2023年化學(xué)原料藥牛磺酸行業(yè)分析報(bào)告2023年4月目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、行業(yè)管理體制及主要法規(guī)政策 PAGEREFToc350437615\h51、行業(yè)主管部門 PAGEREFToc350437616\h52、行業(yè)管理體制 PAGEREFToc350437617\h63、行業(yè)主要法規(guī)及政策 PAGEREFToc350437618\h64、近期相關(guān)政策 PAGEREFToc350437619\h7二、行業(yè)市場(chǎng)分析 PAGEREFToc350437620\h91、國(guó)際原料藥市場(chǎng)分析 PAGEREFToc350437621\h92、我國(guó)原料藥市場(chǎng)分析 PAGEREFToc350437622\h11（1）我國(guó)原料藥市場(chǎng)概況 PAGEREFToc350437623\h11（2）我國(guó)原料藥市場(chǎng)主體分析 PAGEREFToc350437624\h12（3）我國(guó)原料藥市場(chǎng)運(yùn)行現(xiàn)狀 PAGEREFToc350437625\h123、國(guó)際食品添加劑市場(chǎng)分析 PAGEREFToc350437626\h134、我國(guó)食品添加劑市場(chǎng)分析 PAGEREFToc350437627\h15三、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局 PAGEREFToc350437628\h171、原料藥行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局 PAGEREFToc350437629\h172、食品添加劑行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局 PAGEREFToc350437630\h19四、行業(yè)市場(chǎng)化程度 PAGEREFToc350437631\h201、化學(xué)原料藥行業(yè)市場(chǎng)化程度分析 PAGEREFToc350437632\h202、食品添加劑行業(yè)市場(chǎng)化程度分析 PAGEREFToc350437633\h21五、行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè) PAGEREFToc350437634\h211、我國(guó)化學(xué)原料藥行業(yè)主要生產(chǎn)企業(yè) PAGEREFToc350437635\h212、我國(guó)食品添加劑行業(yè)主要生產(chǎn)企業(yè) PAGEREFToc350437636\h22六、市場(chǎng)供求及原料藥行業(yè)利潤(rùn)水平變動(dòng)分析 PAGEREFToc350437637\h23七、原料藥行業(yè)的主要特征 PAGEREFToc350437638\h251、我國(guó)原料藥行業(yè)的技術(shù)水平及特點(diǎn) PAGEREFToc350437639\h252、我國(guó)原料藥行業(yè)特有的經(jīng)營(yíng)模式 PAGEREFToc350437640\h253、我國(guó)原料藥行業(yè)的周期性及區(qū)域性特點(diǎn) PAGEREFToc350437641\h254、原料藥行業(yè)與上下游行業(yè)之間的關(guān)系 PAGEREFToc350437642\h26八、影響我國(guó)原料藥行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素 PAGEREFToc350437643\h271、有利因素 PAGEREFToc350437644\h27（1）國(guó)家強(qiáng)有力的政策支持 PAGEREFToc350437645\h27（2）拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相關(guān)政策措施的出臺(tái) PAGEREFToc350437646\h27（3）成本優(yōu)勢(shì) PAGEREFToc350437647\h28（4）市場(chǎng)空間廣闊 PAGEREFToc350437648\h28（5）國(guó)際化分工機(jī)遇 PAGEREFToc350437649\h29（6）非專利藥市場(chǎng)機(jī)遇 PAGEREFToc350437650\h292、不利因素 PAGEREFToc350437651\h30（1）原材料價(jià)格上漲 PAGEREFToc350437652\h30（2）人民幣升值 PAGEREFToc350437653\h30九、?；撬岷?jiǎn)介及競(jìng)爭(zhēng)狀況 PAGEREFToc350437654\h311、?；撬岙a(chǎn)品概況 PAGEREFToc350437655\h31（1）產(chǎn)品簡(jiǎn)介 PAGEREFToc350437656\h31（2）主要用途簡(jiǎn)介 PAGEREFToc350437657\h31①食品添加劑和營(yíng)養(yǎng)保健品 PAGEREFToc350437658\h32②醫(yī)藥行業(yè) PAGEREFToc350437659\h32③寵物食品及飼料行業(yè) PAGEREFToc350437660\h32④其他行業(yè) PAGEREFToc350437661\h33（3）生產(chǎn)工藝介紹 PAGEREFToc350437662\h33①生物中提取 PAGEREFToc350437663\h34②乙醇胺法合成 PAGEREFToc350437664\h34③環(huán)氧乙烷法合成 PAGEREFToc350437665\h342、牛磺酸市場(chǎng)狀況 PAGEREFToc350437666\h35（1）國(guó)際?；撬崾袌?chǎng)需求情況 PAGEREFToc350437667\h35（2）國(guó)際?；撬崾袌?chǎng)供給情況 PAGEREFToc350437668\h374、主要企業(yè)情況 PAGEREFToc350437669\h385、金融危機(jī)背景下主要?；撬嵘a(chǎn)企業(yè)出口概況 PAGEREFToc350437670\h39本公司堅(jiān)持“質(zhì)量第一、信譽(yù)第一”的經(jīng)營(yíng)方針，以“提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，保證優(yōu)良服務(wù)”為宗旨，主要從事牛磺酸產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。牛磺酸被廣泛應(yīng)用于醫(yī)藥、食品添加劑、飼料及表面活性劑、增白劑等領(lǐng)域，且應(yīng)用范圍和市場(chǎng)需求日趨擴(kuò)大，近年來(lái)產(chǎn)品一直供不應(yīng)求。目前牛磺酸行業(yè)的主要生產(chǎn)企業(yè)均在我國(guó)，公司系國(guó)內(nèi)乃至全球牛磺酸行業(yè)的龍頭企業(yè)，現(xiàn)有?；撬嵘a(chǎn)能力21,000t/a左右，產(chǎn)量占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量50%以上。本公司自成立以來(lái)，主營(yíng)業(yè)務(wù)和主要產(chǎn)品均未發(fā)生重大變化。牛磺酸為化學(xué)原料藥，屬化學(xué)原料藥行業(yè)；同時(shí)，?；撬嵊挚勺鳛槭称诽砑觿┲械臓I(yíng)養(yǎng)強(qiáng)化劑。一、行業(yè)管理體制及主要法規(guī)政策1、行業(yè)主管部門目前，?；撬嵋驯患{入《中華人民共和國(guó)藥典》（2023年版第二部），其主管部門為衛(wèi)生部下屬國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理局（SFDA）。另外，?；撬徇€可作為食品添加劑，在食品領(lǐng)域則受國(guó)家衛(wèi)生部下屬衛(wèi)生監(jiān)督部門監(jiān)管。2、行業(yè)管理體制我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)目前的管理體制主要是：國(guó)務(wù)院藥品監(jiān)督管理部門主管全國(guó)藥品監(jiān)督管理工作，即衛(wèi)生部下屬國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理局作為行業(yè)主管部門，負(fù)責(zé)對(duì)各類藥品、醫(yī)療器械和衛(wèi)生材料的研究、生產(chǎn)、流通及使用進(jìn)行行政監(jiān)督和技術(shù)監(jiān)督；各省、自治區(qū)、直轄市人民政府藥品監(jiān)督管理部門負(fù)責(zé)本行政區(qū)域內(nèi)的藥品監(jiān)督管理工作。我國(guó)食品行業(yè)的管理體制與醫(yī)藥行業(yè)類同，此外，國(guó)家衛(wèi)生部下屬衛(wèi)生監(jiān)管部門、國(guó)家技術(shù)監(jiān)督檢驗(yàn)總局負(fù)責(zé)食品領(lǐng)域的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)的審核指導(dǎo)與監(jiān)督管理工作。行業(yè)內(nèi)部自律機(jī)構(gòu)是中國(guó)醫(yī)藥學(xué)會(huì)、食品工業(yè)協(xié)會(huì)等全國(guó)性協(xié)會(huì)和地方協(xié)會(huì)。3、行業(yè)主要法規(guī)及政策（1）我國(guó)自1985年開(kāi)始實(shí)施《中華人民共和國(guó)藥品管理法》，專門用以規(guī)范藥品研制、生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、使用和監(jiān)督管理。2023年2月28日，九屆全國(guó)人大常委會(huì)第二十次會(huì)議審議通過(guò)了《中華人民共和國(guó)藥品管理法（修訂草案）》，修改后的新《藥品管理法》自2023年12月1日起施行。（2）2023年，根據(jù)《中華人民共和國(guó)藥品管理法》的規(guī)定，SFDA對(duì)原衛(wèi)生部制定的《藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范》（GMP）進(jìn)行了修訂，2023年8月1日開(kāi)始實(shí)施。在我國(guó)藥品生產(chǎn)企業(yè)皆需按照GMP組織、開(kāi)展藥品生產(chǎn)。藥品監(jiān)督管理部門按照規(guī)定，對(duì)藥品生產(chǎn)企業(yè)是否符合《藥品生產(chǎn)質(zhì)量規(guī)范》的要求進(jìn)行認(rèn)證；對(duì)認(rèn)證合格的，發(fā)給GMP認(rèn)證證書。（3）國(guó)內(nèi)的藥品生產(chǎn)企業(yè)必須經(jīng)企業(yè)所在地省、自治區(qū)、直轄市人民政府藥品監(jiān)督管理部門批準(zhǔn)，獲取《藥品生產(chǎn)許可證》，并憑《藥品生產(chǎn)許可證》進(jìn)行工商登記，企業(yè)在規(guī)定的有效時(shí)間和范圍內(nèi)進(jìn)行藥品生產(chǎn)，無(wú)《藥品生產(chǎn)許可證》的企業(yè)不得從事藥品生產(chǎn)。（4）1995年10月30日，第八屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十六次會(huì)議通過(guò)并由中華人民共和國(guó)主席令第59號(hào)公布《中華人民共和國(guó)食品衛(wèi)生法》，該法規(guī)定“本法適用于一切食品，食品添加劑，食品容器、包裝材料和食品用工具、設(shè)備、洗滌劑、消毒劑；也適用于食品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、設(shè)施和有關(guān)環(huán)境。”（5）為強(qiáng)化食品衛(wèi)生安全管理，根據(jù)《食品衛(wèi)生法》，食品添加劑生產(chǎn)企業(yè)必須獲取《衛(wèi)生許可證》，執(zhí)行衛(wèi)生部頒發(fā)的《食品添加劑衛(wèi)生管理辦法》，向國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局申請(qǐng)核發(fā)《全國(guó)工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)許可證》。