【tips】本文由梁志飛老師精心編輯整理，學知識，要抓緊！會計實務-每月編制凈現金報告,避免企業風險現在的企業對現金流運作的狀況越來越重視，經營者已認識到企業發展的風險很大因素在于對經營現金流量的管控能力。但在實際工作時，有關于現金流的管控理論和實踐都比較少，因此許多企業對現金流管控缺少好方法，一遇到經濟危機或市場不景氣時，就會出現資金鏈斷裂，甚至破產。

在現在的經濟環境之下，對企業來說最重要的就是更有效地使用現金和資本。通過現金流和流動性分析衡量出來的經濟下滑，能告訴管理團隊在不同情況下，需要多少現金來維持商業運作。正確的模型能夠揭示改進流程的關鍵點和機會。在現金為王的今天，現金流量管控和營運資本管理的方法和技術變得尤為重要。

因此，編制凈現金流報告現已經成為企業財務經理面臨的重大挑戰。企業要從觀念上確實重視現金流管理，把現金流量管理提高到防范企業風險的戰略層面來對待，避免單純就現金短缺談現金流。企業要從戰略性現金流的要素著手，關注影響現金流管理的重要因素和指標，建立現金流管控的全面分析報告體系，以及時解說影響現金流的因素，避免企業風險。

要避免企業風險，每月定期編制凈現金流報告是必要的，對企業經營中影響現金流的因素，具體指標分析主要有以下幾方面：

1.分析經營活動現金流量

（1）在正常情況下，經營活動現金凈流量-（財務費用+本期折舊+無形資產遞延資產攤銷+待攤費用攤銷）>0。計算結果如為負數，表明該企業經營的現金收入不能抵補有關支出，存在經營困難。

（2）現金購銷比率。在一般情況下，這一比率應接近于商品銷售成本率。如果購銷比率不正常，可能有兩種情況：商品呆滯積壓；經營業務萎縮。兩種情況都會對企業產生不利影響。用公式表示為：

現金購銷比率=購買商品接受勞務支付的現金/銷售商品出售勞務收到的現金

（3）營業現金回籠率。此項比率一般應在95%左右，如果低于95%，說明銷售工作不正常或銷售信用政策不適當；如果低于90%，說明可能存在比較嚴重的虛盈實虧。用公式表示為：

營業現金回籠率=本期銷售商品出售勞務收回的現金/本期營業收入×100%

（4）支付給職工的現金比率。這一比率可以與企業過去的情況比較，也可以與同行業的情況比較，如比率過大，可能是人力資源有浪費，勞動效率下降，或者由于分配政策失控，職工收益分配的比例過大；如比率過小，反映職工的收益偏低。用公式表示為：

支付給職工的現金比率=用于職工的各項現金支出/銷售商品出售勞務收回的現金

2.分析企業短期償債能力

分析企業短期償債能力，主要是看企業的實有現金與流動負債的比率，由于流動負債的還款到期日不一致，這一比率一般在0.5-1之間。這個比率越大，說明企業短期償債能力越強。用公式表示為：

企業的實有現金與流動負債的比率=（期末現金+現金等價物余額）/流動負債

3.分析企業固定付現費用的支付能力

這一比率如小于1，說明經營資金日益減少，企業將面臨生存危機，可能存在經營萎縮，資產負債率高，投資失控，企業人力資源配置不當等問題。用公式表示為：

固定付現費用支付能力比率=（經營活動現金注入-購買商品接受勞務支付的現金-支付各項稅金的現金）/各項固定付現費用

4.分析企業發展能力

（1）盈利現金比率。該比率越高，企業創造未來現金流量或利潤的能力就越強。用公式表示為：

盈利現金比率=經營活動現金凈流量/凈利潤

（2）現金流量資本支出比率。這個比率主要反映企業利用經營活動產生的凈現金流量維持或擴大生產經營規模的能力。其比值越大，說明企業發展能力越強，反之，則越弱。用公式表示為：

