康復(fù)醫(yī)療行業(yè)專題報(bào)告-供需共振下加速成長(zhǎng)的賽道1、康復(fù)醫(yī)療：住院患者溢出創(chuàng)造的真實(shí)需求1.1、住院患者需求溢出創(chuàng)造康復(fù)行業(yè)機(jī)會(huì)康復(fù)醫(yī)療是真實(shí)的醫(yī)療需求，解決了以下幾個(gè)痛點(diǎn)：1）公立醫(yī)院周轉(zhuǎn)考核嚴(yán)格，受限于床日數(shù)，圍手術(shù)期患者的院內(nèi)康復(fù)需求；2）腦卒中患者急性期后功能恢復(fù)需求；3）骨科患者運(yùn)動(dòng)醫(yī)學(xué)康復(fù)需求；4）老年、慢性病患者住院治療需求。康復(fù)醫(yī)療符合醫(yī)改趨勢(shì)，能夠提高衛(wèi)生經(jīng)濟(jì)學(xué)效益。對(duì)三級(jí)醫(yī)院急性期腦卒中患者康復(fù)治療的成本-效果分析顯示，康復(fù)組患者功能評(píng)分每改善1分所花費(fèi)的治療費(fèi)顯著低于對(duì)照組1；對(duì)肺癌手術(shù)患者的研究顯示，預(yù)康復(fù)可以減少并發(fā)癥發(fā)生進(jìn)而縮短住院時(shí)間，節(jié)約住院費(fèi)用。住院患者需求溢出創(chuàng)造康復(fù)行業(yè)機(jī)會(huì)。公立醫(yī)院提升運(yùn)行效率，床位周轉(zhuǎn)率是最為關(guān)鍵指標(biāo)之一。2015年以來(lái)，我國(guó)公立醫(yī)院平均住院日呈明顯下降趨勢(shì)，其中三級(jí)醫(yī)院最為顯著，平均住院日從2015年的10.4天下降到2020年的9.3天；而民營(yíng)醫(yī)院、營(yíng)利性醫(yī)院平均住院日顯著增長(zhǎng)。這一定程度上體現(xiàn)了公立醫(yī)院住院患者持續(xù)溢出。DRG/DIP付費(fèi)改革將促進(jìn)公立醫(yī)院住院患者溢出。DRG/DIP的全面推廣有望加快公立醫(yī)院、尤其是三級(jí)醫(yī)院的床位周轉(zhuǎn)，北京、上海、廣州、浙江等地區(qū)的DRG/DIP試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)都表明，推行DRG/DIP可以有效縮短患者平均住院日。住院患者需求將持續(xù)溢出，民營(yíng)康復(fù)醫(yī)院有望憑借硬件投入和人才優(yōu)勢(shì)，承接大部分溢出需求。神經(jīng)?？苹颊呷藬?shù)增長(zhǎng)，康復(fù)治療普及率提升。神經(jīng)專科疾病主要包括腦血管病

（顱內(nèi)出血、腦梗死、大腦動(dòng)脈狹窄和閉塞）、腦腫瘤、腦外傷、中樞神經(jīng)系統(tǒng)疾病等。根據(jù)衛(wèi)生健康統(tǒng)計(jì)年鑒，我國(guó)神經(jīng)?？瞥鲈喝藬?shù)和人均費(fèi)用呈逐年上升趨勢(shì)，尤其是缺血性卒中發(fā)病率逐年增長(zhǎng)，腦梗死出院人數(shù)從2015年底236.51萬(wàn)人增長(zhǎng)至2020年的395.96萬(wàn)人，2020年顱內(nèi)出血、腦梗死患者總醫(yī)藥支出分別達(dá)160.82億元、389.03億元。神經(jīng)?？萍膊≈委熞?guī)范化也促進(jìn)神經(jīng)?？菩g(shù)后康復(fù)普及率提升。2018年，共完成物理治療187.41萬(wàn)人次，作業(yè)治療92.98萬(wàn)人次;吞咽康復(fù)32.54萬(wàn)人次，語(yǔ)言康復(fù)37.41萬(wàn)人次和認(rèn)知康復(fù)7.04萬(wàn)人次。2017年，共完成物理治療（PT）142.7萬(wàn)人次、作業(yè)治療（OT）63.3萬(wàn)人次、吞咽康復(fù)26.1萬(wàn)人次、語(yǔ)言康復(fù)29.3萬(wàn)人次和認(rèn)知康復(fù)6.3萬(wàn)人次。我們用康復(fù)治療人數(shù)除以腦卒中出院人數(shù)估算滲透率，可以看到2018年我國(guó)腦卒中康復(fù)治療滲透率明顯提升。人口老齡化即將迎來(lái)康復(fù)需求高峰。我國(guó)從1962年開始迎來(lái)新生兒高峰十年，從2022年開始，這批人口陸續(xù)邁入60歲門檻，住院需求迅速增長(zhǎng)。老齡化、疾病譜變化和醫(yī)療資源可及性提升也促進(jìn)住院率提升。