（6）由于牛磺酸消費(fèi)市場(chǎng)大多集中在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家，產(chǎn)品質(zhì)量必須符合下游廠家的質(zhì)量要求并符合相關(guān)國(guó)家的進(jìn)口政策；產(chǎn)品出口需擁有國(guó)家商務(wù)部門核發(fā)的《進(jìn)出口資格證》或在各地備案登記機(jī)關(guān)進(jìn)行對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)者備案登記。4、近期相關(guān)政策（1）保證食品安全，頒布《食品安全法》2023年2月28日，第十一屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第七次會(huì)議通過(guò)《中華人民共和國(guó)食品安全法》，自2023年6月1日起施行。該法主要適用：食品生產(chǎn)和加工，食品流通和餐飲服務(wù)；食品添加劑的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)；用于食品的包裝材料、容器、洗滌劑、消毒劑和用于食品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的工具、設(shè)備的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)；食品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者使用食品添加劑、食品相關(guān)產(chǎn)品；對(duì)食品、食品添加劑和食品相關(guān)產(chǎn)品的安全管理。同時(shí)，該法規(guī)定：國(guó)務(wù)院設(shè)立食品安全委員會(huì)，其工作職責(zé)由國(guó)務(wù)院規(guī)定。國(guó)務(wù)院衛(wèi)生行政部門承擔(dān)食品安全綜合協(xié)調(diào)職責(zé)，負(fù)責(zé)食品安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、食品安全標(biāo)準(zhǔn)制定、食品安全信息公布、食品檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)的資質(zhì)認(rèn)定條件和檢驗(yàn)規(guī)范的制定，組織查處食品安全重大事故。國(guó)務(wù)院質(zhì)量監(jiān)督、工商行政管理和國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理部門分別對(duì)食品生產(chǎn)、食品流通、餐飲服務(wù)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理。（2）應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)，出臺(tái)相關(guān)政策促經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)全球性金融危機(jī)目前已由虛擬經(jīng)濟(jì)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延，并對(duì)我國(guó)的各個(gè)行業(yè)形成一定的沖擊，在這種情況下，增長(zhǎng)的第一落腳點(diǎn)就在于擴(kuò)大內(nèi)需。2023年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)“把擴(kuò)大內(nèi)需作為保增長(zhǎng)的根本途徑”，且我國(guó)政府出臺(tái)了一系列拉動(dòng)內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政策措施，公司所處牛磺酸行業(yè)亦從中受益。①擴(kuò)大內(nèi)需促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的十條措施11月10日，我國(guó)政府出臺(tái)擴(kuò)大內(nèi)需促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的十條措施，轉(zhuǎn)而實(shí)施積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策。十條措施的內(nèi)容主要包括：①加快建設(shè)保障性安居工程；②加快農(nóng)村民生工程和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；③加快鐵路、公路和機(jī)場(chǎng)等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；④加快醫(yī)療衛(wèi)生、教育、文化等社會(huì)事業(yè)發(fā)展；⑤加快節(jié)能減排和生態(tài)建設(shè)工程；⑥加快自主創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整；⑦加快災(zāi)后恢復(fù)重建各項(xiàng)工作；⑧提高居民收入特別是農(nóng)民和城鄉(xiāng)低收入群體收入；⑨全面實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革；⑩加大銀行信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支持力度。此十條措施涉及投資額總計(jì)高達(dá)4萬(wàn)億元，從促進(jìn)居民消費(fèi)、加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度、推動(dòng)企業(yè)自主創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及為企業(yè)提供各類優(yōu)惠和支持等方面促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)增長(zhǎng)。②提高出口退稅率推動(dòng)出口貿(mào)易我國(guó)自2023年以來(lái)已先后四次調(diào)高出口退稅率。根據(jù)《關(guān)于提高勞動(dòng)密集型產(chǎn)品等商品增值稅出口退稅率的通知》（財(cái)稅[2023]144號(hào)），公司?；撬岙a(chǎn)品的出口退稅率從2023年12月1日起由5%提高至9%，出口退稅率的提高對(duì)?；撬嵝袠I(yè)有著積極的促進(jìn)意義。二、行業(yè)市場(chǎng)分析1、國(guó)際原料藥市場(chǎng)分析隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、世界人口總量的增長(zhǎng)、社會(huì)老齡化程度的提高，以及人們保健意識(shí)的不斷增強(qiáng)，全球醫(yī)藥市場(chǎng)持續(xù)快速擴(kuò)大。2023年全球主要國(guó)家藥品市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)6,020億美元，以7%的速度繼續(xù)增長(zhǎng)，遠(yuǎn)高于全球經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度，預(yù)計(jì)2023年將達(dá)到7,600億美元。北美、歐盟、日本是全球最大的三個(gè)藥品市場(chǎng)，約占全球藥品市場(chǎng)份額的87.7%。從增長(zhǎng)趨勢(shì)看，除北美市場(chǎng)增長(zhǎng)較為平緩?fù)?，多?shù)區(qū)域市場(chǎng)增長(zhǎng)迅猛。2023年歐盟市場(chǎng)增速達(dá)到7.1%，日本達(dá)到6.8%，上升至自1991年以來(lái)增速的最高點(diǎn)，拉丁美洲市場(chǎng)增速高達(dá)18.5%，亞太地區(qū)(日本除外)和非洲市場(chǎng)增速為11%，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)464億美元。中國(guó)成為亞太地區(qū)的最大亮點(diǎn)，增速達(dá)到20.4%，連續(xù)三年超過(guò)20%，預(yù)計(jì)將在2023年之前成為全球第七大醫(yī)藥市場(chǎng)。（資料來(lái)源：發(fā)改辦工業(yè)[2023]1333號(hào)文《國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于印發(fā)醫(yī)藥行業(yè)“十一五”發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)的通知》）化學(xué)原料藥行業(yè)是制藥產(chǎn)業(yè)的重要基礎(chǔ)，目前全球原料藥品種達(dá)4,000余種，年總產(chǎn)量200萬(wàn)噸。全球五個(gè)主要的原料藥產(chǎn)區(qū)為西歐（德國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、意大利、瑞士）、北美（美國(guó)、加拿大）、中國(guó)、印度和日本。2023年我國(guó)原料藥的全球銷售額達(dá)61.35億美元，居世界原料藥生產(chǎn)國(guó)首位，據(jù)預(yù)測(cè)，中國(guó)的全球銷售額仍將以每年17%的速度增長(zhǎng)，于2023年突破100億美元。意大利和印度分居全球銷售額排名的二、三位，其中意大利為傳統(tǒng)原料藥最主要生產(chǎn)國(guó)，但由于近年來(lái)受政策和硬件升級(jí)等方面因素的影響，對(duì)世界原料藥市場(chǎng)的影響力正逐漸下降；印度2023年銷售額為20億美元，預(yù)計(jì)未來(lái)五年將保持19%的年增長(zhǎng)速度。（資料來(lái)源：《化學(xué)制藥：破繭成蝶特色原料藥升級(jí)之路》，和訊網(wǎng)）得益于全球原料藥生產(chǎn)重心逐步向亞洲轉(zhuǎn)移，預(yù)計(jì)中國(guó)和印度將在以后較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)成為全球市場(chǎng)最主要的原料藥供應(yīng)國(guó)。目前兩國(guó)都擁有充足的低廉勞動(dòng)力，同時(shí)，政府不但積極鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，而且給予相關(guān)的政策鼓勵(lì)，印度政府更是將醫(yī)藥列為其支柱行業(yè)。2、我國(guó)原料藥市場(chǎng)分析（1）我國(guó)原料藥市場(chǎng)概況我國(guó)是原料藥生產(chǎn)大國(guó)，能生產(chǎn)的原料藥種類繁多。目前在全球范圍使用的藥品有4,000多種，其中2,000多種屬于常用藥品且我國(guó)都能生產(chǎn)。如果按規(guī)模來(lái)劃分，有年產(chǎn)量在千噸以上的大宗產(chǎn)品，也有年產(chǎn)量只有幾百克的微量產(chǎn)品。至2023年，已批準(zhǔn)上市的原料藥生產(chǎn)文號(hào)9,996件，涉及通用名藥物1,750種左右（含不同鹽和組合原料），化學(xué)藥1,600多種，中間提取物類90多種。大宗原料主要集中在抗生素類、維生素類、動(dòng)物用抗生素類、解熱鎮(zhèn)痛藥物、血液系統(tǒng)、藥用營(yíng)養(yǎng)劑、消毒防腐類和制劑輔料。單品種年產(chǎn)量超過(guò)千噸以上的品種共80多種。在SFDA注冊(cè)的原料藥生產(chǎn)企業(yè)共有1,376家，主要集中在制造業(yè)發(fā)達(dá)的江蘇省、四川省、山東省、浙江省、廣東省。因?yàn)榧Z食、石化產(chǎn)品是制藥工業(yè)的基礎(chǔ)，因此這些地區(qū)的制藥業(yè)具有原材料來(lái)源上的優(yōu)勢(shì)。另外，這些地區(qū)科研、人才和基礎(chǔ)工業(yè)條件比較優(yōu)越，這也給具有較高技術(shù)含量的制藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了必要保障。除此之外，還有數(shù)量更多的精細(xì)化工制造企業(yè)也生產(chǎn)醫(yī)藥中間體、粗品和前體藥物。