鋰電設備行業分析：多維度解析鋰電設備市場一、新能源車和動力電池跟蹤1.1

國內：領跑全球國內新能源汽車產銷量及滲透率：根據中國汽車工業協會數據，2021

年

12

月新能源汽車銷量為

49.8

萬輛，

同比增長

113.9%。其中純電動汽車產銷分別完成

41.6

萬輛，同比增長

120.5%；插電式混合動力汽車銷量為

8.2

萬輛，同比增長

120.5%。新能源汽車滲透率

19.1%，其中，新能源乘用車國內零售滲透率為

22.6％。2021

年全年，國內新能源汽車銷量為

352.1

萬輛，同比增長

157.5%，其中，純電動汽車銷量為

273.4

萬輛，

同比增長

173.5%；插電式混合動力汽車銷量為

60

萬輛，同比增長

143.2%。新能源汽車滲透率

13.4%，同比提

升

8pct，新能源乘用車國內零售滲透率為

14.8%，同比提升

8pct。動力電池產量：2021

年

12

月，我國動力電池產量為

31.6GWh，同比增長

109.0%。2021

年

1-12

月，我國

動力電池產量累計

219.7GWh，同比增長

163.4%。動力電池裝機量：2021

年

12

月，我國動力電池裝機量

26.2GWh，同比增長

102.4%。2021

年

1-12

月，我

國動力電池裝機量累計

154.5GWh，同比增長

142.8%。動力電池分企業裝機量：2021

年

12

月，國內動力電池裝機量前五名分別為寧德時代、比亞迪、中創新航、

國軒高科、LG

新能源，裝機量分別為

14.58、3.73、1.55、1.42、0.89GWh，分別占比

55.6%、14.2%、5.9%、

5.4%、3.4%。2021

年

1-12

月國內動力電池裝機量前五名分別為寧德時代、比亞迪、中創新航、國軒高科、LG新能源，裝機量分別為

80.51、25.06、9.05、8.02、6.25GWh，分別占比

52.1%、16.2%、5.9%、5.2%、4.0%。1.2

全球：電動化趨勢不可擋從全球新能源汽車銷量來看：根據

INSIDEEVs數據，全球

2021

年

11

月新能源乘用車注冊量為

72

萬輛，

同比增長

72%，創下月度新高，滲透率達到

11.5%。其中，純電動約

52

萬輛，滲透率達到

8.1%；插電混動約

20

萬輛，滲透率為

3.4%。2021

年

1-11

月，全球新能源乘用車銷量超過

557

萬輛，滲透率提升至

8.1%。動力電池裝機量：根據

SNEResearch數據顯示，2021

年

11

月，寧德時代、LG、比亞迪、松下、SKOn動

力電池裝機量分別為

12.1、5.5、3.6、2.9、1.9GWh，市占率分別為

36.7%、16.7%、10.9%、8.8%、5.8%，分別

同比增長

140.3%、34.1%、138.3%、15.7%、108.8%。2021

年

1-11

月，寧德時代、LG、松下、比亞迪、SKOn動力電池裝機量分別為

79.8、51.5、31.3、22.5、14.6GWh，市占率分別為

31.8%、20.5%、12.5%、9.0%、5.8%，

分別同比增長

180.1%、90.0%、36.5%、192.1%、119.3%。二、電池廠擴產規劃跟蹤2.1

寧德時代擴產跟蹤：2025

年預計

836GWh2021

年

12

月

30

日，寧德時代公告，擬通過全資子公司四川時代新能源科技有限公司在四川省宜賓市三江

新區內投資建設動力電池宜賓制造基地七至十期項目，項目總投資不超過人民幣

240

億元。根據我們統計

2025

年寧德時代（含合資）動力電池規劃投資規模約

836GWh。2.2

蜂巢能源擴產跟蹤：2025

年預計

600GWh2021

年

12

月

8

日，蜂巢能源舉辦第二屆電池日發布會，會上發布了面向

2025

年的“領蜂

600”戰略及四

大支撐戰略，宣布公司

