上海期貨交易所品種介紹及市場概況WWW.SHFE.COM.CN2013年3月12日上海期貨交易所交易品種銅鋁鋅鉛天然橡膠燃料油黃金白銀鋼材良好的性能使得銅成為工業生產中應用較為廣泛的有色金屬。銅的供應，集中在拉丁美洲地區全球各洲銅礦存量及產量分布圖（2011）銅品種介紹我國是銅資源嚴重匱乏的國家國際市場銅供應總體處于偏緊2004200520062007200820092010供應16082165791763518017180911813018381需求16634168971761718074177011667118541平衡-552-31819-573901460-159銅冶煉結構圖銅產業鏈的特性與特點—銅產業鏈較長，環節多，每一環節都較分散。—原料保障不穩定，對原料依賴重。

—銅礦資源儲備較少，相對其它品種，大礦很少。開采難度大。

—銅的價格波動頻繁，波幅較大。難以預測。銅的期貨交易LMECOMEXSHFE鋁品種介紹鋁的特性和應用鋁的消費鋁的供應

鋁市場總體呈現出供應過剩的局面

全球電解鋁供應及需求（單位：千噸）2005200620072008200920102011產量31902338993812040133376994197743760需求32092343923798237421343064108842020供求平衡-189-493137271333628901740我國電解鋁產量在國內產能增長的帶動下出現明顯的增加。2010年，我國電解鋁產量為1552萬噸，同比增長19.5%。2011年,產量達1806萬噸,增長16.4%

我國電解鋁月度產量（單位：萬噸）鋁產業鏈的特性與特點鋁產業鏈的特性與特點：—產業鏈較短，增產能力強。

—鋁冶煉企業規模都很大，集中度高。

—鋁的價格波動頻率小，波幅也相對小。相對穩定。鋅品種介紹鋅的特性和應用鋅的供應

根據美國地質勘探局數據，全球鋅資源儲量基礎為4.8億噸。主要分布在北美、澳洲和中國。全球鋅儲量分布我國國內鋅礦的分布并不均勻，主要集中在中西部。儲量豐富地區包括云南、內蒙古、甘肅、廣西、湖南、廣東、江西、四川、青海和新疆等，占到了全國總儲量的80%以上。其中，云南省以1407萬噸的鋅礦儲有量占全國鋅礦總儲量的33％左右。

鋅的消費以美國和歐洲為代表的發達國家消費保持平穩甚至下滑，而以中國為代表的發展中國家消費迅猛發展。全球鋅市場總體處于供應過剩

20072008200920102011供給1,1361,1661,1291,2761,311需求1,1311,1441,0841,2501,259供需平衡522442652鉛品種介紹鉛的應用鉛合約的特點交易單位和交割單位一致保證金和漲跌停板幅度的變化限倉制度的變化交割倉庫室內存放的規定天膠品種介紹天然橡膠的特性和應用天然橡膠的供應單產提升困難，種植面積擴大有限上一輪種植面積擴大高峰在2005-2008年，橡膠樹5-7年樹齡進入豐產期，預計短期內供應緊張局面難改變中國車市繼續增長，美國車市復蘇燃料油品種介紹燃料油的特性國際原油價格體系BrentWTI

燃料油品種介紹原油與燃料油期貨價格走勢：自然屬性貨幣屬性：由于黃金的優良特性，歷史上黃金充當貨幣的職能，如價值尺度、流通手段、儲藏手段、支付手段和世界貨幣。隨著社會經濟的發展，黃金已退出流通領域。20世紀70年代黃金與美元脫鉤后，黃金的貨幣職能也有所減弱，但仍保持一定的貨幣職能。目前許多國家，包括西方主要國家國際儲備中，黃金仍占有相當重要的地位。商品屬性：華麗的黃金飾品一直是社會地位和財富的象征。隨著現代工業和高科技的發展，用金制作的珠寶、飾品、擺件的范圍和樣式不斷拓寬深化。隨著人們收入的不斷提高、財富的不斷增加，保值和分散化投資意識的不斷提高，也促進了這方面需求量的逐年增加。金融屬性：隨著黃金期貨的推出和在全球范圍內主要交易所得上市，黃金逐漸成為對沖基金規避風險和進行資產配置的重要品種。黃金品種介紹黃金價格影響因素黃金的貨幣屬性、商品屬性、金融屬性彼此間相互制約、相互支撐，對黃金的價格趨勢形成系統性的影響。具體影響因素： 1、供求關系 2、匯率 3、央行動態 4、季節性消費走勢 5、基金持倉 6、國際政局動蕩、戰爭白銀品種介紹2001-2010年世界白銀需求狀況(單位：噸)數據來源：GFMS(英國黃金礦業服務公司)年份2001200220032004200520062007200820092010工業用銀10876110521145912050134321412715274153231255915160攝影用銀6628635359995562498744233657315024652261珠寶首飾5420525255735437540651725084492249435194銀制品3299259626102089210118991819177618111566銀幣和銀章94898311101318124612371235203524573151消費總量27171262372675126456271722685827070272062423427333總消費增長率%-5.24%-3.44%1.96%-1.10%2.71%-1.16%0.79%0.50%-10.92%12.79%白銀品種介紹2001-2010年全球礦產白銀和再生白銀產量(單位：噸)

