家庭投資理財2011最新版目錄第一章家庭投資常識 4一你不理財，財不理你 4二投資理財越早越好 4三確定理財目標 5四記賬：家庭理財第一步 5五家庭理財投資行為 5六理財能否找個總管？ 6七

依照人的一生制定理財打算 6八

雞蛋不要都放在一個籃子里 7九理財小定律幫您科學理財 7第二章

家庭金融理財 8一儲蓄得當，妙法生財 81儲蓄品種及其投資技巧 82利率及其利息的計算 9二債券理財，安全無風險 101國債是以政府信譽為保證的一種金融工具 102投資可轉債能夠講是零風險 103債券投資的策略與技巧 11三

基金投資應長期持有 121開放式基金和封閉式基金 122基金投資“須知” 133開放式基金投資的程序 13四股票：利空時買入 141

股票的種類 152股票買賣的程序 153與股票投資相關的機構 164股票的投資成本 175

股票價格的確定 176

哪些股票值得投資 187

股票投資的風險 18五外匯交易，鈔票與鈔票的買賣 191投資外匯的八大優勢 192外匯交易的差不多業務 193

匯率以及報價方式 204個人外匯買賣客戶辦理程序 20六

期貨交易不怕錯,最怕拖 201個人如何樣投資期貨？ 212期貨炒作與股票的比較 21七彩票以小博大，休閑理財 22第三章家庭實物理財 22一房地產投資 221.房地產投資的差不多常識 222房產投資的天時地利 233如何發覺具有升值潛力的房子 244購房的差不多步驟 255二手房屋轉讓時需要繳納多少個稅？ 26二收藏理財 271黃金和投資金幣 272珠寶 283古玩 284字畫 295

郵票 30第四章現時期家庭理財新渠道 30一券商集合理財 301投資范圍靈活 312券商自有資金參與投資 313投資門檻高，流淌性差 31二人民幣理財 31三信托理財 32四投資型保險 33五

善用網絡金融理財 34六手掌中的銀行：簡單易用的遠程理財工具 35第五章

科學規劃家庭保險 35一

選擇適合您的險種 35二

看清保險合同的條款 36三如何投保家庭財產保險 37四如何投保人身保險 38五

保險理賠不糊涂 38六中途退保宜慎重 39七保險的日常治理 39第六章家庭貸款 40一貸款中的差不多術語 40二

巧用信用卡 411信用卡辦理 412銀行卡使用小常識 413學會用改日的鈔票改善今天的生活 42三

住房貸款 421住房商業貸款 422住房公積金貸款 433住房組合貸款 43四汽車貸款 43五耐用消費品貸款 44六貸款日常治理 441按期還款 442提早還貸 453到期結算 45第七章合理避稅 45一選購保險保障 45二教育儲蓄 45三

投資基金 46四投資國債 46五人民幣理財也避稅 46六二手房轉讓免稅 46

家庭是社會資源占有、支配和運用的差不多單位。改革開放以來，社會經濟得到了迅速的進展，家庭收入也與日俱增，隨著房產、私家車、出國游等走入平常百姓家，如何規劃財寶、如何讓財寶增值、如何享受財寶等日漸成為每個家庭關注的話題。家庭理財是一門新興的有用科學，它是以經濟學為指導（追求極大化目標）、以會計學為基礎（客觀忠實記錄）、以財務學為手段（打算與滿足以后財務需求、維持資產負債平衡）的邊緣科學。家庭投資理財的全然目的確實是家庭財產保值增值，通俗的來講，理財確實是打理鈔票財，即賺鈔票、省鈔票、花鈔票之道。因此我們提倡科學的理財，確實是要善用鈔票財，使家庭財務狀況處于最佳狀態，滿足家庭各層次各成員的需求，從而擁有一個幸福的家庭，美好的生活。從那個意義上講，每個家庭都需要科學理財與正確投資。第一章家庭投資常識一你不理財，財不理你理財是一輩子的功課，它并不像市面上專門多廣告上形容的那樣輕松。事實上，世上專門多最富有的人，并不是那些舍命賺鈔票的人，而是最精于治理金鈔票的人。他們除了明白得生財之道外，還明白得金鈔票的運作規律，借著不停地資金流淌，制造出更多的財寶。因此，誰明白得治理金鈔票，誰就可能成為最富有的人。那么什么是財寶呢？在專門多人眼中，財寶確實是金鈔票，即從發鈔銀行印制的一張張五顏六色、色彩奪目的鈔票；一旦你擁有它，就能夠買到心愛的東西，帶來無窮的喜悅。1995年世界銀行公布的廣義的財寶概念中，包含了“自然資本”、“生產資本”、“人力資本”、“社會資本”四大組要素。對家庭來講，財寶是指各種能給其所有者帶來實際價值利益的有形或無形的資產，如現金、債券、股票、基金、外匯、房產、車輛、貴重金屬（黃金等）、文物、珠寶，以及專利技術、版權等。面對當前股市“井噴”、基金熱炒等金融市場，和房價節節走風吹草動的樓市行情，這對每個家庭提出了更高的理財要求，打算經濟時代那種“敲鐘吃飯，簽字領鈔票，按月存款”的理財方式，已絕對不能滿足新的財寶積存的要求。家庭需要規劃，鈔票財需要打理，把手里僅有的鈔票變多，把富余的鈔票“炒”大，讓我們不再為生計發愁，讓我們的生活衣食無憂，這確實是“你不理財，財不理你”。不要以為自己沒有多少資產就不需要進行投資理財，真正的投資理財與資金大小沒有關系。股神巴菲特是一位靠股市成為億萬富翁的美國人，也是世界排名第二的超級大富豪，想當初，巴菲特初出茅廬的時候也就只有200美元。巴菲特靠這么二百美元起家，我們什么緣故就不行呢？能夠講，我們現在大部分人都差不多站在比當初巴菲特更高的起點了。因此，大鈔票有大鈔票的理財方法，小財也有小財的投資方式，關鍵不在于鈔票有多少而是在于你的理財觀點和投資方法是否正確。二投資理財越早越好一個20歲的人假如每個月投資67元，假設年平均收益率為11％，那么在他65歲的時候就可擁有100萬元資產，必成為百萬富翁。假如那個20歲的人等到30歲時才開始投資，那么他為了在65歲時得到七位數的資產，他每個月就得投資202元。要是一直等到40歲甚至50歲時才開始投資，那么為了在65歲時得到100萬元的資產，他每個月就需要分不投資629元和2180元。可見時刻確實是金鈔票，投資理財越早越好。同樣的資金早10年投資回報將會有專門大不同。因此越早投資也就越快獲得財寶。就算您早一天投資，也會比晚一天要好，這確實是趁早投資理財的理由。讓時刻來給您制造財寶吧！理財要有打算。專門多年輕人總認為理財是中年人的事，或是有鈔票人的事，事實上理財能否致富與金鈔票的多寡關系并不是專門大，而與時刻長短之間的關聯性卻專門大。人到了中年面臨退休，手中有點閑鈔票，才想到為自己退休后的經濟來源做預備，現在卻為時已晚。因為時刻不夠長，無法使復利發揮作用。要讓小鈔票變大鈔票，至少需要二三十年以上的時刻，因此理財活動越早越好，并養成持之以恒、長期等待的耐心。三確定理財目標每個人都會有不同的愿望，有人希望去國外旅行，有人希望一所更大的房子等等，而這些愿望差不多上一些專門模糊的概念，并不是周密而詳細的打算。那么，家庭理財第一步，確實是將愿望轉化為一個合理的理財目標，首先要明白自己具有多少愿望，和家人一起，一一列舉出這些愿望。有些愿望是不可能實現的，比如我在一年內要成為中國第一首富之類。像這類顯然是一個遙不可及的愿望，我們排列愿望時，就應當把它排除，而只列舉出具有可能實現的那一部分。下一步就把這些愿望逐步量化，比如我想更換一處更寬敞的住房，那么在確定其地段、面積等參數之后，就大致上能夠得到一個具體化的金額。如此，將所有的愿望都進行具體化以后，那么實現你全部愿望的總金額就明確了。實現全部的理財目標是一個長期的過程，甚至可能要花掉整整一生的時刻來完成，我們必須分時期來逐步完成所確立的各個目標，然后圍繞每一個具體的目標，制定詳細的理財打算，使其具有實現的可能性和行動的方向性，比如打算每月儲蓄的金額，預測每年投資的收益等。同時，理財目標的確立必須與家庭的經濟狀況與風險承受能力相適應，才能確保目標的可行性。四記賬：家庭理財第一步記賬確實是要清晰記錄鈔票的來攏去脈。家庭記賬能使家庭人員對自家的經濟收支及其結余心中有數，又能使家庭人員本著先收后支、量入為出的原則，有打算地、合理地安排開支，節約費用。通過記賬，還能為制訂下年度家庭經濟收支打算提供參考資料，為投資理財奠定基礎。一般講來，家庭理財記帳要分為三類：