（資料來(lái)源：《2023年中國(guó)原料藥產(chǎn)銷形勢(shì)與新課題》，中國(guó)醫(yī)藥工業(yè)雜志）（2）我國(guó)原料藥市場(chǎng)主體分析我國(guó)原料藥生產(chǎn)企業(yè)主要有兩種類型：一類是大宗原料藥生產(chǎn)企業(yè)。這類企業(yè)以規(guī)模效應(yīng)為優(yōu)勢(shì)，在全球范圍內(nèi)搶占市場(chǎng)份額。他們所生產(chǎn)的原料藥產(chǎn)品特點(diǎn)是：價(jià)值低、規(guī)模大、貿(mào)易渠道多、應(yīng)用領(lǐng)域廣，比如維生素、氨基酸、檸檬酸等產(chǎn)品。這類企業(yè)包括：東北制藥總廠、豐原宿州生物化工、山東魯抗醫(yī)藥股份、浙江新和成股份、浙江醫(yī)藥股份等。另一類是特色原料藥生產(chǎn)企業(yè)。這類企業(yè)以小規(guī)模特色品種為優(yōu)勢(shì)。他們所生產(chǎn)的原料藥產(chǎn)品特點(diǎn)是：規(guī)模小、種類多、價(jià)格高、需要進(jìn)口國(guó)相應(yīng)許可，這類企業(yè)包括浙江華海藥業(yè)股份、浙江海正藥業(yè)股份、齊魯安替制藥、珠海聯(lián)邦制藥股份等。（3）我國(guó)原料藥市場(chǎng)運(yùn)行現(xiàn)狀原料藥是我國(guó)醫(yī)藥制造業(yè)中的支柱產(chǎn)業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年原料藥行業(yè)創(chuàng)造產(chǎn)值1,163億元，在化學(xué)原料藥、化學(xué)制劑藥、中成藥、中藥飲片、生物生化藥這五大藥品制造業(yè)中，化學(xué)原料藥所占的產(chǎn)值比重為29.5%，近三年產(chǎn)值平均增長(zhǎng)率24.6%，這一速度高于醫(yī)藥制造業(yè)的整體增長(zhǎng)率，也高于化學(xué)制劑藥和中成藥行業(yè)產(chǎn)值的平均增長(zhǎng)率。另外，原料藥還是藥品中最大的出口產(chǎn)品，是中國(guó)最具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域之一，占中國(guó)出口藥品創(chuàng)匯總額的50%以上。2023年中國(guó)原料藥出口總額61.35億美元，同比增長(zhǎng)27.29%，2023-2023年年均增長(zhǎng)22.06%。日本、美國(guó)、印度和歐盟是中國(guó)原料藥主要出口區(qū)域，占總額的60.21%。同時(shí)，我國(guó)2023年原料藥進(jìn)口總額也達(dá)27.12億美元，同比增長(zhǎng)34.35%，是歷年來(lái)增長(zhǎng)率最高的一年，2023-2023年年均增長(zhǎng)22.47%。（資料來(lái)源：《破繭成蝶——特色原料藥的產(chǎn)業(yè)升級(jí)之路》，和訊網(wǎng)）3、國(guó)際食品添加劑市場(chǎng)分析食品添加劑作為工業(yè)加工食品的配料，能改善食品的色香味和結(jié)構(gòu)，增加營(yíng)養(yǎng)，延長(zhǎng)食品的保鮮期。食品添加劑的發(fā)展，既符合工業(yè)加工食品發(fā)展的需要，也是工業(yè)食品發(fā)展的助推劑。食品添加劑在食品工業(yè)中的重要性，具體體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是以色香味適應(yīng)消費(fèi)者的需要，促使方便食品、快餐食品高速增長(zhǎng)；二是隨著消費(fèi)者對(duì)營(yíng)養(yǎng)學(xué)認(rèn)識(shí)的不斷提高，以營(yíng)養(yǎng)強(qiáng)化劑為主要添加劑的營(yíng)養(yǎng)食品價(jià)值日益得以體現(xiàn)；三是改進(jìn)了保鮮手段，成為比罐頭速凍品具有更有效的、更經(jīng)濟(jì)的加工手段。目前全球開(kāi)發(fā)的食品添加劑種類已達(dá)14,000多種，其中直接使用約有4,000種左右，常用的品種近700種，主要品種有食品防腐抗氧劑、調(diào)味劑、乳化增稠劑、酸味劑、甜味劑、品質(zhì)改良劑、酶制劑、食用著色劑、食用香料、營(yíng)養(yǎng)強(qiáng)化劑等。由于各國(guó)對(duì)食品安全控制的要求和技術(shù)上存在著一定的差異，所以允許使用食品添加劑的品種和范圍也有所不同。如美國(guó)FDA公布使用的食品添加劑有2,922種，其中受管理的有1,755種；美國(guó)食用化學(xué)品法典中列有1,967種，日本使用的食品添加劑約有1,100種；歐盟允許使用的有1,000-1,500種；而我國(guó)食品添加劑實(shí)際允許使用的品種有近1,600種。(資料來(lái)源：《中國(guó)生物產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告2023》，2023年1月1日出版)據(jù)國(guó)際信息機(jī)構(gòu)RTSResourceLtd報(bào)告，全球食品添加劑2023年銷售額為256億美元，至2023年達(dá)303億美元,5年增長(zhǎng)12.9%，年均增長(zhǎng)為2.58%。預(yù)計(jì)2023年銷售額為342億美元，2023年至2023年年均增長(zhǎng)2.25%，增幅略小于往年，主要是隨著食品添加劑技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新，食品添加劑的應(yīng)用越來(lái)越多，且更側(cè)重于食品添加劑質(zhì)量和安全性的提高；同時(shí)，隨著食品添加劑的生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)步，生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，產(chǎn)品銷售量也不斷上升。今后全球食品添加劑市場(chǎng)總體上是增長(zhǎng)的，特別是在我國(guó)工業(yè)加工食品消費(fèi)近年來(lái)一直保持10%的年均增長(zhǎng)速度，這主要是因?yàn)槲覈?guó)正處于從溫飽向小康社會(huì)邁進(jìn)的轉(zhuǎn)型期，食品工業(yè)正高速發(fā)展，與之相配套的食品添加劑生產(chǎn)也自然獲得了快速增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。在RTSResourceLtd所統(tǒng)計(jì)的2023年全球303億美元的食品添加劑銷售中，占5%以上比例的主要消費(fèi)種類有：從上表可以看出，食品添加劑的應(yīng)用主要集中在與人們一日三餐相關(guān)的肉類和肉腸類、烹飪、湯類、快餐等食品，這是工業(yè)食品發(fā)展的一種必然趨勢(shì)；但在我國(guó)，目前食品添加劑的主要應(yīng)用領(lǐng)域是飲料、糖果、面包等非傳統(tǒng)三餐食品。隨著我國(guó)食品工業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，三餐將成為食品工業(yè)深度加工的重點(diǎn)所在，食品添加劑作為精深加工食品的主要配套原料，將從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)調(diào)整中贏得一個(gè)更為廣闊的市場(chǎng)。4、我國(guó)食品添加劑市場(chǎng)分析我國(guó)把為改善食品品質(zhì)和色、香、味，以及為防腐和加工工藝需要而加入食品中的化學(xué)合成或天然物質(zhì)提取物，包括營(yíng)養(yǎng)強(qiáng)化劑定義為食品添加劑。衛(wèi)生部于2023年4月公布了食品添加劑使用衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)GB-2760-1996，標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定了21大類、1,460個(gè)品種，之后每年又通過(guò)審批不斷增補(bǔ)品種，并擴(kuò)大品種的使用范圍。食品添加劑生產(chǎn)作為食品工業(yè)的重要組成部分，正隨著我國(guó)食品工業(yè)的迅速發(fā)展而快速增長(zhǎng)，特別是在“十五”期間，在市場(chǎng)需求和政策導(dǎo)向的驅(qū)動(dòng)下，我國(guó)食品工業(yè)進(jìn)入新一輪快速增長(zhǎng)期。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年全國(guó)國(guó)有及規(guī)模以上非國(guó)有食品工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)總產(chǎn)值20,344.8億元，比2023年增長(zhǎng)97.2%，年均增長(zhǎng)19.4%；實(shí)現(xiàn)銷售收入19,900億元，比2023年增長(zhǎng)了101.3%，年均增長(zhǎng)20.3%?！笆濉逼陂g我國(guó)食品添加劑的生產(chǎn)能力年均增長(zhǎng)12%左右，產(chǎn)量年均增長(zhǎng)達(dá)到11.2%，遠(yuǎn)高于世界4.2%的年增長(zhǎng)率水平；2023年我國(guó)食品添加劑的生產(chǎn)企業(yè)已超過(guò)1,500家，年產(chǎn)量約325萬(wàn)噸，年產(chǎn)值350億元人民幣，出口占同類國(guó)際貿(mào)易額的16%左右。其中許多品種已成為世界主要生產(chǎn)出口國(guó)，在國(guó)際市場(chǎng)上占據(jù)舉足輕重的地位，如我國(guó)的味精、檸檬酸、木糖醇、維生素C、乙基麥芽酚、?；撬岬犬a(chǎn)品產(chǎn)量都已超過(guò)全球產(chǎn)量的50%。許多以往單純依靠進(jìn)口的高效高檔食品添加劑品種在國(guó)內(nèi)也實(shí)現(xiàn)了開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)，并取得較好發(fā)展，如高效甜味劑阿斯巴甜、三氯蔗糖國(guó)內(nèi)已有多家企業(yè)生產(chǎn)，卵磷酯、新型糖醇、β-胡蘿卜素、番茄紅素、葉酸、煙酸類產(chǎn)品、新型生物酶制劑國(guó)內(nèi)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)大量生產(chǎn)，部分產(chǎn)品除了滿足國(guó)內(nèi)需求，還有相當(dāng)數(shù)量的出口。（資料來(lái)源：《食品工業(yè)“十一五”發(fā)展綱要》）目前我國(guó)食品添加劑的部分主要品種的生產(chǎn)裝置及合成技術(shù)已處于國(guó)際領(lǐng)先水平，產(chǎn)品質(zhì)量好，加之國(guó)內(nèi)生產(chǎn)成本較低，具有較強(qiáng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。近年來(lái)由于我國(guó)食品添加劑許多品種國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的顯著增強(qiáng)和產(chǎn)能的迅速提高，國(guó)外較發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)已被迫關(guān)閉了多套食品添加劑生產(chǎn)裝置。盡管如此，與國(guó)外同行業(yè)相比，我國(guó)食品添加劑工業(yè)仍是一個(gè)年輕的行業(yè)，在品種和質(zhì)量上仍然存在一定的差距，主要體現(xiàn)在：一是由于生產(chǎn)技術(shù)原因，目前大部分高檔高效的添加劑產(chǎn)品仍然需要進(jìn)口，因此開(kāi)發(fā)出當(dāng)前國(guó)內(nèi)急需且大量依賴進(jìn)口的產(chǎn)品是我國(guó)食品添加劑發(fā)展的重點(diǎn)之一；二是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中部分產(chǎn)品安全性隱患仍比較大。但隨著國(guó)內(nèi)食品安全意識(shí)的提高，添加劑產(chǎn)品必然走向低毒無(wú)毒化，因此，可以預(yù)計(jì)隨著食品添加劑安全水平的提高，新型安全食品添加劑將成為行業(yè)新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)；三是當(dāng)前國(guó)產(chǎn)食品添加劑品種少、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，目前國(guó)內(nèi)現(xiàn)有添加劑1,600種，不足全球市場(chǎng)上4,000多種的一半，且許多種類結(jié)構(gòu)不合理，像糖精、苯甲酸鈉等面臨淘汰的品種仍在大量生產(chǎn)。