中北大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院SchoolofEconomicsandManagement水電站可行性評估中北大學(xué)課程設(shè)計說明書學(xué)生姓名：于婷婷學(xué)號：10090141·02學(xué)生姓名：吳淑波學(xué)號：10090141·07學(xué)生姓名：陳霞（副組長）學(xué)號：10090141·17學(xué)生姓名：林嵐學(xué)號：10090141·22學(xué)生姓名：李超（組長）學(xué)號：10090141·27學(xué)生姓名：翟世杰學(xué)號：10090141·32學(xué)生姓名：鐘長嘯學(xué)號：10090141·37學(xué)生姓名：葉明明學(xué)號：10090141·42學(xué)生姓名：朱思成學(xué)號：10090141·47學(xué)生姓名：陸立倫學(xué)號：10090141·52學(xué)生姓名：盧安琦學(xué)號：10090141·57學(xué)院:經(jīng)濟與管理學(xué)院專業(yè)：工商管理題目：某水電站項目評估指導(dǎo)教師：杜葦職稱:副教授2013年6月18日目錄一.概述··························································5二.建設(shè)必要性評估················································52.1地理位置···················································52.2輻射作用···················································52.3項目本身發(fā)展條件···········································5三.建設(shè)條件評估···················································63.1資源條件和綜合利用·········································63.2水文條件···················································63.3地質(zhì)條件···················································63.4交通運輸條件···············································6四.工程規(guī)模評估···················································64.1工程規(guī)模的確定考慮了以下因素·······························64.2正常蓄水位的確定···········································74.3裝機容量的確定·············································7五.工程項目組成、總體布置與主要建筑物評審························75.1電站樞紐工程···············································75.2工程項目組成···············································75.3主要項目工程量·············································7六.項目技術(shù)方案與設(shè)備評估········································76.1項目技術(shù)方案···············································76.2設(shè)備方案···················································8七．項目投資估算與資金籌措········································87.1固定資產(chǎn)投資···············································87.2建設(shè)期利息·················································97.3流動資金···················································97.4項目總投資·················································9八.財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測算··············································108.1基礎(chǔ)數(shù)據(jù)···················································108.1.1上網(wǎng)電量···········································108.1.2固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)·······················118.2總成本費用預(yù)測············································118.2.1電站發(fā)電成本·······································118.2.2專用配套輸變電工程成本·····························118.2.3總成本費用·········································128.3發(fā)電效益測算··············································138.3.1發(fā)電收入···········································148.3.2稅金·············································148.3.3利潤·············································14九.