（1）理財記賬本：其賬簿可采納收入、支出、結存的“三欄式”，方法上可將收、支發生額以流水賬的形式順時逐筆記載，月末結算，年度總結。同時，按家庭經濟收入（如工資收入、經營收入、借入款等）、費用支出（如開門七件事、添置衣服等費用）項目設立明細分類賬，并依照發生額進行逐筆記錄，月末進行小結，年度作財務總結。

（2）發票檔案本：要緊保存購物發票、合格證、保修卡和講明書等。當遇到質量事故給家庭帶來損失時，購物發票無疑是家庭討回公道、維護自身合法權益的重要憑證，因此一定要妥善保存。（3）金融資產檔案本：能及時將有關資料記載入冊，當存單等票據遺失或被盜時，可依照家庭金融檔案查證，掛失，以便減少或幸免經濟損失，這實際上是家庭隱性理財的一個方面。銀行扣繳單據、捐款、借貸收據、刷卡簽單及存、提款單據等，都要一一保存，最好放置在固定地點。—個人或一個家庭都會有不測之需，要應付這些不測之需，需要認真進行理財規劃，管好你的血汗鈔票。五家庭理財投資行為投資一定只做熟悉的事，假如投資一個產品或者一家公司，應該對其有一個比較充分的了解，因為沖動性投資，后悔的可能性會更大。在投資過程中一定要有“歸零”心態，這一點同樣不容易做到，打個比方講，一只股票從20元漲到25元，同時還有較大的上漲空間，一般投資者會認為，我20元都沒買，25元也不買；相反，在下跌過程中，投資者會認為，漲到20元我沒拋，現在跌到18元更不能拋。這兩者都犯了一個錯誤，確實是在與過去搏斗，而投資是與以后博奕，應看重以后，以現在為基礎來推斷以后。六理財能否找個總管？“中國人越來越有鈔票，中國富人越來越多”，就連老外也開始艷羨國內生產富人的速度。老百姓私人財寶急劇增長，對高效率的財寶治理需求日趨強烈，但大多數家庭平常沒有時刻去研究理財產品，“私人理財”已成為目前社會最熱門的話題和字眼。第三方理財最早出現在美國、加拿大等國家，我國則還處在起步時期。第三方理財是金融服務經紀市場進展的必定結果。它一般是由獨立的中介理財顧問機構提供的綜合性理財規劃服務，這種服務基于中立的立場，不代表任何機構如保險公司、基金公司、銀行等，也不僅僅代表單個消費者的利益。這種理財規劃服務涉及范圍內容廣泛，包括投資規劃、風險治理規劃、稅收籌劃、現金規劃、消費支出規劃、養老規劃和財產分配與傳承規劃等方面，以客戶個性化、多元化和長期的理財需求為依照，為客戶度身定制適合客戶個人情況的理財方案。從傳統上來講，中國人通常具有財不外露的心態，往往把自己財產不是自己小心看護確實是留給最親近的家人治理，沒有讓外人治理和運做自己財產的傳統。自己治理財產當然安全可靠，然而不容忽視的一個最大的問題確實是，不是每一個人差不多上治理運作資產的專家，不可能每一個人都能將自己的財產治理的像專業人士那樣，在保值的基礎上還能不斷的升值，因此，一個家庭不論財寶多寡，都應在不同程度上主動同意專業人士的理財服務。目前第三方理財業務的競爭主體要緊在以下幾類機構：各商業銀行、證券公司、信托公司、保險公司等。七

依照人的一生制定理財打算要依照自己的資產負債情況、年齡、家庭負擔狀況、職業特點等，使投資理財的風險與收益組合達到最佳，而那個最佳組合能夠依照實際情況隨時調整。因此，在人生的不同時期，家庭理財的內容和側重點也大不相同。(1)成長期。從出生到正式參加工作之前，大概要18－20年的時刻，這段時刻里差不多沒有收入，理財只有四個字“勿亂花鈔票”。(2)單身期。從正式參加工作到結婚的2－5年里，年輕人多處于單身期，這段時期收入低、花銷大，最重要的是努力查找收入高的工作，開源節流。那個時期由于收入增長快，加上年輕人承受風險能力強，能夠把節余的資金更多地投資于收益和風險都比較高的股票等金融產品上。(3)家庭形成期。從結婚到新生兒誕生一般需要1-3年，這段時期經濟收入增加同時生活穩定，但家庭建設支出較大，如購房、裝修、置備家具等。理財內容要緊是合理操縱消費和安排家庭建設支出。可把50%的剩余資金投資于股票或成長型基金；35％投資于債券和保險；15%留作活期儲蓄，而保險應選擇繳費少的定期險、意外保險和健康險等。(4)家庭成長期。從新生兒誕生到其長大參加工作，一般要20年左右，家庭的進展過程，也可據此分為三個時段：家庭成長初期，即新生兒誕生到入學前。這段時期有兩大開支:一是小孩的營養費用和醫療費用;二是幼兒智力開發費用。家庭成長中期，即子女同意義務教育的時段。那個時段子女教育費用相對較少，父母精力充沛，收入較高且穩定。家庭成長后期，子女進入高中或中專、大學直到參加工作這段時期為家庭成長后期，子女教育費用猛增，同時生活消費也大幅度提升，成為家庭支出的要緊項目。整個家庭成長期應當以子女的教育費用和生活費用為理財重點，建議將可投資資本的40％用于股票或成長型基金，但要注意嚴格操縱風險；40％用于銀行子女教育金或國債，以應付子女的教育費用；10％用于保險；10％用于家庭緊急備用金。(5)家庭成熟期，指子女參加工作到自己退休的這段時期，一般15年左右，也是家庭的巔峰時期。子女自立，父母年富力強，事業和經濟狀況達到頂峰，正是積存財寶的最好時期，家庭理財應擴大投資，并選擇穩健方式，同時儲備退休養老基金。投資建議是：50％用于股票或同類基金；40%用于定期存款、債券及保險；10％用于活期儲蓄。隨著年齡的增大，應逐漸注重固定收益類投資，保險投資應偏重養老險、健康險、重大疾病險，制定合適的養老打算。(6)退休期，指退休后安度晚年這段時期。理財應以安度晚年為目標，軀體第一，財寶第二，以穩健、安全、保值為理財目的。理財建議：只將可投資資本的10％投資于股票；50％投資于固定收益類證券；40%投資于活期儲蓄。八

