新能源汽車行業月度跟蹤分析-9月電池裝機電動車銷量再創佳績1、九月我國新能源汽車市場表現強勢，造車新勢力交付破萬1.1.9月我國新能源汽車銷量破歷史記錄9

月我國新能源車銷量創歷史新高。根據中汽協公布的數據，2021

年

9

月我國實現

新能源汽車銷量

35.7

萬輛，同比增長

148.4%，2021

年

1-9

月我國新能源汽車累計銷量達

215.7

萬輛，同比增長

185.3%，21

年

8-9

月每月的銷量都超過了

30

萬輛，9

月新能源汽

車銷量達到歷史新高，足見當前我國新能源汽車市場的火熱，處于高速爆發期。消費端需求驅動，滲透率超

17.3%。從月度新能源汽車滲透率，我們發現自去年疫情

基本控制后（2020H2），我國新能源汽車滲透率便持續走高，9

月達到

17.3%，遠超

2019、

2020

年同期水平。值得注意的是，9

月滲透率比

2019

年

9

月仍要高約

13.75pct，當時由

于下半年補貼退坡導致車企普遍進行大力度搶裝，如今在沒有這些外部因素的情況下仍

能實現滲透率穩步提升，更凸顯了我國新能源汽車市場已進入

C端真實需求驅動的高速

成長階段。潛力車型儲備充分，有望再度引爆市場。在當前“碳中和”的大背景下傳統車企為了

迎合市場需求以及政策規定，紛紛布局新能源汽車產業；另外我國造車新勢力從最初通過

定位某一輛車或者一類車型進入市場，到如今車企為了搶占更多新能源汽車市場，通過發

布更多車型來滿足下游市場需求。小鵬：2021

年

9

月

15

日小鵬汽車發布小鵬

P5

上市，

彌補了小鵬在電動家轎市場的不足；蔚來：22

年

Q1

蔚來全新車型

ET7

交付，彌補了蔚

來在電動轎車市場的不足；威瑪：下半年發布全新運營車系列

E5，以及將在未來發布首

款電動轎車

M7；特斯拉：皮卡最為美國市場最暢銷的車型，特斯拉首款純電動皮卡車

Cybertruck上市后銷售值得期待。1.2.

小鵬汽車營收及交付再創新高小鵬汽車連續多月交付量同比翻兩番以上。截止

2021

年

9

月，小鵬汽車單月交付車

輛

10412

輛，月度交付車輛首次突破萬輛，環比增長

44%，同比增長

199%，今年連續

9

個月同比翻番。今年

1-9

月累計銷量

56404

輛，是去年全年交付量的兩倍。其中小鵬

P7

交付量達到

7512

輛，連續五個月交付量創新高，截止

9

月底小鵬

P7

累計銷量達到

5.4

萬

輛。后續有望持續發力。小鵬

P5

發布增加消費者選擇，搶占中端車型市場。2021

年

Q3

整個汽車市場在缺芯

的大環境下，小鵬汽車通過

P7

和

G3

兩款車型占據智能電動轎跑和緊湊型智能電動

SUV市場，首次取得了月度破萬的紀錄。2021

年

9

月

15

日小鵬汽車發布小鵬

P5，彌補了其

在電動家轎市場的不足。小鵬

P5

的優越性價比超越了同級別其他車型，成為其搶占市場

的利器，上市

24

小時后完成訂單超過

6

千單，其定價與特斯拉

Model3

處于同一水平，

作為全球首款激光雷達量產車，未市場前景可期。1.3.

“蔚來”可期蔚來汽車月度交付量整體有明顯的上升趨勢。截止

2021

年

9

月蔚來單月交付量達到

10628

輛，同比增長

125.7%，月度交付量創紀錄，其中

ES8

交付

1978

輛，ES6

交付

5260

輛，EC6

交付

3390

輛，其中

ES6

和

EC6

都創造了單月交付紀錄。2-3

月同比較高主要為

去年同期低基數影響，4-9

月仍保持翻倍以上高增長，體現蔚來的產品力逐步受到市場更

充分的認可。今年

1-9

月累計交付量達到

66395

輛，同比增長

151.7%，預計后續隨著蔚

來品牌知名度的進一步提升，月度銷量將持續增長態勢。蔚來發布全新系統，提升汽車內在新面貌。在系統上，8

月底蔚來發布了全新的

NIOOS3.0，此舉是因為系統能夠適配多平臺項目、多區域管理。全新的用戶界面和交互設計，

新增了很多人性化功能，提升了識別能力。值得關注的是安全方面，此次升級新增了駕駛

員緊急輔助功能，將原有的緊急制動范圍從原來的

8-85km/h調整為

8-130km/h，這大大

提升了車輛的安全性能。2.

歐洲九國9月新能源車滲透率持續高漲2.1.