這些問(wèn)題對(duì)我國(guó)食品添加劑的現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)提出了新的要求，將推動(dòng)我國(guó)食品添加劑行業(yè)進(jìn)一步與國(guó)際接軌；而結(jié)構(gòu)的調(diào)整和存在問(wèn)題解決的過(guò)程，也為行業(yè)帶來(lái)了更大的市場(chǎng)契機(jī)。隨著我國(guó)食品工業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，人們必然對(duì)食品添加劑的品種、數(shù)量、安全、健康等提出更多更高的要求，而客觀上這些需求的滿足過(guò)程必將促進(jìn)我國(guó)食品添加劑工業(yè)的愈發(fā)蓬勃發(fā)展；同時(shí)，由于食品工業(yè)和餐飲業(yè)的迅速發(fā)展，作為食品加工和餐飲業(yè)必不可少的食品添加劑，也獲得了更好的發(fā)展環(huán)境和條件。據(jù)國(guó)家發(fā)改委高技術(shù)產(chǎn)業(yè)司和中國(guó)生物工程學(xué)會(huì)編寫的《中國(guó)生物產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告2023》預(yù)測(cè)，2023年我國(guó)食品添加劑需求量將達(dá)到480萬(wàn)噸，市場(chǎng)發(fā)展前景廣闊。三、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局1、原料藥行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局從世界范圍上看，原料藥生產(chǎn)主要集中在五大生產(chǎn)區(qū)域：北美、日本、西歐、中國(guó)和印度。北美洲（包括美國(guó)、加拿大、墨西哥）：雖然該地區(qū)生產(chǎn)量?jī)H占全球總量的18%，但每年約消耗各種原料藥40億美元，占全球原料藥市場(chǎng)消費(fèi)量的近1/3，北美洲的原料藥近年來(lái)主要依賴從海外進(jìn)口。過(guò)去幾年來(lái)北美洲每年都從全球各地進(jìn)口價(jià)值超過(guò)15億美元的原料藥，品種多達(dá)數(shù)百種。這一趨勢(shì)在今后3～5年不會(huì)有大的變化，將來(lái)的北美洲將成為純?cè)纤庍M(jìn)口區(qū)。日本：作為亞洲第一工業(yè)強(qiáng)國(guó)，其原料藥市場(chǎng)規(guī)模僅次于美國(guó)而高于西歐。日本的原料藥除少數(shù)品種外，絕大部分都在其國(guó)內(nèi)生產(chǎn)。但據(jù)專家預(yù)測(cè)，隨著資源日漸缺乏，人力成本不斷上升等，日本將有可能會(huì)步北美洲工業(yè)國(guó)的后塵而逐步成為原料藥純進(jìn)口國(guó)。西歐發(fā)達(dá)國(guó)家（瑞士、英國(guó)、意大利、西班牙、比利時(shí)、瑞典、芬蘭等）：西歐國(guó)家為原料藥純出口國(guó)。由于西歐制藥工業(yè)起步較早，規(guī)模較大，技術(shù)水平先進(jìn)，故西歐各國(guó)均為原料藥出口國(guó)，出口量約占其產(chǎn)量的80%以上。主要出口的對(duì)象為歐共體以外的國(guó)家和地區(qū)，包括美國(guó)、中東、南美洲、東南亞及我國(guó)臺(tái)港澳地區(qū)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，西歐原料藥的總產(chǎn)值大致在36億-40億美元，所以西歐堪稱全球最大的原料藥生產(chǎn)基地。中國(guó)和印度：20世紀(jì)90年代末，世界原料藥市場(chǎng)最大變化是，遠(yuǎn)東兩個(gè)人口大國(guó)（中國(guó)與印度）迅速崛起成為原料藥出口國(guó)，從而開(kāi)始與西歐爭(zhēng)奪市場(chǎng)。目前，兩國(guó)原料藥的產(chǎn)銷量已在全球原料藥市場(chǎng)上各自占有一席之地，中國(guó)是第二大原料藥生產(chǎn)和第一大原料藥出口國(guó)，印度目前亦已躋身于全球主要醫(yī)藥生產(chǎn)大國(guó)之列，原料藥產(chǎn)值和出口值略低于中國(guó)。中、印兩國(guó)原料藥出口各有側(cè)重，中國(guó)主要以出口大宗原料藥為主（如維生素C、青霉素G鉀鹽、撲熱息痛、阿司匹林等），小品種為輔；印度主要出口布洛芬和一些頭孢菌素原料藥以及植物藥（原料）等。（資料來(lái)源：《我國(guó)原料藥行業(yè)的SWOT分析及戰(zhàn)略選擇》，《上海醫(yī)藥雜志》，2023年第10期）從目前原料藥行業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，美國(guó)擁有藥品專利優(yōu)勢(shì)，西歐擁有工藝優(yōu)勢(shì)，而以印度和中國(guó)為代表的發(fā)展中國(guó)家則擁有相對(duì)成本優(yōu)勢(shì)。因此在目前的細(xì)分市場(chǎng)上，由于研究和生產(chǎn)工藝水平的差距，再加上知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，西方發(fā)達(dá)國(guó)家在附加值較高的專利藥物領(lǐng)域占據(jù)了主導(dǎo)地位；而中、印兩國(guó)則主要在價(jià)格較為低廉的通用名藥物市場(chǎng)上占較重要地位。但是，由于中印兩國(guó)在成本上所具有的天然優(yōu)勢(shì)，其大規(guī)模投產(chǎn)必然引起原料藥市場(chǎng)現(xiàn)有格局的改變。特別是在中印兩國(guó)的原料藥制造商不斷提高生產(chǎn)技術(shù)、改進(jìn)生產(chǎn)工藝水平，開(kāi)始運(yùn)用多功能生產(chǎn)設(shè)備形成專業(yè)化生產(chǎn)線，并加大自主研發(fā)投入之后，將給歐美傳統(tǒng)原料藥生產(chǎn)強(qiáng)國(guó)帶來(lái)更大的挑戰(zhàn)。2、食品添加劑行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局當(dāng)前食品添加劑行業(yè)在全球市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)格局與原料藥相仿，其主要產(chǎn)地也集中在美國(guó)、歐洲、日本、中國(guó)和印度五個(gè)地區(qū)。在這些地區(qū)中，歐美各國(guó)和日本主要集中于高檔、高效添加劑的生產(chǎn)，而我國(guó)和印度仍主要集中于技術(shù)水平相對(duì)較低的品種生產(chǎn)，近年來(lái)，從植物中提取的天然食品添加劑的暢銷，也為中、印兩個(gè)植物資源大國(guó)創(chuàng)造了新的機(jī)會(huì)。消費(fèi)市場(chǎng)上，按2023年全球銷售總額303億美元計(jì)算，各主要消費(fèi)大國(guó)所占的消費(fèi)比例大致如下：目前，世界最大的食品添加劑消費(fèi)國(guó)是美國(guó)，2023年美國(guó)食品添加劑消費(fèi)占了全球總銷售額的25%，其他消費(fèi)比重較大的國(guó)家除了我國(guó)外均是發(fā)達(dá)國(guó)家，以工業(yè)食品為主導(dǎo)的發(fā)達(dá)國(guó)家使用食品添加劑的總量要遠(yuǎn)多于不發(fā)達(dá)國(guó)家的使用量。我國(guó)消耗了全球市場(chǎng)中9%的食品添加劑產(chǎn)量，主要原因在于我國(guó)人口眾多，且國(guó)內(nèi)食品工業(yè)的快速發(fā)展拉動(dòng)了相應(yīng)食品添加劑的消費(fèi)。近年來(lái)以中、印為代表的發(fā)展中國(guó)家因?yàn)閲?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展拉動(dòng)了相關(guān)食品工業(yè)和食品添加劑行業(yè)的發(fā)展，其對(duì)食品添加劑的需求迅速增加，對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的影響力也日益增強(qiáng)。四、行業(yè)市場(chǎng)化程度1、化學(xué)原料藥行業(yè)市場(chǎng)化程度分析在國(guó)際上，化學(xué)原料藥市場(chǎng)是一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，不存在政府或企業(yè)操縱市場(chǎng)的情況。在個(gè)別細(xì)分市場(chǎng)中，可能存在壟斷競(jìng)爭(zhēng)或寡頭競(jìng)爭(zhēng)的情況，但由于原材料行業(yè)進(jìn)入門檻相對(duì)較低，壟斷者需防止?jié)撛诟?jìng)爭(zhēng)者的進(jìn)入，并不具有過(guò)高的壟斷定價(jià)權(quán)。在國(guó)內(nèi)，隨著WTO的加入，國(guó)內(nèi)化學(xué)原料藥的價(jià)格已基本和國(guó)際完成接軌，國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)廠商需隨時(shí)面對(duì)來(lái)自國(guó)外同類產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)者的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)化程度不斷提高，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)亦趨于成熟。同時(shí)，國(guó)家加強(qiáng)對(duì)醫(yī)藥制造企業(yè)的監(jiān)管、GMP標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施也為營(yíng)造一個(gè)公平、規(guī)范的市場(chǎng)環(huán)境創(chuàng)造了重要條件。2、食品添加劑行業(yè)市場(chǎng)化程度分析在我國(guó)，食品添加劑市場(chǎng)和化學(xué)原料藥市場(chǎng)類似，都處于一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中，且正從無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)走向有序競(jìng)爭(zhēng)。所不同的是，由于食品添加劑技術(shù)要求較低，市場(chǎng)上中小規(guī)模廠商較多，政府監(jiān)管力度相對(duì)較小，所以目前國(guó)內(nèi)食品添加劑市場(chǎng)中仍存在個(gè)別的盲目生產(chǎn)競(jìng)相壓價(jià)的情況。但對(duì)某些在我國(guó)已實(shí)現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)的產(chǎn)品，產(chǎn)品市場(chǎng)多已通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰、并逐步實(shí)現(xiàn)了規(guī)范化發(fā)展。五、行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)1、我國(guó)化學(xué)原料藥行業(yè)主要生產(chǎn)企業(yè)在我國(guó)，主要有以下從事化學(xué)原料藥生產(chǎn)的上市公司：2、我國(guó)食品添加劑行業(yè)主要生產(chǎn)企業(yè)在我國(guó)上市公司中，除了主要產(chǎn)品可兼原料藥和食品添加劑兩種用途的廣濟(jì)藥業(yè)（000952）、新和成（002023）外，經(jīng)營(yíng)范圍中包括食品添加劑的公司還有：六、市場(chǎng)供求及原料藥行業(yè)利潤(rùn)水平變動(dòng)分析近年來(lái)，我國(guó)原料藥制造業(yè)一直保持一個(gè)較為高速的增長(zhǎng)，目前產(chǎn)業(yè)規(guī)模已超過(guò)100萬(wàn)噸。