雞蛋不要都放在一個籃子里“理財就像組建足球隊”，言下之意即是“不要把雞蛋放在一個籃子里”。相信大伙兒一定聽講過香港影星鐘鎮濤的破產故事。鐘鎮濤什么緣故會這么快就破產，除了有一個忒會花鈔票的夫人外，最大的癥結在于投資過于集中，他在香港同時投資于數套豪宅，偏偏遇上了香港樓市的快速下跌，結果，資金鏈斷裂了，而這時離香港樓市的復蘇僅不到半年。假如當時鐘鎮濤有部分資金分散投資于股市、債券、基金等變現性強的理財品種，能幫他挺過最難挨的幾個月，也就化險為夷了。俗話講“天上可不能掉餡餅”、“沒有免費的午餐”。投資和風險差不多上相匹配的，高收益高風險，低收益低風險，這是投資的“鐵則”。假如您聽到不人勸您投資某個項目，講那個項目特賺鈔票，而且絕對沒有一點風險，這時候您千萬要多個心眼——天下哪有這等只賺不賠的好事。九理財小定律幫您科學理財假如您手里有了一些余鈔票時，您就會想方法投資，以賺取更高的收益。然而當您有比較多的余鈔票時，您就會為如何分配投資發愁了：我該買多少股票？該存多少款？該買多少保險？人們在長期的理財規劃中總結出一些一般化的理財規則。“4321定律”：，那個定律是針對收入較高的家庭，這些家庭比較合理的支出比例是：40％用于買房及股票、基金等方面的投資；30％用于家庭生活開支；20％用于銀行存款，以備不時之需；10％用于保險。因此這只是一個一般的小定律，按照那個小定律來安排資產，既能夠滿足家庭生活的日常需要，又能夠通過投資保值增值，還能夠為家庭提供差不多的保險保障。“72定律”：假如您存一筆款，利率是X%（不考慮征收利息稅），每年的利息不取出來，利滾利——也確實是復利計算，那么通過“72／x”年后，本金和利息之和就會翻一番。舉個例子，假如現在存入銀行10萬元，利率是每年2％，每年利滾利，36（＝72／2）年后，銀行存款總額會變成20萬元。

“80定律”：眾所周知，投資股票收益較高，但風險也大。您在不同的年齡段，收入、財寶水平不同，風險承受能力和盈利目標也不同，投資股票的比例也不一樣。一般而言，隨著年齡的增長，進行風險投資的比例應該逐步降低。“80定律”講的確實是隨著年齡的增長，應該把總資產的多少比例投資于股票。那個比例等于80減去您的年齡再乘以1%。比如，假如您現年30歲，那么您應該把總資產的50％［50％＝（80－30）×1%］投資于股票；當您50歲時，那個比例應該是30％。家庭保險“雙十定律”：購買家庭保險是必要的，這能夠為您提供差不多保障，防止家庭經濟因突然事故而遭到重大破壞。然而應該花多少鈔票買保險，買多少額度的保險比較合適呢？“雙十定律”告訴我們，家庭保險設定的合理額度應該是家庭年收入的10倍，年保費支出應該是年家庭收入的10%。例如，您的家庭收入有12萬元，那么總保險額度應該為120萬元，年保費支出應該為12000元。房貸“三一定律”：現代社會，貸款買房差不多成為慣例，那么貸多少款買房比較合適？房貸“三一定律”的回答是，每月的房貸金額以不超過家庭當月總收入的三分之一為宜，否則您會覺得手頭專門緊，一旦碰到意外支出，就會捉襟見肘。需要講明的是，這些小定律差不多上生活經驗的總結，并非放之四海而皆準的真理，依舊要依照您的實際情況靈活運用。第二章

家庭金融理財一儲蓄得當，妙法生財

1儲蓄品種及其投資技巧儲蓄獲利少，人所共知。但是它比較安全、方便，起到了“蓄水池”的作用，表1是不同儲蓄品種的特點及其投資技巧。表1：不同儲蓄品種及其投資技巧儲蓄品種儲蓄特點適用范圍小技巧活期儲蓄存款5元起存，多存不限，憑折或卡支取。利息于每年6月30日結算一次靈活方便，適用于日常開支。一般可將每月固定收入存入活期存折供日常消費支取一旦活期帳戶節余了較為大筆的存款，應及時轉為定期存款整存整取50元起存，本金一次存入，存單未到期提早支取的，按活期存款計息定期存款適用于期限較長時刻不需要動的款項，具有穩定的保值和增值功能可利用自動轉存（約定轉存）、部分提早支取（只限一次）、存單質押貸款等，幸免利息損失零存整取5元起存，自定開戶金額，月存一次，如有漏存于次月補存，未補存視同違約積存性強，適用于較固定的小額余額存儲最重要的技巧確實是“堅持”，絕不連續漏存2個月存本取息5000元起存，開戶時，整筆存入按約定期限分次取息，到期還本適用于金額較大的款項與零存整取儲種結合使用，產生“利滾利”的效果定活兩便按一年以內定期整存整取同檔次利率打6折，50元起存，可隨時支取，既有定期之利，又有活期之便適用于不能準確確定存期的款項掌握支取日，確保存期大于或等于3個月，以免利息損失通知存款5000元起存，一次存入，可分次支取，支取之前必須向銀行預先約定支取的時刻和金額最適合那些近期要支用大額活期存款但又不知支用確切日期的儲戶盡量將存款定為7天的檔次教育儲蓄按零存整取儲種計算利息，存期有1年、3年、6年。儲戶自定存儲金額，每月存一次（本金合計最高2萬元）。中途如有漏存，需在次月補存，未補存者視如違約四年級以上學生，銷戶時如能提供正同意非義務教育的學生身份證明，則能享受利率優惠和利息免稅的優惠同意每月漏存一次，因此，只要利用漏存的便利，儲戶每年就能減少6次跑銀行的勞累，也可適當提高利息收入外幣儲蓄分為定期和活期，按原幣計息適用于節余較多或有外幣收入的家庭常關注國際市場上匯率和利率的變動，及時作出存款和幣種的選擇家庭除去日常開支的現金外，盡可能及時存入銀行，因為您手上的現金是沒有任何收益的。當“池水”中的金鈔票積存到一定的程度，將它們轉到收益更高的投資工具上，在其他投資收益兌現后，又可轉回來，等待下一個機會。由此可見，儲蓄是一個資金的中轉站，它既是投資理財的先導，又是投資理財的后盾，往往是通向致富之路的第一站。同時，由于專門緣故需提早支取，則支取部分按活期計息，可有什么好方法減少損失？一是只取需用部分的金額。例如，假如您急需5千元，現手上有1萬元的定期存單，則從其中只取5千元即可，不要全部取完，因為剩余的5千元依舊按原利率計息。二是辦理存單抵押貸款。對已存時刻比較長的存單，可采納以此存單抵押申請貸款來解決急用資金問題，可相應減少損失。