企業(yè)經(jīng)濟效益評估··············································159.1借款還本付息測算········································159.2財務(wù)盈利能力分析·········································159.3清償能力分析·············································159.3.1資金來源與運用·····································159.3.2資產(chǎn)負(fù)債分析·······································159.4敏感性分析···············································159.5結(jié)論·····················································17十.國民經(jīng)濟效益評估·············································1810.1主要參數(shù)和計算條件·······································1810.1.1社會折現(xiàn)率········································1810.1.2采用影子價格······································1810.1.3計算期和折現(xiàn)計算基準(zhǔn)點····························1810．2費用調(diào)整與計算··········································1810．2．1固定資產(chǎn)投資的調(diào)整·····························1810．2．2流動資金的調(diào)整······························1810．2．3經(jīng)營成本的調(diào)整·································1910.3以替代方案的費用作為發(fā)電效益·····························2010.3.1主要參數(shù)確定·····································2010.3.2國民經(jīng)濟盈利能力分析·····························2010.3.3不確定性分析·····································2110.4以電量計算發(fā)電效益·······································2110.4.1影子電價測算·····································2110.4.2發(fā)電經(jīng)濟效益計算及發(fā)電效益流量···················2110.4.3國民經(jīng)濟盈利能力分析·····························2110.4.4敏感性分析·······································21十一.社會效果和環(huán)境保護(hù)評估·····································2211.1社會效果評估··········································2211.1.1就業(yè)效果分析···································2211.1.2分配效果分析····································2211.1.2技術(shù)進(jìn)步影響的分析······························2311.2環(huán)境保護(hù)評估··········································2311.2.1環(huán)境效益········································2311.2.2水庫淹沒移民····································2311.3施工跡地景觀恢復(fù)措施··································23十二.評估結(jié)論····················································24任務(wù)分配·························································25附錄：····························································26某水電站項目評估一.概述某水電站位于我國西南某省的一條國際河流上，是干流規(guī)劃中的一個階梯，開發(fā)條件較好，電站裝機6臺，容量135萬千瓦，年發(fā)電量59.31億千瓦時（上游龍頭水庫建成后，年發(fā)電量將達(dá)到70.21億千瓦時）。電站對外交通便利，可利用現(xiàn)有公路，僅需新建17km公路與其連接，所需建筑材料大部分可就地解決，水庫淹沒較少：淹沒人口總計6100人，淹沒耕地一萬余畝，地形地質(zhì)較好，巖石堅硬完整，開發(fā)目標(biāo)單一，工程相對簡單;因此，開發(fā)本水電站既有十分重要的意義，又有十分有利的條件。項目總投資為939333萬元，其中包括固定資產(chǎn)投資671988萬元(含電站投資566048萬元和專用配套輸變電投資105940萬元），建設(shè)期利息265995萬元和流動資金1350萬元。項目計算期為29年包括建設(shè)期9年（含運行初期3年），生產(chǎn)期20年。二.建設(shè)必要性評估2.1地理位置。項目所在省地處我國西南邊疆，自然資源豐富，但交通能源等基礎(chǔ)設(shè)施薄弱，從而制約了地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展。該省工業(yè)結(jié)構(gòu)是以原材料開發(fā)為主，耗電量大。隨著磷化工、有色金屬冶煉等工業(yè)的發(fā)展，電力供應(yīng)日趨緊張。該水電站的建設(shè)，不僅將有力地推動該生經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和支柱產(chǎn)業(yè)建設(shè)，而且將為該省對外開放創(chuàng)造更加有力的條件，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展和人民生活水平的提高。2.2輻射作用。從能源開發(fā)周邊條件分析，必須加快水電的開發(fā)。項目所在河流水量豐沛，徑流量比較穩(wěn)定，能量指標(biāo)優(yōu)越，水庫淹沒面積較少，開發(fā)目標(biāo)單一，對外交通條件較好。重點開發(fā)該河流中下游的水能資源，可為該省工業(yè)發(fā)展提供廉價電力，除滿足本省電力需求外，還可以向鄰省送電，對解決相鄰地區(qū)能源不足，促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展將起重要作用。