歐洲九國新能源汽車銷量分析截止

2021

年

9

月歐洲九國新能源車合計銷量同、環比雙升，滲透率達到

24.7%。9

月份歐洲九國新能源車銷量

19.6

萬輛，同比、環比增長

42.2%、49.7%，環比數據重回升

勢，單月滲透率達到

24.7%，創歷史新高，環比略有上升，整個歐洲九個國家的新能源汽

車滲透率有顯著的上升趨勢。從結構上看，EV滲透率環比提升

2.1pct達到

15.7%，PHEV滲透率

9.0%。9

月歐洲九國

EV、PHEV銷量分別為

12.4

萬輛、7.1

萬輛，同比分別提升

53.9%、25.5%，環比分別提升

66.1%、27.6%。截止目前，9

月份歐洲九國乘用車銷量

79.4

萬輛，同比下降

26.5%，環比增長

44.2%，缺芯制約依舊明顯。德國

9

月新能源銷量

5.6

萬輛，同比+36.5%，環比+5.7%；9

月新能源滲透率

28.6%，

同比+13pct，環比+1pct。英國

9

月新能源銷量

4.7

萬輛，同比+35.9%，環比+274.7%；9

月新能源滲透率

21.6%，同比+10pct，環比+3pct。法國

9

月新能源銷量

2.9

萬輛，同比

+61.1%，環比+65.2%；9

月新能源滲透率

21.0%，同比+10pct，環比+1pct。瑞典

9

月新能

源銷量

1.2

萬輛，同比+37.1%，環比+30.9%；9

月新能源滲透率

53.9%，同比+23pct，環

比+7pct。挪威

9

月新能源銷量

1.6

萬輛，同比+29.7%，環比+14.2%；9

月新能源滲透率

91.5%，同比+10pct，環比+4pct。意大利

9

月新能源銷量

1.4

萬輛，同比+99.1%，環比

+117.0%；9

月新能源滲透率

13.3%，同比+9pct，環比+3pct。2.2.

歐洲政策全面發力，新能源汽車相關政策持續整個歐盟在汽車排放上有一套成體系的系統，“EUROX”標準。從上世紀九十年代

開始實施的

EURO1

排放標準到

2014

年實施的

EURO6

標準，每一代標準都在不斷提升

對汽車各類排放物的限制（包括氮氧化物等有害氣體）。傳統燃油車車企為了能通過新標

準測試，不得不加大投入改善發動機以及燃油消耗效率，而隨著標準不斷提升（預計

2021

年將出臺

EURO7

標準）結合

WLTP自去年起開始替代

NEDC測試循環無疑加重了車企

排放達標的負擔，繼續發展燃油車帶來的邊際收益正快速下滑，繼續投入改善燃油車所能

帶來的邊際收益快速下降，而在全球如火如荼的“碳中和”大潮下發展不產生有毒氣體和

溫室氣體的新能源汽車成為各國車企首選。3.

九月動力電池產銷維持高增速3.1.

9月產銷保持高增速，我國市場景氣度持續截止今年

9

月我國動力電池產、裝機量分別達到

23.2、15.7GWh。根據公布的數據，

9

月我國動力電池產量達

23.2GWh，同比增長

168.9%，環比增長

18.9%，其中三元鋰電

池產量達

9.6

GWh，同比增長

102.6.5%，環比增長

15.1%，占比約

41.6%，磷酸鐵鋰電池

產量達

13.5GWh，同比增長

252.0%，環比增長

21.9%，占比約

58.3%。9

月裝車量達

15.7GWh，同比增長

138.6%，環比增加

25.0%，其中三元鋰電池裝機量

6.1GWh，同比增

長45.6%，環比上升15.0%，占比約38.9%，磷酸鐵鋰電池裝機量9.5GWh，同比增長309.3%，

環比增加

32.3%，占比約

60.5%。2021

年

9

月動力電池累計產量達

134.7Wh，同比增長

131.1%，裝車量累計達

92.0GWh，同比增長

169.1%。整體上看

2021

年

9

月動力電池的

產銷數據符合我們此前針對行業高景氣度的預期，同比保持較大增長原因是下游對于動

力電池的高需求以及去年疫情導致

9

月產能及下游需求遠不及預期。3.2.

磷酸鐵鋰較19/20年同期有明顯提升磷酸鐵鋰電池裝機量、占比均有顯著提升。從產量和裝機量上看，磷酸鐵鋰占

比份額較去年（2020

年）全年水平有所上升，其市場份額較

2019

年和

2020

年同期

保持增勢，2019

年

9

月磷酸鐵鋰裝機占比

25.3%，2020

年

9

月占比

35.4%，而

2021

年

9

月磷酸鐵鋰占比達

60.5%。隨著磷酸鐵鋰有著較為顯著的優勢，我們預計

2021

年全年磷酸鐵鋰裝機份額將達

46%-50%，占比呈現持續上升態勢。3.3.

動力電池行業龍頭效應持續從裝機數據上看，動力電池行業龍頭效應依舊。9

月排名前三、前五、前十家動力電

池企業裝機量分別為

12.3GWh、