2利率及其利息的計算利息和我們的生活緊密相關，存款能夠收取利息，貸款需要支付利息，但凡鈔票的借貸都涉及利率及利息的計算和支付（表2）。表2：利率分類表分類方法利率種類利率特點按計息期的不同分類年利率以一年為計息期的利率。月利率以一個月為計息期的利率。日利率以一天為計息期的利率。按借貨期限的不同分類短期利率借貸期限為一年以下。長期利率借貸期限為一年以上。按是否隨市場行情變化分類固定利率借貸期內利率水平固定不變。浮動利率借貸期內利率水平能夠隨市場行情浮動。按是否刪除通貨膨脹因素的不同分類名義利率名義上確定的利率，不考慮通貨膨脹因素。實際利率名義利率減去通貨膨脹率后得到的利率。備注：①月利率和日利率常常在資金額度專門大或有專門規定的情況下使用。②實行固定利率，成本與收益好計算，然而假如借貸期專門長，就不見得劃罷了，因為長期內利率總是會變化的，誰也講不準。比如，您剛借給張三1萬塊鈔票，約定3年還款，利率8%，可緊接著就發生了通貨膨脹，假如仍然采納固定利率計算，您就要吃虧了。因為，通貨膨脹是不利于債主的。由于通貨膨脹，在銀行得到的利息收入追不上物價上漲的腳步，不僅得不到利息，就連本金也要被侵蝕掉一角。這對一心想圖個安穩的老百姓來講，不能不講是個威脅！③實際利率＝名義利率一通貨膨脹率。如一年期存款利率為3.33%，扣除5％的利息稅，即3.33％×0.95＝3.1635％，若可能的通貨膨脹率為3％，那么實際利率＝3.1635％－3％＝0.1635％，這就意味著年初將10萬元存進銀行，年末它的實際價值變成了100163.5元，3000元就如此蒸發了。計算利息的方法有兩種，一種叫單利，一種叫復利。單利確實是只有本金計算利息，所得的利息不再加入本金重復計算利息。比如，您在銀行存了100元鈔票，年利率是5%，那么一年以后取出來變成了105元，其中利息為5元。假如是兩年后取出來，則變成了110元，其中兩年產生的利息是10元。復利確實是不光本金要計算利息，本金生出來的利息也要計算利息。比如，您從銀行貸款100元，年利率是5％，那么一年后您需要償還銀行105元，其中利息為5元。假如這100元您用了兩年，那么兩年后您需要還給銀行110.25元。什么緣故會比單利計算多出0．25元呢？原來，在第二年里，第一年的利息5元也算做了本金，也計罷了利息0．25元。二債券理財，安全無風險

1國債是以政府信譽為保證的一種金融工具投資國債一直是家庭理財的首選之一。現在發行的國債要緊有兩種，一種是憑證式國債，一種是記賬式國債。憑證式國債和記賬式國債在發行方式、流通轉讓及還本付息方面有許多不同之處，購買國債時，要依照自己的實際情況來選擇哪種國債。憑證式國債從購買之日起計息，能夠記名，能夠掛失，但不能流通。投資者購買后，假如需要變現，可到原購買網點（一般在銀行柜臺購買）提早兌取。提早兌取除取回本金之外，期限超過半年的還可按實際持有天數及相應的利率檔次計付利息。由此可見，憑證式國債能為購買者帶來固定的穩定收益，但購買者需要弄清晰，假如記賬式國債想要提早支取，在發行期內是不計息的，半年內支取則按同期活期利率計算利息。值得注意的是，國債提早支取還要收取本金1‰的手續費。因此，憑證式國債更適合資金長期不用者，特不適合把這部分鈔票存下來進行養老的老年投資者。記賬式國債是財政部通過無紙化方式發行的（在銀行或證券公司認購），以電腦記賬方式記錄債權同時能夠在證券交易所上市交易，如同股票一樣。記賬式國債能夠自由買賣，其流通轉讓較憑證式國債更安全、更方便。相關于憑證式國債，記賬式國債更適合3年以內的投資，其收益與流淌性都好于憑證式國債。相對而言，年輕的投資者對信息及市場變動特不敏感，因此記賬式國債更適合年輕投資者購買。另外，國債利息無需計入“年所得”。關于國債的發行與認購應該隨時注意財政部的公告。

2投資可轉債能夠講是零風險可轉換債券，兼有債券和股票的特性，轉換前，它是債券，投資者為債權人，憑券獲得本金和利息；轉換后，它成了股票，持有人也變為股東，參與企業治理，分享股息，并在證券市場發行流通（國內轉債的面值差不多上100元）。可轉換債券因為有專門多保障條款存在而幾乎趨于零風險，保障條款要緊有兩類：一是擔保條款。在我國上市的可轉換債券大多數由銀行擔保，因此能夠講這類可轉換債券的風險與銀行儲蓄的風險一樣幾乎能夠忽略；二是依照證監會《上市公司可轉換公司債券實施方法》及有關規定，我國可轉換公司債券的發行主體都屬于典型的“藍籌”公司——最近三年凈資產利潤率平均在10%以上、可轉換公司債券發行后資產負債率不高于70%。可轉換債券收益可謂上不封頂下有保底，不僅能確保本金安全，并能確保最低收益，有時這種收益大于同期國債的收益。同時，轉債價格與股票價格存在緊密的正相關關系，轉債同樣也具有投機價值。當發債公司股票大幅上漲的時候，可轉換甚至能提供更高的收益或暴利。在眾多可轉換債券條款中，有三大條款值得重點關注———回售條款、贖回條款和轉股價修正條款。當股市低迷時，許多可轉債正股（債券相對應的股票）往往遠低于其轉股價，一時刻看不到轉股的希望，這時愛護可轉債持有人利益的往往是其所附有的回售條款。回售條款約定，在可轉債回售期內，當回售條件滿足時，可轉債持有人有權以一定的價格將部分或全部未轉股的可轉債回售給相關公司，但回售權每年只能行使一次。與回售條款觸發的條件相反，贖回條款則是在正股股價高漲的情況下，高于其轉股價的130％（或150％）達連續多少個交易日時，相關公司就有權贖回全部或部分可轉債，以逼迫可轉債持有人在贖回實施前進行轉股，以盡快達到再融資的目的。可轉債的轉股價修正條款則是指可轉債的轉股價能夠修正，當其正股進行配股、增發、送股時，轉股價都要作出相應的調整。因此，購買了可轉換債券之后，投資者并不是將它放在那兒就能夠聽之任之了，在正股（可轉債相對應的股票）持續上漲的時候，發債公司按規定要多次公告警示，并留有足夠的時刻給持有人轉股或賣出轉債。一旦忽視了這些警示，就會導致強制贖回，損失將會特不可觀。以2007年上半年的絲綢轉債為例，其股價連續30個交易日正股收盤價均大于轉股價（3元/股）的130％，即3.90元，即觸發了贖回條款。絲綢轉債最后交易日正股收于4.38元，遠大于3.90元，轉債收盤于140.50元，投資者不管轉股或賣出轉債都能獲得豐厚的收益。轉債摘牌后，可轉債按贖回條款被公司以101.44元贖回，但現在竟還有45.86萬張轉債被強制贖回，每張轉債損失達39.06元。