根據(jù)中國(guó)衛(wèi)生健康統(tǒng)計(jì)年鑒，調(diào)查地區(qū)65歲以上居民住院率由2008年的15.3%提升到2018年的27.2%，55-64歲居民住院率由2008年的9.3%提升至17.4%?？祻?fù)醫(yī)療量?jī)r(jià)齊升趨勢(shì)明顯?？祻?fù)醫(yī)學(xué)科、康復(fù)醫(yī)院出院人次快速增長(zhǎng)，2020年，我國(guó)醫(yī)院康復(fù)科出院人數(shù)達(dá)400萬(wàn)人，5年復(fù)合增速10.39%，康復(fù)醫(yī)院出院人次達(dá)91萬(wàn)人，5年復(fù)合增速10.55%。綜合醫(yī)院康復(fù)科和?？瓶祻?fù)醫(yī)院齊頭并進(jìn)?？蛦蝺r(jià)方面，康復(fù)醫(yī)院總收入增速高于門診增速及住院人數(shù)增速，客單價(jià)呈提升趨勢(shì)。1.2、醫(yī)保支付給予康復(fù)醫(yī)療政策支持當(dāng)前康復(fù)醫(yī)療的付費(fèi)主要是DRG/DIP付費(fèi)或按床日付費(fèi)，利好起到降本增效作用的連鎖康復(fù)醫(yī)院。按DRG/DIP付費(fèi)的地區(qū)，因多數(shù)有康復(fù)治療需求的病人是老年人，本身具備多種并發(fā)癥，有望按照DRG/DIP精確分組支付患者早期及中長(zhǎng)期康復(fù)治療費(fèi)用；按床日付費(fèi)的地區(qū)，對(duì)長(zhǎng)期康復(fù)醫(yī)療的給付標(biāo)準(zhǔn)也有清晰規(guī)定。以浙江省金華市為例，2021年8月印發(fā)《金華市基本醫(yī)療保險(xiǎn)急性后期住院費(fèi)用付費(fèi)辦法（試行）》，根據(jù)患者合理治療的醫(yī)療、康復(fù)、護(hù)理需求，將急性后期住院分為早期康復(fù)住院、中長(zhǎng)期康復(fù)及專業(yè)護(hù)理（以下簡(jiǎn)稱中長(zhǎng)期康護(hù)）住院：早期康復(fù)住院以恢復(fù)、改善患者自理能力為目的，以物理治療、作業(yè)治療等康復(fù)治療為主，促進(jìn)患者回歸社會(huì)。早期康復(fù)住院時(shí)間原則上累計(jì)不超過(guò)90天，具有進(jìn)一步康復(fù)潛能的患者，按規(guī)定程序申請(qǐng)同意后，最長(zhǎng)可延至180天；中長(zhǎng)期康護(hù)住院以維持患者自理能力或延緩其能力下降為目的，以醫(yī)療、護(hù)理為主，以維持性康復(fù)治療為輔，促進(jìn)患者生存質(zhì)量改善。符合條件的金華市定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)，收治參保人員中長(zhǎng)期康護(hù)住院的，按患者導(dǎo)向模型（PatientDrivenPaymentModel）點(diǎn)數(shù)法付費(fèi)；收治參保人員早期康復(fù)住院的，按“病組點(diǎn)數(shù)法”付費(fèi)，條件成熟時(shí)探索按“PDPM點(diǎn)數(shù)法”付費(fèi)。《中國(guó)中央國(guó)務(wù)院關(guān)于深化醫(yī)療保障制度改革的意見（2020年3月印發(fā)）》（以下簡(jiǎn)稱意見）中指出，“大力推進(jìn)大數(shù)據(jù)應(yīng)用，推行以按病種付費(fèi)為主的多元復(fù)合式醫(yī)保支付方式，推廣按疾病診斷相關(guān)分組付費(fèi)，醫(yī)療康復(fù)、慢性精神疾病等長(zhǎng)期住院按床日付費(fèi)，門診特殊慢性病按人頭付費(fèi)”。以浙江省杭州市為例，2020年5月浙江省醫(yī)保局、衛(wèi)健委、財(cái)政廳印發(fā)《浙江省省級(jí)及杭州市基本醫(yī)療保險(xiǎn)住院費(fèi)用DRGs點(diǎn)數(shù)付費(fèi)實(shí)施細(xì)則（試行）》，指出“住院醫(yī)療服務(wù)主要按照DRGs技術(shù)確定所屬DRG病組進(jìn)行付費(fèi)，對(duì)納入床日付費(fèi)管理的費(fèi)用按如下規(guī)定管理——注明納入床日付費(fèi)管理的范圍包括年度累計(jì)住院時(shí)間超過(guò)90天（含）的參保人員，在二級(jí)及以下定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)中發(fā)生的入內(nèi)科DRG組的病例；除上述情況