在三網融合大背景下有線網絡行業的開展趨勢—整理報告三網融合有線〔電視〕網絡行業分析新背景下有線〔電視〕網絡行業1三網融合1.三網融合概念2.三網融合歷史進程3.三網融合好處4.三網融合開展前景21.三網融合概念“三網融合〞中的三網是指以因特網為代表的數字通信網、以網〔包括移動通信網〕為代表的傳統電信網和以有線電視為代表的播送電視網。三網代表現代信息產業中三個不同行業，即電信業、計算機業和有線電視業。必然性：電信網、播送電視網、互聯網分別在向下一代電信網、下一代播送電視網、下一代互聯網的開展和演進過程中，網絡的功能趨于一致、業務范圍趨于相同，都可以為用戶提供打、上網和看電視等多種效勞。現代信息技術融合開展的必然趨勢。本質：是未來的電信網、廣電網和互聯網都可以承載多種信息化業務，創造出更多種融合業務，而不是三張網合成一張網，因此三網融合不是三網合一。表達：“未來，我們可以用電視遙控器打，在上看電視劇，隨需選擇網絡和終端，只要拉一條線、接入一張網，甚至可能完全通過無線接入的方式就能搞通信、電視、上網等各種應用需求了。〞3三網融合1.三網融合概念2.三網融合歷史進程3.三網融合好處4.三網融合開展前景42.三網融合歷史進程2021年初，在國務院政策推動下，三網融合進入實質開展階段。1998年提出了“三網合一〞還是“三網融合〞的辯論。1999年國辦發82號文件指出，“電信部門不得從事廣電業務，廣電部門不得從事通信業務，雙方必須堅決貫徹執行〞。文件還指出：“播送電視及其傳輸網絡，已成為國家信息化的重要組成局部。〞2001年3月15日通過的十五方案綱要，第一次明確提出三網融合：“促進電信、電視、計算機三網融合〞。2006年3月14日通過的十一五規劃綱要，再度提出三網融合：“積極推進三網融合〞。2021年1月1日，國務院辦公廳轉發六部委?關于鼓勵數字電視產業開展假設干政策的通知?，提出：以有線電視數字化為切入點，加快推廣和普及數字電視播送，加強寬帶通信網、數字電視網和下一代互聯網等信息根底設施建設，推進三網融合，形成較為完整的數字電視產業鏈，實現數字電視技術研發、產品制造、傳輸與接入、用戶效勞相關產業協調開展。2021年5月19日，國務院批轉發改委?關于2021年深化經濟體制改革工作意見?的通知〔國發〔2021〕26號〕，文件指出：“落實國家相關規定，實現廣電和電信企業的雙向進入，推動“三網融合〞取得實質性進展。2021年1月13日，國務院總理溫家寶主持召開國務院常務會議，決定加快推進電信網、播送電視網和互聯網三網融合。會議上明確了三網融合的時間表。2021年3月12日,工業和信息化部部長李毅中接受了新華社記者的獨家專訪，透露三網融合試點方案預計5月出臺，6月啟動，其核心就是要在雙向進入上找到切入點：廣電行業可以進入規定的一些電信行業的業務，國有電信企業根據規定可以進入一些播送影視的業務。。我國在2021年至2021年廣電和電信業務雙向進入試點，2021年至2021年，全面實現三網融合開展。7月1日消息，國務院對外正式公布了第一批三網試點名單〔名單資料附上〕56三網融合1.三網融合概念2.三網融合歷史進程3.三網融合好處4.三網融合開展前景73.三網融合好處國家層面：加快推進三網融合，是我國當前和今后一個時期應對國際金融危機的重大舉措，是培育戰略性新興產業的重要任務社會層面：1.應用廣泛2.拓展了業務提供范圍3.降低運營維護本錢4.打破了長期的惡性競爭狀態：打破電信運營商和廣電運營商在視頻傳輸領域長期的惡性競爭狀態，在國家政策調控下，形成良性競爭，通過和作尋求共同開展。5.帶動產業鏈開展：包括內容提供商、效勞提供商、運營商以及光纖通訊設備制造商在內的多家上市公司均將受益。其中內容提供商將成為其中最大的受益者。8三網融合1.三網融合概念2.三網融合歷史進程3.三網融合好處4.三網融合開展前景94.三網融合開展前景為了適應“三網融合〞的要求，廣電總局2009年7月29號發了一個文件?關于加強播送電視有線網絡開展的假設干意見?。這個文件給我們提出來了有線網絡開展改革的總體要求和工作目標，概括起來就是四句話，由小網向大網轉變、由模擬向數字轉變、由單向向雙向轉變，由用戶看電視向用電視轉變。