3債券投資的策略與技巧第一，遲買早兌，提高資金利用率

一般債券發行都有一個發行期，如半個月的時刻。如在此段時期內都可買進時，則最好在最后一天購買；同樣，在到期兌付時也有一個兌付期，則最好在兌付的第一天去兌現。如此，可減少資金占用的時刻，相對提高債券投資的收益率。

第二，賣舊換新獵取更高的收益

在新國債發行時，提早賣出舊國債，再連本帶利買入新國債，所得收益可能比舊國債到期才兌付的收益高。這種方式有個條件：必須比較賣出前后的利率高低，估確實是否合算。

第三，選擇高收益債券

債券的收益是介于儲蓄和股票、基金之間的一種投資工具，相對安全性比較高。因此，在債券投資的選擇上，不防大膽地選購一些收益較高的債券，如企業債券、可轉讓債券等。個人投資者能夠買賣在交易所掛牌的記帳式國債、企業債、可轉債，他們的代號標記分不是：上交所：字頭為00****、010***、12****、11****；深交所：101***，125***、126***。買賣債券只收0.1%的傭金，起點5元，無其他費用。由于目前上市國債的認購和交易都采納證券帳戶或基金帳戶，因此，滬市證券投資者在對股票帳戶指定交易的同時，也辦理了對國債的指定交易。第四，假如在同期限情況下（如3年、5年），可選擇儲蓄或國債時，最好購買國債。債券市場雖不像股票市場那樣波動頻繁，但它也有自身的一些風險，如違約風險、利率風險和通貨膨脹風險，除了這三種常見的風險外，債券還有其他一些風險，如贖回風險、流淌性風險等，每種風瞼都有自己的特性，投資者要采取相應的防范措施。依照債券的償還信用，國際上一般對債券進行信用評級，以便投資者進行投資決策，降低信用風險。依照信用由高到低分成：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等級不。前面四個級不債券信譽高，履約風險小，稱為“投資級債券”；第五個開始的債券信譽低，稱為“投機級債券”。三

基金投資應長期持有“基金究竟是什么？”“基金的收益有多高？”

“基金是不是一點風險也沒有？”

……

2006年下半年以來，基金銷售火爆，但專門多投資者關于基金的基礎知識卻一點都不了解。基金到底是什么?講簡單一點，它和銀行存款、國債、股票等等一樣，差不多上一種投資理財產品。與個人單獨進行投資不同的是，基金是將大伙兒分散的資金集中在一起，由專業人士進行投資的一種理財產品。基金公司會選擇優秀的專業人士來操作這些資金，力爭讓這些資金最大限度地“鈔票生鈔票”。因此，基金公司操作基金確信會比一般人要強得多，也有效得多，而基金公司則每年從治理的資金中固定抽取一定的治理費作為酬勞。基金收益有多高？2006年基金收益率平均超過了100％，專門多人認為基金確實是高收益。這是個專門片面的講法。基金分專門多類，如股票型基金、債券型基金、貨幣基金等等，2006年高收益的確實是股票型基金。

1開放式基金和封閉式基金依照基金是否能夠贖回，投資基金可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金，是指基金規模不是固定不變的，而是能夠隨時依照市場供求情況發行新份額或被投資人贖回的投資基金。依照中國證監會對基金類不的分類標準，60%以上的基金資產投資于股票的為股票基金；80%以上的基金資產投資于債券的為債券基金；僅投資于貨幣市場工具的為貨幣市場基金；投資于股票、債券和貨幣市場工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規定的為混合基金。封閉式基金，是相關于開放式基金而言的，是指基金規模在發行前已確定，在發行完畢后和規定的期限內，基金規模固定不變的投資基金。封閉式基金的基金單位像一般上市公司的股票一樣在證券交易市場掛牌交易。因此，跟買賣股票一樣，買賣封閉式基金的第一步確實是到證券營業部開戶，其中包括基金賬戶和資金賬戶(也確實是所謂的保證金賬戶)。假如已有股票賬戶，就不需要另外再開立基金賬戶了，原有的股票賬戶是能夠用于買賣封閉式基金的。但基金賬戶不能夠用來買賣股票，只能用來買賣基金和國債。封閉式基金能夠在證券市場買賣，傭金不超過成交金額的0.3%，起點5元，100份基金單位為1手。

2基金投資“須知”基金有風險嗎？答案是確信的。股票跌了，股票型基金同樣逃不了虧損的結局，前幾年熊市中，單位凈值跌到七八毛的基金許多，專門多投資者被套牢。因此，關于股票型基金的投資，大伙兒一定需要有足夠的風險意識。只是，基金由因此進行分散組合投資，因此其風險顯然比單獨投資一只股票要小得多。中國證券業協會2007年3月編印的基金知識簡易讀本《基金投資者教育手冊》列示了八條投資者“須知”。

第一條基金是長期理財的有效工具。不要把基金當成儲蓄，把理財當發財。購買基金有損失本金的風險。2006年購買基金取得的收益專門難重復，不要把預防性儲蓄投資到高風險的資本市場中，更不要抵押貸款進行投資。

第二條基金的種類專門多，不同的基金有不同的風險收益特征。收益越大，風險越大。股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場基金可能取得的收益和承擔的風險逐步降低。

第三條基金宜長期持有，不宜短期頻繁炒作。

第四條注重分散風險，不要把所有的雞蛋都放在一個籃子里。

第五條投資者要對自己的風險承受能力和理財目標進行分析，投資與風險承受能力相匹配的產品。

第六條要到合法場所購買合法基金治理公司的產品。規范機構和產品名單可到中國證監會網站或中國證券業協會網站查詢。

第七條并非基金越廉價越好，價格高是其具有較好歷史業績的證明。

第八條并非購買新基金比老基金好。在牛市購買業績一直比較優良的老基金可能會取得更好的投資收益。

3開放式基金投資的程序第一步，閱讀有關法律文件。包括基金的招募講明書、基金契約及開戶程序、交易規則等文件，對預備購買基金的風險、收益水平有一個總體評估，并據此做出投資決定。按照規定，各基金銷售網點均備有上述文件，以供市民查閱。