現金流量資本支出比率=經營活動的凈現金流量/資本支出總額

公式中，資本支出總額是指企業為維持或擴大生產能力而購置固定資產或無形資產而發生的支出。

（3）現金流入對現金流出比率。這個比率表明企業經營活動所得現金滿足其所需現金流出的程度。用公式表示為：

現金流入對現金流出比率=經營活動的現金流入累計數/經營活動的現金流出累計數

一般而言，該比率的值應大于1，這樣企業才能在不增加負債的情況下維持簡單再生產，它體現了企業經營活動產生正現金流量的能力，在某種程度上也體現了企業盈利水平高低。比值越大，說明企業上述各方面的狀況越好，反之，則說明企業上述各方面的狀況越差，發展能力越弱。

在分析時要注意自由現金流量的運用。企業價值與企業自由現金流量正相關，也就是說，同等條件下，企業的自由現金流量越大，它的價值也就越大。我們把以提升企業價值為目標的管理定義為企業價值管理。企業價值指標是各行業領先企業所普遍采用的業績考評指標，而自由現金流量正是企業價值的最重要變量。企業價值和自由現金流量因其本身具有的客觀屬性，正在越來越廣泛的領域替代傳統的利潤、收入等考評指標，成為企業成長必須考慮的重要因素。

自由現金流是股東評估企業價值的一個重要測量工具。它是企業給付所有現金開支以及運營投資后所持有的剩余資金，它是企業為各種求償權者尤其是股東所能提供的回報。

企業應把產生自由現金流的能力擺在考核指標的第一位。利潤、股息和資產價值也許是重要的指標，但最終這些指標的增長都是由企業產生現金的能力所決定的。因此，凈現金流報告中就要詳細的解說存貨、應收賬款、應付賬款的現金流管理。付款與回款周期對于企業有不同尋常的意義，因此很好地對付款與回款加以管理，將是企業避免風險有效保障。

對于一般企業就意味著我賣出產品的平均回款周期擺在考核指標的第一位，即DSO。DSO（DaysSalesOutstanding）的意思是指：一家企業把它的帳目變成現金的平均時間。

公式為：應收款DSO=總應收款/平均每天銷售額。

從這個公式看，應收款DSO越大，那么你的呆帳機率就越高，那就不是人家貸款給你了，而是你在無息貸款給別人做生意。應收款DSO少于等于30天的時候，你的財務情況屬于良好，而一般公司的DSO值往往是35天。

DSO理論給我們經營的具體指導是：

1、對于那些嚴重影響你的應收款DSO值的客戶，要采取適當的解決方式，必要的時候應該堅決屏蔽掉;

2、企業對DSO的管理應該像資金管理那樣嚴格，要建立良性的刺激資金流合理運行的制度，比如可以和具體業務人員的效益掛鉤;

3、企業要不斷擴大經營面，一般來說，新客戶都是現金付帳的，一個企業接觸的新客戶越多，那么它的現金流運轉就會越正常;

4、提高現金流運轉的效率是企業的當務之急，以應收款DSO為30天來計算，和應付款DSO基本是平行的，現金流效率不顯著，企業不容易獲得增長。

為什么一些業務高速增長的企業會破產，就是減弱了企業對應收款回款周期的控制能力，為了獲得更多的業務，許多企業經常采取賒銷的方式滯后回款期，而在付款期上一拖再拖，導致信譽降低，最終必然要受到懲罰；一些潛在的付款周期，如房租、稅費、發工資等，往往從財務報表上不容易反映出來，忽略了這些檔期的存在將給企業現金流帶來巨大影響，也是帶來問題。

企業平均回款（天）周期過長，超過35天的時候；庫存過大，特別是庫存指數（現庫存/前4周平均銷售量）大于2的時候；財務杠桿過高；資本結構不合理等，對這些問題都會給企業現金流帶來巨大影響，都要在凈現金流報告中詳細的解說清楚。

解說凈現金流報告時可根據現金流管理定律：第一，良好的現金流管理可以達成企業一本萬利的效果：當企業付款周期比收款周期長時，那么業務越多，從供貨商那里獲得的無息貸款也就越多，因此企業發展的速度就會越快。第二，當應收款DSO小于應付款DSO時，你的現金流就是良性的，兩者之間的差異越大，企