互聯網金融模式及法律風險（一）---P2P網貸劉踴儐（永斌）律師北京市盈科（全球總部）律師事務所合伙人

一、P2P網絡借貸綜述??二、P2P網絡借貸模式?三、P2P網絡借貸模式法律關系分析四、P2P網絡借貸模式法律風險分析五、P2P網絡借貸風險防范建議目錄一、P2P網絡貸款概念及特征（一）概念：P2P網絡借貸中“P2P”是英文“peertopeer”的縮寫，意即“個人對個人”，P2P網絡借貸又稱“點對點”信貸，是指借款主體在第三方公司創建的具有資質的網絡平臺上發布借款標，出借主體根據借款主體需求（借款標類型、借款金額、借款時段等），綜合判斷后進行投標并提供借款，從而實現通過第三方平臺作為中介完成的，獨立于正規金融機構體系之外的直接的投融資行為。（二）特征：1.P2P網絡借貸是一種直接的投融資行為。P2P網絡借貸的借貸雙方直接簽訂合同，投融資權利義務直接約定，款項的所有權轉移不經第三方.2.P2P網絡借貸的出借主體必須是自然人。P2P網絡借貸的法律實質應歸屬“民間借貸”，而法律規定“民間借貸”的出借主體必須是“自然人”。P2P網絡貸款綜述3.P2P網絡借貸“互聯網化”。P2P網絡借貸的出借主體與借款主體一般是素不相識，雙方都是通過互聯網平臺作為中介完成出借流程的。4.收益風險雙高化。P2P網絡借貸本質上民間借貸，而民間借貸的成本一般比銀行得息要高得多，但由于借款人一般是銀行等金融機構不接受且又急需資金的人或企業，所以P2P投資者收益比較高。當然，一般情況高收益伴隨高風險，由于P2P網絡借貸平臺僅通過參與方提交到平臺上的信息進行審核，缺乏有效的線下盡職調查，從而導其真實性和還款能力具有不確定因素，面臨較高的的道德風險。P2P網絡貸款綜述5.參與主體的民間化和多元化。P2P網絡借貸的借貸雙方呈現的是多對多形式，且針對非特定主體，準入門檻較低，使得參與者及其分散和廣泛。6.交易靈活高效化。在P2P網絡借貸平臺上，借款者和投資者的需求均具有多樣化，需要相互磨合和匹配。在該過程中，形成便形成了多樣化的產品特征的交易方式。另外，P2P借貸業務利用其獨特的交易模式，簡化了傳統的層層審批模式，手續簡單直接，使借款者的資金需求能夠得到高效率的滿足。P2P網絡貸款綜述二、互聯網金融發展歷史（一）國外1.英國的Zopa公司：（1）是英國人理查德·杜瓦、詹姆斯·亞歷山大、薩拉·馬休斯和大衛·尼克爾森4位年輕人共同創造的；（2）是世界上最早的P2P公司；（3）不向投資者提供投資建議，不做投資顧問，也不保證收益或本金安全，產生的逾期賬款統一交給催收公司處理，只做平臺業務。（4）流轉金額已超上億英磅；據英國大型市場調研機構Research&Markets發布的《2013英國P2P借貸行業事實和數據》的研究報告預測，到2015年，英國P2P行業將發放貸款10億英鎊。P2P網絡貸款綜述二、互聯網金融發展歷史（一）國外2.美國的Prosper、LendingClub以及Kiva三大公司：（1）Prosper和LendingClub這兩家營利性P2P平臺對潛在借款人進行篩選和信用等級評定，放款人在公司網站上瀏覽經審核后的借款申請，然后選擇購買該公司發行的、與放款人選擇的貸款申請相對的收益權憑證。（2）Kiva是主要的非營利性平臺，它允許個人投資者通過無息貸款的形式，來間接幫扶世界發展中國家的低收入者改善生產生活。（3）至2013年4月2日，美國兩家主要的P2P借貸平臺，Prosper和LendingClub，已經各自促成4.47億美元和15.21億美元的貸款。P2P網絡貸款綜述德國的Auxmoney德國的Auxmoney3.德國Auxmoney公司Auxmoney成立于2007年，已通過平臺促成9440萬歐元貸款。Auxmoney的CEO和聯合創始人RaffaelJohnen稱，該投資標志著德國P2P貸款的一個引爆點，P2P借貸市場將成為主流。“我們即將見證消費行為走向P2P貸款的重大轉變。作為德國市場領導者，Auxmoney處在發展的最前沿，”他說，“隨著新合作伙伴的加入，我們已經準備好把借貸變成德國消費金融領域的一個不可或缺的主流元素了。”P2P網絡貸款綜述德國的Auxmoney德國的Auxmoney二、互聯網金融發展歷史（二）國內1.2006年，宜信引入P2P網貸平臺（最早）；2007年6月，拍拍貸上線；2.2010年，試水者漸多，2011年快速發展，2013年被稱為互聯網金融元年，2013年7月1日，中國第一家互聯網金融行業組織中關村互聯網金融行業協會成立；另外，“互聯網金融千人會”、“CIFC"中國互聯網金融聯盟、“中國政法大學互聯網金融法律研究中心”等組織成立。3.目前，國內已有2000余家商業性P2P信貸服務公司，交易額上千億元，客戶數百萬人，單筆貸款額在幾萬到幾十萬，有的甚至達到上百萬，一般年利率大體在20%-30%之間。據不完全統計，2013年國