第二步，開立基金賬戶。通常，每位基民只開立一個基金賬戶即可。假如基民在開立基金賬戶的銷售機構以外的其他銷售機構購買基金，則需要在該代銷機構處增開“交易賬戶”，然后再購買基金。

第三步，購買基金。基民在開放式基金募集期間購買基金單位的過程稱為認購，基金賬戶開戶和認購申請手續能夠同時辦理。通常，認購價為基金單位面值(1元)加上一定的銷售費用。在基金成立之后，基民通過銷售機構申請向基金治理公司購買基金單位的過程稱為申購。基民申購基金時通常應填寫申購申請書，交付申購款項。款額一經交付，申購申請即為有效。申購資金單位的數量以申購日的基金單位資產凈值為基礎計算。具體來看，基民可通過四大渠道認/申購基金：1.到銀行營業網點購買；2.到有代銷資格的券商營業部購買；3.到基金公司直銷柜臺申購；4.到基金公司網站上申購。以個人投資者通過興業銀行購買基金為例，一般要緊需通過以下業務流程：

(1)開立興業卡或活期存折存入足額資金。

(2)開立基金賬戶。填寫《基金業務申請單》并簽名。同時提交有效身份證件原件及復印件、興業卡或活期存折。

(3)到銀行柜臺或通過網上銀行等購買基金。

(a)銀行網點柜面：投資者持興業卡或活期存折到銀行營業網點辦理開放式基金認/申購等業務托付。

(b)網上銀行：攜帶本人身份證及興業卡或活期存折，到銀行營業網點申請開通網上個人銀行服務，以后就可通過登錄個人網上銀行進行開放式基金認/申購等業務。

(4)成交確認。在申請托付兩天后，投資者能夠憑《基金業務受理單》第二聯到網點查詢交易確認情況；網上銀行客戶能夠登錄網上銀行查詢交易的確認情況。購買基金要注意兩點：第一、投資者能夠在代銷發售具體基金產品的銀行進行購買，也能夠在證券公司購買。到銀行購買，投資者需要攜帶本人身份證辦理銀行卡，在證券公司購買還要攜帶與該券商掛鉤的銀行卡；第二、費用方面，股票型基金一般認購費在1-1.5%，贖回費為0.5%，大多數股票型基金在持有二年以上將免除贖回費用。而貨幣、債券、保本型基金無認購費和贖回費。投資基金前要緊看的依舊先確定投資目標和風險承受程度，從中亦能看到你對回報的期望。通常投資年期越長，你能夠承受的風險越大，相對來講資產增值能力越高。基金投資明白看“星”。面對目前眼花繚亂的基金產品，最為有用簡單的選擇法則，確實是看基金的星級評價。目前國內比較權威的"評級"確實是美國晨星評級，整個評級過程是在考慮了收益和風險，并將兩者結合起來以后打分產生的，各項考核指標綜合最靠前的10％的基金將被評價為"五星"。

除了選擇適合你的投資目標和風險承受程度的基金外，基金過去的業績也專門重要。最后選擇基金的同時，投資者亦應考慮基金經理和基金機構的背景及相關資料。四股票：利空時買入按照老百姓的講法，股票確實是一張資本的選票，能夠依照自己的意愿將手中的貨幣選票投向某一家或幾家企業，以博取股票價格波動之差或是預期企業的以后收益。購買股票能帶來哪些好處呢？由于現在人們投資股票的要緊目的并非在于充當企業的股東，享有股東權利，因此購買股票的好處要緊體現在：*每年能得到上市公司回報，如分紅利、送紅股；*能夠在股票市場進行交易，獵取買賣價差收益；*能夠在上市公司業績增長、經營規模擴大時享有股本擴張收益，這要緊是通過上市的送股、資本公積金轉增股本、配股等來實現；*能夠在股票市場上隨時出售，取得現金，以備一時之急需；*在通貨膨脹時期，投資好的股票還能幸免貨幣的貶值，有保值的作用。

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股票的種類國有股：指代表國家投資的部門或機構以國有資產向上市公司投資形成的股份。一般是在公司改制時以國有資產折算成的股份，不是現金投入或認購的。國有股不能上市流通。