外，在同一定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)單次連續(xù)住院時(shí)間超過(guò)60天（不含）的長(zhǎng)期、慢性病住院病例需要納入床日付費(fèi)的，具體平均床日限額由定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)，報(bào)醫(yī)保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)審定，原則上同等級(jí)定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的平均床日限額相同?！薄都?xì)則》還細(xì)化了付費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。此外，2021年11月19日發(fā)布的

《關(guān)于支持中醫(yī)藥傳承創(chuàng)新發(fā)展的實(shí)施意見》指明對(duì)中醫(yī)醫(yī)療康復(fù)等長(zhǎng)期住院治療且日均費(fèi)用較穩(wěn)定的疾病實(shí)行按床日付費(fèi)。《上海市醫(yī)療保障“十四五”規(guī)劃》也表示“推進(jìn)精神疾病、醫(yī)療康復(fù)等長(zhǎng)期住院按床日付費(fèi)”。一般來(lái)說(shuō)，按照床日付費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)統(tǒng)籌城市、醫(yī)院等級(jí)、具體病種等有所差異。如杭州市經(jīng)反復(fù)測(cè)算數(shù)據(jù)，二級(jí)醫(yī)院針對(duì)慢病的床日費(fèi)用限額是450元，三級(jí)醫(yī)院支付標(biāo)準(zhǔn)仍在測(cè)算中；江蘇省徐州市醫(yī)保局《關(guān)于開展腦血管意外康復(fù)治療按床日收付費(fèi)的通知》指示，中期康復(fù)治療三級(jí)、二級(jí)醫(yī)院的定額償付標(biāo)準(zhǔn)分別為500元/床日、410元/床日，晚期康復(fù)治療三級(jí)、二級(jí)醫(yī)院的定額償付標(biāo)準(zhǔn)分別為400元/床日、320元/床日。康復(fù)醫(yī)療支持保障力度加大，擴(kuò)大長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度試點(diǎn)?！兑庖姟繁硎?，要加大支持保障力度，統(tǒng)籌完善康復(fù)醫(yī)療服務(wù)價(jià)格和醫(yī)保支付管理。將康復(fù)醫(yī)療服務(wù)價(jià)格納入深化醫(yī)療服務(wù)價(jià)格改革中統(tǒng)籌考慮，做好相關(guān)項(xiàng)目?jī)r(jià)格的調(diào)整和優(yōu)化工作，指導(dǎo)各地落實(shí)康復(fù)綜合評(píng)定等29項(xiàng)醫(yī)療康復(fù)項(xiàng)目，加強(qiáng)醫(yī)療康復(fù)項(xiàng)目支付管理，切實(shí)保障群眾基本康復(fù)醫(yī)療需求。另外，2020年9月醫(yī)保局、財(cái)政部印發(fā)《醫(yī)保局、財(cái)政部關(guān)于擴(kuò)大長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，確定了28個(gè)省的48個(gè)地級(jí)市為試點(diǎn)，探索建立以互助共濟(jì)方式籌集資金、為長(zhǎng)期失能人員的基本生活照料和與之密切相關(guān)的醫(yī)療護(hù)理提供服務(wù)或資金保障的社會(huì)保險(xiǎn)制度。力爭(zhēng)在“十四五”期間，基本形成適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和老齡化發(fā)展趨勢(shì)的長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度政策框架。長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)基金主要用于支付符合規(guī)定的機(jī)構(gòu)和人員提供基本護(hù)理服務(wù)所發(fā)生的費(fèi)用。