伴隨著國(guó)際制藥生產(chǎn)重心轉(zhuǎn)移、跨國(guó)制藥企業(yè)降低成本、世界原料藥的生產(chǎn)重心開(kāi)始向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移，特別是大宗原料藥向中國(guó)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)較為明顯，這也是致使我國(guó)原料藥市場(chǎng)特別是化學(xué)原料藥市場(chǎng)近年來(lái)銷售量持續(xù)上漲的重要原因之一。我國(guó)的大宗化學(xué)原料藥以前主要是以低成本和低價(jià)格換取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。由于我國(guó)相對(duì)優(yōu)勢(shì)較為明顯，化學(xué)原料藥行業(yè)在整體產(chǎn)量上近年來(lái)一直保持著正增長(zhǎng)。通過(guò)下圖可以看出，2023年以來(lái)原料藥國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格的上漲，帶來(lái)了國(guó)內(nèi)化學(xué)原料藥行業(yè)銷售收入和銷售利潤(rùn)的大幅提升。此次上漲的主要誘因是由于部分能源、原材料價(jià)格快速上漲，提升了生產(chǎn)成本，而人民幣持續(xù)升值更是加大了低附加值產(chǎn)品的出口壓力。在行業(yè)內(nèi)重要企業(yè)限產(chǎn)提價(jià)等綜合因素推動(dòng)下，使得大宗化學(xué)原料藥價(jià)格開(kāi)始快速上漲。自2023年下半年以來(lái)，原材料價(jià)格出現(xiàn)明顯回落。盡管原材料價(jià)格下降對(duì)原料藥行業(yè)提高利潤(rùn)水平有一定幫助，但由于受到全球金融危機(jī)的沖擊，各行業(yè)均面臨市場(chǎng)需求萎縮與產(chǎn)品降價(jià)等情況，因此，整個(gè)原料藥行業(yè)并未出現(xiàn)單純通過(guò)原材料價(jià)格下降而經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)提升的局面。原料藥行業(yè)整體利潤(rùn)水平的提升主要還需通過(guò)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、增強(qiáng)議價(jià)能力、改變經(jīng)營(yíng)模式、加強(qiáng)成本控制以及提高技術(shù)水平等方式來(lái)實(shí)現(xiàn)。長(zhǎng)期來(lái)看，原料藥行業(yè)的整體發(fā)展趨勢(shì)將走向規(guī)?；?、集約化，隨著行業(yè)內(nèi)各項(xiàng)優(yōu)勢(shì)資源向大型企業(yè)的集聚，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的逐步規(guī)范，行業(yè)利潤(rùn)水平將逐漸穩(wěn)定在合理水平。七、原料藥行業(yè)的主要特征1、我國(guó)原料藥行業(yè)的技術(shù)水平及特點(diǎn)就目前世界競(jìng)爭(zhēng)格局而言，歐美等原料藥制備強(qiáng)國(guó)主要依據(jù)自身掌握較為先進(jìn)的化學(xué)合成工藝以及具有的專利和技術(shù)優(yōu)勢(shì)賺取產(chǎn)品的高附加值，而我國(guó)則更多地憑借在原材料和勞動(dòng)力成本上的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行大宗原料藥的生產(chǎn)。雖然我國(guó)多數(shù)化學(xué)原料藥尤其是低端原料藥生產(chǎn)工藝水平已經(jīng)接近世界領(lǐng)先水平，在世界原料藥市場(chǎng)中具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，但在高端產(chǎn)品尤其是份額較大的專利藥物原料藥與國(guó)外先進(jìn)水平還有相當(dāng)?shù)牟罹?。所以我?guó)的企業(yè)急需通過(guò)加快研發(fā)提高自身的技術(shù)工藝水平，突破現(xiàn)狀，進(jìn)入更高利潤(rùn)水平的規(guī)范市場(chǎng)；而先實(shí)現(xiàn)突破的企業(yè)必將獲得更多的收益。2、我國(guó)原料藥行業(yè)特有的經(jīng)營(yíng)模式原料藥是我國(guó)藥品中最大的出口產(chǎn)品，是最具有國(guó)際化能力的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，占出口藥品創(chuàng)匯總額的50%以上。我國(guó)原料藥出口常用的經(jīng)營(yíng)模式有兩種，一種是通過(guò)經(jīng)銷商銷售，一種是直接面向終端客戶銷售。因此，對(duì)于原料藥行業(yè)整體而言，并無(wú)特有的經(jīng)營(yíng)模式。3、我國(guó)原料藥行業(yè)的周期性及區(qū)域性特點(diǎn)縱觀近幾年原料藥市場(chǎng)的表現(xiàn)，可以看出有明顯周期性的原料藥主要是那些產(chǎn)量大、應(yīng)用廣、在國(guó)際市場(chǎng)上有話語(yǔ)權(quán)的品種，如維生素等大宗原料藥。其行情的周期性主要表現(xiàn)在價(jià)格的起伏周期、產(chǎn)能產(chǎn)量的增減周期性，其價(jià)量之間存在著明顯的負(fù)相關(guān)性。綜合分析原料藥品種的量?jī)r(jià)走勢(shì)可以發(fā)現(xiàn)，在這一產(chǎn)業(yè)中跟隨者跟進(jìn)的速度非?？欤ǔＲ粋€(gè)高附加值的產(chǎn)品產(chǎn)量在1-2年的時(shí)間內(nèi)就會(huì)爆發(fā)式增長(zhǎng)，價(jià)格下跌的時(shí)段略有滯后，但一般其下降幅度會(huì)超過(guò)產(chǎn)量上升的幅度。隨著價(jià)格低谷的到來(lái)，一些劣勢(shì)明顯的企業(yè)將陸續(xù)退出，產(chǎn)品產(chǎn)量將逐步回落，但價(jià)格上升的速度比較緩慢，價(jià)格水平日趨平穩(wěn)，并將長(zhǎng)期在成本線附近振動(dòng)，直至下一個(gè)產(chǎn)業(yè)周期的到來(lái)。我國(guó)原料藥行業(yè)無(wú)明顯區(qū)域性。但是，由于化學(xué)原料藥的利潤(rùn)空間普遍不高，原材料成本高低對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展有著較大影響，我國(guó)原料藥工業(yè)比較強(qiáng)大的企業(yè)集中在農(nóng)業(yè)、化工產(chǎn)業(yè)比較發(fā)達(dá)的地區(qū)，比如江蘇、四川等地。4、原料藥行業(yè)與上下游行業(yè)之間的關(guān)系原料藥的上游主要是化工產(chǎn)業(yè)和農(nóng)業(yè)，其發(fā)展對(duì)上游有著較強(qiáng)的依賴性，化工產(chǎn)品等原材料價(jià)格的變動(dòng)會(huì)直接影響原料藥行業(yè)的銷售價(jià)格和利潤(rùn)。2023年下半年以前，由于受石油等能源價(jià)格上漲的影響，我國(guó)原料藥行業(yè)的生產(chǎn)成本大幅增加，為了應(yīng)對(duì)這種變化，業(yè)內(nèi)主要企業(yè)采取了限產(chǎn)提價(jià)的措施。另外，原料藥主要用以制備成能直接應(yīng)用于生物體并產(chǎn)生藥理作用的制劑藥物。隨著國(guó)際醫(yī)藥市場(chǎng)分工格局的確立，原料藥行業(yè)采用合同代工生產(chǎn)模式將會(huì)越發(fā)普遍，原料藥生產(chǎn)企業(yè)對(duì)下游醫(yī)藥企業(yè)的依賴性也會(huì)加強(qiáng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)外制劑廠商所需的原料藥及中間體主要系外購(gòu)或合同生產(chǎn)，尤其是歐美國(guó)家大多采用此種方式。由于這種方式的合作較為長(zhǎng)期穩(wěn)定，有著良好的道德規(guī)范，能較好地規(guī)避短期市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，近幾年來(lái)備受原料藥供應(yīng)商的青睞。（資料來(lái)源：《世界原料藥市場(chǎng)變局》，醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)報(bào)）八、影響我國(guó)原料藥行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素1、有利因素（1）國(guó)家強(qiáng)有力的政策支持我國(guó)作為一個(gè)原料藥生產(chǎn)大國(guó)，目前原料藥市場(chǎng)產(chǎn)值已達(dá)1,000多億元，占全球市場(chǎng)份額10%以上。原料藥行業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)都是國(guó)家支持的重點(diǎn)之一，在國(guó)家發(fā)改委所作的《醫(yī)藥行業(yè)“十一五”發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》中，把“鞏固和提升我國(guó)傳統(tǒng)化學(xué)原料藥和普藥生產(chǎn)的優(yōu)勢(shì)”以及“開(kāi)發(fā)特色原料藥”作為醫(yī)藥行業(yè)“十一五”期間的主要任務(wù)，并把“在化學(xué)原料藥領(lǐng)域，通過(guò)工藝、技術(shù)和裝備創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)20個(gè)市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力較大、附加值較高的產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化，形成新的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；一批產(chǎn)品通過(guò)國(guó)際注冊(cè)，真正進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)”作為醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)品發(fā)展的首要目標(biāo)。（2）拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相關(guān)政策措施的出臺(tái)近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)一直保持著10%左右的平穩(wěn)較快發(fā)展，經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行態(tài)勢(shì)良好，結(jié)構(gòu)調(diào)整出現(xiàn)積極變化，形成投資、出口、消費(fèi)“三駕馬車”共同拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的格局。為應(yīng)對(duì)2023年下半年以來(lái)全球性金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)與出口增長(zhǎng)造成的影響，我國(guó)政府陸續(xù)出臺(tái)加大投資、促進(jìn)消費(fèi)、提高產(chǎn)品出口退稅率、增值稅轉(zhuǎn)型、對(duì)中小企業(yè)提供各種優(yōu)惠等一系列政策措施，力求將金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)與出口的影響降至最低。這些政策措施的出臺(tái)，使原料藥行業(yè)從中受益，如根據(jù)《關(guān)于提高勞動(dòng)密集型產(chǎn)品等商品增值稅出口退稅率的通知》（財(cái)稅[2023]144號(hào)），大部分化工類醫(yī)藥原料藥（包括?；撬幔┏隹谕硕惵视?%回調(diào)到9%，有效避免了原料藥行業(yè)受到較大的沖擊。