法人股：指企業法人或具有法人資格的事業單位和社會團體以其資產向公司可上市流通股權部分投資所形成的股份。法人股不能直接上市流通。

社會公眾股：指境內個人和機構向公司可流通股權部分投資所形成的股份。

內部職工股：公司上市前向內部職工發行的股票。

A股、B股、H股、N股、S股等：依照上市的地點和面向的投資者不同而區分。

A股：確實是人民幣一般股，要緊是國內個人或機構以人民幣認購和交易的股票。

B股：也叫人民幣特種股票，要緊面向境外機構和個人。依照上市地點不同，又分為上海B股，以美元為交易單位；深圳B股，以港幣為交易單位。

H股：國內公司在香港上市的股票。其他以此類推：N股（紐約）、S股（新加坡）。

轉配股：國家股、法人股放棄配股權，有償轉讓給其他股東（社會公眾）。這些轉讓認購的新股，確實是轉配股

2股票買賣的程序要投資股票，您得事先明白股票的買賣程序。與傳統的一手交鈔票、一手交貨的買賣方式相比，股票買賣程序略顯復雜，簡單地講，確實是開戶、托付、交割“三部曲”。開戶:要進入股市，首先需要“通行證”——股票賬戶。凡年滿18歲的中國公民，只要不是國家法規禁止的自然人，均可憑有效身份證明到證券公司營業部申請開立證券賬戶和資金賬戶。目前證券賬戶因投資品種不同分為四種：一種用于A股、債券和封閉式基金交易；一種用于開放式基金投資；一種用于B股交易；一種用于三板證券交易。證券賬戶相當于一個證券存折，記錄投資者持有的證券種類和數量。證券投資者能夠攜帶身份證、股東代碼卡、活期儲蓄卡折（簡稱"三證"）及復印件，到銀行儲蓄網點辦理“銀證通”業務的開戶手續。“銀證通”業務是指在銀行與券商聯網的基礎上，投資者直接利用在銀行（如：工商、農行、建行、招行等）各網點開立的活期儲蓄存款賬戶卡、折做為證券保證金賬戶，通過銀行的托付系統（如：電話銀行、銀行柜臺系統、銀行網上交易系統、手機銀行），或通過證券商的托付系統（電話托付、自助鍵盤托付、網上托付、戶呼叫中心等）進行證券買賣的一種新型金融服務業務。例如中國工商銀行的“牡丹證券卡”、招商銀行的“一卡通‘銀證通’服務”等。銀證通業務中，投資者的股票由券商治理，相應的資金清算由銀行直接在投資者的銀行賬戶進行記賬，投資者不必頻繁地將資金在銀行和券商間劃撥，也確實是實現所謂“存折炒股”。股民可直接用存折買賣股票及查詢交易結果，而不用到證券公司開設專門的保證金賬戶，無須在銀行與券商之間來回轉保證金，投資理財更方便、更快捷。買入股票時，資金從儲蓄賬戶中扣收，賣出時，資金自動回到儲蓄賬戶，由于資金始終在股民的銀行賬戶上，不受證券公司營業時刻的限制，儲蓄賬戶資金可隨時提現，包括在休市日。實現了“儲蓄、炒股兩不耽擱”。“銀證通”遵守"銀行托管資金，券商托管證券"的原則，各銀行的營業網點均需通過國家主管部門的批準方能設立，業務受國家主管部門監管，在銀行營業網點開通“銀證通”，其業務范圍及功能近似目前存在的證券營業部，是合法經營的單位機構，因此，“銀證通”安全。托付：一般投資者不能直接進入證券交易所買賣股票，需要托付證券交易所的會員（即證券經紀商）代理證券交易。投資者決定買賣股票時，要向證券經紀商發出托付指令，內容包括證券名稱、代碼、買入或賣出的數量、買賣價格，打個電話或者用電腦就能輕松完成托付。證券公司同意托付后，將托付指令傳送到證券交易所的電腦里進行自動撮合。在成交往常，投資者隨時能夠撤銷托付，—旦成交則不能反悔。股民買賣股票，進行下單托付，能夠依照證券商所提供的設備條件，采納以下一些手段和方式報單：*人工托付（在證券營業部填單，柜臺托付，目前已專門少使用）。*磁卡托付（用資金賬戶卡刷卡托付，營業部交易終端）。*電腦終端自動托付（一般在證券營業部大戶室中使用）。*電話托付（一般券商都有托付交易用的電話，按照電話自動指令進行即可，目前比較普遍。）*網上交易(目前大部分券商開通了網上交易，和你開戶所在的營業部簽網上交易合同；后到所在證券公司網站下載股票軟件；點擊股票交易軟件，輸入股東號碼，點擊設置，將股東號碼和姓名設置為“*”字；輸入賬號密碼即可登陸，交易比較方便，而且比較迅速即時。但安全指數仍待提高，交易時點擊密碼欄旁的：軟鍵盤，用鼠標點擊輸入密碼，可防止黑客入侵偷密碼。)*熱線電話托付（在證券營業部大戶室直接通過熱線電話與證券交易所的紅馬甲通話報單）。交割：股票買賣雙方通過結算系統實現交易。投資者要買股票時，資金帳戶上必須有足夠的鈔票；而要賣股票時，證券賬戶上必須有足夠的股票。現在，我國的證券市場差不多實現電子化交易，投資者的證券賬戶被記錄在電腦里，證券登記結算機構只需要更改證券賬戶的電子數據，就能完成交割手續。目前我國證券市場A股實行“T＋1”制度，“T+1"中"T"指的是當天交易日，"T+1"指的是當天交易日的第二天。投資者當天買入的股票不能在當天賣出，需待第二天進行交割過戶后方可賣出，也確實是第二天才可賣出股票。在資金使用上，當天賣股票后，資金回到投資者帳戶上，當天即能夠用來買股票，然而，當天賣股票，資金回到投資者帳上，投資者假如想立即提取現金是不可能的，必須等到第二天才能將現金提出。實際上，資金同樣是T+1到帳。

3與股票投資相關的機構證券登記結算機構：投資者要進入股票市場，需要到證券登記結算機構開立證券賬戶。所有股票均由證券登記結算機構代為存管，買賣成交后的股票與資金轉移也由證券登記結算機構代為完成。證券經紀商：投資者必須托付證券經紀商才能完成股票的買賣。我國證券公司從事經紀業務，差不多上通過主管機關特許批準的。投資者只要到證券經紀商下設的證券營業部或者指定的代理銀行營業網點開戶后，就能夠進行股票買賣。證券交易所：投資者發出托付指令后，證券經紀商將指令傳送到證券交易所，進行集中競價和交易。在一些發達國家，股票還能夠實現場外交易。我國有兩個證券交易所，分不設在上海和深圳。兩個交易所都實行會員制，只有會員和具有特許權的經紀人才有資格在交易所進行交易。交易所負責制定相關的規則，對會員進行嚴格治理，對證券交易活動進行監督，保證交易活動的正常進行。證券融資公司：一些發達國家的證券市場同意采納保證金交易。當股市看漲時，投資者能夠事先向證券融資公司“借鈔票”買入股票，等到股價上漲拋售股票后，再還融資公司的鈔票。當股市看跌時，投資者向證券融資公司“借股票”先行賣出，等到股價下跌后再以低價購回股票，然后將購回的股票“歸還”給融資公司。在交易初始和交易過程中，投資者只需要支付一定數量的保證金，就能夠使股票交易規模成倍地擴大，從而獲得更多收益。我國新修訂的《證券法》差不多同意證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務，相信在不久的以后，投資者就能辦理這項業務。

4股票的投資成本投資者進行證券交易時，需要向有關機構繳納一定的費用，大致上分為開戶費、傭金、印花稅、過戶費四類。開戶費：個人投資者，假如要投資上海證券交易所掛牌的A股，開戶費為每戶40元；假如要投資深圳證券交易所掛牌的A股，開戶費為每戶50元。傭金：這是投資者在托付買賣成交后需要支付給證券公司的費用。目前，兩個證券交易所A股、基金和權證的傭金費用標準是一致的：起點為5元，最高不超過成交額的3‰。可轉換債券、國債和企業債券的傭金不超過成交金額的1‰。印花稅：這是投資者在買賣成交后支付給財稅部門的稅款。經國務院批準，財政部決定從2007年5月30日起，調整證券（股票）交易印花稅稅率，由現行１‰調整為3‰。即對買賣、繼承、贈與所書立的Ａ股、B股股權轉讓書據，由立據雙方當事人分不按３‰的稅率繳納證券（股票）交易印花稅。債券與基金交易均免交此項稅金。過戶費：這是股票成交后，更換戶名所需支付的費用。投資者投資上海證券交易所掛牌的A股、基金才有此項費用，按成交金額（以每股為單位）的1‰支付。

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股票價格的確定投資者將托付買賣股票的指令傳送給證券經紀商后，證券經紀商將指令傳送到交易所電腦撮合系統，連同證券自營商的買賣指令一起申報競價。目前，上海證券交易所和深圳證券交易所同時采納集合競價和連續競價兩種競價方式。

每個交易日上午9：15—9：25為集合競價時刻（同意托付指令的時刻），9∶25對所有托付進行集中撮合成交。在各種托付價位中找到一個能夠產生最大成交量的價格，這一價格確實是集合競價的成交價，所有交易均按照這一價格進行。撮合系統按照“價格優先，同等價格下時刻優先”的順序依次成交，直到不能成交為止。集合競價中未成交的托付與隨后進入系統的新托付再度按照“價格優先，同價位下時刻優先”的原則進行連續競價撮合。連續競價時刻為每個交易日的9：30—l1∶30和13∶00－15∶00。連續競價撮合確實是買賣在交易時刻內連續進行，每出現一筆買價與賣價相吻合時就成交一筆。從1996年12月16日起，深交所、上交所對上市的股票、基金的交易實行漲跌幅限制在10%以內，此后，深滬證券交易所還對掛牌上市特不處理的股票（ST股票）實行漲跌幅度限制為5%的規定。