2.3項目本身具有良好的發(fā)展條件。地質(zhì)地形較好，巖石堅硬完整，水庫淹沒面積少，移民搬遷安置工作量??；電站規(guī)模適當(dāng)，工程相對簡單，工期較短，建設(shè)資金便于籌集，又有上游接鄰的梯電站的建設(shè)經(jīng)驗可借鑒。總之，從該省水電資源優(yōu)勢，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整，建設(shè)開發(fā)條件，電力發(fā)展要求及建設(shè)資金籌集等方面分析，繼上游梯級電站建成后，選擇建設(shè)該項目是十分必要和合理的。三.建設(shè)條件評估3.1資源條件和綜合利用。該項目的庫區(qū)兩岸山高谷深，岸邊農(nóng)田及居民點稀少，無重大防洪目標(biāo)及灌溉供水要求，因此，項目建設(shè)以發(fā)電為主，綜合利用要求很低。3.2水文條件。該項目壩址控制流域面積12.1萬平方公里，壩址處多年平均流量為1330秒立方米，多年平均年輸沙量5439萬噸，多年平均含沙量1.13公斤/立方米。壩址多年平均降水量為1110毫米，多集中在6到10月，約占全年的85%，最大年降水量為1618毫米，最小為787毫米。多年平均年無雨日208天。壩址處氣候溫和，年平均氣溫20.2攝氏度，最高氣溫為40.4攝氏度（5月份）最低氣溫為0.5攝氏度（1月份）。多年平均相對濕度為79%。多年平均風(fēng)速為1.0米/秒，年最大風(fēng)速為20米/秒。多年平均水溫為17.4攝氏度。多年平均蒸發(fā)量為1231毫米。3.3地質(zhì)條件。工程處于區(qū)域結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定的地段，斷裂斷層近期構(gòu)造活動不強，工程區(qū)的地震基本烈度為VII度，樞紐工程區(qū)出路巖層以玄武巖為主，巖石堅硬，較完整，巖石中央有薄層凝灰?guī)r，從總體看，巖體具有較高的抗壓強度，工程地質(zhì)條件較好。距壩址0.6公里有土料，質(zhì)量儲量可滿足圍堰防滲土料要求，當(dāng)?shù)厝碧烊簧傲?，混凝土用砂及骨料需要用玄武巖石料人工壓制。3.4交通運輸條件。壩址下游有某河流沖積扇，有利于施工布置，壩址距公路不遠(yuǎn)，距上游已成階梯電站公路里程131公里。綜上所述，本項目建設(shè)條件較好，是可行的。四.工程規(guī)模評估4.1工程規(guī)模的確定考慮了以下因素：盡可能滿足電網(wǎng)用電要求；合理解決與上游水電站的水位線接，盡量減少水庫淹沒損失；以及與即將興建的上游"龍頭水庫"電站的巨大調(diào)節(jié)補償作用，從梯級電站聯(lián)合運用出發(fā)，以獲取梯級水電站最大發(fā)電效益。4.2正常蓄水位的確定：從擬定的897.0米和901.0米三個方案看，以899.0米方案的年費用最小，最終確定該項目的正常蓄水位為899.0米是正確的。4.3裝機容量的確定：根據(jù)地形、樞紐布置、施工及運輸條件等特點，為減少地下廠房的開挖工程量，廠房機組布置以不超過6臺為宜，由于鐵路運輸限制，水輪機轉(zhuǎn)輪直徑要求不大于6.0米。通過三個不同方案的動能經(jīng)濟比較選出的135萬千瓦方案是相對較優(yōu)方案。總之，上述選定的工程規(guī)模是經(jīng)濟合理的。五.工程項目組成和工程總體布置與主要建筑物評審5.1電站樞紐工程為一等工程，主要水工建筑物為一級。5.2工程項目組成。該項目樞紐工程由攔河壩、泄洪建筑物、地下廠房和發(fā)電引水系統(tǒng)等建筑物組成。攔河壩為碾壓混凝土實體重力壩。壩頂高程為906米，最大壩高118米。壩頂總長為480米。在河床布置5個溢流壩段，壩段寬為18米。溢流堰頂高程882米，空口尺寸為14米×17米，設(shè)弧形工作閘門和平板檢修閘門。消能方式為寬尾墩與斗式消力池。電力泄洪由5個表孔，3個泄洪底孔、一個排沙洞組成。發(fā)電引水系統(tǒng)：河床右岸為進(jìn)水口壩址，長153米，其后接6條內(nèi)徑8.5m壓力引水隧洞。進(jìn)口設(shè)平板快速工作閘門，用油壓啟閉機啟閉。3臺機組的尾水管共用一條尾水隧洞，2條內(nèi)徑15m的長尾水隧洞穿過某支流河底下游匯入主流。底下廠房系統(tǒng)包括主副廠房，安裝場，主變開關(guān)站，尾水調(diào)壓室，尾水管，母線洞，出線豎井，出線廠，交通運輸洞等。5.3主要項目工程量。樞紐主體工程量：土石方開挖518萬立方米，混凝土澆筑204萬立方米（其中碾壓混凝土81萬立方米）金屬結(jié)構(gòu)9451噸。臨建工程量：土石方開挖505萬立方米，混凝土27萬立方米，金屬結(jié)構(gòu)4619噸。綜上所述，項目組成及工程總體布置亦是符合工程建設(shè)需要和經(jīng)濟合理的。六.項目技術(shù)方案與設(shè)備評估6.1項目技術(shù)方案。該電站距上游已建電站直線距離約70公里，距省會直線距離約270公里，向該省電網(wǎng)供電。電站主接線采用發(fā)電機與主變壓器聯(lián)合單元接線。出線電壓為500千伏和220千伏兩種，共3回出線，其中兩回500千伏出線接至省會和上游已建電站500千伏開關(guān)站。6.2設(shè)備方案。水輪機選用HLD75-LJ-580型混流式（額定水頭72.5米。額定流量347.5立方米/秒，額定出力22.96萬千瓦，轉(zhuǎn)輪直徑D1=5.8米）。發(fā)電機選用SF225-52/12800半傘式（額定出力22.5萬千瓦，額定電壓15.75千伏，額定功率因數(shù)cosy=0.9)。電站金屬結(jié)構(gòu)分泄水系統(tǒng)、引水系統(tǒng)、尾水系統(tǒng)、施工導(dǎo)流系統(tǒng)四部分，各類閘門和攔污柵共計64扇，啟閉機24臺，自動掛鉤梁6套。金屬結(jié)構(gòu)總重約7511噸。所選工藝藝術(shù)和設(shè)備符合先進(jìn)性、可靠性、適應(yīng)性和經(jīng)濟合理性等方面的要求。七．項目投資估算與資金籌措7.1固定資產(chǎn)投資。根據(jù)審定概算，該項目1993年價格水平靜態(tài)總投資為413901萬元，計入價差預(yù)備費后，總投資為566048萬元，電站專用配套輸變電工程投資為105940萬元。項目固定資產(chǎn)投資為671988萬元，固定資產(chǎn)投資估算見符表1，投資流程及機組投產(chǎn)計劃見表3-1.表3-1及機組投產(chǎn)計劃表123456789合計水電站靜態(tài)投資484643905350688570685976154928672382579410907413901電站固定資產(chǎn)投資5234145551626707282183019808831049564267819129566048專用配套輸變電投資5297052970105940年末裝機(萬千瓦)4590135年發(fā)電量（億千瓦時）12.8237.8953.54項目固定資產(chǎn)投資5234145551626707282183019808831409569564872099671988根據(jù)國家規(guī)定和貸款條件，業(yè)主在項目建設(shè)時必須注入一定量的資本金。