指期貨正確答案：全稱是股票價格指數期貨，是以股票市場的價格指數作為交易標的物的期貨。133、名詞解釋

投機交易正確答案：在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。投機者根據自己對期貨價格走勢的判斷，做出買進或賣出的決定，如果這種判斷與市場價格走勢相同，則投機者平倉出局后可獲取投機利潤；如果判斷與價格走勢相反，則投機者平倉出局后承擔投機損失。134、判斷題

交易者為了回避股指價格上漲的風險，應賣出套期保值。（）正確答案：錯參考解析：買入套期保值是指交易者為了回避股票市場價格上漲的風險，所以題目表述錯誤。135、單選

股指期貨交易中一般不會出現交割違約現象，是因為（）。A.股指期貨交易采用保證金制度B.股指期貨實行現金交割C.股指期貨交易采用大戶報告制度D.股指期貨交易采用限倉制度正確答案：B136、單選

道·瓊斯綜合平均指數是由（）種股票組成。A.15B.20C.65D.100正確答案：C137、單選

某國外機構在4月15日得到承諾，6月10日會有300萬元資金到賬。該機構看中A、B、C三只股票，準備各買100萬元，由于擔心資金到賬時，股價已上漲，于是，采取買進股指期貨合約的方法鎖定成本。假定相應的6月到期的期指為1500點，每點乘數為100元。三只股票的β系數分別為1.5、1.3和0.8，則應該買進6月到期的期指合約（）。A.24手B.30手C.32手D.40手正確答案：A138、單選?買賣雙方簽訂一份3個月后交割一攬子股票組合的遠期合約，該一攬子股票組合與香港恒生指數構成完全對應，現在市場價值為75萬港元，即對應于恒生指數15000點（恒指期貨合約的乘數為50港元）。假定市場年利率為6％，且預計一個月后可收到5000元現金紅利。如果將市場價值為75萬港元用指數點表示，則遠期合約的理論價格應為（）。A.225點B.101點C.124點D.15124點正確答案：D139、單選

假如滬深300股指期貨某合約的報價為4100點，那么1手該合約的價值為（）。A.41萬元B.82萬元C.120萬元D.123萬元正確答案：D140、名詞解釋

現貨合約正確答案：為立即或在將來交付實際商品而簽訂的銷售協議。141、判斷題

滬深300股指期貨的合約到期月份的第一個周五（遇法定節假日順延）。（）正確答案：錯142、判斷題

在具體進行交易時，股票指數期貨合約的價值是用指數的點數乘以事先規定的單位金額加以計算的。比如規定香港恒生指數每點為50港元。（）正確答案：對143、多選

假設S（t）為t時刻的現貨指數，F（t，T）表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格（以指數表示），r為年利息率，d為年指數股息率，股指期貨理論價格的計算公式可表示為：（）A.F（t，T）＝S（t）×（r－d)×（T－t）／365B.F（t，T）＝S（t）＋S（t）×（r-d)×（T-t）／365C.F（t，T）＝S（t）[1＋（r－d)×（T－t）／365]D.F（t，T）＝S（t）×r×（T－t）／365正確答案：B,D144、單選

股票指數期貨、短期利率期貨多采用（）交割方式。A.實物B.現金C.標準倉單D.倉單正確答案：B145、單選?假設有一攬子股票組合與某指數構成完全對應，該組合的市值為100萬元，假定市場年利率為6%，且預計1個月后可收到1萬元的現金紅利。假設該股指期貨合約的乘數為100元，則100萬市值的股票組合相當于股票指數10000點。假設遠期理論價格與期貨理論價格相等，則上題中的3個月后交割的股指期貨合約的理論的點數是（）。A.10250.50B.10150.00C.10100.00D.10049.00正確答案：D146、多選