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哪些股票值得投資藍籌股，又叫潛力股、優質股，是指那些有長期穩定盈余記錄、定期分紅派息、信譽良好或者進展潛力巨大、以后成長性好的公司股票。藍籌股一般是“股民”們競相購買的股票，因為這類股票基礎牢，股價波動幅度較小，比較安全，而且收益比較穩定。因此，藍籌股并非保險箱，可能隨著公司逐漸走向衰落，藍籌股會變成垃圾股。有的公司股票盡管剛成立不久或者目前業績并不行，但以后的進展前景專門好，也會變成富有投資價值的藍籌股。因此您在選擇藍籌股的時候，必須對公司的內外環境、進展趨勢作深入的分析和準確的推斷。熱門股是指成交量大、買賣活躍、價格波動幅度較大但一般可不能暴漲暴跌的股票。股票之因此成為“熱門”，部分緣故是公司近幾年利潤增長專門快，但也有人們“追漲”心理的緣故，甚至有時候是由于莊家的操縱。因此購買熱門股不可盲目跟進，要保持平復、理智的心態，見好就收。投機股是指價格頻繁變動且變動幅度大的股票，常常由于進展前景不明朗，成為大戶、莊家投機熱炒的對象，散戶投資者往往會深受其害。眾所周知,ST股中聚攏的大多是投機游資,他們是對市場機會最為敏感的一個群體，ST股的重組預期和業績預期吸引著許多投機者追逐。ST是英文SpecialTreatment的縮寫，意即"特不處理"，該政策自1998年4月22日起實行，針對的是出現財務狀況或其他狀況異常的上市公司，如最近兩個會計年度的審計結果顯示的凈利潤為負值，也確實是講，假如一家上市公司連續兩年虧損或每股凈資產低于股票面值，就要予以特不處理；或最近一個會計年度的審計結果顯示其股東權益低于注冊資本，即假如一家上市公司連續兩年虧損或每股凈資產低于股票面值，就要予以特不處理。成長股是指公司銷售額和利潤增長迅速，快于整個經濟進展速度的股票。一些高科技股常常表現出如此的特點，但這類股票也常常成為大戶和莊家投機的對象，因此散戶投資者一定要慎重購買。不管如何，進行股票投資首先要對股票進行分析，一般包括差不多面分析和技術分析。差不多面分析是指對企業的宏觀經濟環境以及企業自身的經營情況進行分析，推斷哪些因素會阻礙股票價格變動，以及會發生如何樣的變動；技術分析則是希望通過股票價格的歷史波動情況，推斷出以后的股價走勢。差不多面分析是股票分析的主流，您應該以差不多面分析為主，輔之以技術分析。

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股票投資的風險股市中的風險無時不在、無處不在，股民們應該具備風險意識，時時刻刻保持警惕。因此，也不要畏懼風險，怎么講它是能夠防范和操縱的。應對風險的第一步是認識風險、了解風險。總體來講，股票市場上存在著三類風險：第一類是市場價格波動風險。不管是在成熟的股票市場，依舊在新興的股票市場，股票價格總在頻繁波動，這是股市的差不多特征，不可幸免。第二類是上市公司經營風險。股票價格與上市公司的經營業績緊密相關，而上市公司以后的經營狀況總有些不確定性。在我國，每年有許多上市公司因各種緣故出現虧損，這些公司公布業績后，股票價格隨后就下跌。第三類是政策風險。國家有關部門出臺或調整一些直接與股市相關的法規、政策，對股市會產生阻礙，有時甚至是巨大波動。五外匯交易，鈔票與鈔票的買賣

1投資外匯的八大優勢近年來，外匯市場逐漸發達，交投旺盛，吸引了許多人參與，買賣外匯已成為一種重要的投資工具。能夠吸引大量人參與外匯投資活動的緣故，是因為投資外匯具有八大優勢：*投資目標是國家經濟，而不是某個單一的上市公司業績。*外匯是雙邊買賣，可買升可賣跌，可幸免其中之規限。*保證金交易，投資成本低。*交易量大，不容易為大戶所操控。*T+0交易：雙向操作機制,無交割期限制，即當天買入股票可當天賣出,當天賣出股票又可當天買入的一種交易。*能夠掌握虧損的幅度（設定止損點），可不能因為沒有買家或賣家承接而招致等大的損失。*二十四小時交易，買賣可隨時進行。*利息回報率高（股票每年最多只派息四次，而外匯則每天均可享有利息）。

2外匯交易的差不多業務實盤外匯買賣：確實是買賣外匯時，自己有多少鈔票買多少“貨”，不能透支。這與信用交易是相對的。我國目前只同意實盤買賣。貨幣兌換：買賣的貨幣—般為可自由兌換的貨幣。銀行開辦外匯買賣業務時，已事先確定好貨幣兌貨幣的種類，如美元兌日元，英鎊兌美元，美元兌港元等，您必須按照事先確定的種類兌換。交易方式：投資者能夠到銀行柜臺交易，也能夠通過電話交易，或個人理財終端進行自助式交易。通常，假如進行柜面交易，只需將個人身份證、外匯現金、存折或存單交柜面服務人員即可辦理。假如進行電話交易或自助交易，則要帶上相同資料，到銀行網點辦理電話交易和自助交易的開戶手續后，才可進行交易。交易價格：投資者能夠選擇市價交易，即依照銀行當前的報價立即成交。也能夠選擇托付交易，預先設定交易價格，并將交易指令留給銀行，一旦報價達到預定水平，銀行立即依照指令成交。貨幣之間的兌換匯率往往變化頻繁，托付交易能夠關心投資者抓住有利時機，只是，這種交易方式只適用于電話交易和自助交易。

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匯率以及報價方式假如將外匯當做一種商品，那么換匯實際上確實是買賣外匯的過程。按照我國現行的銀行結售匯制度，不管是企業依舊個人，都只能到銀行換匯。近年來，隨著我國外匯儲備的增長和國際收支狀況的改善，國家逐步放開對個人用匯的限制。目前，每人每年可購等值5萬美元，憑身份證明申報用途后直接在銀行辦理；超過5萬美元的，銀行審核相關材料后辦理。買賣外匯時有現鈔的買入價、賣出價和現匯的買入價、賣出價之分。現鈔是指以外幣鈔票和硬幣或以鈔票、硬幣存入銀行形成的存款；現匯則是指以支票、匯款、托收等國際結算方式取得并形成的銀行存款。買入價是銀行從客戶手中購買現鈔或現匯的價格，賣出價則是銀行賣給客戶現鈔或現匯的價格。因此，買入價總是低于賣出價。

4個人外匯買賣客戶辦理程序客戶可持活期存折、定期一本通、定期存單、現金或19位儲蓄卡，到銀行經辦個人外匯買賣業務的柜臺進行柜臺交易，也可利用19位儲蓄卡在銀行自助終端上進行交易，或在簽約后通過電話銀行、網上銀行、手機銀行進行交易。客戶可持個人有效身份證件，到銀行已開辦外匯儲蓄通存通兌業務的儲蓄網點，申請開立19位儲蓄卡。開戶時，必須認真閱讀《個人外匯買賣業務客戶須知》，并填寫《個人外匯買賣承諾書》。在辦理交易時，客戶應認真填寫《個人外匯買賣申請書》一式兩聯