本項目資本金按固定資產(chǎn)投資的百分之三十計約為202001萬元，其余資金（737332萬元）從銀行借款，項目總投資為939333萬元，資本金不還本付息，從第一臺機組投產(chǎn)開始，每年按百分之十五的利潤率計算利息，貸款年利率為11.16％，借款期限為15年。7.2建設(shè)期利息。借款利息按復(fù)利計算，由于建設(shè)期內(nèi)本項目已有部分機組投產(chǎn)發(fā)電，具有還款能力，因此，計入固定資產(chǎn)的建設(shè)期利息考慮了運行期還款的影響，經(jīng)計算，建設(shè)期利息：電站為257488萬元，專用配套輸變電站工程為8507萬元，整個項目為265995萬元，詳見附表5關(guān)于利息支出:發(fā)電總成本的利息支出，是指電站固定資產(chǎn)和流動資金在生產(chǎn)期（運行期）內(nèi)應(yīng)支付的借款利息。專用配套輸變電站工程成本中的利息支出，應(yīng)為專用配套輸變電工程固定資產(chǎn)在生產(chǎn)期內(nèi)應(yīng)支付的借款利息。水電項目總成本費用，為上述兩項總成本費用之和，因此，利息支出可按項目計算總量，然后再電站工程和專用配套輸變電工程之間合理分配。考慮到本項目的具體情況，分配比例按電站占86.6％，專用配套輸變電工程占13.4％測算，分配比例的改變并不影響總量，因此也不影響各項財務(wù)評價指標(biāo)，是可行的。建設(shè)期利息計入固定資產(chǎn)價值。7.3流動資金。電站流動資金按每千瓦10元估算，共需1350萬元，其中30％使用資本金（約405萬元），其余70％從銀行借款，流動資金借款額為945萬元。銀行一年期流動資金貸款年利率按10.98％計。流動資金隨機組投產(chǎn)投入使用，利息計入發(fā)電成本，本金在計算期末一次回收。7.4項目總投資。項目總投資為939333萬元，其中包括固定資產(chǎn)投資671988萬元，建設(shè)期利息265995萬元，流動資金1350萬元。項目資產(chǎn)折舊費見表3-2.項目投資計劃與資金籌措情況見附表2附表6 表3—2固定資產(chǎn)折舊費估算表綜合折舊率（%）運行初期正常運行期789101112131415161718~191.電站4.46原值818036折舊費784322306325263646836468364683646836468364683646836468364682.輸變電工程4.00原值114447折舊費984279940814578457845784578457845784578457845783.合計原值93248折舊費88272510536607410624106241062410624106241062410624106241062余值注：常運行期折舊費=原值*折舊率運行初期折舊費=正常運行期折舊費*（運行初期年供電量/正常運行期年供電量）固定資產(chǎn)余值=原值—折舊費之和=932483-8827-25105-36607-20*41062=40704八.財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測算8.1基礎(chǔ)數(shù)據(jù)8.1.1上網(wǎng)電量。本電站上網(wǎng)電量為500千伏送電線路終端電量，再考慮電網(wǎng)兌水電站發(fā)電量的吸收情況后，按有效電量計算，多余電量不計入發(fā)電收入。上網(wǎng)電量為廠供電量扣除專用配套變電損失電量；廠供電量為有效電量扣除廠用電量。電廠用電率取0.2%，專用配套輸變電損失率為2.0%。8.1.2固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)。項目固定資產(chǎn)投資671988萬元（其中電站566048萬元，專用配套輸電工程105940萬元）；建設(shè)期利息265995萬元（其中電站257488萬元，專用配套輸電工程8507萬元。）機組全部投產(chǎn)后，形成固定資產(chǎn)價值932483萬元，無形資產(chǎn)價值3000萬元，遞延資產(chǎn)價值2500萬元。固定資產(chǎn)價值=固定資產(chǎn)投資—無形資產(chǎn)—遞延資產(chǎn)+建設(shè)期利息=671988—3000—2500+265995=932483萬元8.2總成本費用預(yù)測8.2.1電站發(fā)電成本。主要包括折舊費、修理費、職工工資及福利費、材料費、庫存維護(hù)費、攤銷費、利息支出和其他費用等。從發(fā)電成本中扣除折舊費、攤銷費和利息支出，即為電站發(fā)電經(jīng)營成本。（1）折舊費、修理費。折舊費=固定資產(chǎn)價值×綜合折舊率修理費=固定資產(chǎn)價值×修理費率式中固定資產(chǎn)價值=固定資產(chǎn)投資+建設(shè)期利息—無形資產(chǎn)—遞延資產(chǎn)電站綜合折舊率為4.46%；修理費率取1%。（2）職工工資及福利費。工資按職工人數(shù)乘以年人均工資計算。修理費計算（電站工程）：修理費=固定資產(chǎn)價值×修理費率固定資產(chǎn)價值=固定資產(chǎn)投資—無形資產(chǎn)價值—遞延資產(chǎn)價值+建設(shè)期利息=566048+257488—3000—2500=818036修理費用率=1%運行初期，生產(chǎn)規(guī)模尚未達(dá)到設(shè)計水平，修理費按當(dāng)年廠供電量占正常運行期廠供電量的比例提取。電站定員按概算編制為780人，人均年工資按5000元計，職工福利費按規(guī)定為工資總額的14%。據(jù)此測算，每年需支付工資及福利費444.6萬元，取整數(shù)445萬元。（3）材料費。材料費定額取每千瓦時1.4元，共需189萬元。（4）庫區(qū)維護(hù)費。按廠供電量每千瓦時提取0.001元，共需524——646萬元。（5）其他費用。包括辦公費用，差旅費，科研教育經(jīng)費等，按每千瓦時2.4萬元計算，為324萬元。（6）攤銷費。包括無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)按10年攤銷，每年550萬元。8.2.2專用配套輸變電工程成本。包括折舊費、經(jīng)營成本和利息支出三部分。輸變電工程綜合折舊率取4.0%，經(jīng)營成本按其投資的3.0%測算（105940×0.03=3178萬元。）還貸期上網(wǎng)電價測算：本項目固定資產(chǎn)投資的70%從銀行借款，要求在借款期15年內(nèi)還清本息，按此要求測算上網(wǎng)電價。