股票期貨的主要特點有（）。A.交易費用低廉B.賣空股票期貨要比在股票市場賣空對應的股票更便捷C.具有杠桿效應D.股票期貨使投資者能夠進行單一股票的套利策略正確答案：A,B,C,D147、判斷題

只有當實際的期指高于無套利區間上界時，反向套利才能夠獲利；反之，只有當實際期指低于下界時，正向套利才能夠獲利。（）正確答案：錯148、名詞解釋

敲定價格正確答案：以按照看漲期權或看跌期權約定價格買進或賣出的價格。亦稱履約價格。149、單選

滬深300股指期貨限價指令每次最大下單數量為（）手.A.50B.100C.200正確答案：B150、單選

股價指數期貨在最后交易日以后是（）方式交割的。A.現金交割B.由交易所決定交割的方式C.依賣方的決定將股票交給買方D.依買方的意愿決定以何種股票交割正確答案：A151、單選

滬深300股指期貨的交易指令每次最小下單數量為（），市價指令每次最大下單數量為（），限價指令每次最大下單數量為（）。A.1手50手100手B.10手50手100手C.1手5手100手D.1手5手10手正確答案：A152、多選

與股票現貨市場上的投機相比，股指期貨市場上投機具有的優點有（）。A.所需資金量少B.所需資金量多C.操作便利D.可以成倍放大效益正確答案：A,C,D參考解析：與股票現貨市場上的投機相比，股指期貨市場上投機具有的優點有所需資金量少、操作便利、投機可以成倍的放大收益。153、名詞解釋

倉儲費用正確答案：在持有現貨商品（如谷物或金屬）期間支付的倉儲費和保險費，在利率期貨市場，意指占用資金所支付的利息費。亦稱持倉費用或持倉。154、名詞解釋

虛值期權正確答案：不具有內涵價值的期權，即敲定價高于當時期貨價格的看漲期權或敲定價低于當時期貨價格的看跌期權。155、填空題

Nsdaq-100指數是由100個在Nasdaq上市的最大的美國國內非（）司股票所組成.正確答案：金融156、判斷題

恒生指數是由香港恒生銀行于1969年11月24日開始編制的用以反映香港股市行情的一種股票指數。目前，該指數基期指數為100，成分股數量30個。（）正確答案：錯157、判斷題

滬深300股指期貨的交易代碼為IF。（）正確答案：對158、單選

某投資者以3000點買入滬深300股指期貨合約1手開倉，在2900點賣出平倉，如果不考慮手續費，該筆交易的虧損為（）。A、30000元B、10000元C、3000元正確答案：A159、單選

某公司于3月10日投資證券市場300萬美元，購買了A、B、C三種股票，分別投入100萬美元，三只股票與S&P500的β系數分別為0．9、1.5、2.1。此時的S8LP500現指為1430點。因擔心股票下跌造成損失，公司決定做套期保值。若6月份到期的S&P500指數期貨合約的期貨指數為1450點，合約乘數為250美元，公司需要賣出（）張合約才能達到保值效果。A.10B.13C.18D.25正確答案：B160、名詞解釋

連鎖關系正確答案：在某一交易所買進（賣出）合約，其后在另一交易所賣出（買進）這些合約的能力。161、單選

某投資者在前一交易日持有某月份的滬深300股指期貨合約10手多頭持倉，上一交易日該合約的結算價為1500點。當日該投資者以1505點的成交價買入該合約8手多頭持倉，又以1510點的成交價賣出平倉5手，當日結算價為1515點，則當日盈虧為（）。A.6000元B.-6000元C.-61500元D.61500元正確答案：D162、單選

S&P500指數樣本最多的是（）。A.工業股B.農業股C.鐵路股D.公用事業股正確答案：A163、名詞解釋

美式期權

正確答案：可以在成交后有效期內任何一大被執行的期權。164、名詞解釋

限價指令正確答案：客戶限令要在某個價位才可以買入或賣出的指令。165、單選

日經225指數期貨交易同時在日本、新加坡和美國進行，交易者可利用兩個相同合約之間的價格差進行（）。A.跨月套利B.跨市場套利C.跨品種套利D.投機正確答案：B166、填空題