最終全國有線網絡連成一張網的時候，要向下一代廣電網〔NGB〕演進。“下一代播送電視網〞(NGB)在未來10年左右時間方案將聯通全國各地數億有線電視用戶家庭。有專家稱，這一將傳統播送電視網、互聯網、通信網進行“三網融合〞的新一代國家信息根底設施。NGB電視核心業務將是高清和互動的“視頻效勞〞，電視將為家庭用戶提供直播、點播、回看、錄制搜索、關聯等。在此根底上，家庭用戶可以享受財經、游戲等增值效勞和衣食住行、醫療教育等信息效勞。還可以通過電視繳納水電煤等費用。對產業影響：傳統的電視內容提供商將會變成信息系統的綜合效勞商。內容與網絡強強聯手，對電視數字產業乃至整個廣電行業開展具重要意義。NGB對運營商而言，處處蘊涵商機。10在三網融合大背景下有線網絡行業的開展趨勢—整理報告三網融合有線〔電視〕網絡行業分析新背景下有線〔電視〕網絡行業11有線〔電視〕網絡行業分析有線〔電視〕網絡行業的概念與特征有線〔電視〕網絡行業制度變遷有線〔電視〕網絡行業的產業鏈12有線〔電視〕網絡行業的概念與特征狹義的有線電視網絡行業是指從事有線電視網絡的建設、運營、管理等業務的企業的集合，包括日前上市的歌華有線，前期通過投資參于有線網建設、運營的中信國安、東方明珠、青鳥天橋等公司。廣義的有線電視網絡行業還包括從事電視節目的制作、有線電視網絡設備的制造、有線電視網絡軟件的開發等業務的企業，如生產CableModem的大顯股份，生產機頂盒的鼎天科技等公司。通常研究對象為狹義有線電視網絡行業。廣電和有線網絡并不對等,廣電還包括內容制作和播控局部。概念13有線〔電視〕網絡行業的概念與特征l壟斷性2地域性3公益性4政策性5強拓展性6高收益性特征14有線〔電視〕網絡行業的概念與特征1.有線網絡行業的產品是準公共產品2.有線網絡行業具有區域壟斷性3.有線網絡屬于根底設施簡言之,有線網絡行業的產品——有線電視收看效勞具有準公共產品的性質,有線網絡行業屬于城市公用事業,這是有線網絡行業最根本的特點。特征15有線〔電視〕網絡行業分析有線〔電視〕網絡行業的概念與特征有線〔電視〕網絡行業制度變遷有線〔電視〕網絡行業的產業鏈16有線〔電視〕網絡行業制度變遷1.從事業單位到企業的變遷1982年前,我國是兩級辦播送電視,1983年中央37號文件確定了“四級辦電視、四級混合覆蓋〞的方針,允許國家、省、市、縣四級辦(有線)電視臺,各地有線電視隨之取得了蓬勃開展,有線網絡作為有線電視臺的一局部也開始出現,顯然,此時的有線網絡作為事業單位的有線電視臺的一局部,自然也是事業單位。17有線〔電視〕網絡行業制度變遷1.從事業單位到企業的變遷而隨著市場經濟的開展,有線網絡行業的網臺一體、事業單位的模式已極大地約束了其開展。鑒于此,1999年11月,國務院辦公廳轉發了信息產業部和國家播送電影電視總局?關于加強播送電視有線網絡建設管理的意見?(國辦[1999]82號文),要求停止四級辦臺,有線與無線合并,同時進行網臺別離。由此,20世紀90年代末,各地的事業單位的有線電視網絡中心/廣電網絡中心紛紛從有線電視臺中別離出來,成立了獨立的省市有線電視網絡公司或廣電網絡公司〔例如北京歌華有線、深圳市天威視訊〕18有線〔電視〕網絡行業制度變遷2.從壟斷經營到市場競爭的變遷各地有線網絡公司雖然在當地保持了對有線電視傳輸的壟斷性,但普遍存在著內部管理薄弱、組織結構不合理、經營理念還以產品為中心、用戶的利益被無視等問題,距離建立現代企業制度還相差很遠。特別是由于四級辦電視形成的省網、市網、縣網、鄉網并存,互不隸屬,造成我國的有線網絡企業普遍規模小、實力差。19有線〔電視〕網絡行業制度變遷2.從壟斷經營到市場競爭的變遷國家出臺各種政策鼓勵有線網絡企業從單位制、層級式向集團制、網絡式轉變。各省市有線網絡企業也通過資本運作、股份制改造等形式,對本地的網絡資源進行整合,力圖實現“一省一網、一市一網“結果：大多數地方的有線網絡整合舉步艱難,成效不大,有線網絡企業規模小、實力差的情況沒有根本改善。20有線〔電視〕網絡行業制度變遷曙光：有線網絡行業自然壟斷+行政壟斷的根基卻已經在動搖。對自然壟斷：是新材料、數字技術和三網合一等技術進步對有線網絡自然壟斷性的影響,光纖等新材料技術會導致有線網絡的自然壟斷性變弱,而數字電視/三網融合更是根本瓦解了有線網絡的自然壟斷性。