還貸期上網(wǎng)電價由5部分組成：還本付息，包括長期借款本金償還和建設(shè)期利息償還：736387+265995=1002382萬元（見附表5和附表6）經(jīng)營成本，共99312萬元（摘自總成本費用估算表，見附表三）;向投資者支付的股息及紅利，按資本金利潤率15%支付（資本金不還本付息，從第一臺機組投產(chǎn)開始，每年按15%的利潤率計），還貸期間共計261846萬元(見附表4：損益表）；按稅后還貸的要求，支付所得稅和銷售稅金附加：所得稅=0.33×（發(fā)電收入—總成本費用—銷售稅金附加）銷售稅金附加=0.17×（0.06+0.03）×發(fā)電收入=0.0136發(fā)電收入式中0.33為所得稅稅率；0.17為增值稅稅率；0.05為城市維護(hù)建設(shè)稅；0.03為教育費附加費率。（5）法定盈余公積金和公益金，分別按稅后利潤的10%和5%提?。悍ǘㄓ喙e金和公益金=（0.1+0.05）×稅后利潤=0.15×（1—0.33）（發(fā)電收入—總成本費用—銷售稅金附加)=0.1005（發(fā)電收入—總成本費用—銷售稅金附加）將（4）和（5）兩項相加，并經(jīng)過整理后，可得稅金+公積金和公益金=0.4382×發(fā)電收入—0.4305×總成本費用還貸期間的總成本費用為650041萬元（見附表3：總成本費用估算表。）最后，還貸期間上網(wǎng)電價P由下式?jīng)Q定：E×P=1002382+99312+261846+0.4382×E×P—650041×0.4305式中E——還貸期間上網(wǎng)電量P——還貸期間上網(wǎng)電價E×P——發(fā)電收入。將上式移項整理后，得：E×P=(1363540—279843)÷0.56175=1083697/0.56175E=403.24億千瓦時（見附表4:損益表），為還貸期間內(nèi)上網(wǎng)電量總和。還貸期間上網(wǎng)電價P=1083697/(0.56175×4032400)=0.478元/千瓦時還貸后上網(wǎng)電價測算：借款還清后，不再有還本付息問題。此時，可按12%的資金利潤率測算電價。還貸后的上網(wǎng)電價由總成本費用，銷售稅金附加和利潤三部分組成?，F(xiàn)以還貸后正常運行的上網(wǎng)電價測算為例。已知：年上網(wǎng)電量636400萬千瓦時；年總成本費用54687萬元；總投資939333萬元；資金利潤率12%;銷售稅金附加=銷售收入×增值稅稅率×（城市維護(hù)建設(shè)稅率+教育費附加稅率費）=上網(wǎng)電量×電價×0.17×（0.05+0.03）=0.0136S上網(wǎng)電量×電價。則上網(wǎng)電價=總成本費用/上網(wǎng)電量+總投資×0.12/上網(wǎng)電量+（0.0136上網(wǎng)電量×電價）/上網(wǎng)電量=54678/636400+939333×0.12/636400+0.0136×上網(wǎng)電價=0.0859+0.17712+0.0136×上網(wǎng)電價移項后，得：上網(wǎng)電價=（0.0859+0.17712）/（1—0.0136）=0.267元/千瓦時。8.2.3總成本費用。包括電站發(fā)電成本和專用配套輸變電工程成本。生產(chǎn)期內(nèi)固定資產(chǎn)投資借款和流動資金借款利息均進(jìn)入總成本費用。運行初期各年的總成本費用按各年投產(chǎn)規(guī)模（以水電站裝機容量為代表）分析確定?？偝杀举M用測算見附表三。8.3發(fā)電效益測算8.3.1發(fā)電收入（詳見附表4）。本電站作為電網(wǎng)內(nèi)實行獨立核算的水電項目進(jìn)行發(fā)電效益預(yù)算。發(fā)電收入=上網(wǎng)電量*上網(wǎng)電價本項目固定資產(chǎn)投資借款期限為15年。還貸期間，按還貸要求測算的上網(wǎng)電價為0.478元/千瓦時；還清貸款后，按投資利潤率為12%測算上網(wǎng)電價為0.267元/千瓦時。上網(wǎng)電價中不含增值稅（下同）。8．3．2稅金。電力銷售稅金包括增值稅和銷售稅金附加。（1）增值稅。電力產(chǎn)品增值稅稅率為17%。增值稅應(yīng)納稅額=銷項稅額-進(jìn)項稅額銷售稅額=銷售額*稅率由于水電站可以扣減的進(jìn)項稅額及其有限，本項目直接按銷售收入的17%計算增值稅。增值稅為價外稅，此處僅作為測算銷售稅金附加的基礎(chǔ)。（2）銷售稅金附加。包括城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費附加，以增值稅稅額為基礎(chǔ)征收，按規(guī)定分別采用5%和3%的稅率。8．3．3利潤。發(fā)電利潤=發(fā)電收入-總成本費用-銷售稅金附加企業(yè)利潤按國家規(guī)定作相應(yīng)調(diào)整后，依法上繳所得稅，所得稅稅率為33%。稅后利潤=發(fā)電利潤-應(yīng)繳所得說從稅后利潤中提取10%的法定盈余公積金和5%的公益金后，剩余部分可供分配利潤，從中扣除分配給投資者的應(yīng)得利潤后，即得未分配利潤。電站發(fā)電收入、稅金、利潤測算見附表4損益表。九.企業(yè)經(jīng)濟效益評估9．1借款還本付息測算本項目固定資產(chǎn)投資的70%從銀行借款，要求在借款期限15年內(nèi)還清本息，按此要求測算的上網(wǎng)電價為0.478元/千瓦時。電站用利潤、折舊費和攤銷費等還貸。企業(yè)未分配利潤全部用于還貸，折舊費和攤銷費的90%用于還貸。按還貸期上網(wǎng)電價進(jìn)行借款還本付息測算。結(jié)果表明：項目在機組全部投產(chǎn)后的第六年（開工后的第十五年）底可還清固定資產(chǎn)借款本息，滿足借款償還要求。借款還本付息計算見附表5.9.2財務(wù)盈利能力分析全部投資現(xiàn)金流量表見附表7.據(jù)此表計算財務(wù)盈利能力指標(biāo)。本項目全部投資的稅后財務(wù)內(nèi)部收益率達(dá)到16.70%，大于財務(wù)基準(zhǔn)收益率12%和長期借款利率11.16%：財務(wù)凈現(xiàn)值153607萬元，遠(yuǎn)大于0.投資回收期10.98年，在機組全部投產(chǎn)后的第二年即可收回全部投資。投資利潤率為12.0%；投資利稅率為15.28%，資本金利潤率達(dá)55.68%。資本金現(xiàn)金流量表見附表8.據(jù)此表計算，本項目資本金財務(wù)內(nèi)部收益率達(dá)21.90%，大于15%的要求。財務(wù)凈現(xiàn)值為75476萬元（Ic=15%）遠(yuǎn)大于0.9.3清償能力分析9.3.1資金來源與運用。資金來源與運用情況見附表6.由表可知項目從第七年第一臺機組投產(chǎn)開始即出現(xiàn)盈余，計算期內(nèi)累計盈余資金為141億元。9.3.2資產(chǎn)負(fù)債分析。資產(chǎn)負(fù)債情況見附表9.