S客運集團營運資金管理分析目錄TOC\o"1-3"\h\u27710引言： 344031.S客運股份營運資金管理現(xiàn)狀分析 4111881.1S客運股份公司概況 4250901.2S客運股份營運資金配置規(guī)模分析 420051.2.1流動資產內部結構分析 4280531.2.2流動負債內部結構分析 4251821.3S客運股份營運資金管理要素分析 5201811.3.1存貨周轉期分析 5128461.3.2應收賬款周轉期分析 6128871.3.3應付賬款周轉期分析 615171.3.4營運資金周轉期分析 7222472.S客運股份營運資金管理存在的問題 7268702.1公司營運資金效率較低 7110802.2存貨控制薄弱，造成資金呆滯 793492.3應付賬款管理效率低 8151373.S客運股份營運資金管理優(yōu)化建議 8264983.1樹立供應鏈視角下的營運資金管理理念 8276983.2利用供應商庫存管理模式 9290153.3優(yōu)化應付賬款管理 1022080結論 10172參考文獻 10

摘要：隨著經濟形勢的不斷變化與發(fā)展，企業(yè)間的競爭正逐漸趨于白熱化，并且我國逐步上升的原材料和勞動力成本，以及不同消費觀念的變化對于消費者來說，客運行業(yè)面臨著激烈的全球競爭，公司面臨的壓力也越來越大。經濟形勢在目前來看，公司的財務管理特別注重營運資金的管理。近幾十年來，許多公司往往由于營運資金不足或缺乏營運資金管理，從而打破了資金鏈的情況時常出現(xiàn)。相反，一些公司過于注重公司資金的數(shù)量，從而導致資金周轉周期長，盈利能力大大降低。據(jù)此，本文以S客運股份為例，探析該運營資金管理在這個公司存在的問題并對其進行討論針對的對策，文章首先介紹了S客運股份集團有限公司營運資金管理現(xiàn)狀，從資金規(guī)模、資金速度以及資金結構三方面入手分析了S客運股份資金管理的情況，并對該公司營運資金投融資策略進行了分析；再次指出了S客運流動資金管理中存在的問題及產生問題的原因，最后提出了加強龍州市流動資金管理的對策和總結。希望對龍州的營運資金管理水平進行改善，增強企業(yè)競爭力，促進S客運股份的發(fā)展。關鍵詞：供應鏈管理；營運資金管理；投融資策略引言：資源、營運資金合理分配對于一個公司來說是一門偉大的科學。有效的分配可以減少公司的收入壓力，也可以為公司帶來更多的利潤。同時，面對經濟市場的日益完善，公司僅僅依靠自身發(fā)展是不夠的，將整個客運行業(yè)作為重要的基石，和其他公司的合作能力進行提高，產品開發(fā)和研究應當通過上下游供應鏈進行快速合理的進行。本篇文章希望選擇S客運股票為例從供應鏈管理的角度,結合自身的特點,如業(yè)務戰(zhàn)略和業(yè)務流程,分析供應鏈中的鏈接,需要加強從企業(yè)戰(zhàn)略的角度和三個頻道,并對資金管理進行了總結，最后為相關企業(yè)提出一些建議。在現(xiàn)代市場中競爭日益激烈起來，越來越多的營運資金管理理論和供應鏈管理理論被應用。本篇文章在相關理論基礎上，對供應鏈中不同渠道對營運資金管理的影響因素進行了考察，本案例分析了S客運客運營運資金管理的特點和尚需改進的地方是從經營戰(zhàn)略、三大渠道等方面進行分析的，并對我國客運企業(yè)提出了建議。在實際應用方面,通過龍州作為一個例子,與業(yè)務流程的特點、業(yè)務策略和供應鏈,對營運資本管理的性能水平進行評估，總結了不同渠道的營運資金管理的供應鏈條和改進點。本文基于客運行業(yè)的發(fā)展和供應鏈的特點，總結了各環(huán)節(jié)營運資金管理的影響因素，并通過分析對S客運股份有限公司實際情況，促使供應鏈結構對于其他客運公司都可以進行改善，對優(yōu)化營運資金和績效管理具有一定的借鑒意義。1.S客運股份營運資金管理現(xiàn)狀分析1.1S客運股份公司概況S客運集團股份有限公司成立于2003年08月29日，注冊地位于福建省龍巖市。省際穿梭客運、縣際穿梭客運、市際穿梭客運、省際穿梭客運和省(旅)際包租客運、客運站經營；出租汽車客運；普通貨運；一類汽車維修（僅限分支機構經營）；保險兼業(yè)代理：車險、貨運險、意外險；房屋租賃；汽車租賃；對旅游業(yè)、廣告業(yè)、道路運輸業(yè)、專業(yè)技術服務業(yè)、教育業(yè)、住宿和餐飲業(yè)的投資。