對行政壟斷：自有線電視臺網別離后,有線網絡企業只承擔電視節目傳輸的任務,在保持對電視臺的政府管制的前提下,有線網絡企業所承擔的宣傳輿論導向的政治任務已經很微弱了,這就為國家在適當時候打破有線網絡行業的行政壟斷創造了條件。21有線〔電視〕網絡行業分析有線〔電視〕網絡行業的概念與特征有線〔電視〕網絡行業制度變遷有線〔電視〕網絡行業的產業鏈2223盈利模式在數字電視推出前：中國的有線網絡運營商開展的是模擬有線電視傳輸業務，主要從事的是根底網絡傳輸運營。從運營順序上看大體分為3局部：第一、新建房產有線電視配套〔以住宅主〕，把有線電視線路鋪設到用戶家中。第二、接受用戶的有線電視效勞開通。第三、有線電視日常收費和運維。在這個階段有線網絡運營商的盈利模式簡單：向上對房產開發商收取工程配套費、向下對用戶收取每月一定金額的收視維護費，運營重心只在工程施工、根底網絡運維、收視維護費繳納這三局部。24盈利模式在數字電視推出后：1.根本收視費得以提高2.付費節目包、視頻點播等增值效勞從無到有3.寬帶接入和數字等非電視業務的增值效勞成為未來業績持續增長的另一強大動力25有線〔電視〕網絡行業的產業鏈26三網融合有線〔電視〕網絡行業分析新背景下有線〔電視〕網絡行業27新背景下有線〔電視〕網絡行業1.三網融合行業產業鏈2.有線網絡的盈利模式3.有線運營商和電信運營商的優勢4.有線〔電視〕網絡的機遇和挑戰5.有線〔電視〕網絡近幾年動向趨勢6.概括有線網絡行業的開展趨勢28新背景下有線〔電視〕網絡行業三網融合行業產業鏈

29新背景下有線〔電視〕網絡行業中國的電信網和互聯網經過十多年的開展已經實現了融合，三網融合的關鍵在于播送電視網和電信網的融合。消費者是產業開展的最終決定力量。有線和電信運營商的競爭最終會表達在效勞的性價比上面，包括視頻和數據.30新背景下有線〔電視〕網絡行業有線網絡的盈利模式從網絡使用費向效勞內容收費轉變，將進入寬帶接入和語音市場，新的盈利模式和新業務將會為國內有線網絡公司帶來ARPU的大提升31新背景下有線〔電視〕網絡行業在三網融合蓄勢待發的大背景下，有線網絡行業面臨著幾十年來難得一遇的開展時機——小網變大網、模擬變數字、單向變雙向、標清變高清、事業變企業——這些都將一一變成現實。1.數字化/雙向化改造有望加快，網絡改造有利于提升有線網絡的質量，增強有線運營商的長期競爭力；2.體制深化改革3.由于目前有線運營商都是地區壟斷、家數多、規模小，規模化運營將迫使有線企業走向整合，網絡整合有望加速，省網整合和跨省擴張，有利于有線運營商用戶規模效應和市場集中度的提高。4.有望得到進一步的政策支持5.互動增值業務和與電信運營商的錯位競合業務，有利于提升有線運營商的ARPU值。6.與電信的競爭與合作－－與移動的合作機遇32新背景下有線〔電視〕網絡行業1.有線網絡根本是區域網絡、資本和運營能力比電信較低2.同時為了開展寬帶和數字電視增值業務，需要大量資本開支，短期業績將面臨較大壓力。3.與電信運營商的差距巨大：市場規模比較；市場集中度比較4.承擔較多的公益功能：ROE數據5.扶持政策難以持續6.電信FTTH(光纖到戶)，在業務層面上的開展已無壟斷挑戰33新背景下有線〔電視〕網絡行業有線運營商的優勢：仍在于受廣電支持的內容運營方面；有線網絡的覆蓋〔同軸電纜寬帶優勢〕；政策扶持；電信運營商的優勢：技術優勢、網絡優勢、資金優勢34新背景下有線〔電視〕網絡行業在三網融合的背景下，廣電運營商獲得了2-3年的非對稱準入形式的政策保護。1.未來3-5年，為盡快完成網絡改造，有線運營商資本開支將會提升，預計累計資本開支約600億元，從而壓低短期凈利潤水平。2.強化內容優勢，大力開展電視增值業務。內容將是未來有線運營商與電信運營商競爭的核心優勢之一，“臺網聯動〞將是未來演進趨勢。35新背景下有線〔電視〕網絡行業有線網絡行業的開展趨勢就整體而言，在中國的競爭地位處于相對弱勢。三網融合對有線網絡上市公司形成長期利好，短期內仍需注意投資風險1.盈利模式由網絡使用費向效勞內容收費推進，業務趨向多元化〔增值效勞，擴展效勞〕2.短期資金支出壓力較大，但中長期看營業收