表列數(shù)據(jù)說明，項目僅在建設(shè)期的負(fù)債率較高（高峰在第六年，達(dá)75.89%），隨著機組投產(chǎn)發(fā)電資產(chǎn)負(fù)債率快速下降（至第13年，即機組全部投產(chǎn)后的第四年即降至30%以下）；還清固定資產(chǎn)借款本息后資產(chǎn)負(fù)債率很低，在0.1&左右。這說明項目的財務(wù)風(fēng)險較低，償還債務(wù)能力較強。9.4敏感性分析主要考慮固定資產(chǎn)投資、有效電量、借款期限和借款利率等不確定因素單獨變化時對還貸電價和財務(wù)內(nèi)部收益率等財務(wù)指標(biāo)的影響程度。計算結(jié)果見表3—3。表3—3敏感性分析表（財務(wù)評價）序號項目財務(wù)內(nèi)部收益率（%）還貸電價（元/千瓦時）全部投資資本金122.12.22.32.433.13.23.33.444.14.24.355.15.2基本方案固定資產(chǎn)投資變化+20%+10%—10%—20%有效電量變化+20%+10%—10%—20%借款償還期變化12年20年25年借款利率變化12.24%9.9%16.7016.7016.7016.7016.7016.7016.7016.7016.7018.8014.5011.5017.3015.9021.9021.9021.9021.9021.9021.9021.9021.9021.9025.1018.1010.9022.1021.500.480.570.530.430.380.400.430.530.600.670.340.240.500.45從還貸電價看，各不確定因素變化對其均產(chǎn)生較大影響。其中借款期限最為敏感，其次較為敏感的因素是有效電量。財務(wù)內(nèi)部收益率的變化，對借款償還期最為敏感。當(dāng)借款期限延長至25年時，財務(wù)內(nèi)部收益率已低于財務(wù)基準(zhǔn)收益率，主要因為還貸電價過低。根據(jù)國家改革還本付息電價政策有關(guān)精神，國家開發(fā)銀行從支持電力建設(shè)大局出發(fā)，決定適當(dāng)延長電力建設(shè)項目的貸款年限，其中水電項目最多可延長10年，延長后水電項目的具體貸款年限為18~25年，含寬限期5~9年（據(jù)<中國電力報>1999年12月30日訊）。不過，由于本項目建設(shè)條件優(yōu)越，借款期限無需延長至25年。以上分析說明，本項目在財務(wù)上具有一定的抗風(fēng)險能力，但上網(wǎng)電價受不確定因素，尤其是借款期限的影響較大。9.5結(jié)論項目財務(wù)評價指標(biāo)匯總見表3—4。從表列數(shù)據(jù)可見，各項財務(wù)指標(biāo)優(yōu)越，項目在財務(wù)上是可行的。與同類水電站相比，電價是比較低的，電網(wǎng)、用戶均能承受；而且，當(dāng)借款期延長時，電價還可進(jìn)一步降低。表3—4財務(wù)評價指標(biāo)匯總表序號項目指標(biāo)備注11.11.21.322.12.2345677.17.27.37.47.57.67.77.888.18.2總投資（萬元）固定資產(chǎn)投資(萬元)建設(shè)期利息（萬元）流動資金（萬元）電價還貸期上網(wǎng)電價（元/千瓦時）還貸后上網(wǎng)電價（元/千瓦時）發(fā)電銷售收入總額（萬元）總成本費用總額（萬元）銷售稅金附加總額（萬元）發(fā)電利潤總額（萬元）盈利能力指標(biāo)投資利用率（%）投資利稅率（%）資本金利潤率（%）全部投資財務(wù)內(nèi)部收益率（%）全部投資財務(wù)凈現(xiàn)值（ic=12%）（萬元）資本金財務(wù)內(nèi)部收益率（%）資本金財務(wù)凈現(xiàn)值（ic=15%）(萬元)投資回收期（年）清償能力指標(biāo)借款償還期（年）資產(chǎn)負(fù)債率（%）93933367198826599513500.4780.2674297060150979058448282882212.015.2855.6816.7015360721.907547610.981575.89所得稅后最大值十.國民經(jīng)濟效益評估10.1主要參數(shù)和計算條件10.1.1社會折現(xiàn)率12%10.1.2采用影子價格，按下列參數(shù)與方法計算：（1）影子工資換算系數(shù)取1.00（2）貿(mào)易費用率取6%（3）交通運輸影子價格換算系數(shù)對應(yīng)1992年調(diào)整發(fā)布的基礎(chǔ)價格為：1.84；內(nèi)河貨運2.00；公路貨運1.26。（4）機電設(shè)備影子價格換算系數(shù)為1.00。（5）貨物的影子價格，按《建設(shè)項目經(jīng)濟評價參數(shù)》（第二版）規(guī)定的原則和本項目的具體條件測定。10.1.3計算期和折現(xiàn)計算基準(zhǔn)點。項目建設(shè)期9年，包括運行初期3年；生產(chǎn)期20年，計算期共29年。折現(xiàn)計算的基準(zhǔn)點定在建設(shè)期的第一年年初。10．2費用調(diào)整與計算10．2．1固定資產(chǎn)投資的調(diào)整。按工程設(shè)計概算的項目逐項進(jìn)行調(diào)整（見表3—5）（1）主體建筑工程和臨時工程按設(shè)計工程量乘以影子單價計算。影子單價中扣除計劃利潤和稅金。鋼材、木材、水泥、等主要建筑材料采用影子價格。（2）機電設(shè)備、金屬結(jié)構(gòu)及安裝工程按設(shè)備數(shù)量乘以影子單價計算，設(shè)備影子價格調(diào)整系數(shù)取1.00，設(shè)備運輸費用按影子運價調(diào)整。（3）其他費用其他費用中按占相應(yīng)主體建筑工程費用的比率估算的部分，以相同的比率乘以相應(yīng)主體建筑工程的影子費用計算，其余不作調(diào)整。（4）水庫淹沒處理補償投資的調(diào)整由于水庫淹沒補償費僅占電站固定資產(chǎn)投資的2.14%，不作調(diào)整。（5）專用配套輸變電工程投資的調(diào)整根據(jù)我國機電設(shè)備生產(chǎn)能力、供需情況以及大部分機電產(chǎn)品由市場調(diào)節(jié)的情況，影子價格換算系數(shù)采用1.00，即不作調(diào)整。10．2．2流動資金的調(diào)整流動資金仍采用1350萬元，不作調(diào)整。10．2．3經(jīng)營成本的調(diào)整（1）修理費按調(diào)整后的投資乘修理費率1%調(diào)整，為3888萬元。（2）庫區(qū)維護(hù)費、工資及福利費、材料費和其他費用不作調(diào)整。調(diào)整后項目固定資產(chǎn)投資為494780萬元，經(jīng)營成本調(diào)整后為8687萬元，見表3—5.表3—5固定資產(chǎn)投資調(diào)整表單位：萬元序號工程或費用名稱調(diào)整前投資調(diào)整金額調(diào)整后投資數(shù)額比例（%）11.11.1.11.1.21.1.31.1.41.1.51.1.61.2234電站固定資產(chǎn)投資（1.1+1.2）1.1.1至1.1.6合計建筑工程機電設(shè)備及安裝工程金屬結(jié)構(gòu)及安裝工程臨時工程水庫淹沒補償費其他費用基本預(yù)備費電站總投資（1.1+1.2）專用配套輸變電工程投資項目固定資產(chǎn)投資41390139046817451692835108776826483493562723433413901105940—25061—23638—13961—557—435