（3）成本優(yōu)勢(shì)到目前為止，成本優(yōu)勢(shì)仍是我國(guó)原料藥行業(yè)得以迅速發(fā)展并占領(lǐng)全球市場(chǎng)的最核心競(jìng)爭(zhēng)力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，較歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的原料藥生產(chǎn)企業(yè)而言，我國(guó)企業(yè)的原材料成本平均低40%-50%，人力資源成本平均低85%-90%，同時(shí)在固定資產(chǎn)投資方面也具有較為明顯的成本優(yōu)勢(shì)，這使得我國(guó)在原料藥出口上擁有較強(qiáng)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。（4）市場(chǎng)空間廣闊由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度不高，居民藥品消費(fèi)水平很低，目前年人均藥品消費(fèi)約10美元，而中等發(fā)達(dá)國(guó)家每年人均消費(fèi)藥品達(dá)到40-50美元，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家達(dá)160-300美元，隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速發(fā)展，居民消費(fèi)水平的不斷提高，我國(guó)藥品消費(fèi)市場(chǎng)的發(fā)展空間很大。而且，隨著我國(guó)開(kāi)始步入老齡化國(guó)家行列，并且老齡人口（年齡65歲以上的人口）仍將以每年3%左右的速度增長(zhǎng)，到2023年我國(guó)老年人總數(shù)將突破2億人（資料來(lái)源：《應(yīng)對(duì)社會(huì)老齡化未來(lái)20年是關(guān)鍵》，新京報(bào)）。這些都在客觀上要求我國(guó)擴(kuò)大藥品、保健品的生產(chǎn)，亦為原料藥的進(jìn)一步發(fā)展提供了契機(jī)。（5）國(guó)際化分工機(jī)遇隨著醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展，行業(yè)內(nèi)部分工的趨勢(shì)越發(fā)明顯。近年來(lái)，歐美原料藥企業(yè)由于勞動(dòng)力成本上升等因素逐步停產(chǎn)并轉(zhuǎn)移生產(chǎn)場(chǎng)地，中國(guó)和印度成為了這種轉(zhuǎn)移的新的承接地。同時(shí)，隨著國(guó)際上大型醫(yī)藥公司原料藥外包生產(chǎn)的增加，我國(guó)原料藥生產(chǎn)企業(yè)將不論在資金還是生產(chǎn)技術(shù)工藝水平提升上都面臨著重大的發(fā)展機(jī)遇。（6）非專利藥市場(chǎng)機(jī)遇通過(guò)仿制藥和非專利藥的大量生產(chǎn)帶動(dòng)原料藥市場(chǎng)的繁榮和產(chǎn)業(yè)升級(jí)是國(guó)際醫(yī)藥市場(chǎng)發(fā)展的常見(jiàn)模式。我國(guó)企業(yè)在未來(lái)十年將面臨著這種難得的機(jī)遇，國(guó)際市場(chǎng)將有一大批“重磅炸彈型”品牌藥的專利期滿，非專利藥市場(chǎng)容量將借此東風(fēng)得以迅速增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023-2023年5年間將有800億美元的品牌藥產(chǎn)品銷售額受到非專利藥的競(jìng)爭(zhēng)，而2023-2023年間又將有770億美元的品牌藥產(chǎn)品銷售額會(huì)因非專利藥的競(jìng)爭(zhēng)而被侵蝕；其中，僅美國(guó)在2023年、2023年過(guò)期的專利藥產(chǎn)值就分別達(dá)234億美元和126億美元之巨。這些“重磅級(jí)”品牌藥專利的到期，將給仿制藥企業(yè)帶來(lái)巨大的機(jī)會(huì)。在這樣的背景下，我國(guó)的制藥企業(yè)必將抓住機(jī)遇，積極主動(dòng)地進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)，分享這塊巨大蛋糕。（資料來(lái)源：《化學(xué)制藥破繭成蝶特色原料藥升級(jí)之路》，和訊網(wǎng)）2、不利因素（1）原材料價(jià)格上漲由相對(duì)成本優(yōu)勢(shì)獲得的國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格優(yōu)勢(shì)一直以來(lái)是我國(guó)大宗原料藥出口的主要競(jìng)爭(zhēng)力所在。但近年來(lái)，隨著我國(guó)石油、糧食、煤、電價(jià)格的上漲，與制藥相關(guān)的原輔材料以及能源價(jià)格也開(kāi)始上漲，我國(guó)部分原料藥出口產(chǎn)品在價(jià)格上的優(yōu)勢(shì)迅速降低，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力也因此受到一定程度影響。（2）人民幣升值自2023年開(kāi)始我國(guó)人民幣匯率制度發(fā)生改變，人民幣由此進(jìn)入升值周期。由于我國(guó)是原料藥出口大國(guó)，人民幣升值帶來(lái)的相對(duì)價(jià)格上漲必然使國(guó)內(nèi)原料藥生產(chǎn)廠商喪失一定的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致出口受阻，加之競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手印度等國(guó)很可能趁虛而入，搶占國(guó)際市場(chǎng)份額，尤其是對(duì)于抗生素、維生素、解熱鎮(zhèn)痛、檸檬酸等大宗原料藥來(lái)說(shuō)，利潤(rùn)空間本來(lái)已經(jīng)很低，人民幣升值將使情況更加嚴(yán)峻。九、牛磺酸簡(jiǎn)介及競(jìng)爭(zhēng)狀況1、?；撬岙a(chǎn)品概況（1）產(chǎn)品簡(jiǎn)介牛磺酸，又名牛膽酸、牛膽堿、牛膽素，英文名為Taurine，其化學(xué)名為2-氨基乙磺酸，化學(xué)分子式為H2N-CH2-CH2-SO3H，是一種非蛋白質(zhì)類氨基酸，是人體內(nèi)最重要的氨基酸之一，是一種無(wú)臭、微酸味的白色針狀晶體或粉末。牛磺酸在酸堿度（pH值）6.8～7.8范圍，能全部電離成兩性離子。?；撬崴苄源螅谝掖?、乙醚、丙酮中不溶解。牛磺酸不僅存在于膽汁中，也廣泛存在于所有動(dòng)物的組織、細(xì)胞內(nèi)，在哺乳類組織細(xì)胞中，特別是神經(jīng)、肌肉和腺體中的含量較高，海洋生物含量最高。（2）主要用途簡(jiǎn)介國(guó)內(nèi)外研究表明，?；撬崾侨梭w內(nèi)具有多種生理功能的氨基酸，在人體內(nèi)起重要作用。能促進(jìn)嬰幼兒大腦發(fā)育及對(duì)鈣、脂肪和纖維素的吸收，能維持嬰幼兒視網(wǎng)膜生理機(jī)能，保持和增強(qiáng)視力，能調(diào)節(jié)神經(jīng)傳導(dǎo)系統(tǒng)，能在人體內(nèi)脂質(zhì)和磷質(zhì)代謝中及對(duì)心臟、肝臟、內(nèi)分泌機(jī)能中起重要的生理和藥理作用，能促進(jìn)體內(nèi)代謝，增強(qiáng)體質(zhì)，解除疲勞，提高工作效率。牛磺酸這些獨(dú)特生理、藥理功能決定了它在醫(yī)藥、食品添加劑等方面具有廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域和市場(chǎng)。①食品添加劑和營(yíng)養(yǎng)保健品牛磺酸是人體內(nèi)具有多種生理功能的氨基酸，在人體內(nèi)起重要作用。因此，它作為一種優(yōu)良的食品添加劑，目前正日益廣泛地應(yīng)用于食品和飲料行業(yè)中。美國(guó)、日本等國(guó)有99%的?；撬嵊糜谑称诽砑觿?，并規(guī)定在嬰幼兒食品中必須添加?；撬帷Ｈ毡驹缭?0年代出售的某些營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)品中就已開(kāi)始加入了牛磺酸，并將其摻入到飲料、復(fù)合味精、豆制品和乳制品中。目前在美國(guó)等大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家，90%以上的?；撬嵊米魇称诽砑觿?。牛磺酸系一種調(diào)節(jié)性基本氨基酸。?；撬崤c其他氨基酸最大不同之處在于，其并不直接參與合成蛋白質(zhì)而是游離于細(xì)胞外。由于?；撬峋哂信懦w內(nèi)毒素、提高細(xì)胞膜穩(wěn)定性、調(diào)節(jié)神經(jīng)傳遞質(zhì)的產(chǎn)生以及細(xì)胞間的鈣含量等作用，從而廣泛應(yīng)用于保健品領(lǐng)域。目前在西方發(fā)達(dá)國(guó)家使用?；撬岬谋＝‘a(chǎn)品超1,000種。②醫(yī)藥行業(yè)在醫(yī)藥應(yīng)用領(lǐng)域，牛磺酸因其具有消炎、鎮(zhèn)痛、鎮(zhèn)靜、降血壓等諸多療效和作用，并對(duì)心血管系統(tǒng)也有一系列獨(dú)特的療效，因而可應(yīng)用于醫(yī)藥行業(yè)中。作為原料藥，?；撬崮壳霸谖覈?guó)和日本已得到較為廣泛地應(yīng)用。③寵物食品及飼料行業(yè)由于貓的身體細(xì)胞不具備合成?；撬岬墓δ?，如果食物中缺乏?；撬幔蚱潴w內(nèi)合成?；撬嵴系K造成血液中?；撬岷拷档停紩?huì)影響視網(wǎng)膜細(xì)胞的功能，導(dǎo)致視網(wǎng)膜退化而失明。為了維持正常的視覺(jué)功能，保持視力，就需要足夠的牛磺酸。自然界中，貓通過(guò)食物鏈老鼠、魚長(zhǎng)期攝取其營(yíng)養(yǎng)后合成?；撬?，但家養(yǎng)寵物貓的自然進(jìn)食受到限制，只有在貓的寵物食品中添加?；撬幔拍鼙ＷC貓眼的夜視功能完好。此外，?；撬徇€應(yīng)用于魚蝦、母雞等水產(chǎn)、動(dòng)物的飼料中。④其他行業(yè)除用于食品、醫(yī)藥領(lǐng)域外，目前?；撬徇€已在其他領(lǐng)域得到應(yīng)用。在應(yīng)用于熒光增自劑的合成方面，如二苯乙烯雙三嗪類熒光增白劑中引入牛磺酸基團(tuán)后，可改善增白劑的水溶性，增強(qiáng)洗滌和增白效果。這類增白劑主要應(yīng)用于造紙，纖維素纖維和聚丙烯酰胺纖維的增白。另外，?；撬徇€可用于活性染料的制備和其他有機(jī)化合物的合成。（3）生產(chǎn)工藝介紹牛磺酸于1827年首先從牛膽液中分離出來(lái)，早期生產(chǎn)?；撬岫鄶?shù)從動(dòng)物臟器中提取分離而成。1950年以后，世界各國(guó)相繼開(kāi)始進(jìn)行人工合成牛磺酸的研究和開(kāi)發(fā)，因其相對(duì)于從天然資源中提取，具有產(chǎn)量大、操作方便、成本低等優(yōu)點(diǎn)，已成為生產(chǎn)?；撬岬氖走x方法。目前國(guó)內(nèi)外多數(shù)生產(chǎn)廠家都采用乙醇胺法生產(chǎn)，該方法原料易得，合成工藝簡(jiǎn)單，設(shè)備投資少。①生物中提取?；撬釓V泛存在于生物組織中，生物提取?；撬崾峭ㄟ^(guò)牛膽汁水解或?qū)踬\、蛸、珠母貝等海產(chǎn)品用水提取后再濃縮而得。該法技術(shù)較成熟，工藝簡(jiǎn)單，但原料來(lái)源少，不易保證，且產(chǎn)量低，不能滿足市場(chǎng)需求。②乙醇胺法合成目前工業(yè)上?；撬岬幕瘜W(xué)合成方法主要有二氯乙烷法、乙醇胺法和乙醇亞胺法三種。二氯乙烷法和乙醇亞胺法原料劇毒、收率低，所以乙醇胺法成為當(dāng)今國(guó)際上?；撬嵘a(chǎn)企業(yè)采用最多的一種生產(chǎn)方法。以乙醇胺為原料合成?；撬?，按合成路徑又可分為酯化法和氯化法。A．酯化法以乙醇胺、硫酸、亞硫酸鈉為原料，首先硫酸與乙醇胺進(jìn)行酯化反應(yīng)，合成出中間體2-氨基乙基硫酸酯，中間體2-氨基乙基硫酸酯再與亞硫酸鈉進(jìn)行磺化反應(yīng)合成?；撬帷．氯化法以乙醇胺、鹽酸、亞硫酸鈉為原料，反應(yīng)為氯化和磺化兩步進(jìn)行。氯化過(guò)程中生成的中間體2-氯乙胺鹽酸鹽經(jīng)磺化制備出牛磺酸。③環(huán)氧乙烷法合成以環(huán)氧乙烷、硫酸和亞硫酸氫鈉為主要原料，經(jīng)過(guò)加成、中和、結(jié)晶等反應(yīng)最終合成為?；撬岢善?。以環(huán)氧乙烷為主要原料生產(chǎn)?；撬崾亲罱鼛啄臧l(fā)展起來(lái)的新技術(shù)，亦為本公司自創(chuàng)，其優(yōu)點(diǎn)是成本低、消耗少、收率高、周期短、投資回報(bào)率高、適合大規(guī)模生產(chǎn)以及對(duì)環(huán)境影響較小等。2、牛磺酸市場(chǎng)狀況（1）國(guó)際?；撬崾袌?chǎng)需求情況根據(jù)中國(guó)化工信息中心的統(tǒng)計(jì)資料，目前國(guó)際市場(chǎng)中?