最先采取現金結算辦法的期貨交易是什么期貨（).正確答案：1981年12月,芝加哥商業交易所的國際貨幣市場分部開辦的3個月期歐洲美圓定期存款期貨交易167、名詞解釋

雙向交易正確答案：相對于單向市場而言，如股票市場只能有一種方向可以獲利，在期貨市場上即可以低位買進高位賣出獲利也可以高位先賣出后再低位買進獲利。168、名詞解釋

市價指令正確答案：交易指令形式之一。即按照市場當時的最好價格立即（盡快）買（賣）某一特定交割月份期貨合約的指令。169、名詞解釋

分倉正確答案：交易所會員或客戶為了超量持倉，以影響價格，操縱市場，借用其他會員席位或其他客戶名義在交易所從事期貨交易，規避交易所持倉限量規定，其在各個席位上總的持倉量超過了交易所對該客戶或會員的持倉限量。170、名詞解釋

陽燭正確答案：單位時間內收盤價高于開盤價。171、多選

上海證券交易所股價指數是采用加權綜合法編制的，它的權數是（）.A.基期的同度量因素B.計算期的同度量因素C.股票的成交金額D.股票的上市股數正確答案：B,D172、名詞解釋

回調正確答案：在上升趨勢中出現的小幅下跌。173、判斷題

股票期貨與股指期貨的標的物是一樣的。（）正確答案：錯174、名詞解釋

新屋銷售正確答案：新屋銷售數據在銷售類中占據著重要地位，它直接反映出房地產市場的景氣狀況。175、判斷題

道瓊斯指數股票數量多，對美國股市的覆蓋面與代表性高于S&P500指數，且計算方法采用加權算術平均法，能夠精確地反映美國股票市場的變化，因此備受世界各國的關注。（）正確答案：錯176、名詞解釋

兩平期權正確答案：期權合約敲定價（履約價）與相關期貨合約的當時市場價格相等或大致相等的期權。177、填空題

金融時報———證券交易所100種股票價格指數的基期是（），基期指數為（）.正確答案：1984.1.3;1000178、判斷題

假設標準普爾500期貨指數的點數為1400點，合約乘數為250美元，則一張合約的價值為35萬美元。（）正確答案：對參考解析：一張股指期貨合約的合約價值用股指期貨指數點乘以合約乘數，1400×250=350000（美元），所以題目表述正確。179、名詞解釋

交易手續費正確答案：買賣期貨合約所花的費用，發生的每筆費用從客戶賬戶中自動扣除。180、單選

某人的期貨初始保證金為250萬元。假定201×年11月26日，他在滬深300股指期貨12月合約的報價為4000點開倉買入11張IF1×12合約。11月27日，IF1×12合約的當日結算價為3750點，截至27日，該客戶的虧損額為（）。A.82.5萬元B.54.56萬元C.8.25萬元D.27.28萬元正確答案：A181、判斷題

根據現代證券組合理論，在股票投資管理中，投資者可以通過分散化投資來降低股票組合的系統性風險，但是無法規避全局性因素變動而帶來的非系統性風險。（）正確答案：錯182、名詞解釋

杠桿收購(leveraged

buyout)

正確答案：其本質是舉債收購，即以債務資本為主要融資工具，這些債務資本多以獵物公司資產為擔保而得以籌集。183、單選

影響無套利區間幅寬的主要因素是（）。A.股票指數B.持有期C.市場沖擊成本和交易費用D.交易規模正確答案：C184、名詞解釋

浮動盈虧正確答案：合約為平倉時，以合約成交價對比當前市場價格或收盤后的結算價，而產生的盈利或虧損。185、單選

某投資機構有500萬元自己用于股票投資，投資2