—75090—1176—1423—25061038884036683016055592278104426075583493445122010388840105940494780100.0043.7725.162.8516.562.279.39（3）調(diào)整后的投資流程及機組投產(chǎn)計劃見表3—6。表3—6調(diào)整后的投資流程及機組投產(chǎn)計劃單位：萬元年份項目123456789合計電站投資專用配套輸變電投資年末裝機（萬千瓦）年發(fā)電量（億千瓦時）項目固定資產(chǎn)投資359553595531291312914305043050513975139757029570295556255562720984512.827209829317529709037.8982287131415297013553.546611138884010594049478010.3以替代方案的費用作為發(fā)電效益10.3.1主要參數(shù)確定。采用在本省建設(shè)燃煤凝氣式火電站為替代方案。主要參數(shù)為：（1）考慮火電站廠用電約為其發(fā)電量的7%—9%，水電、火電當(dāng)量取值為1.07；（2）煤耗率參照實際已運行中的同規(guī)模等級火電站資料，取377克/千瓦時；（3）標(biāo)煤影子價格采用160元/噸標(biāo)煤影子價格=設(shè)計煤種影子價格×電站所在地原煤影子價格為110.37元/噸，平均熱值為22.04百萬焦耳/千克，則標(biāo)煤樣子價格=110.37×=160.97元/噸（4）替代電站單位千瓦投資取值3900元/千瓦經(jīng)測算，本項目可替代電力系統(tǒng)火電裝機155萬千瓦，可節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤耗265萬噸/年，可節(jié)省火電投資60.45億元。（5）替代方案的經(jīng)營費用按其投資的3%計每年需18135萬元；（6）替代方案的燃料費為265（萬噸）×160（元/噸）=42400萬元。10.3.2國民經(jīng)濟盈利能力分析。根據(jù)以上國民經(jīng)濟評價費用和效益編制效益費用流量表（見附表10），經(jīng)計算，經(jīng)濟內(nèi)部收益率為31.87%，大于社會折現(xiàn)率12%；經(jīng)濟凈現(xiàn)值為188504萬元，大于零；經(jīng)濟凈現(xiàn)值率為38.10%，大于社會折現(xiàn)率12%。這說明，建設(shè)本項目在經(jīng)濟上是合理的。10.3.3不確定性分析。按最不利的情況考慮：火電投資減少30%，同時本項目投資增加20%，經(jīng)濟內(nèi)部收益率仍達(dá)12.53%，經(jīng)濟凈現(xiàn)值超過5648萬元。因此，以替代方案的費用作為發(fā)電效益時，本項目仍具有很強的抗風(fēng)險能力。10.4以電量計算發(fā)電效益發(fā)電效益按項目的有效電量乘以影子電價計算。10.4.1影子電價測算。本項目的影子電價，采用供電系統(tǒng)長期邊際成本為基礎(chǔ)的方法測算，其結(jié)果500千伏輸電線末端的影子電價為25分/千瓦時。為了分析該電價的合理性，有對項目所在電網(wǎng)近年來新建、擬建水火電站的上網(wǎng)電價作了調(diào)查，一般為20-30分/千瓦時，平均約25分/千瓦時。這些電站的上網(wǎng)電價已為網(wǎng)局接受，可近似作為用戶愿意支付的電價，與上述測算電價吻合。綜合以上的測算和調(diào)查結(jié)果，本項目的影子電價采用25分/千瓦時。10.4.2發(fā)電經(jīng)濟效益計算及發(fā)電效益流量。根據(jù)上述有效電量和影子電價，計算得本項目年平均發(fā)電經(jīng)濟效益：第10-17年為13億元，第18-29年（上游調(diào)節(jié)性能好的項目建成）達(dá)15.91億元。運行初期各年的發(fā)電經(jīng)濟效益，按當(dāng)年有效上網(wǎng)電量乘影子電價計算，成果見附表11.10.4.3國民經(jīng)濟盈利能力分析。根據(jù)該工程國民經(jīng)濟評價費用和效益編制效益費用流量表（附表11），經(jīng)計算，主要國民經(jīng)濟指標(biāo)如下：經(jīng)濟內(nèi)部收益率18.38%；經(jīng)濟凈現(xiàn)值164865萬元上述指標(biāo)說明本項目的國民經(jīng)濟效益時比較好的，建設(shè)此項目在經(jīng)濟上市合理的。10.4.4敏感性分析。當(dāng)效益減少20%時，經(jīng)濟內(nèi)部收益率仍達(dá)15.94%，經(jīng)濟凈現(xiàn)值為72085萬元。當(dāng)投資增加20%時，經(jīng)濟內(nèi)部收益率為15.73%，經(jīng)濟凈現(xiàn)值為110754萬元?？紤]最不利的情況，當(dāng)效益減少20%，同時固定資產(chǎn)投資增加20%時，經(jīng)濟內(nèi)部收益率仍高于社會折現(xiàn)率12%，經(jīng)濟凈現(xiàn)值為17973萬元（見表3-7）。由此可見，當(dāng)效益和投資發(fā)生一定變化時，不會影響本項目的經(jīng)濟合理性。表3-7敏感性分析表（國民經(jīng)濟評價）以替代方案的費用作為效益以電量計算發(fā)電效益項目經(jīng)濟內(nèi)部收益率（%）經(jīng)濟凈現(xiàn)值（萬元）項目經(jīng)濟內(nèi)部收益率(%)經(jīng)濟凈現(xiàn)值（萬元）1.基本方案2.效益-30%投資+20%31.8712.531885045648基本方案電價-20%投資+20%電價-20%投資+20%18.3815.9415.73>12.001648657208511075417973十一.社會效果和環(huán)境保護(hù)評估11.1社會效果評估本水電項目的建設(shè)，既是基礎(chǔ)設(shè)施又是資源開發(fā)，聯(lián)動作用大，可帶動機電制造業(yè)、建材工業(yè)、交通運輸也以及第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，到達(dá)擴大內(nèi)需拉動經(jīng)濟增長，提供更多的就業(yè)機會目的。