1.2S客運股份營運資金配置規(guī)模分析1.2.1流動資產內部結構分析貨幣資金、金融資產、債務人、庫存等就是當前S客運股份通常包括的流動資金。對該企業(yè)當前財務報表開展全面解析（參考表1-1）。表1-1公司營運資金年份項目對照表（單位：萬元）2018年2019年2020年貨幣資金488.86577.74720.17應收賬款273.05379.92595.14存貨122.28178.69191.50金融資產311.27424.66633.74合計占總資產比值66.2%70.3%72.6%營運資金估計1195.462756.472140.551.2.2流動負債內部結構分析一般把公司內速動資產除以公司內流動負債得出的數(shù)值稱作速動比率。相同公司，假如速動比率高，其公司短期償債水平高，為正比關系。即便從現(xiàn)在進行分析，近期S客運股份的速動比率均超過1，在短期償債水平上具備相應的基礎，但是由于企業(yè)大部分資金基本上都壓在應收賬款上，導致該企業(yè)得到的機遇持續(xù)增加，因此風險也隨之增加。表1-2公司流動負債周轉情況2018年2019年2020年S客運股份公司流動資產248.517299.557351.672S客運股份公司存貨資金122.287178.692191.505S客運股份公司流動負債101.711110.336113.721速動比率1.241.091.411.3S客運股份營運資金管理要素分析1.3.1存貨周轉期分析經過剖析該企業(yè)存貨周轉數(shù)據(jù)，整理出以下信息。表1-3公司存貨周轉率和周轉期2018年2019年2020年均值存貨周轉率12.0111.8610.9810.62競品企業(yè)存貨周轉率7.4317.1146.7557.200存貨周轉期29.9830.3532.7933.89其他競品企業(yè)存貨周轉期48.4450.6053.2950.00根據(jù)表1-3可知，S客運股份存貨周轉率表現(xiàn)出不斷降低的走勢，周轉期卻表現(xiàn)出穩(wěn)定提高的特點，其表示該企業(yè)存貨周轉現(xiàn)狀變好，但是和其余區(qū)域的公司相比，自身周轉率以及周轉周期明顯較差，也在一定程度上表現(xiàn)出該企業(yè)在存貨管理部分需要做出更大的努力，產品積壓問題明顯，需要盡早處理。1.3.2應收賬款周轉期分析根據(jù)相關分析，該企業(yè)最近三年的應收賬款周轉數(shù)據(jù)為：表1-4公司應收賬款周轉情況分組2018年2019年2020年S客運股份競品企業(yè)S客運股份競品企業(yè)S客運股份競品企業(yè)銷售收入1504.013327.432089.864018.113279.984886.75應收賬款273.05255.92379.92309.44595.14375.41應收賬款周轉率5.5113.015.5213.285.5113.11本文對S客運股份有限公司的應收賬款數(shù)據(jù)開展深入分析，得知此公司應收賬款周轉率大概是5.51次，但是其余同規(guī)格的公司，此類周轉率則是13.12次，和該企業(yè)進行比較明顯更高，基于上述信息我們就能知道，該企業(yè)應收賬款周轉率明顯不如其他公司，表示該企業(yè)內部管理中出現(xiàn)明顯的問題和不足，值得我們關注；另外，由于對公司產生重要影響的就是應收賬款周轉率，導致該企業(yè)周轉周期也明顯超過同領域其他公司，在深入研究之后指出，該企業(yè)受到應收賬款周轉率的影響較為深遠，需要全面妥善處理。1.3.3應付賬款周轉期分析S客運股份采購渠道營運資金周轉期呈逐年上升的趨勢，且均高于競品企業(yè)，說明采購效率逐步改善。表1-5公司應付賬款周轉期情況2018年2019年2020年應付賬款周轉期S客運股份80.1082.4583.59競品企業(yè)75.4776.7978.51存貨周轉期S客運股份51.4148.8145.05競品企業(yè)38.9140.3444.871.3.4營運資金周轉期分析當前S客運股份在資金周轉部分出現(xiàn)的現(xiàn)實問題，（參考表1-6）。