年份 2001 2002 2003 2004 2005

礦產銀產量 18856 18472 18557 19068 19817 再生銀產量 5684 5830 5721 5713 5786 總產量 24540 24302 24278 24781 25603 年份 2006 2007 2008 2009 2010 礦產銀產量 19945 20660 21179 22072 22889 再生銀產量 5849 5659 5494 5155 6687 總產量 25794 26319 26673 27227 29576 白銀品種介紹2001-2010我國白銀產量(單位：噸)年份 2001 2002 2003 2004 2005 全國白銀總產量 1908 3217 4305 5637 6754 年份 2006 2007 2008 2009 2010 全國白銀總產量 8252 9092 9587 10348 11617 影響白銀價格的因素供求關系國際國內政治經濟形勢進出口政策螺紋鋼品種介紹現代鋼鐵生產流程螺紋鋼的應用我國螺紋鋼產量近年來持續增長螺紋鋼現貨市場概況螺紋鋼現貨市場概況我國螺紋鋼供求基本平衡螺紋鋼期貨市場概況螺紋鋼期貨成交量穩步放大，流動性較好鋼材期貨全球領先的原因我國的宏觀背景我國市場結構的特點

期貨市場是資本市場的高端市場，其產生、發展與經濟發展階段一脈相承，期貨定價權彰顯國家經濟發展實力。期貨市場功效:微觀上體現企業利益、中觀上體現行業利益、宏觀上體現國家利益，其落腳點應重在服務實體經濟的功能發揮上，最終提升大宗商品定價權。開啟商品期貨CBOT成立標準化合約推出，期貨交易制度創新LME成立18651876開啟

金融期貨外匯期貨19721975利率期貨股指期貨1982期貨發展標志性意義的里程碑1988--1992中國期貨

快速穩定發展治理整頓試點階段理論研究1992--19941994--1999規范發展1999--2006

2007----（二）中國期貨市場發展簡況鋅、棕櫚油、聚乙烯2008黃金螺紋鋼、線材、早秈稻、聚氯乙烯2010滬深300股指期貨2011鉛……TOCOM交易石油、貴金屬、有色金屬、橡膠。主要商品：汽油、黃金等。NYMEX交易能源、貴金屬、有色金屬等。主要商品：WTI原油、天然氣、黃金等。ICE交易能源。主要商品：布倫特原油。LME交易有色金屬。主力商品：鋁、銅。SGX交易金融期貨。商品期貨主要為橡膠。CME金融、農產品等商品期貨亞太角逐SHFE交易黃金、銅、鋁、鋅、鉛、螺紋綱、線材、燃料油、天然橡膠世界主要交易所分布

商品期貨市場在19世紀英國和20世紀美國成為世界加工制造中心的過程中起著舉足輕重的作用。商品期貨和金融期貨市場成為美國確立金融霸權的重要工具。國民經濟發展階段與對應產生的期貨市場CBOT、CME、紐約棉花交易所等誕生LME誕生LIFFE、SIMEX、Eurex等誕生全球經濟與金融自由化與一體化英國工業革命美國農業的商品化（三）掌握定價權就是掌握經濟命脈*世界上最大的石油生產國是：俄羅斯、沙特、科威特。但是，石油定價中心在紐約、倫敦。*世界上最大的大豆進口國是：中國；但是，大豆定價中心在芝加哥。*世界上最大的黃金生產國是：南非、中國；但是，黃金定價中心在紐約、東京。*世界上最大的銅生產國和出口國是：智利；世界上最大的銅需求國是：中國；世界上最大的鋁生產國和需求國是：中國；但是銅等基本金屬定價中心在倫敦、紐約、上海。2012年的中國期市刷新了多項記錄2012年全國期貨市場累計成交14.5億手，成交額為171.1萬億元，同比分別增長37.60%和24.44%，成為全球第一大商品期貨市場。由“量的擴張”向“質的提升”轉變我國期貨市場的蓬勃發展上海期貨交易所五年戰略規劃五年目標:成為亞太時區領先,具有全球重要