2025

年占據全球

25%的市場份額，挑戰

600GWh全球產能的目標（此前消息為超過

200GWh）。同時在產品方面推出系列短刀電池新品類，未來將推行電動全域短刀化。2.3

中創新航擴產跟蹤：2025

年預計

500GWh2021

年

12

月

29

日，證監會披露已接收中創新航科技股份有限公司的《境外首次公開發行股份（包括普通

股、優先股等各類股票及股票的派生形式）審批》材料，中創新航將正式啟動赴港

IPO。未來資本金的注入將

助力其

2025

年

500GWh，2030

年

1000GWh的擴張規劃。2.4

LG擴產跟蹤：2025

年預計

430GWh2021

年

11

月

30

日，韓國交易所表示

LG

新能源（LGEnergySolution）IPO已獲得初步批準，或于

2022

年

1

月底掛牌上市。IPO籌集高達

108

億美元的資金，以支撐其

2025

年

430GWh的規劃產能。三、鋰電設備動態跟蹤3.1

鋰電設備中標跟蹤頭部電池企業大規模擴產項目落地，拉動鋰電設備需求增長。2021

年，鋰電生產設備招投標項目放量明顯，

業內相關鋰電設備企業新增訂單創歷史新高。根據已披露的招投標情況，截至

2022

年

1

月，國內主要電池企業

設備企業公告訂單中標金額超過

200

億元。隨著電池廠商持續擴產，設備訂單將進一步放量。3.2

設備發展趨勢分析從鋰電設備整體發展趨勢來看：①產線一體化程度提升，對設備智能化和數字化的要求越來越高；②設備

效率和設備穩定性提升，設備的生命周期增長、可延展性提升；③設備元器件進一步國產化，設備價格進一步

降低。從具體設備參數上來看：預計未來前中段主要設備規格和效率基本都有很大的提升，例如涂布寬幅從以前

的

1-1.2

米增加到

1.5-1.8

米，卷繞速度從

12-16ppm增長到

25-32ppm，疊片速度從

0.25s/pcs縮短到

0.125s/pcs，

整線產能從

2GWh提升至

4GWh。3.3

跟蹤疊片、串聯化成、4680

圓柱等工藝變革3.3.1

疊片設備趨勢更新疊片工藝具備優勢，疊片機為關鍵設備。卷繞/疊片工藝是鋰電池生產中電芯組裝工序的重要一環，其設備

價值量約占整線設備的

13%，是鋰電生產中段工序的核心設備。相比較而言，在軟包、方形電池生產過程中，

采用疊片技術能有效提升鋰電池的能量密度、循環壽命和安全性，同時降低內阻，更好地滿足動力電池的終端

產品需求。但疊片工藝主要面臨效率低、工藝復雜、對齊度差、良品率低等問題。國產疊片機不斷完善和迭代，性能持續提升。當前，疊片工藝主要應用于軟包電池，以

LG為代表的傳統

消費電子龍頭企業在疊片機以及卷疊一體機方面具備領先地位。部分國內頭部電池生產企業如比亞迪、蜂巢能

源、中創新航等均開始在方形電池生產中采用疊片設備。下游電池廠工藝更換趨勢倒逼設備企業針對疊片工藝

痛點，積極尋求疊片設備技術突破。2020

年

Q4

以來，中段設備布局企業如先導智能、科瑞技術、贏合科技、

利元亨等從不同路線相繼推出疊片設備迭代產品。3.3.2

串聯化成趨勢更新串聯化成具備成本優勢，滲透率將持續提升。化成是鋰電池生產后處理階段的核心工序，其過程中形成的

SEI膜對鋰電池容量、壽命、一致性等關鍵性能有至關重要的影響。化成工序本質上是對電芯進行充放電，過

程中的電壓、電流控制能力反映化成設備的競爭力。目前，業內較為成熟的化成技術采用并聯模式，在恒壓條

件下對電壓進行精確控制，精度相對容易把握。串聯路線則放棄了對電壓的精確控制，改為恒流充放電。相對

于并聯，串聯可以實現：①功率輸出范圍內充、放電效率提高

15%~30%；②線纜數量少，成本降低，布局方

便。因此，串聯可以幫助客戶降本增效。我們認為，在電池廠商降本壓力之下，串聯化成技術后續滲透率有望進一步提升。3.3.3

4680

大圓柱趨勢更新電池企業加快布局大圓柱，大圓柱或對小圓柱實現大規模替代。2020

年

9

月，特斯拉發布

468