表1-6公司資金占銷售收入比重2018年2019年2020年均值貨幣資金占銷售收入的比重0.170.190.330.23其它發(fā)展較好制衣有限公司資金占銷售收入的比重0.510.630.760.63據(jù)表1-6可知，該企業(yè)資產占銷售比值即便穩(wěn)定增加，然而相對較低，資金轉換不足，緩和其余同類型企業(yè)進行比較，差距為三倍。貨幣資金周轉明顯比其他企業(yè)好。2.S客運股份營運資金管理存在的問題2.1公司營運資金效率較低就目前而言，S客運股份遇到的現(xiàn)實問題是并未對營運資金開展高效控制，缺少健全的內部控制體系。依照前文分析可知，目前S客運股份出現(xiàn)貨幣資金周轉不快，另外，企業(yè)內部也存在賬款回收艱難的情況，特別是近期，每年賬款回收時間都明顯延長，乃至發(fā)生無法歸還的問題。因為國內目前開始經濟制度的變革，大部分公司并未進行相應的規(guī)劃，比如S客運股份，時常發(fā)生隨意生產的問題，此外因為因為研發(fā)能力不高，造成大部分產品都表現(xiàn)出創(chuàng)新不足的情況，在一定程度上弱化競爭優(yōu)點，導致眾多庫存，大量資金無法順利收回。此外該企業(yè)的市場價格甚至不如庫存產品價值，因此限制了庫存的盡快出售，最后造成公司眾多庫存無法出售，導致營運資金周轉率明顯下降。2.2存貨控制薄弱，造成資金呆滯S客運股份之所以會出現(xiàn)有存貨積壓的問題，除了該企業(yè)有時候會出現(xiàn)現(xiàn)金不足的問題，導致最終資金擁有量變化較快之外。其在產品采購時所表現(xiàn)出明顯的隨意性，缺少相應的規(guī)劃，也是造成采購數(shù)目一般超過真實需要的數(shù)目的原因。另外，大部分物品在采購結束之后并未進行科學存貨，導致物品存放損耗較多資金，弱化了資金的流動性功能。S客運股份缺少高效運營的短期借款管理組織。通常來說，和來自銀行的短期借款進行比較，短期資金成本較少，因為該企業(yè)缺少對于短期借款關鍵性的了解，導致該企業(yè)存在短期借款艱難，最后造成資金呆滯，并導致企業(yè)內部發(fā)生財務問題。2.3應付賬款管理效率低根據(jù)有關分析可見，S客運股份的流動貨幣資金，在營運過程中具有相應的風險，很多時候都會導致公司貨幣資金虧損。當前，國內大部分公司都出現(xiàn)因為應付賬款管理效率低而導致貨幣資金不足的問題，S客運股份也是如此，公司債權率過高，加劇了公司采購物資的困難，生產或銷售所需的物資和原材料無法及時購回，由于該企業(yè)管理效率較低，導致應付賬款的問題從出現(xiàn)到解決之間耽誤時間較長，所以給公司帶來嚴重損失的兩方面就是生產和銷售。但是公司生產經營活動想要正常維持，公司就被迫借錢。在一段時間的欠債、一定程度上可以緩解資金壓力，但是同時也會引起企業(yè)財務費用的急劇上升。如果生產經營決策出現(xiàn)失誤，新的銀行債務危機就是公司所即將面對的，使得公司進入資金周轉的惡性循環(huán)，這樣對于公司的財務風險又大大的增加了。再比如該企業(yè)在購進材料時，借方應記“原材料”、“應交稅金——應交增值稅（進項稅額）”，貸記“應付賬款”。但是該企業(yè)為了虛購材料，通過增加可抵扣的進項稅額抵消銷項稅來達到少繳稅的目的。3.S客運股份營運資金管理優(yōu)化建議3.1樹立供應鏈視角下的營運資金管理理念想要判定某公司目前管理信息系統(tǒng)的運營情況，通常需要利用以下部分進行判斷：首先，查找此公司是否進行內部組織之間的聯(lián)系和交流，是否把所有公司管理匯總成完整的集體，假如公司具有完善的營運資金內部控制信息體系，此時就可以在一定程度上提高公司工作效率。其次，了解此企業(yè)內財務組織是否和其余組織（比如生產組織、銷售組織、研發(fā)組織等）建立相應的溝通與交流，不同組織彼此間是否可以互相幫助、互惠互利。比如，對于公司來說，假如公司想要降低原料購買費用，此時財務組織需要和采購組織全面探討是否可以持續(xù)減低費用，費用降低需要具有怎樣的條件等等。基于前文對S客運股份的分析，目前能該企業(yè)假如可以完成下面多個部分，此時就可以持續(xù)提高資金營運管理能力，詳細方案為：對公司內部信息系統(tǒng)開展綜合計劃、不同組織彼此間分享數(shù)據(jù)和信息、強化不同組織彼此間的溝通與聯(lián)系、改善電子商務體系。如此可以在一定程度上促進公司營運資金的管理。