；撬峒s45%用于飲料，30%用于寵物食品，14%用于保健食品，8%用于飼料，2%用于藥品，1%用于其他領(lǐng)域。近幾年全球?；撬嵝枨蟪拭黠@增長(zhǎng)趨勢(shì)，年增幅在20%以上，其中發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的需求增幅分別達(dá)15%和25%以上，預(yù)計(jì)2023年全球需求量將超過(guò)100,000噸。2023年全球市場(chǎng)的需求量約70,000噸，較上一年增加約20%，市場(chǎng)增長(zhǎng)主要是由功能飲料應(yīng)用增長(zhǎng)所致，就地區(qū)而言，北美市場(chǎng)增長(zhǎng)約1,000噸，歐洲市場(chǎng)增長(zhǎng)約3,000噸，亞洲市場(chǎng)增長(zhǎng)約8,000噸。我國(guó)是全球最大和主要的?；撬嵘a(chǎn)國(guó)和出口國(guó)，2023年總產(chǎn)量在33,800噸左右，其中90%用以出口，產(chǎn)量之大創(chuàng)歷史新高，但尚不能滿足國(guó)際市場(chǎng)的旺盛需求，大約仍存在30,000噸左右的缺口。由于牛磺酸的功效在食品添加劑等領(lǐng)域不存在替代產(chǎn)品，其作為營(yíng)養(yǎng)強(qiáng)化劑的特性獨(dú)一無(wú)二，隨著人們生活水平的提高和保健意識(shí)的增加，?；撬岬淖饔脤⒂l(fā)受重視并應(yīng)用到更多領(lǐng)域中。目前國(guó)際市場(chǎng)上?；撬岬闹饕笥脩魹槿橹破饭I(yè)和運(yùn)動(dòng)飲料、能量飲料工業(yè)，據(jù)保守估計(jì)，目前在西方發(fā)達(dá)國(guó)家使用?；撬岬谋＝‘a(chǎn)品在1,000種以上。隨著?；撬峋C合開(kāi)發(fā)利用率的提高，其將具有更大的市場(chǎng)發(fā)展空間。首先，在歐美飲料市場(chǎng)上，以?；撬釣橹饕砑映煞值墓δ苄燥嬃弦呀?jīng)在飲料市場(chǎng)中占據(jù)重要地位，成為大眾日常主要飲品之一。目前，國(guó)內(nèi)飲料消費(fèi)結(jié)構(gòu)和趨向也在發(fā)生顯著變化，如20世紀(jì)80年代后出生的年輕人大多都有飲料消費(fèi)習(xí)慣，諸如娃哈哈思慕、營(yíng)養(yǎng)快線、爽歪歪及農(nóng)夫山泉尖叫、漿果奶昔系列飲品品牌已深入人心，而且隨著越來(lái)越多的人參與到全民健身運(yùn)動(dòng)的熱潮中，紅牛、力保健（日本大正）、寶佳適（韓國(guó)東亞）等各種功能飲料的銷售旺季將不期而至，紅牛在中國(guó)的第三家灌裝廠亦已于2023年在湖北咸寧投產(chǎn)；其次在食品領(lǐng)域，德國(guó)威爾德、瑞士帝斯曼等國(guó)際知名食品品牌均在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的食品、奶粉中添加牛磺酸，市場(chǎng)前景非常樂(lè)觀；再次，寵物食品也是?；撬岬闹饕獞?yīng)用領(lǐng)域，隨著全球飼養(yǎng)寵物的人群比例的快速增長(zhǎng)，無(wú)疑使高檔寵物食品需求量加速上升。在我國(guó)，愛(ài)芬食品早已在北京建廠，2023年初雀巢也在天津建廠開(kāi)始生產(chǎn)寵物食品，兩家公司的寵物食品中都添加了一定量的?；撬帷？梢灶A(yù)見(jiàn)，國(guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)于?；撬岬男枨笤谖磥?lái)幾年仍將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。（2）國(guó)際牛磺酸市場(chǎng)供給情況牛磺酸目前在國(guó)際市場(chǎng)上除了日本等國(guó)有少量生產(chǎn)之外，主要生產(chǎn)廠商均在我國(guó)?，F(xiàn)日本主要生產(chǎn)企業(yè)有Taisho（大正公司）、Sogo（相互工業(yè)）、Honjo（本莊化成），其中大正公司自產(chǎn)自用，其他兩家生產(chǎn)的牛磺酸也僅在日本國(guó)內(nèi)銷售，合計(jì)年產(chǎn)量在5,000噸左右。產(chǎn)量尚不足以滿足日本國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求，仍需從中國(guó)大量進(jìn)口。我國(guó)生產(chǎn)的?；撬?0%左右出口，是目前全球最大的?；撬嵘a(chǎn)國(guó)和出口國(guó)。近年來(lái)我國(guó)牛磺酸的產(chǎn)量大幅度增長(zhǎng)，從2023年的7,000噸到2023年的33,800噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)25%。即便如此，仍不能滿足高速增長(zhǎng)的國(guó)際市場(chǎng)需求，2023年市場(chǎng)供求缺口大約在30,000噸左右。（資料來(lái)源：《中國(guó)牛磺酸市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告》，中國(guó)化工信息中心）4、主要企業(yè)情況?；撬岙a(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)主要集中在我國(guó)。根據(jù)中國(guó)化工信息中心的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)牛磺酸主要生產(chǎn)企業(yè)的具體情況如下：上述?；撬嵘a(chǎn)企業(yè)中大部分均采用乙醇胺法生產(chǎn)?；撬?，由于近年來(lái)受石油價(jià)格上漲的影響（國(guó)際原油價(jià)格由2023年的約60美元/桶大幅上漲至2023年7月最高的147美元/桶），乙醇胺的價(jià)格從2023年年均13,000元/噸一度上漲至2023年中期最高的22,000元/噸以上，原材料價(jià)格的上漲大大壓縮了生產(chǎn)廠商的利潤(rùn)空間。原先的?；撬嵘a(chǎn)企業(yè)鹽城捷陽(yáng)精細(xì)化工、常熟市長(zhǎng)江精細(xì)化工廠和沁陽(yáng)市方圓生化等由于原材料價(jià)格上漲，加之生產(chǎn)規(guī)模較小、客戶群不穩(wěn)定等原因，以及國(guó)際市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量要求嚴(yán)格，均已停產(chǎn)或轉(zhuǎn)產(chǎn)。5、金融危機(jī)背景下主要?；撬嵘a(chǎn)企業(yè)出口概況自2023年9月以來(lái)，美國(guó)次貸危機(jī)轉(zhuǎn)化為全球性金融危機(jī)。在全球性金融危機(jī)的背景下，我國(guó)?；撬嵝袠I(yè)亦受到一定影響，我國(guó)生產(chǎn)的牛磺酸產(chǎn)品主要用于出口，而歐美等國(guó)的經(jīng)濟(jì)下滑直接影響我國(guó)的外貿(mào)出口，導(dǎo)致牛磺酸產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)較大幅度的回落。但另一方面，金融危機(jī)同時(shí)加速了?；撬嵝袠I(yè)的洗牌，使?；撬嵘a(chǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，為優(yōu)質(zhì)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展壯大提供了機(jī)遇。

2023年環(huán)保行業(yè)分析報(bào)告2023年5月目錄一、總體凈利增速達(dá)30%，水處理板塊表現(xiàn)最突出 PAGEREFToc356759998\h31、2022年總體凈利潤(rùn)增長(zhǎng)達(dá)30%，2023年一季度相對(duì)平穩(wěn) PAGEREFToc356759999\h32、水處理板塊表現(xiàn)最突出，節(jié)能板塊增長(zhǎng)依然落后 PAGEREFToc356760000\h4二、水和固廢龍頭企業(yè)增勢(shì)良好，大氣治理等待政策推動(dòng) PAGEREFToc356760001\h101、水和固廢龍頭保持持續(xù)增長(zhǎng)，一季度情況相對(duì)平穩(wěn) PAGEREFToc356760002\h102、水及固廢處理企業(yè)業(yè)績(jī)較好，大氣和監(jiān)測(cè)企業(yè)等待政策推動(dòng) PAGEREFToc356760003\h123、主要環(huán)保公司年報(bào)及一季報(bào)情況匯總 PAGEREFToc356760004\h15三、盈利能力變化情況 PAGEREFToc356760005\h191、2023年毛利率穩(wěn)中略降，凈利率各季度波動(dòng)較大 PAGEREFToc356760006\h192、2023年費(fèi)用控制較好，2023年一季度費(fèi)用率提升較多 PAGEREFToc356760007\h203、碧水源資產(chǎn)收益率繼續(xù)提升，期待后續(xù)資金使用帶來(lái)效益 PAGEREFToc356760008\h22四、關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收、預(yù)收、存貨等各項(xiàng)變化 PAGEREFToc356760009\h23五、投資建議——關(guān)注政策及訂單催化劑 PAGEREFToc356760010\h25一、總體凈利增速達(dá)30%，水處理板塊表現(xiàn)最突出1、2022年總體凈利潤(rùn)增長(zhǎng)達(dá)30%，2023年一季度相對(duì)平穩(wěn)2022年，環(huán)保公司整體實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入219億元，同比增長(zhǎng)26%，營(yíng)業(yè)成本157億元，同比增長(zhǎng)27%；實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)合計(jì)30億元，同比增長(zhǎng)30%。2023年一季度單季，環(huán)保公司整體實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36億元，同比下降0.54%，環(huán)比減少57%；主營(yíng)業(yè)務(wù)成本25億元，同比下降4.3%，環(huán)比減少59%；歸屬凈利潤(rùn)合計(jì)4億元，同比增長(zhǎng)10%，環(huán)比減少71%。環(huán)保公司2023年總體凈利潤(rùn)增長(zhǎng)速度達(dá)到30%，總體增長(zhǎng)情況好于其他行業(yè)，也符合市場(chǎng)預(yù)期。而2023年一季度，環(huán)保公司總體增速表現(xiàn)相對(duì)比較平穩(wěn)，總營(yíng)業(yè)收入和去年基本持平，成本和費(fèi)用的下降促進(jìn)了凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)。從歷史來(lái)看，一季度歷來(lái)是環(huán)保工程公司收入確認(rèn)的低點(diǎn)，因此，平穩(wěn)的表現(xiàn)也屬于預(yù)期之中。對(duì)于板塊后續(xù)的增長(zhǎng)，我們認(rèn)為，2023年各項(xiàng)政策將逐步落實(shí)，治污力度加大，對(duì)與環(huán)保企業(yè)2023年的盈利增長(zhǎng)仍是可以充滿信心的。2、水處理板塊表現(xiàn)最突出，節(jié)能板塊增長(zhǎng)依然落后根據(jù)各公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的類型，我們將目前主要的環(huán)保上市公司分為環(huán)境監(jiān)測(cè)、節(jié)能、大氣污染治理、水污染治理、及固廢污染治理五大板塊，對(duì)各個(gè)板塊盈利增長(zhǎng)情況進(jìn)行。為了更好地說(shuō)明各板塊增長(zhǎng)情況，我們?cè)诎鍓K分析中對(duì)以下幾處進(jìn)行了調(diào)整：（1）由于九龍電力2023年電力資產(chǎn)仍在收入和利潤(rùn)統(tǒng)計(jì)中，因此大氣污染治理板塊中我們此次仍暫時(shí)將其剔除，2023年二季度開(kāi)始將其并入分析；（2）盛運(yùn)股份目前收購(gòu)中科通用的重組進(jìn)程尚在推進(jìn)，目前盈利中并不是環(huán)保資產(chǎn)盈利狀況的體現(xiàn)，因此等待重組完成后，我們?cè)賹⑵浼{入固廢板塊中統(tǒng)一討論。