經(jīng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)或康復(fù)機(jī)構(gòu)規(guī)范診療、失能狀態(tài)持續(xù)6個(gè)月以上，經(jīng)申請(qǐng)通過(guò)評(píng)估認(rèn)定的失能參保人員，可按規(guī)定享受相關(guān)待遇。對(duì)符合規(guī)定的護(hù)理服務(wù)費(fèi)用，基金支付水平總體控制在70%左右。康復(fù)治療項(xiàng)目納入醫(yī)保范圍擴(kuò)容。2016年，人力資源社會(huì)保障部會(huì)同相關(guān)部門印發(fā)了《關(guān)于新增部分醫(yī)療康復(fù)項(xiàng)目納入基本醫(yī)療保障支付范圍的通知》（人社部發(fā)

〔2016〕23號(hào)），在原有9個(gè)基礎(chǔ)上，增加康復(fù)綜合評(píng)定等20項(xiàng)醫(yī)療康復(fù)項(xiàng)目納入基本醫(yī)療保險(xiǎn)支付范圍，包括了截肢肢體綜合訓(xùn)練、平衡訓(xùn)練等康復(fù)項(xiàng)目。1.3、供給側(cè)改革促進(jìn)行業(yè)升級(jí)，成長(zhǎng)空間顯現(xiàn)康復(fù)人才供給提升將促進(jìn)康復(fù)醫(yī)療普及度提升。2021年6月，國(guó)家衛(wèi)生健康委員會(huì)發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)康復(fù)醫(yī)療工作發(fā)展的意見》?！兑庖姟分芯凸┙o側(cè)醫(yī)院數(shù)量、康復(fù)治療師人數(shù)給出目標(biāo)：力爭(zhēng)到2022年，每10萬(wàn)人口康復(fù)醫(yī)師達(dá)到6人、康復(fù)治療師達(dá)到10人，到2025年，每10萬(wàn)人口康復(fù)醫(yī)師達(dá)到8人、康復(fù)治療師達(dá)到12人。2020年我國(guó)康復(fù)執(zhí)業(yè)醫(yī)師/助理合計(jì)4.63萬(wàn)人，即每10萬(wàn)人擁有康復(fù)醫(yī)師3.31人；2018年我國(guó)康復(fù)治療師約5萬(wàn)人，即每10萬(wàn)人擁有康復(fù)治療師3.6人，與設(shè)定目標(biāo)存在較大缺口。未來(lái)5年，預(yù)計(jì)快速增長(zhǎng)的人才供給將提升康復(fù)醫(yī)療普及度和居民治療率。康復(fù)新基建有望帶動(dòng)康復(fù)醫(yī)療器械放量?！兑庖姟繁硎荆笆奈濉逼陂g原則上每個(gè)省會(huì)城市、常住人口超過(guò)300萬(wàn)的地級(jí)市至少設(shè)置1所二級(jí)及以上康復(fù)醫(yī)院；常住人口超過(guò)30萬(wàn)的縣至少有1所縣級(jí)公立醫(yī)院設(shè)置康復(fù)醫(yī)學(xué)科；常住人口30萬(wàn)以下的縣至少有1所縣級(jí)公立醫(yī)院設(shè)置康復(fù)醫(yī)學(xué)科門診。以上目標(biāo)將提升康復(fù)科滲透率，“康復(fù)新基建”背景下，康復(fù)醫(yī)療設(shè)備有望迎來(lái)放量。僅考慮我國(guó)綜合醫(yī)院的應(yīng)用場(chǎng)景，我們測(cè)算得出我國(guó)康復(fù)醫(yī)療器械市場(chǎng)規(guī)模（終端口徑）可達(dá)513億元，考慮到新增?？瓶祻?fù)醫(yī)院、鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院、社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心、養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、月子中心等機(jī)構(gòu)亦存在較大量的需求，實(shí)際康復(fù)醫(yī)療器械市場(chǎng)規(guī)模應(yīng)當(dāng)更高。具體測(cè)算過(guò)程及關(guān)鍵假設(shè)如下：1)根據(jù)《2019年中國(guó)衛(wèi)生統(tǒng)計(jì)年鑒》數(shù)據(jù)，2018年我國(guó)三級(jí)、二級(jí)、一級(jí)、未定級(jí)綜合醫(yī)院數(shù)量分別為1502、4758、8210、5466家；2)據(jù)翔宇醫(yī)療招股書數(shù)據(jù)，“在康復(fù)醫(yī)療器械投