對于S客運股份來說，第一需要持續(xù)提高企業(yè)綜合效益，另外也需要持續(xù)強化公司內管理者對資金管理與控制的了解與認知，假設S客運股份只是把短暫的利益當做公司最終目標，此觀點并不正確，需要盡早改變。另外，S客運股份管理者需要按時參加管理培訓課程，穩(wěn)步提高此類人群的管理能力，另外也需要學習其他公司現(xiàn)實管理的良好經驗，變革公司生產、采購等部分的渠道，穩(wěn)步提高S客運股份有限公司的認可度與競爭水平。此時，企業(yè)不只需要提高管理能力，此外也需要全面提高該企業(yè)內部所有領導者的綜合水平，必須如此才可以保證開展全面的資金管理，最終，需要對公司內部職員開展定期培育，促使所有工作人員都可以充分了解到公司開展營運資金內部控制的關鍵性，促使所有人員都有較高的使命感，只有如此才能讓該企業(yè)得到良好的發(fā)展。3.2利用供應商庫存管理模式直接影響公司的生產成本和內部消耗就是采購成本。對采購成本管理力度要加大，豐富和完善公司內部采購管理制度結構，確保采購行為受到規(guī)范的約束，使得嚴謹、科學、系統(tǒng)的采購制度建立。要想遏制了暗箱操作，那么就可以建立透明、端莊的透明決策制度，保證了采購任務的公平、誠實、公開進行，實現(xiàn)了透明管理。積極與供應商溝通和合作，確保我們與供應商談判以獲得最好的價格和質量的產品。通過一段時間的協(xié)作和檢查，我們將減少供應商數(shù)量，集中資源對供應商進行有針對性的培訓。可以培養(yǎng)成為與公司長期合作、共同發(fā)展的供應商，確保供應渠道的穩(wěn)定性和所供應產品的質量。長期合作可以更好的讓供應商了解公司的采購需求，減少因溝通而造成的人力和財力的浪費。這是公司和供應商的雙贏局面。故而，我們建設和經營模式就可以根據(jù)S客運股份的模式來進行，可以建立公司各業(yè)務環(huán)節(jié)的庫存信息，包括采購系統(tǒng)、建設系統(tǒng)、財務系統(tǒng)、銷售系統(tǒng)等高度集成、高效的業(yè)務信息系統(tǒng);多角度收集相關庫存管理信息。在此基礎上，動態(tài)信息不僅可以增強公司的歸屬感和強烈的使命感，同時也要在一定程度上注意庫存管理過程中的各個細節(jié)，確保庫存管理正朝著正確的方向前進。社會主義市場經濟發(fā)展的要求不僅是信息化管理模式的實現(xiàn)的滿足，又保證了公司的發(fā)展與時代的步伐共同進步。S客運股票應滲透互聯(lián)網思維，在公司日常運營和服務中將大數(shù)據(jù)、云計算、移動互聯(lián)網等新技術有效融入。3.3優(yōu)化應付賬款管理本文認為，在公司應付賬款過程中，應對債權人的提前還款管理進行加強，對采購項目賬款的管理進行加強。首先，完整的回購申請制度在S客運股份必須建立起來，采購物資的債權人管理要進行加強，相關人員的職責必須明確，要保證負責人在出現(xiàn)相關問題時能夠及時找到。與此同時，應付賬款在S客運股份進行管理過程中，完善的供應商評價和準入制度S客運股份必須建立，合理的供應商名單也要建立，科學的供應商信息管理系統(tǒng)也必須建立起來，這樣的對供應商的供貨能力可以顯著提升。進行管理和評估對所交貨物的質量、價格、交貨期和情況，然后根據(jù)評估結果合理選擇和調整供應商。在進行應付賬款管理時，還必須加強對采購人員的管理，充分利用信息系統(tǒng)制定合理的采購計劃，確保采購的日期、原材料的數(shù)量和價格以及勞務的采購都處于最合理的狀態(tài)，避免出現(xiàn)分歧以及資金積壓這些情況，以提升S客運股份的資產收益率。此外，本文建議該公司應該設立一個信用管理部門，建立一支專職隊伍，負責應付賬款的管理工作。選拔思想素質高、業(yè)務能力強的人員專門負責應付賬款管理，保證做到應付盡付、不隨意占用他人資金，并充分運用應付賬款賬齡分析表為公司的資金安排提供輕重緩急的依據(jù)，切實維護公司的信譽。結論營運資金管理對所有企業(yè)運營來說都非常關鍵，其中此類資金的應用計劃與和管理是核心。目前，經濟局勢變化較大，S客運股份所處的行業(yè)也不斷變化，大部分企業(yè)也逐漸了解到營運資金內部控制對于組織后續(xù)發(fā)展的現(xiàn)實作用，管理觀念逐漸改變，對于資金管理也開始變成企業(yè)的主要部分。所以，目前