2023年，大氣污染治理板塊在所有環(huán)保公司中收入占比仍然最大，主要是由于目前上市公司中，大氣污染治理的企業(yè)最多，其中還包括了成立時(shí)間較長(zhǎng)、發(fā)展比較成熟的龍凈環(huán)保。但從凈利潤(rùn)占比來(lái)看，水污染治理、固廢處理板塊均開(kāi)始超越大氣治理板塊，水和固廢處理領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)盈利能力還是較強(qiáng)的。而從2023年一季度各板塊收入和利潤(rùn)的占比情況來(lái)看，水處理板塊收入和利潤(rùn)的季節(jié)性波動(dòng)相對(duì)明顯，一季度是全年業(yè)績(jī)低點(diǎn)。而固廢、和大氣治理板塊的季節(jié)性波動(dòng)相對(duì)較小。從收入和凈利潤(rùn)增速來(lái)看，固廢處理板塊和水處理板塊仍然是凈利潤(rùn)增長(zhǎng)相對(duì)最高的，而其中水處理板塊表現(xiàn)尤為突出，2023年、2023年一季度凈利潤(rùn)增速都大幅領(lǐng)先于其他板塊。水處理一直是環(huán)保行業(yè)中最重要的一部分，2023年，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)相對(duì)低迷，但對(duì)以市政投入為主的污水處理工程建設(shè)影響較小，水處理板塊中的碧水源、津膜科技收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)形勢(shì)都較好。而其中的工業(yè)水處理企業(yè)萬(wàn)邦達(dá)、中電環(huán)保等，由于之前基數(shù)較低，也在2023-2023年有了良好的業(yè)績(jī)?cè)鏊?。在所有板塊中，節(jié)能板塊增長(zhǎng)依然落后，受宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣影響較大。大氣治理板塊2023年、及2023年一季度凈利潤(rùn)增速依然偏慢，需要等待后續(xù)的政策落實(shí)推動(dòng)業(yè)績(jī)提升。而環(huán)境監(jiān)測(cè)板塊發(fā)展則逐步平穩(wěn)。大氣污染治理：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入71.3億元，同比增長(zhǎng)24%；營(yíng)業(yè)成本53億元，同比增長(zhǎng)28%；歸屬凈利潤(rùn)7.4億元，同比增長(zhǎng)12%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.6億元，同比增長(zhǎng)24%；營(yíng)業(yè)成本8.9億元，同比增長(zhǎng)23%；歸屬凈利潤(rùn)0.94億元，同比增長(zhǎng)5.5%。固廢處理：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39.9億元，同比增長(zhǎng)18%；營(yíng)業(yè)成本24.7億元，同比增長(zhǎng)15%；歸屬凈利潤(rùn)7.6億元，同比增長(zhǎng)38%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.5億元，同比增長(zhǎng)9%；營(yíng)業(yè)成本5.5億元，同比增長(zhǎng)16%；歸屬凈利潤(rùn)1.5億元，同比增長(zhǎng)3.5%。水污染治理：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30億元，同比增長(zhǎng)64%；營(yíng)業(yè)成本19億元，同比增長(zhǎng)75%；歸屬凈利潤(rùn)7.8億元，同比增長(zhǎng)53%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.4億元，同比增長(zhǎng)40%；營(yíng)業(yè)成本3.3億元，同比增長(zhǎng)54%；歸屬凈利潤(rùn)0.46億元，同比增長(zhǎng)28%。其中，工業(yè)水處理板塊2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.5億元，同比增長(zhǎng)60%；營(yíng)業(yè)成本7億元，同比增長(zhǎng)70%；歸屬凈利潤(rùn)1.6億元，同比增長(zhǎng)28%。2023年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.7億元，同比增長(zhǎng)65%；營(yíng)業(yè)成本1.3億元，同比增長(zhǎng)67%；歸屬凈利潤(rùn)0.24億元，同比增長(zhǎng)30%。節(jié)能：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.9億元，同比增長(zhǎng)36%；營(yíng)業(yè)成本10.6億元，同比增長(zhǎng)45%；歸屬凈利潤(rùn)2.4億元，同比減少4.6%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.6億元，同比下降3%；營(yíng)業(yè)成本1.7億元，同比下降2%；歸屬凈利潤(rùn)0.39億元，同比下降1.8%。環(huán)境監(jiān)測(cè)：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.2億元，同比增長(zhǎng)15%；營(yíng)業(yè)成本6.9億元，同比增長(zhǎng)18%；歸屬凈利潤(rùn)3.2億元，同比增長(zhǎng)9%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.5億元，同比增長(zhǎng)17%；營(yíng)業(yè)成本1.2億元，同比增長(zhǎng)21%；歸屬凈利潤(rùn)0.24億元，同比增長(zhǎng)10%。二、水和固廢龍頭企業(yè)增勢(shì)良好，大氣治理等待政策推動(dòng)1、水和固廢龍頭保持持續(xù)增長(zhǎng)，一季度情況相對(duì)平穩(wěn)從各家環(huán)保公司2023年度業(yè)績(jī)情況來(lái)看，水、固廢領(lǐng)域的兩家龍頭公司桑德環(huán)境、碧水源增長(zhǎng)勢(shì)頭依然良好。在我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)階段，龍頭公司具備品牌、規(guī)模優(yōu)勢(shì)，發(fā)展思路清晰、市場(chǎng)拓展順暢，經(jīng)營(yíng)狀況也相對(duì)穩(wěn)定，可保持持續(xù)增長(zhǎng)的勢(shì)頭。此外，天壕節(jié)能、永清環(huán)保2023年業(yè)績(jī)?cè)鏊僖草^為亮眼。而從2023年一季報(bào)情況來(lái)看，環(huán)保公司利潤(rùn)增速大多不高，一季度歷來(lái)是工程公司收入和業(yè)績(jī)確認(rèn)的低點(diǎn)，其中桑德環(huán)境業(yè)績(jī)季節(jié)性波動(dòng)相對(duì)較小，凱美特氣和國(guó)電清新則由于去年同期基數(shù)較低，2023年一季度利潤(rùn)增速達(dá)到較高水平。此外，目前收入增速高于成本增速的公司仍然較少，大部分公司由于新業(yè)務(wù)拓展、異地?cái)U(kuò)張、或原材料上漲等因素影響，都面臨成本上漲的壓力。從長(zhǎng)期趨勢(shì)來(lái)看，各環(huán)保公司還將抓住產(chǎn)業(yè)發(fā)展的機(jī)會(huì)大力拓展新市場(chǎng)，而且隨著環(huán)保市場(chǎng)參與主體的增加、競(jìng)爭(zhēng)加劇，毛利率還存在下降的可能性。2023年收入增速高于成本增速的公司：雪迪龍、桑德環(huán)境、九龍電力、東江環(huán)保。2023年一季度收入增速高于成本增速的公司：九龍電力、龍?jiān)醇夹g(shù)、國(guó)電清新。2023年及2023年一季度收入增速均顯著低于成本增速的公司：先河環(huán)保、凱美特氣、燃控科技。2023年收入和凈利增速均較高的公司：天壕節(jié)能、永清環(huán)保、桑德環(huán)境、碧水源。2023年收入和凈利增速較低的公司：易世達(dá)、三維絲。2023年一季度收入和凈利增速均較高的公司：桑德環(huán)境、凱美特氣、國(guó)電清新。2023年一季度凈利潤(rùn)增速較低的公司：先河環(huán)保、易世達(dá)、永清環(huán)保、三維絲。2、水及固廢處理企業(yè)業(yè)績(jī)較好，大氣和監(jiān)測(cè)企業(yè)等待政策推動(dòng)從2023年年報(bào)情況來(lái)看，水處理、固廢處理企業(yè)業(yè)績(jī)基本都符合或略超預(yù)期。監(jiān)測(cè)、節(jié)能、大氣治理板塊企業(yè)業(yè)績(jī)大多低于預(yù)期。我們認(rèn)為，2023年，整體宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境較為低迷，與工業(yè)企業(yè)相關(guān)的投入、污染治理都可能受到一定影響。而水處理、固廢處理作為環(huán)保板塊中占比最大的兩個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，多以市政投入為主，污染治理監(jiān)管也相對(duì)更加到位，因此受到經(jīng)濟(jì)周期的影響波動(dòng)小。相比之下，節(jié)能板塊受經(jīng)濟(jì)不景氣的影響最大。而大氣治理和監(jiān)測(cè)企業(yè)則受政府換屆、治污政策推動(dòng)的影響較大。2023年，隨著政策的落實(shí)和推動(dòng)，大氣治理和監(jiān)測(cè)企業(yè)的業(yè)績(jī)應(yīng)有望得到改善。從2023年一季報(bào)的情況來(lái)看，一季度歷來(lái)是環(huán)保工程類公司收入確認(rèn)低點(diǎn)，因此對(duì)其業(yè)績(jī)預(yù)期普遍也較低，2023年一季度的收入結(jié)算也沒(méi)有太多亮點(diǎn)。部分企業(yè)由于去年同期基數(shù)較低，2023年增速表現(xiàn)相對(duì)較好。部分企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)來(lái)自于募集資金帶來(lái)財(cái)務(wù)費(fèi)用的減少、或管理銷售費(fèi)用的控制。還有部分企業(yè)去年留下的在手訂單結(jié)算保障了一季度的增長(zhǎng)。環(huán)保公司全年業(yè)績(jī)的兌現(xiàn)情況還需等待后面的季度表現(xiàn)再判斷。2023年年報(bào)業(yè)績(jī)略超預(yù)期的公司：桑德環(huán)境（固廢業(yè)務(wù)進(jìn)展良好，配股順利完成）、天壕節(jié)能（2023年新投產(chǎn)項(xiàng)目多，2023年貢獻(xiàn)全年收益，還有資產(chǎn)處置收益）。2023年年報(bào)業(yè)績(jī)符合預(yù)期的公司：碧水源（北京地區(qū)項(xiàng)目結(jié)算多，各地小碧水源持續(xù)拓展）、九龍電力（煤價(jià)下跌、脫硫脫硝等環(huán)保業(yè)務(wù)發(fā)展快）、中電環(huán)保（延期的核電、火電項(xiàng)目恢復(fù)建設(shè)）、雪迪龍（脫硝煙分監(jiān)測(cè)系統(tǒng)增長(zhǎng)）、津膜科技（水處理市場(chǎng)環(huán)境相對(duì)較好）、萬(wàn)邦達(dá)（神華寧煤烯烴二期、及中煤榆林兩大項(xiàng)目結(jié)算）、維爾利（2023年新簽訂單較多，主要在2023年結(jié)算）、東江環(huán)保（資源化產(chǎn)品收入受經(jīng)濟(jì)周期影響下跌較多，但環(huán)境工程增加，費(fèi)用控制）。2023年年報(bào)業(yè)績(jī)低于預(yù)期的公司：國(guó)電清新（大唐資產(chǎn)注入滯后、托克托運(yùn)營(yíng)電量減少）、龍?jiān)醇夹g(shù)（低氮燃燒結(jié)算進(jìn)度慢、余熱項(xiàng)目少）、龍凈環(huán)保（增速較以前快，但低于業(yè)績(jī)快報(bào)發(fā)布后的市場(chǎng)預(yù)期）、聚光科技（環(huán)境監(jiān)測(cè)市場(chǎng)需求滯后）、凱美特氣（項(xiàng)目