同時還可以帶動當(dāng)?shù)孛褡宓貐^(qū)的經(jīng)濟發(fā)展，加速脫貧致富。11.1.1就業(yè)效果分析。項目建成后，項目本身能提供就業(yè)崗位780個，直接就業(yè)效果=項目本身能提供的就業(yè)人數(shù)/項目直接投資額：電站直接就業(yè)效果=780/566048萬元=14人/億元此外，項目在施工期間尚可提供一些臨時就業(yè)機會。11.1.2分配效果分析。（1）國家收益比重=上繳國家財政利潤、稅金/（利潤+稅金）=（933506+58448）/（2828822+58448）=34.36％（2）企業(yè)收益比重=企業(yè)納稅后的利潤/(利潤+稅金)=1895316/(2828822+58448)=65.64％11.1.2技術(shù)進(jìn)步影響的分析。本項目樞紐工程中的攔河壩，選定全斷面碾壓混凝土重力壩。該種壩型具有節(jié)省水泥、快速施工、簡溫控、節(jié)省投資等優(yōu)點。選用新型的性能較好的磷礦渣和凝灰?guī)r混磨作為碾壓混凝土的摻合料，技術(shù)經(jīng)濟效益顯著，為我國缺少粉煤灰的地區(qū)修筑碾壓混凝土壩開發(fā)了新的原料。這項技術(shù)的推出和發(fā)展，將為我國繼續(xù)推廣百米以上大壩應(yīng)用當(dāng)?shù)夭牧献鳛槟雺夯炷翐胶狭希⒉捎酶荒z凝材料的碾壓混凝土防滲土同大壩內(nèi)部混凝土一次全斷面碾壓筑壩提供經(jīng)驗。11.2環(huán)境保護(hù)評估11.2.1環(huán)境效益。本項目可替代系統(tǒng)火電裝機155.0萬千瓦，每年可節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤耗265萬噸，從而可減少氧的消耗，并同時減少氮的氮氧化合物和二氧化硫以及大量廢水廢渣的排放，改善人類賴以生存的環(huán)境質(zhì)量。11.2.2水庫淹沒移民。當(dāng)正常蓄水位899米時，水庫面積26.25平方公里，庫容7.4億立方米，庫區(qū)干流回水長91.5公里。水庫淹沒人口總計6100人，淹沒耕地面積12385畝，其中水田2705畝，需遷建房屋面積14萬平方米。移民安置采用就地靠后、就地安置和本鄉(xiāng)內(nèi)分插安置的方式。水庫淹沒補償費8349萬元，僅占水電固定投資的2.14％.由于淹沒損失較小，移民人數(shù)很少，只要措施得力，不致對環(huán)境造成不利影響。11.3施工跡地景觀恢復(fù)措施。需要進(jìn)行景觀和植被的施工跡地，主要有臨時房建的施工輔助企業(yè)設(shè)施占地，田壩溝石料場和廢渣場。沿河下游的存渣棄渣場，場內(nèi)公路沿線和一些面積較大的土石方開挖或削坡處理后的坡面。采取一些工程治理措施和綠化措施可以有效減少工程區(qū)域的水土流失，并顯著地改善施工區(qū)的景觀，美化廠區(qū)居住環(huán)境。工程治理措施主要有：徹底清除施工場所上殘留的土石，混凝土構(gòu)件，回收所有的廢舊機械部件和金屬材料，平整場地，并在修正后加以合理利用。綠化措施：坡度較緩的大面積施工跡地可選擇樹種草種，硬地制人工墾植栽培，早日恢復(fù)植被覆蓋，近壩區(qū)的施工用地、田壩溝采石場和河邊各棄渣置場、河邊和公路邊坡可分別造防護(hù)林、經(jīng)濟林、特種用途林。十二.評估結(jié)論經(jīng)評估專家親臨本項目水庫和樞紐工程現(xiàn)場勘查，聽取勘測設(shè)計單位介紹的設(shè)計和勘測情況的匯報，查閱大量有關(guān)文件資料，進(jìn)行深入細(xì)致的研究論證，同各方代表充分交換意見，在認(rèn)真分析評價了各項經(jīng)濟參數(shù)后，對本項目提出的評估意見如下：本項目是繼上游梯級電站之后開發(fā)該河段豐富水能的有一項重大工程。根據(jù)該省水力資源優(yōu)勢、國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整和加速發(fā)展，以及改善我國能源結(jié)構(gòu)和布局要求，迫切需要建設(shè)本項目，該水電站項目適當(dāng)，建設(shè)條件具備，技術(shù)上先進(jìn)，使用和可靠，技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)優(yōu)越，建設(shè)資金的籌措落實，項目的企業(yè)財務(wù)效益和國民經(jīng)濟顯著，在財務(wù)上可行，在經(jīng)濟上合理，投資風(fēng)險較低，償債能力較強，并具有良好的社會效果，技術(shù)進(jìn)步效果和環(huán)保效益，因此，該項目投資是可以接受的，并具備了申請立項的條件，應(yīng)盡快報請國家列入當(dāng)年建設(shè)計劃。目錄第一章總論 11.1項目概況 11.1.1項目名稱 11.1.2項目建設(shè)單位 11.1.3項目建設(shè)地址 11.1.4建設(shè)內(nèi)容 11.2承辦單位概況 11.3項目建設(shè)書編制依據(jù) 11.4編制范圍 21.5主要結(jié)論 21.6項目預(yù)期目標(biāo) 3第二章項目區(qū)域社會經(jīng)濟現(xiàn)狀及項目建設(shè)的必要性 42.1金華市社會經(jīng)濟現(xiàn)狀 42.2金華市體育事業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 52.3項目建設(shè)的背景 62.4項目建設(shè)的必要性 7第三章項目需求分析和項目定位 123.1金華市發(fā)展體育事業(yè)的有利條件 123.2項目需求分析 153.3項目定位和建設(shè)內(nèi)容 183.3.1項目定位 183.3.2建設(shè)內(nèi)容 18第四章項目選址和建設(shè)條件 194.1項目選址 194.1.1選址原則 194.1.2選址方案 194.2自然條件 194.2.1地理位置 204.2.2地質(zhì)地貌和地形 204.2.3氣候 204.2.4水文 214.2.5地震 214.3基礎(chǔ)設(shè)施條件 214.3.1交通 214.3.2供水 224.3.3雨、污水排放 224.3.4供電 224.3.5通信 234.3.6防洪 23第五章建設(shè)方案 245.1建設(shè)方案 245.2建設(shè)方案 245.3主要技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo) 25第六章配套基礎(chǔ)設(shè)施和環(huán)境保護(hù) 276.1配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方案 276.1.1給水工程 276.1.2排水工程 276.1.3電力工程 286.1.4通信工程 296.2環(huán)境